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CONSTRUINDO UMA MÁQUINA

DE DIVIDENDOS
Uma dúvida recorrente entre muitos investidores é
essa: investir em ações com foco em Dividendos
realmente vai te fazer multiplicar seu patrimônio,
até você viver de renda?

Nos Estados Unidos, estratégias como essa já são

amplamente utilizadas e tem performado acima do
mercado. Veja como o índice NOBL (composto por
empresas que aumentam seus Dividendos
recorrentemente por mais de 25 anos) bate o
S&P500 (500 maiores empresas dos EUA):

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

Seu caminho rumo à independência financeira.

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Para definir a nossa estratégia, resolvemos

pesquisar as principais estratégias do mundo e
testar aqui no Brasil.

No Clube do Valor, também chegamos em

resultados favoráveis:

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no período de
01/02/1997 à 01/03/2022.

Sim. Estratégias com foco em Dividendos tem

mostrado performance bem positiva ao longo das
últimas décadas.

Seu caminho rumo à independência financeira.

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Isso não é atoa ou aleatório. Existem razões claras

que comprovam isso. Eis aqui três delas:

1. Só paga Dividendo quem lucra.

“Só existe uma razão pela qual a cotação das

empresas se valorizam: elas seguem pagando
Dividendos” - Philip Fisher

O Dividendo é exatamente uma parcela do lucro do

negócio sendo entregue aos seus acionistas. Se
você tem uma carteira somente com pagadoras de
Dividendos, você aumenta as chances de todas
serem lucrativas.

Esse gráfico abaixo mostra a relação entre o

aumento da geração de caixa das empresas com o
aumento do valor do Índice Bovespa:

Seu caminho rumo à independência financeira.

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I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no período de
01/02/1997 à 01/03/2022.

Quanto mais lucro elas passam a gerar, mais a

cotação dos preços tende a acompanhar o
movimento.
Ou seja, ter empresas de Dividendos é aumentar
suas chances de ter empresas que continuarão se
valorizando com você.

2. Em grandes crises, empresas de Dividendos

performam melhor

Os investidores estão sempre de olho no período de

retorno do investimento feito.

Sendo assim, uma empresa que paga Dividendos

recorrentemente acaba por formar um “piso
mínimo” nos preços, dificultando a queda massiva
em momentos de crise.

Se uma empresa é conhecida por pagar 10% de

dividendo ano após ano, por exemplo, raras são as
chances de ela desvalorizar mais do que o mercado
em queda.

Chega um momento em que os investidores

percebem que, independentemente da tensão da

Seu caminho rumo à independência financeira.

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percebem que, independentemente da tensão da

crise, a empresa seguirá lucrando com suas
operações e distribuindo Dividendos.

Assim, eles começam a comprar. E as cotações se

estabilizam.

Como um exemplo, o IDIV (Índice de pagadoras de

Dividendos do Brasil) teve -32% de queda em seu
pior momento histórico. Já o IBovespa teve -50%.

3. Empresas de Dividendos são empresas baratas

(ou não caras)

A quantidade de Dividendo paga é medida pelo DY

(Dividend Yield).

Que nada mais é do que índice criado para medir a

rentabilidade dos dividendos de uma empresa em
relação ao preço de suas ações.

Se você paga R$10 pela ação de uma empresa e

recebe R$1 em dividendo, o seu DY é de 10%.

Nas entrelinhas, isso quer dizer que qualquer

empresa que esteja atualmente pagando um
Dividendo alto:

Seu caminho rumo à independência financeira.

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1. Teve um lucro não recorrente que ela distribuiu de

forma pontual para seus acionistas, aumentando o
Dividendo somente daquele ano, mas que não se
repetirá;
2. Ou ela está com um preço baixo no Mercado
atual quando comparado ao Dividendo que ela está
pagando, tornando-se barata.

Assim, ter uma estratégia que compre as 10 ações

mais pagadoras de Dividendos da Bolsa, te ajuda a
manter empresas com preço justo (ou baratos) em
carteira.

Mas não basta somente procurar por Dividendos

altos.

Isso te levaria a cair em várias armadilhas que a

Bolsa prepara para investidores iniciantes.

E esse foi um dos motivos pelo qual desenvolvemos

a estratégia "Máquina de Dividendos": ajudar o
investidor a ter critérios claros de quando comprar
ou quando vender uma ação, evitando as
armadilhas do Mercado Financeiro.

Seu caminho rumo à independência financeira.

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Com 3 critérios simples nós chegamos nas

empresas que mais pagam Dividendos na Bolsa.

I. Liquidez mínima diária de R$1 milhão;

É preciso garantir que nós iremos conseguir
comprar e vender as ações da empresa quando
precisarmos. Essa é a exigência da liquidez mínima.

II. Presença de pagamentos de Dividendos por

mais de 5 anos;
Exigir um histórico de pagamentos de Dividendos
nos passa a segurança que aquela distribuição tem
consistência e, provavelmente, seguirá sendo paga
nos próximos anos.

III. Altos Dividendos médios nos últimos 3 anos.

Nós preferimos olhar para os últimos 36 meses, para
garantir que as distorções de Dividendos pagos
serão tratadas.

Com esses 3 passos, nós montamos o Ranking da

Máquina de Dividendos, composto pelas 10 ações
que mais pagam Dividendos da Bolsa.

Neste documento, você terá acesso a 7 ações do

Ranking seguindo a estratégia "Máquina de
Dividendos".

Seu caminho rumo à independência financeira.

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RANKING - MARÇO/2023

Dividend Yield (36M -

Código
anualizado)

PETR4 23,58%

QUAL3 16,00%

TAEE11 11,65%

CPLE6 10,67%

USIM5 9,34%

DXCO3 9,22%

MOVI3 9,12%

Seu caminho rumo à independência financeira.

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Gostou desse material?

Ele é fruto de muito estudo, de uma equipe

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Máquina de Dividendos;

Seu caminho rumo à independência financeira.

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Um abraço,
Felipe Almeida.

Seu caminho rumo à independência financeira.

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DISCLAIMER
• As ações listadas neste ranking são baseadas na estratégia do curso Renda Vitalícia
com Dividendos, do qual os alunos têm acesso.
• As informações contidas neste ranking não constituem, nem tampouco devem ser
interpretadas como um conselho, recomendação, oferta e/ou solicitação para compra
ou venda de ações, títulos, valores mobiliários e/ou de quaisquer outros instrumentos
financeiros, sendo apenas bases de informações para que os alunos possam exercitar,
com suas próprias decisões, os conceitos ensinados ao longo do curso.
• Este ranking não dispõe de ativos considerados de baixa liquidez, não imputando assim
quaisquer conflitos de interesses com os ativos eventualmente operados pelos serviços
de Wealth e de Gestão de Fundos desenvolvidos pelo Clube do Valor.

Observação: O critério atualmente utilizado para classificação de ações em relação a sua

liquidez é o volume médio de negociação medido em janelas de 30 dias e de 12 meses.
Atualmente, as ações que não respeitam o volume mínimo de R$1.000.000,00 são
excluídos da base de cálculo das estratégias.

Este material foi elaborado pelo Clube do Valor Educação LTDA (“Clube do Valor”), tem
caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo
material promocional, solicitação de compra ou venda de qualquer ativo financeiro, não
devendo ser entendido como recomendação ou sugestão de alocação. Os ativos
financeiros e/ou as carteiras de investimentos discutidas neste material podem não ser
adequadas para todos os investidores, tendo em vista que os objetivos de investimento,
situação financeira e necessidades de cada investidor podem variar. Os investidores
devem obter orientação financeira independente, com base em suas características
pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. As informações contidas neste
relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas
de fontes públicas consideradas confiáveis. O Clube do Valor não oferece nenhuma
segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade,
confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a
intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos
nele abordados. O Clube do Valor não se responsabiliza por decisões de investimentos
que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de
qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a
decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Para maiores informações, favor
contatar alo@clubedovalor.com.br

Este documento é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento do

Clube do Valor, a reprodução total ou parcial do conteúdo e deste documento em
qualquer meio de comunicação, eletrônico ou impresso, sem autorização expressa do
autor e do Clube do Valor é proibida. A reprodução não autorizada pode ser considerada
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