Apurao contbil do resultado:

reconhecimento de valores

Formao do ativo e formas de reconhecer

seu valor
Generalidades sobre o ativo
Segundo o Dicionrio da Lngua Portuguesa de Aurlio Buarque de Holanda Ferreira, a palavra ativo (do latim activu) pode significar:
 Que exerce ao; que age, funciona, trabalha, se move etc.;
 Apto a agir, funcionar;
 Que se caracteriza pela ao.
Talvez a etimologia ou a filologia nos possa dar, contabilmente falando,
uma primeira pista para a compreenso do que vem a ser ativo. Ativo seria,
numa primeira viso, o conjunto de elementos de uma pessoa, casa, empresa ou at mesmo de uma comunidade organizada (cidade, estado ou pas)
que tenham a caracterstica de ao. Ao, nesse sentido, poder ser tanto
prpria como poder ser derivada, a saber:
 ao prpria so aqueles elementos que por si s so providos de
fora (muscular ou mental) e a coloca para a realizao de um trabalho. Ex.: um cavalo, que tem fora muscular, poder realizar determinados trabalhos motivados nica e exclusivamente pela fora de seus
msculos. At mesmo o homem pode ser includo nesse caso. Alis,
o homem possui dois tipos de foras muscular e mental. Na construo das pirmides do Antigo Egito, por exemplo, a fora humana
foi fundamental.
 ao derivada so aqueles elementos que, ou bem recebem ao
via fora muscular e mental ou modificam seu estado original e transformam-se em outro elemento com valor mais til. Exemplos: 1. Um

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

arado que apenas fique repousando em um campo, jamais poder ter

conotao de ativo. Porm, quando se lhe oferecido fora animal,
para sua movimentao, a sua utilidade pode ser apreciada. 2. Um
ttulo com vencimento futuro, isto , sua transformao em dinheiro
somente verificar-se- daqui a um certo momento ou intervalo de
tempo. No seu estado puro e simples de ttulo, esse elemento no tem
um valor prprio, posto que h at mesmo o risco do mesmo no ser
recebido. Por outro lado, com as operaes financeiras realizadas hoje,
como o desconto, podemos antecipar o recebimento e transformar o
ttulo em dinheiro.
Nesse contexto algumas questes podero surgir, tais como:
1. Uma mquina obsoleta, totalmente parada e fora de uso h algum
tempo, pode ser considerada um ativo?
2. Mercadorias fora de moda ou que apresentem um giro extremamente
lento, seriam ou no um ativo?
3. As pessoas em uma empresa so ou no ativo dessa empresa?
4. A fora intelectual ou mental, embora no possa ser mensurada, faz
parte do ativo de uma pessoa, de uma empresa ou at mesmo de um pas?

Caractersticas do Ativo
John Canning (1929, p. 22) considerou que sua definio expressava com
bastante propriedade o que os contadores, quela poca, queriam dizer com
o termo ativo:
Ativo qualquer servio futuro em dinheiro ou qualquer servio futuro conversvel
em dinheiro (salvo os servios provenientes de contratos, cujas partes estejam
proporcionalmente a se prestarem), cujo benefcio seja legal e assegurado por uma ou
um grupo de pessoas. Tal servio ativo somente e para essa pessoa ou grupo de pessoas
que o aproveita.

Podemos verificar que o ativo assim definido traz consigo uma carga de
utilidade. Automaticamente, a utilidade carrega custos e despesas. Ex.: uma
mquina moderna, computadorizada etc. vai gerar custos e despesas para
que sua utilidade seja satisfeita (salrio dos operadores, energia eltrica,
combustveis, lubrificantes, manuteno encargos financeiros etc.).

86

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Em 1953, o Instituto Americano de Contadores no Boletim de Terminologia de Contabilidade n. 1, definiu ativo como:
Algo representado por um saldo devedor, de acordo com os princpios de Contabilidade,
no fechamento do exerccio (desde que o saldo devedor no seja saldo negativo de uma
obrigao), representando um direito de propriedade ou valor adquirido ou desembolso
efetuado, criando um direito de propriedade, ou aplicado apropriadamente no futuro.
Assim, as fbricas, contas a receber, estoques e despesas diferidas so ativos na classificao
do Balano Patrimonial. (apud HENDRIKSEN, 1999, p. 93)

A grande nfase do Instituto Americano de Contadores est fundamentada na comprovao e no direito de propriedade. Assim sendo, um bem s
poder ser visto como ativo, a partir do momento em que o mesmo possa
ser comprovado de propriedade de algum. Esse pensamento nos possibilita algumas reflexes:
 Um prdio, mquina, veculo ou at mesmo os estoques comprados a
prazo somente sero ativos de fato aps terem sido pagos?
 O leasing no pode ser classificado como ativo, na empresa arrendatria?
 Um bem de consumo consumvel (para alimentao) comprado a
prazo e j consumido pelo cliente. A empresa vendedora jamais ver
o produto na forma original e o comprador somente percebe que
proprietrio do bem enquanto o saboreia.
Em 1957, a Associao Americana de Contabilidade declarou, conforme Hendriksen e Breda (1999, p. 64): Ativos so recursos econmicos dedicados a fins
mercantis dentro de uma entidade contbil especfica; so agregados de servios potenciais disponveis ou que dem lucro para as operaes previstas.
Sprouse e Moonitz (1962, apud IUDCIBUS, 1997, p.123) definiram ativo
como: O ativo representa resultados econmicos futuros esperados, cujos
direitos foram adquiridos pela empresa como consequncia de alguma transao passada ou presente.
Ao tratarmos o ativo como consequncia de um resultado econmico,
podemos tratar da sua mensurao em separado. As caractersticas abaixo
so essenciais:
1. H que existir um potencial de resultados futuros positivos. Todo elemento que apresentar uma expectativa nula ou negativa, no poder ser
enquadrado como ativo;

87

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

2. H que existir uma particularidade de tais direitos, isto , uma pessoa

ou uma empresa, em especial. Assim, o ativo so aqueles elementos sob o
controle de uma entidade;
3. H que existir uma reclamao legalmente exigvel dos direitos ou servios. Se algum servio puder, por mera vontade de uma das partes, deixar de
ser prestado, sem nenhum tipo de indenizao, no poder ser classificado
como ativo;
4. Qualquer item (tangvel ou intangvel), proporcionar direitos e benefcios futuros. Portanto, todos os ativos so idnticos;
5. Necessariamente, todo ativo teve um custo de aquisio para uma pessoa
ou empresa; mas tambm poderamos elencar como ativos ou bens recebidos por doao ou descobertos. Ex.: petrleo para a Shell (Ativo), gua para a
Sabesp (Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo) etc.
6. A data de aquisio importantssima, uma vez que o direito somente
passar a existir a partir dela.

Objetivos da mensurao do ativo

Necessariamente a moeda ser o denominador comum dos bens do ativo.
Todavia, outros modelos tambm podem ser utilizados.
Ex.: o conjunto de cabeas de bois equivale a R$10.000.000,00 ou o conjunto de cabeas de bois perfaz 6 500 animais.
A valorao do ativo, no sentido de dar valor e no de ganho, dar-se-
por processo comparativo. Ex.:
Itens
Bois
Vacas
Soja (Kg)

Unidades
em X1

Unidades
em X2

100
80
10 000

108
89
12 000

+8
+9
+ 2 000

$ X1

$ X2

R$8.500,00 R$9.180,00
R$6.100,00 R$6.787,00
R$20.000,00 R$24.000,00

+ R$680,00
+ R$687,00
+
R$4.000,00

R$34.600,00 R$39.967,00

R$5.367,00

Quando realizamos a valorao em unidades, a anlise sempre efetuada

de maneira individualizada e com uma leitura horizontal.
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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Exemplo 1:
Em X1 tnhamos 80 vacas. Em X2, temos 89. Portanto, ficamos mais prsperos em 9 vacas. J quando a valorizao do ativo feita em unidades
monetrias temos a vantagem de enxergar o conjunto, ou seja, podemos
somar bois + vacas + soja.
Exemplo 2:
No ano X1, nosso patrimnio era de R$34.600,00. Em X2, passamos para
R$39.967,00. Assim, ficamos mais prsperos em R$5.367,00.
Outra vantagem de escolher a moeda pela maior riqueza de anlise. Podemos saber, por exemplo, qual ou quais so os itens que mais contriburam
para o resultado global.

Medio da utilidade
O que a valorao proporcionou de mais fantstico ao ativo foi atribuir-lhe
utilidade. Tal ideia fundamental para a manuteno do capital e o aparecimento de entradas e sadas de recursos. A manuteno do ativo ter como
base o custo de aquisio. Portanto, a utilidade ser em funo do aumento
desses valores.

A valorao como conceito da prosperidade

A utilidade do ativo ser tanto melhor quanto maior for sua valorizao
no tempo. Exemplo: a valorizao dos estoques. Inicialmente, adquiridos a
preo de custo, podem aumentar at valores de sua realizao imediata.
A maior importncia do conceito da valorao a plena contabilizao
das alteraes de valores ao longo do tempo, sempre condicionado a valores realizveis em efetivo, ou a preo de mercado. Tudo isso para que os
investidores enxerguem todas as facetas e decidam se aportam ou no seu
dinheiro em tal empresa.

Ativos monetrios e no monetrios

Os ativos monetrios no apresentam muitos problemas, posto que
sempre sero de natureza cclica e o giro de valores mais constante. Ex.:

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

a conta bancos. Num nico dia, o saldo dessa conta vai sendo alterado
medida que a entrada e a sada de dinheiro vo ocorrendo.
J os ativos no monetrios tm a caracterstica dos saldos serem mais
constantes, at imobilizados ou fixos (com base no custo histrico). Portanto,
temos que verificar a vantagem marginal estabelecida com base na ideia do
custo-benefcio.

A apresentao da situao financeira aos

investidores
O ttulo reflete, em primeira instncia, o grande objetivo da Contabilidade. Tal apresentao sempre feita com uma periodicidade conhecida e de
maneira que os mesmos a entendam.
O Balano Patrimonial reflete a situao financeira que residual, pois os
saldos so verificados em uma determinada data (31/12/X2, por exemplo).
No apresenta informao com vistas s perspectivas futuras. Hendriksen
e Breda (1999, p. 82) afirmam claramente: O estado de situao financeira
apresentado aos investidores deve restaurar uma situao mais til mediante incluso de conceitos de valorao e outras informaes que seriam mais
significativas para tomar decises sobre investimento.
O balano est muito mais ligado a informaes pretritas que futuras.
Ademais, suas contas representam o incio de um novo momento futuro,
que poder ser ou no lucrativo e, paradoxalmente, tais contas so finais de
algo lucrativo ou no at o momento.
DRE (19X1) Balano (19X1) DRE (19X2)
Apesar dos pontos que parecem no favorec-lo, h os seguintes pontos
positivos:
1. Facilita o rendimento e o controle das contas da sociedade, descobrindo-se possveis fraudes ou desfalques que estejam ocorrendo;
2. Resumo das atividades da empresa, ainda que os valores possam ser
amplamente discutidos;

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

3. Mede a eficcia da gesto dos recursos e, consequentemente, das aes

praticadas pelos gestores do negcio.
H uma frase famosa cunhada pelo brilhante economista John Maynard
Keynes (1883-1946) que diz no longo prazo estaremos mortos. Todavia, a
teoria keynesiana versa sobre a mentalidade dos investidores em almejarem
benefcios futuros com base em determinadas premissas presentes.
Assim, o balano tem, acima de tudo, que oferecer elementos para que os
investidores faam seus prognsticos. Tais estudos estaro ligados s possibilidades de um investimento presente com vistas a benefcios (dividendos
e distribuies) futuros.
Exemplo: suponha que uma determinada empresa tenha um capital
de R$100.000,00. Um investidor adquire 10% das aes, desembolsando
R$10.000,00. O valor de cada ao de R$1,00 (no total de 100 000 aes).
No final do exerccio, a empresa obteve lucro lquido de R$1.000,00, sendo o
lucro por ao de R$0,01. O Retorno Sobre Investimento (RSI) dessa empresa
foi de 1%, a saber:
RSI =

Lucro x 100
RSI = R$1.000,00 x 100 RSI=1%
Investimento
R$100.000,00

A valorizao das aes, idem:

Valor da Ao em X1 =
R$1,00 =
Valor da Ao em X2 =
R$1,01 =

% = 1%

O montante de capital do investidor:

Incio (X1) = Compra de 10% da empresa = R$10.000,00
Fim (X2) = Compra inicial + 10% do lucro = R$10.100,00

% = 1%

Se a taxa mnima de atratividade foi de 6%, o investidor fez um pssimo

negcio, talvez se baseando em informaes das demonstraes financeiras.
Por tais motivos que anlises comparativas so fundamentais para a tomada
de deciso.

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Valorao para uso de credores

O objetivo principal dos balanos no incio do sculo XX era apresentar
informaes aos credores. Estes, por sua vez, tomavam tais informaes
para dar sustentao aos emprstimos. Assim, os valores dos bens e direitos
tinham que ser a nvel de realizao e no histricos.
Todavia, se a empresa vista com probabilidade de continuidade, os lucros
so mais importantes que os valores de liquidao, j que no faz sentido a
empresa vender seus ativos. J uma empresa em descontinuidade faz mais
sentido converter os valores para uma liquidao forada e rpida.

Valorao para uso da gerncia

Para fins gerenciais, o processo deve ter informaes de decises operacionais. A informao gerencial nem sempre a mesma dos credores e
investidores. A gerncia faz o elo entre o passado e o futuro, necessitando
de valorao distinta. Ex.: sempre comparar o benefcio de utilizar o ativo da
empresa com valores de liquidao. Tambm deve-se levar em considerao
o custo de capital e custos marginais. Tal razo se deve porque para os gestores, os valores praticados pelo mercado esto em consonncia com suas
aes e atitudes.

Conceito de valorao
O conceito de valorao em Contabilidade um procedimento que consiste em imputar um valor monetrio a um determinado bem ou direito. A
grande discusso gira em torno de qual seria o conceito mais adequado para
nos basear na precificao. H duas vertentes:
 valores de entrada refletem um valor que a empresa desembolsou
a fim de obter os ativos para as operaes da empresa;
 valores de sada refletem o valor ou importe monetrio que a empresa recebe quando um bem ou servio sai definitivamente da empresa.
Aqui temos que fazer uma separao entre o ativo monetrio e o ativo
no monetrio. Os monetrios devem ser expressos em funo de valores
correntes crveis, ou seja, valores praticados pelo mercado (correntes) e com
veracidade (crveis), e devemos trat-los como base de sua realizao.
92

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Mtodos pelo valor de sada

Valor Presente Lquido
Quando tivermos valores de entrada previstos para sua efetivao no
futuro, temos que traz-lo ao momento presente via procedimento de desconto. Alm da Taxa de Juros (correo monetria + juro real) e do prazo,
tambm devemos colocar o risco do no recebimento. Assim, quanto maior
for o prazo para o recebimento, maior ser a incerteza do mesmo, provocando um aumento da taxa de risco.
Tanto o Comit sobre Conceitos e Normas de Contabilidade da Associao Americana de Contabilidade quanto os j citados autores Sprouse e
Moonitz (1962), consideram o conceito do Valor Presente Lquido. A frmula
utilizada a seguinte:
VPL

Valor Presente Lquido

Tempo ou Prazo

Valor Futuro
Taxa de Juros
i
(1 + i)n
Exemplo: uma pessoa tem um ttulo a receber que vencer daqui a 18
meses. Supondo que a Taxa de Juros seja de 2% a.m. e o valor do ttulo de
R$15.000,00, qual ser o VPL?

VPL =

R$15.000,00
R$15.000,00
= VPL = R$10.502,39
=
(1,02)
1,428246
Graficamente poderamos representar:
VPL =

R$15.000,00

VPL

FV
1

R$10.502,39
Todavia, se tivermos valores a receber de modo parcelado, temos que
trazer a valor presente cada uma dessas parcelas individualmente. Exemplo:
uma empresa tem um recebimento que est assim subdividido:
93

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Prazo Meses

Valores

Taxa (% a.m.)

VPL

R$600,00

R$565,39

R$800,00

R$562,07

15

R$1.900,00

R$598,96

20

R$3.850,00

10

R$572,28

Total

R$7.150,00

Total

R$2.298,70

Pela tabela acima podemos notar que h a necessidade de trazer a VPL um

a um e somente depois somarmos as parcelas. Perceba que quanto maior
o prazo de recebimento, maior a taxa de desconto. Nesse exemplo, houve
um desconto mdio ponderado de 67,86%, conforme clculo a seguir:
Desconto = 1

R$2.298,70
R$7.150,00

= 1 0,3214 = 0,6786 . 100 = 67,86%

Vale lembrar que a taxa aqui colocada engloba:

 Taxa de Juros Real;
 taxa de risco do recebimento.
O dinheiro tem valor no tempo. Essa afirmao muito importante para
qualquer mtodo ou meio pelo qual se pretenda discutir a opo entre uma
ou outra alternativa de investimento. O valor de R$1,00 ontem diferente de
R$1,00 hoje que ser, por sua vez, distinto de R$1,00 amanh.
Uma das maneiras de avaliarmos uma empresa, ou at mesmo um projeto em especial, pelo mtodo do Valor Presente Lquido (VPL).
Existem outros mtodos que colaboram ou ajudam o enfoque de deciso de um determinado investimento, mas o VPL mais fcil de ser assimilado pelas pessoas. Diria at mesmo que um raciocnio natural de
qualquer pessoa (leigo ou especialista em finanas) na escolha de opes
de investimento.
Perceba que se formos ineficientes na anlise do VPL, algum seguramente o far, nem que seja de maneira natural ou emprica.
O VPL consiste em descapitalizar para o valor presente todas as variaes
de caixa esperadas pelo projeto em funo de uma taxa mnima de atratividade esperada ou desejada. Significa calcular na data zero todos os recebimentos e pagamentos esperados pelo projeto a uma determinada Taxa
de Juros.
94

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

O VPL sempre poder ser descrito na forma do diagrama de Fluxo de

Caixa. Veja que no Fluxo de Caixa temos que indicar a posio financeira dos
movimentos de entrada e sada de caixa. No se admite colocar posies
econmicas (receitas/despesas/lucro) ou contbeis. H que se tomar muito
cuidado com a preciso dos dados. Se, por exemplo, omitirmos ou simplesmente no colocarmos alguma entrada ou sada de caixa, esse fato poder,
no futuro, comprometer a deciso dada como correta no passado.
O VPL poder ser negativo, zero ou positivo. Porm, somente ser vivel
se for positivo, j que indicar que todos os fluxos futuros trazidos a valor
presente, em funo de uma taxa de juros, descontando-se o investimento
inicial mostra-se superior. Se for zero ou nulo, significa que o montante trazido a valor presente igual ao investimento e se for negativo porque os retornos a valor presente no pagam sequer o investimento, sendo invivel.
Exemplo: uma linha de produo necessita de reparos e h duas opes:
a primeira consiste em realizar uma reforma geral da linha, exigindo um investimento de R$15.000,00. Por outro lado, os gastos com manuteno cairiam R$3.000,00 por ano nos prximos 10 anos. Aps esse perodo o equipamento estar sucateado e sem valor residual. A segunda opo a aquisio
de uma outra linha de produo no valor de R$40.000,00. A venda da atual
linha proporcionaria R$7.000,00 de receita. Alm disso, haveria uma reduo de R$5.500,00 por ano em manuteno. Aps 10 anos esse equipamento
apresentaria um resduo de R$11.000,00 (goodwill)1. Os acionistas da empresa querem uma taxa de 10% a.a. como sendo o mnimo atrativo. Qual dessas
duas opes escolher?
1. Passo: desenhar os Fluxos de Caixa por projeto:
R$3.000,00
Projeto para reformar

VPL = R$3.433,70

10

1
R$15.000,00

R$16.500,00
R$7.000,00

R$5.500,00

1
R$40.000,00

Projeto para Comprar

VPL = R$5.036,10

10

i = 10% a.a.
95

Entende-se por valor

residual uma estimativa
futura de realizao, ou
seja, de venda de um bem
avaliado por preo praticado no mercado.

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Para chegar a esses valores, a seguir so apresentados os passos necessrios para o clculo em uma calculadora financeira HP-12C.
Primeiro caso:
 Limpar a memria financeira: f FIN
 15000 CHS g CF0
 3000 g CFj
 10 g Nj
 10 i
 f NPV
Segundo caso
 Limpar a memria financeira: f FIN
 33000 CHS g CF0 (40.000 7.000)
 5500 g CFj
 9 g Nj
 16500 g CFj
 10 i
 f NPV

2. Passo: calcular o VPL de cada projeto e compar-los. Se ambos forem

positivos e consequentemente viveis, deveremos eleger aquele que apresentar o maior valor. No caso acima, como se pode observar, a melhor opo
seria comprar.
O VPL pode ser calculado pela seguinte maneira:
Para o primeiro caso, temos que:
+ ... + R$3.000,00
= R$3.433,70
VPL = R$15.000,00 + R$3.000,00
(1,10)10
(1,10)1

96

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

J para o segundo caso, os dados so:

VPL=R$33.000,00+ R$5.500,00 +...+ R$5.500,00 + R$16.500,00 = R$5.036,10
(1,10)1
(1,10)9
(1,10)10

Preo de reposio
Esse mtodo vlido para empresas que atuem em um mercado organizado. Isso porque se pode estimar o preo que teremos que pagar no futuro
por um determinado bem. A limitao do preo de reposio:
 somente aplicvel a itens de venda (mercadorias, terrenos, fbrica)
 causa certa incerteza, j que sua base futura.

Preo equivalente
Significa basicamente preos realizveis atuais. Para sua mensurao deveramos saber quanto cada item representaria, caso fossem vendidos, ordenadamente, em unidades monetrias. Assim, veramos bens equivalentes no
mercado e faramos a precificao dos bens de nosso ativo.
Esse mtodo afasta tanto as especulaes do futuro quanto as desconfianas do passado. Portanto, se as empresas o adotassem haveria maior
uniformidade de informaes. Mas a desvantagem cai naqueles bens considerados invendveis, por exemplo, um torno antigo, enferrujado, obsoleto
tecnologicamente e sem peas para reposio, e tambm nos intangveis.
Tambm o instituto da depreciao ficaria afetado, at porque no h mais
nada a ser depreciado.

Valores de liquidao
H muita semelhana entre esse mtodo e o preo de reposio e o preo
equivalente. A diferena que a liquidao baseia-se numa venda forada
(no ordenada e nem a de mercado), isto , a preos amplamente reduzidos,
podendo, s vezes, ser inferior ao custo de aquisio. Assim deve ser utilizado somente em situaes especficas:
 quando as mercadorias ou outros ativos perderam sua utilidade normal;
 quando so empresas em descontinuidade.
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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Mtodos pelo valor de entrada

muito mais comum a utilizao de valores de entrada que valores
de sada na contabilidade. Em primeiro lugar porque so mais facilmente
provveis (baseado em documentos), e em segundo lugar porque so
valores mximos ou no caso de itens que no mais existam no mercado,
sero os nicos.

Custo histrico
O custo tem sido at adotado em contabilidade como sinnimo de valorao. At o Comit de Terminologia do Instituto Americano de Contadores
(AICPA), (apud IUDCIBUS, 1997, p. 129), declarou: Posto que a contabilidade
se baseia predominantemente nos custos, os usos apropriados da palavra
valor em contabilidade se restringe, em grande parte, apresentao das
partidas ao custo, ou as modificaes do custo.
O custo , portanto, o sacrifcio econmico, expresso em moeda, necessrio para obter um ativo especfico. Outro fator primordial a correlao
existente entre o custo e a data de aquisio. Alis, essa uma das principais razes que do sustentculo adoo do custo histrico: relao entre a
realizao e a utilidade.
Uma das principais desvantagens est centrada nas modificaes de valores da empresa no tempo e tambm por no representar adequadamente
o ativo da empresa.

Custos correntes
O custo corrente similar ao custo histrico. Sua diferena est baseada na ideia de obter o mesmo ativo, ou equivalente, a um preo maior ou
menor. Ou seja, quanto representaria hoje a aquisio dos mesmos itens do
ativo. As vantagens desse mtodo so:
 representa o montante desembolsvel hoje para obtermos o mesmo ativo;
 permite segregar lucros ou prejuzos ocorridos no perodo;

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

 fundamental para empresas que continuaro adquirindo os mesmos

itens do ativo;
 total demonstrado via custo corrente mais expressivo do que a soma
dos mesmos itens via custo histrico.

Custos descontados
Existem situaes em que a empresa realiza desembolsos ou pagamentos com vistas a adquirir um bem no futuro ou mesmo realizando gastos pr-operacionais. Nesses casos necessitaria que trouxssemos esses valores ao
momento presente, para compararmos, por exemplo, com a alternativa de
adquiri-lo vista ou num s desembolso (caso seja possvel). A desvantagem
que, embora tcnica e aparentemente possa ser vivel, a operao j est
consumada, chegando-se tardiamente concluso.

Custo standard ou custo padro

um conceito baseado nos preos de trocas apropriados das quantidades
adequadas de bens e servios para a confeco do produto. Sua vantagem
no atribuir a ineficincia ou a capacidade ociosa da empresa ao custo do
produto. Ento, o custo de um produto no deve ser mais alto por produzi-lo
em situaes de desvantagens ou de ineficincia. Isso porque estaramos,
por mais absurdo que possa parecer, aumentando nosso ativo via ineficincia. Vejamos o seguinte exemplo:
Histrico
Custo de Produo
Custo da Ineficincia
Totais

Empresa A

Empresa B

R$100,00

R$100,00

R$0,00

R$20,00

R$100,00

R$120,00

Como se pode perceber, o valor final do produto da empresa B seria 20%

superior ao da empresa B, via custo de ineficincia. Poderamos afirmar,
ento, que o ativo da empresa B maior que da empresa A?
Nesse ponto, o custo padro muito utilizado para decises gerenciais
a fim de verificar se determinada empresa est mais ou menos eficiente em
relao concorrncia.

99

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Mtodos Mistos
Custo ou mercado
Na verdade esse conceito um misto dos conceitos de valorao de entrada e de sada. de fato uma derivao objetiva da conveno contbil do
conservadorismo. Assim, o conceito est umbilicalmente ligado noo de
recompra do produto.
O conceito de custo ou mercado remonta ao sculo passado. Nessa poca
os balanos eram feitos especialmente para efeitos de anlise de credores,
pois queriam saber na verdade os valores de converso dos bens.
Com o desenvolvimento dos conceitos das Demonstraes Financeiras e
com a diversificao dos usurios da contabilidade, tal conceito ganhou um
novo sentido. Agora a utilidade se expressaria de modo conservador. Portanto, todas as despesas se incluiriam no exerccio corrente e as receitas somente aps a data da venda.
Sprouse e Moonitz (1962, apud IUDCIBUS, 1997, p. 125) se opem
ao conceito de custo ou mercado, o que seja mais baixo. Propem o
custo corrente:
Se o custo corrente objetivo, definido, verificvel e mais til quando inferior ao custo
de aquisio, tambm possui esses atributos quando maior. Mediante o uso do custo
corrente se reconhece uma mudana da utilidade no exerccio que ocorre tal mudana.
E as partidas do estoque seguiriam medindo a valores que esto abaixo dos preos
correntes de venda. (SPROUSE; MOONITZ, 1962, p. 31, grifo nosso)

Hendriksen e Breda (1999) tambm esto de acordo com Sprouse e

Moonitz (1962), pois os preos correntes tm certeza e objetividade. Portanto, o conceito de custo ou mercado, o que seja mais baixo, inaceitvel na
Teoria Contbil por:
 subvalorizao do ativo;
 como h subvalorizao, possibilidade de apresentar uma utilidade
maior ou uma perda menor;
 inconsistncia interna. Num exerccio escolhe-se o custo; no outro,
o mercado;
 indicao para os usurios de que a empresa est proporcionando
uma utilizao adequada dos recursos;
100

Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

 alegar-se que no h lucro ou prejuzo at que ocorra a venda. Mas, no

h razo lgica para se ater somente aos custos de aquisio. A empresa
poderia utilizar os preos correntes e comparar com os de aquisio.

Ampliando seus conhecimentos

Contabilidade
(EJNISMAN; LUCHESI, 2009)

Como valorar o intangvel

Nos ltimos meses, o sistema jurdico brasileiro vem sofrendo vrias alteraes e adaptaes no que diz respeito contabilizao dos ativos das empresas. Essa tendncia se justifica pela opo do Brasil de se adequar globalizao dos mercados, em especial aos princpios e regras internacionais
de contabilidade. Nesse sentido, as novas normas alteram, de um lado, os
padres de contabilidade aplicveis s demonstraes financeiras das companhias abertas e, de outro, estabelecem novos parmetros de contabilidade
para as sociedades annimas em geral.
O impacto dessas normas para os titulares de direitos de propriedade intelectual evidente, tendo em vista que as novas normas contbeis estabelecem uma srie de parmetros para a valorao de ativos intangveis, nos quais
se incluem as marcas, as patentes, os direitos de autor e outros direitos que
recaiam sobre criaes intelectuais.
Atualmente, os direitos de propriedade intelectual (PI) so considerados
importantes ativos para o desenvolvimento da atividade econmica das empresas. Os administradores de direitos de PI so, mais do que nunca, compelidos a lidar no somente com a proteo de tais direitos, mas tambm com a
valorao de ativos intangveis em geral.
De acordo com o que determinam os princpios gerais de contabilidade, os
bens intangveis so ativos que no tm substncia fsica, contudo garantem
direitos e vantagens econmicas ao seu titular, sendo inseparveis da prpria
empresa. Destacadamente, os atuais padres internacionais de contabilidade
tm detalhado novos regramentos para a incluso dos ativos de PI nas demonstraes financeiras, dada a necessidade de fornecer aos investidores informaes operacionais de melhor qualidade aliadas a maior transparncia.
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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

importante ressaltar que, embora as novas regras sejam destinadas s

companhias abertas e s sociedades annimas, a inteno das autoridades fiscais e contbeis brasileiras estender as novas regras para todas as empresas
nacionais titulares de ativos de PI. Em outras palavras, pretende-se criar uma
nova cultura de avaliao e contabilizao de ativos intangveis no Brasil.
Padres internacionais
Seguindo a evoluo ocorrida nos ltimos anos nos padres internacionais
de contabilidade, em conformidade com o que foi preconizado pelo International Accounting Standards Board (IASB), a comunidade contbil brasileira
tem se mostrado preocupada com a harmonizao das prticas contbeis nacionais em vista das novas normas internacionais.
O argumento de que a convergncia internacional dos padres de contabilidade, materializados por meio dos International Financial Reporting Standards (IFRS), implicaria a reduo dos custos de preparao das demonstraes financeiras, a reduo dos riscos e custos relativos anlise e ao processo
de tomada de deciso, bem como a reduo no custo do capital.
Assim, como consequncia dessas discusses sobre a convergncia dos
padres internacionais de contabilidade, duas novas normas acerca do tema
foram criadas pelo governo brasileiro, as quais se encontram descritas a seguir.
(a) Instruo Normativa 457/2007, da Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
Em 13 de julho de 2007, a CVM publicou a Instruo Normativa 457 (ICVM
457) segundo a qual todas as sociedades annimas com aes listadas em
bolsa de valores mobilirios ou em mercado de balco organizado (Companhias) devero, a partir do exerccio fiscal de 2010, preparar relatrios e divulgar suas demonstraes financeiras de acordo com os IFRS.
Isso significa que, a contar do ano-base de 2010, as Companhias no mais
podero apresentar seus relatrios e demonstraes financeiras de acordo com
os princpios gerais de contabilidade geralmente aceitos no Brasil (tambm
conhecidos como BR GAAP), uma vez que os IFRS sero obrigatrios.
Dessa forma, as Companhias sero obrigadas a reportar em suas demonstraes financeiras os ativos intangveis de sua titularidade, sempre se pautando nos
IFRS e observando os padres IASB. A ttulo de exemplo, e de acordo com as
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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

novas regras de avaliao, os ativos intangveis estaro sujeitos a um processo

de valorao peridica, tendo por base qualquer dos mtodos de avaliao
de ativos estabelecidos pela IFRS (ou seja, quer pelo mtodo de custo, quer
pelo mtodo de reavaliao).
Adicionalmente, a mencionada ICVM 457 dever ser analisada e interpretada com observncia das disposies trazidas pela Lei 11.638/2007, a
qual modificou a Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades Annimas), como explicado abaixo.
(b) Lei 11.638/2007
Decorridos cinco meses da publicao da ICVM 457, o Congresso Nacional
Brasileiro aprovou a Lei 11.638/2007, que modificou algumas das disposies
da Lei das Sociedades Annimas.
As modificaes trazidas pela Lei 11.638, que passaram a viger no incio do
ano fiscal de 2008, foram elaboradas no intuito de estabelecer novos padres
para a preparao de relatrios de demonstraes financeiras de acordo com
os IFRS.
Com exceo de algumas disposies, as novas regras so aplicveis a
todas as sociedades annimas brasileiras, bem como a todas as demais empresas de natureza jurdica diversa que sejam consideradas como sociedades
de grande porte. Vale ressaltar que uma sociedade limitada, por exemplo,
poder ser considerada de grande porte levando-se em considerao determinados parmetros referentes s suas receitas anuais e quantidade de
ativos em sua titularidade.
Ativos intangveis
A Lei 11.638, ademais, trouxe a regulao especfica acerca da contabilizao e tratamento dos ativos intangveis nas demonstraes financeiras
das sociedades annimas. Na verdade, embora o sistema legal anterior determinasse que os direitos de PI deveriam ser contabilizados, poucos direitos eram efetivamente includos nos balanos patrimoniais das empresas,
devido ausncia de regras claras sobre as formas e mtodos de contabilizao. Com base nos novos regramentos, os balanos patrimoniais das sociedades annimas devero incluir uma conta especfica para o lanamento
dos ativos intangveis.

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

A nova legislao tambm estabelece que os direitos classificados sob a

conta ou categoria de ativos intangveis devero ser avaliados de acordo com
seu valor de aquisio, sendo descontada a diferena relativa sua amortizao.
Cabe ressaltar que, no Brasil, a amortizao de um direito de PI somente pode
ocorrer se restar demonstrado que mencionado direito tem durao limitada.
Todo o regramento mencionado acima indica, efetivamente, que a legislao brasileira adotou o conceito de avaliao de ativos intangveis com base
no custo do ativo. Entretanto, a Lei 11.638 e a ICVM 457 no dispuseram sobre
obrigatoriedade da contabilizao dos ativos intangveis originados internamente, ou seja, aqueles criados pelas sociedades annimas internamente.
No obstante especialistas em contabilidade tenham ponderado que os
ativos intangveis gerados internamente no devam ser contabilizados na
conta de ativos intangveis, as regras que viro regular os novos critrios impostos pela Lei 11.638 ainda esto em fase de elaborao pelas autoridades
brasileiras e, portanto, ao nosso ver, no h posio definitiva sobre o tema
at o presente momento.
Outro ponto em aberto que vem suscitando inmeras discusses entre
especialistas em contabilidade o reflexo do aumento do valor de mercado
dos ativos de PI nos balanos patrimoniais das sociedades annimas. Ocorre
que o novo sistema estabelece que as sociedades annimas devero, periodicamente, revisar os valores originais atribudos aos ativos intangveis, sendo
certo que toda perda ou desvalorizao desses ativos dever ser registrada
nas demonstraes financeiras das sociedades annimas. No entanto, nada
dispe acerca da valorizao dos ativos.
Igualmente ao que ocorre com a discusso sobre a contabilizao de ativos
intangveis internamente criados, a nova legislao no se faz clara e definitiva
sobre esse tema, sendo ainda necessria a edio de regulamentao especfica.
Consequncias das novas regras
A principal consequncia das novas regras societrias e contbeis que os
ativos intangveis passaro a ser valorados, dando-se especial importncia para
sua avaliao em decorrncia da aquisio por meio de operaes societrias.

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

Sob o ponto de vista prtico, as mudanas trazidas pela Lei 11.638 implicam a dissociao entre os outros ativos das sociedades annimas e os ativos
intangveis, o que, por consequncia, torna necessrio, por exemplo, discriminar o valor dos ativos intangveis ao determinar o preo de uma empresa.
Em operaes de fuso ou aquisio, por exemplo, isso significa que o valor
dos ativos intangveis dever ser claramente identificado no preo global de
uma transao. Adicionalmente, uma vez que tais ativos intangveis sejam adquiridos, eles tero de ser lanados no Balano Patrimonial das sociedades
annimas em uma conta especfica, em conformidade com o determinado
pela Lei 11.638.
Finalmente, a valorao peridica dos ativos intangveis adquiridos, notadamente a amortizao dos valores por eles pagos, tambm dever ser registrada no Balano Patrimonial e nas demonstraes contbeis.

Atividades de aplicao
1. O que se entende por ao prpria de um ativo?
2. A Grifer S/A est de posse de um veculo emprestado pelo cunhado do
proprietrio para realizar pequenas entregas na poca de Natal. Como
o ms de dezembro tambm coincide com o fechamento do balano,
o contador da Grifer S/A est realizando o inventrio de imobilizado a
fim de constar no balano. Qual dever ser o procedimento em relao
a esse veculo?
3. A Adruga Ltda. possui uma mquina quebrada h 7 anos em sua
planta de Vitria (ES). Segundo o Sr. Mazaron, gerente industrial, no
existem peas de reposio para reparar o equipamento e seu estado de desgaste profundo das partes vitais, sem condies de voltar
a funcionar. Em sua opinio, tal mquina pode ser considerada um
ativo da Adruga Ltda.?
4. Emanuele, diretora financeira da Pyur S/A, tem dvidas em relao ao
conceito do que vem a ser de fato um ativo monetrio e tambm um
ativo no monetrio. Enfim, quais so as principais caractersticas e diferenas entre esses dois ativos?

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Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores

5. Quais so as duas vertentes que so compreendidas para se dar um

valor para um determinado bem?
6. Segundo Hendricksen, o conceito de custo ou mercado inadequado,
pois no encontra fundamento na teoria contbil. Qual a fundamentao, ento, para a crtica de Hendricksen?

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