Sarbaney Oxley Act

MUDANA DO CONCEITO DE CONTROLO INTERNOE DA AUDITORIA INTERNA

Obectivo
y Restaurar a a confiana pblica no mercado de

capitais. y Apoio na eliminao da fraude das demonstraes financeiras nas empresas pblicas. y Imposio de novas obrigaes e penalizaes significativas s empresas pblicas e seus executivos, auditores, advogados e analistas de investimentos que no cumprirem com as novas obrigaes impostas.

Composio
Seco I Pblic Company accounting Oversight Board. Seco II Auditor Independence. Seco III Corporate Responsability Seco IV Enhanced Financial Disclosures Seco V Analyst Conflits of Interest. Seco VI Commission Resources and Authority Seco VII Studies and Reports Seco VIII Corporate and Criminal Fraude Accountability. y Seco IX White-Collar Crime Penalty Enhancements y Seco X Corporate Tax Returns y Seco XI- Corporate Fraude Accountability
y y y y y y y y

I Pblic Company accounting Oversight Board.

y A preocupao dos legisladores foi de que a profisso de

y y y

auditoria era auto-regulada estabelecendo seus prprios padres. Como resultado foi estabelecido um um rgo constituido por 5 membros (2 CPAs e 3 que no CPAs), com a superviso do SEC, para: Oversee a auditoria das empresas pblicas; Estabelecr os padres e regras do reporte da auditoria; Inspeccionar, investigar e forar o cumprimento por parte das empresas de contabilidade e de seus associados.

I Pblic Company Accounting Oversight Board.

y Todas as empresas de contabilidades devem ser registadas na

PCAOB, quando queiram participar na auditoria de empresas pblicas. y O PCAOB responsvel pelo estabelecimento e modicao os padres de auditoria, controlo de qualidade e padres ticos usados pelas empresas de auditoria. y O PCAB foi mandatado a inspeccionar numa base anual s empresas s empresas de auditores que emitem mais de 100 relatrios e pelos trianualmente s empresas que emitem nenos de 100 reltrios. y Com a passagem desta lei o control das empresas de auditoria e dos padres de auditoria passou do comit de auditoria do AICPA (American Institute of Certified Public Accountants) para esta organizao quase-governamental.

I Pblic Company Accounting Oversight Board.

Os padres de auditoria deveriam incluir: 1. Um perodo de 7 anos para a reteno dos papeis de trabalho; 2. A reviso e aprovao do opinio por um segundo patner. 3. Uma avaliao de se as estruturas de controlo interno e procedimentos incluem registos que reflectem as transaces e diposio de activos. 4. Que os recebimentos e pagamentos das empresas pblicas so feitos apenas com a autorizao dum gestor snior e directores. 5. Os auditores fornecem a descrio de fraquezas materiais do controlo interno e os incumprimentos materiais.

Seco II Auditor Independence.

y Uma das preocupaes dos legisladores era de que o

trabalho dos auditores independentes das empresas pblicas era comprometido por actividades de consultoria que realizavam para os seus clientes de auditoria. y Esta Seco impe a proibio de um patner de auditoria de liderar ou rever a auditoria da mesma empresa pblica por mais de cinco anos (rotao do auditor).

Seco II Auditor Independence.

y A independncia dos auditores externos requer

reporte para o Comit de Auditoria sobre cada um dos seguintes aspectos:

  

Polticas e prticas contablisticas crticas usadas na auditoria. Tratamentos alternativos e sua ramificao no GAAP Comunicao escrita material entre os auditores e os gestores sniores da empresa. Actividades proibidas pela Sarbanes-Oxley Act.

Seco II Auditor Independence.

y As actividades de auditoria proibidas incluem:  Servios de escriturao contabilstica  Desenho e implementao de sistemas de informao financeira  Servios de avaliao  Servios actuariais  Outsourcing da auditoria interna  Funces de gesto ou de recursos humanos.  Banco de investimento, analista de investimento e broker or deal  Servios legais e expertise services  Outros servios que o Conselho de Administrao detemine.

Seco III - Corporate Responsability

y Requer que cada membro do comite de auditoria de uma

empresa pblica seja membro do conselho de Administrao e que seja independente (sem nenhuma outra compensao). y Confere ao comite de auditoria a responsabilidade de apontar, compensar e supervisar o trabalho das firmas de auditoria. y Da aos comites de auditoria autoridade para contratar conselheiros independentes e outros servios de consultoria e solicitar o pagamento administrao. y Esta seco lida igualmente com os abusos e penalises para os executivos que violam a SOX.

Seco III - Corporate Responsability

y Instrui ao SEC para promulgar regras requerendo

que CEO e CFO para certificarem que as demonstraes financeiras do perodo:

Certificado Criminal  Apresentam fielmente em todos os aspectos materialmente relevantes as condies financeiras e os resultados das operaes .  Este certificado designa-se por certificado criminal e os que violam esto sujeitos a multas de $1.000.000 e priso ate 10 anos.

Seco III - Corporate Responsability

Certificado Civil Os CEO e os CFO devem certificar o seguinte:

Que pessoalmente fizeram a reviso das DF; Na base do seu conhecimento as no contem demonstraes no verdadeiras ou omisses materiais que possam induzir a enganos financeiros. O CEO e O CFO so responsveis pelo controlo interno (desenho, manuteno e avaliao). Eles divulgaram aos Auditores e aos Comit de Auditoria qualquer fraqueza do controloe fraudes, materiais ou no, que envolvem os gestores ou trabalhadores com papel significativo no controlo interno. Eles indicaram no seu relatrio as mudanas significativas no controlo interno da empresa desde a ltima submisso.

Seco III - Corporate Responsability

y A empresa devem reportar ao SEC se os Comit de

Auditoria tem pelo menos um membro que seja Financial expert, caso contrrio, porqu. y O Financial expert uma pessoa que, atravs da educao e experincia como contabilista pblico, auditor, controller, CFO ou posio similar:
1. 2.

3. 4.

Tem a compreenso dos GAAP e DFs; Tem experincia de preparao das DFs de empresas comparveis e de aplicao dos GAAP na estimativas, deferimentos e reservas; Tem experincia de controlo interno; Tem a compreenso do funcionamento dos comits de auditoria.

Seco IV Enhanced Financial Disclosures

y Uma das preocupaes dos legisladores era de que as

demonstraes financeiras das empresas pblicas no divulgavam apropriadamente certo tipo de transaces problemticas e os administradores e gestores no estavam a actuar eticamente. y Como consequncia esta seco requer:


As demonstraes financeiras depositadas no SEC devem reflectir todas as correces materiais ajustamento identificados. Divulgao de todos os saldos das transaces fora do balano materiais e todas as relaces que podem ter efeitos materiais na situao financeira da firma.

Seco IV Enhanced Financial Disclosures

y Como consequncia esta seco requer: y Proibio de emprstimos pessoais da empresa aos seus excecutivos y y

do topo e directores, com algumas excepes. Os gestores sniores, administradores e accionistas principais devem divulgar na priedade de ttulos dentro de dois dias. As demonstraes financeiras anuais devem inlcuir uma seco de controlo interno declarando que a gesto responsvel pela estrutura de controlo interno e procedimentos para reporte financeiro e que avaliaram eles avaliaram a efectividade das medidas de controlo interno do ano findo. Divulgao de que a empresa adoptou um cdigo de tica para seus gestores financeiros e que o comit de auditoria constituido por pelo menos um membro perito financeiro. Manda o SEC para regularmente e sistematicamente rever a a divulgaes financeiras peridicas da empresa.

Seco V Analyst Conflits of Interest.

y Uma das preocupaes dos legisladores era de que para alem dos

y y y

y y

auditores, administradores, demonstraes financeiras e legisladores, outros professionais (banqueiros de investimentos e instituies financeiras) contribuiam para os problemas enfrentados. Esta seco da acta: Restringe a habilidade dos bancos de investimentos para preaprovar os relatrios de pesquisa; Assegura que a pesquisa dos analistas dos bancos de investimentos no supervisada por pessoas envolvidas nas actividades da banca de investimentos. Previne a retaliao contra analistas pelos empregadores por elaborarem relatrios negativos. Fortalece uma separao estrutural entre broker or dealers registados e analistas e actividades da banca de investimentos.

Seco V Analyst Conflits of Interest.

y Requer que o conflito de interesses especfico seja

divulgado pelo analista, broker ou dealer de uma empresa relativamente a:

 

 

Se o analista tem ttulos numa empresa reportada; Se foi recebida alguma compensao pelo analista, broker ou dealer, provenientes da empresa reportada. Se a empresa objecto de reporte foi cliente do broker ou dealer; Se o analista recebeu alguma compensao com relao a um relatrio de pesquisa.

Seco VI Commission Resources and Authority

y Autorizou um incremento de 72,21% dos fundos

disponveis para investimentos em tecnologia, segurana, etc. y Forneceu $98 milhes para recrutar no menos 200 profissionais qualificados para fornecer uma superviso auditoria e servios de auditoria. y Autorizou o SEC a censurar pessoas que aparentam ou praticam actos anti-ticos ou por conduta profissional imprpria.

Seco VII Studies and Reports

Esta seco inclue certos relatrios e estudos que devem ser feitos, incluindo os seguintes:


 

Um estudo dos factores que conduzem a consolidao das firmas de contabilidade e seu imapcto na formao do capital e no meracdo de capitais; Um estudo do papel das credit rating agencies no mercado de capitais. Um Estudo das medidas forosas tomadas pelo SEC sobre violao do reporte e sobre os restatements das demonstraes financeiras. Um Estudo sobre se os bancos de investimentos e consultores financeiros assistiram empresas pblicas na manipulao de resultados.

Seco VIII Corporate and Criminal Fraude Accountability.

y Trata da seco do SOX que imps penalisaes

criminais aos violadores, na exteno dos crimes financeiros. y Imps penalidades criminais por destruio, alterao ou falsificao deliberada de registos com vista a obstruir ou a influenciar uma investigao deliberada e uma falha em manter os papeis de trabalho no perodo definido (priso de 10 anos). y Multa ou priso (at 25 anos) para a pessoas que deliberadamente degraudam os accionistas de empresas pblicas.

Seco IX White-Collar Crime Penalty Enhancements

y Esta parte do SOX incrementou as penalisaes de 5 para

20 anos de priso para executivos que pratiquem uma conduta ilegal. y Foi igualmente aumentado a pena para violao da Lei de segurana social dos empregados (at $500.000 e 10 anos de priso). y Estabeleceu uma responsabilidade criminal pelas falhas dos executivos em certificar reportes financeiros at ao mximo de 10 anos (para relatrios peridicos) ou 20 anos por certificar demonstraes que no esto em conformidade com o SOX.

Seco X Corporate Tax Returns

y As Declaraes Fiscais duma empresa devem ser

assinadas pelo Administrador-Delegado (Chief Executive Officer).

Seco XI Corporate Fraud Accountability

y Estabelece o mximo de 20 anos de priso por

obstruo duma investigao oficial. y Estabelece uma multa at $25.000.000 e 20 anos de priso para os violadores da Securities Exchange Act de 1934.

Alguns Regulamentos da SEC decorrentes da Implementao da SOX

Data de Emisso 22 Janeiro de 2003 26 Maro de 2003 27 de Janeiro de 2003 28 de Janeiro de 2003 24 de Fevereiro de 2004 9 de Abril de 2003 20 de Maio de 2003 Contedo Reteno dos Registos de Auditoria Independncia dos auditores e divulgao dos honorrios Certificados de Gesto e divulgao do Financial Expert e Cdigo de tica Independncia dos Auditores e Servios Proibidos Relatrio de Gesto sobre o controle interno sobre reporte financeiro e Certificao Padres relativos os Comits de Auditoria Influncia Imprpria sobre na conduta dos auditores

Mudana na Corporate Governance da NASDAQ

O cdigo de Corporate Governance da NASDAQ enderessa os seguintes assuntos: y Independncia da maioria dos membros do CA; y Separao de reunies dos membros independentes; y Compensao dos directores y Nomeao dos directores; y Carcter e responsabilidade do comit de auditoria; y Composio dos comits de auditoria y Cdigo de conduta em negcios e tica; y Anuncio pblico da qualificao do going concern y Transaces com partes relacionadas y Notificao do noncompliance

Independncia dos Administradores Segundo a NASDAQ

Os directores no so independentes nas seguintes circunstncias: y O administrador um gestor ou empregado da empresa e de sua subsidiria; y Os directores tem uma relao, que na opinio do CA pode interfirir com o director. y Um director que foi empregado pela empresa ou sua subsidiria nos ltimos 3 anos; y O Administrador aceita ou seu familiar aceitou qualquer pagamento acima de $60.000 durante o ano fiscal ou nos trs anos fiscais anteriores. y O Administrador ou membro da sua famlia que em algum momento nos ltimos trs anos foi empregue por uma empresa me ou subsidiria como executive officer. y Etc.