AGOSTO/2022

SAIBA COMO

VOCÊ PODE VIVER DE

DIVIDENDOS
ACESSE OS MELHORES INVESTIMENTOS
E BUSQUE SEUS OBJETIVOS
 Introdução
Conhecer os investimentos que pagam renda periódica
é diferente de quanto é necessário ter acumulado, em
dinheiro ou investimentos, para gerar renda suficiente
a ponto de pagar o seu custo de vida. O objetivo aqui é
mostrar os tipos de investimentos disponíveis no
mercado financeiro que geram renda periódica e como
a combinação deles pode ajudar você.
Faremos uma divisão por tipos de mercado – mais
abrangente – e por tipos de investimentos dentro de
cada mercado – mais específico.
 Renda Fixa
Não sei qual é o dia que você está lendo esse
material. No momento em que escrevo,
dia 29 de julho de 2022, a taxa Selic está em
13,25% ao ano. Esse patamar de juros gera
oportunidades ótimas no mercado de renda fixa.
Acabei de abrir a plataforma da corretora e vejo
uma NTN-b pagando IPCA+5,91%, com vencimento
em 15/08/2035. Esse título rentabilizará
diariamente (dias úteis)
no ritmo da taxa de juros contratada.
O pagamento dos juros acontece duas vezes no
ano e, por ter vencimento em ano ímpar, será em
15/05 e 15/11 de cada ano.
 Nessas datas você não precisa vender uma
quantidade de títulos para ter a rentabilidade
na forma de renda. Uma parte do rendimento é
pago automaticamente na conta corrente da
instituição pela qual você fez a compra dos
títulos. Esse mecanismo de pagamento de
cupom de juros se aplica aos demais títulos de
renda fixa que pagam juros periodicamente, o
que varia é a periodicidade dos pagamentos.

Estes são exemplos de títulos disponíveis para

investimento no mercado de renda fixa:
Títulos
Títulos Públicos Federais
São emitidos pelo Governo Federal,
têm segurança soberana, são
considerados os investimentos mais
seguros de um país. Os mais
negociados hoje são: Tesouro Selic,
Tesouro IPCA e Tesouro Prefixado.

Debêntures
São emitidas por empresas privadas,
exceto instituições financeiras. Por
exemplo: Vale, Unidas, Rumo. As
remunerações são superiores as dos
títulos públicos, por a segurança de
uma empresa privada, o investidor
demanda uma remuneração melhor,
que justifica o não investimento em
Títulos Públicos.

CRI’s e CRA’s
São emitidos por companhias
securitizadoras. Eles têm como lastro
recebíveis de crédito do setor
imobiliário e do agronegócio, sendo
uma forma de financiar os dois
setores da economia. Temos a Vert, a
True e a Gaia como exemplos de
securitizados aqui no Brasil.
 Todos os títulos acima podem remunerar o
investidor de forma pós-fixadas, IPCA+juros e
prefixadas. Você pode diversificar em títulos
diferentes e nas três formas de remuneração
conforme o seu planejamento de como quer
organizar o recebimento da renda, prazo de
investimento e perfil de risco. Cada um dos
títulos acima tem um perfil de risco diferente
e precisar ser avaliado antes de investir.
Importante ressaltar que eles
não são cobertos pelo FGC.
 Imposto de Renda

Títulos Públicos Federais

Debênture

Debênture Incentivada

CRI’s e CRA’s

Tabela Regressiva de IR:

 Renda Variável
No mercado de renda variável nós temos as ações
das empresas com capital aberto. Depois que você
compra as ações de uma empresa, será remunerado
de duas formas, que ajudarão a compor o portfólio
com o objetivo de renda: dividendos e juros sobre
capital próprio (JCP). As empresas, em geral, têm os
seus setores de atuação e estágios de
desenvolvimento. Empresas que estão em setores
consolidados como, saneamento básico, elétrico,
bancos, commodities e já são empresas maduras,
tendem a distribuir uma parte considerável do lucro
para os seus acionistas. Se buscarmos uma carteira
sugerida por uma instituição financeira
ou empresa de análise, teremos de 5 a 7
empresas compondo uma carteira de dividendos.
 No cenário atual, um dividend yield de 6% é um
retorno ótimo, é importante você saber que,
diferente do mercado de renda fixa, o retorno em
ações não é contratado. No mercado de renda fixa,
você é um credor, no mercado de ações você é
sócio. A quantidade de dividendos e JCP distribuídos
ao longo do tempo é variável e, em alguns períodos,
podem não ser distribuídos. Seja por necessidade
de reinvestimento por parte da empresa ou pelo
cenário ruim para a empresa e ela ter tido prejuízo
no período anterior. Tanto o dividendo quanto
o JPC são pagos na conta da instituição
pela qual as ações foram compradas, a partir daí,
é possível transferir o dinheiro para a conta
do seu banco ou reinvestir.

O que vou escrever agora é ao contrário do que você

tem escutado e lido por aí. Se você não for um
analista fundamentalista de ações com anos de
experiência e bom histórico de retornos, NÃO
INVISTA EM AÇÕES SOZINHO. Da mesma forma
que você busca um médico cirurgião especializado
quando precisa de uma cirurgia e um advogado
especializado quando tem um assunto jurídico
específico a ser resolvido, busque um profissional
ou empresa especializada, com experiência e bom
histórico de retornos para ajudar com o portfólio
de ações para dividendos.

Imposto de Renda

Dividendos

JCP (tributados em 15%)

Ganho de Capital (15%)

 FUNDOS
IMOBILIÁRIOS
Dentro dos investimentos alternativos, temos os
fundos imobiliários. Eles têm a mesma lógica
operacional das ações. Você compra cotas dos
fundos e, a partir daí, tem direito a receber os
dividendos. Estes são pagos mensalmente, conforme
a receita gerada dentro do fundo, seja pelos aluguéis
recebidos dos inquilinos, juros dos títulos de renda
fixa ou lucro da venda de algum imóvel. Perceba que
citei mais de uma forma do fundo gerar receita para
posteriormente distribuir aos cotistas.
Os fundos têm áreas específicas de atuação dentro
do setor imobiliário, pode ser um fundo de aluguéis
corporativos ou logísticos, de títulos de renda fixa
ligados ao setor imobiliário, um fundo de
desenvolvimento imobiliário. Tendo em vista a
diversidade dos seguimentos de atuação dos
fundos, é interessante diversificar o portfólio de
fundos imobiliários, temos fundos mais
conservadores e mais arriscados. Da mesma forma
que os títulos de renda fixa e as ações,
o rendimento é pago diretamente na conta corrente
da instituição financeira pela qual as cotas dos
fundos foram adquiridas, sem a necessidade de
alienar as cotas para ter o rendimento mensal.
O alerta sobre comprar ações por contra própria,
vale aqui para os fundos imobiliários também.
Imposto de Renda

Dividendos | Pess. Fís.

Dividendos | Pess. Jur. (20%)

Ganho de Capital (20%)

 Considerações Finais
É possível investir o dinheiro da forma adequada ao seu
perfil de risco e, ter um benefício fiscal, tendo em vista que
alguns rendimentos são isentos de Imposto de Renda.
Por exemplo, um perfil conservador por ter um bom
portfólio de dividendos colocando a maior parte do dinheiro
em Títulos Públicos que remuneram IPCA+juros e
prefixados, que pagam juros semestrais. A menor parte
pode ir para debêntures incentivadas (isentas de IR) de
empresas de boa qualidade. Um portfólio organizado dessa
forma, cuidando os prazos de vencimentos dos títulos,
gerará renda praticamente todos os meses do ano.
Sendo uma parte dela isenta de IR.
Um perfil agressivo pode ter, além dos títulos de
renda fixa, uma parte do dinheiro em ações e outra parte
em fundos imobiliários. Um perfil agressivo não é sinônimo
de somente ter investimentos de risco, mas que tem apetite
para um pouco mais risco. Desta forma, um portfólio
agressivo terá renda fixa também, mas em menor
quantidade do que um perfil conservador ou moderado.
A avaliação da estrutura financeira e do apetite para risco
deve ser avaliada por um profissional da área. Entender
risco é diferente de experienciar o risco quando a situação
de alta oscilação está acontecendo no mercado e você está
com o seu dinheiro lá. Vamos marcar uma conversa para
falarmos mais e avaliarmos a sua estrutura financeira e
avaliarmos o seu perfil de risco?

 Obrigado
e conte conosco.

O autor: Disclamer
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