O MAPA

DOS FII'S
Entenda como dar os primeiros passos
no mercado de fundos imobiliários,
evitando erros e escolhendo ativos
verdadeiramente vencedores
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Sumário

Introdução 02

O que são Fundos Imobiliários e 03

como funcionam?

Brasil e os investimentos em FIIs 04

Principais erros que os investidores 05

cometem

Vantagens de investir nos fundos de 06

investimentos imobiliários
O que está acontecendo com os Fundos 07
Imobiliários?

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Introdução
Olá Investidor, este ebook foi criado para te ajudar a
compreender melhor o universo dos fundos imobiliários.
Aprenda de forma rápida e descomplicada, boa leitura!

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O que são Fundos Imobiliários e

como funcionam?
Quando o assunto é investimentos, aprender nunca é demais,
essa premissa, deve ser levada para todos os nichos de mercado
e da vida. O conhecimento sempre será seu diferencial e maior
aliado em momentos de crise e também de ascendência.

O primeiro passo é compreender desde o básico antes de iniciar

a jornada de aplicações.

Os Fundos Imobiliários, também conhecidos como FIIs, são

investimentos em renda variável, compõem uma parte do
mercado imobiliário.

Basicamente, é a partir dele que o investidor de modo indireto

adquire uma fração de um determinado imóvel e ganha sobre
ele.

É uma forma de investir coletivamente, vários investidores

aplicam seu dinheiro com o objetivo de alavancar o fundo
escolhido.

Eles podem ser hotéis, prédios e hospitais, um bem físico ou em

ativos de dívida imobiliária, como a LCI - Letra de Crédito
Imobiliário , CRI - Certificado de Recebíveis Imobiliários e outros.

Tornando-se assim, uma espécie de condomínio fechado,

dividido em cotas de pequenas partes e é através da compra
delas que o investidor se torna um cotista, ou seja, “dono” ou
titular daquela fração.

Por se constituírem desta maneira, o resgate e a aplicação de

mais dinheiro no fundo não são permitidos a qualquer momento,
existem algumas regras para dar sequência nesse processo
como:

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O que são Fundos Imobiliários e

como funcionam?
Resgate e negociação

Em caso de liquidação, aprovada em assembleia geral de

cotistas;
Quando o prazo de duração do fundo chega ao final, caso
possua um, pois existem FIIs que possuem tempo
indeterminado;
Deve ocorrer por meio da B3;
A venda deve ser feita para outro cotista.

Os FIIS são supervisionados e fiscalizados pela CVM - Comissão

de Valores Mobiliários, a qual exige que o fundo possua um
administrador, responsável pela administração e manutenção.

As principais atribuições de um administrador:

Administrar e gerir as obrigações legais e regulatórias;

Escolher e adquirir os bens e direitos que farão parte do
patrimônio do fundo;
Coordenar e fazer a gestão dos ativos;
Organizar as assembleias gerais;
Divulgar informações sobre o FII.

Por essa modalidade de investimento dispor de um

administrador, existe a taxa de administração e performance,
cobrada pelos serviços prestados, ela é recolhida do patrimônio
do fundo.

É importante lembrar que todos os cotistas possuem os mesmos

direitos e deveres, e ao contrário de um proprietário do imóvel
não exercem direito real ao patrimônio do fundo, bem como, não
respondem legalmente a questões contratuais do
administrador ou do imóvel do fundo.

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O que são Fundos Imobiliários e

como funcionam?
O papel do cotista é o de escolher o melhor fundo de acordo com
seus objetivos, metas e perfil, a sua remuneração é baseada na
quantidade de contas que ele possui.

Brasil e FIIs

Fonte: Estadão E-investidor

Vários veículos de comunicação que abordam os assuntos sobre

mercado financeiro anunciaram no início do ano um aumento no
número de investidores brasileiros nesta modalidade de
investimento.

Segundo a B3, de 2018 até janeiro de 2022 o número de

investidores em FIIs passou de 208 mil para 1,583 milhões, um
crescimento de 660%.

Período Número de Investidores

Dezembro de 2018 208 mil
Dezembro de 2019 645 mil

Dezembro de 2020 1.172 mil

Dezembro de 2021 1.546 mil

Janeiro de 2022 1.583 mil

Fonte: b3

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Brasil e FIIs
Uma das motivações da alta de pessoas alocando seu capital
em FIIs, era a taxa Selic calculada em 2%, mas como sabe-se,
atualmente não estamos no mesmo cenário do início do ano. No
decorrer do ano de 2022 a taxa teve uma crescente o que
acabou fazendo muitos investidores migrarem para outro
investimento, a renda fixa.

Mas será que todos estes investidores estavam preparados?

Como falamos anteriormente no capítulo sobre risco, este ativo

possui os seus, logo devemos ficar atentos na sua escolha, pois
algo que é de extrema importância para quem investe seu
capital é a crescente e não a queda.

Por ser uma base recente é normal que existam algumas

dificuldades no caminho, como dúvidas e até mesmo estratégias
que não façam sentido, o que acaba penalizando o investidor.

Existem algumas formas para deixar o seu patrimônio mais

seguro para quem está iniciando sua jornada de investidor em
FIIs.

Possuir um assessor de investimento qualificado irá lhe auxiliar e

muito, no processo de escolha.

Este profissional sempre vai estar focado em achar a melhor

oportunidade para apresentar ao seu cliente.

Juntos vocês irão conferir as características de cada fundo

imobiliário e ver se é compatível ou não com o seu momento
atual.

Vantagens de ter um assessor de investimento:

um especialista focado em lhe ajudar;

estratégia de investimento personalizada;
conhecimento e educação financeira constante
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Principais erros que os

investidores cometem
Além disso, ele irá evitar que não caia em armadilhas e erros que
podem ser fatais para seu portfólio de investimento, uma vez que
não há uma fórmula mágica de ganhar dinheiro ao investir.

O primeiro ponto para se ter atenção é em coisas que não deve-

se fazer.

Como diz Warren Buffet “um investidor precisa fazer

pouquíssimas coisas certas, desde que ele evite grandes erros”.

1 - Rentabilidade como critério de escolha:

Deve-se estar atento em mais indicadores, pois todo investidor

sabe que "rentabilidade passada não é rentabilidade garantida”.

Busque ler os relatórios gerenciais com seu assessor de

investimentos e entender sua amplitude.

2 - Entrar no efeito manada:

Seguir um padrão comportamental pode levá-lo a riscos, para

uma boa gestão de carteira de FIIs, o investidor precisa identificar
e afastar-se deste efeito para que no futuro esta decisão não lhe
custe caro.

3 - Não diversificar:

Provavelmente já ouviu aquele ditado popular: “não coloque

todos os seus ovos em uma cesta só”

Por existir uma variedade de segmentos para investir seu capital

dentro dessa modalidade de investimentos, diversificar é
necessário, concentrar um alto valor em apenas um fundo pode
prejudicar seu portfólio.

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Principais erros que os

investidores cometem
Fundos imobiliários possuem características de investimentos
conservadores, somado à rentabilidade de investimentos mais
arriscados, uma combinação que é necessária ficar atento.

Vantagens de investir nos

fundos de investimentos
imobiliários
Uma das suas principais vantagens é a oportunidade de ser
sócio de um grande empreendimento por um valor baixíssimo,
porque dentro do mercado financeiro o investidor consegue
encontrar fundos com preços a partir de R$100,00.

Outro proveito valioso do FII é a geração de renda passiva, em

razão do pagamento de rendimentos, o qual tem uma
recorrência maior que outros ativos.

As pessoas físicas são isentas do imposto de renda, uma vez que:

Informações segundo a B3:

I - As cotas do Fundo de Investimento Imobiliário sejam

admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou
no mercado de balcão organizado;
II - O Fundo de Investimento Imobiliário possua, no mínimo, 50
(cinquenta) quotistas; e
III - Não será concedido ao quotista pessoa física titular de
quotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da
totalidade das quotas emitidas pelo Fundo de Investimento
Imobiliário ou cujas quotas lhe derem direito ao recebimento de
rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de
rendimentos auferidos pelo fundo.
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O que está acontecendo com

os Fundos Imobiliários?
Um dos questionamentos que uma parcela atenta de
investidores vem fazendo é o : o que está acontecendo com os
Fundos Imobiliários?

Os FIIs têm chamado a atenção por estarem em um movimento

de alta nesses últimos 30 dias, entre agosto e setembro, algo que
não acontecia desde o período pré pandemia.

Um ponto interessante de se observar é que durante boa parte

do ano o IFIX esteve em um patamar inferior aos 3000 pontos.

Observe no gráfico o caminho do IFIX durante 2022.

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O que está acontecendo com

os Fundos Imobiliários?
E nesses últimos dias, como podemos ver no indicador de fundos
o IFIX - Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários,
apresentou uma crescente.

Fonte: https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-
data/cotacoes/?symbol=IFIX

E em agosto e setembro esse crescimento foi geral, acumulando

uma elevação de 5,76% , o que acabou resultando na atenção e
o olhar do mercado com interesse novamente pelo investimento,
já que muitos investidores durante a alta de juros deste ano,
passaram a investir seu capital em renda fixa pelo avantajado
rendimento que ela vinha apresentando.

Fonte: Central do FIIs, InfoMoney https://www.infomoney.com.br/onde-investir/ifix-fecha-agosto-

com-alta-de-576-melhor-desempenho-mensal-do-ano/

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Mas afinal o que é o IFIX?

O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários é o principal
indicador e é um indicador de retorno total.

Ele é constituído de uma carteira teórica composta por 108

fundos, o objetivo do IFIX é mensurar o desempenho médio das
cotações dos FIIs negociados na B3.

Mas atenção, por ser uma carteira teórica abrangente os fundos

que compõem a sua carteira podem ter uma performance
diferente, logo é interessante ter um acompanhamento
especializado, como um assessor de investimentos

Projeções de queda das taxas

de juros. O que fazer ?
A sequência de altas na taxa de juros foi o principal fator de
desvalorização dos fundos imobiliários. Outro ponto interessante
de lembrarmos foi a pandemia, que resultou no fechamento de
shoppings, empresas, escritórios.

O mercado financeiro vem projetando uma queda da Selic para

2023, onde a taxa de 13,75% ao ano, deverá se manter até julho do
ano que vem, após terá uma baixa para 13,5% ao ano e finalizará
2023 em 11,25%.

Fonte: G1, economia https://g1.globo.com/economia/noticia/2022/09/21/copom-mantem-

selic-em-1375percent-e-encerra-maior-ciclo-de-alta-dos-juros-em-23-anos.ghtml

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Agora com a decisão do Copom, na última quarta-feira, 21 de

setembro, onde optaram em manter a Selic em 13,75% e o
possível caminho de queda, no qual, provavelmente não teremos
mais aumento da taxa de juros, os FIIs podem voltar a se
favorecer.

É importante ressaltar muita cautela, ainda existem muitas

incertezas no mercado de renda variável. Você, investidor,
necessita de atenção e ajuda especializada para compreender e
realizar a melhor leitura sobre o mercado.

Jamais esquecer da importância da diversificação e de

respeitar o seu perfil de investidor.

Quer receber uma pesquisa gratuita dos seus atuais

investimentos pelo nosso time de assessores?

Para identificar novas oportunidades na sua carteira de

investimento ou até mesmo investimentos que não estão
rendendo como deveriam e acabam interrompendo o
crescimento do seu patrimônio.

Converse com um assessor

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