Srie Perfil de Projetos

Posto de gasolina e lcool

Vitria, Dezembro/1999

SUMRIO

Pgina 1- Apresentao 2- Introduo 3- Enquadramento Tcnico do Negcio 4- Projeto 5- Mercado 6- Detalhamento dos Investimentos 7- Aspectos Econmicos e Financeiros 8- Resultados Operacionais 9- Incentivos e Fontes de Financiamento 10- Fontes de Referncias 3 4 5 6 9 11 14 21 24 26

1- APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental relevncia para o bom desempenho do negcio. A Srie Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado. Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios atividade, previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informaes relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar, contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e com considerveis perspectiva de sucesso.

2- INTRODUO
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai distender imobilizar e sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o cerca e conseqentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos esperados da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de prospeco de um negcio chamado de projeto. Na verdade, um projeto procura sistematizar informaes, trabalh-las e analis-las de tal forma a permitir concluir se determinada deciso de investimento vivel ou no. Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes nveis de complexidade e detalhamento. A idia bsica de perfil de projeto que servir de orientao para o presente trabalho busca simplificar a tarefa de sistematizao de informaes e dos clculos econmicos que serviro de subsdio concluso final sobre a viabilidade do investimento. O perfil aqui apresentado, um Posto de Gasolina, lcool e Diesel, obedece os roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar em detalhes tcnicos. Serve, dessa forma, como orientao metodolgica e de gesto do processo de tomada de deciso. H uma preocupao com os pr-requisitos necessrios para um bom negcio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a viso prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negcio (tamanho, montante de recursos, etc.) e projeo de resultados. bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o que permite afirmar que para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso no invalida o processo de clculo e concluses decorrentes. O perfil de projeto reflete uma situao e local genricos. O tamanho, por exemplo, definido pela quantidade mnima de venda necessria para viabilizar o investimento em um empreendimento Posto de Gasolina e lcool, com as caractersticas tcnicas e operacionais aqui definidas. O presente perfil tem por finalidade mostrar a viabilidade de se estruturar comercialmente um Posto de Gasolina, lcool e Diesel, considerando-se os recursos necessrios, condicionantes existentes e perspectiva de mercado. A primeira parte faz o enquadramento do negcio (dados gerais e conceito do projeto); em seguida feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de orientao sobre quais variveis ou fatores a serem analisados. J a parte econmica e financeira centra ateno nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto definida pela taxa interna de retorno, tempo necessrio para a amortizao do investimento e o valor presente lquido do fluxo de caixa. Considerando os 16 municpios pesquisados na primeira fase, a indicao da necessidade de um Posto de Gasolina, lcool e Diesel foi detectada com maior nfase no municpio de So Domingos do Norte. Isso no invalida, no entanto, a adequabilidade do projeto para outros municpios ou localidades. As adaptaes que porventura se fizerem necessrias ocorrero por conta das especificidade de cada localidade.

3- ENQUADRAMENTO TCNICO DO NEGCIO

3-1 TIPO DE NEGCIO Posto de Gasolina, lcool e Diesel 3-2 SETOR DA ECONOMIA Tercirio 3-3 RAMO DE ATIVIDADE Comrcio Varejista e Servios 3-4 PRODUTOS E SERVIOS A SEREM OFERTADOS Derivados de Petrleo, lcool hidratado combustvel, leos lubrificantes e troca de leos. 3-5 INVESTIMENTO PREVISTO Investimento Total Investimento Fixo Capital de Giro Reserva Tcnica R$ R$ R$ R$ 148.693,63 124.500,00 17.112,98 7.080,65

3-6 FATURAMENTO ANUAL ESPERADO R$ 860.272,00 (oitocentos e sessenta mil duzentos e setenta e dois reais) 3.7NDICES DE AVALIAO Ponto de Equilbrio Valor Presente Lquido (a 15%) Taxa Interna de Retorno (anual) Pay-Back Time (anos) ndice de Lucratividade das vendas 15,99% R$262.735,92 52,68% 2,39 8%

4- O PROJETO
4-1 OBJETIVO O objetivo do presente perfil de projeto sistematizar e trabalhar um conjunto de informaes que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de implantao de um Posto de Gasolina, lcool e Diesel, destinado a abastecer veculos automotores. 4-2 REQUISITOS DO EMPREENDEDOR O empreendedor geralmente um agente econmico especial, as vezes sonhador, que tem a capacidade de transformar boas idias em um negcio rentvel. importante lembrar que ningum nasce com todas as habilidades desejveis de um empreendedor, ou seja, muitas das caractersticas pessoais positivas so adquiridas ou lapidadas com o passar do tempo, seja pela vivncia, seja por estudo e observao daquilo que acontece no mundo em sua volta. No entanto, sempre aconselhvel que se disponha de um mnimo de conhecimentos gerenciais e tcnicos para levar frente um empreendimento. Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor destacam-se: Criatividade : aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de problemas. Liderana: capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades, formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir , aceitar opinies, elogiar e criticar construtivamente pessoas. Perseverana: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em situaes adversas. Flexibilidade: poder de controle dos seus impulsos para ajustar-se quando a situao demandar mudanas, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre. Vontade de trabalhar: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo e envolvimento pessoal, lembrando-se que um negcio tocado com inspirao mas tambm com muita transpirao. Auto-motivao: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus resultados. Formao permanente: capacidade de buscar um processo de permanente atualizao de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias econmicas em todos os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas gerenciais.

Organizao: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas mudanas. Senso crtico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis alternativas de soluo.

O empreendedor necessita possuir um viso global do negcio, que implica tanto o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado final, e das regras de convivncia com o mundo dos negcios. importante, que o futuro investidor no seja levado pelo excesso de otimismo e entusiasmo com expectativas de rpido retorno financeiro, deixando de lado a real necessidade de um aprofundamento bsico do negcio que se quer atuar e principalmente sobre a concepo mais adequada para o desenvolvimento desse negcio, volume de investimento necessrio e recursos humanos para sua operacionalizao.

4-3 CONDICIONANTES LOCACIONAIS A viabilidade da implantao de um Posto de Gasolina, lcool e Diesel, como de qualquer outro negcio, est condicionada a uma anlise detalhada sobre os aspectos locacionais mais importantes para esta geolocalizao. No caso especfico da instalao de um Posto de Gasolina, lcool e Diesel, sua localizao de fundamental importncia para a viabilidade do empreendimento. Assim no que diz respeito a sua macrolocalizao importante dimensionar a quantidade e o fluxo de veculos na regio; sua grandes vias de acesso que viabilizam os mercados intra e inter regionais; a existncia, qualificao e quantificao de concorrentes; e a distncia dos centros abastecedores, localizao das distribuidoras. A chamada microlocalizao, ou seja, o exato local onde se deseja montar um posto de combustvel, deve ser um ponto em rodovia, preferencialmente em uma grande reta para facilitar a visualizao das placas indicativas assim como, a entrada e sada de veculos, ou em um ponto urbano, em rua ou avenida de fcil acesso e de intensa circulao de veculos, preferencialmente em esquinas. Deve-se lembrar que quando o terreno para a instalao do posto tem localizao estratgica, o interesse das distribuidoras em colocar a sua marca relativamente maior, e quanto maior esse interesse maiores sero os benefcio concedidos pelo distribuidor ao empreendedor. Outro aspecto importante a ser observado diz respeito s normas de controle de poluio ambiental. Nesse caso fundamental a observncia da lei de zoneamento municipal e normas de controle da Secretaria de meio ambiente.

4-4-2

O PROCESSO DE TRABALHO

Normalmente as distribuidoras exigem de um posto de combustvel um atendimento mnimo de segunda-feira a sbado, domingo opcional, das 06:00 as 20:00 horas. Para efeito do presente estudo optamos por estender o horrio de atendimento para de 06:00 as 22:00 horas mantendo a folga aos domingos. Uma das razes para esse horrio de

funcionamento est ligado aos riscos de assaltos cuja maior ocorrncia esto registrados aps as 21:00 horas. A tendncia dos postos de combustveis nos grandes centros urbanos operar junto com lojas de convenincia para melhorar a rentabilidade do empreendimento por desfrutar de economias externas. Todavia em funo da regio onde esta sendo estudada para a implantao desse empreendimento, e para minimizar os riscos dos investimentos iniciais optou-se por elaborar um estudo de um posto seco, isto , aquele que faz somente abastecimento de combustvel, venda e troca de leo.

5- O MERCADO
5-1 MERCADO OBJETO O processo de abertura de mercado da economia brasileira em vigor a pouco menos de uma dcada, aliado a um abrandamento das restries entrada de novos empreendimentos em mercados anteriormente controlados por licenas governamentais, como ocorreu com os revendedores de combustveis, provocou um salutar crescimento da oferta de prestadores de servios, acirrando sobremaneira a concorrncia no mercado. Todavia, apesar do crescimento da rede fsica de postos de combustveis, observamos tambm uma grande ampliao no consumo, seja pelo incremento dos veculos novos frota existente, seja pela maior utilizao desses mesmos veculos por uma relao de forte elasticidade renda desse produto. Uma das caractersticas deste negcio, alm de exigir uma boa localizao, o atrelamento de seu sucesso comercial qualidade dos servios prestados, fundamental para conquistar e manter a fidelidade do cliente. Nesse contexto importante salientar que a entrada de um novo prestador de servios em um mercado, j de certa forma ocupado por concorrentes que vendem e prestam os mesmos tipos de servios, vai requerer estratgias bem definidas e bem trabalhadas de vendas. Portanto, ter um servio com caractersticas e qualidade pelo menos igual ou superior s j ofertadas no mercado de fundamental importncia, para a sobrevivncia do empreendimento. No incio do processo, com o intuito de atrair os clientes, ofertas de prazo de pagamento, utilizao de cartes de crdito, sorteio de brindes, entre outros, so mecanismo que devem ser considerados na prtica comercial inicial. Em segundo lugar, a concorrncia nesses mercados em que os produtos e servios no podem ter uma grande diversificao ou que, devido a sua pequena escala no suportariam um grande investimento em marketing, inegavelmente realizada concentradamente pela via do preo. Neste caso, o conhecimento do mercado concorrente e principalmente das alternativas mercadolgicas disponveis para a diferenciao dos servios fundamental para a estruturao da forma operacional mais adequada, adaptando-a constantemente realidade das transformaes do mercado. Essas so condies essenciais para que se viabilize o lado mercadolgico do empreendimento posto de combustvel.

5-2 PERSPECTIVAS DO MERCADO A primeira pergunta que um potencial investidor precisa fazer a si prprio antes de entrar em qualquer mercado, e no ramo de distribuio de combustveis especificamente, para quem ele vai vender o seu produto, e principalmente quais as caractersticas, hbitos, e desejos destes consumidores. Assim, o mercado como sempre, que ir determinar no s o tamanho inicial do empreendimento como tambm o tipo de produto e servios a serem oferecidos e as formas de comercializao. A grande perspectiva do mercado para postos de gasolina, lcool, leo diesel e lubrificantes, est na sua localizao estratgica, assim como na capacidade do empreendedor de ofertar produtos e servios qualitativamente superior e a preos mais baixos que os oferecidos pela concorrncia. Nesse mercado de combustvel, em que a concorrncia normalmente grande e formado por empresas fortes o foco de atendimento direto ao pequeno cliente fundamental. Esse com certeza um bom nicho

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de mercado em que deve atuar o empreendedor de pequeno porte nesse ramo de negcio. 5-3 CLIENTES POTENCIAIS Os clientes potenciais para a comercializao de combustveis para veculos automotores est concentrado em clientes individuais que normalmente mantm uma certa afinidade com o posto que lhe serve bem. Uma outra fatia de mercado importante aquela formada por empresas que atravs de convnios ou acordos, passam a abastecer seus veculos concentradamente em um nico lugar. Dependendo da localizao do posto, pode-se esperar tambm clientes de passagem pela regio, normalmente atrados pela localizao, comodidade e preo. Empresas pblicas tambm podem se constituir em um importante segmento de mercado, mas deve-se estar bem atento forma de pagamento e ao riscos de recebimento.

5-4 FORNECEDORES No ramo de combustveis automotores o fornecedor um s, distribuidor de porte que manter com o posto de combustvel um contrato de exclusividade, com diversas clusulas importantes como financiamento parcial por parte da distribuidora dos investimentos fsicos do negcio, prazos de pagamento do combustvel, condies de entrega, cota mnima de venda por ms, entre outras. Tradicionalmente formado por grandes companhias distribuidoras como Petrobras, Shell, Texaco, Ipiranga, Atlantic, esse mercado vem tambm sofrendo mutaes com a entrada de distribuidoras regionais, como a TA, e FRANNEL no Esprito Santo. Essa ampliao do nmero de distribuidoras alargou a margem de negociao do futuro proprietrio de um posto de combustvel na hora de estabelecer as clusulas do contrato de fornecimento de combustvel.

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6- DETALHAMENTO DOS INVESTIMENTOS

6-1 ESPECIFICAO DOS INVESTIMENTOS FIXOS

O quadro 01 abaixo lista, quantifica e oramenta o conjunto das obras civis, mquinas, equipamentos, mveis e utenslios necessrios para a implementao de um Posto de Gasolina, lcool Hidratado, leo Diesel. Deve-se atentar para o fato de que na hiptese do investidor j possuir alguns destes itens aqui listados, estes deveriam ser retirados para no influir nas anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de mercado para que no seja superestimado o valor do investimento total e conseqentemente estes dados adicionais no reduzas os ndices de rentabilidade apresentados. Quadro 01 Investimentos Fixos em R$1,00 Item Discriminao Qtde Valor Unitrio Valor Total 1 Terreno (500m2) 1 30.000,00 30.000,00 2 Construo Civil (200m) e instala 1 50.000,00 50.000,00 3 Bombas de Combustvel 3 5.000,00 15.000,00 4 Tanques de 15.000 litros 3 5.000,00 15.000,00 5 Calibrador de pneus 1 2.000,00 2.000,00 6 Compressor 1 3.000,00 3.000,00 7 Bomba p/troca de leo 1 2.000,00 2.000,00 8 Ferramentas 1 2.000,00 2.000,00 9 Equipamentos de escritrio 1 3.500,00 3.500,00 10 Outros 1 2.000,00 2.000,00 Total 124.500,00

6-2 ESTIMATIVA DO CAPITAL DE TRABALHO O Capital de Trabalho, tambm chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende o volume de recursos financeiros necessrios para sustentar o processo de comercializao da gasolina, outros derivados do petrleo, assim como do lcool hidratado. o oxignio da empresa. Tecnicamente ele calculado tendo como base premissas a respeito dos vrios itens que geram necessidade de caixa e de outros que geram recursos, calculados para um perodo de 30 dias. Os clculos dos valores do capital de giro necessrio para o financiamento das vendas tem como base o custo total menos a depreciao. O Caixa Mnimo est estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir 1 (um) dia de faturamento. O processo de comercializao proposto para este empreendimento prev um prazo mdio de vendas de 10 dias. O estoque est estimado em: 7 dias para a gasolina e para o leo diesel, e 15 dias para o lcool hidratado e os leos lubrificantes. No processo operacional tambm so gerados recursos que podem ser assim considerados. A compra da gasolina e dos leos lubrificantes dever ser feita com um prazo mdio de 10 dias, enquanto a compra do leo diesel e do lcool hidratado ser

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realizada com 7 dias. A proposta bsica para a operao deste negcio a de se evitar o desconto de duplicatas para tambm fugir dos altos custos financeiros. Os itens Impostos, Energia, Mo de Obra e Encargos so pagos com um prazo mdio de 15 dias - considerando que h utilizao de mo de obra, energia, vendas, e conseqentemente impostos, do dia primeiro at o dia 30, e que os desembolsos correspondentes a estes fluxos econmicos s ocorrem aps esta data final. O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, e Comercializao propostas definido pela diferena entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal Recursos, conforme Quadro 02 abaixo. Quadro 02 Estimativa do Capital de Giro em R$1,00 Item 1 1.1 1.2 1.3 1.5 1.6 Discriminao Necessidade Caixa Mnimo Financiamento das Vendas Estoque Gasolina Estoque leo Diesel Estoque lcool Hidratado Estoque leo Lubrificante Sub- Total Recursos Fornecedores Gasolina leo Diesel lcool Hidratado leo Lubrificante Desconto de Duplicatas Outras Despesas Sub-Total Capital de Giro Adicional Prazo Mdio em dias 1 10 7 7 15 15 Capital de Giro 2.389,64 19.232,85 8.692,60 1.946,70 2.464,80 1.115,48 35.842,07

2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.2 2.3

10 7 7 10 15

12.418,00 1.946,70 1.150,24 743,65 2.470,50 18.729,09 17.112,98

Base de clculo p/financiamento de venda

57.698,55

6-3 ESTIMATIVA DA RESERVA TCNICA O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de necessidade de capital (seja de capital fixo ou de trabalho), equivalente a 2% da soma do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho.

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6-4 QUADRO DE INVESTIMENTO TOTAL O Investimento Total necessrio para a implantao deste negcio estimado pela soma dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica conforme apresentado no quadro 03 abaixo. importante lembrar, que este investimento um quase mximo, porm no representa necessariamente o desembolso pois na hiptese do empreendedor j possuir alguns destes bens os mesmos no sero obviamente adquiridos novamente. Quadro 03 Estimativa do Investimento Total em R$1,00 Item Discriminao Valor Total 1 Investimento Fixo 124.500,00 2 Capital de Giro 17.112,98 3 Reserva Tcnica 7.080,65 Investimento Total 148.693,63

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7- ASPECTOS ECONMICOS E FINANCEIROS

7-1 PREVISO DOS CUSTOS A definio de custos trabalhada no presente perfil considera como tal a remunerao de todos os recursos efetivamente utilizados no processo de comercializao. Por outro lado, para efeito da classificao dos custos do empreendimento ser utilizada a metodologia clssica da subdiviso dos custos em custos fixos e custos variveis. 7-1-1 CUSTOS FIXOS Sero classificados como custos fixos a remunerao dos recursos efetivamente utilizados no processo comercial, e que no dependam da quantidade efetivamente vendida. Como primeiro elemento de conformao dos custos fixos, derivado da remunerao legal dos investimentos fixos, temos a Depreciao, que calculada de acordo com os percentuais anuais permitidos pela legislao fiscal. Estes valores aparecem no quadro 04 a seguir. Quadro 04 Depreciao anual em R$1,00
Item Discriminao Vida % Depreciao Valor Total til Depreciao Anual 1 Terreno (500m2) 0 30.000,00 2 Construo Civil (200m) e instalaes 25 4 50.000,00 2.000,00 3 Bombas de Combustvel 10 10 15.000,00 1.500,00 4 Tanques de 15.000 litros 10 10 15.000,00 1.500,00 5 Calibrador de pneus 10 10 2.000,00 200,00 6 Compressor 10 10 3.000,00 300,00 7 Bomba para troca de leo 10 10 2.000,00 200,00 8 Ferramentas 5 20 2.000,00 400,00 9 Equipamentos de escritrio 5 20 3.500,00 700,00 10 Outros 5 20 2.000,00 400,00 Total 124.500,00 7.200,00

O quadro 05, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compem os custos fixos mensais do empreendimento, a partir das propostas bsicas de funcionamento do negcio.

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Item 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Quadro 05 Custos Fixos Mensais em R$1,00 Discriminao Valor Total Depreciao 600,00 Pessoal c/ encargos escrit. 480,00 Honorrios Contador 270,00 Aluguel Energia Eltrica 100,00 gua 50,00 Telefone (aluguel e conta) 150,00 Manuteno 249,00 Retirada Proprietrio 500,00 Despesas Administrativas 150,00 Total 2.549,00

7-1-2 CUSTOS VARIVEIS As premissas bsicas do funcionamento deste negcio e os coeficientes tcnicos utilizados para o estudo de determinao de seus custos variveis sero demostrados a seguir no quadro 06. De acordo com esses dados a venda mdia mensal estimada desse posto ser de 35.000 litros de gasolina, 15.000 litros de leo diesel, 8.000 litros de lcool hidratado e 1.500 litros de leo lubrificante. O regime de trabalho proposto para esse negcio de seis dias por semana, ou seja uma mdia de 26 dias por ms.

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Quadro 06 Coeficientes tcnicos da operao do posto de combustveis Processo operacional Funcionamento dirio em horas 16 Funcionamento semanal em dias 6 Funcionamento mensal em dias 26 Funcionamento anual em meses 12 Venda mdia mensal de Gasolina em litros Venda mdia menasl de leo Diesel em litros Venda mdia mensal de lcool hidratado em litros Venda mdia mensal de leo lubrificante em litros Preo mdio de compra de 1 litro de Gasolina em R$ Preo mdio de compra de 1 litro de leo Diesel em R$ Preo mdio de compra de 1 litro de lcool Hidratado em Preo mdio de compra de 1 litro de leo Lubrificante em Compra mdia mensal de Gasolina em R$ Compra mdia mensal de leo Diesel em R$ Compra mdia mensal de lcool Hidratado em R$ Compra mdia mensal de leo Lubrificante em R$ Total das compras mdias 35.000 15.000 8.000 1.500 1,0644 0,5562 0,6162 1,4873 37.254,00 8.343,00 4.929,60 2.230,95 52.757,55

Os custos variveis do processo de comercializao podem ser assim desagregados. Primeiro, pessoal (e seus respectivos encargos) que atende diretamente os setores da produo. Em segundo lugar, e item de maior expresso econmica, os combustveis e lubrificantes derivado do petrleo e o lcool hidratado, representam juntos 94,6% dos custos variveis por ano. Considerando um perodo de comercializao de vinte e seis dias por ms, teremos uma situao de custo varivel ms conforme descrita no quadro 07.

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Item 1 2 3

Quadro 07 Custos Variveis ms em R$1,00 Salrio Discriminao Pessoal Qtde Custo Mensal Unitrio Frentista 6 240,00 1.440,00 Encargos Sociais(%) 80% 1.152,00 Energia 400,00 Pessoal Total 2.992,00 Custo Unitrio 1,0644 0,5562 0,6162 1,4873

Discriminao Compras 1 - Gasolina (litros) 2- leo Diesel (litros) 3 - lcool hidratante (litros) 4 - leo combustvel (litros) TOTAL Custo Varivel Total/ms em R$ Discriminao Pessoal total Despesas diretas TOTAL Custo Varivel Unitrio/ms em R$ Discriminao 1 - Gasolina (litro) 2- leo Diesel (litro) 3 - lcool hidratante (litro) 4 - leo combustvel (litro)

Qtde 35000 15000 8000 1500

Custo p/ ms 37.254,00 8.343,00 4.929,60 2.230,95 52.757,55

Custo Var. Total 2.992,00 52.757,55 55.749,55

Custo Var. Unitrio 1,12 0,59 0,65 1,57

7-1-3 CUSTO TOTAL ANUAL E UNITRIO O custo total mensal desse ramo comercial, assim como o custo unitrio por produto comercializado est explicitado no quadro 08 pela soma dos custos fixos e dos custos variveis. O clculo do custo unitrio foi realizado a partir das seguintes premissas. Preo de compra (custo varivel parcial), mais demais componentes do custo varivel, mais custo fixo mdio, calculado como rateio do custo fixo total pelo valor das compras. Desta forma encontra-se o custo unitrio por produto comercializado, somando-se os custos variveis de cada produto com o custo fixo rateado.

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Item 1 Custos Fixos 2 Custos Variveis 3 Custo Totais Operacionais Mensais

Quadro 08 Custos Totais Anuais em R$1,00 Discriminao

Valor Total 2.549,00 55.749,55 58.298,55

Rateio do Custo Fixo (% custo compra ms) Gasolina leo Diesel lcool Hidratado leo Lubrificante TOTAL

70,6% 15,8% 9,3% 4,2% 100,0%

Custo Unitrio Mdio (litro) = Custo Unitrio Mdio + Custo Fixo Mdio Gasolina 1,18 leo Diesel 0,61 lcool Hidratado 0,68 leo Lubrificante 1,64
7-2 PREVISO DA RECEITA 7-2-1 DETERMINAO DAS MARGENS DE VENDA O quadro 09, a seguir, apresenta a composio da margem de venda, englobando as despesas tributrias impostos federais, estaduais e municipais as despesas de comercializao e a margem de lucro bruta esperada pelo empreendedor, considerandose principalmente os preos praticados pelos concorrentes no mercado.

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Item 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2 2.1 2.2 3

Quadro 09 Margens de Comercializao Gasolina leo lcool leo Comum Diesel Hidratado Lubrificante Discriminao Percentual Percentual Percentual Percentual Tributos 10,33% 10,33% 10,33% 11,29% PIS 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% CONFINS 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% Cont. Social 1,44% 1,44% 1,44% 1,44% IRPJ 0,24% 0,24% 0,24% 1,20% ISS 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Comercializao Comisses s/ vendas Publicidade Margem de lucro Total 0,00% 0,00% 0,00% 4,00% 14,33% 0,00% 0,00% 0,00% 4,00% 14,33% 1,00% 0,50% 0,50% 18,00% 29,33% 1,00% 0,50% 0,50% 40,00% 52,29%

7-2-2 DETERMINAO DOS PREOS BSICOS DE VENDA Para o clculo dos preos de venda dos produtos foram considerados os seguintes critrios: a- Os custos unitrios, ou custos mdios por litro de produto; b- A margem de venda definida no quadro 09 (mark-up); c- Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes. Assim, o quadro 10 apresenta como sugesto os seguintes preos de venda para os combustveis derivados de petrleo e demais produtos a serem comercializados pelo posto.
Quadro 10 Preo de Venda Sugerido

Custo Item Discriminao Unitrio Mark-up Operacional 1 Gasolina (litro) 1,18 0,857 2 leo Diesel (litro) 0,61 0,857 3 lcool hidratado (litro) 0,68 0,707 4 leo combustvel (litro) 1,64 0,477

Preo de venda sugerido 1,37 0,72 0,96 3,44

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7-2-3 ESTIMATIVA DA RECEITA TOTAL A receita total, anual, foi calculada levando-se em considerao os preos definidos no quadro 10 e a venda anual de combustveis e dos outros produtos comercializados pelo posto conforme quadro 06. A receita total operacional anual ento calculada pela multiplicao do volume vendido pelo preo mdio de cada produto, conforme quadro 11.
Quadro 11 Receita Total Operacional Anual em R$1,00
Item Discriminao 1 Gasolina (litro) 2 leo Diesel (litro) 3 lcool hidratado (litro) 4 leo combustvel (litro) Total Quantidade Preo Receita Mensal Unitrio Mensal 35.000 1,37 48.053 15.000 0,72 10.761 8.000 0,96 7.708 1.500 3,44 5.167 71.689 Receita Anual 576.632 129.136 92.498 62.006 860.272

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8- RESULTADO OPERACIONAL ANUAL

8-1 QUADRO DE RESULTADO O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 12 abaixo. Deve-se tambm ressaltar que a capacidade de pagamento de um empreendimento encontrada pela soma do resultado lquido operacional aps os impostos adicionados ao valor da Depreciao, pois esta no representa sada de caixa.
Quadro 12 Resultado Operacional Anual em R$1,00

Item 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 3 4 5 6 7

Discriminao Receita Operacional de Vendas Custos Totais Custos Fixos Custos Variveis Custos de Comercializao Custos Tributrios Lucro Operacional antes IR Imposto de Renda(SIMPLES)* Lucro Lquido Depreciao Resultado ou Capacidade de Pagamento

Valor Total 860.271,73 788.448,67 30.588,00 668.994,60 88.866,07 71.823,06 71.823,06 7.200,00 79.023,06

* Na opo pelo Simples, o Imposto de Renda est includo nos custos tributrios

8-2 - FLUXO DE CAIXA DO EMPREENDIMENTO Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 13, que apresenta o fluxo de caixa anual do empreendimento: a- Vida til para a anlise financeira de dez anos; b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos, investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica. c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais de depreciao no quadro 04; d- Resultado lquido anual - capacidade de pagamento -, conforme quadro 12; e- Clculo da venda anual levou em considerao, um processo operacional de 16 horas por dia, 6 dias por semana, 26 dias por ms e 12 meses por ano do ano 1 em diante; f- O saldo lquido anual foi calculado tomando-se como base o resultado lquido mais o valor residual do investimento e menos o investimento total; g- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.

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Quadro 13 Fluxo de Caixa do Empreendimento em R$1,00 Ano 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Investimento Valor Residual Total do Investimento 148.693,63 60.000,00 Resultado Lquido 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 79.023,06 Saldo Fluxo de Caixa Lquido Descontado (148.693,63) (148.693,63) 79.023,06 68.715,71 79.023,06 59.752,79 79.023,06 51.958,95 79.023,06 45.181,69 79.023,06 39.288,43 79.023,06 34.163,85 79.023,06 29.707,70 79.023,06 25.832,78 79.023,06 22.463,29 139.023,06 34.364,37 262.735,92 52,68% 15% 2,39

VPL TIR Custo de Oportunidade (Anual) Tempo de Recuperao do Capital

8-3 NDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO

8-3-1 PONTO DE NIVELAMENTO O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido pelo nvel de venda (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos Custos Fixos pela diferena entre a Receita Total e os Custos Variveis. Para o presente perfil temos que o ponto de nivelamento est estimado em 15,99%, Quadro 14, mostrando uma boa relao entre os custos fixos e os variveis que permite uma boa flexibilizao do processo de comercializao. 8-3-2 VALOR PRESENTE LQUIDO O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de 15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A partir da determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente perfil o VPL est calculado em R$ 262.735,92 , conforme Quadro 14, significando que os resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem aumentar o valor da empresa daquela importncia.

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8-3-3 TAXA INTERNA DE RETORNO a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de remunerao anual do empreendimento. Neste perfil a Taxa Interna de Retorno de 52,68% ao ano, conforme Quadro 14, representando um caso em que o investimento do empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento apresenta uma alta taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa mdia de atratividade do mercado. Em sntese o projeto pode ser considerado vivel.

8-3-4 PAY-BACK TIME OU TEMPO DE RECUPERAO DESCONTADO Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena que seu clculo realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mnima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o simples, que ele leva em considerao em seu clculo o valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 14 o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) do presente perfil de 2,39 anos, indicando o perodo de tempo que seria necessrio para a recuperao do capital investido. 8-3-5 NDICE DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS

uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do Lucro Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base nos dados anuais, este perfil apresenta um ndice de lucratividade das vendas de 8% , conforme explcito no Quadro 14. Quadro 14 ndices Financeiros do Empreendimento
Item Discriminao 1 Ponto de Equilbrio ou Break-Even Point 2 3 4 5 Valor Presente Lquido para i anual de Taxa Interna de Retorno Tempo de Recuperao Descontado ou Pay Back Time ndice de Lucratividade das Vendas Resultado % do faturamento 15,99 15% anual em anos em % 262.735,92 52,68% 2,39 8%

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9- INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO

9-1 INCENTIVOS FISCAIS POTENCIAIS Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de Incentivo Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade annima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com este tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e pequenas empresas para financiamentos, conforme explicado em seguida.

9-2 FONTES DE FINANCIAMENTO POTENCIAIS As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente no apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas no diferem muito. Todas usam a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa bsica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano. A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que operada pela maioria dos bancos pblicos(Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e tambm pelos bancos privados. No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ, orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o valor de R$ 25.000,00. A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento.

9.2.1- BNDES/AUTOMTICO Agente Operador Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados.

Objetivo Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro associado ao investimento fixo. Beneficirios Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.

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Itens Financiveis Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes; mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos porte podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro associado ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais. Condies Operacionais Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano. Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100%. Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor. No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco. Prazo: O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econmico. Taxas de Juros: Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP. Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP. IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao. Custo de Anlise de Projeto: Isento. Garantias Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como garantia devero ter seguro. Pessoais: Aval ou fiana de terceiros. Fundo de Aval 9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Agente Operador Somente o Bandes. Objetivo Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos setores industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica de gerao de empregos e renda. Beneficirios Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual, relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso

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da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados, observados os seguintes parmetros: a. Micro empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e servios; b. Pequenas empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e at 750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a 49, no caso de comrcio e servios. Itens Financiveis Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados. Condies Operacionais Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador. Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do BANDES. Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses. Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP. Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas. IOF: Isento. Utilizao do Crdito Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsicofinanceiro do empreendimento. Forma de Pagamento Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da carncia, trimestralmente. Garantias Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os bens dados em garantia devero ter seguro.

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FONTES DE REFERNCIA

PLANEJAMENTO ORAMENTRIO David Lord Tuch (SENAC/CEATEL)