5 Melhores Investimentos para Turbinar Sua Aposentadoria PDF

Paulo Godoi
liberdadenaaposentadoria.com.br
Paulo Godoi
GUIA 5 MELHORES INVESTIMENTOS

PARA TURBINAR SUA APOSENTADORIA
PAULO GODOI
Paulo Godoi
Introdução
Este ebook foi realizado pensando nas pessoas que desejam acumular patrimônio para
garantir uma aposentadoria confortável.
Com este material, você será capaz de sanar a principal dúvida ao pensar em investir na
aposentadoria: qual investimento fazer?
Tenho consciência que é impossível esgotar esse assunto. Existem centenas de
investimentos no mercado e cada um deles será o melhor para uma pessoa.
Mas se você quer começar esse ano ainda a acumular patrimônio — e é recomendada
que faça isso o mais cedo possível — aqui você encontrará 5 ótimas opções para aplicar seu
dinheiro.
O que você encontrará neste ebook?

• Os detalhes de 5 investimentos — diferentes, comtemplando assim perfis diversos de
pessoas — para garantir sua aposentadoria.
• Como foram os rendimentos desses investimentos nos últimos 5 anos.
• Simulações do que teria acontecido com o seu dinheiro se tivesse começado a investir
há 5 anos.
O que você conseguirá fazer depois de ler este ebook?

• Ter o conhecimento de um investimento que é certo para você e começar a pensar
sua vida financeira hoje.
• Saber quais são os riscos e rentabilidades médias dos investimentos apresentados.
• Conversar com sua corretora qual sobre qual o tipo de investimento está procurando.
• Entender como seu patrimônio poderia ter aumentado se tivesse começado a investir
há 5 anos.
Os investimentos — ativos — apresentados são:

• Tesouro IPCA+
• Fundos Imobiliários
• Fundos Multimercado
• Fundos Previdenciários
• Ações Pagadoras de Dividendos
Paulo Godoi
Tesouro IPCA+
Tesouro IPCA+ é um Título de Renda Fixa emitido pelo Governo Federal.
Ao comprar qualquer Título do Tesouro, você está emprestando dinheiro para que o
Governo faça investimentos.
A diferença do Tesouro IPCA+ para os outros Títulos do Tesouro Nacional é que esse tem
seu rendimento vinculado ao índice IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).
O que isso quer dizer?

Isso quer dizer que o rendimento dos Títulos IPCA+ não são corroídos pela inflação. A
taxa de inflação de um período é sempre adicionada ao seu rendimento.
A taxa de retorno do Tesouro IPCA+ será sempre uma Taxa de Retorno Real.
Em investimentos de longo prazo — como é o caso para os investimentos pensando em
aposentadoria — corrigir a inflação pode ser a diferença entre ganhar e perder.
Vamos ver um pouco mais sobre inflação para entender essa opção de investimento:
Um pouco sobre Inflação

Inflação pode ser entendida de duas
formas:
• Aumento Geral dos Preços
• Perda de poder de compra da Moeda
Na realidade, as duas formas de enxergar
a inflação são iguais. Como o dinheiro serve
para comprar mercadorias, uma vez que o
preço das mercadorias eleva, o poder de
compra do dinheiro cai.
Então inflação é quando uma mesma
quantidade de dinheiro compra menos
mercadorias.
Como a Inflação pode Influenciar seus Investimentos?

Você sempre deve se lembrar de que o dinheiro só serve para ser convertido em mercadorias.
Como disse J.M. Keynes:
“O dinheiro só tem importância pelo que proporciona”.
Portanto, imagine a seguinte situação:

• Você compra um Título Pré-fixado do Tesouro Nacional por R$ 500,00
• Você vende o Título e recebe R$ 550,00 depois de 1 ano.
• Nesse ano que transcorreu entre a compra e a venda do Título houve uma inflação medida pelo índice IPCA de 7%
Vamos ver quanto realmente você ganhou nessa situação?
• Seu rendimento nominal — desconsiderando a inflação — foi de 10%.
• Seu rendimento real — considerando a inflação, ou seja, seu poder de compra nessa economia onde os preços são 7% maiores — é
de 2,8%.
Você deve estar imaginando que o rendimento real seria 3%, mas esse não é o caso. Porcentagens não são diminuídas com subtrações
simples.
Se você tivesse comprado um título do Tesouro IPCA+ com rendimento de 3,5% ao ano + Inflação, teria tido um rendimento real de 3,5%.
Isso seria melhor do que esse Título Pré-fixado que foi mostrado acima.
Quanto mais longo o investimento, maior são as chances de viver num período de surto inflacionário.
Diante dessa informação, você deve compreender porque o Tesouro IPCA+ é muito interessante quando o que estiver em foco for a sua
aposentadoria.
Paulo Godoi
Quais são os Tipos de Tesouro IPCA+

Existem dois tipos de Títulos do Tesouro Vinculados ao IPCA
• NTN-B Principal (Tesouro IPCA+): pagamento de rendimentos somente no vencimento.
• NTN-B (Tesouro IPCA+ com Pagamento Semestral): Pagamento de rendimento
semestral.
A diferença entre os dois títulos é a frequência com que você receberá os rendimentos.
No caso do principal, será apenas 1 vez no vencimento do Título. Já o NTN-B pagará
rendimentos de 6 em 6 meses até o vencimento.
O que isso muda?

A principal diferença está no IR (Imposto de Renda). A cada recebimento, você deve
pagar IR, portanto o NTN-B tende a render menos no final das contas.
Por outro lado, receber semestralmente os rendimentos abre espaço para que invista
em novos ativos.
Tudo depende da sua estratégia, mas se você não precisa do dinheiro semestralmente e
não pretende reinvestir, é recomendado o investimento no NTN-B Principal.
Quanto Rende um Tesouro IPCA+

É isso que deve estar te preocupando. Ao final das contas, o que importa é OBS:
quanto terá
Lembre-se que ao final desde
rendido seu dinheiro. ebook, vamos fazer o comparativo de
todos os ativos apresentados. Agora,
Pois bem, vamos ao que interessa, quanto rende hoje o Tesouro IPCA+ vamos analisar somente o Tesouro
IPCA+ em comparação à poupança.
Antes de fazer a simulação, seguem taxas de remuneração dos Tesouros
IPCA hoje disponibilizados pelo Governo Federal:
O que são cada umas dessas informações:

• Título: É o nome do título
• Vencimento: É quando o Título deixa de existir. Você será pago de uma vez nessa data
ou isso se dará semestralmente até o vencimento.
• Taxa de Rendimento: São os juros que seu empréstimo ao Governo renderá a cada
ano.
• Valor Mínimo: O valor mínimo de compra.
• Preço Unitário: Preço de um título inteiro — você não precisa comprar um título
inteiro, apenas uma fração dele, por isso o valor mínimo.
Paulo Godoi
Vamos à simulação:
• Vamos fazer simulações para 5 anos.
• A cada mês será depositado uma quantia de R$ 400,00.
• Usaremos o 3.43% ao ano conforme os Títulos Tesouro IPCA+ 2035 e 2045.
Em ambos os casos foram investidos R$ 24.000,00 durante 5 anos colocando a cada mês
R$ 400,00.
No caso da Poupança, o rendimento (Montante + Juros) foi de R$ 2.091,05. Já o Tesouro
IPCA+ rendeu R$ 4.155,56. Quase o dobro.
O passo a passo para investir no Tesouro Direto não é complexo, mas se você quiser
economizar algum tempo de pesquisa e ter muito mais segurança e rentabilidade na hora
de investir no Tesouro Direto, eu recomendo que você faça um bom curso sobre o Tesouro
Direto.
Paulo Godoi
Fundos
Fundos de Investimento são uma opção excelente para quem procura diversificação de
ativos e alta rentabilidade.
Mas, o que são os Fundos?

Fundos de Investimento são nada mais do que a captação de recursos de muitas pessoas
para a aplicação — investimento — em diversos ativos.
Dessa forma, são duas as principais vantagens:
• Volume de Recursos: uma vez que são captadas grandes somas de capital, existe
vantagem na hora da negociação dos títulos.
• Gestão Especializada: todos os fundos possuem um gestor ou uma empresa gestora.
Assim são especialistas que escolhem os melhores ativos e os melhores movimentos de
mercado.
A desvantagens dos Fundos de Investimento é que a presença de um administrador do
Fundo gera uma taxa de Administração que deve ser paga — normalmente anualmente e
como uma porcentagem sobre total do capital investido.
Quais são os Tipos de Fundos?

Existem vários tipos de Fundos de Investimento.
Alguns focam em Renda Fixa, outros em Renda Variável ou são Multimercado. Dentro
dessas categorias, há Fundos que se especializam em mercados específicos, como o mercado
imobiliário.
Agora que sabe o que é um Fundo de Investimento, vamos apresentá-lo à 3 tipos que
podem ser interessantes no longo prazo e pensando na sua aposentadoria.
Paulo Godoi
Fundos Imobiliários
De acordo com a Revista Forbes, os negócios imobiliários são o terceiro tipo de negócio
que mais gerou bilionários em 2019.
É por causa de evidências como essa que desejamos entrar no mercado imobiliário.
O jeito mais fácil de fazer isso é por meio dos FII (Fundos Imobiliários).
O que são os Fundos Imobiliários

Fundos Imobiliários são grandes quantidades de capital captados de diversas pessoas e
investidos majoritariamente em ativos imobiliários.
Não precisa ter 100% do capital
Assim é possível que você seja sócio de uma rede de hotéis ou um investimento em imóveis para ser
shopping, por exemplo. considerado um FII. Alguns têm Títulos
Públicos em suas carteiras, por exemplo.
São medidas de diversificação para conter
Como você será remunerado riscos.
Existem algumas formas de ser remunerado ao investir em Fundos Imobiliários, são

elas:
Valorização da Cota do seu Fundo

Se o Fundo que você fez seu investimento tiver rendimentos altos, a cota — valor mínimo
que você deve pagar para participar do Fundo — valoriza.
Dessa forma, vamos supor, que você tenha pago R$ 100 por uma única cota de um
Fundo e 1 ano depois essa mesma cota esteja valendo R$ 150 no mercado, você teve um
ganho de 50%.
Rendimentos pagos pelas Empresas

Os ativos imobiliários, em grande parte, são empréstimos feitos às construtoras.
Construir um shopping para alugar as salas comerciais pode ser muito lucrativo, mas
demanda muito dinheiro e o retorno só chega lentamente.
Nesse sentido as construtoras e grupos imobiliários precisam de sócios. Esses sócios
financiam parte do negócio e depois ganham parte dos rendimentos — lucros.
Esses são os investimentos imobiliários que estão nos Fundos Imobiliários. São
participações em negócios de Construtoras, Shopping, Redes de Hotéis entre outros negócios.
As formas de se obter esse rendimento variam. Pode ser que seja através de aluguéis
de salas comerciais que serão cobrados dos clientes. Outra opção é a própria valorização do
imóvel.
Paulo Godoi
Quais são as Vantagens dos Fundos Imobiliários

• Isenção de Imposto de Renda: os proventos recebidos mensalmente não são
tributáveis. Caso você escolha comprar o imóvel e colocá-lo para alugar, esse aluguel será
tributável. O lucro das valorizações são tributados sob uma alíquota de 20%.
• Rentabilidade Superior aos Investimentos de Renda Fixa: são ativos que costumam
render mais do que os investimentos de Renda Fixa.
• Custo das Operações: muitas corretoras estão cobrando 0% de taxa de corretagem,
como a Clear investimentos e a Easyinvest.
• Liquidez: existem muitas pessoas no mercado procurando cotas de Fundos
Imobiliários, dessa forma é sempre rápido se desfazer de uma posição e resgatar seu dinheiro.
Quanto Rende um Fundo Imobiliário

Existem muitos Fundos Imobiliários no mercado e cada um apresenta uma rentabilidade
e um risco diferente.
Em via de regra, quanto maior a rentabilidade de um Fundo, mais cara é a sua cota e
maior o risco.
Vamos listar os principais Fundos Imobiliários, o valor mínimo para entrar e o Rendimento
no ano de 2019:
MGFF11:
• Investimento Mínimo (Valor da Cota): R$ 100,00
• Rendimento 2019: 8,95%
• Valorização Patrimonial (valorização das cotas): 26,82%
IRDM11
XPML11
VISC11
HGBS11
Paulo Godoi
Como você pode notar, há inúmeras vantagens no

investimento em Fundos Imobiliários!
É preciso que o investidor entenda que o ativo fundo imobiliário é um investimento de
renda variável, com oscilações no valor das cotas que podem causar perdas também.
Como sempre, recomendo a meus leitores que conheçam a fundo no que estão
investindo. Só o conhecimento é capaz de lhe garantir bons resultados de forma consistente.
Como sugestão, indico o Curso de Fundos Imobiliários do Professor Baroni.
Fiz e recomendo!
Paulo Godoi
Fundos Multimercado
Fundos Multimercado são Fundos que têm como objetivo diversificar a carteira de
investimento.
Para isso esse tipo de Fundo investe em vários tipos de ativos como Renda Fixa, Ações,
Câmbio, Imóveis e outros.
Fundos, por si só, já possuem o benefício da diversificação e, com isso, a diminuição do
risco. Os Fundos Multimercado levam isso ao limite, sendo o mais diversificado entre eles.
Pelo fato de poder ter tantas possibilidades, é essencial analisar o Fundo Multimercado
antes de investir.
O que você deve considerar ao Investir Num Fundo

Multimercado
O primeiro fator a ser analisado é o Risco
Você deve ver qual o tipo de Fundo Multimercado você sentiria confortável investindo
dinheiro.
Se seu perfil não aceitar bem os riscos, pode aplicar num Fundo Conservador, que tem
baixo risco e uma rentabilidade reduzida.
Esse tipo de Fundo Multimercado é raro, mas existem. Normalmente focam mais em
Renda Fixa e Ações de empresas com pouca volatilidade.
Caso esteja disposto a arriscar mais, pode buscar por Fundos de perfil moderado ou
agressivo de risco. Eles são mais comuns e em suas carteiras existirá Ações de empresas mais
voláteis e mercados de câmbio.
Quanto maior o risco de um Fundo, mais a necessidade de análise antes de aplicação.
Nesse sentido faz-se essencial conhecer o histórico do Administrador do Fundo, sua história
e os casos de sucesso.
O segundo Fator a ser analisado deve ser a Liquidez

Você precisa saber quanto terá necessidade do seu dinheiro. Deve planejar sua aplicação.
Caso não precise do dinheiro por anos, o Fundo não precisa ter uma alta liquidez —
capacidade de transformar suas cotas em dinheiro.
Por outro lado, se não tiver certeza que quando precisará de dinheiro — se não tiver
uma reserva de emergência, por exemplo — procure por Fundo com uma liquidez moderada.
Histórico do Fundo
Não analise a rentabilidade de um Fundo Multimercado somente pelo último ano, deve
fazer uma análise mais ampla.
Procure os 5 últimos anos, por exemplo. Veja se existe sazonalidade — repetições
frequentes de subidas e descidas de rentabilidade.
Por exemplo: um Fundo Multimercado, pode ter uma rentabilidade excelente em um
ano, mas no ano seguinte sempre apresenta uma queda significativa.
Para esse Fundo específico compensa aguardar o ano em que ele tem rentabilidade
positiva para investir. Até lá, procure outro com mais chances de ganho.
Paulo Godoi
Vantagens dos Fundos Multimercado

Melhor Custo Benefício entre Risco e Rentabilidade
Todos os investimentos obedecem a regra de que quanto maior o risco, maior a
possibilidade de ganho. Entretanto, isso só é válido quando analisamos um único ativo.
Quando investimos em mais de um ativo, ou seja, montamos uma carteira de
investimentos, podemos usar técnicas de diversificação para diminuirmos os riscos sem
alterar o potencial de rentabilidade.
Como os Fundos Multimercado são o tipo de Fundo mais livres no sentido de abarcar
os mais diversos tipos de ativos, eles são também os mais amplos quando tratamos de
diversificação e alocação de ativos.
Dessa forma, esse tipo de Fundo de Investimento, se bem administrado, pode
proporcionar a você carteiras com alta possibilidade ganho com riscos moderados. O que
seria impossível escolhendo um único ativo ou outro Fundo de um único mercado.
Grande Variedade de Opções
Existem diversos Fundos Multimercado sendo comercializados.
Cada um desses Fundos apresenta proposta, risco, preços, liquidez e rentabilidade
diferentes.
Dessa forma, cabe a você escolher qual o Fundo Multimercado que se encaixa melhor
no seu perfil como investidor.
Desvantagens do Fundo Multimercado

O Fundo Multimercado não é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
Isso quer dizer que se o Administrador do Fundo falir, você pode perder seu dinheiro.
Pode parecer assustador, mas isso raramente acontece e, quando acontece, é comum
que outro Fundo compre o Fundo falido, fazendo com que o investidor não perca nada.
É sim uma desvantagem não ter o seguro do FGC, entretanto não pense que isso é
comum e deixe de considerar essa modalidade investimento.
Com pesquisa e escolhendo Fundos sérios, pode-se minimizar esse risco — de falência
— a quase zero.
Taxa de Administração Elevada
As possibilidades infinitas de um Fundo Multimercado fazem com que o gestor do Fundo
tenha que ser muito competente.
Essa competência é muito bem remunerada. Quando maior do rendimento do Fundo,
mais o gestor ganhará.
Dependendo da situação essa taxa de administração pode ficar bem alta e isso é uma
das desvantagens dos Fundos Multimercado.
Paulo Godoi
Como Funciona a Tributação de um Fundo Multimercado

A tributação depende da quantidade de dias que o dinheiro ficou no Fundo.
Segue a tabela:
Fundos de Curto Prazo
22,5% em aportes que permanecem por até 180 dias
20% em aportes que permanecem 181 dias ou mais
Fundos de Longo Prazo
22,5% em aportes que permanecem por até 180 dias
20,0% em aportes que permanecem de 181 dias a 360 dias
17,5% em aportes que permanecem de 361 dias a 720 dias
15,0% em aportes que permanecem por 721 dias ou mais
Quanto Rende um Fundo Multimercado

Como dito anteriormente, esse tipo de
Fundo é muito diverso e impossível dar um
valor médio de rentabilidade de um Fundo
Multimercado.
É fácil encontrar Fundos Multimercado
que estejam rendendo 6,5% ao ano com um
risco aceitável dentro dessa categoria.
Assim como é possível encontrar um
Fundo Multimercado com o rendimento de
18% ao ano, mas com muito risco.
Encontrar os melhores fundos multimercado nem sempre é uma tarefa fácil, visto que
existem milhares de opções disponíveis no mercado.
Pensando em facilitar a vida do investidor, sobretudo do investidor que não tem muito
tempo disponível, muitas Casas de Análise de Investimentos produzem relatórios com análise
sobre os melhores fundos de investimento do mercado.
Dentre essas Casas, destaco a Levante, que produz um excelente relatório sobre fundos
de investimento.
Se, por outro lado, você tem tempo disponível e pretende aprender a investir por conta
própria, tomando as decisões baseadas em sua própria análise, recomendo que você se
aprofunde no estudo dos investimentos fazendo um curso que aborde o investimento via
fundos.
Nesse caso, recomendo que você conheça esse curso.
Paulo Godoi
Fundos Previdenciários
Fundos previdenciários são uma categoria de Fundo que obedecem à regras particulares
— sobretudo de tributação.
São focados no longo prazo e tem como função principal complementar a aposentaria
pública.
Seu funcionamento não difere dos outros fundos. Continuar sendo a aplicação de
recursos captados de diversas pessoas.
Você, como investidor, comprará uma cota desse Fundo e terá parte dos ativos ali
contemplados.
Vamos ver agora, os tipos de Fundos Previdenciários e quais são as particularidades
dessa modalidade de investimento:
Tipos de Fundos Previdenciários

PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre
Esse tipo de Fundo Previdenciário é para quem faz a
declaração completa do Imposto de Renda.
A Base de incidência do IR nesse caso é sobre toda a
aplicação — não somente sobre os rendimentos.
A vantagem é que com o PGBL você pode deduzir do
IR até 12% da sua Renda Bruta anual. Ou seja, você pode
investir esses 12% que foram deduzidos no PGBL.
Lembrando que essa vantagem é apenas um
adiamento, não uma isenção fiscal.
VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre
Mais recomendado para quem faz a declaração simples.
O Imposto de Renda tem como base de incidência
apenas os rendimentos.
Imposto de Renda nos Fundos

Previdenciários
Os Fundos Previdenciários contam com uma série de
benefícios para os investimentos à Longo Prazo.
Um desses benefícios é o recolhimento do IR somente
quando o benefício é pago.
É possível escolher o tipo de Fundo Previdenciário e a
forma de Tributação — Regressiva ou Progressiva.
Além disso, os Fundos Previdenciários são isentos do
Come Cotas — uma forma de tributação que o investidor
paga em cotas do Fundo, o que mina sua capacidade de
ganho no longo prazo.
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Formas de Tributação dos

Progressivo
É a forma de tributação padrão do imposto
de Renda que leva em consideração o valor do
rendimento.
Essa alíquota varia de 0% até os 27,5%.
Regressivo
É uma forma de tributação que premia o
investidor que deixa o capital mais tempo no Fundo
Previdenciário.
Quanto mais tempo o capital ficar investido no
Fundo, menor o IR.
É uma forma de incentivar o investimento de
Longo Prazo, que é o objetivo principal desse tipo
de Fundo.
Segue abaixo a tabela:
O recomendado é escolher a tributação

regressiva e deixar o dinheiro investido pelo menos
por 10 anos.
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Vantagens dos Fundos

Previdenciários
• Várias Opções de Tributação: PGBL,
VGBL, progressivo e regressivo.
• Portabilidade: É possível mudar de
Fundo Previdenciário sem resgatar o dinheiro
— não precisa pagar IR e aplicar o dinheiro
de novo.
• Sem Come Cotas: os Fundos
Previdenciários não têm tributação por meio
de cotas que minam os ganhos no Longo
Prazo.
• Sucessão Patrimonial: em caso de
falecimento os Fundos Previdenciários não
entram no inventário e não pagam imposto
de transferência (ITCMD).
Desvantagens dos Fundos

Previdenciários
o Taxas de Administração: Como todo
Fundo, aqui também são cobradas taxas
de administração anuis sobre o montante
investido.
o Sem isenção do IR: diferente dos
Fundos Imobiliários, por exemplo, aqui
cobra-se o IR. Existem vantagens ao deixar o
dinheiro investido por muito tempo, mas não
existe isenção.
o Risco: os Fundos previdenciários não
possuem seguro do FGC (Fundo Garantidor
de Crédito).
o Liquidez: Apesar de conseguir o
dinheiro de volta a qualquer momento,
retirá-lo no curto prazo pode significar
perdas. Além disso costuma haver carência
de 5 anos.
Quanto Rende um Fundo Previdenciário

Assim como outras categorias de Fundos, os Previdenciários não escapam das inúmeras
opções e volatilidade.
Um fundo de risco moderado por render até 10% ao ano. Se estiver disposto a arriscar mais,
um fundo de alto risco pode render facilmente 25% ao ano.
Lembre-se que estamos falando de risco, ou seja, os fundos que podem render 25% ao ano,
podem também apresentar perdas de 25% em um ano.
Paulo Godoi
Como visto, há inúmeros detalhes que precisam ser

analisados na escolha de um bom fundo previdenciário
Existem: PGBL, VGBL, Tabela Progressiva, Tabela Regressiva, Alta Volatilidade, Baixa
Volatilidade, etc.
Se precisar de uma ajuda profissional para a escolha dos seus investimentos, lembre-se
que você pode contar com a minha ajuda.
Para isso, basta entrar em contato aqui e preencher o formulário.
Paulo Godoi
Ações Pagadoras de
Dividendos
Ações são as menores partes do capital social de uma empresa. Ou seja, quando você
compra uma ação, está comprando parte de uma empresa e se tornando sócio da mesma.
Como você se torna sócio da empresa, pode ser acesso aos lucros. A parte dos lucros
que você recebe na posição de sócio é chamado de dividendos.
Existem muitas estratégias de investimento em ação. Algumas focam mais no curto
prazo, como é o caso do Day Trade, já outros no longo prazo, como é no caso do foco em
ações que pagam dividendos.
O objetivo dessa estratégia é investir em empresas estáveis, que geram lucro e têm
política de distribuição de lucros.
Dessa forma você poderá reinvestir os dividendos pagos nas próprias empresas para
aumentar sua participação nela ou colocar o dinheiro em outros ativos.
Como escolher as melhores Ações Pagadores de

Dividendos
Foque em empresas que possuem política de distribuição de lucros
As empresas não são obrigadas a distribuir os lucros todos os anos. Elas têm o direito de
segurar esse valor para fazer reinvestimentos.
Se seu objetivo é receber esse lucro — dividendos — é claro que precisa de empresas
que tenham uma política de distribuição de lucros clara.
Mesmo que não seja uma distribuição anual, a empresa pode ter o compromisso de
distribuir os lucros a cada 2 anos, por exemplo.
Foque em empresas que tenham lucro

Os dividendos são a distribuição de Lucro
aos acionistas. Se a empresa não tem lucro, o
que ela vai distribuir?
Pode parecer um conselho óbvio, mas é
muito comum investidores iniciantes comprarem
uma ação esperando dividendos de uma empresa
que há 2 ou 3 anos não tem lucros significativos.
Isso não significa que a empresa irá falir ou
que ela vai mal, é apenas parte da política dela.
Pode ser que ela passe 5 anos quitando um
empréstimo, por exemplo.
Paulo Godoi
E então, diante disso, como saber quais empresas são as

melhores?
Para esse tipo de investimento, a melhor ferramenta é a análise fundamentalista.
Esse tipo de análise se importa com os dados da empresa e a capacidade dela de gerar
lucro e crescer.
A Análise Fundamentalista observar os relatórios financeiros e de gestão da empresa e
estudá-la a ponto de determinar se será uma empresa de sucesso ou não.
Esse é o método usado pelo maior investidor de todos os tempos: Warren Buffet.
A Análise Fundamentalista é composta por

3 esferas
• Análise Qualitativa: são todos os
fatores internos à empresa que não podem ser
mensurados. As perguntas a serem feitas aqui são:
quem são os gestores? Como a empresa é vista
pelos consumidores? Os colaboradores gostam
de trabalhar nesta empresa? Essa empresa é
sustentável? Entre outras perguntas.
• Análise Quantitativa: são todos os fatores
internos à empresa que podem ser mensuráveis.
Aqui as perguntas a serem feitas são: Como estão
os Indicadores de Liquidez, Endividamento e
Lucratividade? Qual a fatia de mercado da empresa?
Quanto é o faturamento? O valor da ação reflete a
capacidade de geração de lucro da empresa?
• Análise Macroeconômica: são os fatores
externos à empresa. As perguntas que você precisa
fazer são: como está o mercado geral? E o mercado
particular da empresa? Existe alguma mudança
governamental em vista? Alguma guerra cambial ou
comercial que pode prejudicar a empresa?
Divident Yield – O Indicador das Ações Pagadoras de Dividendos

Esse é o principal indicador para quem escolhe montar uma carteira de investimentos focado no recebimento de dividendos.
Faz parte da análise qualitativa.
Esse indicador mostra a relação que existe entre o preço da ação e a distribuição de dividendos da empresa.
Ou seja, pode ser calculado pela fórmula:
Dividend Yield = (Dividendos pagos por ação/Preço da ação) * 100
Quanto maior os dividendos pagos, maior o indicador. Quanto maior o preço da ação, menor será o indicador.
Comparar os Dividend Yield das empresas é essencial para montar uma carteira focada no recebimento de Dividendos. Mas lembre-se que não deve se
basear somente nisso.
Pode ser que algumas empresas distribuíram lucros no passado, mas sua análise pode revelar que não estão em condições de fazer isso no futuro.
Lembre-se: no mundo dos investimentos, o que aconteceu no passado não significa que acontecerá no futuro.
Outro fator que pode distorcer o Dividend Yield é um ataque especulativo à uma empresa que acaba por desvalorizar muito o preço da ação.
Paulo Godoi
Principais Ações Pagadores de Dividendos

De acordo com a XP Investimentos, essas são as 5 melhores empresas para quem
procura dividendos hoje.
Essa lista é de setembro de 2019 e teve os seguintes critérios:
1. Perspectiva de pagamento contínuo de dividendos;
2. Dividend Yield atrativo, ou seja, que paguem um dividendo em % ao preço da ação
atrativo;
3. Gestão de qualidade e modelo de negócios sólido;
4. Natureza mais defensiva.
Segue a lista:
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Vantagens de Investir em Ações

• Você será sócio de uma empresa. Isso pode gerar lucros que complementará sua
renda e pode participar de saltos tecnológicos que podem fazer seu capital multiplicar da
noite para o dia.
• Liberdade para investir e montar a carteira que quiser.
• Não há come cotas e nem pagamento de taxas de administração.
• Potencial de lucratividade grande.
• Dividendos são isentos de Imposto de Renda.
Desvantagens de Investir em Ações

• O lucro auferido com a Venda de Ações não é isento de Imposto de Renda
• Necessário muito estudo e Análise para montar uma carteira que tenha rentabilidade
com baixo risco.
Se você se interessou pelo investimento em ações pagadoras de dividendos, é

fundamental que você estude a fundo esse mercado. Só assim, vai saber diferenciar uma
boa empresa de uma empresa ruim.
Existem diversos cursos no mercado sobre isso, mas vou lhe recomendar um curso de
investimento em ações que eu conheço e garanto a qualidade, pois eu mesmo o fiz.
Conheça o Curso de Dividendos do Thiago Reis da Suno Research.
Paulo Godoi
Simulações e Comparações
entre ativos
Faremos a análise para os últimos 5 anos e veremos como seu capital teria evoluído
nesse período.
Tesouro IPCA+
• Período do Investimento: janeiro de 2015 até dezembro de 2019.
• Investimento de R$ 500,00 mensais.
• Usaremos o Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ.): juros de 2,38% ao ano + Inflação.
• Inflação entre janeiro de 2015 até dezembro de 2019 de 29,56%
Tesouro IPCA+
45000
41205.41
40000
35000 31804.11
30000
30000 27841.12
25000
20000
15000
10000
5000
0
INVESTIMENTO MONTANTE NOMINAL MONTANTE REAL MONTANTE LÍQUIDO
REAL
Paulo Godoi
Fundos imobiliários
• Investimento de R$ 1000,00 a cada 2 meses.
• Usaremos o HGBS11 e sua flutuação nos últimos 5 anos.
• Taxa de Administração de 0,6%.
• Dividend Yield Constante de 0,5%.
Fundo Imobiliário
60000
48853.55
50000
40000 34412.13 33332.13

30000
30000
20000
10000
0
INVESTIMENTO MONTANTE MONTANTE REAL MONTANTE LÍQUIDO
NOMINAL REAL
Fundos Multimercado
• Investimento de R$ 6000,00 a cada ano.
• Usaremos o BTG PACTUAL TESOURO IPCA CURTO RF e sua flutuação nos últimos 5
anos. Um Fundo Moderado de Renda Fixa.
• Taxa de Administração de 0,2%.
Fundo Multimercado
45000 42619.25
40000
35000
30000 30020.99 28687.64
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
NOMINAL REAL
Paulo Godoi
• Período do Investimento: maio de 2015 até dezembro de 2019.
• Usaremos o BRASILPREV RT IGNIS FIC FIM CP e sua flutuação nos últimos 5 anos. Um
Fundo Moderado de Renda Fixa.
Fundo Previdenciário
50000 45709.96
45000
40000
35000 32198.09
30000 29431.92
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
NOMINAL REAL
Ações Pagadoras de Dividendos

• Usaremos o TAEE11 e sua flutuação nos últimos 5 anos. Um Fundo Moderado de
Renda Fixa.
• Dividend Yield médio de 4,74% em 5 anos.
Ações Pagadoras de Dividendos

60000
52954.15
50000
40000 37300.89 35543.43

30000
30000
20000
10000
0
NOMINAL REAL
Paulo Godoi
Comparação
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Tesouro IPCA+ Fundo Fundo Fundo Ações Pagadoras
Imobiliário Multimercado Previdenciário de Dividendos
INVESTIMENTO MONTANTE NOMINAL

MONTANTE REAL MONTANTE LÍQUIDO REAL
Paulo Godoi
Considerações Finais
Qualquer previsão que extrapolar essas datas não representaram a realidade. Se formos
para o futuro, estaremos apenas inventando uma realidade sem qualquer tipo de análise
aprofundada — como foi especulado na tabela.
Essa simulação veio para comprovar que quanto maior o risco, maior o retorno. Mostra
ainda que é possível, no mínimo, se defender contra a inflação com os investimentos mais
seguros.
No longo prazo, os juros compostos multiplicam esses valores, além de garantir
benefícios fiscais no caso dos Fundos Previdenciários.
Apesar da maioria dos investimentos não bater a inflação na simulação, isso está
parcialmente errado.
Como não foi considerado a inflação no período de 5 anos das aplicações, o valor do
investimento é um pouco menor. Dessa forma, pelo menos a inflação foi batida por todos os
investimentos.
Bom, espero que você realmente tenha gostado da leitura desse ebook e que ele
tenha lhe ajudado com ideias de ótimos investimentos de longo prazo para turbinar a sua
aposentadoria.
Se você tiver alguma dúvida ou se precisar de uma ajuda profissional para lhe ajudar
a montar uma carteira de investimentos como essa apresentada, basta que você entre em
contato comigo clicando aqui.

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GUIA 5 MELHORES INVESTIMENTOS

O que você encontrará neste ebook?

O que você conseguirá fazer depois de ler este ebook?

Os investimentos — ativos — apresentados são:

O que isso quer dizer?

Um pouco sobre Inflação

Como a Inflação pode Influenciar seus Investimentos?

Portanto, imagine a seguinte situação:

Quais são os Tipos de Tesouro IPCA+

O que isso muda?

Quanto Rende um Tesouro IPCA+

O que são cada umas dessas informações:

Mas, o que são os Fundos?

Quais são os Tipos de Fundos?

O que são os Fundos Imobiliários

Como você será remunerado riscos.

Existem algumas formas de ser remunerado ao investir em Fundos Imobiliários, são

Valorização da Cota do seu Fundo

Rendimentos pagos pelas Empresas

Quais são as Vantagens dos Fundos Imobiliários

Quanto Rende um Fundo Imobiliário

Como você pode notar, há inúmeras vantagens no

O que você deve considerar ao Investir Num Fundo

O segundo Fator a ser analisado deve ser a Liquidez

Vantagens dos Fundos Multimercado

Desvantagens do Fundo Multimercado

Como Funciona a Tributação de um Fundo Multimercado

Quanto Rende um Fundo Multimercado

Tipos de Fundos Previdenciários

Imposto de Renda nos Fundos

Formas de Tributação dos

O recomendado é escolher a tributação

Vantagens dos Fundos

Desvantagens dos Fundos

Quanto Rende um Fundo Previdenciário

Como visto, há inúmeros detalhes que precisam ser

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Divident Yield – O Indicador das Ações Pagadoras de Dividendos

Faz parte da análise qualitativa.

Ou seja, pode ser calculado pela fórmula:

Dividend Yield = (Dividendos pagos por ação/Preço da ação) * 100

Principais Ações Pagadores de Dividendos

Vantagens de Investir em Ações

Desvantagens de Investir em Ações

Se você se interessou pelo investimento em ações pagadoras de dividendos, é

40000 34412.13 33332.13

Ações Pagadoras de Dividendos

Ações Pagadoras de Dividendos

40000 37300.89 35543.43

INVESTIMENTO MONTANTE NOMINAL

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