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l. O segredo da sua aposentadoria:

juros reais COMPOSTOS
O sucesso da aposentadoria tranquila passa por você conseguir ter uma boa
acumulação de patrimônio ao longo dos anos da sua carreira.

Dizer isso parece fácil, mas como podemos atingir isso? O segredo por trás dessa
equação passa por ter bastante clareza sobre as duas variáveis importantes: (i) o
seu nível de contribuição e (ii) o rendimento real (descontado da inflação) da sua
carteira.

O racional dessas duas variações é bem simples. Quanto maiores os seus aportes na
previdência, mais frutos você terá na aposentadoria. Ao passo que, quanto maiores
os rendimentos, também uma poupança mais gorda você colherá no futuro.

O quanto você poupará é uma decisão pessoal, dependendo essencialmente da

sua renda e dos seus compromissos financeiros do mês. Minha sugestão nesse
campo é que, independentemente do valor, seja constante ao longo do tempo, pois
será isso que fará a maior diferença.

Para fins de exemplificação, digamos que você ganha 10 mil reais por mês e consiga
economizar 3 mil reais ao longo de 20 anos da sua vida. O gráfico mostra o nível de
retirada mensal que você poderia ter por outras duas décadas.

Fonte: Nord Research

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Fica fácil de ver que, ao contrário dos aportes, a relação para o aumento da taxa real
de juros é exponencial. Essa é a beleza do mundo de juros compostos, permitindo
resultados mais interessantes conforme o tempo passa.

Ao fazer isso, chega-se à aposentadoria desfrutando da

vida com mais qualidade, afinal, isso é tudo que queremos.

A questão é: como fazer isso? Como atingir uma

rentabilidade (juro acima da inflação) que seja maior?

Vou te dar um caminho, recomendando um fundo de ações com histórico ótimo de

resultados ao longo do tempo.

ll. O melhor Fundo de

Ações para Previdência
O Fundo que vou apresentar a você é da gestora Brasil
Capital. Ela possui 12 anos de vida, mas seus gestores
têm muito mais experiência do que isso.

Os principais nomes da casa estão no mercado há décadas, inclusive com alguns

deles no passado, tendo sido sócios da FAMA Investimentos – uma das primeiras
gestoras independentes de ações do país.

Ou seja, eles já estão nesse mercado há bastante tempo e já viram de tudo por
aqui. Deixar o dinheiro na mão de especialistas é muito mais rentável do que
escutar “dicas quentes” na internet.

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O time de investimento é composto por 10 pessoas, todas experientes e focadas
em encontrar as melhores oportunidades dentre as mais de 450 ações disponíveis.

Fonte: Brasil Capital

Historicamente, a especialidade da gestora é investir nas empresas de capitalização

média (mid caps) da Bolsa – segmento que extraiu grande parte dos retornos da
casa até hoje.

Essa é uma herança dos tempos de FAMA, algo que carrega até hoje. Entretanto,
nem por isso se limita a esse tipo de segmento, buscando também oportunidades
nas grandes companhias brasileiras (large caps).

Além disso, outra característica que gosto bastante desse time é que são grandes
sobreviventes deste Brasil incerto. Se você se atentar, na mesma época que iniciaram
as atividades do Fundo, o mundo passava por um dos maiores testes para o modelo
capitalista global: a crise financeira de 2008.

Mesmo tendo passado por diversas outras provações na carreira, essa foi a primeira
grande crise sob o novo nome. Nas primeiras cotas, o Fundo chegou a recuar -30%.

Certamente, foi um desafio e tanto, assim como temos hoje dias mais duros na
bolsa. Todavia, com um bom time e processos bem definidos, superaram essa crise
e as outras que vieram pelo caminho – que não foram poucas.

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Nesses últimos 13 anos, tivemos momentos difíceis nos mercados, como crise da
dívida europeia em 2012, crise econômica do governo Dilma em 2015, Joesley Day,
greve dos caminhoneiros em 2018, Covid-19 em 2020 etc.

Sempre conseguiram proteger o capital dos cotistas em momentos difíceis do

mercado, inclusive sendo frequente recuarem menos do que a bolsa no olho do
furacão.

Ainda assim, mesmo passando por todos esses momentos, as cotas se valorizaram
por mais de 12 vezes enquanto o Ibovespa “somente” subiu 157%.

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Isso seria um retorno médio acumulado ao ano de 22,33%, bem superior aos 6,76%
do Ibovespa no período. A título de comparação, em média, a inflação subiu 5,83%
ao ano nos últimos treze anos – gerando um retorno real médio de 15,59%.

Isso significa um retorno real de 18,20% a cada ano, o que é muito mais do que
qualquer investimento que você poderia fazer.

Ao mesmo tempo, olhando para esse histórico de performance, é interessante avaliar

que ele não foi construído somente baseado em um ou dois acertos milagrosos.

Veja as contribuições dos últimos 10 anos como um exemplo. Olhando para a

coluna CTR, que mostra a contribuição de cada ação para o retorno total, veja que
os 256% de retorno gerados foram pulverizados em diversos pequenos ganhos, o
que evidencia que os gestores não ficaram dependentes de acertar uma grande
aposta, mostrando que são capazes de selecionar boas ações.

Vale dizer que investimentos em fundos de ações precisam ser feitos a longo prazo,
pensando em janelas de décadas à frente. Nenhum retorno será materializado em
poucos meses.

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Entretanto, pensando em um horizonte de investimento de longuíssimo prazo,
recomendo que você use esse fundo em uma estrutura de previdência.

Além da vantagem tributária, você ainda consegue fazer aportes pequenos ao longo
dos anos e, depois dos 10 mil iniciais, você consegue fazer novos aportes de 500
reais ao longo do tempo.

Porém, infelizmente, nesse formato só temos o veículo disponível pela XP

Investimentos, uma vez que esse Fundo foi feito dentro da seguradora deles.

lll. O melhor Multimercado

para Previdência
A gestora que apresento pra vocês agora é Kinea. A
casa tem um histórico de resultado bem interessante
e, diferentemente da indústria, possui seu fundo
principal em formato de previdência (o que nem
sempre é verdade na indústria devido às questões
relacionadas à regulação).

Ao longo de anos de história, eles montaram um modelo de gestão caracterizado

como “caixinhas” híbrido. Explico melhor essa história.

Em partes, eles possuem estratégias dedicadas a investir em diversos mercados

(juros, volatilidade, commodities, ações, moedas etc.), de forma que eles sejam
figuras independentes e que contribuam para o retorno geral do fundo.

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É uma forma descentralizada de você ter sempre os melhores por mercado.
Entretanto, ao contrário do que seria o modelo puro sangue, eles possuem uma
figura do CIO (Marco Freire), que tem 50% da tomada de risco do fundo.

A função do Marco é pensar no fundo como um todo, escolhendo hedges para as

apostas direcionais que o fundo tem, aumentar a exposição a investimentos feitos
nas estratégias específicas, entre outros aspectos.

Outra forma de colocar é que eles possuem um capitão para direcionar o fundo, mas
os gestores de cada estratégia tem liberdade para atuar dentro do seu mercado.

Essa condição meio que extrai os melhores resultados individuais e forma o

belíssimo retorno que o fundo da Kinea tem.

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É interessante ver também que são bastante consistentes nos resultados, o que fica
claro no gráfico da direita. Ao longo desse tempo, faça chuva ou faça sol, pensando
em uma janela de 3 anos, eles geram um retorno acima do CDI interessante.

Fora isso, pensando na essência de ser um multimercado, ele deveria ser um

produto que não tem viés direcional. Ele busca oportunidades de ganhar dinheiro
nos diferentes mercados, e eles conseguiram fazer isso.

Nesse caso da Kinea, isso é bastante verdade. Isso é importante quando pensamos
que os mercados são cíclicos e você não quer um gestor que seja dependente de
um único mercado.

Poderia escrever muitas outras páginas sobre a casa, mas acredito que ela possui
diversas qualidades que, quando somadas, fazem valer nosso investimento.

Para investir nesse fundo, é possível encontrá-lo no BTG para investidor qualificado.
Caso seja um investidor qualificado – aquele que declara ter mais de 1 milhão de
patrimônio –, há a possibilidade de investir via BTG. Essa é a minha preferência.

Entretanto, ele possui o seu fundo menos

arrojado, Kinea Chronos, que segue a mesma
estratégia. Nesse caso, você consegue investir
sendo investidor de varejo.

Agora é hora de agir! Comece hoje a construir

um futuro melhor para quem você mais ama:
seu filho.

Se você tem mais dúvidas sobre como investir no Fundo de Ações que indiquei,
podemos ajudá-lo.

A série Nord Fundos traz as recomendações dos melhores Fundos de cada segmento
do mercado. Assim, temos uma carteira com Fundos Multimercado, Fundos de
Ações, Fundos de Previdência etc.

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Além das recomendações, também ajudamos o assinante a operacionalizar os
investimentos, pois temos monitorias ao vivo, canal de dúvidas por e-mail e um
Telegram para passar as principais novidades do mercado de Fundos.

Acesse aqui o link e veja como fazer parte.

O seu futuro e o da sua família vão agradecer.

Luiz Felippo

“Em observância aos Artigos 20 e 21 da Resolução CVM nº 20/2022, o Analista Luiz Felippo declara que:

1. é a responsável principal pelo conteúdo do presente Relatório de Análise;

2. as recomendações constantes no presente Relatório de Análise refletem única e exclusivamente suas
NOSSA CENTRAL DE AJUDA
opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive com relação à Nord Research;

A Nord Research esclarece que oferece produtos contendo recomendações de investimento pautadas por
diferentes estratégias e/ou elaborados por diferentes Analistas. Dessa forma, é possível que um mesmo va- CONHEÇA A NOSSA PLATAFORMA
lor mobiliário encontre recomendações distintas em diferentes produtos por nós oferecidos. As indicações
do presente Relatório de Análise, portanto, devem ser sempre consideradas no contexto da estratégia que
o norteia.”

Nord Research, 2022. Todos os direitos reservados. Rua Joaquim Floriano, 100 - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04534-000

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