TESOURO DIRETO

aprenda direto na fonte

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 QUEm eduardinho?
Ol, eu sou Eduardinho, auditor da Receita Federal e autor do
Carteira Rica, um dos maiores blogs de finanas do pas, com
mais de 150 mil leitores mensais.

Pouco mais de uma dcada atrs, comecei a investir como tal-

vez voc, um pouquinho s, todo ms. Hoje, pessoas com mi-
lhes e milhes de reais me pedem consultoria sobre como
investir melhor o patrimnio.

Devido a minhas tcnicas inovadoras em Tesouro Direto,

sou reconhecido como a autoridade no assunto. Se voc
j viu algum Curso de Tesouro Direto por a, pode ter
certeza, foi inspirado em tudo que j publiquei desde
2013, quando comecei a divulgar o que fazia. Parabns
a voc, que agora chegou fonte de tudo.

Naquela poca no havia nem uma palavra na internet ,ou

ndice

em livros (pesquisei a fundo em Bibliotecas universitrias),

sobre como elevar os rendimentos com ttulos pblicos.

Hoje, como combato imitadores? inovando sempre.

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 Tesouro DIRETO?
O Tesouro Direto a plataforma de venda de ttulos pblicos
pelo Tesouro Nacional a investidores pessoas fsicas, como eu
e voc.
Os ttulos pblicos so a forma como o governo federal toma
emprstimos em reais, a forma como o governo brasileiro
toma financiamentos.
Tambm h a emisso dos bonds brasileiros no exterior, mas
esses so em dlares e no disponveis para ns.

Por que o governo faz isso?

Faz porque, investindo esses recursos em infraestrutura,
como na construo de estradas e portos, isso propiciar o
crescimento da economia e, portanto, das prprias receitas
do governo com impostos. Ento, no futuro, com o crescimen-
ndice

to econmico de longo prazo, ele espera que ficar mais fcil

pagar a dvida que toma hoje.

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Tesouro DIRETO?
O governo tambm pode tomar emprestado para gastos cor-
rentes (como pagar funcionalismo, etc.), mas essa no a
melhor utilizao.

SEGURO COMPRAR TTULOS PBLICOS?

Todos os especialistas so unnimes em afirmar que o in-
vestimento considerado o mais seguro que existe. Alm dis-
so, considerando que o Tesouro Direto representa uma par-
cela irrisria da dvida (a maior parte de dvida direto com
bancos, por meio de leiles de ttulos), muito improvvel
que, mesmo se algum dia o governo passar por dificuldades
enormes, ele d calote justo nos pequenos.
Para completar, a dvida em reais e o Brasil tem o contro-
le sobre a moeda, assim ele pode gerar moeda para pagar
essas dvidas. muito diferente de ter uma dvida em moeda
estrangeira (como em dlares), sobre a qual voc no tem

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Tesouro DIRETO?
controle e nada garante que amanh voc conseguir pagar.
to seguro que os prprios bancos adquirem com tranquili-
dade imensas quantidades de ttulos pblicos.
Voc acha que os banqueiros colocariam seu dinheiro em ris-
co?
Enfim, a forma de investimento mais segura do mercado.

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 qual o seu ttulo?
No ensinamento tradicional, h, basicamente, trs tipos de
objetivos por quem procura o Tesouro Direto:

1) O primeiro objetivo manter a chamada liquidez. Li-

quidez a disponibilidade imediata do dinheiro investido,
do qual voc pode precisar a qualquer momento. Essa a
funo do Tesouro Selic (antiga LFT). Ela possui boa rentabi-
lidade, bastante superior poupana (e inflao) e ainda
possui essa vantagem.

2) O segundo objetivo de mdio prazo. Se voc pretende

acumular o dinheiro suficiente para um objetivo especfico,
como adquirir carro, uma casa, ou outro bem em um hori-
zonte de at 5 anos. Nesse caso, voc aplica em ttulos prefi-
ndice

xados de rentabilidade nominal (Tesouro Prefixado) ou pre-

fixados de rentabilidade real (Tesouro Ipca) com o prazo de

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 qual o seu ttulo?
vencimento similar ao prazo em que voc pretende utilizar o
recurso investido.

3) O terceiro objetivo de longo prazo, para aposentado-

ria ou acumulao de patrimnio em geral, sem que vislum-
bre o uso no curto ou mdio prazo desses recursos. Nesse
caso, voc deve investir nos ttulos mais longos, com venci-
mentos a entre 10 anos e 30 anos, conforme a sua idade.

Em todo o caso, interessante dividir seus investimentos en-

tre o quanto voc precisar em cada um desses horizontes e,
com esse planejamento em mos, traar uma estratgia em
ttulos pblicos.
No sem motivo, aquele que tem um planejamento de longo
ndice

prazo tem mais condies de usar com flexibilidade as opes

disponveis.

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 qual o seu ttulo?
Mini-segredo: Ao contrrio do que se pensa, no basta olhar
para o vencimento do ttulo para saber se ele adequado a
uma estratgia de curto ou longo prazo.
ndice

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 RENDA FIXA?
Tesouro Direto e no Renda Fixa.
A onde a maioria das pessoas se engana e esse o nosso
primeiro segredo do Tesouro Direto!
Se voc levar os ttulos at o vencimento, no ter surpresas,
ter a rentabilidade combinada na hora da contratao. Por-
tanto, renda fixa!

1 segredo
A rentabilidade nem sempre a da taxa de contratao. Pode ser
menor, ou maior (pode mesmo ser maior, no apenas teoria!)

Se voc resolver vender seus ttulos antes do prazo contrata-

do, com exceo do Tesouro Selic, os demais sofrem a chama-
da marcao a mercado e podem ter uma rentabilidade di-
ferente da contratada, para mais ou para menos. No como

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 RENDA FIXA?

nos bancos, que voc sempre perde. No caso do Tesouro

Direto, pode realmente ser para mais.

E o que isso significa?

Significa que aqueles que conhecem a fundo o comportamen-
to dos ttulos pblicos (somente os bancos faziam isso at eu
comear a compartilhar o mtodo Carteira Rica) podem se
aproveitar das oscilaes das taxas de juros para gerar renta-
bilidade vrias vezes superior taxa que contrataram!
Veja bem, a Selic, por exemplo, j muito alta se comparada
com investimentos como poupana e previdncia privada.
Imagina se pudermos ganhar alm disso?

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 RENDA FIXA?
Como ter um rendimento diferente?
Simples:
1. Voc deve adquirir um ttulo prefixado ou de inflao mais
taxa. Os ttulos ps-fixados no permitem esse tipo de varia-
o.
2. Voc deve vend-lo de volta ao Tesouro antes do Venci-
mento.
Essa a chamada venda antecipada. S na venda antecipa-
da voc ter um rendimento diferente do contratado. Se voc
ficar com o ttulo at o final, a rentabilidade ser a que contra-
tou.
Bom, por um lado isso tranquilizador, no? Se em algum
momento sua rentabilidade no estiver no nvel desejado,
tudo bem, basta esperar tranquilo at o vencimento!

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 REntvel?
2 segredo
O Tesouro Direto uma das aplicaes mais rentveis do Brasil
(s no digo a mais rentvel do mundo por comedimento).

A est o 2 Segredo do Tesouro Direto.

O gerente de seu banco no tem interesse em lhe oferecer
ttulos pblicos, pois para o banco existem aplicaes com
taxas maiores de administrao.
E, quando voc busca informaes sobre investimentos na
mdia, s se fala em Bolsa de Valores. H um glamour que
paira sobre a Bolsa, como se voc fosse ficar milionrio so-
mente porque passou a investir l (na realidade, a Bolsa o
mais complexo dos investimentos e muitas vezes, no to
rentvel quanto o Tesouro Direto).
Ou ainda, os estudiosos brasileiros repetem o mantra da teo-

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 REntvel?
ria tradicional de que o retorno do investimento proporcio-
nal ao risco que voc corre e, como o Tesouro mais seguro,
logo, s pode render menos.

porque, em vez de estudar e tirar suas prprias concluses,

esses especialistas se limitam ao mais fcil: repetir o que leem.

Os juros brasileiros so altssimos e, se voc souber aprovei-

tar, alcanar seus objetivos financeiros de uma maneira fcil,
como em nenhum outro lugar do mundo possvel.

Nosso famoso grfico comparativo entre Selic e Bovespa mos-

tra uma vitria acachapante para a Selic desde o plano Real
(e isso investindo da maneira mais conservadora que se pode
investir no Tesouro Direto!):

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 REntvel?

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 elevado retorno
3 segredo

s vezes, trocar de ttulos (mesmo pagando alquota maior de

I.R. pelo prazo da aplicao) pode ser altamente rentvel!

Como dissemos, com exceo do Tesouro Selic, os demais t-

tulos apresentam rentabilidades que variam ao longo tempo,
somente sendo garantida a rentabilidade contratada se voc
carregar o ttulo at a data de vencimento contratada.
A entra uma questo interessante: o imposto de renda sobre
aplicaes financeiras regressivo, chegando sua menor
alquota somente aps 2 anos de investimento. Porm, pode
ser interessante voc trocar seu ttulo por outro melhor antes
que isso ocorra, garantindo uma rentabilidade muito maior
ndice

(mesmo que tenha que pagar um pouco de imposto a mais).

Isso no quer dizer que ns fazemos trades (compras e ven-
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 elevado retorno
das rpidas) com ttulos pblicos, o que seria ineficiente e
destruiria riqueza. Nada disso, nossa viso de longo prazo,
vender aps 1 ou 2 anos no nada demais.
Estudar com profundidade os fatores que influenciam essas
variaes ao longo do tempo permitem que a pessoa adote
estratgias de troca de ttulos, passando daqueles que ren-
deram mais nos ltimos tempos para aqueles que rendero
mais nos prximos perodos, e assim por diante.
O mtodo simples, porm, exige treinamento e a opo
ideal para pessoas srias que querem buscar alta rentabili-
dade e segurana em uma estratgia de crescimento pa-
trimonial de longo prazo. Isso ter consistncia nos investi-
mentos.
O ganho de rentabilidade que essa estratgia proporciona
ndice

gera uma enorme diferena na aposentadoria ou no patrim-

nio acumulado se aplicada ao longo de vrios anos.

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 o maior segredo
Bancos aplicam essa estratgia, veja esse grfico abaixo:
ndice

17
 o maior segredo
Veja que a dvida pblica consome, anualmente, 42% de um
oramento de 2,3 trilhes de reais. O que equivale a 1,2 tri-
lhes de reais com gasto da dvida. Os dados apresentados
referem-se a 2014.
Se lembrarmos que a dvida pblica em 2014 atingiu a monta
de 2,18 trilhes de reais, algo no fecha:
Dvida: 2,18 tri
Juros + amortizaes: 1,2 tri
Lucro dos credores = 55% ao ano.
Claro que temos que retirar os valores referentes a amortiza-
es. Nesse site ( http://outraspalavras.net/outrasmidias/unca-
tegorized/divida-publica-verdades-mitos/ ), h uma estimativa
de que o total de juros refira-se ao equivalente a 2 x a Selic,
ou seja, cerca de 22% ao ano poca da matria (a Selic esta-
ndice

va a 11% aa).

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 como possvel?
Ok, at aqui eu j disse que o retorno pode ser varivel, mas
no disse o porqu. como contar o milagre, mas no dizer o
nome do santo.
Mas agora vou dizer exatamente como voc pode ter rentabi-
lidades de 12% em um s ms, mesmo tendo contratado um
ttulo com a taxa de 12% em um ano.
Em primeiro lugar, os ttulos, antes do vencimento, so re-
comprados pelo Tesouro ao seu valor de mercado.
Como o valor de mercado calculado?
Mediante um desconto, como aqueles que os bancos fazem
aos lojistas que querem adiantar o recebimento das faturas
de seus clientes.
Assim como no desconto do banco, quanto maior a taxa co-
brada, menos o banco disponibiliza imediatamente ao lojista.
ndice

No Tesouro tambm funciona assim.

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 como possvel?
A taxa do dia, que aparece no site quando voc vai comprar,
uma taxa de desconto do ttulo. Quanto maior ela, menor o
valor hoje do ttulo. Quanto menor a taxa, maior o valor atual
do ttulo.
Quando essa taxa varia no site do Tesouro (e h motivos ra-
zoavelmente previsveis para ela variar, bem mais previsveis
que os motivos da Bolsa de Valores, por exemplo), o ttulo
muda de preo.

Vamos ver um exemplo concreto?

ndice

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 como possvel?
Supondo o Tesouro Prefixado 2023, com vencimento em
01/01/2023. Se voc adquire esse ttulo em 23/06/2016, com
liquidao em 24/06/2016 nas seguintes condies:
Taxa: 12,61%
Preo: R$ 462,33
E, 21 dias teis depois (29 dias corridos), v a taxa de contra-
tao no site cair para 11,61%, ou seja, uma queda de 1% na
taxa de contratao, o ttulo em sua mo passar a valer, em
24/07/2016:
Taxa: 11,61%
R$ 487,12
Esses R$ 24,79 de ganho em cada Tesouro Prefixado que voc
comprar representam um ganho de 5,4% em apenas um ms
de investimento.
ndice

Isso incomum? Pelo contrrio, muito comum.

21
 como possvel?
Esses clculos so difceis de fazer? No, so extremamente
fceis, j que hoje em dia, com planilhas eletrnicas pr-pre-
paradas (Excel ou Libreoffice), basta voc inserir os dados que
desejar e realizar suas simulaes.
Bastam planilhas assim? No. Esse tipo de planilha s simula.
H limitaes. Para entender a curva, voc precisa de plani-
lhas de diferentes tipos.
Com o conhecimento adequado do comportamento da curva
de juros, voc pode buscar esse tipo de rentabilidade em seus
investimentos no Tesouro Direto.
O mais importante, e que sempre frisamos, que esse conhe-
cimento democrtico: acessvel a qualquer pessoa, mesmo
que precise apenas de uma reviso de matemtica financei-
ndice

ra (para se preparar para isso, voc pode fazer nosso Curso

Grtis de Excel para investidores, no site Carteira Rica).

22
 o maior segredo
No sabe?
Se voc busca uma maneira de obter rendimentos at maio-
res que os da Bolsa de Valores, correndo muito menos risco,
voc precisa se aprofundar nesse assunto. Ponto.
O Brasil paga os maiores juros do mundo e se voc no tira
proveito disso, como se estivesse ficando para trs, enquan-
to quem possui conhecimento e preparo estar sempre
frente, fazendo o mesmo esforo que voc faz no dia-a-dia,
ou at menos.
Embora seja, claro, uma opo 100% sua, acreditamos que
voc deveria ingressar no treinamento em Tesouro Direto do
site Carteira Rica pelos seguintes motivos:
Nosso material extenso: so 16 aulas em vdeo, ebook
ndice

de 200 pginas e ainda h as planilhas para facilitar o

aprendizado;

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 o maior segredo
Ns temos, com orgulho, a mais antiga e mais ativa co-
munidade de Tesouro Direto, com cerca de mil comentrios
mensais (enquanto os cursos genricos por a prometem
Comunidade, mas esto mais para grupinhos);
A cada vez que somos imitados, inovamos. Aps nosso pio-
neirismo, surgiram vrios cursos pretendendo ensinar o que
ensinamos. Existem pelo menos o Genrico 1, o Genrico 2 e
o enrico. Sempre que aparecem, compartilhamos algo
novo (nem tudo eles podem imitar, pois configuraria plgio -
temos tcnicas autorais exclusivas);
As imitaes custam o mesmo tanto, ou mais, que nosso
curso (o que no faz o menor sentido...);
Nosso curso, oferece 15 dias de garantia incondicional:
No gostou? mande um email para contato@carteirarica.
ndice

com.br que devolvemos 100% de seu dinheiro sem fazer per-

guntas. No confia? A Hotmart, do grupo Buscap, nossa
parceira e garante junto;
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 o maior segredo
O nosso o nico curso da rea de finanas na lista dos
Mais Queridos do Hotmart, os mais bem avaliados pelos alu-
nos.
Em nossa pgina de ingresso voc pode ler depoimentos
espontneos (via Facebook) de agradecimento de dezenas de
alunos nossos.

>> Faa um Tour por nosso curso! <<

Acreditamos que s com conhecimento voc ser capaz de

superar a cortina de fumaa que propositalmente formam
para impedir que voc obtenha altas rentabilidades.
Aguarde nossas dicas e aprenda com a nossa comunidade a
lucrar mais no Tesouro Direto!
ndice

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