LIVRO DIGITAL

Agenda de
Dividendos
Tenha um ano inteiro
de renda passiva

Agenda de Dividendos - Tenha um ano inteiro de renda passiva 1

 Receba Dividendos
o ano todo!
Você tem interesse em montar uma carteira de dividen-
dos que garanta renda passiva o ano todo? Então está
no lugar certo.

Com a AGENDA DE DIVIDENDOS, você confere quando

as maiores pagadoras de proventos da bolsa brasileira
costumam realizar seus pagamentos. E pode adiantar
sua posição, garantindo ter os ativos certos em sua car-
teira antes da data ex (vamos falar dela mais adiante).
Acompanhe!

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O que são
Dividendos?

É muito comum que alguns investidores, especialmen-

te os iniciantes, imaginem que a única forma de ganhar
dinheiro com a Bolsa de Valores é vender uma ação por
um valor maior do que comprou.

De fato, essa é uma maneira, mas não se trata da única.

Ter uma ação é como ter uma parte de uma empresa
e, por isso, ter direito a parte do lucro desta empresa,
eventualmente.

Dividendos constituem o tipo mais comum de proven-

tos: é a maneira mais habitual pela qual as empresas
que obtiveram lucro distribuem esse valor entre seus
acionistas. Pela lei, uma empresa tem que distribuir ao
menos 25% do seu lucro entre os acionistas. Mas essa
porcentagem pode ser maior, se assim definir a Assem-
bleia dos Acionistas.

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As datas de pagamento também são discutidas caso a
caso, tendo empresas que optam por pagar dividendos
anualmente, semestralmente, trimestralmente ou até
mensalmente.

Mas vale reforçar: primeiro, a empresa precisa ter lucro

para poder distribuí-lo; segundo, a distribuição precisa
ser a opção em detrimento do reinvestimento no pró-
prio negócio.

E é por isso que alguns setores da economia são os mais

indicados aos investidores que desejam boas ações pa-
gadoras de dividendos. Em geral, setores mais conso-
lidados, que exigem menos reinvestimentos, são bons
pagadores de dividendos.

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NHOS!

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Guarde esses nomes:
DATA COM e DATA EX
Data Com: terá direito a receber dividendos o investidor
que tiver em seu poder ações da empresa até a data in-
formada pela empresa em questão.

Data Ex: é o dia seguinte à Data Com. Ou seja: quem

comprar a ação após a data anunciada de Data Com
(ou a partir da Data Ex) fica sem receber os proventos
anunciados.

Regras de ouro
dos Dividendos
- Escolha ações com dividend yield e payout maiores.

- Escolha as ações com base em critérios fundamenta-

listas, como valor, crescimento, etc, considerando tam-
bém (mas não apenas) dividendos.

- Empresas consolidadas tendem a pagar mais proven-

tos, com destaque para empresas de energia elétrica e
bancos.

- Olhe para setores que pagam mais dividendos, como

financeiro, energia elétrica e commodities.

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- Prefira ações de companhias que apresentam recei-
tas e lucros crescentes.

- Diversifique sua carteira de dividendos, indo além das

ações. Outras boas opções são BDRs e Fundos Imobili-
ários.

- Reinvista os dividendos para acelerar os juros com-

postos.

Como saber se uma

empresa é boa pagadora
de Dividendos?
Aqui estão as principais métricas para avaliar se uma
empresa é uma boa pagadora de dividendos, na hora
em que você fizer sua própria análise:

Dividend Yield (DY): essa métrica indica a proporção

dos dividendos pagos em relação ao preço atual das
ações. O cálculo é:

DY % = PROVENTOS POR AÇÃO

PREÇO DA AÇÃO

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Dividend on Cost ou Yield on Cost: esse indicador con-
sidera os proventos recebidos divididos pelo preço mé-
dio pago pelas ações. Este é um indicador adicional, mas
sempre se lembre, suas decisões de investimentos são
sempre baseadas no futuro, no que vai acontecer. Seu
preço médio de aquisição não é um critério relevante
para sua decisão.

Payout: é a porcentagem do lucro líquido distribuída

entre os acionistas em determinado período. Por exem-
plo, uma empresa com payout de 67% reteve um terço
do lucro para reinvestimento interno e distribuiu o res-
tante.

Lucro por ação: divide o lucro líquido pelo total de ações

da empresa. Um histórico permite identificar se a gera-
ção de valor para o acionista aumenta ao longo do tem-
po. Se o LPA cresce, há mais recursos para distribuição
de proventos.

Receita e geração de caixa: empresas que são boas pa-

gadoras de dividendos também possuem alta geração
de receita e caixa.

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ATENÇÃO: A reforma
tributária vem aí
Luís Moran, head da EQI Research, destaca a importân-
cia de os investidores não basearem apenas no passa-
do a escolha das melhores ações, mas basearem suas
decisões sobre comprar, vender ou manter um ativo fi-
nanceiro sempre na sua visão sobre o futuro.

Ele explica que o desempenho passado das empresas

já está incorporado ao preço atual das ações. Ou seja, o
passado é certeza e para ser remunerado em um inves-
timento, é preciso que exista alguma incerteza sobre o
futuro.

“Quem se baseia apenas em planilhas de dividendos e

tenta comprar antes os ativos, geralmente, perde tempo
e energia. Isso porque os preços das ações se ajustam
para esses eventos previsíveis. E os eventos imprevisíveis
são… bom, imprevisíveis”, alerta.

Ele argumenta que, em 2023, considerar exclusivamen-

te os dividendos para identificar boas ações será menos
eficaz ainda, devido a um fator adicional: a possível ta-
xação dos dividendos de ações no Brasil. Isso por conta
de possíveis alterações trazidas pela Reforma Tributá-
ria.

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“Se a Reforma Tributária mudar impostos para dividen-
dos, tudo vai mudar: empresas pagarão menos, de forma
menos frequente. E quem supervaloriza os dividendos vai
mudar de opinião”, diz.

“Devemos acompanhar de perto as discussões sobre esse

tema, pois ele pode gerar bastante volatilidade no merca-
do, inclusive impactando os preços das ações pagadoras
de dividendos”, reforça.

Moran observa ainda que as empresas que tiveram os

maiores pagamentos de dividendos em 2022 antecipa-
ram-se ao cenário futuro, levando em consideração a
possibilidade de taxação dos dividendos.

“Essa é a razão pela qual essas empresas distribuíram

quantias muito acima do histórico no ano passado: elas
se preveniram em relação a possíveis mudanças na legis-
lação tributária. Aproveitaram ao máximo e praticamente
esgotaram suas reservas”, analisa.

Ele destaca a importância de os investidores acompa-

nharem o desenrolar dos acontecimentos. Ele ressalta
a necessidade de cautela, pois, nesse caso, o desem-
penho passado não necessariamente um bom guia do
que vai acontecer no futuro.

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Agenda de Dividendos
Enfim, vamos à nossa Agenda de Dividendos!

Com ela, você poderá programar os seus investimentos,

a fim de ter renda passiva todos os meses.

Ela funciona assim: a cada mês, a agenda aponta a fre-

quência de pagamentos de proventos de cada empresa
nos últimos cinco anos.

Exemplo: se a empresa X pagou dividendos uma única

vez ao ano em outubro nos últimos cinco anos, então,
no mês de outubro, constará a informação “100%”.

Da mesma forma, se nos últimos cinco anos, a empre-

sa Y realizou dois pagamentos de proventos ao ano, em
maio e setembro, cada um desses meses receberá a in-
formação “50%”.

Acompanhe e programe-se!

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Você conferiu nossa agenda de dividendos. Se quiser
ajuda para investir com mais segurança , fale com a EQI!

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