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• Introdução
Desde outubro de 2016, quando o Banco Central começou um movi-
mento de redução estrutural da taxa básica de juros no Brasil, investi-
dores têm se visto obrigados a procurar soluções para rentabilizar seus
investimentos. Porém, o que vemos agora é um movimento contrário
que, devido a pressões inflacionárias e resposta à aversão ao risco de
investidores por conta de problemas fiscais do país, o Banco Central
brasileiro se viu na necessidade de subir os juros a patamares altos
mais uma vez, possivelmente chegando a dois dígitos em 2022. Por isso,
uma das palavras mais importantes quando pensamos em montar uma
carteira de investimentos é a DIVERSIFICAÇÃO.

O primeiro e mais importante passo para saber como investir o seu

dinheiro é ter um conhecimento bem claro do seu perfil de investidor,
para que você consiga adequar os seus investimentos aos seus obje-
tivos financeiros e à sua tolerância a risco. É importante que você não
corra riscos além dos necessários, ou seja, que possam tirar a sua tran-
quilidade durante o processo.

Além de conhecer os tipos de investimentos que devem compor uma

carteira de investimentos que seja balanceada, é importante saber os
riscos que cada um possui para que não existam surpresas desagradá-
veis. Abaixo, mensuramos quais você precisa saber para se proteger:

• Risco de mercado: as oscilações no valor dos ativos financeiros

que podem gerar perdas financeiras decorrentes da variação de
preços de mercado, como cotações de câmbio, ações, commo-
dities ou taxas de juros e indexadores como os de inflação, por
exemplo.
• Risco de crédito: É o risco da contraparte não cumprir com as
obrigações de pagamento aos seus investidores, tanto do paga-
mento de cupons periódicos quanto da não devolução do capital
investido. Um exemplo seria investir em um título de crédito de
uma empresa x e essa empresa ir à falência.
• Risco de liquidez: É o risco de não conseguir transformar esse in-
vestimento em dinheiro, ou seja, não conseguir resgatá-lo antes
de seu vencimento. Um exemplo são fundos de investimento em
participações, que só conseguem dar liquidez a seus investido-
res no seu vencimento.

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 É preciso que você também tenha bem claro em sua cabeça quais os
objetivos você tem para esse recurso, se é para a sua aposentadoria,
para a geração de renda passiva, pagar a faculdade dos filhos ou até
mesmo fazer uma viagem. É importante que você tenha seus objetivos
em mente, pois isso vai te ajudar a saber qual o horizonte de investi-
mento, fazendo com que escolha ativos que possam melhor entregar
esse objetivo que você designou. Além disso, dentro de sua carteira de
investimentos, é necessário definir qual é o recurso de curto prazo, de
médio e longo prazo.

Conhecendo o seu perfil de investidor, os riscos aos quais estão ex-

postos cada tipo de investimento, seu objetivo como investidor e seu
horizonte de investimentos, é chegada a hora de montar uma carteira
de investimentos. Mais do que saber qual o ativo da vez e adivinhar o
que vai acontecer com o mercado no futuro, é preciso montar uma car-
teira diversificada que navegue por diversas classes de ativos, buscando
o que cada uma tem de melhor em cada momento que virá pela frente.
Diversos estudos mostram que mais de 90% dos retornos de uma car-
teira de investimentos no longo prazo são determinados pela alocação
entre as classes de ativos. O Market Timing (momento de entrada ou sa-
ída do investimento) e a Seleção dos ativos em si, portanto, têm pouca
influência sobre os retornos de sua carteira no longo prazo.

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 • Como montar uma carteira de R$ 500 mil
no cenário atual
Estamos em um cenário de muitas incertezas na economia global e
local. A liquidez provida pelos principais bancos centrais ao redor do
mundo tem feito com que a inflação seja um problema não só do Brasil,
mas também de diversos outros países, fazendo com que a necessidade
da redução desses estímulos (já iniciada pelo banco central americano,
por exemplo) ou até mesmo aumento de juros sejam assuntos cada vez
mais urgentes.

Na economia brasileira, temos, historicamente, riscos fiscais, econô-

micos e políticos que fragilizam as posições voltadas ao longo prazo.
Além disso, um cenário de polarização política para as próximas elei-
ções também promete trazer volatilidade ao mercado no ano de 2022.

Sendo assim, uma carteira que consideramos balanceada, que bus-

que ganho de capital no longo prazo e esteja preparada para o cenário
dos próximos 12 meses seria montada da seguinte forma:

Uma carteira com essa alocação tem como objetivo entregar retornos
que superem a inflação no longo prazo, trazendo ganho real de patri-
mônio. Cabe destacar que investir no cenário atual implica termos uma
carteira que oscila no curto prazo, logo, precisamos avaliar os retornos
em janelas de 3 anos pelo menos.

Para exemplificar um pouco melhor quais as funções de cada um dos

ativos e quais podemos escolher, vamos defini-los abaixo:

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Caixa: Podemos utilizar CDBs de grandes bancos, Tesouro Selic ou Fun-
dos DI sem taxa de administração. Para pessoas com rendas estáveis,
superavitárias, pensamos em reservar em torno de 6 a 12 meses de suas
despesas para ter recursos disponíveis para boas oportunidades. Para
pessoas que não possuem rendas tão estáveis assim e geralmente pre-
cisam retirar algum recurso de sua carteira de investimentos, pensamos
em algo de 12 a 24 meses de reserva.

Títulos de Renda Fixa: Podemos utilizar títulos bancários, como CDB,

LCA, LCI ou até mesmo títulos de crédito privado, como CRA, CRI e De-
bêntures. Aqui, gostamos de pensar em títulos bancários de vencimen-
tos curtos, pois além de existirem boas oportunidades, ainda contamos
com a segurança do fundo garantidor de crédito.

Fundos Multimercados: Gostamos de alocar fundos multimercados por

apresentarem diversas estratégias que podem ser benéficas para o in-
vestidor, ao mesmo tempo que nos permitem acessar ativos que não
são tão fáceis para a pessoa física. É uma classe que proporciona muito
dinamismo para as carteiras de investimento, trazendo exposições em
ações, moedas, commodities, juros, mercados globais, crédito etc. Para
recomendações de fundos de investimento multimercado, indicamos a
Série Nord Fundos.

Ações/FIA – Brasil: Podemos ou administrar uma carteira própria de

ações, seguindo uma estratégia bem montada, ou realizar uma gestão
de carteira de ações através de fundos de investimento, buscando bons
gestores para fazer esse trabalho para nós. Acreditamos que os maiores
prêmios de retorno ainda estão no mercado de ações, mas para isso é
fundamental que você saiba o grau de exposição a risco que você pode
e aguenta correr. Além disso, mais importante do que simplesmente
investir em ações é saber quais papéis comprar e qual estratégia se-
guir para conseguir extrair o que busca dessa parte da carteira. A Nord
possui diversas estratégias e vários analistas que podem se adequar ao
que você busca.

Ações/FIA – Global: Aqui também podemos ou administrar uma cartei-

ra própria de ações, seguindo uma estratégia bem montada, ou realizar
uma gestão de carteira de ações através de fundos de investimento,
buscando bons gestores para fazer esse trabalho para nós. É de suma

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importância que parte do nosso patrimônio esteja alocada em econo-
mias mais maduras e com moedas mais fortes do que a nossa, para uma
diversificação geográfica da carteira e para termos acesso a uma gama
maior de produtos que podem fazer sentido em nossa alocação.

É importante reforçarmos que a carteira teórica que montamos aci-

ma foi pensando em um(a) investidor(a) que busca ganho de capital
em sua carteira de investimentos, possui renda estável, é superavitá-
rio em seu fluxo de caixa e possui um horizonte de investimento maior
que 10 anos.

A tarefa de montar uma carteira de investimentos que seja aderente

ao seu perfil de risco e aos seus objetivos financeiros não é exatamente
trivial. Caso você queira conhecer o seu perfil de maneira individuali-
zada para que consiga extrair o máximo de seus investimentos com o
apoio de especialistas, conte com os serviços da Nord Wealth.

Acreditamos que cada pessoa

tem seu perfil específico de inves-
tidor e, caso precise de ajuda para
saber o seu perfil e como otimizar
a sua carteira para obter melhores
resultados, conte com a Nord We-
alth.

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 Veja as condições para agendar uma reunião e começar a contar com
a ajuda de profissionais para que você tenha sempre a melhor carteira
para o momento. Clique aqui.

Grande abraço!

Renato Breia, CFP®

“Em observância aos Artigos 20 e 21 da Resolução CVM nº 20/2021, o Analista Renato Breia declara que:

1. é a responsável principal pelo conteúdo do presente Relatório de Análise;

2. as recomendações constantes no presente Relatório de Análise refletem única e exclusivamente suas
NOSSA CENTRAL DE AJUDA
opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive com relação à Nord Research;

A Nord Research esclarece que oferece produtos contendo recomendações de investimento pautadas por
diferentes estratégias e/ou elaborados por diferentes Analistas. Dessa forma, é possível que um mesmo va- CONHEÇA A NOSSA PLATAFORMA
lor mobiliário encontre recomendações distintas em diferentes produtos por nós oferecidos. As indicações
do presente Relatório de Análise, portanto, devem ser sempre consideradas no contexto da estratégia que
o norteia.”

Nord Research, 2021. Todos os direitos reservados. Rua Joaquim Floriano, 100 - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04534-000

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