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MODULO 6 FUNDOS 2) Em uma carteira, os ttulos de renda fixa caracterizados pelo emissor por ser uma empresa no financeira

a so: (A) DI e LH; (B) DB e CDB; (C) DB e NP; (D) DB e LC. Errado

3)

Um clube de investimento se parece muito com um fundo. Uma das alternativas mostra o que difere um do outro, assinale a correta: (A) Deve possuir um gestor indicado pelo Administrador, normalmente de Banco; (B) O nmero de cotista no Clube ilimitado; (C) At 50% do PL deve ser de aes; (D) O limite mximo de cotista 150 e sua carteira deve ter no mnimo 67% de aes. Errado

4) A melhor explicao para o conceito de Marcao a Mercado : (A) Atualizao dos preos dos ativos de uma carteira semanalmente; (B) Atualizao dos preos dos ativos de uma carteira se o mercado mostrar muita volatilidade; (C) Atualizao dos preos dos ativos de uma carteira diariamente assegurando ao cotista o peco justo da cota; (D) Atualizao dos preos dos ativos de uma carteira diariamente, mas somente dos ttulos ps-fixados. Correto

5)

O que acontece com a cota do fundo que possui parte de sua carteira ttulos prefixados e o mercado mostra uma queda de juros: (A) Valoriza; (B) Desvaloriza; (C) No se altera: (D) No se altera se a taxa Selic ficar estvel. Correto

6) A relao entre a taxa de juros e o preo do ttulo : (A) inversamente proporcional a eles;

(B) diretamente proporcional a eles; (C) diretamente proporcional a taxa Selic; (D) inversamente proporcional a taxa CDI. Correto

7)

Alm da taxa de juros e preo, outra varivel de uma certa forma tem influncia na marcao a mercado. Qual esta varivel? (A) Prazo decorrido; (B) Prazo a decorrer; (C) Taxa de curto prazo; (D) Taxa do CDI e da Selic. Correto

8) ...ento quanto maior o prazo mdio da carteira: (A) menor a exposio ao risco na elevao da taxa de juros; (B) menor a exposio ao risco se a Selic no se alterar; (C) maior a exposio ao risco nos ttulos ps-fixados da carteira; (D) maior a exposio ao risco na elevao da taxa de juros. Errado

9)

Qual das alternativas espelha possvel estratgia que o gestor pode realizar, operando com derivativos de mercado, conforme a poltica de investimento do fundo: (A) Prefixado, Especulao e Alavancagem; (B) Hedge, Alavancagem e Especulao; (C) Alavancagem, Ps-fixado e Prefixado; (D) Prefixado, Ps-fixado e Hedge. Correto

10) Potencializar o resultado da carteira de um fundo correndo determinado grau de risco uma forma de: (A) Hedge; (B) Alavancagem; (C) Especulao; (D) Arbitragem. Errado

11) Qual das alternativas caracteriza uma taxa de administrao? (A) expressa em % ao ano, incide sobre o Patrimnio do fundo; (B) expressa em % ao ms, incide sobre o Patrimnio do fundo; (C) provisionada mensalmente, cobrada com qualquer resultado do fundo; (D) provisionada diariamente, cobrada s quando o fundo der resultado positivo. Correto

12)

Para que um fundo cobre taxa de performance tem que constar no regulamento. Para isso preciso definir: (A) O parmetro para comparao, % que incidir entre o resultado do fundo e o parmetro e o ciclo de cobrana; (B) O parmetro para comparao, % que incidir entre o resultado do fundo e o parmetro e o IR; (C) O parmetro para comparao, % que incidir entre o resultado do fundo e a taxa Selic; (D) A taxa Selic do perodo, % que incidir entre o resultado do fundo e o parmetro e o ciclo de cobrana. Errado

Alm das taxas de administrao e de performance cobradas por alguns fundos conforme seu 13) regulamento, existem outros tipos de taxa que em determinada situao podem ser cobradas. Que taxas so estas? (A) Taxa de ingresso e taxa de permanncia; (B) Taxa de ingresso e taxa de sada; (C) Taxa de manuteno e taxa de sada; (D) Taxa de cobrana e taxa de permanncia. Errado

14) De acordo com a tica da Receita Federal existem 2 tipos de fundos: (A) Fundos com + de 67% de aes e Fundos Multimercados; (B) Fundos com - de 67% de aes e Fundos de Curto Prazo; (C) Fundos com + de 67% de aes e Fundos de Curto e Longo Prazos; (D) Fundos com - de 67% de aes e Fundos de Curto e Longo Prazos. Errado

15) O regime de tributao para os Fundos de Curto Prazo e Longo Prazo tem algumas datas para cobrana

do IR sobre a rentabilidade. Quais so? (A) ltimo dia de junho e dezembro; (B) Todo ltimo dia til dos trimestres do ano; (C) Todo ltimo dia til dos semestres do ano; (D) O ltimo dia til de maio e novembro. Correto

16) A tributao dos FMP-FGTS cobrada sobre que base de clculo? (A) A diferena positiva entre o valor do resgate e a remunerao do FGTS; (B) A diferena positiva entre o valor do resgate e a remunerao da TR; (C) A diferena positiva entre o valor do resgate e a remunerao da TJLP; (D) A diferena positiva entre o valor do resgate e a remunerao da taxa Selic. Correto

17) Com relao gesto de recursos de terceiros, os Asset Managers: (A) Devem primar pelo desempenho de cada tipo de Fundo de Investimento de acordo com o objetivo de rentabilidade de cada um, inclusive adquirindo ativos que a prpria instituio gestora est comprando para sua posio prpria. (B) Devem buscar o melhor desempenho possvel para cada tipo de Fundo de Investimento, inclusive se desfazendo de posies que a prpria instituio gestora no manteria em posies prprias. (C) Devem buscar o melhor desempenho possvel de acordo com o objetivo definido para o Fundo, e as suas decises de aquisio podem incluir a compra de ativos que eventualmente a instituio gestora tenha avaliado como no interessantes para sua posio prpria. (D) Devem procurar o melhor desempenho possvel de acordo com o objetivo definido para o Fundo, e uma boa maneira de mostrar seriedade e empenho no comprar para o Fundo ativos que a prpria Instituio gestora no manteria em sua posio prpria. Errado

18) Escolha a alternativa correta: (A) Os Fundos de Curto Prazo objetivam seguir o mais prximo possvel as variaes do CDI/Selic. (B) Os Fundos classificados como Renda Fixa Alavancados podem aplicar em Derivativos s para fazer hedge. (C) Os Fundos de Capital Protegido garantem o risco de crdito dos ttulos que compe a sua carteira (D) Todas as alternativas acima esto erradas Errado

19) Todo prospecto de Fundos de Investimento deve exibir, em sua capa, mensagens que informam a no

existncia de garantias. Assinale, entre as mensagens seguir, aquela que no obrigatria segundo o Cdigo de Auto-Regulao da ANBID: (A) No h garantia de que a rentabilidade passada repita-se no futuro. (B) No h garantia do fundo por parte do FGC ou da instituio administradora. (C) No h garantia de completa eliminao dos riscos. (D) No h garantia de que no ocorram problemas de crdito no fundo Correto

20)

Dois FICs compram cotas de um mesmo FI. A diferena de rentabilidade entre estes dois FICs ser dada, principalmente: (A) Pela diferena das taxas de administrao cobradas pelos FICs. (B) Pela taxa de administrao que o FI cobra de cada FIC. (C) Pelo Imposto de Renda cobrado nos FICs. (D) Pela composio da carteira dos FICs. Correto

21)

Um fundo vende contratos futuros de dlar em um valor equivalente a trs vezes o seu Patrimnio Lquido. Este Fundo: (A) Est alavancado, pois a sua exposio ao dlar maior que o seu Patrimnio Lquido, o qual pode at atingir valores negativos. (B) Est alavancado, pois a sua exposio ao dlar maior que o seu Patrimnio Lquido. No entanto, o Patrimnio Lquido no pode atingir valores negativos. (C) No est alavancado, pois a venda de contratos futuros de dlar caracteriza hedge. (D) No possvel saber se este fundo est alavancado sem conhecer a sua carteira de ativos. Correto

Uma instituio financeira realiza atividades de administrao de recursos de terceiros, contando, para isso, com diretoria independente. No entanto, no existe uma empresa independente de administrao de 22) recursos, nem separao fsica entre a tesouraria e a administrao de recursos de terceiros. Neste caso, segundo a legislao, o Chinese Wall: (A) Est sendo cumprido, pois basta a figura de um diretor independente. (B) No est sendo cumprido, pois necessria a separao fsica. (C) No est sendo cumprido, pois necessria a existncia de uma empresa independente. (D) No est sendo cumprido, pois so necessrias a separao fsica e a existncia de uma empresa independente. Errado

23) A diferena bsica entre Fundos Fechados e Fundos Abertos est em que: (A) O nvel de alavancagem dos Fundos Fechados, normalmente, mais do que o dos Fundos Abertos, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e, na eventualidade de um cenrio desfavorvel, diluir melhor seus resultados. (B) O nvel de alavancagem dos Fundos Abertos, normalmente, maior do que o dos Fundos Fechados, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e, na eventualidade de um cenrio desfavorvel, diluir melhor seus resultados. (C) Nos Fundos Fechados h um nmero fixo de cotas, enquanto nos Fundos Abertos o nmero de cota varivel. (D) Os Fundos Fechados tm como cotistas pessoas com mais conhecimento tcnico do mercado financeiro. Correto

Jos aplica em um Fundo de Investimento, mas descobre que este muito mais voltil do que 24) inicialmente imaginava. Ele reclama com o Banco que lhe vendeu o fundo, mas o gerente de relacionamento coloca a culpa no Administrador. O gerente est: (A) Correto, pois o Administrador responsvel pela adequao do fundo ao perfil de risco do cliente. (B) Errado, o responsvel pela adequao do fundo ao perfil de risco do cliente o Gestor. (C) Errado, o responsvel pela adequao do fundo ao perfil de risco do cliente o Distribuidor, ou seja, o prprio Banco que vendeu o Fundo. (D) Errado, o responsvel pela adequao do fundo ao perfil de risco do cliente o Custodiante. Errado

Em um prospecto, o administrador define que o Fundo buscar ultrapassar a rentabilidade do 25) IBOVESPA, atravs da compra de aes que possuam potencial de retorno acima da mdia do mercado, principalmente do setor de Telecomunicaes. Esta descrio contm: (A) Apenas o Objetivo do fundo. (B) Apenas a Poltica de Investimento do fundo. (C) O Objetivo e a Poltica de Investimentos do fundo, respectivamente. (D) A Poltica de Investimentos e o Objetivo do fundo, respectivamente. Correto

26)

Um determinado fundo perde todo o seu patrimnio, e ainda fica devendo dinheiro no mercado. O responsvel por pagar estas dvidas: (A) o administrador do fundo, por ser o dono dos ativos do fundo. (B) o gestor do fundo, por ser o responsvel pelas decises que levaram ao prejuzo no fundo. (C) So os cotistas do fundo, por serem os donos dos ativos do fundo. (D) o custodiante, por ser o responsvel pelo registro dos ativos do fundo. Correto

27)

Um investidor aplica em um fundo com carncia de 60 dias, mas resolve resgatar 45 dias depois da aplicao. Este investidor: (A) Perder todo o seu rendimento, que ir para o administrador do fundo. (B) Perder todo o seu rendimento, que ir para os outros cotistas do fundo. (C) Perder todo o seu rendimento, que ir para a Receita Federal em forma de IOF. (D) Perder todo o seu rendimento, que ir para a CVM. Correto

28)

Um fundo Referenciado DI tem mais do que 50% de seu patrimnio investido em ttulos privados de mdio/alto risco de crdito e, portanto, leva o selo Crdito Privado. (A) Est cumprindo as normas da CVM, pois tendo mais do que 50% de seu patrimnio investido em ttulos privados, deve receber o selo Crdito Privado, independentemente do risco de crdito dos ttulos. (B) No est cumprindo as normas da CVM, pois um fundo Referenciado DI no pode ter mais do que 20% em ttulos privados de mdio/alto risco de crdito. (C) No est cumprindo as normas da CVM, pois um fundo Referenciado DI no pode ter mais do que 50% em ttulos privados de mdio/alto risco de crdito. (D) No possvel saber se as normas da CVM esto sendo cumpridas sem ter acesso ao prospecto do fundo. Errado

29)

Um fundo Multimercados investe 30% de sua carteira em ouro e 30% em CDBs do banco A. Este fundo: (A) Est desenquadrado em relao ao ouro e em relao ao CDB. (B) Est desenquadrado em relao ao ouro, mas est enquadrado em relao ao CDB. (C) Est enquadrado em relao ao ouro, mas est desenquadrado em relao ao CDB. (D) Est enquadrado em relao ao ouro e em relao ao CDB. Errado

30)

O prospecto de um fundo multimercados determina que o mximo de concentrao em aes de um nico emissor deve ser de 15%. Este prospecto: (A) Deve conter, em sua capa, contracapa ou 1 pgina, alerta especfico sobre a possibilidade e o risco da concentrao em ativos de renda varivel de um nico emissor. (B) No precisa conter alerta especfico, uma vez que define um limite para a concentrao em ativos de renda varivel de um nico emissor. (C) Precisaria conter alerta especfico somente se a concentrao em aes de um nico emissor fosse igual ou superior a 20%. (D) No precisa conter alerta especfico, desde que tal alerta conste de todo material de venda do fundo.

Correto