Matemática

Financeira
1. Juros Simples 4
Juro 4
Unidade de Taxa de Juros 5

2. Juros Compostos 13
Equivalência de Capitais a Juros Compostos 16
Taxa de Juros 17
Taxa Efetiva 17
Taxa Nominal 18

3. Planos de Amortização 21
Planos de amortização de Empréstimos
e Financiamentos 21

4. Estatística 28
Definições 28
Agrupamento dos Dados 29
Frequência Acumulada 32
Medidas de Posição e Medidas de Dispersão 37
Curtose e Assimetria Correlação 41

5. Referências Bibliográficas 45

02
03
MATEMÁTICA FINANCEIRA
1. Juros Simples
P bjetivo: o aluno deverá enten-
der no Regime de Juros sim-
ples que, não podemos fazer incidir
“juros sobre juros”. A taxa de juros é
aplicada sobre um determinado ca-
pital até a data prevista.
Para entender esses primeiros
conceitos, vamos folhear este capí-
tulo?
Juro
Juro é a remuneração do capi-
tal empregado. Ao aplicarmos um
1 Retirado em https://investidorsardinha.r7.com/aprender/juros-simples-o-que-sao/
Fonte: Investidor Sardinha1
capital, durante um determinado
período de tempo, ao fim do prazo o
capital se transformará em um valor
futuro (montante) que será igual ao
capital aplicado, acrescido da remu-
neração obtida durante o período de
aplicação.
Neste caso, podemos nos refe-
rir aos seguintes termos abaixo:
Capital aplicado ou Principal = P ou
PV
PV é a tecla da calculadora HP 12C,
e significa Valor Presente;
4
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Montante = M ou FV

FV é a tecla da calculadora HP 12C,

e significa Valor futuro Ex. (1) Calcule os juros ganhos
por $ 2000 aplicados, a uma taxa de
Juro = FV - PV 6% a.a., durante 1 ano.

Quadro 1: Unidade de taxas de juros

% a.d Ao dia
% a.m. Ao mês
% a.b. Ao bimestre
% a.t. Ao trimestre
% a.s. Ao semestre
% a.a. Ao ano

Regime de juros simples: No re-

gime de juros simples, os juros de
cada período são calculados sempre
sobre principal. Não existe capitali-
zação de juros, nesse regime, pois os
juros de um determinado período,
não são incorporados ao principal,
para que essa soma sirva de base de
cálculo dos juros do período se-
guinte:
Se tivermos uma dívida de $
100, a uma taxa de 10% a.m e um
atraso de pagamento de 2 meses, fa-
remos o seguinte cálculo:
Então, percebemos que a fór-
mula de juros para cálculo do regime
de juros simples, será:
E sabemos que a obtenção do
valor final se dá através de:
Unidade de Taxa de Juros
A unidade de taxa de juros
sempre tem que ser a mesma unida-
de do período. Se a taxa for 1 % a. d.,
n será em dias.
O importante, então, é trans-
formar a taxa na unidade do perío-
do, ou vice-e-versa.
Uma observação: O ano possui
360 dias quando nos referimos ao
ano comercial e obtemos o juro co-
mercial.

5
MATEMÁTICA FINANCEIRA
O ano possui 365 dias, quando
nos referimos ao ano civil e obtemos
o juro exato.
Ex. (2) Em sete meses, $
20.000 renderam $ 4.000 de juros,
qual a taxa anual de juros, no regime
de juros simples?
Solução:
Obtemos, então, 2,86% a.m.
Para transformarmos em regi-
me de juros simples, podemos usar a
taxa proporcional 2,86% a.m. * 12 =
34,32% a.a.
Ex. (3) Um capital aplicado
por 4 meses e 18 dias a juros simples
de 12% a.m. transformou-se em $
23.000. Calcule os juros ganhos na
aplicação no regime de juros sim-
ples.
Solução:
Temos que: Juros = PV * i * n
(Equação I)
Mas, não temos PV Então:
Juros simples, calculados na
HP 12 C.
Por exemplo, para calcular
quais os juros ganhos de um capital
de $ 100, a uma taxa de 10% a.m. du-
rante 2 meses.
Na HP 12C, o procedimento
para o regime de juros simples será:
Tecle 100, a tecla CHS, e a te-
cla PV. Para o período, é preciso es-
tar em dia: Tecle 60 e a tecla n
Para a taxa de juros, é preciso
estar ao ano, e sabemos que 10% a.m
= 120% a.a.
Tecle 120 e a tecla i
E teremos o seguinte resultado
na tela da HP 12C:
6
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Simulador da HP12C

Percebemos, então, que R$ Deste modo, os valores nas

20,00 são os juros obtidos. Se aper- memórias temporárias, X, Y e Z, se-
tarmos a tecla +, podemos obter o rão:
montante R$ 120,00.
Memórias da HP 12C

Memória Valores Comentários

X 20,00 Juros com
360 dias
Y 100,00 Principal
O resultado 100, mostrando aplicado
que era o capital inicial; Z 19,73 Juros com
300 dias
O resultado $ 19, 73; porque se
for calculado no ano civil teremos:
Equivalência de capitais a ju-
ros simples:
Ex. (3) Dois capitais são equi-
valentes, quando têm o mesmo valor

7
MATEMÁTICA FINANCEIRA

em uma determinada data de avali- de dois capitais - um de $3636,

ação (data focal). O diagrama de flu- 35,00 que ocorre na data 1 e outro de
xo a seguir ilustra a equivalência (na $ 5.600,00 na data 6:
data focal 2) a juros simples de 10 %

Equivalência de capitais

Então, na data focal 2, tere- Ex. 4) Uma pessoa deve pagar

mos: $ 150 daqui a dois meses, e $ 300
daqui a cinco meses. A juros simples
de 10% a.a, determine o valor de um
pagamento único, a ser efetuado da-
qui a três meses que liquide a dívida
(Regime de Juros simples).
Solução:
Data da prestação: 2 Data fo-
cal: 3 n = 1 mês PV = $ 150 FV =?
E na data 6, teremos: Data da prestação: 5 Data fo-
cal: 3 n = 2 meses PV =? FV = $ 300

Valor da prestação 1 na data

focal 3:

8
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Valor da prestação 2: subtrair, do número de dias corres-

pondente à data posterior, o número
que corresponde à data anterior,
tendo-se o cuidado de, para o caso
de anos bissextos, acrescentar 1
(um) ao resultado.
Ex. (5) Uma pessoa aplicou um
determinado capital na poupança no
A somatória das duas parcelas
dia 10/02/2007 e retirou no dia
é: 151,25 + 295,10 = $ 446, 35
26/05/2007. Quantos dias o capital
ficou aplicado?
Determinação na data de ven-
Acionar a tecla D. MY é a tecla
cimento e prazo das aplicações: con-
do número 4: (g) (4)
tagem de dias entre duas datas.
Digitar: 10.022007 (enter)
Quando precisamos determi-
Digitar 26.052007
nar o prazo das aplicações podemos
Teclar: (g) (EEX)
usar a Tábua ara contagem de dias
entre duas datas. Para isso, deve-se
A resposta será o número de
dias entre as datas: 105.

Tábua de determinação de contagem de dias entre duas datas

JAN FEV MAR ABR MAl JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335
2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336
3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337
4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338
5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339
6 37 65 96 126 157 187 218 249 279 310 340
7 38 66 97 127 158 188 219 250 280 311 341
8 39 67 98 128 159 189 220 251 281 312 342
9 40 68 99 129 160 190 221 252 282 313 343
10 41 69 100 130 161 191 222 253 283 314 344
11 42 70 101 131 162 192 223 254 284 315 345
12 43 71 102 132 163 193 224 255 285 316 346
13 44 72 103 133 164 194 225 256 286 317 347
14 45 73 104 134 165 195 226 257 287 318 348
15 46 74 105 135 166 196 227 258 288 319 349
16 47 75 106 136 167 197 228 259 289 320 350
17 48 76 107 137 168 198 229 260 290 321 351
18 49 77 108 138 169 199 230 261 291 322 352
19 50 78 109 139 170 200 231 262 292 323 353
20 51 79 110 140 171 201 232 263 293 324 354
21 52 80 111 141 172 202 233 264 294 325 355

9
MATEMÁTICA FINANCEIRA

22 53 81 112 142 173 203 234 265 295 326 356

23 54 82 113 143 174 204 235 266 296 327 357
24 55 83 114 144 175 205 236 267 297 328 358
25 56 84 115 145 176 206 237 268 298 329 359
26 57 85 116 146 177 207 238 269 299 330 360
27 58 86 117 147 178 208 239 270 300 331 361
28 59 87 118 148 179 209 240 271 301 332 362
29 - 88 119 149 180 210 241 272 302 333 363
30 - 89 120 150 181 211 242 273 303 334 364
31 - 90 - 151 - 212 243 - 304 - 365

Ex. 6) Um capital de $ 100 é a taxa anual de juros simples ob-

aplicado em 10 de abril, a juros sim-
ples de 0, 2% a.d., foi resgatado em
19 de setembro. Determine o valor
de resgate.
Retomando nosso conheci-
mento na HP 12 C:
Tecle 0,2; enter; 360; X; (para
transformar a taxa diária em anual)
e tecle i
Atividade de aprofundamento
1. Aplicando $ 800, durante 17
meses, resgatamos $ 140.000. Qual
tida na operação?
2. No dia 26 de maio foi contrata-
do um empréstimo de$ 5.000, a ju-
ros simples de 24% a.a, para ser to-
talmente liquidado em 90 dias. No
dia 16 de junho foram amortizados $
3.000, e no dia 11 de julho, $ 2.500.
Determine a data de vencimento da
dívida e o valor da quantia que de-
verá ser paga naquela data para li-
quidar a dívida (data foca: 90º.)
3. Uma aplicação de $2.000 ini-
ciou-se no dia 8 de junho para ser
resgatada no dia 8 de julho. Foi con-
tratada, originalmente, a juros sim-
ples de 2% a.m. Calcule o rendimen-
to da aplicação, sabendo-se que a ta-
xa de juros foi para 2,5% a.m. no dia
12 de junho, para 3% a.m. no dia 24
de junho e para 3,5% a.m. no dia 3
de julho.
4. Hoje, uma pessoa tem duas dí-
vidas. A primeira, de $ 8.000, vence
em 36 dias, e a segunda, de $
12.000, vence em 58 dias. Propõe-se
a pagá-las por meio de dois paga-
mentos iguais, dentro de 45 e 90

10
MATEMÁTICA FINANCEIRA

dias, respectivamente. A juros sim-

ples de 24% a.a., calcular o valor de
cada pagamento (data focal: 90º.
dia)
5. Calcule o rendimento de um
capital de $ 2.000, aplicado a juros
simples de 2,5% a.m, desde 12 de
março até 15 de junho do mesmo
ano.

Resposta

(1) 52, 94% a.a.

(2) aproximadamente $
17.009
(3) $ 55,00 (Atenção! Não se
pode incidir juros sobre juros)
(4) $10.120,13
(5) 158,33

11
MATEMÁTICA FINANCEIRA

2. Juros Compostos

Fonte: Família Previdência2

O regime de juros compostos é

o mais comum em nosso co-
tidiano, no sistema financeiro e no
cálculo econômico.
Os juros gerados a cada perío-
do são incorporados ao principal,
para o cálculo dos juros no período
seguinte. Observe:

O fator (1+i)n é chamado de fa-

tor de capitalização, ou fator de valor

2 Retirado em https://www.familiaprevidencia.com.br/blog/como-calcular-os-juros-compostos-do-seu-in-
vestimento

13
MATEMÁTICA FINANCEIRA
futuro para aplicação única, e “em-
purra” grandezas para frente: além
de permitir o encontro do montante
ou valor futuro de uma aplicação.
O fator (1 + i)-n é conhecido co-
mo fator do valor presente, fator de
desconto ou fator de atualização pa-
ra pagamento único, e “puxa” gran-
dezas para trás; permite encontrar o
principal de um determinado mon-
tante. Ou seja, desconta um valor fu-
turo trazendo-o a uma data anterior.
Ex. (1) Em que prazo um em-
préstimo de $ 55.000 pode ser qui-
tado por meio de um único paga-
mento de $ 110.624,80 se a taxa de
juros compostos for de 15% a.m.?
Solução:
Obs: Toda vez que precisar-
mos determinar período em proble-
mas, com regime de juros compos-
tos, é preciso colocar logaritmo nos
dois membros da equação, para que
a variável “n” “caia”.
Na HP 12 C:
 Tecle 55000, CHS, PV;
 Tecle 110624.8 e FV;
 Tecle 15 e “i”;
 Aperte “n”
Ex. 2) Qual é o capital que, em
6 anos à taxa de juros compostos de
15% a.a, resulta em $ 14.000?
Solução:
Na HP12C, teremos:
Tecle 6 e “n” Tecle 15 e “i”
Tecle 14000 e “FV” Tecle “PV”
No Excel, teremos: Planilha do
Excel na resolução de exercícios que
pedem PV.
Percebemos, então, que na Cé-
lula B3, temos FV= 14.000; na célula
4, temos a taxa de juros i = 15%, na
célula B5, temos o período n= 6, e o
resultado será na célula B2.
Resolvendo, faremos o seguin-
te caminho:
 Inserir
 Função
 Financeira
 VP
14
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Obs: O valor VF será negativo,
para que o resultado seja positivo.
Funções financeiras do Excel (Valor
Presente)
Ex. (3) Uma pessoa depositou
$ 2.000 em uma poupança. Dois
meses depois, deposita mais $ 2.500
e, dois meses depois desse último
depósito, realiza uma retirada de $
1.300. Qual será o saldo da poupan-
ça ao final do quinto mês, conside-
rando que a taxa de juros compostos
ganha é de 15% a.m.?
Solução:
No 2º. mês, teremos:
E depois de 1 mês, teremos:
Na Calculadora HP 12C, tere-
mos:
 (f) (REG): apaga todos os re-
gistros
 15 (i): taxa de juros
 2000 (g) (CFo): fluxo do perí-
odo 0
 0 (g) (CFj): fluxo do período 1
 2500 (g) (CFj): fluxo do perío-
do 2
 0 (g) (CFj): fluxo do período 3
 1300 (CHS) (g) (CFj) Fluxo do
período 4, negativo
 (f) (NPV): calcula o valor pre-
sente do fluxo
 (CHS) (PV): troca o sinal, e de-
fine como principal
 5 (n): entra com o número de
períodos de capitalização
 (FV): calcula o montante no
5º. mês.
Outras funções financeiras do
Excel: Em exercícios, que pedem va-
riáveis como FV, achamos como a
função VF: Funções financeiras do
Excel, na determinação de VF ou FV
15
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Equivalência de Capitais a Ju-
ros Compostos
Dados dois capitais C1 e C2, di-
zemos que esses capitais são equiva-
lentes em determinada data t se
apresentarem valores iguais quando
avaliados naquela data para uma
taxa de juros compostos.
Observe o exemplo 1:
Capitais e os respectivos meses de
vencimento
Capital Mês de vencimento
$ 1000 1
$ 1.100 2
$ 1.210 3
$ 1.331 4
Podemos dizer, então, que to-
dos os capitais são equivalentes,
Ex. (2) Uma compra pode ser
paga à vista por $ 1.400, ou financia-
da por meio de uma entrada de 30%
e mais dois pagamentos mensais
sendo o segundo 50% maior que o
primeiro. Sabendo-se que o início
dos pagamentos será ao término de
um período de carência de quatro
meses, e a próxima parcela será no
próximo mês e que a taxa de juros é
5% a.m., calcule o valor dos paga-
mentos mensais.
Solução:
À vista: $ 1.400
Entrada: 0,3 * 1400 = 420
Pagamento 1: X Pagamento 2:
1,5 X
O pagamento 1 levado à data
0:
O primeiro pagamento será
de: $ 462,61
E o segundo será de $ 693,92
Ex. (3) Um capital de $ 1.000
aplicado em 12/2/ 1999, a juros efe-
tivos de 0,2% a.d, resultou em um
montante de $ 1.354,86 em 14/7/
1999. Determine o prazo da aplica-
ção em dias, considerando o ano ci-
vil.
16
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Na calculadora HP 12 C:
Se quisermos descobrir o perí-
odo entre as datas citadas, podemos
utilizar a HP 12C:
Utilizamos duas teclas novas
da HP 12 C: Teclas da HP12C para
determinação de período entre da-
tas.
Atividade de aprofunda-
mento
1. A que taxa de juros um capital
de $ 2.000 obtém um rendimento de
$ 280 em dois meses no R. J. C.?
2. Determinar o valor resgatado
de um capital de $ 2000 que foi apli-
cado por sete meses, a juros efetivos
de 2% a.m. no regime de juros com-
postos.
Taxa de Juros
Objetivos:
 Entender a diferença entre Ta-
xa efetiva e nominal;
 Saber realizar as devidas
transformações nas taxas de
juros;
 Conhecer o procedimento pa-
ra obtenção de taxas equiva-
lentes.
Taxa Efetiva
Taxa de juros em que a unida-
de de capitalização é a própria uni-
dade da taxa.
EX: 2% a.m. capitalizado men-
salmente.
5% a.a. capitalizado anual-
mente.
Mesmo que a unidade coincida
com a unidade de tempo dos perío-
17
MATEMÁTICA FINANCEIRA
dos de capitalização, é preciso sem-
pre verificar a unidade de tempo, e
da taxa de juros, nos exercícios.
Deste modo:
Para transformar: taxa anual
em taxa mensal:
Faremos isso para todas as ou-
tras transformações. Ainda no
exemplo acima pensamos: quantos
meses formam um ano? Então colo-
camos 12 no expoente do termo
(1+im), onde im é a taxa mensal.
Ex. (1) Vamos transformar
0,75% a.m. em taxa anual:
Ex 1.1) :Na HP12C:
Ex. (2) Determine a taxa diá-
ria, equivalente à taxa de 3,6% a.t.
(ao trimestre):
Taxa Nominal
A taxa de juros em que a uni-
dade referencial de seu tempo não
coincide com a unidade de tempo
dos períodos de capitalização.
Ex: 12% a.a. capitalizado se-
mestralmente.
10% a.b. capitalizado mensal-
mente.
Abaixo, veremos como trans-
formar para taxa efetiva:
Obs: Divide-se pelo número de
capitalizações:
1 ano = 2 semestres
E a unidade é a mesma da ca-
pitalização.
Ex. (1) 12% a.a. capitalizado
diariamente (ano comercial = 360
dias)
18
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Atividades de aprofundamen-
to:
1. Calcule a taxa efetiva anual,
equivalente à taxa nominal de 48%
a.s., capitalizada mensalmente.
2. Uma aplicação de $ 2.000 foi
efetuada em 17/3/1995, para resgate
em 24/6/1998. Para uma taxa de ju-
ros nominal de 12% a.m., com capi-
talização diária, calcule o valor do
resgate (considerando ano civil).
3. Em quantos meses uma apli-
cação de $ 4.000, a juros nominais
de 12% a.s., capitalizados trimestral-
mente, terá um rendimento mínimo
de $ 2.000?

19
MATEMÁTICA FINANCEIRA

3. Planos de Amortização

Fonte: capital now por onze3

Planos de amortização de Prestação = Amortização + Juros

Empréstimos e Financia-
mentos Os principais sistemas de
amortização de empréstimos são:

A amortização é um processo fi-

nanceiro, pelo qual uma dívi-
da, ou obrigação, é paga progressi-



Sistema de Amortização Fran-
cês (Sistema Price)
Sistema de Amortização Cons-
vamente, por meio de parcelas de tante (SAC)
modo que o débito seja liquidado até  Sistema de Amortização Ame-
ricano
o término do prazo estipulado. Essas
 Sistema Misto ou Sistema de
parcelas, ou prestações, são a soma Amortização Crescente (SA-
das duas partes: a amortização ou a CRE).
devolução do principal emprestado,
e os juros correspondentes aos sal- Sistema de Amortização Fran-
dos do empréstimo, ainda não cês (Sistema Price) Características:
amortizados.

3 Retirado em https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/sistemas-de-amortizacao/

21
MATEMÁTICA FINANCEIRA
 Prestações iguais;
 Juros decrescentes;
 Amortizações crescentes.
Série Uniforme: Prestações
Iguais: Ao termos prestações iguais
de um financiamento, por exemplo,
podemos determinar outras variá-
veis como a taxa, o número de perí-
odos, etc...
(1) Por exemplo, vamos finan-
ciar um carro de $ 17.000 em 60
prestações com uma taxa de 1,5%
a.m. Podemos descobrir a prestação,
a ser paga, através da HP12C:
Digitando:
No Excel, podemos determi-
nar através da função financeira:
Função financeira do Excel que de-
termina a Prestação.
Não é preciso preencher o VF,
pois neste caso teremos somente o
VP (quanto vamos financiar)
Podemos fazer estes cálculos
manualmente. Sabemos que, na pri-
meira Prestação:
 a 1ª. capitaliza juros durante
(n-1) períodos; FV= PMT *
(1+i) n-1
 a 2ª. prestação capitaliza juros
durante (n-2) períodos; FV=
PMT * (1+i) n-2
 a penúltima prestação capita-
liza juros durante 1 período, e
seu valor futuro será: FV =
PMT* (1+ i) n
A última prestação não capita-
liza juros, e seu valor final do perío-
do n é igual a PMT.
Ao multiplicar (1+i), nos dois
termos temos:
Isolando PMT, temos:
22
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Sabendo que, FV = PV * (1+i) n

Substituímos em III:

E obtemos o mesmo resultado.

No nosso exemplo, temos:
(2) A partir da prestação é pos-
sível entender como ocorre um tipo
de amortização. Vamos imaginar
uma compra de $ 100, em 5 vezes, a
uma taxa de juros de 5% a.m. Tere-
mos, então:

Teremos, PMT =

Tabela do Sistema Price

Mês Prestação Juros Amortização Saldo Devedor

PMT Jt=i * S t At=PMT - Juros Sd=S t -At

0 - - - 100
1 23.09 Jt= 0,05 *100=5 At=23,09 - 5 = Sd=100-18,09 =
= 18,09 Sd = 81,91

23,09 Jt=0,05*81,91= At= 23,09-4,09=19 Sd=81,91-19=

Jt=4,09 Sd=62,91
23,09 Jt=0,05 * 62,91= At= 23,09-3,14= Sd=62,91-19,94
=42,96
Jt= 3,14 =19,94
23,09 Jt= 0,05*42,96= At= 23,09-2,15= Sd=42,96- 20,94
Jt=2,15 At= 20,94 =22,02
23,09 Jt= 0,05*22,02= At=23,09-1,01= Sd= 22,02-22,08=
=1,01 At=22,08
-0,06
Zerando o saldo!

23
MATEMÁTICA FINANCEIRA

(3) Qual será a prestação de

um empréstimo de 200.000, que se-
rá pago pela Tabela Price, com uma
taxa de juros de 10% a.m. a ser liqui-
dada em 4 meses?
Solução:
NA HP 12 C, temos:

Tabela do Sistema Price

Mês PMT Juros Amortização Saldo devedor

0 - - - 200.000
1 63094,16 20000,00 43094,16 156905,84
2 63094,16 15690,58 47403,58 109502,26
3 63094,16 10950,23 52143,93 57358,33
4 63094,16 5735,83 57358,33 0,00

Sistema De Amortização comerciais em seus financia-

Constante (Sac): mentos, etc...
Características:
 O principal é reembolsado em Planilha de amortização utili-
quotas de amortização iguais; zando SAC: Valor do financiamento:
 Prestações são decrescentes; $ 200.000
 Juros decrescentes; Período: 4 meses
 Amortização = Principal divi- Taxa de juros efetiva: 10%a.m.
dido pelo número de parcelas;
 Sistema utilizado, às vezes, pe-
los Sistema Financeiro de Ha-
bitação (SFH), pelos bancos

Sistema SAC

Mês (t) Amortização Juros Prestação Saldo

Devedor
Jt= i * SD t Rt=At+ Jt
SD= SD t -A
0 50.000 - - 200.000

1 50.000 20000 70.000 150.000

24
MATEMÁTICA FINANCEIRA

2 50.000 15000 65.000 100.000

3 50.000 10000 60.000 50.000

4 50.000 5000 55.000 0

Sistema De Amortização Cres- ciais são, ligeiramente, mais

cente (Sacre):
 Baseado no SAC e no Price;
 Prestação = média aritmética
desses dois sistemas de amor-
tização;
 Uma das desvantagens do SA-
CRE é que suas prestações ini-
altas do que o Price;
 Prestações decrescentes, de
acordo com uma determinan-
da Progressão Aritmética.
Calcula-se a 1ª. prestação a se-
guir:

Ex. (4) Num empréstimo de

200.000 pelo SACRE, com uma taxa
de 10% a.m e em 4 meses. Teremos:

Calculando a razão da PA da
prestação:

25
MATEMÁTICA FINANCEIRA

A planilha do sistema SACRE

ficará assim:

Planilha do sistema SACRE

Mês Prestação: R – r Juros Amortização Saldo Devedor

At=Rt- Juros SD= SD t -A
Jt=i * S t
0 - - - 200.000

1 66.547,00 20.000,00 46.547,00 153.453,00

2 64.047,00 15.345,30 48.701,70 104.751,30

3 61.547,00 10.475,13 51.071,87 53.679,43

4 59.047,00 5.367,94 53.679,06 0,37

Atividade a aprofundamento

1. Ao financiarmos uma casa de

$ 100.000 em 10 parcelas com uma
taxa de 2% a.m, elabore uma plani-
lha:
a. No Sistema Price
b. No Sistema SAC
c. No sistema SACRE

2. Calcule a Prestação de uma Sé-

rie Uniforme de um empréstimo de
$ 2.000 a uma taxa de 6% a.m. em
18 meses.
3. Na construção da Tabela Price,
os juros crescem? Decrescem ou fi-
cam constantes?
4. Quanto à amortização, quais
as diferenças entre os 3 Sistemas de
Amortização apresentados aqui?

26
27
MATEMÁTICA FINANCEIRA

4. Estatística

Fonte: Brasil Escola4

Definições  Estatística: Conjunto de técni-

cas voltadas à coleta, organiza-

E statística é uma Ciência que ção, análise e interpretação de

dados, objetivando descrever
trata de dados para descrever
populações.
determinada amostra ou a popula-
 População: Corresponde ao
ção O próprio vocábulo “Estatística” sistema ou ao todo (com carac-
tem a raiz status (estado, em latim) terística comum) que se quer
em virtude de levantamentos feitos descrever.
na Antiguidade promovidos pelo Es-  Censo: Atividade de inspecio-
tado. nar todos os elementos de uma
Alguns termos são mais im- população, em relação a uma
ou mais variáveis descritoras.
portantes para o início deste estudo:

4 Retirado em https://vestibular.brasilescola.uol.com.br/

28
MATEMÁTICA FINANCEIRA
 Amostra: Subconjunto ou par-
te da população, cujos elemen-
tos são avaliados utilizando
uma ou mais variáveis descri-
toras.
Em nosso cotidiano, todos
precisam desta Ciência: pesquisas
eleitorais, pesquisas de mercado,
etc...
Iniciemos nossa caminhada
através da Estatística Descritiva.
Objetiva sintetizar as informações
contidas em uma amostra ou um
censo através de duas ferramentas
principais:
 Distribuição de frequência;
 Medidas numéricas descriti-
vas.
Assim, vamos ao estudo das
variáveis em questão: As caracterís-
ticas que descrevem a população são
chamadas variáveis, e m valor obser-
vado com relação a uma variável é
chamado dado ou observação, sejam
eles provenientes de censos ou
amostras.
 Variáveis - característica pela
qual deseja-se que a população
seja descrita, ou pela qual de-
cisões acerca da população são
tomadas.
 Dado - observação ou realiza-
ção referente à uma variável.
Pode estar contido em um cen-
so ou em uma amostra.
As variáveis são classificadas
em:
Qualitativas: correspondem a atri-
butos e categorias;
 Nominais- quando não conse-
guimos ordená-la, por exem-
plo cor de cabelo;
 Ordinais;
Quantitativas: correspondem a
números resultantes a contagens ou
medidas;
 Discretas- apenas números in-
teiros - ex: número de filhos;
 Contínuas -mensuração contí-
nua-ex: diâmetro de uma peça.
Agrupamento dos Dados
Podemos pensar em agrupar
os elementos: Para isso, anotamos
quantas vezes a nota aparece (fre-
quência). No Excel, chamamos a
função estatística CONT.SE e mos-
tramos o intervalo que queremos
analisar e a nota que queremos saber
quantas vezes ela aparece:
Função Cont. Se
29
MATEMÁTICA FINANCEIRA

E fazendo este procedimento Cont. Valores 23

diversas vezes, obtemos:

Aqui temos a função Máximo
Notas dos alunos da escola Y- ano = 17
2007 A função Mínimo = 11
Notas Frequência
2 1 A função Cont. Números – que
3 1 é relacionada à contagem de núme-
4 1
5 2
ros apenas, não importando com cé-
6 1 lulas vazias.
7 1 E a função Cont. Valores que é
8 2
9 1 relacionada com o número de obser-
10 1 vações, mesmo sendo células que es-
tão vazias “ ”.
Funções estatísticas
Função frequência: A função
Função Estatística Intervalos estatística FREQUÊNCIA dá a dis-
de células
tribuição de frequências da matroz
Máximo 17
dados de acordo com a matriz bin
Mínimo 11
definida:
Cont. Números 22

Planilha do Excel com a tabela de funções estatísticas

30
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Verifique que, a matriz_dados
está nas células: A1; A23
E a Matriz_bin está na F15;
F21
Selecione as células que estão
na coluna posterior da matriz_bin
E digite a fórmula: =FRE-
QUÊNCIA (A1:A3; F15:F21) Pressi-
one as teclas CTRL + SHIFT + EN-
TER
Onde obteremos os resultados
acima. Voltemos a analisar com um
gráfico:
Como fazer gráfico
É preciso selecionar Intervalo
de dados na parte de cima desta cai-
xa e, selecionar a coluna da ma-
triz_bin (F15: F21).
Após este procedimento, clicar
em série (na parte superior desta
caixa).
Passo-a-passo para fazer gráfico no
Excel
Em Valores, selecione a matriz
que tem os valores das frequências
(G15:G21) Em Rótulo dos eixos das
categorias X, selecione Rótulos do
eixo das categorias, a matriz_bin:
F15:F21.
31
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Frequência Acumulada

Frequência Acumulada

Tabela de Frequência

Valores da amostra Frequência Frequência relativa Frequência acumu-

lada
11 1 4,55% 1
12 5 22,73% 6
13 4 18,18% 10
14 7 31,82% 17
15 2 9,09% 19
16 2 9,09% 21
17 1 4,55% 22

Na 4ª. coluna, obtemos frequência acumulada, através de:

 Coloque na célula I2, o valor  Arraste a alça de preenchi-

da célula G2 (frequência abso- mento.
luta) Fórmula na célula I3=  Vamos fazer o gráfico das fre-
I2+G3 quências relativas?
 Fórmula na célula I4= I3+G4

32
MATEMÁTICA FINANCEIRA

E agora com frequências acumuladas:

33
MATEMÁTICA FINANCEIRA

É possível também construir este gráfico combinado com as frequências

relativas e acumuladas:

Como construir Gráfico com frequências relativas e acumuladas

Como verificamos acima, exis- quências relativa, no caso:

tem as 2 frequências sendo analisa-
das no mesmo gráfico. Conseguimos
tal resultado fazendo o procedi-
mento:
 Assistente de gráfico;
 Tipos personalizados;
 Lins-Cols em 2 eixos;
 Clicar em intervalos de dados,
e selecionar os valores da fre-
H15: H21;
 Em Série, clicar no eixo x, e co-
locar os valores da amostra,
que estão nas células: G15:
G21;
 Adicionar mais uma série: Cli-
car no botão Adicionar e colo-
car a coluna que estão os valo-
res da frequência acumulada:
I15: I21;

34
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Distribuição de frequências valor inteiro menor ou maior;

com dados agrupados. Os dados po-  K = 1+ 3,322* log n, arredon-
dem ser agrupados utilizando clas- dando para o valor inteiro me-
ses, mas para determiná-las existem nor ou maior;
algumas maneiras, segundo Lap-
Por exemplo, temos uma
poni (2000):
amostra de 21 dados:
 K = √n arredondando para o

Dados da amostra

50 34 65 59 58 45 67
56 54 43 78 49 56 54
76 67 67 67 60 56 45

Teremos então:  Análise se dados

 Histograma

Função Histograma do Excel

Assim, teremos que:

Determinar a amplitude de
classe:

Podemos trabalhar com o nú- No Intervalo de entrada, colo-

mero 8,8 ou arredonda-lo para 9: camos os dados da amostra(A1:A21)
Fazendo o Histograma pelo Excel, E no intervalo do bloco, colo-
teremos: camos os dados sem repetição (C1:
 Ferramentas C14):

35
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Dados da amostra na coluna A e Histograma com frequência relativa

dados sem repetição na coluna C acumulada

O que percebemos é que quan-

do fazemos as classes e fazemos um
gráfico via assistente de gráfico, pa-
rece mais facilmente entendido;

Dados agrupados por classes

Classes Frequência

34-43 1

Colocamos no intervalo de sa- 43-52 5

ída onde queremos que seja o resul- 52-61 8
tado, e obteremos: 61-70 5

70-79 2
Resultado da Frequência e da Fre-
quência relativa acumulada
Histograma sem espaço intercolu-
Bloco Frequência % cumulativo
nas
5 0 0,00%
34 1 4,76%
43 1 9,52%
45 2 19,05%
49 1 23,81%
50 1 28,57%
54 2 38,10%
56 3 52,38%
59 2 61,90%
60 1 66,67%
65 1 71,43%
67 4 90,48%
76 1 95,24%
78 1 100,00%
Mais 0 100,00%

36
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Medidas de Posição e Me- Mediana: medida que divide o

didas de Dispersão
Objetivos: Revisar e aperfei-
çoar os seguintes itens:
 Média;
 Mediana;
 Moda;
 Quartil e Percentil;
 Variância e Desvio Padrão.
grupo em 2 partes iguais,
Para isso, coloca-se em ordem
crescente (ou decrescente) e se n for
par, calcula-se a média aritmética
dos que sobraram:
Determinação da mediana

Imaginemos que vamos estu-

dar a nota de Matemática de alguns
alunos:

10
3
4
5
Moda: Outra medida de Posição é a
8
Moda, que é o valor que mais apa-
2
5
rece: No caso, temos um caso Bimo-
7
dal: a nota 5 e a nota 8.
8
Quartis e Percentis: Muitas vezes
9 estamos interessados em dividir o
grupo em determinadas categorias,
por exemplo, se estivermos falando
Como vamos iniciar nossa
de tempo de corrida que os atletas
análise? Primeiramente poderíamos
executam, podemos dividi-los em
iniciar comas Medias de posição:
Regular, Bom, Muito Bom e Exce-
lente. E assim, precisamos verificar
qual medida que é possível dividir
Média Aritmética: No Excel, é
deste modo. Esta medida é chamada
possível calcular a média através de
Quartil- divide o grupo em 4 partes
Função – Estatística – Média - O Re-
iguais.
sultado = 6,1.
Se dividir o grupo em 100 par-
tes, teremos os percentis.

37
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Observe a tabela abaixo:

Determinação de Quartis
e Percentis

Valor ordenado Ordem %

34 1 0,00%
43 2 5,00%
45 3 10,00%
A medida Percentil divide o
45 4 15,00%
grupo em 100 partes.
49 5 20,00%
50 6 25,00% Variância e Desvio padrão: Po-
54 7 30,00% demos estar interessados na disper-
54 8 35,00% são destes dados, assim estudamos a
56 9 40,00% variância e o desvio padrão:
56 10 5,00%
56 11 50,00% Determinação da Variância
58 12 55,00%
59 13 60,00%
60 14 65,00%
65 15 70,00% Nota Média Nota-Mé- (Nota-mé-
dia dia) ^2
67 16 75,00%
67 17 80,00% 2 6,1 -4,1 16,81
67 18 85,0 3 6,1 -3,1 9,61
67 19 0%
90,00% 4 6,1 -2,1 4,41
76 20 95,00% 5 6,1 -1,1 1,21
78 21 100,00% 5 6,1 -1,1 1,21
7 6,1 0,9 0,81

Ordenamos os valores e, colo- 8 6,1 1,9 3,61

camos a ordem. O 1º. Quartil é dado 8 6,1 1,9 3,61

9 6,1 2,9 8,41
pelo valor 50
10 6,1 3,9 15,21
O 2º. Quartil é a Mediana e é
dado pelo valor 56.
O 3º. Quartil é dado pelo valor
60. O somatório de cada valor me-
Podemos determinar pelas nos a média ao quadrado = 64,9
fórmulas:

38
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Coeficiente de Variação: Mas,
para que estudamos o desvio pa-
drão? Uma das respostas é o coefici-
ente de variação, para sabermos
qual a porcentagem que os valores se
distanciam da média:
Determinação do Desvio Padrão através do Excel
Podemos dizer que, quanto à
nota é uma classe heterogênea.
No Excel, podemos determi-
nar o desvio padrão através da sele-
ção das células que possuem os valo-
res e, selecionar: Função - Estatís-
tica - DESVPAD
39
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Vamos fazer uma planilha que Teremos como resultado:

descreva todos os dados resumida- Coluna 1

mente: Média 57,42857

(1) Selecione Ferramentas - Erro padrão 2,401955
Análise de Dados - Estatística Des- Mediana 56
critiva: Modo 67
Desvio padrão 11,00714
Resumo da Estatística Descritiva Variância da amostra 121,1571
dos dados Curtose -0,12364
Assimetria -0,07161
Intervalo 44
Mínimo 34
Máximo 78
Soma 1206
Contagem 21
Maior(1) 78
Menor(1) 34
Nível de confiança (95,0%) 5,01039

Erro padrão é o erro amostral

Se para estudar a distribuição amos-
Colocamos em Intervalo de
tral, calculado:
entrada - a seleção da coluna que
está a nossa amostra;
Agrupado por: Coluna - se
nossa amostra estiver em uma co-
luna; Rótulo na primeira linha
Colocamos em Intervalo de sa-
ída, a célula que começará a nossa Nível de confiança: 95%, está
tabela; Selecionar: Resumo Estatís- na última célula da coluna K e L, sig-
tico; nifica que 4,614157 é o erro de esti-
Nível de confiabilidade p/ má- mação utilizando a distribuição t de
dia; Enésimo maior: 1- para ser o 1º Student: t(1-0,95)/2 )* Se = 2,
maior Enésimo menor: 1 - para ser o 228139 * 2,401955 = o valor do nível
1º. Menor. de confiança.

40
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Curtose e Assimetria Correla-
ção
Objetivo:
 Estudar a cauda e o achata-
mento da distribuição;
 Entender a relação entre duas
variáveis.
Curtose: Se duas distribuições de
frequência têm a mesma dispersão e
inclinação não será suficiente para
supor que as duas distribuições te-
nham a mesma forma, característica
denominada curtose. A curtose é
medida pelo coeficiente de curtose
que compara a distribuição de fre-
quências da amostra com a distri-
buição normal e pode ser obtida com
a fórmula ou com a função estatís-
tica CURT do Excel:
Função estatística CURT para deter-
minação do coeficiente
O resultado -0,123638 tam-
bém está mostrado na planilha de r-
esumo estatístico. Apesar de ligeira-
mente negativo, ainda mostra-se um
pequeno achatamento. Se fosse
igual a zero, seria a própria normal.
Se o coeficiente de curtose for
positivo a distribuição será concen-
trada ao redor da média e terá pico.
Assimetria: Inclinação da Distri-
buição:
Numa distribuição de frequên-
cias exatamente simétrica, a média e
a mediana são iguais. Na medida
que a média e a mediana se afasta-
rem maior será a inclinação da dis-
tribuição de frequências.
 Se um ou mais valores forem
extremos maiores que a maio-
ria dos valores restantes, a mé-
dia será maior que a mediana
e a distribuição de frequências
terá inclinação direita ou posi-
tiva.
 Se um ou mais valores da
amostra forem extremos me-
nores que a maioria dos valo-
res restantes, a média será me-
nor que a mediana e a distri-
buição de frequências terá in-
clinação esquerda ou negativa.
O tipo de inclinação de uma
variável da amostra pode ser obtido
com a fórmula do coeficiente de in-
clinação da distribuição:
41
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Ou com a função DISTORÇÃO Tempo de estudo (minutos) e nota

do Excel: da prova de Cálculo I Dos alunos da
escola X- ano 2006

Função estatística CURT para deter- Tempo de estudo Nota

minação do coeficiente (minutos/ dia)
100 10

20 5
20 9
40 9
80 9
90 8
100 7
50 6
40 7
 Se o coeficiente de inclinação 75 6
for igual a zero, a distribuição 60 7
de frequência será simétrica. 65 9,5
 Se o coeficiente de inclinação 85 9,8
for negativo, a distribuição de 98 8,6
frequência terá inclinação es-
100 9
querda ou negativa.
100 9,5
 Se o coeficiente de inclinação
for positivo, a distribuição de 120 10

frequência terá inclinação di- 20 9

reita ou positiva. 100 9
 No caso, teremos uma ligeira
inclinação à esquerda.
Iniciemos nossa análise com o
Correlação: Neste momento va- gráfico de dispersão:
mos estudar a relação entre variá-
veis, para isso observemos a planilha
da nossa amostra sobre o tempo de
estudo que os entrevistados se dedi-
cam e sua nota na prova.

42
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Será que há uma relação posi-  R próximo de +1 – Forte corre-

tiva entre estas duas variáveis, quan-
to mais se estuda, mais nota tira?
Parece que sim, e para isso vamos
verificar o coeficiente de correlação.
E, para estudar este, buscamos
a covariância que mede a tendência
e a força da relação linear entre duas
variáveis ou amostras.
lação positiva
 R próximo de +0 Fraca corre-
lação positiva
 R=0 Não há correlação
 R próximo de -0 Fraca correla-
ção negativa
 R próximo de -1 Forte correla-
ção negativa
 R=-1 Correlação Negativa per-
feita.

No Excel, para obter o coefici-

ente de correlação podemos utilizar
Algumas observações: a função estatística CORREL ou PE-
 As duas variáveis devem ter o ARSON.
mesmo número de observa-
ções;
Determinação do Coeficiente de
 A covariância pode assumir
Correlação de Pearson
qualquer valor do conjunto
dos números reais, podendo
ser negativa, zero ou positiva;
 A unidade de medida é o resul-
tado do produto das unidades
dos valores das variáveis.

Simbologia: Cov (X,Y)

Agora, sim, vamos calcular o
coeficiente de correlação:
Podemos verificar que há uma
relação positiva entre as variáveis,
quanto mais se estuda, mais tira no-
ta, mas é uma relação moderada, ou
seja não é forte.
Os valores Rxy estão limitados
entre -1 e 1
 R=+1 Correlação positiva per-
feita-os pares das duas variá-
veis estão numa mesma reta
com declividade positiva;

43
4
44
4
MATEMÁTICA FINANCEIRA

5. Referências Bibliográficas
LAPPONI, J.C. Estatística utilizando Ex-
cel. São Paulo: Editora Campus, 2000.

45
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