2

CONSTRUINDO UMA MÁQUINA

DE DIVIDENDOS
Uma dúvida recorrente entre muitos investidores é
essa: investir em ações com foco em Dividendos
realmente vai te fazer multiplicar seu patrimônio, até
você viver de renda?

Nos Estados Unidos, estratégias como essa já são

amplamente utilizadas e tem performado acima do
mercado. Veja como o índice NOBL (composto por
empresas que aumentam seus Dividendos
recorrentemente por mais de 25 anos) bate o S&P500
(500 maiores empresas dos EUA):

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 3

Para definir a nossa estratégia, resolvemos pesquisar

as principais estratégias do mundo e testar aqui no
Brasil.

No Clube do Valor, também chegamos em resultados

favoráveis:

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no período de
01/02/1997 à 01/03/2022.

Sim. Estratégias com foco em Dividendos tem

mostrado performance bem positiva ao longo das
últimas décadas.

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 4

Isso não é atoa ou aleatório. Existem razões claras que

comprovam isso. Eis aqui três delas:

1. Só paga Dividendo quem lucra.

“Só existe uma razão pela qual a cotação das empresas

se valorizam: elas seguem pagando Dividendos” - Philip
Fisher

O Dividendo é exatamente uma parcela do lucro do

negócio sendo entregue aos seus acionistas. Se você
tem uma carteira somente com pagadoras de
Dividendos, você aumenta as chances de todas serem
lucrativas.

Esse gráfico abaixo mostra a relação entre o aumento

da geração de caixa das empresas com o aumento do
valor do Índice Bovespa:

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 5

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no período de
01/02/1997 à 01/03/2022.

Quanto mais lucro elas passam a gerar, mais a cotação

dos preços tende a acompanhar o movimento.
Ou seja, ter empresas de Dividendos é aumentar suas
chances de ter empresas que continuarão se
valorizando com você.

2. Em grandes crises, empresas de Dividendos

performam melhor

Os investidores estão sempre de olho no período de

retorno do investimento feito.

Sendo assim, uma empresa que paga Dividendos

recorrentemente acaba por formar um “piso mínimo”
nos preços, dificultando a queda massiva em
momentos de crise.

Se uma empresa é conhecida por pagar 10% de

dividendo ano após ano, por exemplo, raras são as
chances de ela desvalorizar mais do que o mercado em
queda.

Chega um momento em que os investidores percebem

que, independentemente da tensão da

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 6

percebem que, independentemente da tensão da

crise, a empresa seguirá lucrando com suas
operações e distribuindo Dividendos.

Assim, eles começam a comprar. E as cotações se

estabilizam.

Como um exemplo, o IDIV (Índice de pagadoras de

Dividendos do Brasil) teve -32% de queda em seu pior
momento histórico. Já o IBovespa teve -50%.

3. Empresas de Dividendos são empresas baratas (ou

não caras)

A quantidade de Dividendo paga é medida pelo DY

(Dividend Yield).

Que nada mais é do que índice criado para medir a

rentabilidade dos dividendos de uma empresa em
relação ao preço de suas ações.

Se você paga R$10 pela ação de uma empresa e

recebe R$1 em dividendo, o seu DY é de 10%.

Nas entrelinhas, isso quer dizer que qualquer empresa

que esteja atualmente pagando um Dividendo alto:

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 7

1. Teve um lucro não recorrente que ela distribuiu de

forma pontual para seus acionistas, aumentando o
Dividendo somente daquele ano, mas que não se
repetirá;
2. Ou ela está com um preço baixo no Mercado atual
quando comparado ao Dividendo que ela está pagando,
tornando-se barata.

Assim, ter uma estratégia que compre as 10 ações mais

pagadoras de Dividendos da Bolsa, te ajuda a manter
empresas com preço justo (ou baratos) em carteira.

Mas não basta somente procurar por Dividendos

altos.

Isso te levaria a cair em várias armadilhas que a Bolsa

prepara para investidores iniciantes.

E esse foi um dos motivos pelo qual desenvolvemos a

estratégia "Máquina de Dividendos": ajudar o
investidor a ter critérios claros de quando comprar ou
quando vender uma ação, evitando as armadilhas do
Mercado Financeiro.

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 8

Com 3 critérios simples nós chegamos nas empresas

que mais pagam Dividendos na Bolsa.

I. Liquidez mínima diária de R$1 milhão;

É preciso garantir que nós iremos conseguir comprar e
vender as ações da empresa quando precisarmos. Essa
é a exigência da liquidez mínima.

II. Presença de pagamentos de Dividendos por mais

de 5 anos;
Exigir um histórico de pagamentos de Dividendos nos
passa a segurança que aquela distribuição tem
consistência e, provavelmente, seguirá sendo paga nos
próximos anos.

III. Altos Dividendos médios nos últimos 3 anos.

Nós preferimos olhar para os últimos 36 meses, para
garantir que as distorções de Dividendos pagos serão
tratadas.

Com esses 3 passos, nós montamos o Ranking da

Máquina de Dividendos, composto pelas 10 ações que
mais pagam Dividendos da Bolsa.

Neste documento, você terá acesso a 7 ações do

Ranking seguindo a estratégia "Máquina de
Dividendos".

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 9

RANKING - AGOSTO/2023
Dividend Yield (36M -
Código
anualizado)

PETR4 29,08%

QUAL3 20,94%

VALE3 12,75%

UNIP6 12,51%

TAEE11 12,13%

AGRO3 11,04%

USIM5 10,99%

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 10

INVESTIDOR,
Gostou desse material?

Ele é fruto de muito estudo, de uma equipe composta

por profissionais do mercado financeiro com muito
anos de atuação e certificações internacionais.

Que tal ter acesso a toda esta estratégia e aplicá-la

diretamente em seu patrimônio, com o
acompanhamento individual de um especialista de
investimentos?

O Clube do Valor possui a solução certa para os seus

objetivos e o seu perfil de investidor.

O seu patrimônio pode ser muito bem cuidado por nós!

Se você possui mais de R$300.000 para investir, pode

solicitar uma análise de carteira completa e gratuita,
feita pelos profissionais do CDV.

O que você ganhará, investindo com a nossa ajuda?

Todo o conhecimento por trás da estratégia

Máquina de Dividendos;

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 11

Acesso ao ranking completo de ações que mais

pagam dividendos atualizado mensalmente;
Acesso a um planejador financeiro do Clube do
Valor te orientando e acompanhando suas decisões
de investimentos…

Solicite agora sua análise de carteira gratuita!

Saiba como investir na sua liberdade financeira, com a

ajuda de profissionais com certificações internacionais.

Aperte no botão abaixo, e preencha um rápido

formulário. Nós analisaremos suas respostas e
entraremos em contato:

QUERO RECEBER UMA ANÁLISE DA MINHA CARTEIRA

Um abraço,
Felipe Almeida.

Seu caminho rumo à liberdade financeira.

 12

DISCLAIMER
• As ações listadas neste ranking são baseadas na estratégia do curso Renda Vitalícia com
Dividendos, do qual os alunos têm acesso.
• As informações contidas neste ranking não constituem, nem tampouco devem ser
interpretadas como um conselho, recomendação, oferta e/ou solicitação para compra ou venda
de ações, títulos, valores mobiliários e/ou de quaisquer outros instrumentos financeiros, sendo
apenas bases de informações para que os alunos possam exercitar, com suas próprias
decisões, os conceitos ensinados ao longo do curso.
• Este ranking não dispõe de ativos considerados de baixa liquidez, não imputando assim
quaisquer conflitos de interesses com os ativos eventualmente operados pelos serviços de
Wealth e de Gestão de Fundos desenvolvidos pelo Clube do Valor.

Observação: O critério atualmente utilizado para classificação de ações em relação a sua

liquidez é o volume médio de negociação medido em janelas de 30 dias e de 12 meses.
Atualmente, as ações que não respeitam o volume mínimo de R$1.000.000,00 são excluídos da
base de cálculo das estratégias.

Este material foi elaborado pelo Clube do Valor Educação LTDA (“Clube do Valor”), tem caráter
meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo material
promocional, solicitação de compra ou venda de qualquer ativo financeiro, não devendo ser
entendido como recomendação ou sugestão de alocação. Os ativos financeiros e/ou as
carteiras de investimentos discutidas neste material podem não ser adequadas para todos os
investidores, tendo em vista que os objetivos de investimento, situação financeira e
necessidades de cada investidor podem variar. Os investidores devem obter orientação
financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma
decisão de investimento. As informações contidas neste relatório foram consideradas
razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas
confiáveis. O Clube do Valor não oferece nenhuma segurança ou garantia, seja de forma
expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este
relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados
ou desdobramentos nele abordados. O Clube do Valor não se responsabiliza por decisões de
investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de
qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer
da utilização deste material ou seu conteúdo. Para maiores informações, favor contatar
alo@clubedovalor.com.br

Este documento é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento do Clube do

Valor, a reprodução total ou parcial do conteúdo e deste documento em qualquer meio de
comunicação, eletrônico ou impresso, sem autorização expressa do autor e do Clube do Valor é
proibida. A reprodução não autorizada pode ser considerada uma infração grave ou uma
violação e está sujeita às penalidades aplicáveis nos termos da lei.

Seu caminho rumo à liberdade financeira.