Informe Diário

28 DE AGOSTO DE 2023
 1
Economia
internacional
 EUA: Índice Geral de Atividade Industrial FED Dallas*

Valores positivos indicam expansão

40,0

20,0

0,0
-17,2
-20,0

-40,0

-60,0

-80,0
ago-17 ago-19 ago-21 ago-23
Fonte: Fed Dallas. Elaboração: MB Associados. *Refere-se à atividade empresarial e condições econômicas locais no estado do Texas.
 2
Economia
Nacional
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais

5.405,0
4.992,4
4.265,2
3.295,0 3.671,0

jul-19 jul-20 jul-21 jul-22 jul-23

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Crédito em relação ao PIB
% 51,9 52,8 52,2
50,0

2020 2021 2022 2023

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até Junho.
 Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
280

260

240
250
220

200 199
180

160

140
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70 Pessoa Jurídica Pessoa Física

50

30

10 8,2
-10 -9,6

-30
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
 Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - % Pessoa Jurídica Pessoa Física
60

40

20

0 4,0

-20
-13,1

-40
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

 Concessão de crédito com recursos livres

jul/23
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
-0,3 -19,3 -9,4
-%

Variação real mês contra mês do

4,0 -9,6 -3,9
ano anterior - %

Variação real acum. 12 meses - % 9,0 -3,8 2,8

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Operações de crédito
% do PIB

Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

18
17,8

16

14

12,9
12
jul/22 out/22 jan/23 abr/23 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

16
14
12 13,17
10
8
6
4
2
0
jul-17 jul-19 jul-21 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Física

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
jul-22 jun-23 jul-23
3%
Total 21,2 6,8 5,5 1% 5%
Pessoa Física 24,2 11,4 10,5
2%
Crédito Pessoal Consignado 14,7 11,0 9,9
Credito Pessoal Não-
Consignado 34,6 8,5 7,0 33%
Aquisição de Veículos 8,2 8,5 8,9
Desconto de Cheques 59,5 12,1 7,6 28%
Cartão de Crédito 45,6 14,3 13,1
Cheque Especial 32,0 14,1 14,2
Aquisição de bens ex-veículos 17,8 3,0 8,4
Crédito Renegociado 22,7 22,3 17,7 15% 14%
Outros 20,7 7,0 5,5

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %

30

20
15,4
10 9,0

0
-2,3
-10 -9,6
Total Veículos
Crédito Pessoal Cartão de Crédito
-20
jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32
Não consignado Consignado
28

24

20

16
13,72
12 13,69

4
jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Jurídica

Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
jul-22 jun-23 jul-23 9%
Total 17,6 1,2 -0,6
Capital de giro 9,9 -6,1 -6,8
Conta garantida 46,7 -2,1 -4,0 34%
Desconto de cheque 47,5 -9,2 -11,9 20%
Aquisição de bens 33,6 16,4 14,5
Recursos externos 15,9 -3,1 -4,3
Outros 15,4 26,8 25,4
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 12% 3%

Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
100

80

60

40

20

0 -3,8
-4,5
-20
-5,1
-40 -8,7
-60
-10,1
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
16

12

8
7,37

4
4,78

1,54
0
jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 720
610 640
74 560
Estoque do crédito 480
72
consignado 400
70,4
320
70
240
68 160
80
66 0
Taxa média de juros do jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
Operações Consignadas
45
Operações de Crédito Pessoal 42,6 Público Beneficiário do INSS Privado
75 8
35 65 6,8 7

55 55,1
25 25,4 6
45
38,1
35 5
15
25 4
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. jul/15 jul/19 jul/23
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 600

500
20
373,7 400

14,2
300
10
4,7 200

0 100
jul-16 jan-20 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %

50 Capital de giro
Financ. investimento
Total
30
Financ. agroindustrial
10,4
10 4,0
3,8
1,0
-10

-30

-50
jul-19 jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15
79
13,7
69 13
58,511
59

49 9

39 7

29 23,35
19 3

9 1

-1 -1
jul-20 jan-21 jul-21 jan-22 jul-22 jan-23 jul-23
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30
27,9
24

18

12
10,0
6
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
jul/21 jul/22 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física Pessoa Jurídica

6,2
5,5

4,0

3,3
2,5

1,0
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 3,5
3,3
6,0 6,2
3,0

5,5
2,5
5,0
2,0
4,5
1,5
4,0

3,5 1,0
jul/20 jan/22 jul/23 jul-20 jan-22 jul-23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
20 Cartão de Crédito

15
13,3

10 8,7
7,9
5,4
5
2,3
0
jul/20 jan/21 jul/21 jan/22 jul/22 jan/23 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos 5,4
5

1,9
2

0
jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5 Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais 4,5
Instituições Estrangeiras
4

3,1
3
2,9

1
jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%

9
7,8

6 6,3
5,2
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais

Financeiras estrangeiras

1
jul-20 jul-21 jul-22 jul-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda

% Endividamento – dívida sobre %

51 renda total 29
28,3
49 Comprometimento - pagamentos 28
sobre renda total 48,3
27
47
26
45
25
43
24
41
23
39 22
37 21
35 20
jun/17 jun/18 jun/19 jun/20 jun/21 jun/22 jun/23
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Construção
Índice (em pontos) - Sem Ajuste Sazonal

110 Confiança Situação Atual Expectativas

100
97,0
95,7
94,6
90

80

70
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Construção
Média móvel trimestral da variação contra mesmo mês do ano anterior - %
10
Confiança Situação atual Expectativas

0
-1,4
-2,5
-5
-3,6
ago/22 nov/22 fev/23 mai/23 ago/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados (*) Sem Ajuste Sazonal
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Construção
Índice (em pontos) - Com Ajuste Sazonal

110 Confiança Situação Atual Expectativas

105

100
97,4
95 95,9
94,6
90

85
ago/22 fev/23 ago/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Agenda do dia 29/08

Hora País/Região Indicador

08:00 Brasil FGV: Confiança da Indústria - Ago
11:00 EUA Conference Board: Confiança do consumidor - Ago
14:30 Brasil Tesouro: Relatório mensal da dívida pública federal - Jul