MERCADOS FINANCEIROS

MERCADOS

MERCADO MERCADO DE
MONETÁRIO CÂMBIO

MERCADO DE MERCADO DE
CRÉDITO CAPITAIS
MERCADOS FINANCEIROS
MERCADO CAMBIAL

É o mercado onde ocorre operações de

compra e venda de moedas
internacionais conversíveis
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MERCADO CAMBIAL

Trabalha com a troca de moedas de

diferentes países.
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MERCADO CAMBIAL
No Brasil a Política Cambial é definida
pelo CMN-Conselho Monetário
Nacional

A Política Cambial é executada pelo

Bacen-Banco Central
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MERCADO CAMBIAL

TAXA DE CÂMBIO

Revela a relação de uma moeda em

relação a outra.
Ex.: US$ 1,00 = R$ 6,0349*
* Posição em 28/04/2020
 MERCADOS FINANCEIROS
MERCADO CAMBIAL
APURAÇÃO DO SALDO
DOS MOVIMENTOS

COMPRA
VENDE

EXPORTADOR
IMPORTADOR

A TAXA É DEFINIDA EM
FUNÇÃO DA MÉDIA DAS
OPERAÇÕES DIÁRIAS.

TAXA PTAX
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MERCADO DE MONETÁRIO

Ler tópico 4.1 até o início de 4.1.1 do

texto de apoio.
 MERCADOS FINANCEIROS REDUZI
SISTEMA DE CUSTÓDIA E LIQUIDAÇÃO RO
RISCO
DE TÍTULOS – CLEARING HOUSE

SELIC CETIP CBLC

Companhia
Sistema Especial de Central de Custódia
Brasileira de
Liquidação e e Liquidação de
Liquidação e
Custódia Títulos Privados
Custórdia
• Títulos Públicos Federais (LFT-
• Títulos Privados (CDBs,
Letra Financeira do Tesouro
Debêntures, Swap, LH, LI, LC; • Ações (D+3);
(Pós-F), LTN-Letra do Tesouro
• Títulos Públicos Municipais; • Derivativos (Futuro, Opção e A
Nacional (Pré-F) e NTN-Nota do
• Títulos Públicos Estaduais; termo).
Tesouro Nacional(II));
• Atua D+0 ou D+1.
• Atua D+0.
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SELIC x CETIP

Os dois sistema de liquidação e custódia

(Selic e Cetip) têm por objetivo básico
promover a boa liquidação das
operações do mercado monetário,
propiciando maior segurança e
autenticidade aos negócios realizados.

Continua...
 MERCADOS FINANCEIROS
Continuação... SELIC x CETIP

Por sua importância no volume de

operações no mercado monetário, o
Selic e a Cetip divulgam periodicamente
duas taxas de juros amplamente
adotadas pelos agentes econômicos, a
taxa Selic e a taxa Cetip.
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SELIC x CETIP

TAXA
SELIC
SELIC

TAXA
CETIP DI
(DEPÓSITOS
INTERBANCÁRIOS)
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TAXA DI

Esta taxa CDI (Certificado de Depósito

Interbancário) é também usada como
referência (benchmark) da taxa livre de
risco no Brasil. A diferença da Taxa
Selic e da Taxa Di são pequenas.
Valores em 07/04/2020:
Taxa Selic: 3,75% a.a.
Taxa DI: 3,65% a.a.
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TÍTULOS PÚBLICOS

Os governos Federal, Estadual e Municipal

costumam captar recursos no Mercado
Financeiro por intermédio da emissão de
títulos públicos visando suprir suas
necessidades de recursos de custeio e
investimento.
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TÍTULOS PÚBLICOS

Os títulos públicos são emitidos e garantidos

pelo Governo Federal, Estadual e Municipal
e têm por finalidade financiar a dívida
pública, antecipar as receitas, ou serem
utilizados como instrumento de política
monetária.
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TÍTULOS PÚBLICOS
As vendas de títulos públicos podem
acontecer de três formas:

Oferta pública com realização de leilões.

Oferta pública sem a realização de leilões

(Venda direta do Tesouro Direta)

Emissões destinadas a atender a

necessidade prevista em lei
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TÍTULOS PÚBLICOS
Os leilões de títulos públicos no
mercado podem ocorrer de duas
formas

Leilão formal (Primário)

Leilão informal (go around)

DEALERS
(Revendedores)
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https://www.tesourodireto.com.br/titulos/precos-e-taxas.htm
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MERCADO DE CRÉDITO

Visa fundamentalmente suprir as

necessidades de curto, médio prazos dos
vários agentes econômicos, seja por
meio de concessão de créditos às
pessoas físicas, seja por empréstimos e
financiamento às empresas.
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MERCADO DE CRÉDITO

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

BANCOS BANCOS
COMERCIAIS MÚLTIPLOS
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MERCADO DE CRÉDITO
INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
NO MERCADO DE CRÉDITO
Funding =
financiamento

Crédito Aplica
TOMADOR
INSTITUIÇÃO POUPADOR
DE Resgate FINANCEIRA Resgate (APLICADOR)
RECURSOS

OPERAÇÕES ATIVAS OPERAÇÕES PASSIVAS

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MERCADO DE CRÉDITO
TAXAS COBRADAS NAS
OPERAÇÕES ATIVAS

SPREAD
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MERCADO DE CRÉDITO
ESTRUTURA MAIS AVANÇADA DA INTERMEDIAÇÃO
(“DESINTERMEDIAÇÃO”) FINANCEIRA

INSTITUIÇÃO
FINANCEIRA

TOMADOR
POUPADOR
DE
(APLICADOR)
RECURSOS
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MERCADO DE CRÉDITO
EMPRÉSTIMOS DE CURTO PRAZO

• Desconto bancário de títulos;

• Contas garantidas;
• Créditos rotativos;
• Operações Hot-Money;
• Empréstimo de Capital de Giro e
Pagamento de Tributos;
• Operações de Vendor.
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MERCADO DE CRÉDITO
EMPRÉSTIMOS DE CURTO PRAZO

• Repasse de recursos externos

(Resolução 2.770/00) do Bacen;
• Crédito Direto ao Consumidor;
• Assunção de Dívidas;
• ACC-Adiantamento de Contrato de
Câmbio;
• Commercial Paper.
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MERCADO DE CRÉDITO
EMPRÉSTIMOS DE CURTO PRAZO

• Exporte Note;
• Cessão de Crédito;
• Crédito Consignado;
• Portabilidade de Crédito.
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MERCADO DE CRÉDITO
RATING DE CRÉDITO DOS BANCOS

Tabelas de Risco do Banco Central

Classe de Risco Percentual de Provisionamento Dias de Atraso
AA 0% –
A 0,5% –
B 1,0% 15 a 20 dias
C 3,0% 31 a 60 dias
D 10,0% 61 a 90 dias
E 30,0% 91 a 120 dias
F 50,0% 121 a 150 dias
G 70,0% 151 a 180 dias
H 100,0% acima de 180 dias
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MERCADO DE CRÉDITO

SERVIÇOS BANCÁRIOS

Floating
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MERCADO DE CRÉDITO
SERVIÇOS BANCÁRIOS

■emissão de saldos e extratos de conta corrente em

terminais de computador;
■emissão de documentos de créditos (DOC e TED);
■acesso eletrônico a saldos de aplicações financeiras; e
relacionamento via Internet;
■extratos por meio de fax e serviços de homebanking;
■fornecimento de requisições avulsas de talões de cheques e
de cheques avulsos;
■serviços de courier (entrega de talões de cheques, cartões e
outros documentos em domicílio).
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MERCADO DE CRÉDITO
SERVIÇOS BANCÁRIOS

■caixas eletrônicos para saques, depósitos e pagamentos

etc.;
■emissões de cartões eletrônicos e cartões de créditos;
■sustação de pagamento de cheques;
■cobranças bancárias;
■débito automático em conta corrente de tarifas públicas;
■cofres de aluguel;
■abertura de crédito etc.
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MERCADO DE CRÉDITO
CHEQUES
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MERCADO DE CRÉDITO
CHEQUES
MERCADOS FINANCEIROS
MERCADO DE CRÉDITO
CÂMARAS DE COMPENSAÇÃO DE CHEQUES
CÂMARA CIDADE
033 Belo Horizonte (MG)
009 Curitiba (PR)
108 Londrina (PR)
352 Maringá (PR)
010 Porto Alegre (RS)
007 Recife (PE)
001 Rio de Janeiro (RJ)
018 São Paulo (SP)
002 Manaus (AM)
003 Belém (PA) e etc.