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Segundo Hoji (2008 pg 110), o capital de giro conhecido como capital circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes, que se transformam Capital de Funcionamento, Capital Operacional ou Circulante
REPRESENTAO GRFICA
CAIXA
DUPLICATAS A RECEBER
CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO a diferena entre o Ativo Circulante Passivo Circulante. Normalmente definido como Capital de Giro Permanente na Empresa. Poder ser encontrado tambm atravs da seguinte equao: (Patrimnio Lquido + Exigvel a Longo Prazo) (Ativo No Circulante)
ATIVO CORRENTE
PASSIVO CORRENTE
CCL
ATIVO CORRENTE
PASSIVO CORRENTE
CCL
ATIVO CORRENTE
PASSIVO CORRENTE
ATIVO NO CORRENTE
PASSIVO NO CORRENTE
FONTES DO CAPITAL DE GIRO Os Passivos Circulantes representam as fontes de financiamento a curto prazo da empresa. Algumas fontes so geradas pelas prprias operaes, NO ONEROSAS, tais como: duplicatas a pagar aos fornecedores, impostos a recolher, salrios a pagar e encargos sociais a pagar. As principais fontes utilizadas para financiamento, SO ONEROSAS, pois geram encargos financeiros, tais como: Emprstimos, financiamentos bancrios, debntures e descontos de duplicatas.
APLICAO / INVESTIMENTO
APLICAO
N
ATIVO CORRENTE
ADMINISTRAO DE DISPONIBILIDADES
VISO INTEGRADA DO FLUXO DE CAIXA
A administrao eficiente do caixa (disponibilidades) contribui significativamente para a maximizao dos lucros da empresa. Quando a rea de Tesouraria recebe ou paga, geralmente as decises financeiras que geram os fluxos financeiros j foram tomadas anteriormente por administradores de outras reas, restando poucas coisas que o Tesoureiro possa fazer para influir sobre esses fluxos financeiros.
CONTAS A PAGAR
ESTOQUES
O caixa afetado de maneira positiva ou negativa em funo de diversas decises tomadas pelo empresrio:
IMPACTOS POSITIVOS
Reduo de estoques Reduo prazos de vendas Aumento prazos compras Aumento dos lucros Aumento do capital prprio Vendas de bens que esto ociosos
IMPACTOS NEGATIVOS
Aumento de Estoques Aumento prazos de vendas Reduo prazos compras Prejuzos elevados Excesso de retiradas Imobilizaes com recursos de giro
ENTRADAS Previso de Recebimento Vendas Contas a Receber - Vendas j realizadas Outros recebimentos TOTAL DAS ENTRADAS SAIDAS Previso Pagamento Compras Fornecedores Folha de Pagamento INSS a Recolher FGTS Retiradas Scios Impostos s/ Vendas (*) Aluguis Energia Eltrica Telefone Servios Contabilidade Despesas diversas/ Carto Crdito 13o Salrio Despesas Financeiras Pagamento Novos Emprstimos Comisses sobre Vendas(*) TOTAL DAS SADAS DEMONSTRATIVO DOS SALDOS 1 (ENTRADAS - SADAS) 2 SALDO ANTERIOR 3 SALDO ACUMULADO (1 + 2 ) 4 NECESSIDADE EMPRSTIMOS 5 SALDO FINAL (3 + 4 )
outubro
novembro
dezembro
janeiro
fevereiro
7.200
44.400 0 51.600 0 0 34.000 3.840 360 360 3.000 3.840 2.000 240 360 300 600 0 250 0 1.440 50.590 1.010 5.200 6.210 6.210
21.000
32.400 0 53.400 0 21.000 16.000 3.840 360 360 3.000 3.840 2.000 240 360 300 600 3.312 250 0 1.440 56.902 -3.502 6.210 2.708 2.708
47.400
14.400 0 61.800 0 58.500 0 3.840 720 720 4.500 4.800 2.000 240 360 300 600 3.312 250 0 1.800 81.942 -20.142 2.708 -17.434 18.000 566
68.400
0 0 68.400 0 45000 0 3.840 360 360 4.800 9.600 2.000 300 360 300 750 0 700 28.000 3.600 99.970 -31.570 566 -31.004 32.000 996
64.000
0 0 64.000 0 12500 0 0 0 0 0 3.200 0 0 0 0 0 0 800 32.000 1.200 49.700 14.300 996 15.296 15.296
ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: DUPLICATAS A RECEBER VALOR RECEBIDO = (SDO FINAL DO PERODO ANTERIOR + FATURAMENTO DO PERODO) SALDO FINAL DO PERODO
ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: ESTOQUES VALOR DE COMPRAS = SDO FINAL DO PERODO ANTECRIOR CMV SALDO FINAL DO PERODO
ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: FORNECEDORES VALOR DE PAGAMENTOS = (SDO FINAL DO PERODO ANTERIOR + COMPRAS) SALDO FINAL DO PERODO
APLICAES DE FUNDOS OCIOSOS RENDA FIXA CDB RDB Fundos de Renda Fixa Ttulos da Dvida Pblica RENDA VARIVEL Aes Fundos Cambiais Fundos de Renda Varivel
ADMINISTRAO DE ESTOQUES TIPOS DE ESTOQUES: Matria-Prima, Materiais Secundrios, Embalagens, Produtos em Elaborao, Produtos Acabados, Materiais de Consumo, Mercadorias e etc DECISES SOBRE COMPRA
LEC ! ((2 x S x O) / C)
1/2
ONDE: LEC=Lote Econmico de Compras; S = Demanda em unidades por perodo (ex.: 10.000 unidades por perodo); O=Custo unitrio de emisso de pedido (ex.: 45,00 por unidade); C=Custo unitrio de manuteno do estoque (Ex.: 335,00)
Nmero de Pedidos ! ( S / Q)
ESTOQUE MDIO
Estoque Mdio ! ( Q / 2)
CTP ! O x S / Q
CTM-CUSTO TOTAL DE MANUTENO
CTM ! C x Q / 2
CTG-CUSTO TOTAL GERAL
ADMINISTRAO DE CONTAS A RECEBER ANLISE E CONCESSO DO CRDITO CARTER CAPACIDADE CAPITAL COLATERAL CONDIES