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Começando-A-Investir Na Bolsa
Começando-A-Investir Na Bolsa
Comece a investir na
Bolsa de Valores
Você já ouviu falar em ações, não é mesmo? Deve ter sido algo do tipo:
"ações são arriscadas"," é coisa de rico", "você vai perder tudo", "O mercado
é manipulado".
Essas sociedades obedecem à lei das S/A (No 6404/76), e o anonimato vem
do fato de que a ação pode trocar de mãos.
Caso o conceito de uma ação ainda não esteja claro para você, pense na
empresa como se fosse uma grande torta, dividida em dez fatias. Cada fatia é
como uma ação. Assim:
Além disso, vale mencionar que essas companhias geralmente são negócios
já estabelecidos, com um faturamento na casa dos bilhões para a maioria das
empresas. Veja alguns exemplos.
Exemplos famosos
• Petrobrás
• Itaú
• Vale
• Eletrobrás
Reconhece algum nome da lista? Tenho certeza que sim. Qualquer pessoa
pode se tornar acionista dessas empresas.
Toda empresa precisa gerar caixa. Uma empresa é uma entidade feita para
dar lucro, e em última instância, conseguir cada vez mais dinheiro para os
seus sócios. Portanto, podemos enxergar o acionista de uma outra maneira:
Então vamos ver agora com mais detalhes cada uma dessas maneiras de
remunerar o acionista.
Você está vendo o gráfico acima? Em cada ano desde 2004 até hoje, essa
empresa vem pagando proventos crescentes aos seus acionistas.
Por exemplo, em 2016 esse valor foi de R$ 1,6 por ação. Se tal investidor
tivesse 100 ações, teria recebido 100*R$ 1,6=R$ 160.
Os proventos são uma parte desses lucros, que é distribuída aos sócios.
Quando a empresa paga os proventos ocorre a transferência de dinheiro do
caixa da companhia para o bolso dos seus acionistas.
A única diferença entre esses dois tipos é que os dividendos são isentos de
IR para o investidor enquanto os JCP são tributados na fonte a uma alíquota
de 15%. Por que a diferença?
Claro que se a operação der prejuízo, então não existe essa obrigação.
Quanto ao valor mínimo de dividendos obrigatórios, a legislação prevê as
seguintes regras:
Por fim, a empresa pode dar lucro e não pagar dividendos. Mas como disse, é
muito raro, pois devem ser cumpridas algumas exigências bem difíceis. E
nesses casos, a empresa deve se justificar perante à CVM.
Já a data-ex é a data a partir da qual todo investidor que comprar a ação não
terá direito de receber os últimos dividendos anunciados. Visto de outra
forma, todo mundo que era acionista um dia útil antes dessa data ("dormiu"
com ação) terá direito de receber os dividendos.
Portanto, mesmo que você compre a ação após a data-ex, você só não
receberá o próximo dividendo, que já foi anunciado. Quanto aos dividendos
que virão depois desse,você irá recebê-los desde que não venda a ação.
Compreendido?
Portanto, se essas companhias geram cada vez mais lucros, é natural que os
investidores reconheçam esse crescimento e aceitem pagar um preço maior
pela empresa.
Só que há um detalhe:
Warren Buffet, o maior investidor de todos os tempos, por exemplo, diz que o
seu período preferido para ficar com uma ação é para sempre.
Por outro lado, em períodos mais curtos, como meses, semanas e dias, tudo
pode acontecer com o preço da ação. Subir, cair, andar de lado, dar pirueta,
mortal, etc... Veja este gráfico para entender:
Perceba como mudou o padrão dos preços. Ao olhar períodos de anos, você
verá uma curva suave, que segue o lucro da empresa. Já no curto prazo, a
figura é completamente aleatória.
Aluguel
Enquanto o investidor permanecer com seus papéis, ele poderá disponibilizá-
los para aluguel. Esse é um procedimento sem risco, e o investidor continua
recebendo os dividendos normalmente. Mas na prática, esse tipo de
remuneração é desprezível em comparação aos dividendos e à valorização
da ação.
Previdência hoje
Hoje em dia a situação é infinitamente pior. A pirâmide etária está invertendo,
o rombo da previdência é enorme, e as aposentadorias atuais não
proporcionam mais o mesmo padrão de vida que proporcionavam
antigamente.
Já a ação PN não tem direito a voto. Por outro lado, essa ação pode ter
direito a um dividendo maior que o da ON, ou mesmo preferência para
recebê-lo antes, ou então prioridade no reembolso de capital (em caso de
liquidação da companhia). A PN ainda pode ter mais de uma classe como
A,B,C, com direitos diferentes.
Por fim, a Unit representa uma cesta de ON e PN. Por exemplo, 1ON + 2PN,
1ON + 4PN, 2ON + 3PN, e assim por diante.
Maioria é ON
Apesar de existirem esses 3 tipos de papéis, Dependendo do nível de
governança corporativa, a companhia deverá obedecer algumas regras, por
exemplo:
Mas mais importante que saber escolher entre ON, PN e Unit, é conseguir
selecionar a empresa certa para investir. Isso é o que veremos agora.
• Escala
• Alta fidelização dos seus clientes
• Custo alto para novos competidores entrarem
Algumas empresas são mais arriscadas do que outras. Alguns setores são
mais imprevisíveis que outros.
Então você deve encontrar o "mix" ideal para o seu perfil. Caso você ainda
não saiba como fazer esse tipo de análise, possuímos muito conteúdo
gratuito e recomendações de investimentos para lhe ajudar.
Quando comprar
Você deve comprar uma ação quando ela está sendo vendida com muito
desconto. O que é desconto? É quando o preço da ação é menor do que o
valor dessa ação.
Enquanto o preço é algo dado pelo mercado, o valor é algo que o próprio
investidor deve estimar.
E para fazer isso, deverá aprender a fazer Valuation, que é o cálculo do valor
ou preço justo de uma ação.
Quando vender
Saber quando vender uma ação também é importante, abaixo transcrevemos
um vídeo sobre o tema preparado pelo CEO e fundador da Suno, Tiago Reis.
A transcrição está logo abaixo.
Geralmente, quando ocorre isso, o investidor terá que vender a ação com um
pequeno prejuízo. Faz parte. Não se acerta todas.
Mas é mais fácil você reconhecer um prejuízo inicial e usar esse recurso para
comprar uma nova oportunidade, do que ficar embarcado num barco que vai
afundar.
Se você considerar que o trabalhador médio que ganha 20 mil reais, paga
quase que tarifa cheia de imposto de renda, é uma grande generosidade que
o governo brasileira dá para o investidor do mercado acionário.
E sempre que você comprar ou vender uma ação, você irá pagar uma
corretagem para a corretora, além de taxas para a própria B3. Cada corretora
possui um sistema de negociação diferente, que chamamos de Home Broker.
Então, para comprar ou vender a ação, basta acessar à sua conta e entrar no
Home Broker.
Isso costuma ser verdade pois uma ação só pode cair a zero. Mas distribui
dividendos. Ou seja, a partir de um certo ano, você já terá todo o seu capital
devolvido sob a forma de proventos.
Por outro lado, o custo de oportunidade é um assunto que vamos deixar para
outra hora. Mas para um entendimento inicial, pense no retorno da renda fixa,
como do Tesouro Direto, por exemplo.
Se a renda fixa te render 8%, mas as suas ações só derem 7%, então você
investiu mal, pois poderia estar ganhando 1% a mais na renda fixa correndo
riscos menores.
De fato, é isso que vimos em 2017 e 2018. No Rio de Janeiro, a situação dos
fundos imobiliários ainda era muito mais delicada do que em SP, que já vinha
apresentando uma modesta retomada.
Nesses casos, você deverá sempre consultar a renda real, e assim evitar
surpresas desagradáveis. É o caso do FIGS11, que possui RMG até abril de
2019.
Muita atenção também deve ser dada aos fundos de "papéis", que investem
grande parte dos seus recursos em CRI e CRA.
Diversificação
Um outro aspecto que costuma ser ignorado pelos iniciantes é a importância
da diversificação. Toda decisão de investimento depende de resultados
futuros que podem ou não se comprovar.
Por isso, é fundamental você não expor uma parcela muito relevante do seu
patrimônio em poucos ativos específicos.
É o caso de:
• OI,
• Forjas Taurus,
• OGX