8-24-5-PB Basileia

Revista de Educao e Pesquisa em Contabilidade
v. 1, n. 2, art. 2, p. 22-42
ISSN 1981-8610
maio/ago. 2007.
www.repec.org.br
NDICE DE BASILIA NO BRASIL:

BANCOS PBLICOS X PRIVADOS
THE BASEL INDEX IN BRAZIL:
PUBLIC X PRIVATE BANKS
NDICE DE BASILEA EN BRASIL:
BANCOS PBLICOS X PRIVADOS
OTVIO RIBEIRO DE MEDEIROS*
Graduado em Engenharia Mecnica pela PUC-RJ, Mestrado em Administrao pelo Instituto Coppead (UFRJ), Mestrado em Economia pelo Birkbeck College (Universidade de
Londres), Doutorado em Economia pela Universidade de Southampton - Reino Unido e
professor titular da Universidade de Braslia - UnB
otavio@unb.br
EMERSON JADER PANDINI**
Graduado em Cincias Contbeis pela UnB.
valinor2211@yahoo.com.br
RESUMO

O artigo tem como objetivo verificar se o ndice de Basilia dos bancos pblicos
e privados nacionais se comporta de modo diferente em funo de o controle acionrio
dos bancos ser privado ou estatal. No intuito de elucidar essa questo, o trabalho utiliza
como metodologia o teste estatstico no-paramtrico de Mann-Whitney. Por meio desse
teste verificou-se se o ndice de Basilia correspondente ao tipo de controle acionrio dos
bancos (pblico ou privado) seria um fator de diferenciao, isto , se existe diferena
significativa entre o valor mdio do ndice dos bancos pblicos e dos privados no perodo
compreendido entre os anos 2001 e 2006. Os resultados empricos revelaram que no
possvel rejeitar a hiptese de que o ndice de Basilia mdio de bancos pblicos equivalente quele dos bancos privados.
ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados
23
Palavras-chave: ndice da Basilia. Teste de Mann-Whitney. Patrimnio de Referncia.

Patrimnio Lquido Exigvel. Bancos Brasileiros.
ABSTRACT

This paper aims at verifying whether the Basel Index of national public and private
banks behaves differently according to their shareholder control being private or state-owned.
With the purpose of clarifying this question, our methodology utilizes the non-parametric statistical test of Mann-Whitney. By means of this method, we tested whether the Basel Index
corresponding to the banks shareholder control (public vs. private) would be a discrimination factor, i.e. if there exists a significant difference between the mean value of the Basel
Index of public vis--vis private banks within the period from 2001 and 2006. The empirical
results show that it is not possible to reject the hypothesis that the average Basel Index of
public banks is equivalent to that of private banks.
Keywords: Basel Index. Mann-Whitney test. Reference Net Worth. Liable Net Worth. Brazilian Banks.
RESUMEN

El artculo tiene como objetivo verificar si el ndice de Basilea de los bancos pblicos
y privados nacionales se comprta de modo diferente en funcin del control accionario de los
bancos ser privado o estatal. En el designio de dilucidar esa cuestin, el trabajo utiliza como
metodologa la prueba estadstica en el paramtrico de Mann-Whitney. Por medio de esa
prueba se verific si el ndice de Basilea correspondiente al tipo de control accionario de los
bancos (pblicos o privados) sera un factor de diferenciacin, esto es, si existe diferencia
significativa entre el valor medio del ndice de los bancos pblicos y de los privados en el
perodo comprendido entre los aos 2001 y 2006. Los resultados empricos revelaron que
no es posible rechazar la hiptesis de que el ndice de Basilea medio de bancos pblicos es
equivalente a aqul de los bancos privados.
Palabras-Clave: ndice de la Basilea. Prueba de Mann-Whitney. Patrimonio de Referencia.
Patrimonio Lquido Exigible. Bancos Brasileos.
1. INTRODUO
A diminuio da possibilidade de crise sistmica no Sistema Financeiro Internacional
objeto de busca incessante dos bancos centrais, entidades supervisoras e reguladoras
REPeC - Revista de Educao e Pesquisa em Contabilidade, Braslia, v. 1, n. 2, art. 2, p. 22-42, maio/ago. 2007.
Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini
24
dos principais pases cujos sistemas bancrios se encontram em elevado grau de desenvolvimento. A constatao feita pelo Grupo dos Dez, de que a intensa concorrncia entre
os bancos teve como efeito colateral um perigoso encolhimento do seu capital, ensejou o
estabelecimento, em 1988, do Acordo de Capital da Basilia. Conforme descrito pelo Comit da Basilia sobre a Fiscalizao Bancria (CBFB e BCBS, na sigla em ingls) (2001,
p.13), O capital necessrio para os bancos como uma margem de segurana contra
perdas e fornece um incentivo para os proprietrios de negcios administrarem-nos de forma prudente. O Grupo dos Dez formado, na verdade, por 12 pases: Blgica, Canad,
Frana, Alemanha, Itlia, Japo, Luxemburgo, Pases Baixos, Sucia, Sua, Reino Unido
e Estados Unidos. O Comit da Basilia sobre Fiscalizao Bancria, estabelecido pelos
dirigentes dos bancos centrais dos pases do Grupo dos Dez, em 1975, rene autoridades
de fiscalizao bancria dos diversos pases (CBFB, 2001, p.1). Dessa forma, a partir do
advento do Acordo de 1988, os bancos internacionalmente ativos dos pases do Grupo dos
Dez ficaram obrigados a manter um determinado capital mnimo de uma cesta de ativos
mensurada de acordo com sua suscetibilidade ao risco (CBFB, 2001, p.13).
No Brasil, os preceitos do Acordo foram regulamentados pelo CMN (Conselho Monetrio Nacional) por meio da Resoluo n 2.099/94, de 17 de agosto de 1994. Assim, o
Pas passou a buscar maior aderncia aos padres internacionais dos sistemas bancrios
das principais economias do mundo, notadamente no que diz respeito solvncia e liquidez. Desde ento, a regulamentao vem sofrendo constantes atualizaes, por conta,
principalmente, da necessidade de adequar o sistema bancrio brasileiro ao Novo Acordo
de Capital da Basilia, que entrou em vigor em 2004. Em essncia, o Novo Acordo possui o
mesmo objetivo do de 1988, sendo uma atualizao mais complexa e incorporando novos
conceitos medida que se desenvolveu o setor bancrio neste perodo.
No entanto, no se pode deixar de levar em considerao que a natureza do acionista controlador de uma instituio bancria traz srias implicaes quanto a decises
estratgicas, estilo de administrao, comportamento perante risco, e accountability, entre
outros aspectos. Assim, de se esperar que bancos estatais tenham um comportamento
diverso dos bancos privados em vrias reas. H vrias razes para que essa diferena
ocorra. Por exemplo, h a influncia poltica. Muitos bancos estatais tm seus dirigentes
nomeados por razes poltico-partidrias e no por critrios profissionais. Em conseqncia, tais bancos podem vir a adotar critrios polticos para a concesso de crdito, que
podem no ser compatveis com a racionalidade econmica e a eficincia empresarial.
Alm disso, bancos estatais podem eventualmente estar a servio de polticas populistas
que venham, por exemplo, a inflar seu quadro de funcionrios, em detrimento da eficincia econmico-financeira.
H possivelmente tambm uma postura diferenciada entre bancos estatais e privados em relao ao risco. possvel que eventuais dirigentes no profissionais de bancos
25
estatais induzam a instituio a uma maior exposio ao risco, concedendo crditos de

risco elevado alm do que seria razovel. O raciocnio por trs de tais atitudes est geralmente associado ao fato de que, em caso de falncia, o dirigente espera que a instituio
venha a ser socorrida pelo governo, principalmente no caso de bancos estaduais. Nas ultimas dcadas, as falncias, intervenes e liquidaes de um grande nmero de bancos
estatais estaduais comprovam a pertinncia desses argumentos.
A motivao deste estudo deriva da percepo, aparentemente disseminada na
sociedade, de que os bancos pblicos no precisam preocupar-se em manter nveis de
capital adequados para fazer frente aos riscos de seus ativos, pois, em situaes de insolvncia, haveria oportunas intervenes governamentais, na forma de capitalizao,
que evitariam a falncia. A imprensa nacional registra abundantemente a ocorrncia desses fatos no passado, no s em relao a bancos comerciais e de fomento estaduais,
mas at mesmo de instituies federais, como o Banco do Brasil e a Caixa Econmica
Federal. Por outro lado, os bancos privados, em princpio, no dispem de socorro governamental. Portanto, devem equilibrar-se nas duas posies aparentemente antagnicas
de maximizar o lucro e manter a solidez do capital com vistas a mitigar a possibilidade de
crise gerada por insuficincia de capital.
O presente trabalho prope-se a abordar o ndice de Capital, conhecido no Brasil por
ndice de Basilia, ou Quociente de Solvabilidade, e sua relao com o tipo de controle dos
bancos. Dessa forma, o objetivo do presente trabalho consiste em testar empiricamente
se, no Brasil, o ndice de Basilia dos bancos pblicos difere daquele dos bancos privados.
Para atingir tal objetivo, ser testada a seguinte hiptese:
H1: No Brasil, no h diferena estatisticamente significativa entre o ndice
de Basilia dos bancos pblicos e o dos bancos privados.
Caso tal hiptese seja estatisticamente rejeitada, ser possvel afirmar que h evidncias de que o referido ndice de Basilia dos bancos brasileiros afetado pelo tipo de
controle acionrio, isto , se pblico ou privado.
2. REFERENCIAL TERICO
2.1. A crise sistmica e o ndice de Basilia
Como foi discutido no tpico anterior, os bancos privados devem equilibrar-se entre a
maximizao do lucro e a capacidade de absorver perdas, mitigando o risco de quebra (default). Todavia, tais instituies tendem a reduzir seus capitais ociosos objetivando o lucro. Em
um ambiente altamente competitivo como o em que atuam os bancos, aqueles [...] sujeitos a
menores requerimentos de capital poderiam oferecer mais crdito a taxas diferenciadas aos
clientes (Maia, 1996, apud Ono, 2002, p.6). A conseqncia imediata de referida ausncia de
requerimento de capital mnimo cria uma inequvoca vantagem competitiva a estes bancos.
26
Com os bancos cada vez menos capitalizados, a possibilidade de crise sistmica provocada pela quebra de um desses entes do sistema financeiro no poderia mais ser ignorada,
tampouco subestimada. nesse contexto que o Acordo de Basilia se insere, ao determinar
requisitos mnimos de capital nos sistemas bancrios ao mesmo tempo em que busca assegurar maior eqidade competitiva entre os bancos, conforme observa Ono (2002, p.6).
Pelo Acordo, os bancos dos pases signatrios ficam obrigados a manter um capital
mnimo relativo de 8% em relao ao seu total de ativos. Faz-se mister observar, todavia,
que os ativos devem ser ponderados pela sua suscetibilidade ao risco de crdito. Exemplificando: se um banco possui determinado ativo mensurado no valor de $75 e o risco inerente
a esse ativo da ordem de 100% (risco pleno), o banco deve manter $6 em seu Patrimnio
Lquido, isto : $75 x 100% x 8% = $6. Caso o ativo possua risco menor, digamos de 50%,
a necessidade de capital reduz-se para $3, pois $75 x 50% x 8% = $3. Logo, o risco fator
preponderante para determinar a adequao de capital do banco aos parmetros impostos
pelo Acordo de Basilia.
2.2. O Acordo de Basilia e o Brasil
Em decorrncia de o Brasil ser signatrio do Acordo de Basilia, os bancos do Sistema Financeiro Nacional, tanto pblicos como privados, so obrigados a seguir os parmetros estabelecidos pelo Acordo. As entidades responsveis pela normatizao do assunto,
adequando-o realidade brasileira, so o Banco Central (BACEN) e o CMN (Conselho
Monetrio Nacional), que, por meio da Resoluo CMN n 2.099, de 17 de agosto de 1994,
instituiu o conceito de Patrimnio Lquido Ajustado que posteriormente viria a se transformar em Patrimnio Lquido Exigido e o imps aos bancos, em consonncia com as
diretrizes do Acordo. No caso brasileiro, a exigncia de capital mnimo relativo ainda mais
rigorosa, atingindo 11% do total de ativos ponderados pelo grau de risco. Dessa forma, o
BACEN restringiu ainda mais a alavancagem dos bancos, na medida em que imps maior
participao de capital prprio nas respectivas estruturas de capital daqueles.
Supe-se que os bancos participantes do Sistema Financeiro Nacional, em sua absoluta maioria, esto em conformidade com o percentual mnimo de capital preconizado pelas
autoridades supervisoras, pelo menos no tocante amostra do presente trabalho, que abrange o perodo compreendido entre os anos de 2001 e 2006, de forma que o objeto de estudo
no consiste em identificar Instituies Financeiras que estejam infringindo as Normas ou
que demonstrem incapacidade, ainda que potencial, de atend-las. Porm, cabe a seguinte
indagao: supondo que os bancos privados devam ser mais competitivos no mercado, primando pela eficcia de gesto e maximizao do lucro, estariam eles mais empenhados em
manter o requerimento de capital estritamente no limite do que impe a Norma, ou seja, de
11%? Por outro lado, os bancos pblicos podem, em tese, recorrer ajuda governamental
e, alm disso, desempenham funo social, com foco no desenvolvimento e na execuo
27
de polticas pblicas, entre outras atribuies que no visam estritamente ao lucro. Estariam
essas instituies financeiras preocupadas com o requerimento de capital mnimo? No se
pode desconsiderar que os bancos pblicos esto sujeitos a influncias polticas de toda
sorte, fato que em si mesmo passvel de prejudicar uma administrao mais eficiente.
Para responder objetivamente s indagaes acima, recorreu-se estatstica noparamtrica. Caso a hiptese no seja rejeitada, no haver diferena estatisticamente
significativa entre o ndice de Basilia de um banco pblico e o de um banco privado. Em
outras palavras, o analista ou usurio da informao que se basear apenas no ndice de
Basilia de determinada instituio no poderia inferir, com razovel grau de certeza, tratarse de instituio pblica ou privada.
Espera-se que a hiptese nula seja rejeitada, isto , que o ndice de Basilia dos
bancos privados se encontrar muito prximo do requerimento mnimo de 11%, ao passo
que o dos bancos pblicos no tender a este limite. Em se rejeitando a hiptese nula, ser
constatada, por assim dizer, maior folga no ndice dos bancos pblicos.
2.3. O ndice de Basilia
Objetivando uma melhor compreenso da informao de que trata o ndice de Basilia, julgou-se necessrio, preliminarmente, entender as duas variveis de que aludido o
ndice trata. So elas: PLE (Patrimnio Lquido Exigido) e PR (Patrimnio de Referncia).
Antes, contudo, imperativo esclarecer o principal conceito emanado do Acordo: o conceito de capital, o qual foi enunciado para dar vazo ao [...] preceito de que a robustez do
sistema est relacionada ao tamanho do capital das instituies, de modo a estabelecer
uma relao entre o capital mnimo das instituies financeiras e as contas do ativo de tais
instituies (Toneto; Gremaud,1994 apud Ono, 2002, p.9). Ressalta-se que a necessidade
mnima de capital objeto principal do Acordo de Basilia de 1988 e permanece no Novo
Acordo, o qual passou a ser composto de trs pilares:
Pilar 1: Discorre acerca da Necessidade Mnima de Capital
Pilar 2: Discorre acerca do Processo de Exame de Fiscalizao
Pilar 3: Discorre acerca da Disciplina de Mercado
Assim, apresenta-se a seguir, de forma sucinta, alguns conceitos julgados bsicos
para o melhor entendimento do ndice de Basilia, visto que o nosso estudo no abrange o
ndice em si, mas a relao dele com o tipo de controle exercido em cada banco.
Segundo Silva (2005, p.21), o Brasil adequou-se s definies do Acordo de Basilia
por meio da Resoluo CMN n 2.837, de 2001, ao introduzir o conceito de Patrimnio de
Referncia (PR). O PR subdivide-se em dois nveis: I e II. Ainda segundo Silva, o Nvel I do
PR associa-se ao conceito tradicional de capital, correspondendo fundamentalmente ao patrimnio lquido, acrescido do saldo das contas de resultado credoras, e deduzido do saldo
28
das contas de resultado devedoras, excluindo as reservas de reavaliao, as reservas para

contingncias e as reservas especiais de lucro relativas a dividendos obrigatrios no distribudos e deduzidos os referentes a aes preferenciais cumulativas e aes preferenciais
resgatveis. Para Silva (2005), o Nvel II do PR uma inovao, na medida em que eleva
ao status de capital regulamentar alguns instrumentos de dvida, sendo este nvel constitudo pelas reservas de reavaliao, reservas para contingncias, reservas especiais de
lucros relativas a dividendos obrigatrios no distribudos, aes preferenciais cumulativas,
aes preferenciais resgatveis, dvidas subordinadas e instrumentos hbridos de capital e
dvida. Para informaes detalhadas acerca do PR, recomenda-se a leitura das Resolues
CMN n 2.837 e n 2.891, ambas de 2001.
2.3.1. O Patrimnio Lquido Exigido (PLE)

Como o prprio nome indica, o Patrimnio Lquido Exigido (PLE) refere-se [...]
obrigatoriedade da manuteno de patrimnio lquido ajustado em valor compatvel com o
grau de risco das operaes ativas das instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central [...] (Silva, 2005, p. 19). Conforme expe Silva (2005,
p.18), o Ativo Ponderado pelo Risco inclui o ativo circulante e realizvel a longo prazo, o ativo permanente e coobrigaes multiplicados pelos respectivos fatores de risco de crdito,
esse ltimo associado probabilidade de inadimplncia.

Os diversos fatores de risco para clculo do Ativo Ponderado pelo Risco (APR) so
evidenciados na Tabela 1:
Tabela 1 - Ponderaes das categorias de ativos de acordo com o risco de crdito
Ativo
Fator de risco para clculo

do ativo ponderado
Reserva bancria, caixa, operaes ativas de responsabilidade

ou com garantia do Tesouro Nacional e de depsitos no BACEN
0% (risco nulo)
Depsitos bancrios, aplicaes em ouro e cheques enviados

compensao
20% (risco reduzido)
Operaes ativas de responsabilidade ou com garantias de

outras instituies financeiras (CDI)
50% (risco reduzido)
Operaes ativas de responsabilidade ou com garantia

de Estados e Municpios, emprstimos e financiamentos,
aplicaes em aes, moedas de privatizao e permanente
100% (risco normal)
Crditos tributrios decorrentes de imposto de renda e

contribuio social
300%
Fonte: Silva (2005, p.20)
29
Note-se que o Comit aborda a suscetibilidade dos ativos ao risco como forma de
promover segurana e solidez no sistema financeiro. De forma a cumprir este intento, Ono
(2002, p. 18) explica que As instituies devero adotar polticas na rea de crdito que
avaliem melhor o cliente e que associem garantias s operaes. As garantias implcitas
(especialmente as de governo) devero ser melhor avaliadas, pois esto associadas s
decises polticas. Todavia, o autor adverte que gerenciar riscos no se resume minimizao destes, [...] pois o controle da extenso e do volume dos vrios tipos
(2)de riscos,
dentro de seus limites apropriados, essencial para assegurar o bom funcionamento das
atividades bancrias. (Ono, 2002, p. 18).

Aps determinar o valor do Ativo Ponderado pelo Risco (APR), deve-se multiplic-lo
por um fator denominado fator F igual a 0,11 (onze centsimos). Alm da ponderao
do ativo, o PLE incorpora em seu bojo os riscos de crdito das operaes de swap, em
operaes cambiais e com ouro e o risco de mercado de taxas de juros prefixadas. A regulamentao mais atual que versa sobre o PLE so a Resoluo CMN n 2.891 e a Circular
Bacen n 3.064, ambas de 2001.

Assim, segundo Silva (2005, p.22) o PLE composto da seguinte forma:
PLE = F APR + ( Swap + Cambial + Juros ) \*
(1)
onde Swap, Cambial e Juros referem-se aos riscos supra mencionados.
Uma vez apresentados, ainda que de forma introdutria, os conceitos de Patrimnio de Referncia (PR) e Patrimnio Lquido Exigido (PLE), pode-se entender o conceito
do ndice de Basilia como sendo [...] a relao entre o capital do banco e a exigncia de
patrimnio lquido para cobertura dos riscos envolvidos nas operaes bancrias (Ono,
2002, p. 51).
Dessa forma, conforme observa Silva (2005, p.24), a frmula atual para calcular o
ndice de Basilia :
PR 100
IB =
APR + (Swap + Cambial + Juros )

F
Onde o fator F igual a 0,11 (onze centsimos), aplicado aos trs tipos de Risco. A
relao mnima exigida pelo BACEN, desde 1997, de 11%, o que significa dizer que a Instituio Financeira sujeita Norma deve manter patrimnio lquido mnimo que possa atuar
como amortecedor em caso de inadimplncia ou perdas decorrentes de investimentos
com graus de riscos mais acentuados.
3. METODOLOGIA
Para efetuar o presente estudo emprico, foram selecionados os 50 maiores
bancos brasileiros, de acordo com seus Ativos Totais em junho de 2006. O perodo
30
de estudo compreendido entre junho de 2001 a junho de 2006, considerando-se a

periodicidade anual. Como somente 34 bancos permaneceram entre os 50 maiores
nesse perodo, a amostra ficou reduzida a esses bancos. A Tabela 2 apresenta os valores obtidos para os ndices em questo, para cada uma das instituies bancrias da
amostra no perodo.
Para cada instituio, foi calculado o valor mdio do ndice no perodo de estudo
como tambm os desvios-padres dos ndices para cada uma das instituies, bem como
para os dois grupos em estudo, Bancos Pblicos e Privados, que so apresentados na
Tabela 3.
A classificao dos bancos da amostra deu-se da seguinte maneira, de acordo com
o tipo de controle acionrio:
Bancos Pblicos: Banco do Brasil (BB), Caixa Econmica Federal (CEF), Nossa Caixa, Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul), Banco do Nordeste do Brasil (BNB), Banco da Amaznia (BASA), Banco do Estado do Esprito Santo (Banestes), Banco do Estado de Santa Catarina (BESC) e Banco
de Braslia (BRB).
31
Tabela 2 ndice de Basilia (%) para as Instituies Bancrias da amostra 2000 a 2006
Posio
em Jun
Instituies
06
Controle
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Acionrio
06
05
04
03
02
01
Mdia
2001 a
2006
BB
Pblico
17,28 15,72 14,39 13,79
11,53
11,95
14,11
CEF
Pblico
25,72 17,67 17,58 18,43
13,68
14,84
17,99
BRADESCO
Privado
18,67 18,21 18,07 16,36
14,31
13,30
16,49
ITAU
Privado
16,06 17,89 19,79 17,07
15,73
14,23
16,80
UNIBANCO
Privado
15,01 16,12 16,73 16,72
13,42
14,40
15,40
SANTANDER BANESPA
Privado
13,61 15,60 16,40 16,39
13,56
11,82
14,56
ABN AMRO
Privado
14,42 17,45 18,41 14,64
14,95
21,52
16,90
SAFRA
Privado
12,51 13,93 13,75 13,24
12,08
13,74
13,21
HSBC
Privado
13,96 12,81 13,17 12,34
12,25
12,59
12,85
10
VOTORANTIM
Privado
15,72 14,28 19,94 20,10
15,40
13,66
16,52
11
NOSSA CAIXA
Pblico
24,86 27,64 27,15 23,79
18,19
25,51
24,52
12
CITIBANK
Privado
14,21 13,79 15,78 14,53
14,69
11,73
14,12
13
BANKBOSTON
Privado
15,64 19,08 23,92 16,86
11,84
11,02
16,39
15
BANRISUL
Pblico
18,88 18,49 15,45 14,30
14,46
17,72
16,55
16
BNP PARIBAS
Privado
19,27 15,46 19,13 15,71
11,27
15,69
16,09
17
BNB
Pblico
19,03 17,44 20,84 23,77
16,82
13,19
18,52
18
JP MORGAN CHASE
Privado
15,83 13,83 18,71 16,69
20,93
32,11
19,68
19
ALFA
Privado
19,26 20,73 20,04 22,82
20,65
21,74
20,87
20
DEUTSCHE
Privado
16,38 12,80 13,37 22,05
14,85
29,32
18,13
22
PACTUAL
Privado
16,48 17,22 17,04 18,39
22,50
34,45
21,01
23
BIC
Privado
12,54 17,07 11,75 11,39
14,00
13,58
13,39
24
FIBRA
Privado
15,85 13,80 17,45 18,85
20,98
24,09
18,50
25
BASA
Pblico
38,75 44,75 51,42 58,62
50,85
15,34
43,29
26
BANESTES
Pblico
20,21 15,90 17,01 12,53
14,66
15,15
15,91
27
BESC
Pblico
41,01 37,09 36,16 30,90 178,43 155,73
79,89
29
MERCANTIL DO BRASIL
Privado
12,83 12,94 12,64 13,36
12,49
14,34
13,10
30
RABOBANK
Privado
12,24 14,62 15,29 14,35
11,52
13,53
13,59
31
ABC-BRASIL
Privado
13,42 13,66 15,92 16,53
11,18
13,16
13,98
32
SS
Privado
11,38 13,38 11,89 11,02
11,07
11,17
11,65
35
BRB
Pblico
15,89 16,86 18,99 18,84
19,95
17,20
17,96
36
ING
Privado
18,62 21,65 52,81 21,35
18,56
54,49
31,25
39
BMC
Privado
15,08 19,26 13,63 16,99
15,83
14,40
15,87
40
RURAL
Privado
15,54 14,17 14,58 12,05
11,76
15,21
13,89
48
DRESDNER
Privado
24,98 26,39 36,93 26,74
14,28
14,44
23,96
FONTE: Banco Central do Brasil BACEN
32
Bancos Privados: Bradesco, Ita, Unibanco, Santander Banespa, ABN Amro, Safra, HSBC, Votorantim, Citibank, BankBoston, BNP PARIBAS, JP Morgan Chase,
ALFA , Deutsche , Pactual, BIC, FIBRA, Mercantil do Brasil, Rabobank, ABC-BRASIL , SS, ING, BMC, Rural e Dresdner.
Tabela 3 - Mdia e Desvio Padro do ndice de Basilia por Tipo de Controle
Acionrio - 2001 a 2006
Perodo
junho-01
junho-02
junho-03
junho-04
junho-05
junho-06
Perodo
Mdia
Pblico
Privado
31,85%
37,62%
23,89%
24,33%
23,51%
24,63%
18,39%
14,80%
16,66%
18,69%
16,25%
15,58%
Desvio Padro
Pblico
Privado
junho-01
junho-02
junho-03
junho-04
junho-05
46,62%
54,13%
14,29%
12,24%
10,67%
9,98%
3,40%
3,81%
8,73%
3,31%
junho-06
9,24%
2,93%
Os dados disponibilizados pelo Banco Central mostram, como mencionado anteriormente, que as instituies encontram-se aderentes ao limite estabelecido de 11%. Os bancos pblicos federais so os mais bem classificados no ranking do Banco Central em julho
de 2006. Ao estudar mais detidamente os dois grupos, verifica-se que os bancos privados
possuem, nos perodos estudados, um ndice mais homogneo, haja vista que os ndices
dessas instituies so relativamente prximos entre si. Esta afirmao pode ser verificada
pelo valor do desvio-padro do ndice (Tabela 3) para cada ano.
J nos bancos pblicos h uma variabilidade maior, com a presena de valores bem
maiores que no restante do grupo, como o caso do BESC. Tal fato acarreta um desvio
padro mais elevado, notadamente para os anos de 2001 e 2002, o que contribuiu para o
incremento observado no ndice de Basilia entre os bancos pblicos.
Analisando a Tabela 3, torna-se patente a presena de valores discrepantes, isto , de
valores que so muito divergentes do valor mdio do grupo, principalmente nos bancos cujo
controle compete ao Estado com desvio padro de 46% do valor mdio , fato que pode induzir a uma impresso contrria hiptese levantada por este estudo. Todavia, por apresentar as referidas discrepncias, constata-se a inaplicabilidade dos mtodos estatsticos tradicionais, denominados paramtricos, pois os rgidos pressupostos desses no so atendidos
pelo conjunto de dados amostrais. Decidiu-se, assim, adotar um teste no paramtrico para
33
o estudo emprico, haja vista a maior flexibilidade deste em relao aos mtodos tradicionais,
principalmente no que concerne observncia de pressupostos menos rgidos.
Grfico 1 Valor Mdio de ndice de Basilia por controle acionrio entre 2001 e 2006
40,00%
37,62%
Pblico
Privado
35,00%
31,85%
30,00%
ndice
25,00%
20,00%
24,33%
23,89%
24,63%
23,51%
18,69%
18,39%
16,66%
16,25%
14,80%
15,00%
15,58%
10,00%
5,00%
0,00%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Ano
Por ser a mdia uma medida muito influenciada por valores discrepantes, sua mera
observao pode levar concluso precipitada de que as amostras so distintas entre si, o
que rejeitaria a hiptese nula. Contudo, ao se analisar a mediana medida menos influenciada por valores discrepantes , observa-se uma maior homogeneidade entre os grupos.
Tabela 4 Valor Mediano do ndice de Basilia pelo Tipo do Controle Acionrio 2001 a 2006
Perodo
Mediana
Pblico
Privado
junho-01
15,34%
14,34%
junho-02
16,82%
14,28%
junho-03
18,84%
16,53%
junho-04
18,99%
16,73%
junho-05
17,67%
15,46%
junho-06
20,21%
15,54%
34
A Tabela acima mostra que o ndice de Basilia no to distinto de um grupo para

o outro quando se observa a mediana. Para se verificar se existe diferena significativa, foi
escolhido o Teste de Mann-Witney. As explicaes sobre o teste e os resultados so mostradas a seguir.
3.1. O Teste de Mann-Whitney
Conforme dito anteriormente, deseja-se verificar se a diferena obtida no resultado da
aplicao no ndice de Basilia diferenciada segundo o tipo do Controle Acionrio do banco
estudado, ou seja, busca-se a reposta para a seguinte indagao: teria o ndice um comportamento distinto explicado somente pelo fato de o controle ser estatal ou privado? O teste
indicado para essa anlise conhecido como teste no paramtrico de Mann-Whitney.
O Teste de Mann-Whitney utilizado para verificar se duas amostras pertencem ou
no mesma populao ou se em uma amostra aleatria subdividida em dois grupos existiria distino entre as mdias ou a mediana dos dois grupos. A idia do teste bastante
simples para o problema de duas amostras, consistindo na combinao das duas em uma
nica amostra ordenada do menor para o maior valor sem, entretanto, levar em conta de
qual amostra os valores so provenientes. Ento a estatstica seria a soma dos postos dos
valores para uma das populaes (no presente caso, pblico ou privado).
Se a soma for muito pequena (ou muito grande), isto seria um indicativo de que os
valores para essa populao so menores (ou maiores, dependendo do caso) do que os
valores da outra populao. Ento a hiptese nula a de que no haveria diferena entre
as populaes pode ser rejeitada se o posto associado com uma das amostras tende a
ser maior que a outra amostra.
3.1.1. Pressupostos para a correta aplicao do Teste de Mann-Whitney
1. Ambas as amostras so aleatrias em suas respectivas populaes.
2. As amostras so mutuamente independentes entre as duas amostras.
3. A escala de mensurao no mnimo ordinal.
No conjunto de dados em que o estudo baseado, todos esses pressupostos esto sendo satisfeitos, o que possibilita a utilizao do teste de M-W (abreviao de MannWhitney).
3.1.2. Estatstica-teste
A estatstica-teste, quando no h empates, ou apenas poucos empates, a soma
dos postos obtidos da amostra da populao.
n
T = R ( Xi )
i =1
35
Na hiptese de ocorrer uma grande quantidade de empates, subtraise a mdia de T

e divide-se pelo desvio padro mostrado no denominador, conforme preconiza a frmula:
N +1
T n
2
T1 =
N
nm
n m( N + 1)
Ri 2
N ( N 1) i =1
4( N 1)
onde
n = tamanho da amostra 1
m = tamanho da amostra 2
N = soma das amostras 1 e 2 (n + m)
N
Ri = Soma dos quadrados de
todos os N postos
i =1
3.1.3. Hiptese

H0 = As populaes possuem distribuies idnticas (E(x) = E(x)).

Ha = H diferena nos resultados das duas amostras (E(x) E(x)).
3.1.4. Regra de deciso
Conforme j mencionado, a hiptese nula do teste a de que as duas amostras so
provenientes da mesma populao, ou seja, no existe diferena entre os resultados dos
bancos pblicos e aqueles obtidos para os bancos privados. Rejeita-se a hiptese nula com
um nvel de significncia de =5%, se o p-valor for menor que .
3.1.5. Resultados
Conforme j explanado anteriormente, e evidenciado adiante no Grfico 2, os valores mdios do ndice de Basilia para os dois grupos em estudo so muito similares, mas a
ocorrncia de valores discrepantes inexoravelmente nos induz a um valor da estatstica do
teste prxima da rejeio, isto , um p-valor de 4% .
Grfico 2 - Distribuio do valor mdio do ndice de Basilia pelo controle acionrio
entre 2001 e 2006
36
Todavia, tal valor muito prximo do limite de deciso. Agrava-se a isso os indcios
de que h influncia de valores discrepantes, o que nos induz a aceitar a hiptese nula de
igualdade entre os grupos. Ou seja, no existiria uma distino, estatisticamente significativa, do valor mdio do ndice de Basilia no perodo de 2001 a 2006 segundo o tipo do
Controle Acionrio dos bancos participantes do Sistema Financeiro Brasileiro.
Tabela 5 Valores da mdia e a soma dos postos para os dois tipos de controle acionrio.
Tabela 6 Resultados do Teste de Mann-Whitney para o tipo de Controle Acionrio.
Deve-se fazer uma considerao sobre o p-valor e a proximidade do nvel de significncia de 5% (0,040): este resultado indica que o resultado da amostra encontra-se muito prximo regio de rejeio. Para verificar realmente se existe ou no diferena neste ponto em
particular, seria recomendada uma nova aplicao do tratamento, s que dessa vez em uma
amostra maior, o que resultaria em uma maior confiabilidade a esse resultado apresentado
acima. Face ao resultado inconclusivo descrito at aqui, procedeu-se ampliao da amostra
no intuito de testar as hipteses com maior grau de segurana. Assim, a amostra passou a
contemplar perodos trimestrais, de maro de 2001 a setembro de 2006, o que resultou em 18
perodos abordados, o triplo da amostra original. No obstante esse considervel aumento,
manteve-se a lista dos 50 maiores bancos, agora na posio atualizada de setembro de 2006,
segundo disponibilizou o Bacen. Desses 50 bancos, 29 permaneceram na lista durante todo o
perodo abordado, ininterruptamente. Configuram, assim, o novo objeto de estudo.
A nova amostragem ficou assim estabelecida, segundo o tipo de Controle Acionrio:
Bancos Pblicos: Banco do Brasil (BB), Caixa Econmica Federal (CEF), Nossa
Caixa, Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul), Banco do Nordeste do
Brasil (BNB), Banco da Amaznia (BASA), Banco do Estado do Esprito Santo
(Banestes) e Banco de Braslia (BRB).
Bancos Privados: Bradesco, Ita, Unibanco, Santander Banespa, ABN Amro, Safra, HSBC, Votorantim, Citibank, JP Morgan Chase, ALFA, Deutsche, Pactual, BIC,
FIBRA, Mercantil do Brasil, Rabobank, ABC-BRASIL, SS e BMC.
Os bancos privados listados abaixo no compem a amostra porque, em um ou mais
37
trimestres estudados, no se encontravam entre os 50 maiores bancos segundo o Bacen:

Bancos Privados: ING, BBM, Credit Suisse, BNP Paribas, BMG, Bancoob, Ibibank, Clssico, Daycoval, Pine, Sofisa, Westlb, Bansicredi, Cruzeiro do Sul, UBS
Warburg, Banif, Banco John Deere, BGN, Schahin.
Banco Pblico: BESC. As razes por que retiramos este banco da amostra so exaradas na concluso do trabalho, em que pese o fato deste haver permanecido, ininterruptamente, entre os 50 maiores bancos durante todos os 18 trimestres estudados.
Desse modo, as Tabelas 7 e 8 contm toda a nova amostra, compreendendo 18 trimestres. A Tabela 7 abarca os anos de 2001 a 2003, e a Tabela 8, os anos de 2004 a 2006,
alm de conter a mdia do ndice de Basilia para todo o perodo abordado.
Tabela 7 ndice de Basilia para 28 Instituies Bancrias do Brasil
maro de 2001 a setembro de 2003
BANCO
BB
CEF
NOSSA CAIXA
BANRISUL
BNB
BASA
BANESTES
BRB
ITAU
BRADESCO
UNIBANCO
ABN AMRO
SANTANDER BANESPA
SAFRA
HSBC
VOTORANTIM
CITIBANK
PACTUAL
ALFA
DEUTSCHE
JP MORGAN CHASE
BIC
FIBRA
MERCANTIL DO BRASIL
RABOBANK
SS
ABC-BRASIL
BMC
TC
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
ndice de Basleia
set/03
jun/03
mar/03
set/02
jun/02
mar/02
set/01
jun/01
mar/01
14,30%
18,85%
25,12%
16,50%
24,29%
54,76%
12,83%
19,78%
20,74%
18,37%
17,33%
17,89%
17,40%
16,11%
14,20%
24,43%
22,33%
16,13%
21,81%
20,49%
18,21%
12,29%
21,08%
13,87%
11,92%
11,02%
19,74%
15,89%
13,79%
18,43%
23,79%
14,30%
23,77%
58,62%
12,53%
18,84%
17,07%
16,36%
16,72%
14,64%
16,39%
13,24%
12,34%
20,10%
14,53%
18,39%
22,82%
22,05%
16,69%
11,39%
18,85%
13,36%
14,35%
11,02%
16,53%
16,99%
13,32%
17,20%
24,50%
13,37%
21,82%
56,81%
11,95%
18,48%
18,56%
19,68%
14,94%
15,17%
18,71%
13,05%
13,10%
18,29%
18,14%
15,77%
20,88%
25,74%
12,76%
12,03%
17,08%
13,57%
11,97%
11,02%
17,17%
13,41%
10,86%
14,05%
16,43%
12,50%
16,04%
63,91%
13,47%
16,84%
18,67%
15,55%
12,28%
13,60%
11,81%
12,13%
12,06%
15,93%
14,85%
20,89%
17,73%
16,78%
12,39%
11,51%
15,16%
12,07%
11,07%
11,33%
11,36%
13,30%
11,53%
13,68%
18,19%
14,46%
16,82%
50,85%
14,66%
19,95%
15,73%
14,31%
13,42%
14,95%
13,56%
12,08%
12,25%
15,40%
14,69%
22,50%
20,65%
14,85%
20,93%
14,00%
20,98%
12,49%
11,52%
11,07%
11,18%
15,83%
13,05%
13,71%
20,33%
15,73%
16,33%
64,15%
13,99%
19,55%
17,43%
15,09%
13,80%
16,52%
15,57%
12,29%
12,95%
18,52%
13,08%
18,18%
21,75%
11,55%
18,41%
15,90%
24,60%
13,13%
16,08%
11,07%
12,77%
14,16%
12,28%
14,79%
18,36%
17,75%
10,54%
19,48%
15,27%
16,84%
13,60%
13,16%
13,30%
17,56%
12,28%
11,42%
12,96%
14,22%
12,29%
16,22%
21,05%
19,67%
15,52%
14,50%
16,46%
13,84%
11,50%
11,41%
10,62%
16,00%
11,95%
14,84%
25,51%
17,72%
13,19%
15,34%
15,15%
17,20%
14,23%
13,30%
14,40%
21,52%
11,82%
13,74%
12,59%
13,66%
11,73%
34,45%
21,74%
29,32%
32,11%
13,58%
24,09%
14,34%
13,53%
11,17%
13,16%
14,40%
7,90%
4,93%
25,86%
18,44%
7,03%
12,55%
16,17%
17,77%
14,11%
13,33%
14,91%
20,59%
12,73%
13,14%
12,10%
14,04%
12,04%
30,95%
23,80%
25,07%
26,16%
13,67%
28,50%
14,52%
12,00%
12,01%
13,16%
13,88%
FONTE: Banco Central do Brasil BACEN
Em relao Mdia e ao Desvio-Padro da nova amostra, os resultados encontramse expressos na Tabela 9, na prxima pgina, ao passo que a distribuio do valor mdio
do ndice de Basilia pelo controle acionrio apresentada logo aps, no Grfico 3.
38
Analisando os valores provenientes da Tabela 9, observa-se que, em que pese a

maior quantidade de bancos cujo controle acionrio privado, a estrutura deste grupo
apresenta-se mais homognea, isto , o valor do ndice de Basilia das instituies privadas no difere significativamente uns dos outros, isso fica representado no valor do desvio
padro para cada trimestre avaliado.
Uma maneira adequada de se mostrar a maior homogeneidade do valor mdio das instituies privadas em oposio maior disperso dos valores mdios das instituies pblicas
consiste na utilizao do grfico Box-plot, conforme expomos abaixo por meio do Grfico 4.
Tabela 8 ndice de Basilia para 28 Instituies Bancrias do Brasil maro de
2004 a setembro de 2006 e a mdia entre 2001 e 2006
BANCO
BB
CEF
NOSSA CAIXA
BANRISUL
BNB
BASA
BANESTES
BRB
ITAU
BRADESCO
UNIBANCO
ABN AMRO
SANTANDER BANESPA
SAFRA
HSBC
VOTORANTIM
CITIBANK
PACTUAL
ALFA
DEUTSCHE
JP MORGAN CHASE
BIC
FIBRA
MERCANTIL DO BRASIL
RABOBANK
SS
ABC-BRASIL
BMC
TC
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Pblico
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
Privado
ndice de Basleia
set/06
jun/06
mar/06
set/05
jun/05
mar/05
set/04
jun/04
mar/04
17,69%
26,24%
23,53%
20,68%
18,56%
36,72%
20,15%
16,26%
17,87%
18,37%
15,53%
13,70%
15,57%
12,15%
13,34%
17,32%
14,75%
14,25%
17,85%
20,52%
22,87%
17,59%
14,01%
12,31%
11,01%
11,08%
13,98%
15,98%
17,28%
25,72%
24,86%
18,88%
19,03%
38,75%
20,21%
15,89%
16,06%
18,67%
15,01%
14,42%
13,61%
12,51%
13,96%
15,72%
14,21%
16,48%
19,26%
16,38%
15,83%
12,54%
15,85%
12,83%
12,24%
11,38%
13,42%
15,08%
18,23%
29,23%
28,47%
18,95%
19,14%
40,77%
19,81%
16,98%
16,66%
19,04%
16,35%
15,16%
13,24%
12,44%
14,32%
17,64%
11,73%
20,93%
19,30%
13,84%
15,38%
14,70%
14,72%
13,53%
12,33%
11,99%
13,97%
19,17%
17,36%
18,32%
29,07%
19,31%
18,38%
44,01%
17,44%
17,51%
17,33%
17,73%
16,47%
17,19%
14,91%
13,68%
12,64%
15,41%
12,08%
11,26%
20,96%
15,05%
14,43%
17,91%
12,44%
12,44%
13,81%
13,10%
14,86%
20,13%
15,72%
17,67%
27,64%
18,49%
17,44%
44,75%
15,90%
16,86%
17,89%
18,21%
16,12%
17,45%
15,60%
13,93%
12,81%
14,28%
13,79%
17,22%
20,73%
12,80%
13,83%
17,07%
13,80%
12,94%
14,62%
13,38%
13,66%
19,26%
15,56%
19,41%
28,01%
17,17%
19,19%
47,03%
15,83%
16,42%
18,11%
17,11%
16,35%
18,30%
14,47%
13,09%
12,71%
16,97%
13,77%
13,66%
21,61%
14,44%
16,83%
17,25%
17,54%
13,70%
11,18%
13,20%
16,60%
20,17%
15,64%
18,35%
27,74%
14,81%
21,53%
51,40%
15,72%
18,13%
18,98%
19,89%
15,36%
18,32%
17,04%
13,04%
12,77%
20,24%
19,05%
15,96%
18,98%
19,78%
16,95%
12,54%
21,11%
12,36%
14,49%
11,03%
14,69%
12,48%
14,39%
17,58%
27,15%
15,45%
20,84%
51,42%
17,01%
18,99%
19,79%
18,07%
16,73%
18,41%
16,40%
13,75%
13,17%
19,94%
15,78%
17,04%
20,04%
13,37%
18,71%
11,75%
17,45%
12,64%
15,29%
11,89%
15,92%
13,63%
14,24%
19,40%
28,12%
16,94%
21,76%
55,42%
17,11%
18,94%
19,18%
18,91%
18,08%
20,57%
18,40%
17,88%
14,33%
18,88%
18,46%
19,04%
21,98%
15,15%
18,74%
13,03%
22,64%
13,48%
12,96%
11,01%
19,98%
14,92%
Mdia
14,17%
17,91%
24,59%
16,75%
18,09%
44,82%
15,84%
17,85%
17,33%
16,95%
15,39%
17,00%
14,97%
13,32%
13,03%
17,28%
14,85%
18,85%
20,72%
18,16%
18,15%
14,07%
18,69%
13,19%
12,88%
11,62%
14,60%
15,82%
Fonte: Banco Central do Brasil BACEN
A partir do que j fora exposto no decorrer deste trabalho, notadamente no que

concerne aplicao do teste de Mann-Whitney, e com base nos mesmos pressupostos
enunciados pg. 18, para se testar a hiptese nula ser novamente apresentada a Regra
de Deciso idntica quela apresentada na pg. 20 , bem como os resultados obtidos
aps ter sido ampliada a amostra.
39
3.1.6. Regra de Deciso (amostra ampliada)

A hiptese nula do teste a de que as duas amostras so provenientes da mesma
populao, isto , no existiria diferena entre os resultados dos bancos pblicos e privados. Rejeita-se a hiptese nula com um nvel de significncia de = 5% se o p-valor for
menor que 5%.
Tabela 9 - Mdia e Desvio Padro do ndice de Basilia pelo Tipo do Controle
Acionrio - entre 2001 e 2006
Periodo
Mdia
Desvio Padro
Controle Acionario
Controle Acionario
Pblico
Privado
Total
Pblico
Privado
Total
set/06
22,48%
15,50%
17,50%
6,59%
3,10%
5,32%
jun/06
22,58%
14,77%
17,00%
7,38%
2,08%
5,48%
mar/06
23,95%
15,32%
17,79%
8,26%
2,70%
6,21%
set/05
22,68%
15,19%
17,33%
9,47%
2,69%
6,34%
jun/05
21,81%
15,47%
17,28%
10,03%
2,37%
6,21%
mar/05
22,33%
15,85%
17,70%
10,76%
2,68%
6,63%
set/04
22,92%
16,25%
18,16%
12,25%
3,18%
7,45%
jun/04
22,85%
15,99%
17,95%
12,20%
2,71%
7,33%
mar/04
23,99%
17,38%
19,27%
13,36%
3,21%
7,92%
set/03
23,30%
17,56%
19,20%
13,43%
3,69%
7,96%
jun/03
23,01%
16,19%
18,14%
15,02%
3,22%
8,70%
mar/03
22,18%
16,05%
17,80%
14,66%
3,68%
8,55%
set/02
20,51%
14,02%
15,88%
17,66%
2,81%
9,76%
jun/02
20,02%
15,12%
16,52%
12,74%
3,49%
7,46%
mar/02
22,11%
15,64%
17,49%
17,20%
3,46%
9,69%
set/01
15,66%
14,38%
14,75%
3,08%
2,80%
2,88%
jun/01
16,36%
17,44%
17,14%
4,15%
7,20%
6,42%
mar/01
13,83%
17,04%
16,12%
7,06%
6,25%
6,53%
Fonte: Elaborado pelo autor
Grfico 3 - Distribuio do valor mdio do ndice de Basilia pelo controle acionrio

entre 2001 e 2006
40
3.2. Resultados aps ampliao da amostra

Como exposto anteriormente e com auxlio do Grfico 4 Box-plot, os valores mdios
do ndice de Basilia para os dois grupos em estudo so muito similares, mas a ocorrncia
de valores discrepantes influencia no valor da estatstica do teste, como demonstram os ndices do banco estatal BASA. No obstante, o p-valor de 9,3% leva no-rejeio da hiptese
de igualdade entre os grupos. Os resultados esto dispostos abaixo, nas Tabelas 10 e 11.
Ou seja, no existe uma distino, estatisticamente significativa, do valor mdio do ndice de
Basilia no perodo compreendido entre maro de 2001 e setembro de 2006, segundo o tipo
do Controle Acionrio dos principais bancos do Sistema Financeiro Brasileiro.
Grfico 4 Boxplot do valor mdio do ndice de Basilia pelo controle acionrio
entre 2001 e 2006
Tabela 10 Valores da mdia e a soma dos postos para os dois tipos

de controle acionrio
Tabela 11 Resultados do Teste de Mann-Whitney para o tipo de Controle Acionrio
41
4. CONCLUSES
Com base nas informaes obtidas nos dois testes realizados neste trabalho, possvel concluir que, ao contrrio do que era esperado, a hiptese nula no deve ser rejeitada, ou seja, no h evidncias de que ambas as amostras provm da mesma populao.
No entanto, cabe aqui uma ressalva: os bancos pblicos BASA e BESC so responsveis
pelos valores discrepantes na mdia observada para os bancos pblicos. Seus respectivos
ndices de Basilia destoam claramente da mdia dos demais bancos pblicos. Como pode
ser observado no Box-plot, o BASA no est inserido na distribuio dos bancos pblicos,
configurando-se como um outlier. Mesmo assim, ele foi mantido na amostra, e, mesmo
com contaminao provocada pelo seu ndice de Basilia, o teste resultou na aceitao
da hiptese alternativa. Cumpre observar que o BASA sofreu processo de ajuste em 2002
e teve seu sistema de avaliao de risco de crdito aprovado pelo Banco Central um ano
depois quando ento o banco passou a obter recursos no s do Fundo Constitucional de
Financiamento do Norte (FNO), mas tambm do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e
do Oramento Geral da Unio (OGU) (Gottschalk; Sodr, 2006, p. 67).
Por sua vez, o BESC foi retirado da amostra porque sua mdia do ndice de Basilia
para o perodo estudado de 71,83%, muitssimo acima de todos os outros bancos. Entendeu-se que a manuteno deste banco para realizao do teste acabaria levando rejeio
da hiptese nula, o que no se considerou ser o mais razovel, pois significaria aceitar que
apenas um banco levaria rejeio toda a homogeneidade observada para os outros oito
bancos pblicos que compuseram a amostra. Por isso, decidiu-se pela sua excluso, e no
se rejeitou a hiptese de que os ndices no diferem por conta do tipo de controle acionrio,
isto , bancos pblicos e privados tendem, no perodo estudado, a possuir ndices de Basilia no estatisticamente diferenciados. Deduziu-se que o ndice apresentado pelo BESC
decorrncia da vultosa operao de crdito de R$ 2,129 bilhes que a Unio aportou junto
a esse banco (federalizao), o que ocorreu em setembro de 1999.
O estudo emprico poderia ser aprimorado se o Bacen disponibilizasse o ndice de
Basilia dos Bancos para anos mais remotos, como, por exemplo, 1997, ano em que foi
imposto o percentual de 11% para o capital mnimo relativo. No entanto, o Bacen divulga o
ndice dos bancos somente a partir de 2001.
5. REFERNCIAS
BANCO CENTRAL DO BRASIL, 2007. 50 Maiores Bancos e o Consolidado do Sistema
Financeiro Nacional. Disponvel em:
<http://www.bcb.gov.br/fis/top50/port/default.asp?parmidioma=P&id=top50>. Diversos
acessos entre nov. 06 e jan. 07.
42
BARBETTA, Pedro Alberto. Estatstica Aplicada s Cincias Sociais, 5. ed. Florianpolis:

Editora da UFSC, 2002.
BUSSAB, Wilton; MORETTIN, Pedro. Estatstica Bsica. 5. ed. So Paulo: Saraiva, 2002.
BCBS, BASEL COMITTEE ON BANKING SUPERVISION (BCBS). Overview of The New
Basel Capital Accord, BIS, Traduo elaborada pela ERNST & YOUNG/FEBRABAN, Basilia, 2001.
______. The New Basel Capital Accord, BIS, Traduo elaborada pela ERNST & YOUNG/
FEBRABAN, Basilia, 2001.
GOTTSCHALK, Ricardo; SODR, Maria Ceclia. O Novo Acordo da Basilia no Brasil: Impactos sobre os Bancos Pblicos e Privados. Economia Poltica Internacional: Anlise Estratgica, Campinas, Instituto de Economia/Unicamp, n.8, jan./jun. 2006. Disponvel em: <http://
www.eco.unicamp.br/asp-scripts/boletim_ceri/boletim/boletim8/07_GOTTSCHALK.pdf >.
ONO, Fbio Hideki. O Acordo de Basilia, a Adequao de Capital e a Implementao no
Sistema Bancrio Brasileiro. 2002. 117 f. (Monografia) Instituto de Economia, Universidade Estadual de Campinas, Campinas, 2002.
SIEGEL, Sidney. Estatstica No-Paramtrica: Para as cincias do comportamento. So
Paulo: McGraw-Hill do Brasil, 1975.
SILVA, Denis Blum Ratis e. O impacto de requerimentos de capital na oferta de crdito
bancrio no Brasil. 2005. 74 f. Dissertao (Mestrado em Economia) Programa de PsGraduao em Economia, Universidade de So Paulo, So Paulo, 2005.
TRIOLA, Mario F. Introduo Estatstica. LTC, 7. ed. 1999.

8-24-5-PB Basileia

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

8-24-5-PB Basileia

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Revista de Educao e Pesquisa em Contabilidade

NDICE DE BASILIA NO BRASIL:

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

Palavras-chave: ndice da Basilia. Teste de Mann-Whitney. Patrimnio de Referncia.

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

estatais induzam a instituio a uma maior exposio ao risco, concedendo crditos de

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini

das contas de resultado devedoras, excluindo as reservas de reavaliao, as reservas para

Fator de risco para clculo

Reserva bancria, caixa, operaes ativas de responsabilidade

Depsitos bancrios, aplicaes em ouro e cheques enviados

20% (risco reduzido)

Operaes ativas de responsabilidade ou com garantias de

50% (risco reduzido)

Operaes ativas de responsabilidade ou com garantia

100% (risco normal)

Crditos tributrios decorrentes de imposto de renda e

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

APR + (Swap + Cambial + Juros )

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini

de estudo compreendido entre junho de 2001 a junho de 2006, considerando-se a

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

17,28 15,72 14,39 13,79

25,72 17,67 17,58 18,43

18,67 18,21 18,07 16,36

16,06 17,89 19,79 17,07

15,01 16,12 16,73 16,72

13,61 15,60 16,40 16,39

14,42 17,45 18,41 14,64

12,51 13,93 13,75 13,24

13,96 12,81 13,17 12,34

15,72 14,28 19,94 20,10

24,86 27,64 27,15 23,79

14,21 13,79 15,78 14,53

15,64 19,08 23,92 16,86

18,88 18,49 15,45 14,30

19,27 15,46 19,13 15,71

19,03 17,44 20,84 23,77

15,83 13,83 18,71 16,69

19,26 20,73 20,04 22,82

16,38 12,80 13,37 22,05

16,48 17,22 17,04 18,39

12,54 17,07 11,75 11,39

15,85 13,80 17,45 18,85

38,75 44,75 51,42 58,62

20,21 15,90 17,01 12,53

41,01 37,09 36,16 30,90 178,43 155,73

12,83 12,94 12,64 13,36

12,24 14,62 15,29 14,35

13,42 13,66 15,92 16,53

11,38 13,38 11,89 11,02

15,89 16,86 18,99 18,84

18,62 21,65 52,81 21,35

15,08 19,26 13,63 16,99

15,54 14,17 14,58 12,05

24,98 26,39 36,93 26,74

FONTE: Banco Central do Brasil BACEN

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini

ndice de Basilia no Brasil: Bancos Pblicos x Privados

Otvio Ribeiro de Medeiros, Emerson Jader Pandini