Economia das Instituies e Sistemas

Financeiras
2 Aula Terica

Os bancos
Ano letivo 2013/2014

Jos A. Soares da Fonseca EISF

2013/2014

Banco
Ativo

Reservas de Caixa

Passivo

Crdito do Banco Central

(Depsitos no BC+ Notas em Cofre)

Mercado Monetrio Interbancrio

(Operaes Ativas)

Mercado Monetrio Interbancrio

Crdito a Empresas e Particulares

Depsitos Ordem e a Prazo

Ativos Financeiros

Obrigaes e outros ttulos

Outros Ativos

Capital Prprio

(Operaes Passivas)

Jos A. Soares da Fonseca EISF

2013/2014

O servio de liquidez
-

O depsito bancrio ( ordem) totalmente lquido e no

apresenta risco de perda de capital;

Dificuldades : so os bancos que correm o risco de perda de

capital dos seus activos, pelo que, em caso de levantamentos
excessivos dos seus depsitos, podem ser levados a vender
activo com perda de valor, para realizar liquidez.
Em casos extremos os bancos podem entrar em situao de
insolvncia
Discutir (papel do banco central, enquanto refinanciador dos
bancos de segunda ordem)

Jos A. Soares da Fonseca EISF

2013/2014

O modelo de Diamond e Dybvig de corrida aos

depsitos e falncia bancria
Hipteses:
H.1) O banco criado em T0 e ser liquidado em T2
H.2) O banco aplica os depsitos em ativos sem risco
H.3) Existem dois tipos de depositantes:
- Depositantes tipo I : levantam os seus depsitos em T=1
- Depositantes do tipo II: levantam os seus depsitos em
T=2
H.4) em T=1 que cada agente sabe se do tipo I ou do tipo II ( a sua funo de
utilidade determina a suas escolhas de consumo, que dependem de estados
do mundo determinados por fatores aleatrios
H.5) O banco no tem capital prprio pelo que o ativo e os depsitos iniciais so
iguais A0=D0
H.6) Cada euro depositado em T0 vale r*1 em T1 (r*1=1+r1)
H.7) Em T1 levantada uma percentagem dos depsitos (0 1)
H.7) Cada euro do ativo em T0, continua a valer 1 euro em T1 e R* euros em T2
(R*>r*1 e R* =1+R)
H.8) O valor dos depsitos em T2 novamente igual ao valor do ativo nessa data
A2=D2
Jos A. Soares da Fonseca EISF
2013/2014

Modelo de Diamond e Dybvig

Data

Ativo

Passivo

T0

A0

D0(=A0)

T1

A1=A0

D1=D0r*1

T2

A2=(A0- D0r*1)R*

D2=(A0- D0r*1) R*

O detentor de cada euro de depsito em T1 s tem interesse em mant-lo depositado at

T2 se no sofrer perdas, isto se:

A0 D0 r1*

1 D0r1*

A0 R* D0 r1*

D0 r1* 1 R*

A expetativa de que a pode tornar-se superior a este valor induz uma corrida
aos levantamentos dos depsitos, fazendo com que todos os depositantes
tendam a tornar-se do tipo I. Nestas circunstncias o banco apenas poder
satisfazer os pedidos de levantamentos na proporo:

A0
D0 r1*

Falncia do banco

Jos A. Soares da Fonseca EISF

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Questes em torno do modelo de Diamond e Dyvbig

1.
2.
3.

4.

5.
6.

A existncia dum seguro de depsito atenua a necessidade

que os depositantes tm de correr aos levantamentos
Os ativos em que os bancos aplicam os seus fundos
apresentam risco, o que agrava o problema.
Os levantamentos de depsitos podem resultar de
informao sobre a m qualidade dos ativos do banco.
O modelo no tem em conta a existncia de capital no
banco (a emisso de novas aes pode permitir entradas de
dinheiro que permitam fazer face aos levantamentos dos
depsitos).
O banco pode recorrer ao refinanciamento junto do Banco
Central, ou a emprstimos junto de outros bancos.
A corrida aos depsitos pode contagiar outros bancos
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A regulamentao da atividade bancria

A regulamentao da actividade bancria existe em todas os

sistemas bancrios desenvolvidos
Principais justificaes para a regulamentao da atividade
bancria:
- o poder de mercado dos bancos;
- a assimetria de informao entre devedores e credores;
- o risco de contgio entre instituies financeiras, no caso de
falncia dum banco (risco sistmico);
- a necessidade de reduzir as falncias bancrias e a proteo
dos depositantes

A necessidade de coordenao internacional da

superviso
Ao longo das ltimas dcadas aumentou significativamente o
nmero de bancos internacionais e de grandes conglomerados
financeiros.
Tambm se tornou cada vez mais comum que bancos de um
determinado pas abram filiais noutros pases. Neste contexto,
foi-se tornando cada vez mais necessria a coordenao
internacional das regras prudenciais.

Os instrumentos da regulamentao
1. Imposio de limites superiores s taxas de juro dos
depsitos;
2. Imposio de restries entrada, abertura de agncias,
agrupamento ou fuso de instituies;
3. Restries de porteflio:
a) que ocorre quando a legislao impe a especializao
dos bancos;
b) o requisito de reservas mnimas de caixa
4. Os requisitos de capital
5. O seguro de depsito
6. A superviso

Custos da falncia de um banco

1- A falncia dum banco tem custos elevados para os
depositantes, acionistas e trabalhadores, e tambm para as
empresas devedoras do banco, que podem ver a continuidade
do seu bom funcionamento afectada pela falncia deste;
2- A falncia dum banco pode afetar outros bancos que sobre
este tenham crditos, ou que participem no seu capital (risco
sistmico);
3- A falncia dum banco pode gerar um clima de desconfiana
na estabilidade do sistema bancrio, do qual pode resultar
uma corrida aos levantamentos de depsitos noutros bancos
(risco sistmico);
4 A corrida ao levantamento de depsitos pode pr em causa o
funcionamento do sistema de pagamentos e a estabilidade do
sistema financeiro

Fundamentos para a proteo dos investidores

-

Ao contrrio dos credores das empresas de outro tipo, a

maioria dos depositantes dos bancos constituda por
investidores no profissionais, i.e., pessoas individuais ou
famlias, que no tm capacidade para controlar os bancos

Os depsitos bancrios so meios de pagamento, ao

contrrios das obrigaes e das aes, emitidas por todo o
tipo de empresas, e que tambm podem ser detidas por
indivduos e por famlias

- O rcio Depsitos / Activo (ou Passivo / Activo) mais elevado

nos bancos do que nas empresas no financeiras

As restries de porteflio
Argumentos a favor da especializao dos bancos (bancos
comerciais e bancos de investimento) e contra o banco
universal
1. Um banco no devem conceder crdito a uma empresa ( banco
comercial) e deter aes dessa empresa (banco de investimento),
porque isso aumenta a sua exposio ao risco;
2. A possibilidade de conceder crdito e participar no capital duma
empresa, gera um conflito de interesses, por cria tendncia para que
o banco aceite aes de empresas em dificuldades como forma de
pagamento das dvidas

As restries de porteflio_2
Argumentos a favor do banco universal
1. A eventual maior exposio ao risco ou conflito de interesses, que
existe no banco universal pode ser compensada por ganhos de
economia de escopo ou na facilidade de obteno de informao
2. O incentivo a uma escolha mais eficiente dos projetos, por parte dos
empresrios, varia positivamente com a dimenso do capital das
empresas. Assim os bancos, ao concederem crdito e,
simultaneamente, participarem no capital das empresas,
contribuem para que haja uma melhor seleo dos projectos, e uma
reduo do risco dos bancos

As restries de porteflio e os requisitos de capital

Princpio : o valor do capital do banco deve ser ajustado valor do
ativo ponderado pelo risco
Objetivo: evitar que as perdas ocorridas no ativos se repercutam
no valor dos depsitos, gerando desconfiana nos bancos,
corridas aos levantamentos dos depsitos e instabilidade do
sistema bancrio e de todo o sistema financeiro.

Os acordos de Basileia_
Os definidos Os Acordos de Basileia de 1988 definiram uma
regra para a determinao dos requisitos mnimos de capital,
baseada na aplicao dos seguintes coeficientes de ponderao
de risco aos activos das instituies financeiras:
- 0% para reservas de caixa, ouro ou ttulos de dvida da
administrao pblica central de pases da OCDE;
- 20% para ttulos de dvida da administrao pblica local ou
agncias governamentais de pases da OCDE;
- 50% para crditos com garantia hipotecria;
-100% para crditos sem garantia hipotecria, aces e outros
activos em carteira.
- 150% para crditos j vencidos com provises inferiores a
20%

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Os acordos de Basileia_cont
O capital prprio requerido engloba duas definies: TIER I
que engloba o capital social e reservas e provises para
perdas e
TIER II que engloba outros elementos como provises para
perdas extraordinrias e obrigaes convertveis em aces.

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Os acordos de Basileia
O Acordo de Basileia prev que o capital prprio dum banco
no sentido mais restrito (TIER I) represente, pelo menos, 4% (
9% para os bancos portugueses, no momento presente) da
soma do valor dos ativos ponderados pelos respectivos
coeficientes de ponderao de risco.
Prev tambm que o TIER II corresponda a uma precentagem
igual do TIER I.

17

18

Os Acordos de Basileia II
Publicao, em Novembro de 2005, da ltima verso do
documento International Convergence of Capital Measurement and
Capital Standards: a Revised Framework, conhecido por Novo
Acordo de Capital (Basileia II).
As razes que motivaram a reviso do Acordo de Capital, de 1988,
so de ordem diversa:
Crescente
complexidade
dos
instrumentos
financeiros
(nomeadamente em resultado das operaes de titularizao e
dos derivados);
Utilizao cada vez mais acentuada de tcnicas de medio e
gesto dos riscos;
Internacionalizao crescente das instituies financeiras
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Acordo de Basileia 2004 (Basileia II)

Pilar I Envolve a determinao dos requisitos mnimos de
fundos prprios para a cobertura dos riscos de crdito, de
mercado e operacional. Os bancos podem optar, na
determinao dos requisitos de capital, entre a aplicao dos
coeficientes de ponderao estabelecidos no Acordo, e a
avaliao interna do risco dos seus activos;
Pilar II Convergncia das polticas e das prticas de
superviso, podendo ser aplicados requisitos mnimos
diferenciados, em funo dos perfis de risco ou da solidez dos
sistemas de gesto e controlo interno das instituies.
Pilar III Abrange a prestao de informao ao mercado e ao
pblico em geral, de modo a assegurar maior transparncia
sobre a situao financeira e a solvabilidade das instituies

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Basileira II
Pilar I O Risco de crdito
O mtodo padro
O mtodo padro corresponde a um aperfeioamento das
regras de Basileia I, que utiliza as notaes divulgadas por
agncias de notao externa, reconhecidas pelas autoridades
de superviso para o efeito, atribuio do grau de risco aos
activos bancrios
Os coeficientes de ponderao do risco (RW) so aplicados a
cada componente do activo em funo do respectivo rating
externo

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Os coeficientes de risco Basileia II

Categoria 1 ( 0%)

Reservas de caixa, Ttulos de Dvida Pblica ( Dvida Soberana) e Agncias

Governamentais com rating AA ou superior

Categoria 2( 20%)

Depsitos interbancrios , Ttulos da Dvida Autarquica e do Tesouro com

rating A+ ou A-; Crditos sobre bancos e empresas com rating AA- ou
superior

Categoria 3( 50%)

Crdito hipotecrio, outros ttulos municipais e ttulos do Tesouro com

rating BBB+ ou BBB-. Emprstimos a bancos e a empresas com rating A+
ou A-

Categoria 4( 100%)

Ttulos da dvida soberana com rating ente BB+ e B- .Emprstimos a

bancos e a empresas com rating BBB+ ou BBB-. Outros componentes do
ativo com ratings equivalentes, incluindo dvida soberana de pases fora
da OCED

Categoria 5( 150%)

Dvida soberana e de bancos com rating inferior a B-. Emprstimos a

empresas com rating inferior a B-