ATIVIDADE 1 - GFIN - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS - 54/2023

Olá, acadêmico(a) do Curso de Gestão Financeira!

Essa é a sua Atividade de Estudo 1.

Como descobrir se a empresa possuí recursos econômicos suficientes para pagar os

seus compromissos junto a terceiros?

A análise das demonstrações financeiras permite visualizar a situação econômico-

financeira das empresas. No ambiente corporativo, é fundamental que a gestão
financeira monitore a capacidade de pagamento da empresa, ou seja, se haverá
dinheiro suficiente para pagamento de seus fornecedores, funcionários, impostos etc.

O monitoramento da capacidade de pagamento da empresa é realizado por meio dos

indicadores de liquidez. Os indicadores de liquidez confrontam a quantidade de
recursos a disposição da empresa com as suas dívidas a pagar. Entretanto, existem
diferentes indicadores de liquidez, onde cada indicador analisa um aspecto específico
dos dados financeiros das empresas (Marion, 2019):

- A liquidez geral confronta os recursos a disposição da empresa com todas as

dívidas.
- A liquidez corrente confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de
curto prazo.
- A liquidez seca também confronta os recursos de curto prazo com as dívidas
de curto prazo, entretanto, desconta os estoques do saldo de recursos de curto prazo.

Caso o indicador resultar em um saldo maior do que 1 (um), representa que a

empresa consegue quitar as suas obrigações junto a terceiros, e ainda haverá a
sobra de recursos financeiros.

Fonte: MARION, José C. Análise das Demonstrações Contábeis. São Paulo: Grupo
GEN, 2019.

Baseando no contexto apresentando, vamos analisar o Balanço Patrimonial da

empresa Ambev S.A, apresentado tanto o 4º trimestre de 2022 como também o 1º
trimestre de 2023.

BALANÇO PATRIMONIAL
31 de dezembro 31 de março de
R$ milhões
de 2022 2023

Ativo
Ativo circulante 37.816,7 35.378,7
Caixa e equivalentes de caixa 14.926,4 12.214,1
Aplicações financeiras 454,5 365,3
Contas a receber 5.349,1 5.046,7
Instrumentos financeiros derivativos 272,3 352,0
Estoques 12.923,0 13.030,9
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 1.808,7 1.905,5
Tributos indiretos a recuperar (i) 1.044,8 1.144,2
Outros ativos 1.037,9 1.320,2

Ativo não circulante 100.141,4 100.088,0

Realizável a longo prazo 19.937,5 20.524,5
Investimentos 331,9 338,2
Imobilizado 30.055,7 29.790,6
Intangível 9.222,2 9.250,4
Ágio 40.594,0 40.184,4
Total do ativo 137.958,1 135.466,7

Passivo e patrimônio líquido

Passivo circulante 40.540,5 35.632,4
Contas a pagar 24.328,5 21.623,1
Instrumentos financeiros derivativos 729,4 1.136,6
Empréstimos e financiamentos 982,6 1.138,0
Conta garantida 74,3 157,1
Salários e encargos 2.335,8 1.773,6
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.464,8 1.442,7
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.118,6 1.212,4
Impostos, taxas e contribuições a recolher 5.812,9 3.448,3
Opção de venda concedida sobre participação em
3.512,8 3.518,2
controlada e outros passivos
Provisões 180,7 182,3

Passivo não circulante 14.089,7 13.397,5

Contas a pagar 509,4 479,0
Instrumentos financeiros derivativos - 4,2
Empréstimos e financiamentos 2.788,1 2.651,3
Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.725,7 3.759,8
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.598,6 1.573,8
Impostos, taxas e contribuições a recolher 671,0 465,5
Opção de venda concedida sobre participação em
1.896,8 1.680,1
controlada e outros passivos
Provisões 739,0 731,8
Benefícios a funcionários 2.161,1 2.051,9

Patrimônio líquido 83.327,8 86.436,9

Capital social 58.130,5 58.177,9
Reservas 92.246,6 92.312,7
Ajuste de avaliação patrimonial (68.421,5) (70.460,5)
Lucros/ (Prejuízos) acumulados - 4.969,5
Participação de não controladores 1.372,2 1.437,3

Total do passivo e patrimônio líquido 137.958,1 135.466,7

Baseando-se nos dados apresentados da empresa Ambev S.A, suponha que você foi
contratado(a) pela empresa Ambev S.A para auxiliar na gestão financeira da
companhia. A primeira atividade designada a você é a elaboração e análise dos
indicadores de liquidez geral, corrente e seca da companhia, comparando os índices
do 4º trimestre de 2022 com os do 1º trimestre de 2023. Além disso, a diretoria pede
para que você escreva uma pequena descrição (de até 4 linhas), interpretando os
resultados do comparativo para cada um dos 3 indicadores.