Gesto e Anlise de Risco de Crdito

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Turma de Administrao 2011.2 Apresentao Regras Ementa Contextualizao

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Apresentao Prof(a) Ana Cristina Guimares Graduao: Economia - 2004 Mestrado: Economia - 2010 Doutorado: Economia (Cursando) Regras Horrios: 7:40h as 11:40h Celular: Desligado ou no silencioso Chamada: Diariamente.

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Ementa: 1. Conceitos e relevncia de crdito 2. Intermediao financeira, risco e rating. 3. Anlise e tomada de deciso com nfase na Moderna Teoria de Portflios. 4. Mtodos Quantitativos aplicados ao Crdito: Modelos de Previso de Insolvncia. 5. Limites de crdito. 6. Garantias: Definies e Modalidades.

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BIBLIOGRAFIA BSICA. Livro-Texto: BODIE, Z. KANE, A.;MARCUS, A. Fundamentos de Investimentos. 3ed. So Paulo:Bookman, 2000. SILVA, Jos Pereirada. Gesto e anlise de risco de Crdito. 5ed. So Paulo: Atlas, 2009. ASSAFNETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 9ed. So Paulo: Atlas, 2009. DAMODARAN,A. Avaliao de investimentos. 4ed. So Paulo: Qualimark, 2002. ROSS,S. WESTERFILELD, R. JAFFE, J. Administrao Financeira: Corporate Finance. 2ed.So Paulo: Atlas, 2002.

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Primeiro Passo: A. Intermediao Financeiro. (Cap 1) Silva, J. P.

Gesto e Anlise de Risco e Crdito, Atlas, 2005.

B. Competio e Estratgia: Conceitos Essenciais. (Cap 1) PORTER, Michel.

Competio. Rio de Janeiro: Campus, 1999.

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A. Intermediao Financeiro Introduo atividade Bancria Qual a Importncia dos Bancos em nossas vidas? A intermediao Financeira consiste basicamente no fato de um banco receber depsito de vrios clientes e utilizar os recursos desses depsitos para efetuar emprstimos para outros clientes.

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1. Iniciao Intermediao Financeira 1.1 Noes sobre a moeda e sua Utilidade - Funo de Troca - Funo Medida de Valor - Funo de Reserva de Valor

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1.2. Os agentes econmicos e suas posies oramentrias Quais so os agentes econmicos? Famlias, Empresas e os Governos Que situaes esses oramentos podem assumir? Situao de Equilbrio Y = D Situao Superavitria Y > D Situao Deficitria Y< D

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O que necessrio para que exista a intermediao financeira - IF?

- Exista moeda - Bases institucionais para funcionamento do mercado de IF - Existncia de agentes econmicos deficitrios e superavitrios.

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1.3. Intermediao Financeira Os intermediadores financeiros so instituio como os bancos, que emitem ttulos conta si mesmo para obterem fundos junto aos agentes econmicos. Em seguida, usam esses recursos para fazer emprstimos a terceiros.

Isso acarreta em Benefcios?

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:Alguns benefcios decorrentes da intermediao financeira: Avaliao de risco Custos de cobertura de riscos Facilidade de obteno de recursos Incentivo poupana Maiores ganhos de eficincia

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2. Mercado de Ativos Financeiros Cada ativo transacionado num mercado prprio. O que nos interessa so os ativos financeiros. Mercado Primrios Mercado Secundrio

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Os intermedirios financeiros classificados como:

podem

ser

Intermedirios Financeiros Bancrio Intermedirios Financeiros No Bancrios

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Classificao dos Mercados de Ativos Financeiros - Mercado Monetrio controla a liquidez monetria da economia. - Mercado de Crdito Financia o consumo e o capital de giro das empresas. - Mercado de Cmbio converso de valores, em moedas estrangeiras e nacional.

- Mercado de Capitais - Financia investimento, de giros e especiais.

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Caractersticas dos Ativos Financeiros: Maturidade Risco e Retorno Comerciabilidade Tratamento Fiscal

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Quem Organiza? Sistema Financeiro Nacional SFN - Sub-sistema Normativo - Sub- Sistema Operacional

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B. Competio e Estratgia: conceitos Essenciais. Como as Foras Competitivas Moldam a Estratgia?

- Formular estratgia consiste em enfrentar a Competio

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Competio uma coisa ruim? Depende do setor, a competio no ocorre apenas entre dois estabelecimentos. Envolve clientes, fornecedores, entrantes, substitutos... O estado de Competio de um setor depende de cinco foras bsicas:

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Figura pag 2

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A potncia coletiva dessas foras representam as perspectivas de lucro do setor. Mas independente da potncia coletiva, o objetivo do estrategista empresarial encontrar uma posio na qual a empresa seja capaz de melhor se defender conta essas foras ou de influenci-las em seu favor.

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1. Foras Contendoras 1.1 Ameaa de entrada 1.2 Fornecedores e Comprados Poderosos 1.3 Produtos Substitutos 1.4 Manobras pelo Posicionamento

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1.1 Ameaa de entrada Barreiras - Economia de escala - Diferenciao do produto - Exigncia de capital - Desvantagens de custo, independente do tamanho - Acesso a canais de distribuio - Poltica governamental

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1.1 Ameaa de entrada Barreiras - Reao das consolidadas - Mudana das ameaas de entrada (ex: da polaraid x Kodak e Setor Automobilstico) - As decises estratgicas de um grande segmento do setor influencia na entrada (ex: vinho nos EUA em 60 x setor automobilstico)

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1.2 Fornecedores e Comprados Poderosos Fornecedores: variao no preo Compradores: variao na quantidade

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Um Grupo de Fornecedor forte se: Formado por poucas empresas Preo diferenciado No tem substitutos O setor comprador no importante

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Um grupo de comprador poderoso se: - Compra grande volume - Os produtos no so diferenciados - O lucro baixo

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Ao Estratgica: As opes da empresa em relao aos fornecedores ou aos grupos de compradores devem ser encaradas como decises estratgicas cruciais. A empresa capaz de melhorar sua postura estratgica descobrindo fornecedores ou compradores que dispunham do menor poder de afet-la negativamente.

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1.3 Produtos Substitutos A menos que as empresas consigam melhorar a qualidade do produto estabelecendo uma diferenciao, o setor sofrer as conseqncias nos lucros e no crescimento.

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1.4 Manobras pelo Posicionamento Rivalidade entre os concorrentes

Ou

Ou seja, a utilizao se tticas como competio de preo, introduo de produtos e combates publicitrios.

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Quais os Fatores que esto relacionados a rivalidade intensa? - Muitos concorrentes com mesmo tamanho e poder. - O Crescimento do setor lendo, desencadeando uma luta pela participao no mercado. - custos fixos elevados, ou produtos perecveis...

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2. Formulao da Estratgia Aps avaliar as foras que influenciam a competio no setor o estrategistas tem condies de identificar pontos fortes e fracos da empresa. 2.1 Posicionamento da Empresa 2.2 Influncia do Equilbrio 2.3 Explorando as Mudanas no Setor

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2.1 Posicionamento da Empresa A estratgia vista como a construo de defesas conta as foras competitivas ou como a descoberta de posies no setor onde as foras so mais fracas.

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2.2 Influncia do Equilbrio Alguns empresrios assumem uma postura mais ativa, ou seja, mais agressiva. As inovaes com Marketing so capazes de diferenciar o produto.

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2.3 Explorando as Mudanas no Setor Normalmente os mercado se alteram, as taxas de crescimento podem cair, e a diferenciao de produtos entra em declnio medida que o negcio se torna mais maduro, e as empresas tem que mudar.

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3. Rivalidade Multifacetada Negcio no est associado, apenas a produo. O Negcio, o consumidor, o fornecedor, os produtos substitutos, a estrutura de mercado, em fim.