Apresentao Corporativa

Abril 2012

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Acionria

Votorantim Industrial S.A. 29,34%

BNDESPar 30,42%(1)

Free Float 40,24%(2)

(1) Posio (2)

em 31 de maro de 2012. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 11% nos 2 anos seguintes Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%

Governana Corporativa Aprimorada

Governana Corporativa Aprimorada

Listada no Novo Mercado, nvel mais elevado de Governana da BM&FBovespa
1 classe de aes100% direito a voto Direito de tag along para 100% das aes (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administrao Avaliao independente dos conselheiros e comits Demonstraes Financeiras em padro internacional IFRS

Conselhos e Comits

Assembleia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Chairman CEO

Presena nos ndices de Sustentabilidade: DJSI e ISE

Comits de Assessoramento(1)
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade

Polticas aprovadas pelo Conselho de Administrao

Gesto de endividamento e liquidez Risco de mercado Governana corporativa Divulgao de informaes Negociao de aes

Diretoria

(1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Principais Nmeros(1)

Capacidade Celulose Receita Lquida rea total rea de plantio

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz

000 tons R$ bilhes Mil ha Mil ha

5,25 5,8(1) 1.080(2) 612(2) 9,5 4,8

Dvida Lquida
Dvida Lquida/EBITDA

R$ bilhes
X

Trs Lagoas Jacare Santos

Terminal Porturio

Unidade Celulose

Fonte: Fibria (1) 2011 (2) Data base: 31/12/2011, inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 117 mil ha.

Capacidade das Unidades Industriais da Fibria

Trs Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhes t/ano Jacare So Paulo 1,1 milhes t/ano

Aracruz Esprito Santo 2,3 milhes t/ano

Veracel Bahia 1,1 milhes t/ano(50% JV)

Estratgia

Clara Posio de Liderana

Indstria de Celulose (1)

Papel e Papelo 392 milhes t

Capacidade Produtiva de Celulose(2) (000t)

Fibria APRIL Arauco

5.250

57% Fibra reciclada 224 milhes t

43% Celulose 167 milhes t

APP Georgia Pacific CMPC

80% Qumica 134 milhes t

20% Mecnica 33 milhes t

Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano

37%

63% Plantas integradas 84 milhes t

Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar

50% Fibra curta 25 milhes t

Celulose de mercado 50 milhes t 50%

Ilim Mercer IP ENCE

63%

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica

Fibra longa/outros 25 milhes t

37% Accia/Outras 9 milhes t

West Fraser Canfor

Eucalipto 16 milhes t

Cenibra
68% Demais produtores: 11 milhes t
(1) (2)

32%

1000

2000

3000

4000

5000

6000

RISI and PPPC (nov 2011): considera demanda 2010 Hawkins Wright: Janeiro 2011

Market Share Relevante e Baixo Custo de Produo

Market Share Fibria(1)

Custo Caixa Mdio BHKP(2) (US$/t)

Mill Cash Delivery

10%

19%

1000 800

600
120 400 200

70

39

41

85 423

42 456

33 426

57 359

69 316

51 310

464

500

501

493

55 246

Celulose de Mercado: 52,6 milhes t

Celulose de Fibra Curta: 26,7 milhes t

29%

Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t)

800 Custo Caixa (US$/t) 700 600 500 400 300 200 100 (1) (2) PPPC Global 100: Market share estimado considerando demanda em 2010 Fonte: Hawkins Wright Abril 2011 e Fibria 4T11 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 Fibra Curta

10 milhes t

Eucalipto: 17,2 milhes t

Capacidade ('000s t)

10

Taxa de cmbio e inflao afetam a estrutura de custo

Evoluo das Taxas de Cmbio em Relao ao Dlar (Jan 03 Base 100)
230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 jan-03 abr-03 jul-03 out-03 fev-04 mai-04 ago-04 dez-04 mar-05 jun-05 set-05 jan-06 abr-06 jul-06 nov-06 fev-07 mai-07 ago-07 dez-07 mar-08 jun-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 nov-09 fev-10 mai-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 out-11 jan-12 Rupia: -3% Canadian Dollar: 51% Chilean Peso: 31% Real: 78%

Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos 11

Presena Global
Estratgia Comercial
Diferenciao: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 70% das vendas
Especiais 24% Tissue 54% I&E 22%

Uso Final 2011

Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes

Contratos globais

25%
America Norte

42%
Europa

Nyon Miami

Csomd

23%
Asia

Hong Kong

10%
Amrica Latina

So Paulo

Fonte: Fibria 3T11

Destino Vendas Fibria

Escritrios Fibria

12

Foco no uso final premium

Destinao da Celulose da Fibria

Destinao da Celulose de Mercado

2010-2025 Crescimento da Demanda

Imprimir&Escrever

22%

43%

1%

Sanitrios

54%

24%

4%

Especiais

24%

14%

3%

Jornal

-0.1%

Papelo

8%

5%

Outros

11%

3%

Fonte: Fibria 3T11 Resultados, PPPC, RISI e Fibria

13

Desempenho Financeiro

14

Destaques do Trimestre
Resultados 4T11
4T11 Produo celulose (000t) Vendas celulose (000t) Receita Lquida (R$ MM) EBITDA Pro Forma1 (R$ MM) Margem EBITDA (%) Resultado Financeiro (R$ MM) Lucro (Prejuzo) (R$ MM)
1

Produo e Vendas de Celulose

4T10 1.330 1.254 1.564 606 39% 35 162 4T11 vs 3T11 0% 13% -4% -18% -5 p.p. 4T11 vs 4T10 -2% 12% -11% -36% -11 p.p. -

103% 97% 5.054

3T11 1.296 1.244 1.449 476 33% (2.015) (1.114)

99% 5.184 4.909

Vendas x Produo
Mix Vendas 2011
Europa Am Norte sia Outros 42% 25% 23% 10%

1.299 1.408 1.399 390 28% (142) (358)

4.600 4.754

5.141

2009

2010 produo (000 t)

2011 vendas (000 t)

Exclui os resultados de Conpacel e KSR no 4T10

Custo Caixa (R$/t)

Excelncia Operacional (000 t)

73% do volume de Conpacel compensado pela produo adicional

+4%
2011 vs 2009: +9%

5.231 5.054 -177

130

5.184

481 443 425 432

Inflao acum: +13%

471

448

4T10

3T11

4T11

2009

2010

2011

2010 com Conpacel

Conpacel

2010 sem Conpacel

Excelncia operacional

2011

15

Sinergias
Valor presente das sinergias (R$ bilhes)
Cadeia de fornecime nto 21% Outros 2%

Estimado

Realizado

Industrial 27%

4,5
3,4 2,7 2,3 0,5 2009 2010 2011

4,2

4,3

4,5

Impostos 11% SG&A 16% Florestal 23%

2012

2013

2014

Antecipao da meta de captura das sinergias de R$4,5 bi (VPL) em 3 anos, explicado por: Produo adicional nas Unidades (excelncia operacional) Controle de custos (custo caixa abaixo da inflao) Reduo do Capex de manuteno >>> melhores prticas adotadas nas frentes florestal e industrial
16

Endividamento
Principais Indicadores
5,6 (R$ milhes) 4T11 3T11 4T10 4T11 vs 3T11 4T11 vs 4T10

Dvida Lquida / EBITDA2 (x)

4,7
3,9 3,6 2,9 3,2

4,2

4,8

Dvida Bruta Caixa1 Dvida Lquida

1 Inclui

11.324 1.846 9.478

11.314 1.772 9.542

12.022 2.205 9.817

0% 4% -1%

-6% -16% -3% 1T10

1,8 0 1,7 8
2 EBITDA

2T10
1,7 9 1,8 0

3T10
1,7 5 1,6 9

4T10
1,7 0 1,6 7

1T11
1,6 7 1,6 3

2T11
1,6 0 1,5 6

3T11
1,6 3 1,8 5

4T11
1,8 0 1,8 8

Cmbio (R$/US$)
mdio final

o valor justo do hedge de R$214 milhes negativos. A posio de caixa e equivalente de caixa era de R$ 2.060 milhes.

Ajustado dos ltimos 12 meses

Cronograma Amortizao da Dvida (R$ milhes)

Destaques

Moeda Estrangeira

Moeda Local

6.519

1.092 609 2012 2013

937 2014

697 2015

643 2016

827
2017 2018-2021

- Posio de caixa = R$ 1,8 bi - Saldo de caixa = 1,6x dvida de curto prazo - Total de vencimentos em 2012 = R$ 1,1bi - Prazo mdio da dvida = 73 meses - Renegociao de covenants concluda com sucesso sem incidncia
de waiver fee

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Aes para Melhoria do Fluxo de Caixa Livre

R$ milhes EBITDA CAPEX

2011(1) 1.964 (1.240)

2012 Foco no controle e reduo de custos e despesas Projeto Competitividade CAPEX aprovado para 2012 no total de R$ 1,0bi

Dividendos

(264)

Juros (lquido)

(383)

Foco na gesto do endividamento

Impostos Capital de Giro Fluxo de Caixa Livre

(1) No inclui eventos de liquidez

(4) (178) (105) Foco na busca contnua de melhorias (clientes e fornecedores)

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Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565