Curso TNT

Módulo 3
3.12 Estratégias com Fibonacci

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Estratégias com Fibonacci

Palavra conhecida pela quase totalidade dos traders, o

nome Fibonacci está ligado à notória figura de um
matemático italiano, Leonardo Fibonacci. Nascido na
cidade de Pisa, em 1170, ficou famoso por utilizar em
seus estudos uma sequência de números que, originários
no antigo Egito e utilizados na construção das grandes
pirâmides, possuia propriedades curiosas.

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584...

A sequência, constituida de termos que resultavam da soma de dois termos anteriores, gerava
uma razão constante na divisão de dois termos consequentes e antecedentes.

A partir do número 55, dividindo-se qualquer número pelo seu anterior, resultaria em 1,618 e,
pelo seu sucessor, em 0,618, indefinidamente.

Descobriu-se que a razão gerada pelo número 1,618 está presente em praticamente todas as
formas e fenômenos naturais conhecidos no universo, do microcosmo ao macrocosmo.

Além disso, outros números conhecidos derivam dessas duas razões e podem ser obtidos de
diversas relações entre as duas razões principais.

1 – 0,618 = 0,382

0,618* 0,618 = 0,382

0,382* (1 + 0,618) = 0,618

(0.618*) (1+0.618) = 1

(0,382 + 0,618)/2 = 0,5 ou 50%

Assim surgiram os números mais conhecidos da ferramenta de Fibonacci

0.382 - 0.50 - 1.618

ou ainda
38.2% - 50% - 161.8%
Com a ideia de que as forças que movem o mercado seriam regidas por leis naturais, dada a
condição humana por trás das operações, criou-se aquela que seja talvez a ferramenta mais
utilizada no mercado de capitais para projeção de preços com base em gráficos da análise técnica.

Previsão de movimento dos preços

Como se sabe, os preços movimentam-se em ondas. As teorias de Dow e de Elliot demonstram

que os preços caminham em tendência ascendente ou descendente, efetuam uma correção, ou
seja, um movimento em direção contrária ao movimento anterior, para, em seguida, continuar sua
tendência. Esta sequência só é interrompida quando o mercado reverte a tendência original e
dispõe os preços em sentido contrário.

Diz-se que o preço está em tendência de alta quando se desenha no gráfico topos e fundos cada
vez mais altos. Ao contrário, que está em tendência de baixa, quando se desenha no gráfico topos
e fundos cada vez mais baixos.

Assim, teremos, em uma sequência de alta, conforme na figura acima, uma sequência de retas
ascendentes que serão denominadas de “pernas” de tendência, periodicamente sucedidas por
retas descendentes, chamadas de “pernas de correção”, movimento também conhecido pelo
nome de Pull Back.

Os fundos e topos desenhados no gráfico exercerão o papel de suportes e resistências na

formação das pernas de tendência. Assim, o preço entrará em rota ascendente, fará um Pull Back
até um ponto qualquer e retomará seu caminho ascendente.

A grande questão é: como saber de antemão onde estará o fundo de uma perna de correção?

É exatamente aqui que entram as ferramentas de retração e expansão de Fibonacci. A primeira

permite prever com um bom grau de precisão os prováveis pontos em que o preço voltará em Pull
Back para depois retornar à tendência original. Já a expansão permite a projeção dos alvos ou
objetivos das operações.
 Direto ao ponto

Os níveis de Retração de Fibonacci são:

0.382, 0.500, 0.618 - estes são os mais importantes.
Estes níveis serão utilizados como suportes ou resistências.

Os níveis de Extensão de Fibonacci são:

0.618, 1.000, 1.618 - estes são os mais importantes.
Estes níveis serão utilizados para determinação de alvos (take profit).

Operando com Fibonacci

Pull Backs ou correção de preços

A ferramenta de Retração de Fibonacci será muito útil para prevermos os pontos mais prováveis
de retorno do preço ao efetuar uma perna de correção.
Este preço poderá voltar 38,2%, 50%, 61,8% ou 100% e cada um desses patamares indicará a força
da tendência anterior à correção.

 Correções até 38,2% são consideradas saudáveis e se espera que os preços voltem à
tendência anterior.

 Correções próximas a 50% indicam indefinição - embora menor, existe ainda a

possibilidade dos preços seguirem a tendência anterior à correção.

 Correções a partir dos 61,8% mostram um enfraquecimento da tendência anterior à

correção. Não significa que os preços andarão em sentido contrário, mas se deve tomar
cuidado.

 Correções de 100% indicam forte propensão à reversão de tendência.

Projeções

Para determinação de alvos, utilizamos a ferramenta de Projeção de Fibonacci. A partir dos

conhecimentos explicados pelas teorias de Dow e Elliot, saberemos qual o momento da tendência
estaremos operando. Por exemplo, espera-se que uma Onda 3 tenha um tamanho que seja ao
menos igual à Onda 1. Então, se estivermos em uma correção de Onda 1, também chamado de
Onda 2, saberemos que a projeção do alvo deverá ser de pelo menos 100%

Se olharmos cada correção e cada retorno à tendência como pequeninas reversões, teremos,
então, topos e fundos que servirão como pontos de marcação para as ferramentas de Fibonacci. E
são exatamente esses pontos que darão a indicação de onde colocar o stop da operação. A
questão é que nem sempre saberemos o ponto exato dessa microrreversão, por isso devemos
contar com o auxílio da leitura de candles, assim poderemos determinar, com um pouco mais de
precisão, se é, ou não, uma correção da perna de tendência anterior.

Portanto, a leitura de candles, em conjunto com as ferramentas de Fibonacci, terá uma influência
positiva em nossa relação Risco/Ganho, já que, com ela, teremos melhores condições de operar
com Stop Loss curto e alvo longo.

Leia também: Fibonacci Trading: how to master the time and price advantage.
Autor: Carolyn Boroden. Editora: McGraw-Hill Professional, 2008.
O livro oferece uma série de recursos que permitem identificar e obter vantagens
dos setups que naturalmente ocorrem nos mercados. Em suas páginas, você irá
encontrar metodologias de trading baseadas em Fibonacci juntamente com as
análises e os setups utilizados pela autora.