2 CRISE DA ECONOMIA CAFEEIRA Caracterizao: final sc. XIX principal atividade econmica brasileira era caf Brasil era o principal produtor mundial (70% das exportaes mundiais)
ltimo decnio do sc. XIX favorvel ao caf: avano da produo em So Paulo (terras frteis, clima favorvel, rede ferroviria) Oferta no brasileira prejudicada por enfermidades Imigrao nas mos dos estados Inflao de crdito (Reforma Bancria,1888, facilitava a emisso e aumentava a facilidade de crdito)
Novos investimentos iam para o setor mais atrativo, o caf. At que o preo no baixassem e a vantagem desaparecesse, aumentava a produo.
Oferta > Demanda (ineslstica) Tendncia de queda no preo 3 CRISE DA ECONOMIA CAFEEIRA Convnio de Taubat (1 Plano de Valorizao do Caf): Contexto: 1906-1907: superproduo e queda no preo Principais Medidas: Governo (MG, SP, RJ) garante preo mnimo para o caf estocado, comprando os excedentes de produo Recursos so obtidos por emprstimos externos. Emprstimos pagos com novo imposto sobre o caf Governos dos estados deveriam desencorajar novas produes e cafeicultores se comprometiam a diversificar
2 Plano de Valorizao do Caf (ps I Guerra Mundial) e 3 Plano de Valorizao do Caf (1920-21)
Conseqncias: Dc. de vinte: produo quase dobrou, mas a exportao ficou estvel (27-29: prod. (21 milhes) e exp. (14 milhes de sacas))
Paradoxo: Mantendo lucratividade novos investimentos eram feitos Soluo: que a produo parasse e se oferecessem outras oportunidades. 4 CRISE DA ECONOMIA CAFEEIRA Crise de 29: Antecedentes: EUA crise em 1921-22. Medidas que geraram grande prosperidade na dcada de vinte, com aumento da produo e produtividade. Mas os salrios continuavam estveis, o que representava lucros ainda maiores. Existncia de monoplios e oligoplios, que aumentavam o preo de seus produtos, atravs da diminuio artificial da oferta (aumento dos estoques). Meio bancrio: flexibilidade expanso dos meios de pagamento acima do produto real (dinheiro fcil).
1929 processo de especulao resultando no craque da Bolsa de New York, marco inicial da Grande Depresso. queda violenta na cotao das aes; quebra de muitos bancos declnio das atividades comerciais; paralisao das fbricas e servios; desemprego em massa
Roosevelt (1933-45) New Deal interveno do Estado
Efeitos mundiais: queda no comrcio mundial em 60% (29- 32) 5 CRISE DA ECONOMIA CAFEEIRA Conseqncias da crise de 29 no Brasil: Ausncia de novos crditos para o financiamento dos estoques Reduo da demanda: Queda no preo do caf e no volume exportado (queda nas exportaes) crise poltica: Getlio Vargas que passou a defender uma poltica de maior interveno do estado voltada para o mercado interno (transio de um sistema poltico, de domnio paulista para algo mais difuso em termos de distribuio regional e social) Incio da transio de uma economia primrio exportadora, para uma economia voltada para o mercado interno
Soluo: Colher o caf ou deix-lo apodrecer? Abandonar cafezais: queda da principal atividade econmica Colher: forar o mercado (nova queda no preo) Estoc-lo Destru-lo: a produo excedente no poderia ser vendida nos prximos 10 anos. Obtinha-se equilbrio entre oferta e demanda a um nvel de preos maior. 6 CRISE DA ECONOMIA CAFEEIRA Soluo brasileira para a crise: Manter a compra do caf ao preo mnimo Poltica anticclica: mantm a remunerao da maioria dos produtores, mantendo o nvel de emprego na economia exportadora diminuio da renda monetria durante a dcada de 30 no Brasil foi de 25 a 30%; nos EUA esse nvel foi superior a 50%.
Desvalorizao: incentivo exportao aumento do preo dos importados
Conseqncia: Parte do que antes era importado, deixou de ser importado: satisfaz-se com oferta interna o que antes era importado. o setor produtor para o mercado interno passa a oferecer melhores oportunidades do que o setor exportador. Mantendo-se a procura e eliminando a concorrncia das importaes aumenta a rentabilidade. ... INDUSTRIALIZAO 7 PROCESSO DE SUBSTITUIO DE IMPORTAES PROCESSO DE SUBSTITUIO DE IMPORTAES Substituio do modelo econmico Modelo agrrio exportador: baseado no caf, dependente do mercado externo
Modelo de substituio de importaes baseado na instalao de indstrias no pas voltado para o mercado interno
Mudana Poltica Como agravante a essa situao, o presidente Washington Lus indica Lus Prestes (tambm de So Paulo) presidncia, rompendo com a poltica de caf com leite. insatisfao ainda maior, culminando com a Revoluo de 30
processo de desenvolvimento interno que tem lugar e se orienta sob o impulso de restries externas e se manifesta, atravs de uma ampliao e diversificao da capacidade produtiva industrial (Tavares, 1975).
8 PROCESSO DE SUBSTITUIO DE IMPORTAES O modelo do PSI visualizado pela seguinte seqncia: Estrangulamento externo: h uma queda no valor das exportaes (queda no preo do caf e no volume exportado), mas a demanda por importaes no cai (o nvel de renda interna foi mantida - compra de estoques). Resulta da uma escassez de divisas (um desequilbrio na B. de Pagamentos).
Para ajustar o desequilbrio (melhorar exportaes e inibir importaes), recorre-se a desvalorizaes cambiais. Aumenta-se, a competitividade domstica, j que os importados ficaram mais caros.
O encarecimento dos importados leva a uma onda de investimentos nos setores substituidores de importao, produzindo-se internamente parte do que antes era importado. Isso faz com que aumente a renda interna e a demanda interna.
Entretanto, o aumento de renda, e a necessidade de equipamentos para os investimentos, matria-prima para a produo leva a um aumento de importaes, e a um novo estrangulamento... 9 10 PROCESSO DE SUBSTITUIO DE IMPORTAES o estrangulamento externo era o motor dinmico do PSI: era um impulso industrializao, porm era tambm uma restrio. Para que o modelo no parasse, era necessrio que a estagnao da capacidade de importar fosse relativa, seno no haveria meios de importar os equipamentos necessrios.
Conforme o investimento e a produo avanavam em determinado setor, eram gerados pontos de estrangulamento em outros
Com o tempo novas ondas de investimentos foram sendo feitas, de modo que a seguinte pauta foi objeto de investimentos industriais: bens de consumo leve, bens de consumo durvel, bens intermedirios e bens de capital.
11 PROCESSO DE SUBSTITUIO DE IMPORTAES Limites ao PSI
A demanda atendida pelos produtos da nascente indstria era uma demanda preexistente, caracterstica, das classes mais altas. Esse fato faz com que essa demanda seja reduzida. A produo que se instala ento, utiliza tecnologia importada, diferente da nossa, e intensiva em capital, debilitada em sua capacidade de gerar empregos, e, portanto, tem dificuldades em expandir o mercado taxa necessria a sua perpetuao. Quando se entra na substituio de bens de capital, aumenta a complexidade tecnolgica exigida, e, portanto, aumenta o montante de capital requerido e o kown how requerido. Os estrangulamentos externos deixam de ser um fator dinmico, pois no levam mais produo. Era necessria uma demanda autnoma de bens de capital. Soluo: interveno do Estado.
12 PLANO DE METAS PLANO DE METAS Juscelino Kubitschek Auge do modelo de desenvolvimento no PSI Meta: estabelecer as bases de uma economia industrial madura no pas
Diagnstico: Eliminar pontos de estrangulamento: reas de demanda insatisfeita em funo das caractersticas desequilibradas do desenvolvimento econmico, desenvolvimento feito por partes BENS INTERMEDIRIOS E INFRAESTRUTURA (transporte e energia) Atuao do Estado
Estmulos aos pontos de germinao reas que geram demanda derivada BENS DURVEIS (automobilstica) Bens leves aquecimento do mercado Bens intermedirios Bens de capital Setores relacionados autopeas Atuao do capital privado 13 PLANO DE METAS Ano PIB Indstria Agricultura Servios 1955 8,8 11,1 7,7 9,2 1956 2,9 5,5 -2,4 0 1957 7,7 5,4 9,3 10,5 1958 10,8 16,8 2 10,6 1959 9,8 12,9 5,3 10,7 1960 9,4 10,6 4,9 9,1 1961 8,6 11,1 7,6 8,1 Fonte: IBGE Taxas de crescimento do Produto e setores 1955-1961 Anos Inflao* (%) Variao da Base Monetria (%) Variao do Salrio Mnimo Real (%) Saldo em Transaes Correntes US$ milhes Dvida Externa Total US$ milhes 1955 23 15,8 -9,5 2 1.445 1956 21 19,3 -1,3 57 1.580 1957 16,1 35,1 -9,6 -264 1.517 1958 14,8 18 14,5 -248 2.044 1959 39,2 38,7 -12,7 -311 2.234 1960 29,5 40,2 19,4 -478 2.372 1961 33,2 60,4 -14,7 -222 2.835 Fonte: ABREU (1990). * Inflao corresponde ao ndice de Preos ao Consumidor- RJ Alguns Indicadores Econmicos - Plano de Metas 1955 - 1961 14 CRISE DOS ANOS 60 1 crise da era industrial queda na taxa de crescimento Esgotamento do PSI estrangulamentos deixam de atuar como estmulo Para continuar o desenvolvimento: desenvolver o setor de bens de capital e ampliar o de bens intermedirios; ausncia de financiamentos privados pela alta taxa de investimento Ausncia de escala bem de demanda derivada (depende de outros bens, cuja demanda era limitada) Ausncia de financiamento pblico dficit pblico Plano de Metas
Acelerao da inflao (demanda) Tendncia ao dficit pblico. Elevada propenso a consumir (poltica salarial frouxa dos governos anteriores) Falta de controle sobre a expanso do crdito.
Crise poltica 15 PAEG PLANO DE AO ECONMICA DO GOVERNO PAEG (1964- 1967) Objetivos: acelerar o ritmo de desenvolvimento econmico conter o processo inflacionrio atenuar os desequilbrios setoriais e regionais aumentar o investimento e o emprego corrigir a tendncia de desequilbrio externo
Metas do PAEG (relativas inflao): Reduo do dficit pblico: reduo dos gastos, aumento das receitas atravs de reforma tributria e aumento das tarifas pblicas (inflao corretiva) restrio do crdito: aumento das taxas de juros - falncias - capacidade ociosa Poltica salarial - Governo - reajustes salariais, o que gerou grande queda no salrio real. 16 Ano Crescimento do PIB (%) Crescimento da Produo Industrial (%) Taxa de Inflao (IGP-DI) (%) 1964 3,4 5,0 91,8 1965 2,4 -4,7 65,7 1966 6,7 11,7 41,3 1967 4,2 2,2 30,4 1968 9,8 14,2 22,0 Fonte: Abreu (1990) * IPC-RJ PRODUTO E INFLAO: 1964-1968.
A inflao reduziu-se Este resultado se deve em grande parte prpria retrao nas taxas de crescimento econmico 17 PAEG Reforma Tributria
Introduo da correo monetria no sistema tributrio. Transformao dos impostos em cascata em impostos sobre valor adicionado (IPI e ICM) Redefinio do espao tributrio entre as diversas esferas do governo. Foram criados os fundos de transferncia intergovernamentais: os Fundo de Participao dos Estados e o dos Municpios
Ainda, deve-se destacar: o surgimento de vrios fundos parafiscais, como o FGTS e o PIS (importantes fontes de poupana compulsria). a chamada inflao corretiva, uma poltica de realismo tarifrio.
Principais conseqncias da reforma tributria: Aumento da arrecadao; Centralizao da arrecadao e das decises de poltica tributria Crtica: sistema injusto 18 PAEG Reforma Monetria
criar condies de conduo independente da poltica monetria e direcionar os recursos s atividades econmicas
Instituio da correo monetria (taxas de juros positivas) e da ORTN busca-se desenvolver o mercado de ttulos pblicos e novos instrumento de financiamento no inflacionrios do dficit pblico criao do CMN e do Bacen CMN: rgo normativo da poltica monetria Bacen: rgo executor da poltica monetria, fiscalizador do sistema financeiro Criao do SFH (Sistema Financeiro da Habitao) e do BNH (Banco Nacional da Habitao). eliminar dficit habitacional atribudo falta de financiamento Reforma do sistema financeiro e do mercado de capitais 19 PAEG
Reforma do Setor Externo
Objetivos: estimular o desenvolvimento evitando as presses sobre o Balano de Pagamentos. Melhorar o comrcio externo e atrair o capital estrangeiro.
Comrcio externo. Exportaes: incentivos fiscais e modernizao dos rgos ligados ao comrcio internacional (CACEX e CPA). Importaes: eliminar os limites quantitativos Unificao do sistema cambial e adoo do sistema de minidesvalorizaes (1968)
Atrao do capital estrangeiro: Renegociao da dvida externa e Acordo de Garantias para o capital estrangeiro.
20 MILAGRE ECONMICO Crescimento acelerado, decorrente em grande parte das reformas ocorridas no perodo anterior e das condies internacionais favorveis Afrouxaram as polticas de conteno de demanda Crescimento da economia mundial (crdito) Maiores taxas de crescimento na histria recente (10%), com relativa estabilidade de preos (15%) O crescimento deveria ser diversificado e do setor privado (legitimar o governo militar) Fontes de crescimento: Investimentos pblicos em infra-estrutura Aumento do investimento das empresas estatais (intermedirios) Demanda por bens durveis (crdito ao consumidor) Construo civil Crescimento das exportaes Bens de capital at 1970 menor crescimento capacidade ociosa. 19711973 setor de maior crescimento (18,51%) 21 MILAGRE ECONMICO TRIP PROMOTOR DO DESENVOLVIMENTO GOVERNO Investimento em infra-estrutura e das estatais Polticas econmicas cambial, fiscal, crdito Atuao em setores considerados estratgicos Manuteno do controle social
CAPITAL INTERNACIONAL Investimentos em bens de consumo durveis Indstria automobilstica, material eltrico, produtos farmacuticos, borracha, qumica e mecnica
CAPITAL NACIONAL Associao a empresas multinacionais de modo a ter acesso a capital e tecnologia
ENDIVIDAMENTO EXTERNO Necessidade de recursos para viabilizar crescimento Transformaes no sistema financeiro internacional e ampla liquidez existente Ausncia de mecanismos internos de financiamento de longo prazo 22 MILAGRE ECONMICO ASPECTO POLTICO Costa e Silva (67-69): endurecimento do governo militar Aliados civis rompem com o governo Estudantes e camadas mdias demonstram seu descontentamento (passeata dos cem mil e congresso da une em 1968) e sofrem punies Operrios reivindicam reajustes salariais (greves) e so coibidos Congresso teve recesso de 10 meses e 93 polticos foram cassados AI-5 - controle absoluto do governo sobre a sociedade brasileira Tecnoburocracia: substituio dos polticos por tecnocratas nos cargos tcnicos.
Mdici (69-74): Censura imprensa Prtica de torturas Marketing: Ningum segura esse pas; Brasil: ame-o ou deixe-o 23 MILAGRE ECONMICO
Contradies do Milagre Econmico nfase no transportes rodovirio (importao de 80% de petrleo e derivados) Crescimento interno atrelado a alto crescimento das importaes - PIB cresceu mdia de 10% ao ano e as importaes cresceram 24% ao ano Baseado na vinda de empresas multinacionais que visavam potencializao do lucro (acelerao da globalizao) - acaba ocorrendo a transferncia de tecnologia obsoleta e pouco reinvestimento de lucro no processo produtivo
Distores do Milagre Econmico concentrao de renda - participao do trabalho na composio da renda em 1960, 60%, em 1980, 37,9%. Crescimento setorial da produo industrial - nfase no transporte automotivo, setor de bens de consumo durveis (demanda limitada), baixa participao das exportaes Estado no motor do desenvolvimento - grande nfase na rea produtiva e negligncia de projetos de cunho social 24 MILAGRE ECONMICO I CRISE DO PETRLEO Guerra do Yom Kippur rabe X israelense 1973 Opep (Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo) Arbia Saudita, Ir, Kuwait, Lbia, Emirados rabes, Venezuela, Iraque, Arglia, Nigria, Equador, Gabo, Indonsia, Qatar Em 1970 detinham 60% da produo mundial de petrleo e 90% das exportaes. Guerra: boicote ao fornecimento de petrleo para os EUA e outros pases que auxiliaram Israel na guerra. Fim da conversibilidade dlar
Conseqncias no Brasil Em 1973, a produo interna de petrleo representava 23,5% do que era consumido. Aumento da inflao de 15% (73) para 34,4% (74) Balana de pagamentos Dficit no saldo de transaes correntes (aumento das importaes de petrleo e de bens de capital e insumos, sem contrapartida de exportaes Queima das reservas e vulnerabilidade brasileira 25 II PND II PLANO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO
O que fazer? ajustamento corte da demanda interna e evitar que o choque externo se tornasse inflao permanente; correo do desequilbrio externo financiamento do crescimento manter o crescimento elevado, fazendo um ajuste gradual dos preos relativos (alterados pela crise do petrleo), enquanto houvesse emprstimos externos abundantes
II PND: alterao nas prioridades da industrializao brasileira de um padro baseado no crescimento do setor de bens de consumo durveis para um crescimento com base no setor produtor de meios de produo - bens de capital e insumos bsicos governo se isola, centrando o plano em si, tendo como agente central de transformao as empresas estatais 26 II PND Medidas tomadas: Insumos: ao, alumnio, zinco, minrio de ferro (projeto Carajs). O governo desenvolve planos setoriais para desenvolver alguns setores: papel e celulose, metais no- ferrosos, fertilizantes, petroqumica.
Energia: diminuir a dependncia e, com isso, as importaes. Aumento da produo hidreltrica (Itaipu). A partir do II PND houve um aumento de 59% da potncia instalada de energia eltrica no pas; Programa Nuclear Brasileiro; Aumentar a produo de petrleo. Em 1975, o governo aumentou em 115% os investimentos de explorao, produo e refino de petrleo; Prolcool; Procarvo (colocando o carvo energtico como o principal substituto do leo combustvel);
Incentivos ao setor privado impostos de importao, compra de equipamentos, reservas de mercado. 27 CRISE DA DCADA DE 80 Cenrio: II Choque do Petrleo Rev. Islmica no Ir, que era o segundo maior exportador de petrleo do mundo - substituio do X Reza Palev pelo Aiatol Komeini retrao na oferta novas condies no comrcio de petrleo Guerra Ir X Iraque Preo do petrleo no mercado mundial atinge nveis superiores a US$ 30,00 o barril
Choque na Taxa de Juros Internacionais reverso nas condies de financiamento externo - fim da liquidez EUA adotam polticas de combate inflao, dentre elas, aumento na taxa de juros, que se reflete em aumento nos juros internacionais
Pases importadores de petrleo passam a enfrentar inflao e desequilbrio em suas Balanas Comerciais 28 CRISE DA DCADA DE 80 Conseqncias no Brasil: Acelerao inflacionria (inflao de custos) De um patamar inferior a 50% para um patamar superior a 100% Desequilbrio da Balana Comercial Aumento das Importaes (petrleo) Reduo das Exportaes (retrao do comrcio mundial Fim das condies de financiamento favorveis que patrocinavam o crescimento econmico Aumento do juros da dvida externa a serem pagas endividamento, ao final da dcada de 70, havia sido feito em condies de juros flutuantes (ps-fixados)
Brasil passava por transio poltica - Figueiredo foi o ltimo presidente militar 29 CRISE DA DCADA DE 80 O QUE FAZER? Ajustamento drstico, comandado pelo FMI e teve conseqncias profundas em nossa economia: Conteno da demanda agregada: reduo do dficit pblico, com reduo dos gastos pblicos (investimentos das estatais) Aumento dos juros internos e restrio de crdito Reduo do salrio real.
Favorecer o setor externo: Maxidesvalorizao do Cruzeiro (Cr$) Elevao do preo dos derivados de petrleo Estmulo competitividade da indstria (subsdios e incentivos exportao)
Conseqncias: a partir de 1984, resultados positivos em termos de Balana de Pagamentos retrao do PIB (em 1981, houve retrao de 4,3% no PIB) nova acelerao inflacionria (inflao passa do patamar de 100% para um patamar de aproximadamente 200%) 30 CRISE DA DCADA DE 80 Ajustamento externo gera problema interno: No Brasil, 80% da dvida era do setor pblico (estatizao da dvida), e a gerao do supervit era do setor privado. Desvalorizao da moeda gerava supervites externos mas, o nus da dvida recaa de forma mais violenta sobre o governo, que precisavam realizar um esforo de poupana para adquirir divisas e remet-las ao exterior.
Para o governo adquirir as divisas ele deveria: gerar supervit fiscal compatvel com a transferncia externa - situao fiscal do governo vinha se deteriorando desde o II PND recesso diminua a base tributvel incentivos fiscais dos setores exportadores taxa de juros interna elevada encarecia o servio da dvida interna emitir moeda (inflao estava elevada e havia preocupao com seu controle). endividar-se internamente (colocao de ttulos pblicos: maiores juros e menores prazos)