SUMRIO

1 INTRODUO...........................................................................................................2
2 A TEORIA DO DIREITO COMO INTEGRIDADE......................................................2
2.1 Relao entre direito e moral...............................................................................2
2.2 Regras e princpios...............................................................................................3
3 A NORMATIVIDADE DOS PRINCPIOS E SUA RELAO COM OS TTULOS DE
CRDITO......................................................................................................................4
4 A DESMATERIALIZAO DOS TTULOS DE CRDITO NA ATUALIDADE.........6
5 OS PRINCPIOS DA DOCUMENTABILIDADE E DA EQUIVALNCIA
FUNCIONAL.................................................................................................................7
6 CONCLUSO............................................................................................................9
REFERNCIAS...........................................................................................................10

2
1 INTRODUO
O presente trabalho tem por objetivo estabelecer uma relao entre a
definio clssica de ttulos de crdito, de Cesare Vivante, e os ttulos de crdito na
contemporaneidade, perpassando pelo carter normativo dos princpios.
Para isso, inicialmente ser necessrio tratar da teoria do direito como
integridade, de Ronald Dworkin, abordando a relao entre o direito e a moral, e a
distino existente entre regras e princpios. Tambm ser apresentada a
normatividade dos princpios e sua relao com os ttulos de crdito.
Por fim, sero estudados os ttulos de crdito na contemporaneidade, em
especial o fenmeno da desmaterializao e os novos princpios decorrentes da
existncia dos ttulos escriturais.
2 A TEORIA DO DIREITO COMO INTEGRIDADE
A fundamentao e a aplicao do direito se tornaram grandes desafios na
modernidade. Com efeito, pensadores do Direito travaram inmeras discusses e
criaram teorias sobre a melhor forma de se construir uma interpretao da lei que
reflita o carter democrtico e inclusivo exigido pelo direito contemporneo.
Criticando o positivismo jurdico, Dworkin apresenta a teoria do direito como
integridade, que tem por objetivo oferecer uma resposta adequada questo da
interpretao, notadamente para os ento considerados casos difceis (hard cases).
A teoria do direito como integridade possui como principais caractersticas a
relao entre direito e moral e a diferena entre regras e princpios.
2.1 Relao entre direito e moral
Em sua teoria, Dworkin trata a questo da moral como condicionadora da
validade do direito. Para ele, uma regra que se mostra injusta torna-se invlida. Com
a fuso entre direito e moral, o autor tem a inteno de mostrar que regras morais e
regras jurdicas esto presentes em um mesmo ordenamento. No momento de
construo normativa, o legislador deve levar em conta a vida em comunidade. Esta,
por sua vez, tem seus princpios de justia, imparcialidade e um devido processo
legal. Essa gama de princpios significa que as pessoas somente sero membros de

3
uma comunidade poltica a partir da aceitao de que so governados pelos
princpios comuns.
As ideias de Dworkin mostram-se opostas s teorias de Hans Kelsen e
Herbert Hart. Na viso dworkiniana, essa fuso, no mbito dos tribunais, atribui ao
juiz, ao analisar um caso, sempre desenvolver um processo de interpretao da lei.
Se no houver lei que estabelea uma soluo a um caso, o juiz obter a
deciso por meio da aplicao de princpios. Essa aplicao no ter poder de criar
uma lei no momento da anlise do caso, contrariando a teoria de Hart. Portanto, o
juiz nunca precisar extrapolar o direito para proferir suas decises. Caso no
obtenha respostas na lei, ter que obt-las baseado na moral, por meio dos
princpios.
Para Dworkin, pois, a moralidade no confere to-somente sentido norma;
trata-se de um instituto de validade.
2.2 Regras e princpios
Sob uma primeira impresso, o critrio que diferenciaria regras jurdicas de
princpios jurdicos a generalidade. Os princpios so enunciados com elevado
grau de abstrao e, em decorrncia disso, seu contedo atinge todo o ordenamento
jurdico. As regras, por sua vez, normalmente contm relato mais objetivo, com
incidncia restrita s situaes especficas s quais se dirigem. Contudo, no
possvel distinguir regras jurdicas de princpios jurdicos to-somente pelo carter
geral, visto que existem normas de alto grau de generalidade que no so princpios
trata-se de regras mais gerais.
Dworkin afirma que a diferena entre princpios jurdicos e regras jurdicas
de natureza lgica. Os dois conjuntos de padres apontam para decises
particulares acerca da obrigao jurdica em circunstncias especficas, mas
distinguem-se quanto natureza da orientao que oferecem. As regras so
aplicveis maneira do tudo ou nada. Considerando os fatos estipulados por uma
regra, ou a mesma vlida (nesse caso, a resposta por ela fornecida deve ser
aceita), ou no (em nada contribui para a deciso). Ou seja, as regras so normas
que

sempre

so satisfeitas ou

no

predominantemente mediante subsuno.

satisfeitas, e

sua

aplicao

ocorre

4
J os princpios jurdicos, apesar de no disporem de um comando preciso,
podem ser aplicados de diferentes maneiras, a depender do caso concreto. Isso faz
com que os princpios possuam uma dimenso de peso que as regras no tm. As
consequncias jurdicas de sua aplicao no so equivalentes s decorrentes da
aplicao de regras, uma vez que os princpios no fixam condies que tornem sua
aplicao necessria. Essa aplicao, segundo Dworkin, se d na dimenso da
adequao. Dessarte, os princpios so padres a serem observados no porque v
promover ou assegurar uma situao econmica, poltica ou social considerada
desejvel, mas porque uma exigncia de justia ou equidade ou alguma outra
dimenso da moralidade.
Para Dworkin, as regras so prescries do dever ser, marcadas pela
objetividade. So comandos axiolgicos, valorativos. Por outro lado, os princpios
so conceitos abstratos, deontolgicos, no trazendo em si um dever ser, mas um
valor moral que pode ser atendido conforme o caso concreto.
3 A NORMATIVIDADE DOS PRINCPIOS E SUA RELAO COM OS TTULOS DE
CRDITO
Como as regras e os princpios tm seu foco para as decises particulares
acerca da obrigao jurdica em condies especficas, Dworkin conclui que ambos
so fontes do direito, isto , regras e princpios so espcies cujo gnero a norma.
No h entre eles relao hierrquica, sendo que ambos podem servir de base para
o reconhecimento de direitos.
Dessa maneira, os princpios atualmente assumem um carter diferente do
observado no jusnaturalismo e no positivismo, dada a imperatividade neles
existente.
A teoria do direito como integridade pressupe a existncia de uma nica
resposta correta para todos os casos. Essa resposta deve ser dada pelo juiz,
autoridade que tem coragem de prolatar a deciso a qual ser a deciso correta.
Por isso, Dworkin cria um juiz ideal, o juiz Hrcules, dotado de sabedoria, pacincia
e perspiccia sobre-humanas, consciente de suas responsabilidades constitucionais.
Os princpios, por conterem um carter mais aberto, podem se submeter a
juzos de adequao normativa, isto , so analisados perante o caso concreto, a
fim de que sua dimenso de importncia possibilite a descoberta da resposta

5
correta. A busca por esse resultado adequado exige uma criteriosa anlise
contextual das fontes aliada interpretao construtiva o juiz percebe o direito.
Portanto, Dworkin entende que os princpios so aplicados em sua inteireza, ou no
so aplicados, de acordo com sua adequao ao caso concreto.
Os princpios constituem o norte da interpretao e constituem limites ao
arbtrio estatal. Assim, os magistrados no possuem discricionariedade na escolha
de um ou outro princpio consoante as suas convices pessoais, j que os
princpios so padres obrigatrios para as autoridades pblicas de uma
comunidade.
O julgamento de casos concretos segundo Dworkin sintetizado por
Calsamiglia (1984), da seguinte forma:
A. Em todo processo judicial existe um juiz que tem a funo de decidir o
conflito;
B. Existe um direito a vencer no conflito e o juiz deve indagar a quem cabe
vencer;
C. Este direito a vencer existe sempre, ainda que no exista norma
exatamente aplicvel;
D. Nos casos difceis o juiz deve conceder vitria a uma parte base-ando-se
em princpios que lhe garantem o direito;
E. Os objetivos sociais esto subordinados aos direitos e aos princpios que
o fundamentam;
F. O juiz - ao fundamentar sua deciso em um princpio preexistente - no
inventa um direito nem aplica legislao retroativa: se limita a garanti-lo.

Da definio clssica de ttulos de crdito, criada por Cesare Vivante,

decorrem a cartularidade, a literalidade e a autonomia. Existe uma divergncia
doutrinria a respeito: seriam a cartularidade, a literalidade e a autonomia
caractersticas, elementos essenciais, atributos, requisitos essenciais, predicados,
dogmas ou princpios?
Repisando a teoria dworkiniana, os princpios so normas, esto inseridos no
plano deontolgico e no podem ser hierarquizados. Em outras palavras, a
cartularidade, a literalidade e a autonomia no podem ser tratadas meramente como
elementos de qualificao dos ttulos de crdito (caracterstica, atributos, elementos,
requisitos, predicados ou dogmas). Trata-se de postulados principiolgicos do direito
cambirio.
Conforme Ascarelli (1999), os princpios norteiam os ttulos de crdito,
trazendo a certeza e a segurana esperadas por aqueles que deles se valem em
seus negcios. Esses princpios so frutos do esforo da doutrina que culminou

6
numa das melhores demonstraes da capacidade criadora de cincia jurdica nos
ltimos sculos.
Portanto, a doutrina mais esclarecida sustenta que a cartularidade, a
literalidade e a autonomia so princpios, visto que, de acordo com Fernandes
(2012), constituem verdadeiros comandos normativos da teoria geral dos ttulos de
crdito, servindo como alicerce de todo o instituto.
4 A DESMATERIALIZAO DOS TTULOS DE CRDITO NA ATUALIDADE
Cesare Vivante definiu ttulo de crdito como o documento necessrio para o
exerccio do direito literal e autnomo, nele mencionado. Segundo Borba (2014), tal
definio prima pela tcnica e conciso, posto que, em poucas palavras, abrange os
princpios dos ttulos de crdito cartularidade, literalidade e autonomia. Entretanto,
deve-se observar que essa definio foi elaborada no final do sculo passado, e,
pela velocidade das transformaes das ltimas dcadas, seria praticamente
impossvel que esse instituto permanecesse petrificado, ainda mais em se tratando
do direito empresarial, que, por sua prpria essncia, est sujeito a constantes
mudanas.
O direito empresarial existe para solucionar os conflitos provenientes dos
negcios mercantis. Com o vertiginoso incremento desses negcios nos ltimos
tempos, deve a doutrina dos ttulos de crditos sofrer algumas mudanas e ajustes
para que fique em sintonia com a realidade econmica atual, especialmente no que
diz respeito cartularidade. O princpio retromencionado necessita de reparos e
inovaes urgentes para atender economia de massa em que vivemos, sob pena
de se tornar anacrnico e servir mais para atrapalhar do que para garantir e agilizar
as transaes comerciais.
Depois de passarmos pela ideia da riqueza representada pela propriedade
(poca medieval) e pelo dinheiro (poca moderna), vivemos no mundo
contemporneo a chamada era da informao. A informtica permite a troca de
informaes entre todos os lugares do mundo com uma velocidade e eficincia
inimaginveis.
Fenmenos como a internet evidenciam, de forma clara, essa verdadeira
revoluo nos meios de comunicao. Tudo sofre a influncia dessa nova situao,

7
j que o planeta como um todo est interligado por uma rede corrente de
informaes.
Por maiores que sejam as distncias fsicas, a distncia tecnolgica irrisria,
pois qualquer lugar do mundo pode ser facilmente atingido pela comunicao
globalizada, que funciona via satlite.
Os ttulos de crdito escriturais, ao se utilizarem da tecnologia, possibilitam
maior agilidade nas transaes cambirias. Com esses sistemas de registros de
ttulos escriturais pode-se, com muito mais facilidade e de forma imediata, participar,
por exemplo, de um ttulo que se originou a milhares de quilmetros de distncia.
No mais necessrio o transporte de papel, que demandaria tempo e trabalho,
elementos de suma importncia na economia atual. Eis o fenmeno da
desmaterializao, decorrente da evoluo do comercio eletrnico.
O progresso inevitvel, e, em maior ou menor tempo, acabar por
prevalecer a interpretao mais avanada, admitindo-se, de forma ampla, os ttulos
escriturais com todas as suas peculiaridades e desdobramentos.
A circulao dos ttulos escriturais por todos os meios pertinentes aos ttulos
de crdito em geral, inclusive por endosso, tende a ser permitida. A construo
doutrinria da escritura eletrnica viabiliza a construo de uma verdadeira corrente
cambiria dentro da memria do computador.
A economia de massa hoje vigente no comporta as transaes baseadas no
papel. A tecnologia, nica opo vivel diante do volume de ttulos hoje existentes,
deve ser pormenorizadamente absorvida pelo direito, assim como j foi pela
economia, sob pena de se estabelecer o caos nas relaes mercantis.
5 OS PRINCPIOS DA DOCUMENTABILIDADE E DA EQUIVALNCIA
FUNCIONAL
Com a desmaterializao dos ttulos de crditos escriturais, deve-se haver
uma readequao dos princpios cambirios. O objetivo que esses princpios
possam ser aplicados tanto aos ttulos de crditos cartulares quanto aos escriturais.
O princpio da documentabilidade se estende a todos os ttulos de crdito.
Amolda-se melhor aos ttulos escriturais, mas no deixa de valer tambm para os
ttulos cartulares.

8
No caso de ttulo de crdito cartular (por exemplo, letra de cmbio, nota
promissria e cheque), torna-se indispensvel a apresentao fsica para o exerccio
nele materializado documentabilidade-cartular. Caso se trate de um ttulo de
crdito escritural e nominativo, o exerccio do direito cambirio baseado nos
registros eletrnicos documentabilidade-escritural ou na exibio de certido
expedida pela instituio registradora.
Pode-se vislumbrar que os meios para garantir maior segurana no s para
os ttulos virtuais, mas para os documentos eletrnicos em geral, decorrem do
conhecimento das chaves pblicas, das quais deriva uma assinatura eletrnica ou
digital, reguladas pela Infraestrutura de Chaves Pblicas Brasileira (ICP-Brasil).
tratada com extrema pertinncia a segurana, rapidez e versatilidade, utilizando-se
de meios mais eficazes para transmisso de dados.
Dessarte, o princpio da documentabilidade corresponde redefinio do
princpio clssico da cartularidade, enquanto que o princpio da literalidade recebe
uma pequena adaptao no que se refere aos ttulos escriturais.
Advindo do principio da documentabilidade, o princpio da equivalncia
funcional est previsto na Lei Modelo da United Nations Commission on International
Trade Law (UNCITRAL) sobre Comrcio Eletrnico. Essa lei possibilita a
transmutao de suporte para os ttulos de crdito, alterando de cartulares para no
cartulares quando os exerccios dos direitos neles citados assim o exigirem,
mantendo-se, contudo, toda normativa que lhes garantam sua circulao.
O princpio da equivalncia funcional (ou da no discriminao) est
discriminado no art. 5 da Lei Modelo da UNCITRAL: "no se negaro efeitos
jurdicos, validade ou executividade informao to-somente pelo fato de se
encontrar na forma de mensagens de dados".
Assim, conclui-se que o fundamento a constatao de que o meio eletrnico
cumpre o seu papel de segurana e eficcia, razo pela qual o ato expresso em
referido meio deve ser considerado como vlido e eficaz para fins de direito.
De acordo com o guia para a incorporao da Lei Modelo, citado por ROCHA
(2014), o papel desempenha as seguintes funes ao ato jurdico que expressa: a)
permite a leitura de todos os interessados; b) assegura a sua integridade ao longo
do tempo; c) permite a sua reproduo; d) permite a sua autenticao por meio da
assinatura das partes; e) serve para a produo de provas perante qualquer
autoridade Judiciria ou Administrativa.

9
Em anlise do meio eletrnico, conclui-se que ele desempenha funes
idnticas ao documento em papel, inclusive com relao sua autenticidade, feita
por meio de assinaturas digitais. Assim, no h fundamento para se exigir do
documento eletrnico outros requisitos. Eis o princpio da equivalncia funcional.
O art. 889, 3, do Cdigo Civil Brasileiro autoriza a emisso de ttulos via
meio eletrnico, desde que constem da escriturao do emitente. No entanto, um
dispositivo bastante tmido, podendo-se dizer que existem lacunas no nosso
ordenamento jurdico com relao ao tema. Por isso, tramitam no Congresso
Nacional alguns projetos de lei baseados na Lei Modelo da UNCITRAL.
6 CONCLUSO
No restam dvidas de que, considerada a teoria do direito como integridade,
a cartularidade, a literalidade e a autonomia so princpios do direito cambirio.
Da mesma forma, inegvel o crescimento dos ttulos de crdito escriturais,
devido

era

da

informao.

Esses

ttulos

so

caracterizados

pela

desmaterializao, o que fez surgir os princpios da documentabilidade e da

equivalncia funcional.
Embora alguns doutrinadores critiquem a tecnologia aplicada aos ttulos de
crdito escriturais, por estar afastada a cartularidade, no encontramos qualquer
bice para a utilizao dos ttulos de crdito em meio eletrnico, sendo uma forma
segura e eficaz de circulao de crdito. Trata-se de uma realidade atual e
inevitvel: as operaes empresariais precisam ser cada vez mais geis e cada vez
mais amplas. indubitvel a maior circulao, ainda que em potencial, de um ttulo
de crdito eletrnico.
necessria uma reestruturao da legislao dos ttulos de crdito, j que
fenmenos novos, como os ttulos escriturais, apesar de j se estarem presentes de
forma acentuada na prtica, ainda transitam de forma assistemtica. Uma soluo
vivel seria uma legislao especifica sobre ttulos escriturais, visto que o processo
de virtualizao dos documentos irreversvel.

10
REFERNCIAS
ASCARELLI, Tlio. Teoria geral dos ttulos de crdito. So Paulo: RED Livros,
1999.
AZEVEDO, Damio Alves de. Ao encontro dos princpios: crtica
proporcionalidade como soluo aos casos de conflito aparente de normas jurdicas.
Braslia: CEAD/UnB, 2013. (Ps-graduao lato sensu em Direito Pblico).
Disponvel em: <http://moodle.cead.unb.br/agu/mod/folder/view.php?id=242>.
Acesso em: 03 abr. 2014.
BORBA, Gustavo Tavares. A desmaterializao dos ttulos de crdito. Disponvel
em: <http://www.borbaadvogados.com.br/public5.pdf>. Acesso em: 03 abr. 2014.
CALSAMIGLIA, Albert. Prefcio edio espanhola da obra de Ronald Dworkin.
Derechos en Serio. Traduo de Patrcia Sampaio, Barcelona: Ariel, 1984.
Disponvel em: <http://www.puc-rio.br/sobrepuc/depto/direito/pet_jur/patdwork.html>.
Acesso em: 02 abr. 2014.
DWORKIN, Ronald. Levando os direitos a srio. 3 ed. So Paulo: WMF Martins
Fontes, 2010.
FERNANDES, Jean Carlos. Teoria contempornea dos ttulos de crdito:
imperativos principiolgicos sob a tica das teorias ps-positivistas. Belo Horizonte:
Arraes, 2012.
GALUPPO, Marcelo Campos. Princpios jurdicos e a soluo de seus conflitos:
a contribuio da obra de Alexy. Revista da Faculdade Mineira de Direito. Belo
Horizonte, v. 1, n. 2, p. 135-136, 2 semestre/1998.
ROCHA, Glezio. Uma breve viso dos ttulos de crdito eletrnicos. Disponvel em:
<http://www.grupogenesis.com.br/cgibin/noticias/sistema_noticias_versao_glezio_rocha.cgi?
funcao=exibe_noticia&noticia_chave=06686968600016020081008154331&id=06686
9686000160&quantidade=11&segmento=2>. Acesso em: 03 abr. 2014.