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MDULO DE:

MATEMTICA FINANCEIRA USANDO HP-12C

AUTORIA:

FREDERICO GOMES CARVALHAES

Copyright 2009, ESAB Escola Superior Aberta do Brasil

Mdulo de: Matemtica Financeira Usando HP12C


Autoria: Frederico Gomes Carvalhaes

Primeira Edio: 2009

CITAO DE MARCAS NOTRIAS

Vrias marcas registradas so citadas no contedo deste mdulo. Mais do que simplesmente
listar esses nomes e informar quem possui seus direitos de explorao ou ainda imprimir
logotipos, o autor declara estar utilizando tais nomes apenas para fins editoriais acadmicos.
Declara ainda, que sua utilizao tem como objetivo, exclusivamente a aplicao didtica,
beneficiando e divulgando a marca do detentor, sem a inteno de infringir as regras bsicas
de autenticidade de sua utilizao e direitos autorais.
E por fim, declara estar utilizando parte de alguns circuitos eletrnicos, os quais foram
analisados em pesquisas de laboratrio e de literaturas J editadas, que se encontram
expostas ao comrcio livre editorial.

Copyright 2009, ESAB Escola Superior Aberta do Brasil

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presentao

Prezado aluno, seja bem-vindo!


Neste mdulo voc convidado a aprofundar seus estudos em Matemtica Financeira e,
para tanto, utilizaremos como apoio aos clculos a importante e muito difundida calculadora
financeira HP-12C.
No link Estudos Complementares estar disponibilizado o manual para o uso da
calculadora HP-12C, que servir de apoio para a compreenso de seu uso, bem como
resoluo dos exerccios. Este material complementado por baterias de exerccios
disponveis na plataforma, as quais serviro de apoio para fixao dos conhecimentos
adquiridos.
Mantenha em dia seus estudos e no deixe acumular dvidas. Sempre que preciso, entre em
contato comigo. Estarei disposio para auxili-lo na concluso de mais esta etapa
acadmica.
Bons Estudos E Sucessos!

Prof. Frederico Gomes Carvalhaes


Tutor ESAB

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bjetivo

Conhecer os principais recursos oferecidos pela calculadora financeira HP-12C,


habilitando o usurio no exerccio de suas principais funes;

Analisar e interpretar os vrios instrumentos da matemtica financeira por meio de


exerccios e "Cases";

Realizar operaes e clculos financeiros, determinando o valor do dinheiro no tempo e


sua importncia;

Iniciar a avaliao e tomadas de decises de investimento, estabelecendo tcnicas de


oramentao de capital.

menta

A HP-12C e suas principais funes; Juros e capitalizao simples; Diagrama do fluxo de


caixa; Descontos simples comercial e racional; Juros e capitalizao composta; Operaes
envolvendo taxas; Taxas nominal e efetiva; Perodo de tempo Fracionrio; ndice, Correo
Monetria e Inflao; Rendas Postecipadas, Antecipadas e Diferidas; Clculo da Parcela
Complementar; Fluxos de Caixa No-Homogneos; Sistema de Amortizao - Emprstimos.

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obre o Autor

Com experincia docente desde 1996, atuando em instituies de ensino mdio e superior,
graduado em Engenharia Eltrica, Matemtica e Administrao de Empresas. Possui psgraduao em Gesto de Negcios e Tecnologia da Informao e Mestrado em Cincias
Contbeis (rea Contabilidade e Finanas, linha Administrao Estratgica) e.
Alm de atuar na Educao Distncia, professor de cursos presenciais de PsGraduao, Graduao, Preparatrio para Concursos, Pr-Vestibulares e Ensino Mdio.
tambm consultor empresarial, especialmente ligado s reas de educao e sistemas
energticos.

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UMRIO

UNIDADE 1 ........................................................................................................... 8
Conhecendo a HP-12C e suas principais funes ........................................................... 8

UNIDADE 2 ......................................................................................................... 13
Conhecendo a HP-12C e suas principais funes - Continuao ................................ 13

UNIDADE 3 ......................................................................................................... 21
Conhecendo a HP-12C e suas principais funes - Continuao ................................ 21

UNIDADE 4 ......................................................................................................... 28
Operaes envolvendo DATAS utilizando a HP-12C ..................................................... 28

UNIDADE 5 ......................................................................................................... 31
Introduo.......................................................................................................................... 31

UNIDADE 6 ......................................................................................................... 40
Juros ou Capitalizao Simples....................................................................................... 40

UNIDADE 7 ......................................................................................................... 44
Taxa e Tempo na mesma unidade ................................................................................... 44

UNIDADE 8 ......................................................................................................... 57
Desconto Simples .............................................................................................................57

UNIDADE 9 ......................................................................................................... 70
2.

Desconto Simples Racional ou Por Dentro (Dr) ...................................................... 70

UNIDADE 10 ....................................................................................................... 75
Exemplos prticos de desconto racional simples ......................................................... 75

UNIDADE 11 ....................................................................................................... 88
Orientaes importantes ..................................................................................................88
Juros ou Capitalizao Composta ................................................................................... 89

UNIDADE 12 ....................................................................................................... 96
Taxa Nominal e Efetiva .....................................................................................................96

UNIDADE 13 ..................................................................................................... 104


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Utilizao de n fracionrio - O indicador de estado c ............................................... 104

UNIDADE 14 ..................................................................................................... 109


UNIDADE 15 ..................................................................................................... 112
Correo Monetria......................................................................................................... 112

UNIDADE 16 ..................................................................................................... 116


UNIDADE 17 ..................................................................................................... 120
UNIDADE 18 ..................................................................................................... 124
UNIDADE 19 ..................................................................................................... 129
Introduo........................................................................................................................ 129

UNIDADE 20 ..................................................................................................... 136


UNIDADE 21 ..................................................................................................... 142
UNIDADE 22 ..................................................................................................... 146
UNIDADE 23 ..................................................................................................... 150
UNIDADE 24 ..................................................................................................... 154
UNIDADE 25 ..................................................................................................... 158
UNIDADE 26 ..................................................................................................... 163
UNIDADE 27 ..................................................................................................... 169
UNIDADE 28 ..................................................................................................... 174
UNIDADE 29 ..................................................................................................... 180
UNIDADE 30 ..................................................................................................... 197
Sistemas de Amortizao - Emprstimos ..................................................................... 197

GLOSSRIO ..................................................................................................... 204


BIBLIOGRAFIA ................................................................................................ 205

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NIDADE

Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funes.

Conhecendo a HP-12C e suas principais funes

Ligando e desligando sua calculadora


Para comear a usar sua HP-12C, pressione a tecla [ ON ]. Observe que sua mquina no
possui uma tecla especfica para desligar (como OFF, por exemplo). Assim, se voc
pressionar [ ON ] novamente, a calculadora ser desligada.
Se a calculadora no for desligada manualmente, ela se desligar automaticamente de 8 a
17 minutos aps a sua ltima utilizao, de acordo com a carga de sua bateria.

Indicao de Bateria Fraca


A sua calculadora, quando ligada, indica a condio de bateria fraca atravs de um asterisco
(*) que fica piscando no canto inferior esquerdo do visor. Quando isso acontecer, desligue a
calculadora e substitua as baterias por outras novas.

Testando sua mquina


Este teste indica se sua mquina est em perfeita condio de uso. Para iniciar o teste,
permanea com a mquina desligada. Execute em seguida os passos abaixo:
1. Mantenha a tecla [ ON ] pressionada ;
2. Pressione a tecla [ X ] (sinal de multiplicao) ;
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3. Solte a tecla [ ON ] e em seguida a tecla [ X ] , de maneira quase simultnea ;


4. Depois de algum tempo, durante o qual o visor apresenta a palavra running, ir
aparecer -8,8,8,8,8,8,8,8,8,8, e uma srie de anunciadores abaixo.
5. Se estes aparecerem, PARABNS, sua mquina est perfeita; caso contrrio, poder
ser um indcio de que sua mquina no estar operando corretamente. Se isso correr,
leve sua mquina a uma assistncia tcnica.

Notao Brasileira para Nmeros


Sua mquina vem de fbrica com uma notao americana para escrita de nmeros, ou seja,
. (ponto) para separar a parte fracionria e , (virgula) para separar grupos de 3 dgitos da
parte inteira (de mil em mil para facilitar a visualizao do nmero).
Para utilizar sua HP na notao brasileira, ou seja, , (virgula) para separar a parte decimal
e . (ponto) para dividir a parte inteira em grupos de 3 dgitos, proceda da seguinte maneira:
1. Com a mquina desligada, aperte a tecla [ . ] (ponto) e mantenha pressionada ;
2. Ligue a mquina [ ON ] e mantenha pressionada ;
3. Solte a tecla [ . ] (ponto) e em seguida a tecla [ ON ] , de maneira quase simultnea ;
Com este procedimento, voc alterou o formato de separao das casas decimais; para
voltar origem basta repetir estes passos.

Nmeros Negativos [ CHS ]


Para fazer com que o nmero que estiver no visor fique negativo, basta pressionar a tecla
[ CHS ] (CHange Sign = troca o sinal). Quando o visor contiver um nmero negativo, ao se
pressionar [ CHS ] remove-se o sinal negativo do visor, fazendo com que o nmero fique
positivo. Esta tecla a mesma tecla das calculadoras comuns.
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As Teclas CLEAR
Apagar um registrador ou o visor a operao que substitui seus contedos originais por
zero. A HP-12C possui diversas operaes de apagar, conforme abaixo:

[ CLx ]

Apaga o visor (o registrador X) ;

[ f ] CLEAR [ ]

Apaga os registradores estatsticos (R1 a R6), os

registradores da pilha operacional e o visor ;

[ f ] CLEAR [ PRGM ]

Apaga

memria

de

programao,

quando

pressionadas no modo PRGM ;

[ f ] CLEAR [ FIN ]

Apaga os registradores financeiros ;

[ f ] CLEAR [ REG ]

Apaga os registradores de armazenamento de

dados, os registradores da pilha operacional e o visor.

[ f ] CLEAR [ PREFIX ]

Apaga as teclas de prefixo [ f ] ou [ g ] e tambm

empregada para se apresentar a mantissa (todos os 10 dgitos) de um nmero que


esteja no visor. A mantissa do nmero que estiver no visor ser apresentada por um
momento aps a tecla [ PREFIX ] ser solta.

As teclas [ f ] e [ g ]
Voc j notou que em algumas teclas de sua mquina existem as cores branca, amarela e
azul. Isso representa que cada tecla possui trs diferentes funes, que podero ser
acionadas de acordo com o que se deseja.
Para acionar estas funes utilizamos as teclas de prefixo [ f ] e [ g ] antes da tecla
correspondente funo desejada.

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A funo em branco ativada apenas apertando diretamente a prpria tecla. Para ativar a
funo em amarelo necessrio apertar antes a tecla [ f ] e, para ativar a funo em azul,
deve-se apertar primeiro a tecla [ g ]. Voc ver muitos exemplos nos itens seguintes.

Limpando as memrias e dados internos da mquina


Sempre, sempre, sempre que iniciar qualquer clculo confirme que no exista nada
armazenado nos registradores e na pilha operacional (veremos mais adiante). Para isto,
basta pressionar as seguintes teclas, no simultaneamente:
[ CLx ]

[ x<>y ]

f [ CLx ]

f [ x<>y ]

g [ CLx ]

g [ x<>y ]

Pronto, sua mquina j est com todas as memrias internas limpas, inclusive as memrias
financeiras, que sero muito utilizadas mais adiante.

Controlando o nmero de casas decimais no visor


O nmero de casas no visor pode ser controlado apertando-se a tecla [ f ] e o n de casas
desejado. Por exemplo:

[ f ] [ 2 ] deixa o visor com duas casas decimais.

[ f ] [ 5 ] deixa o visor com cinco casas decimais.

[ f ] [ 9 ] deixa o visor com cinco casas decimais.

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OBSERVAES:
Mesmo alterando o nmero de casas decimais na exibio do visor, a mquina continua
internamente com todas as casas decimais do nmero.
Ao alterar o nmero de casas decimais do visor, a HP-12C se encarrega automaticamente de
efetuar os arredondamentos matemticos, considerando valores maiores ou iguais a 5
objetos de arredondamento para cima. Por exemplo, se pressionarmos [ f ] [ 2 ] com o
nmero:

1,424, o visor apresentar 1,42 ;

1,427, o visor apresentar 1,43 ;

1,425, o visor apresentar 1,43 ;

Algarismos maiores ou iguais a 5 sero arredondados para cima.


Em nosso mdulo estaremos adotando o seguinte critrio: trabalharemos com TODAS AS
CASAS DECIMAIS (usaremos [ f ] [ 9 ]) durante os clculos e SOMENTE NA RESPOSTA
arredondaremos para duas casas decimais (usando [ f ] [ 2 ]). Arredondamentos parciais
durante os clculos podero afetar sensivelmente os resultados procurados.

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NIDADE

Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funes - Continuao da


unidade anterior.

Conhecendo a HP-12C e suas principais funes - Continuao

Operaes Aritmticas
Examine sua mquina e verifique que a mesma no possui a tecla = (igual). Isto porque a
HP-12C usa um sistema chamado RPN (Reverse Polish Notation - Notao Polonesa
Inversa).
Por exemplo, para somar os nmeros 5 e 3 em sua mquina comum teclamos o seguinte:
5 + 3 = , ou seja, teclamos um nmero, dizemos a operao desejada, teclamos o segundo
nmero e solicitamos que a mquina execute a conta apertando a tecla =.
Na HP-12C o procedimento o seguinte: voc informa os nmeros consecutivamente e em
seguida a operao, e esta ser realizada automaticamente.
A mesma operao de soma mostrada anteriormente feita na HP da seguinte forma:
[ 5 ] [ENTER]
[3] [+]

O visor apresentar a resposta 8. A tecla [ENTER] usada para separar a entrada de dados.

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Pilha Operacional
Para fazer as operaes a HP-12C utiliza-se de um processo de armazenagem de dados
que denominamos Pilha Operacional.
Esta pilha possui 4 endereos de armazenamentos: X, Y, Z, e T onde o endereo X o visor.
Vamos mostrar como a Pilha Operacional trabalha com o seguinte exemplo:
(2+3)

(4-2)

Teclamos :
[ 2 ] [ENTER]
[3] [+]
[ 4 ] [ENTER]
[2] [-] [

Resposta apresentada no visor : 2,5

Internamente, a HP-12C processou na Pilha operacional:


Tecle

Endereo X (visor)

Endereo Y
Endereo Z

[ENTER]

2,5

[ENTER]

Endereo T

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Toda operao na HP-12C realizada do endereo Y para o endereo X.


Memrias para clculos
A HP-12C, alm de possuir vrias memrias financeiras, o qual falaremos mais adiante,
tambm possui outras 20 memrias operacionais numeradas de 0 a 9 e .0 a .9 (ponto zero a
ponto nove). Os nmeros contidos no visor (endereo X) podem ser guardados nas
memrias atravs da tecla [STO], e para serem recuperados, utilizamos a tecla [RCL].
Exemplos:
Teclar

Visor

Comentrios

1227

1.227

armazena o valor no endereo X (visor)

[STO] 0

1.227,00

armazenou o valor na memria 0

1285

1.285

armazenou o valor no endereo X

[STO] .5

1.285,00

armazenou o valor na memria .5

Para recuperarmos os valores armazenados nas memrias fazemos os seguintes


procedimentos:
Teclar

Visor

Comentrios

[RCL] 0

1.227,00

recuperamos o valor da memria 0

[RCL] .5

1.285,00

recuperamos o valor da memria .5

Observao: quando armazenamos um valor em qualquer memria, no sugerimos limpar


totalmente a mquina atravs do comando [ f ] [REG], pois isso far com que limpe tambm
todas as memrias ou registradores.

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As memrias de 0 a 4 possuem uma caracterstica adicional que permite efetuar operaes


diretamente nestas memrias, atravs dos seguintes comandos:
Teclas

Comentrios

[STO] [ + ]

adiciona o valor do visor ao contedo da memria

[STO] [ - ]

subtrai o contedo da memria o valor do visor

[STO] [ x ]

multiplica o valor do visor pelo contedo da memria

[STO] [ ]

divide o contedo da memria pelo visor

Exemplo:
Teclar

Visor

Comentrios

10 [STO] 4

10,00

armazenou 10 na memria 4

5 [STO] [ + ] 4

5,00

somou 5 ao valor da memria 4

[RCL] 4

15,00

recuperou memria 4 (visualizou)

3 [STO] [ - ] 4

3,00

subtraiu 3 do valor da memria 4

[RCL] 4

12,00

recuperou memria 4 (visualizou)

2 [STO] [ x ] 4

2,00

multiplicou o valor da memria 4 por 2

[RCL] 4

24,00

recuperou a memria 4 (visualizou)

12,00

dividiu o valor da memria 4 por 12

2,00

recuperou o valor da memria 4

12 [STO] [
[RCL] 4

] 4

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Para apagar uma determinada memria, basta colocarmos 0 (zero) nesta memria e para
limparmos todas as memrias digitamos [ f ] [REG]. Aconselhamos a no guardar valores
em memrias, pois isto poder afetar clculos financeiros.

A tecla [ R ]
Esta tecla promove uma troca nos contedos das quatro memrias transitrias, conforme
indicado a seguir:

Pressionar 1 vez

contedo da memria Y transferido para a memria X ;

Pressionar 2 vez

contedo da memria X transferido para a memria T ;

Pressionar 3 vez

contedo da memria T transferido para a memria Z ;

Pressionar 4 vez

contedo da memria Z transferido para a memria Y.

Assim, o acionamento desta tecla por 4 vezes consecutivas permite conhecer os contedos
das quatro memrias temporrias X, Y, Z e T (ao passarem pelo visor), e devolve a pilha de
memrias para a sua posio inicial.

A tecla de Intercmbio [x<>y]


Esta tecla promove uma troca exclusivamente nos contedos das memrias X e Y. Por
exemplo, suponha que voc queira subtrair R$ 25,83 de R$ 144,25 e por engano voc fez o
contrrio, introduziu 25.83, pressionou [ENTER] e ento introduziu 144.25. Neste instante
voc percebeu que, quando escrito no papel, o clculo lido como 144,25 - 25,83, mas voc
teve a infelicidade de introduzir a segunda parcela em primeiro lugar.
Para corrigir este engano, basta intercambiar o primeiro e segundo nmeros pressionando
[x<>y], a tecla de intercmbio.

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Teclar

Visor

Comentrios

25.83

25,83

introduo, por engano, do segundo n

[ENTER]

25,83

no lugar do primeiro

144.25

144,25

introduo do primeiro n

[x<>y]

25,83

troca o 1 e 2 nmeros. O primeiro n introduzido est


agora no visor.

[-]

118,42

obteno da resposta

A tecla [x<>y] tambm muito til para verificar se o primeiro nmero introduzido o
correto. Nesse caso, [x<>y] deve ser novamente pressionada antes de se pressionar a tecla
da operao, para que o segundo nmero volte ao visor. No importa o nmero de vezes
que voc pressione [x<>y], a calculadora sempre considerar o contedo do visor como o
segundo nmero.

A funo [ RND ]
A funo amarela RND permite eliminar as casas decimais da memria X, e que no so
mostradas no visor, mediante o critrio de arredondamento matemtico.
Exemplo: Efetuar a diviso de 8 por 3 com duas casas decimais
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG] [ f ] 2

0,00

limpa os registradores e fixa duas casas decimais no visor

8 [ENTER]

n 8 vai para as memrias X e Y

entra com o denominador 3

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2,67

efetua a diviso de 8 por 3 e apresenta o resultado com 2


casas decimais

Entretanto, a HP-12C mantm internamente essa resposta com um nmero muito maior de
casas decimais.
Teclar

Visor

Comentrios

[f] 9

2,666666667

apresenta o resultado com 9 casas decimais

[f] 2

2,67

retorna situao anterior, apresentando o resultado


com 2 casas decimais

[ f ] [RND]

2,67

executa a funo RND

[f] 9

2,670000000

apresenta o resultado com 9 casas decimais,


confirmando a atuao da funo RND (demais
casas foram transformadas em zeros).

A tecla de Notao Cientfica [EEX]


Como o visor no comporta nmeros com mais de 10 dgitos, os nmeros que forem maiores
do que 9.999.999.999 e os menores que 0,000000001 no podero ser introduzidos
pressionando-se as teclas com todos os seus dgitos.
No entanto, tais nmeros podem ser facilmente introduzidos no visor se o nmero for
expresso numa notao matemtica abreviada, denominada notao cientfica. Para se
converter um nmero notao cientfica, desloque o ponto decimal at que sobre um nico
dgito no nulo esquerda do ponto. O nmero resultante denominado mantissa do
nmero original, e o nmero de casas decimais que forem deslocadas denominado
expoente do nmero original.

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Se voc moveu o ponto decimal para a esquerda, o expoente positivo; se o fez para a
direita (o que ocorreria para nmeros menores do que 1), o expoente negativo.
Para introduzir o nmero no visor, basta introduzir a mantissa, pressionar [ EEX ] (Enter
EXponent = introduzir o expoente) e ento digitar o expoente. Se o expoente for negativo,
pressione [ CHS ] aps [ EEX ].

Exemplo 1: Introduzir R$ 5.118.985.000.000,00 (cinco trilhes, cento e dezoito bilhes,


novecentos e oitenta e cinco milhes de reais)

Teclar

Visor

5,118985 [EEX] 12 [ENTER]

5,118985

Comentrios
12

o n 5.118.985.000.000,00 foi
introduzido em notao cientfica.

Exemplo 2: Introduzir 0,000000000007 A ( sete pico-ampres)

Teclar

Visor

Comentrios

7 [EEX] [CHS] 12 [ENTER]

7,000000 - 12

o n 0,000000000007 foi introduzido em


notao cientfica.

Os nmeros introduzidos em notao cientfica podem ser usados como quaisquer outros.
Aps a digitao, efetuamos em seguida as operaes matemticas desejadas.
OBS: Limite mximo para o expoente na HP-12C : 99 ou - 99 (2 dgitos).

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NIDADE

Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funes - Continuao da


unidade anterior.

Conhecendo a HP-12C e suas principais funes - Continuao


Clculo de Percentagem [%]
Exemplo 3: Calcular 10% de R$ 1.250,00
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

1250

1.250

Introduz o valor no end. X

[ENTER]

1.250,00

Armazena o valor no end. Y

10

10

Introduz o valor em X

[%]

125,00

Calcula 10% do valor armazenado em Y, ou seja, 10% de 1.250,00

Partindo deste ponto, voc tanto pode acrescentar como diminuir do valor principal. Veja a
seguir:
Exemplo 4: Calcular o preo lquido de um produto que custa R$ 1.250,00 e tem 10% de
desconto:
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

1250

1.250

Introduz o valor no end. X

[ENTER]

1.250,00

Armazena o valor no end. Y

10

10

Introduz o valor em X

[%]

125,00

Calcula 10% do valor armazenado em Y, ou seja, 10% de 1.250,00

[-]

1.125,00

Deduz o valor obtido no percentual do valor principal.


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E se o exemplo fosse ao contrrio, ou seja:

Exemplo 5: Qual o valor de um produto que custo R$ 1.250,00 e tem um imposto de 10% ?
Para acrescer um determinado percentual ao valor principal, basta somente mudar o
comando de - (menos) para + (mais) e ento teramos:
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

1250

1.250

Introduz o valor no endereo X

[ENTER]

1.250,00

Armazena o valor no endereo Y

10

10

Introduz o valor em X

[%]

125,00

Calcula 10% do valor armazenado em Y, ou seja, 10% de 1.250,00

[+]

1.375,00

Acrescentaria o valor obtido no clculo de percentual ao valor


principal.

Clculo de Diferenas de Percentuais [%]


Utiliza-se este clculo para conhecer quantos por cento de acrscimos ou decrscimos que
um produto sofreu durante um determinado perodo.
Para usar com segurana esta funo, introduz primeiramente o valor mais antigo e depois o
atual. Veja o exemplo a seguir:

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Exemplo 6: Compramos aes de R$ 10.000,00 e conseguimos vend-las por R$ 12.000,00.


Qual o nosso lucro em relao compra ?
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

10000

10.000

Introduz o valor da compra em X

[ENTER]

10.000,00

Armazena o valor em Y

12000

12.000

Introduz o valor da Venda em X

[%]

20,00

Obtm-se o valor do acrscimo (lucro) em percentual.

Exemplo 7: Qual o prejuzo que tivemos quando adquirimos aes de R$ 20.000,00 e as


vendemos por R$ 18.000,00?
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

20000

20.000

Introduz valor compra em X

[ENTER]

20.000,00

Armazena o valor em Y

18000

18.000

Introduz o valor da Venda em X

[%]

- 10,00

Obtm o valor do prejuzo em percentual.

Clculo de Percentagem do Total [%T]


Utiliza-se este clculo quando de uma lista, quisermos conhecer a participao de cada valor
em relao ao total desta. Veja o exemplo a seguir:
Exemplo 8: Qual a representao de cada regio, considerando que: a regio 1 vendeu R$
25.000,00; a regio 2 vendeu R$ 75.000,00 e a regio 3 vendeu R$ 40.000,00.
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

25000

25.000

Introduz a Venda da regio 1 em X

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23

[ENTER]

25.000,00

Armazena em Y

75000

75.000

Itroduz a Venda da regio 2 em X

[+]

100.000,00

Somou a regio 1 e 2

40000

40.000

Introduziu a regio 3

[+]

140.000,00

Obteve a somatria das regies,

25000

25.000

Entrou com as Vendas da regio 1

[%T]

17,86

Obteve a participao da regio 1

[CLX]

0,00

Apagou somente o visor

75000

75.000

Entrou com as Vendas da regio 2

[%T]

53,57

Obteve a participao da regio 2

[CLX]

0,00

Apagou somente o visor

40000

40.000

Entrou com as vendas da regio 3

[%T]

28,57

Obteve a participao da regio 3

Operao inversa [ 1/x ]


Exemplo 9: Calcular o inverso de 2, 10 e 360
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

2 [1/x]

0,50

Obtm o inverso de 2

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

10 [1/x]

0,10

Obtm o inverso de 10

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

360 [1/x]

0,003

Obtm o inverso de 360

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24

Potenciao [ yx ]
Esta funo ser muito utilizada na matemtica financeira, especialmente em juros
compostos. Ela eleva o valor da posio de memria de Y pelo valor armazenado em X. Veja
os exemplos:

Exemplo 10: Calcular as potenciaes: 122 ; 425 ;

1
1012

Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

12 [ENTER] 2 [yx]

144,00

Obtm o resultado de 12 elevado a 2

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

42 [ENTER] 5 [yx]

130.691.232,00

Obtm o resultado de 42 elevado a 5

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

10 [ENTER] 12 [1/x] [yx]

1,21

Obtm o resultado de 10 elevado ao inverso


de 12

Raiz Quadrada [g] [ x ]


Exemplo 11: Calcule as razes quadradas de 4.761 e 7.225
Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

4761 [g] [ x ]

69,00

Obtm a raiz quadrada de 4.761

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

7225 [g] [ x ]

85,00

Obtm a raiz quadrada de 7.225

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25

Outras Razes
Nossa mquina pode tambm extrair qualquer raiz, seja 2, 3, 4, 5 ..., bastando para isto,
elevar ao inverso do nmero que se quer a raiz.
Observe que elevar um nmero a 1/12 o mesmo que extrair a raiz 12 deste nmero. Veja
os exemplos:

3
5
Exemplo 12: Extrair as seguintes razes: 1.728 e 7.776

Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

1728 [ENTER] 3 [1/x] [yx]

12,00

Obtm o resultado

[ f ] [REG]

0,00

Limpa todos os registradores

7776 [ENTER] 5 [1/x] [yx]

6,00

Obtm o resultado

Logaritmo Natural [ g ] [ LN ]
Exemplo 13: Calcular o logaritmo natural de 3 e 20
Teclar

Visor

Comentrios

3 [ g ] [LN]

1,0986

Obtm o resultado utilizando 4 casas decimais

20 [ g ] [LN]

2,9957

Obtm o resultado utilizando 4 casas decimais

Observao: Estes resultados provm do logaritmo natural ou neperiano. Para clculo do


logaritmo comum (base 10), basta dividirmos o resultado obtido anteriormente pelo LN de 10,
ou seja, dividir por 2,302585093.

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26

Antilogaritmo [ g ] [ ex ]
Como o prprio nome diz anti (ao contrrio), ou seja, esta funo calcula o contrrio do
logaritmo natural. Se tivermos o logaritmo natural de um nmero, obtm-se o nmero. Veja
os exemplos abaixo:
Teclar

Visor

Comentrios

1,0986 [ g ] [ex]

3,00

Obtm o logaritmo do nmero

2,9957 [ g ] [ex]

20,00

Obtm o logaritmo do nmero

Parte Inteira e Fracionria de um nmero [INTG] e [FRAC]


Estas teclas servem para separar a parte inteira e fracionria respectivamente. So mais
usadas em programas onde no se pode fracionar, ou seja, onde desejamos um resultado
inteiro e quanto sobra.

Exemplo 14: Dividir 110 alunos em 3 salas de aula. Quantos alunos por sala ?
Teclar

Visor

Comentrios

110 [ENTER] 3 [ ]

36,66667

Obtm o resultado exato

[ g ] [INTG]

36

Obtm o resultado inteiro

E quantos alunos sobram?


Teclar

Visor

Comentrios

110 [ENTER] 3 [ ]

36,66667

Obtm o resultado exato

[ g ] [FRAC]

0,66667

Obtm o resultado fracionrio

3[x]

2,00

Sobram 2 alunos

Assim, verifica-se que, ao dividir 110 alunos em 3 salas de aula, teremos 36 alunos em cada
sala e sobraro 2 alunos.

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27

NIDADE

Objetivo: Executar operaes envolvendo datas na calculadora HP-12C..

Operaes envolvendo DATAS utilizando a HP-12C

Funo Calendrio - Teclas [DYS] e [DATE]


Para usarmos a funo calendrio, primeiramente necessrio colocarmos a mquina em
nosso formato de data (dia/ms/ano), e para isso, pressionamos [ g ] [ D.MY ] - tecla do
algarismo 4. Note que na parte inferior do visor apresenta um enunciado D.MY. Isto feito, sua
mquina j est preparada para calcular datas usando a notao brasileira.
Observe que, se voc pressionar [ g ] [ M.DY ] - tecla do algarismo 5 - o formato D.MY
apaga do visor e a funo que passa a ser ativa M.DY, ou seja, formato ms/dia/ano,
mesmo que o visor esteja sem essa indicao. Assim, sugerimos sempre deixar o formato
D.MY ativo, pois no interfere em nenhuma outra operao.
O comando [ g ] [ M.DY ] (formato americano de data), que considera ms/dia/ano, no ir
apresentar nenhum anunciado no visor.
Interessante observar que as informaes de datas contidas na HP-12C compreendem o
perodo entre 15 de outubro de 1.582 e 25 de novembro de 4.046. Alm disso, a HP-12C
reconhece neste perodo todos os anos que foram ou sero bissextos, ou seja, com 366
dias (incluso de 29 de fevereiro).
Podemos calcular o nmero exato de dias existentes entre duas datas atravs do comando [
g ] [DYS] - tecla da funo EEx - e dada uma data, e tambm podemos somar ou subtrair
um determinado nmero de dias atravs do comando [ g ] [DATE] - tecla da funo CHS.
Este ltimo comando tambm nos informa o dia da semana da respectiva data.
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28

O dia da semana indicado pela funo [ DATE ] pode diferir das datas histricas, nas pocas
em que o calendrio Juliano era empregado. O calendrio Juliano foi adotado na Inglaterra e
suas colnias at 14 de setembro de 1.752, dia em que o calendrio Gregoriano entrou em
vigor. O calendrio Gregoriano foi adotado em outros pases em pocas diferentes.
Para clculos com data, para facilitar a visualizao, aconselhamos trabalhar com 6 casas,
ou seja, usar [ f ] 6. Ao entrar com as datas, separe os dias dos meses e anos com um
ponto. Ao pressionar ENTER, a HP-12C no exibir o segundo ponto digitado, mas
internamente ela saber que se trata de uma data.
Exemplo 15: Quantos dias existem entre 10/03/2007 e 05/02/2008?
Teclar

Visor

Comentrios

[f][6]

0,000000

Configura 6 casas decimais aps a vrgula

[ g ] [D. MY]

D. MY

Insere formatao dia-ms-ano

10.03.2007 [ENTER]

10,032007

Introduz a data de 10/03/2007

05.02.2008 [ g ] [DYS]

332,000000

Obtm o nmero de dias exatos que entre as datas

Nossa mquina tambm calcula dias transcorridos com base no ano comercial (360 dias),
bastando para isto, aps o clculo normal, (conforme vimos acima) pressionarmos a tecla
[x<>y]. Veja a seguir:
Exemplo 16: Quantos dias existem entre 10/03/2007 e 05/02/2008, com base no ano
comercial?
Teclar

Visor

Comentrios

[f][6]

0,000000

Configura 6 casas decimais aps a vrgula

[ g ] [D. MY]

D. MY

Insere formatao dia-ms-ano

10.03.2007 [ENTER]

10,032007

Introduz a data de 10/03/2007

05.02.2008 [ g ] [DYS]

332,000000

Obtm o nmero de dias exatos.

[x<>y]

325,000000

Obtm o nmero de dias com base no ano


comercial.

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29

Exemplo 17: Que data ser 1.000 dias aps 18/07/2007?


Teclar

Visor

Comentrios

[f][6]

0,000000

Configura 6 casas decimais aps a vrgula

[ g ] [D. MY]

D. MY

Insere formatao dia-ms-ano

18.07.2007 [ENTER]

18,072007

Introduz a data de 18/07/2007

1000 [ g ] [DATE]

13.04.2010 2

Obtm a data e tambm o dia da semana.

A conveno da HP para dias de semana a seguinte:


1 - Segunda Feira

2 - Tera Feira

3 - Quarta Feira

4 - Quinta Feira

5 - Sexta Feira

6 - Sbado

; 7 - Domingo

Portanto, a data 13/04/2010 uma tera-feira.

Exemplo 18: Que data foi 800 dias antes de 14/11/2009?


Teclar

Visor

Comentrios

[f][6]

0,000000

Configura 6 casas decimais aps a vrgula

[ g ] [D. MY]

D. MY

Insere formatao dia-ms-ano

14.11.2009 [ENTER]

14,112009

Introduz a data de 14/11/2009

800 [CHS] [ g ] [DATE]

6.09.2007 4

Obtm a data e tambm o dia da semana.

Portanto, a data 06/09/2007 uma quinta-feira.

Qual Dia Da Semana Voc Nasceu ???


Confira Utilizando A Hp-12c !

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NIDADE

Objetivo: Introduzir os conceitos inicias sobre a Matemtica Financeira e o sistema de


capitalizao simples.

Introduo

Ouvimos constantemente frases como estas:


Vou depositar meu dinheiro em uma caderneta de poupana, pois ele render juros.
Vou comprar um lote de aes de determinada empresa, pois ela render juros.
Joo empresta dinheiro a juros.

Todo nosso estudo de agora em diante ser feito em funo do crescimento de certa quantia
em dinheiro aplicada no tempo, em decorrncia dos juros.

Veja um exemplo:
Onofre emprestou a Gildete a importncia de R$ 1.000,00 pelo prazo de um ano. Aps este
perodo, Gildete devolveu os R$ 1.000,00 a Onofre, acrescido de R$ 100,00 de uma
compensao financeira.

Esta compensao financeira conhecida como JURO.

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JURO
a remunerao pela utilizao do capital (ou o rendimento dos recursos financeiros).
Matematicamente o valor adicional, recebido ou pago, em relao a um valor inicial,
aplicado ou tomado emprestado. De forma simplificada, pode ser entendido como sendo o
aluguel pago pelo uso do dinheiro.

CAPITAL
Do ponto de vista da matemtica financeira, qualquer valor expresso em moeda e
disponvel em determinada poca.

MONTANTE
Valor total recebido ou pago. Representa a soma do capital e dos juros no perodo.

Voltando ao exemplo, temos :

R$ 1.000,00

=>

Capital emprestado = CAPITAL

R$ 100,00

=>

Compensao Financeira do emprstimo = JURO

R$ 1.100,00

=>

Valor total devolvido = MONTANTE

1 ano

=>

Tempo do Emprstimo = TEMPO

JURO
R $100,00

0,10 10%
CAPITAL R $1.000,00

TAXA DE JUROS

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Observe que a TAXA DE JUROS , na realidade, uma relao entre o JURO e o CAPITAL,
durante determinado perodo. Podemos escrev-la na forma unitria (0,10 , como no
exemplo acima) ou na forma percentual (10% , conforme exemplo).
Sempre que falamos em juro relativo a um capital, estamos nos referindo remunerao
desse capital durante um intervalo de tempo, que denominamos perodo financeiro ou
perodo de capitalizao. Dessa forma, expressamos uma taxa de juros indicando o
intervalo de tempo a que ela se refere.
No exemplo anterior, temos uma taxa de 10% e o perodo a que ela se refere ANUAL.
Logo, devemos escrever 10% ao ano, ou simplesmente 10% a.a..
Da mesma maneira, poderamos ter uma taxa ao dia (a.d.), ao ms (a.m.), ao bimestre
(a.b.) , ao trimestre (a.t.) ou ao semestre (a.s.).

Regimes de Capitalizao
Entendemos por regime de capitalizao o processo de formao do juro. Existem dois
regimes de capitalizao: simples e composto.
No regime de capitalizao composto, o juro formado no fim de cada perodo
incorporado ao capital que tnhamos no incio desse perodo, passando esse montante a
render juro no perodo seguinte; dizemos, ento, que os juros so capitalizados, ou seja,
temos um sistema de juros sobre juros.
No regime de capitalizao simples, apenas o capital inicial rende juro, isto , o juro
formado no fim de cada perodo a que a taxa se refere no incorporado ao capital. Assim,
dizemos que os juros NO SO capitalizados.

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33

Capitalizao Simples
aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial; no incide, pois, sobre
os juros acumulados.
Neste regime de capitalizao a taxa varia linearmente em funo do tempo, ou seja, se
quisermos converter a taxa diria em mensal, basta multiplicarmos a taxa diria por 30; se
desejarmos uma taxa anual tendo a mensal, basta multiplicarmos esta por 12, e assim por
diante.

Frmulas em Juros Simples


O juro simples diretamente proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicao, sendo a
taxa de juros por perodo o fator de proporcionalidade.
Dessa forma, temos que:

J = C.i.t

=>

Juro simples

=>

Capital inicial ou Principal

=>

Taxa de juros unitria

=>

Tempo de aplicao

onde:

Importantssimo:
=>

Esta frmula s pode ser aplicada se o prazo de aplicao t for expresso na mesma

unidade de tempo da taxa i considerada.


=>

Caso t e

i no estejam na mesma unidade, devero ser feitas transformaes

matemticas de forma a manter equivalentes as informaes do problema.

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34

O Montante como j vimos no exemplo inicial, a soma do Capital Inicial (ou Principal) com
o juro relativo ao perodo de capitalizao.
Logo, temos:
Montante = Capital + Juros

ou

M=C+J

Como J = C.i.t , substituindo as variveis temos :


M=C+ J
M = C + C.i.t
Colocando C em evidncia (termo comum), tem-se :

M = C . ( 1 + i.t )

Usando a HP-12C
A HP-12C considera que:
J

=>

Juro simples

=>

INT

=>

Tempo de aplicao

=>

=>

Capital inicial ou Principal

=>

PV (Present Value ou Valor Presente)

=>

Montante ou Valor Futuro

=>

FV (Future Value ou Valor Futuro)

Assim :
J = C.i.t

equivale dizer que

INT = PV . i . n

M= C+J

equivale dizer que

FV = PV + INT

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M = C . ( 1 + i.t )

equivale dizer que

FV = PV . ( 1 + i.n )

Clculo de Juros Simples na HP-12C


A HP-12C calcula os juros simples na base de 360 dias e na base de 365 dias,
simultaneamente. Voc pode apresentar qualquer um dos resultados, como indicado em
seguida. Alm disso, se o valor dos juros acumulados estiver no visor, voc poder calcular a
quantia total (o valor do principal somado aos juros acumulados), bastando pressionar a tecla
[ + ].
Teremos os seguintes passos:
1. Introduza ou calcule o n de dias e ento pressione [ n ] ;
2. Introduza a taxa de juros anual, e ento pressione [ i ] ;
3. Introduza o valor do principal e ento pressione [ CHS ] [ PV ] * ;
4. Pressione [ f ] [ INT ] para calcular e apresentar os juros acumulados na base de 360 dias
(ano comercial) ;
5. Se voc desejar apresentar o valor dos juros acumulados na base de 365 dias, pressione
[ R ] [ x <> y ] ;
6. Pressione [ + ] para calcular o total do principal somado ao valor dos juros acumulados
que est agora no visor.

Os valores de n , i e PV podem ser fornecidos em qualquer ordem.

Ao pressionar [ PV ] voc estar armazenando o valor do principal no registrador PV,


o qual passar a conter o valor presente da quantia sobre a qual sero calculados os

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juros acumulados. A tecla [ CHS ] inicialmente pressionada para trocar o sinal do


principal antes de armazen-lo no registrador PV. Isto necessrio devido
conveno de sinais do fluxo de caixa, que se aplica, primariamente, ao clculo de
juros compostos.

Veja os exemplos abaixo:


Exemplo 19: Um colega lhe pediu emprestado a quantia de R$ 45.000,00 por 60 dias. Voc
emprestou o dinheiro a juros simples de 7% a.a., a serem calculados na base de 360 dias.
No fim de 60 dias, qual ser o valor dos juros acumulados e a quantia total que ele lhe
devolver?
Teclar

Visor

Comentrios

60 [ n ]

60,00

Armazena o n de dias

7[i]

7,00

Armazena a taxa de juros anual

45000 [ CHS ] [ PV ]

- 45.000,00

Armazena o principal

[ f ] [ INT ]

525,00

Juros acumulados na base de 360 dias

[+]

45.525,00

Valor

do

total:

principal

mais os juros

acumulados

Exemplo 20: No exemplo anterior, o seu amigo concordou em pagar 7% a.a. de juros, mas
solicitou que voc os calculasse na base de 365 dias (ao invs de calcul-los na base de 360
dias), Qual dever ser o valor dos juros acumulados que ele dever pagar a voc em 60 dias,
e qual o valor total a ser reposto?
Teclar

Visor

Comentrios

60 [ n ]

60,00

Armazena o n de dias

7[i]

7,00

Armazena a taxa de juros anual

45000 [ CHS ] [ PV ]

- 45.000,00

Armazena o principal

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37

Se voc no alterou o contedo dos registradores

n , i e PV , definidos no exemplo

anterior, a sequncia de teclas anterior poder ser ignorada.


[ f ] [ INT ] [ R ] [ x<>y ] 517,81

Juros acumulados na base de 365 dias

[+]

Montante (principal mais juros acumulados)

45.517,81

Observaes importantes
Para fazer os exerccios envolvendo JUROS e DESCONTOS SIMPLES, que sero
estudados posteriormente, a soluo na HP-12C utilizar o mtodo algbrico. A calculadora
funcionar como uma calculadora comum, pois se tratam de OPERAES LINEARES. As
teclas financeiras praticamente perdem sua funcionalidade no regime de capitalizao
simples.
Em exerccios de juros simples a HP-12C muito fraca nesta forma de clculo. Ela somente
calcula os JUROS, no sendo possvel entrar com este valor e se perguntar outras coisas,
como taxa, valor presente, montante e tempo no regime de juros simples. Isto j no vai
mais ocorrer quando estivermos operando em JUROS COMPOSTOS.
Para o clculo de JUROS SIMPLES, o mtodo algbrico (frmula matemtica) acaba sendo
a melhor opo.

Diagrama do Fluxo de Caixa


O diagrama de fluxo de caixa um valioso instrumento auxiliar para o uso de sua calculadora
nos clculos financeiros. O diagrama no nada mais do que uma descrio grfica
temporal e direcional das transaes financeiras, rotulada com termos correspondentes ao
teclado da sua calculadora.
O diagrama comea com uma linha horizontal denominada linha de tempo. Ela representa o
perodo de durao do problema financeiro e dividida em perodos de composio. Por
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38

exemplo, um problema financeiro planejado para 6 meses, tendo uma composio de juros
mensal, teria o seguinte diagrama:

O intercmbio do dinheiro num problema desenhado com flechas verticais. O dinheiro


recebido representado por uma flecha apontada para cima, que se inicia no ponto da linha
de tempo onde a transao ocorreu; o dinheiro pago representado por uma flecha
apontada para baixo.

Dinheiro recebido (entra no caixa)

Apresentado como um valor positivo ( + )

Dinheiro pago (sai do caixa)

Apresentado como um valor negativo ( - )

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39

NIDADE

Objetivo: Apresentar noes de juros simples e desenvolver habilidade com a calculadora


financeira HP-12C atravs de exemplos.

Juros ou Capitalizao Simples

Quando calculamos juros simples no podemos calcular juros ou rendimentos sobre os juros,
ou rendimentos de perodos anteriores, pois se fizermos isto, estaremos calculando juros ou
capitalizao composta.

Juros Ordinrios
Neste caso consideramos a taxa para o ano comercial, ou seja, para 30 dias por ms ou 360
por ano e estudaremos na prxima unidade a taxa e a unidade de tempo.

Exemplo 21: Qual o valor dos juros do capital de $ 800,00, aplicado a juros simples taxa
de 5% a.m., durante 6 meses?
PV = $ 800,00 (Valor Presente)
i = 5% a.m. = 0,05 a.m. (taxa unitria mensal de juros)
n = 6 meses (nmero de perodo, neste caso meses).
INT = ? (INT = J = Juros Simples)
Frmula 1:

J=C.i.n

ou

INT = PV . i . n

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40

Utilizando HP-12C
Pressione

Visor

Descrio

[f] CLEAR [REG]

0,00

Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

800 [CHS] [PV]

-800,00

Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.

5 [ENTER] 12 * [i]

60,00

Sempre informar a taxa em percentual por ano.

6 [ENTER] 30 * [n]

180,00

O prazo deve ser informado sempre em dias.

[ f ] [INT]

240,00

Valor dos juros.

Resposta: O valor dos juros $ 240,00.

Exemplo 22: Qual o valor que aplicado durante 6 meses, taxa de 5% a.m., rende de juros
o valor de $ 240,00?
i = 5% a.m. = 0,05 a.m.
n = 6 meses
INT = $ 240,00
PV = ?
Utilizaremos agora o processo algbrico, pois a HP-12C no determina PV em juros simples,
conforme explicado anteriormente.
INT = PV * i * n
240 = PV * 0,05 * 6
240 = PV * 0,3
240 / 0,3 = PV
PV = $ 800,00

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41

Utilizando HP-12C
Pressione

Visor

Descrio

[f] CLEAR [REG]

0,00

Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

240 [ENTER]

240,00

Valor dos juros.

0,05 [ENTER]

0,05

Valor da taxa unitria.

6[x]

0,3

[]

800,00

Valor de PV

Resposta: O valor aplicado $ 800,00.

Exemplo 23: O valor de $ 800,00 foi aplicado a juros simples durante 6 meses, rendendo de
juros $ 240,00. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 800,00
i=?
n = 6 meses
INT = $ 240,00
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Analogamente ao exemplo anterior utilizaremos o processo algbrico. Temos que:


INT = PV * i * n
240 = 800 * i * 6
240 = 4800 * i
240 / 4800 = i
i = 0,05 (formato unitrio)

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42

x 100
i = 5% (formato percentual)
Obs.: Como o tempo foi utilizado em meses, a taxa ser ao ms.
Resposta: A taxa de juros 5% a.m..

Exemplo 24: O valor de $ 800,00 foi aplicado a juros simples, taxa de 5% a.m., rendendo
de juros $ 240,00. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 800,00
i = 5% a.m. = 0,05 a.m.
n=?
INT = $ 240,00
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Analogamente ao exemplo anterior utilizaremos o processo algbrico. Temos que:


INT = PV * i * n
240 = 800 * 0,05 * n
240 = 40 * n
240 / 40 = n
n=6
Obs.: Como a taxa foi utilizada ao ms, o tempo ser em meses.
Resposta: Foi aplicado durante 6 meses.

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43

NIDADE

Objetivo: Demonstrar a converso temporal de juros e desenvolver habilidade com a


calculadora financeira HP-12C atravs de exemplos.

Taxa e Tempo na mesma unidade

Comeamos nosso estudo calculando Juros ou Capitalizao Simples, tendo a taxa e o


tempo na mesma unidade, isto , se a taxa estava em meses o tempo tambm estava em
meses, se a taxa estivesse em anos tambm o tempo ficaria em anos e assim por diante.
Veremos agora quando isso no ocorrer.

Taxa E Tempo Em Unidades Diferentes


Vamos ver como efetuamos os mesmos clculos anteriores quando o tempo e a taxa no
esto na mesma unidade, ou seja, quando tivermos, por exemplo, a taxa ao ms e o tempo
em dias, ou outra variao qualquer.
Em nossos clculos, iremos considerar o ano comercial, ou seja, com 360 dias. Assim, em
nossas transformaes consideraremos que:
1 ano

360 dias

1 semestre =

180 dias

1 trimestre

90 dias

1 bimestre

60 dias

1 ms

30 dias

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44

Entretanto, se tivermos condies de afirmar exatamente quantos dias so por sabermos


quais so os meses envolvidos, ou tivermos definidas as datas, ento contaremos de acordo
com o ano civil, ou seja, de acordo com o calendrio. Neste caso, iremos considerar os dias
exatos envolvidos no problema.

Exemplo 25: Qual o valor dos juros do capital de $ 1.200,00, aplicando a juros simples
taxa de 3% a.m., durante 8 meses e 20 dias.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 30 = 0,001 ao dia
n = 8 meses e 20 dias = 8*30+20 = 260 dias
INT = ?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Novamente consideraremos o processo algbrico. Temos que:


INT = PV * i * n
INT = 1200 * 0,001 * 260
INT = $ 312,00
A calculadora financeira HP-12C permite este clculo atravs dos registros financeiros. Para
resolver pela calculadora, como se trata de encontrar os juros (nica condio para
capitalizao simples na HP-12C), devemos transformar a taxa para anual e deixar o tempo
em dias. Veja a seguir:

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45

Utilizando HP-12C
Pressione

Visor

Descrio

[f] CLEAR [REG]

0,00

Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

1200 [CHS] [PV]

-1200,00

Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.

3 [ENTER] 12 * [i]

36,00

Taxa transformada para anual.

260 [n]

260,00

Tempo deve ser informado sempre em dias.

f [INT]

312,00

Valor dos juros.

Resposta: O valor dos juros $ 312,00.

Exemplo 26: Qual valor que, aplicado durante 8 meses e 20 dias, taxa de 3% a.m., rendeu
de juros o valor de $ 312,00?
PV = ?
i = 3% a.m. = 0,03 30 = 0,001 ao dia
n = 8 meses e 20 dias = 8*30+20 = 260 dias
INT = $ 312,00

Pelo processo algbrico, temos:


Frmula 1:

INT = PV * i * n

INT = PV * i * n
312 = PV * 0,001 * 260
312 = PV * 0,26
312 / 0,26 = PV

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46

PV = 1200
Resposta: O valor aplicado foi $ 1.200,00.

Exemplo 27: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias,
rendendo de juros $ 312,00. Calcule a taxa simples mensal de juros.
PV = $ 1.200,00
i=?
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
INT = $ 312,00
Pelo processo algbrico, temos:
Frmula 1:

INT = PV * i * n

INT = PV * i * n
312 = 1200 * i * 260
312 = 312000 * i
312 / 312000 = i
i = 0,001 (taxa unitria)
x 100

=>

i = 0,1% (taxa percentual)

Obs.: Como o tempo foi utilizado em dias, a taxa ser ao dia, sendo assim a taxa de juros foi
0,1% a.d.. Para saber a taxa ao ms, conforme solicita o enunciado, basta multiplicar por 30,
que a quantidade de dias que tem o ms (ano comercial).
Assim, a taxa encontrada ser de 0,1% x 30 = 3% ao ms

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47

Exemplo 28: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples, taxa de 3% a.m., rendendo
de juros $ 312,00. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 1.200,00
INT = $ 312,00
i = 3% a.m. = 0,03 30 = 0,001 ao dia
n=?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Pelo processo algbrico, temos:


INT = PV * i * n
312 = 1200 * 0,001 * n
312 = 1,2 * n
312 / 1,2 = n
n = 260 dias (como a taxa est diria, o tempo ficar em dias).
Resposta: O tempo de aplicao foi de 260 dias, ou seja, 8 meses e 20 dias.

Regra Dos Banqueiros


Neste caso contamos os dias de acordo com o ano civil, ou seja, de acordo com o
calendrio, porm consideramos a taxa para o ano comercial.

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48

Exemplo 29: O valor de $ 1.500,00 foi aplicado a juros simples durante os meses de julho e
agosto, rendendo 3% a.m. de juros. Calcule o rendimento.
PV = $ 1.500,00
n = 62 dias (meses de julho e agosto)
i = 3% a.m. = 0,03 30 = 0,001 ao dia
INT = $ ?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Pelo processo algbrico ou pela HP-12C (tempo em dias e taxa em ano), encontraremos que
INT = 93,00. Confira voc os clculos!
Resposta: O rendimento $ 93,00.

Juros Exatos
Os juros exatos se diferenciam dos juros ordinrios por considerarem a taxa para o ano civil,
de acordo com o calendrio. Os juros exatos consideram um ano com 365 dias e a HP-12C
poder resolver pelas teclas financeiras. Caso seja um ano bissexto (366 dias) dever ser
explicitado no problema e o clculo dever ser feito de forma manual (processo algbrico).
Exemplo 30: Qual o valor dos juros exatos do capital de $ 1.200,00, aplicado taxa de 3%
a.m., durante 8 meses e 20 dias.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03*12) a.a. = 36% a.a.
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
INT = $ ?

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49

Obs.: Veja que a taxa que no problema estava ao ms foi transformada ao ano, por
exigncia da HP-12C para trabalhar com juros simples.
Utilizando HP-12C
Pressione

Visor

Descrio

[f] CLEAR [REG]

0.00

Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

1200 [CHS] [PV]

-1200.00

Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.

3 [ENTER] 12 * [i]

36,00

Entra com a taxa anual

260 [n]

260,00

O prazo deve ser informado sempre em dias.

f [INT]

312,00

Juros com base em um ano comercial (360 dias).

1.200,00

Aparecer o valor aplicado.

307,73

Juros exatos (ano de 365 dias).

Resposta: O valor dos juros $ 307,73.

Exemplo 31: Que valor, aplicado durante 8 meses e 20 dias, taxa de 3% a.m., rendeu de
juros exatos o valor de $ 307,73.
INT = $ 307,73
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = 0,36 a.a. = (0,36/365)a.d. = 0,000986301 a.d. (usamos TODAS AS
CASAS DECIMAIS para que arredondamentos no afetem a resposta - usar [ f ] [ 9 ] )
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
PV = $ ?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Pelo processo algbrico, temos:


INT = PV * i * n
307,73 = PV * 0,000986301 * 260
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50

307,73 = PV * 0,256438356
307,73 / 0,256438356 = PV
PV = 1200,02 (arredondamento para 2 casas somente na resposta - usar [ f ] [ 2 ] )
Resposta: O valor aplicado $ 1.200,02.

Exemplo 32: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples exatos durante 8 meses e 20
dias, rendendo de juros $ 307,73. Calcule a taxa simples anual de juros desta operao.
PV = $ 1.200,00
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
INT = $ 307,73
i=?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Pelo processo algbrico, temos:


INT = PV * i * n
307,73 = 1200 * i * 260
307,73 = 312000 * i
307,73 / 312000 = i
0,000986314 = i (taxa unitria diria)
x 365 (para passar para taxa anual em juros exatos)
i = 0,360004647 (taxa unitria anual)
x 100
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i = 36,00046474 (taxa percentual anual)


[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
i = 36% a.a.
Resposta: A taxa de juros foi 36% a.a..

Exemplo 33: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples exatos, taxa de 3% a.m.,
rendendo de juros $ 307,73. Quantos dias a quantia ficou aplicada?
PV = $ 1.200,00
INT = $ 307,73
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03*12) a.a. = 0,36 a.a.
n=?
Frmula 1:

INT = PV * i * n

Pelo processo algbrico, temos:


INT = PV * i * n
307,73 = 1200 * 0,36 * n
307,73 = 432 * n
307,73 / 432 = n
0,712337963 = n (tempo em anos, pois a taxa est anual)
x 365 (para passar o tempo para dias usando juros exatos)
n = 260,0033565
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
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n = 260 dias
Resposta: O tempo de aplicao foi de 260 dias.

Valor Futuro Ou Montante


O valor futuro ou montante a soma do valor aplicado com o valor dos juros, dos
rendimentos.

Exemplo 34: O valor de $ 1.200,00, foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias,
taxa de 3% a.m.. Calcule o montante.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m.
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
FV = $ ?
Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)
Utilizando HP-12C

Pressione

Visor

Descrio

[f] CLEAR [REG]

0,00

Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

1200 [CHS] [PV]

-1200,00

Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.

3 [ENTER] 12 * [i]

36,00

Sempre informar a taxa em percentual por ano.

260 [n]

260,00

O tempo deve ser informado sempre em dias.

f [INT]

312,00

Valor dos juros.

[+]

1.512,00

Valor montante

Resposta: O montante $ 1.512,00.


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53

Exemplo 35: Um valor foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias, taxa de 3%
a.m., formando o montante de $ 1.512,00. Calcule o valor aplicado.
FV = $ 1.512,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03/30) a.d. = 0,001 a.d.
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
PV = ?

Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)

Pelo processo algbrico, temos:


FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = PV * ( 1 + 0,001 * 260)
1512 = PV * ( 1 + 0,26)
1512 = PV * 1,26
1512 / 1,26 = PV
PV = 1.200,00
Resposta: O valor aplicado foi $ 1.200,00.

Exemplo 36: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias,
formando o montante de $ 1.512,00. Calcule a taxa simples mensal de juros.
PV = $ 1.200,00

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FV = $ 1.512,00
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
i=?

Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)

Pelo processo algbrico, temos:


FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = 1200 * ( 1 + i * 260)
1512 / 1200 = 1 + i * 260
1,26 = 1 + i * 260
1,26 - 1 = i * 260
0,26 = i * 260
0,26 / 260 = i
0,001 = i
i = 0,001 a.d. x 30 = 0,03 x 100 = 3% ao ms
Resposta: A taxa de juros 3% a.m.

Exemplo 37: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples, taxa de 3% a.m., formando
o montante de $ 1.512,00. Quantos dias a quantia ficou aplicada?
PV = $ 1.200,00
FV = $ 1.512,00
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i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = 0,001 a.d.


n=?

Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)

Pelo processo algbrico, temos:


FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = 1200 * ( 1 + 0,001 * n)
1512 / 1200 = 1 + 0,001 * n
1,26 = 1 + 0,001 * n
1,26 - 1 = 0,001 * n
0,26 = 0,001 * n
0,26 / 0,001 = n
n = 260 dias
Resposta: O tempo aplicado foi de 260 dias.

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NIDADE

Objetivo:.Desenvolver o clculo de desconto simples utilizando a calculadora financeira HP12C.

Desconto Simples

O Desconto Simples dividido em dois tipos: Bancrio e Racional.


1. Desconto Simples Comercial ou Bancrio ou Por Fora (Db)
Denomina-se desconto comercial, bancrio ou por fora o equivalente ao juro simples,
produzido pelo valor nominal do ttulo, no perodo de tempo correspondente e taxa fixada.
Assim, temos que :

Db = FV * i * n

(Frmula 3)

Em que :
Db

=>

Desconto Bancrio Simples

FV

=>

Valor Futuro (ou valor nominal do ttulo)

=>

taxa de desconto bancrio simples

=>

tempo de antecipao do ttulo

Exemplo 38: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m.. Calcule o valor do desconto
bancrio.
FV = $ 1.800,00

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Data de Desconto: 26/04/2000


Data de Vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28) ou utilizando as teclas envolvendo operaes com datas na
HP-12C, conforme explicado na Unidade 4
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ ?

Frmula 3:

Db = FV * i * n

Ainda utilizando o processo algbrico (pois continuamos em um sistema de capitalizao


simples), temos:
Db = FV * i * n
Db = 1800 * 0,002 * 93
Db = $ 334,80
Resposta: O valor do desconto bancrio simples $ 334,80.

Exemplo 39: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m., I.O.F (Imposto de Operao
Financeira) de 0,0082% a.d. Calcule o valor do I.O.F..
FV = $ 1.800,00
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias
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iIOF = taxa de IOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.


i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ ?
Primeiramente precisamos calcular o valor do desconto.
Frmula 3:

Db = FV * i * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


Db = FV * i * n
Db = 1800 * 0,002 * 93
Db = $ 334,80

Com o valor do desconto calculado, podemos agora calcular o valor do I.O.F.. Este imposto
incide sobre a diferena entre o valor nominal do ttulo e o desconto bancrio, ou seja, FV
menos Db. Assim, temos que:
Frmula 4:

I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n
I.O.F. = (1800 - 334,80) * 0,000082 * 93
I.O.F. = 1465,20 * 0,000082 * 93
I.O.F. = 11,17361520
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
I.O.F. = $ 11,17

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59

Resposta: O valor do I.O.F. $ 11,17.


O valor da taxa de IOF (iIOF) definido pelo governo e foi alterado pelo decreto 6.339/2008.
Maiores informaes consulte:
http://www.receita.fazenda.gov.br/legislacao/LegisAssunto/Iof.htm

Exemplo 40: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa
de $ 2,30. Calcule o valor lquido creditado na conta.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ ?
O valor lquido (PV) ser o valor nominal do ttulo (FV) subtrado de todas as despesas
existentes na operao (Db, I.O.F. e tarifa). Podemos efetuar individualmente o clculo de
cada despesa e depois diminuir do valor do ttulo.
Frmulas: (03), (04) e (05).
(03) Db = FV * i * n
(03) Db = 334,80

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60

(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n


(04) I.O.F. = 11,17
(05) PV = FV - (Db + I.O.F. + Tarifa)
PV = 1800 - (334,80 + 11,17 + 2,30)
PV = 1800 - 348,27
PV = $ 1451,73
Resposta: O valor lquido $ 1.451,73.

Exemplo 41: A duplicata com vencimento em 28/07/2000 foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m. Sabendo que o valor do desconto foi de
$ 334, 80, calcule o valor da duplicata.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ 334,80
FV = $ ?

Frmula 3:

Db = FV * i * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


Db = FV * i * n

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61

334,80 = FV * 0,002 * 93
334,80 = FV * 0,186
334,80 / 0,186 = FV
FV = 1800,00
Resposta: O valor da duplicata $ 1.800,00.

Exemplo 42: A duplicata com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m. e I.O.F. de 0,0082% a.d.. Sabendo que o
valor do I.O.F. de $ 11,17, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
I.O.F. = $ 11,17

Frmulas: (03), (04) e (06)


Substituir o valor do Db eq. (3) na eq. (4), teremos a seguinte equao:
(03) Db = FV * i * n;
(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n;

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I.O.F. = (FV - FV * i * n) * iIOF * n


(06) I.O.F. = FV * (1 - i * n) * iIOF * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


I.O.F. = FV * (1 - i * n) * iIOF * n
11,17 = FV * (1 - 0,002 * 93) * 0,000082 * 93
11,17 = FV * (1 - 0,186) * 0,007626
11,17 = FV * 0,814 * 0,007626
11,17 = FV * 0,006207564
11,17 / 0,006207564 = FV
FV = 1799,417614
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
FV = 1799,42
Resposta: O valor da duplicata $ 1.799,42.

Exemplo 43: A duplicata com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa de $ 2,30.
Sabendo que o valor lquido foi de $ 1.457,31, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.

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Tarifa = $ 2,30
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.457,31

Frmulas: (03), (04) e (05)


Substituir o valor do Db eq. (3) e I.O.F. eq. (4), na eq. (5). Assim, teremos a equao (7):
(03) Db = FV * i * n;
(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n;
(05) PV = FV - (Db + I.O.F. + Tarifa);
(07) PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa

Utilizando o processo algbrico, temos:


PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa
1.457,31 = FV * (1 - 0,002 * 93) * (1 - 0,000082 * 93) - 2,30
1.457,31 + 2,30 = FV * (1 - 0,186) * (1 - 0,007626)
1.459,61 = FV * 0,814 * 0,992374
1.459,61 = FV * 0,807792436
1.459,61 / 0,807792436 = FV

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FV = 1806,912191
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
FV = 1806,91
Resposta: O valor da duplicata $ 1.806,91.

Exemplo 44: A duplicata com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa de $ 2,30.
Sabendo que o valor da duplicata menos a valor do desconto $ 1.466,04, calcule o valor da
duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
FV - Db = $ 1.466,04

Como Db = FV * i * n , temos que :


FV - Db = FV - FV * i * n
Frmula 8:

FV - Db = FV * (1 - i * n)

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Logo, utilizando o processo algbrico, temos:


FV - Db = FV * (1 - i * n)
1466,04 = FV * (1 - 0,002 * 93)
1466,04 = FV * (1 - 0,186)
1466,04 = FV * 0,814
1466,04 / 0,814 = FV
FV = 1801,031941
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
FV = 1801,03
Resposta: O valor nominal $ 1.801,03.

Exemplo 45: A duplicata de $ 1.800,00 foi descontada em 26/04/2000, taxa de desconto


bancrio simples de 6% a.m., com valor do desconto de $ 334,80. Quando o vencimento
da duplicata?
FV = $ 1.800,00
Db = $ 334,80
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data de desconto: 26/04/2000
Data de vencimento: ?
n=?

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Para resolver este problema, devemos encontrar o tempo n de antecipao do ttulo, em


dias, para depois acrescentar data do desconto.

Frmula 3:

Db = FV * i * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


Db = FV * i * n
334,80 = 1800 * 0,002 * n
334,80 = 3,6 * n
334,80 / 3,6 = n
n = 93
Data de vencimento = 26/04/2000 + 93 dias
Utilizando as teclas envolvendo operaes com datas na HP-12C, conforme explicado na
Unidade 4, encontramos 28/07/2000, 6 feira.
Resposta: O vencimento ser 93 dias aps 26/04/2000, ou seja, 28/07/2000.

Exemplo 46: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, sendo o valor do desconto de $ 334,80. Calcule a taxa de desconto bancrio
simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
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n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
Db = $ 334,80

Frmula 3:

Db = FV * i * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


Db = FV * i * n
334,80 = 1800 * i * 93
334,80 = 167400 * i
334,80 / 167400 = i
i = 0,002

x 100

i = 0,2% ao dia

x 30

6% ao ms

Resposta: A taxa de desconto bancrio simples 0,2% a.d., ou 6% a.m..

Exemplo 47: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, sendo o valor do lquido de $ 1.457,31. Sabendo que o I.O.F. foi de 0,0082%
a.d. e a tarifa de $ 2,30, calcule a taxa de desconto bancrio simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000

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68

n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.457,31
Frmulas: (10) e (03)
(10) (FV - Db) * (1 - iIOF * n) = (PV + Tarifa)
(03) Db = FV * i * n
Utilizando o processo algbrico, encontramos:
(10) Db = 328,95
(03) i = 0,002
Resposta: A taxa de desconto bancrio simples 0,2% a.d., ou, 6% a.m..

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69

NIDADE

Objetivo: Desenvolver o clculo de desconto simples racional utilizando a calculadora


financeira HP-12C.

2. Desconto Simples Racional ou Por Dentro (Dr)


Denomina-se desconto simples racional ou por dentro o equivalente ao juro simples,
produzido pelo valor atual do ttulo (PV), no perodo de tempo correspondente e taxa
fixada.
Assim, temos que:

Dr = PV * i * n

Em que:
Dr

=>

Desconto Racional Simples

PV

=>

Valor Presente (ou valor atual do ttulo)

=>

taxa de desconto bancrio simples

=>

tempo de antecipao do ttulo

Mas sabemos que o desconto o valor nominal menos o valor atual do ttulo. Assim, temos
que Dr = FV - PV, ou seja, PV = FV - Dr. Logo, substituindo PV na equao acima:
Dr = PV * i * n
Dr = (FV - Dr) * i * n
Dr = FV * i * n - Dr * i * n

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Dr + Dr * i * n = FV * i * n
Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n

(Frmula 11)

Ou seja,
Dr = FV * i * n / ( 1 + i * n )
Assim, conseguimos expressar o Desconto Racional (Dr) em funo do valor nominal do
ttulo (FV), que o valor que se tem na prtica.

Exemplo 48: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto racional simples de 6% a.m. Calcule o valor do desconto.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
Dr = $ ?

Frmula 11:

Dr * (1 + i * n) = FV * i * n

Ainda utilizando o processo algbrico (pois continuamos em um sistema de capitalizao


simples), temos:
Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n
Dr = FV * i * n / ( 1 + i * n )

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Dr = 1800 * 0,002 * 93 / ( 1 + 0,002 * 93)


Dr = 334,80 / 1,186
Dr = 282,2934233
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
Dr = 282,29
Resposta: O valor do desconto racional simples (ou por dentro) $ 282,29.

Exemplo 49: A duplicata com vencimento em 28/07/2000 foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto racional simples de 6% a.m.. Sabendo que o valor do desconto foi de
$ 282,29, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 +28)
Dr = $ 282,29

Frmula 11:

Dr * (1 + i * n) = FV * i * n

Utilizando o processo algbrico, temos:


Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n
282,29 * ( 1 + 0,002 * 93) = FV * 0,002 * 93

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282,29 * 1,186 = FV * 0,002 * 93


334,79594 = FV * 0,186
334,79594 / 0,186 = FV
FV = 1799,978172
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
FV = 1799,98
Resposta: O valor da duplicata $ 1.799,98.

Exemplo 50: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, sendo o valor do desconto de $ 282,29. Calcule a taxa de desconto racional
simples.
FV = $ 1.800,00
Dr = $ 282,29
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i=?
Frmulas: (12) e (13)
(12) PV = FV - Dr
(12) PV = 1517,71
(13) Dr = PV * i * n

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Utilizando o processo algbrico, encontraremos:


(13) i = 0,002
Resposta: A taxa de desconto racional simples foi 0,002 a.d. ou 6,00% a.m.

Exemplo 51: A duplicata de $ 1.800,00 foi descontada em 26/04/2000, taxa de desconto


racional simples de 6% a.m., com valor do desconto de $ 282,29. Quando o vencimento da
duplicata?
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: ?
n=?
Dr = $ 282,29
Frmulas: (12) e (13)
(12) PV = FV - Dr =
(12) PV = 1517,71
(13) Dr = i * PV * n
Utilizando o processo algbrico, encontraremos:
(13) n = 93,00
Portanto, temos o tempo de 3 meses e 3 dias.
Resposta: O vencimento 28/07/2000.

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NIDADE

10

Objetivo: Aplicar o desconto racional simples utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplos prticos de desconto racional simples

Exemplo 52: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto racional simples de 6% a.m. Calcule o valor lquido.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ ?
Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)

Utilizando o processo algbrico, encontraremos:


PV = 1517,71. Confira voc os clculos!!
Resposta: O valor lquido $ 1.517,71.

Exemplo 53: A duplicata com vencimento em 28/07/2000 foi descontada em 26/04/2000,


taxa de desconto racional simples de 6% a.m.. Sabendo que o valor lquido foi de $ 1.517,71,
calcule o valor da duplicata.
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FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.517,71
Frmula 2:

FV = PV * ( 1 + i * n)

Utilizando o processo algbrico, encontraremos:


FV = 1800,00. Confira voc os clculos !!
Resposta: O valor da duplicata $ 1.800,00.

Exemplo 54: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, sendo o valor do lquido de $ 1.517,71. Calcule a taxa de desconto racional
simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.517,71

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Frmulas: (12) e (13)


(12) PV = FV - Dr
(12) Dr = 282,29
(13) Dr = i * PV * n
Utilizando o processo algbrico, encontraremos:
(13) i = 0,002. Confira voc os clculos!
Resposta: A taxa de desconto racional simples 0,002 a.d., ou, 6,00% a.m..

Exemplo 55: A duplicata de $ 1.800,00 foi descontada em 26/04/2000, taxa de desconto


racional simples de 6% a.m., com valor lquido de $ 1.517,71. Qual ser o vencimento da
duplicata?
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: ?
n=?
PV = $ 1.517,71
Frmulas: (12) e (13)
(12) PV = FV - Dr
(12) Dr = 282,29
(13) Dr = i * PV * n

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Utilizando o processo algbrico, encontraremos:


(13) n = 93,00. Confira voc os clculos !!
Portanto, temos o tempo de 3 meses e 3 dias.
Resposta: O vencimento 28/07/2000.

Exemplo 56: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em


26/04/2000, taxa de desconto bancrio simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d., tarifa
de $ 2,30, e a CPMF de 0,38%. Calcule o custo real do desconto (taxa implcita).
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d. (taxa de desconto bancrio simples)
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d. (taxa de I.O.F.)
iCPMF = 0,38% = 0,0038 (taxa de CPMF)
ied = ? (taxa efetiva de desconto)
Tarifa = $ 2,30
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28) (26/04/2000 28/07/2000)
Despesa = $ ?

Primeiramente vamos calcular o valor lquido creditado na conta.


Frmula 7:

PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa

PV = 1800 * (1 - 0,002*93) * (1 - 0,000082*93) - 2,30


PV = 1800 * (0,814) * (0,992374) - 2,30

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PV = 1454,03 - 2,30
PV = 1451,73
Considerando que para receber o dinheiro ter a despesa de CPMF, vamos ver de quanto
podemos dispor. Desejamos obter o valor lquido PV(-CMPF) que, aplicada a taxa iCPMF, d o
valor com o acrscimo da CPMF j conhecido (ou seja, PV). Assim, temos que:
PV = PV(-CPMF) * (1 + iCPMF)
Em que PV(-CPMF) o valor lquido aps a retirada da CPMF.
Logo:
1451,73 = PV(-CPMF)*(1+0,0038)
1451,73 / 1,0038 = PV(-CPMF)
PV(-CPMF) = $ 1.446,23

O total das despesas a diferena entre o valor do ttulo e o valor que podemos dispor.
Valor original do ttulo:

FV = 1.800

Valor lquido aps a retirada da CPMF: PV(-CPMF) = 1.446,23


Despesas totais:

FV - PV(-CPMF) = 1.800 - 1.446,23 = 353,77

Camos numa pergunta de percentagem: qual a taxa efetiva do desconto?


Desejamos na realidade saber quantos por cento a DESPESA TOTAL representa em
relao ao valor nominal da duplicata, ou seja, quantos por cento $ 353,77 representam
em relao a $ 1.800,00. Para tanto, basta dividir 353,77 por 1.800,00.
Temos que a taxa i procurada vale :
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i = 353,77 / 1800,00
i = 0,196538889

x 100 =

19,65388889% no perodo

Na HP-12C:
353,77

ENTER

1800

100

[f][2]
19,65
Resposta: A taxa efetiva do desconto 19,65% no perodo de 93 dias.

Exemplo 57: A duplicata de $ 3.180,00, com vencimento em 30/05/2000, taxa de desconto


bancrio simples de 4% a.m., outra duplicata de $ 1.200,00, com vencimento em 19/06/2000,
taxa de desconto bancrio simples de 5% a.m. e outra duplicata de $ 2.310,00, com
vencimento em 08/08/2000, taxa de desconto bancrio simples de 8% a.m., devero ser
descontadas em 26/04/2000. Calcule a taxa mdia da operao.
FV1 = $ 3.180,00

FV2 = $ 1.200,00

FV3 = $ 2.310,00

i1 = 4% a.m. = 0,04 a.m. = (0,04)/30 = 0,001333333


i2 = 5% a.m. = 0,05 a.m. = (0,05)/30 = 0,001666667
i3 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08)/30 = 0,002666667
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 08/08/2000)
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80

im = ? (taxa mdia procurada)


(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3
(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
Como desejamos obter uma TAXA MDIA, teremos que i1 = i2 = i3 = im, ou seja, as taxas
individuais devem ser iguais a essa taxa mdia.
Logo, temos:
(FV * i * n) = FV1 * im * n1 + FV2 * im * n2 + FV3 * im * n3
Colocando im (termo comum) em evidncia no lado direito da igualdade, temos que :
(FV * i * n) = im * (FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3) , ou seja :
Frmula 14:

(FV * i * n) = im * (FV * n)

Logo :
(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3
(FV * i * n) = 3180*0,001333333*34 + 1200*0,001666667*54 + 2310*0,002666667*104
(FV * i * n) = 144,16 + 108 + 640,64
(FV * i * n) = 892,80
(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
(FV * n) = 3180 * 34 + 1200 * 54 + 2310 * 104
(FV * n) = 108120 + 64800 + 240240
(FV * n) = 413160
Assim:
(FV * i * n) = im * (FV * n)
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81

892,80 = im * 413160
892,80 / 413160 = im
im = 0,002160906
x 100
im = 0,216090619%
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
im = 0,22% ao dia
Resposta: A taxa mdia 0,22% a.d..

Exemplo 58: A duplicata de $ 3.180,00, com vencimento em 30/05/2000, taxa de desconto


bancrio simples de 4% a.m., outra duplicata de $ 1.200,00, com vencimento em 19/06/2000,
taxa de desconto bancrio simples de 5% a.m. e outra duplicata de $ 2.310,00, com
vencimento em 08/08/2000, taxa de desconto bancrio simples de 8% a.m., devero ser
descontadas em 26/04/2000. Calcule o prazo mdio.
FV1 = $ 3.180,00

FV2 = $ 1.200,00

FV3 = $ 2.310,00

i1 = 4% a.m. = 0,04 a.m. = (0,04)/30 = 0,001333333


i2 = 5% a.m. = 0,05 a.m. = (0,05)/30 = 0,001666667
i3 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08)/30 = 0,002666667
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 08/08/2000)
nm = ? (prazo mdio procurado)
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(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3


(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
Como desejamos obter um PRAZO MDIO, teremos que n1 = i2 = i3 = nm, ou seja, os
prazos individuais devem ser iguais a esse prazo mdio.
Logo, temos :
(FV * i * n) = FV1 * i1 * nm + FV2 * i2 * nm + FV3 * i3 * nm
Colocando nm (termo comum) em evidncia no lado direito da igualdade, temos que :
(FV * i * n) = nm * (FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3) , ou seja :
Frmula 15:

(FV * i * n) = nm * (FV * i)

Logo :
(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3
(FV * i * n) = 3180*0,001333333*34 + 1200*0,001666667*54 + 2310*0,002666667*104
(FV * i * n) = 144,16 + 108 + 640,64
(FV * i * n) = 892,80
(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
(FV * i) = 3180 * 0,001333333 + 1200 * 0,001666667 + 2310 * 0,002666667
(FV * i) = 4,24 + 2,00 + 6,16
(FV * i) = 12,40
Assim:
(FV * i * n) = nm * (FV * i)
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892,80 = nm * 12,40
892,80 / 12,40 = nm
nm = 72,00
Resposta: O prazo mdio 72 dias ou 2,4 meses.

Exemplo 59: A duplicata de $ 3.180,00, com vencimento em 30/05/2000, taxa de desconto


bancrio simples de 8% a.m., outra duplicata de $ 1.200,00, com vencimento em 19/06/2000,
taxa de desconto bancrio simples de 10% a.m. e outra duplicata de $ 2.310,00, com
vencimento em 08/08/2000, taxa de desconto bancrio simples de 16% a.m., devero ser
descontadas em 26/04/2000. Calcule o prazo mdio e a taxa mdia.
FV1 = $ 3.180,00
FV2 = $ 1.200,00
FV3 = $ 2.310,00
i1 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08/30) a.d. = 0,002666667 a.d.
i2 = 10% a.m. = 0,10 a.m. = (0,10/30) a.d. = 0,003333333 a.d.
i3 = 16% a.m. = 0,16 a.m. = (0,16/30) a.d. = 0,005333333 a.d.
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 08/08/2000)
im = ?
nm = ?

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Frmula: 14
(FV * i * n) = im * (FV * n)
(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3
(FV * i * n) = 3180*0,002666667*34 + 1200*0,003333333*54 + 2310*0,005333333*104
(FV * i * n) = 288,32 + 216,00 + 1281,28
(FV * i * n) = 1785,60
(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
(FV * n) = 3180 * 34 + 1200 * 54 + 2310 * 104
(FV * n) = 108120 + 64800 + 240240
(FV * n) = 413160
Assim:
(FV * i * n) = im * (FV * n)
1785,60 = im * 413160
1785,60 / 413160 = im
im = 0,004321812
x 100
im = 0,432181237%
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
im = 0,43% ao dia

(15) (FV * i * n) = nm * (FV * i);


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(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3


(FV * i * n) = 3180*0,002666667*34 + 1200*0,003333333*54 + 2310*0,005333333*104
(FV * i * n) = 288,32 + 216,00 + 1281,28
(FV * i * n) = 1785,60
(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
(FV * i) = 3180 * 0,002666667 + 1200 * 0,003333333 + 2310 * 0,005333333
(FV * i) = 8,48 + 4,00 + 12,32
(FV * i) = 24,80
Assim:
(FV * i * n) = nm * (FV * i)
1785,60 = nm * 24,80
1785,60 / 24,80 = nm
nm = 72,00 dias
Resposta: A taxa mdia 0,43% a.d. e o prazo mdio de 72 dias.

Antes de dar continuidades aos seus estudos fundamental que voc acesse sua
SALA DE AULA e faa a Atividade 1 no link ATIVIDADES.

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TEMA 1
Como vimos, descontar um ttulo liquid-lo antes de seu vencimento, o que envolve
geralmente uma recompensa, ou seja, um desconto pelo pagamento antecipado. Assim,
pode-se entender o desconto como a diferena entre o valor nominal de um ttulo (como, por
exemplo, um cheque pr-datado, uma duplicata, etc.) e o valor atual (ou valor presente) do
mesmo.
Nas operaes de desconto fundamental se observar a base de clculo na qual incide a
taxa de juros. Assim, surgem conceitos e frmulas distintas de clculo, usualmente
conhecidos como desconto por fora e desconto por dentro.
Com base nestas informaes, quais as vantagens e desvantagens entre o desconto simples
por fora e o por dentro? Para uma mesma taxa e mesmo valor nominal do ttulo, qual dos
dois maior? Por qu? Se voc estivesse emprestando um dinheiro para algum, qual dos
descontos escolheria? E se estivesse pedindo uma quantia emprestada?

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87

NIDADE

11

Objetivo: Desenvolver o clculo de juros ou capitalizao composta utilizando a calculadora


financeira HP-12C.

Orientaes importantes

A partir desta unidade iniciaremos nosso curso de Matemtica Financeira com a aplicao
dos juros compostos. A HP-12C ser de extrema importncia e em grande parte das vezes o
processo algbrico ser abandonado, pois daremos nfase utilizao das teclas financeiras
da mquina (que afinal existem para isso !!).
Os conceitos adquiridos anteriormente so de suma importncia. Nas operaes financeiras,
tempo e taxa devem SEMPRE estar na mesma unidade (muita ateno !!). Entretanto,
veremos algumas diferenas nas transformaes de taxas, que no mais sero lineares, mas
sim exponenciais.
Tanto nesta apostila, como nos exerccios propostos, nas atividades da plataforma, na
Avaliao On-line e na Prova Presencial (conforme o curso do aluno), iremos adotar o
seguinte critrio: TODOS OS EXERCCIOS estaro em sistema de capitalizao composta,
EXCETO QUANDO EXPRESSO EM CONTRRIO. Portanto, para que no haja nenhuma
dvida nos enunciados, o exerccio sempre estar em JUROS COMPOSTOS. Se o
enunciado disser que est em juros simples, a ser diferente, mas se no falar nada,
sempre estar subentendido JUROS COMPOSTOS, certo?
E outro ponto chave: trabalhem sempre com a calculadora utilizando TODAS AS CASAS
DECIMAIS durante os clculos (usar [ f ] [ 9 ]). APENAS NA RESPOSTA iremos arredondar
para duas casas decimais aps a vrgula (usar [ f ] [ 2 ]). Se isso no for observado, voc
encontrar diferentes resultados. Como estaremos utilizando a exponenciao e radiciao,

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pequenas divergncias nas casas decimais podero resultar em grandes alteraes nas
respostas. No mais, muito sucesso e tenham excelente estudo!
Juros ou Capitalizao Composta
aquele calculado sobre o montante relativo ao perodo financeiro anterior. O juro produzido
no fim de cada perodo somado ao capital que o produziu, passando os dois, capital e juro,
a serem base de clculo do perodo seguinte, dando origem ao termo juro sobre juro.
Temos ento que:

FV = PV * ( 1 + i )n

Logo:
Em que:
FV

=>

Montante ou Valor Futuro

PV

=>

Capital ou Valor Presente

=>

Taxa composta unitria de juros

=>

Tempo de aplicao

Os juros ou rendimentos sero calculados pela diferena entre FV e PV. Assim, temos que:
J = FV - PV

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89

Exemplo 60: Uma pessoa aplicou o valor de $ 600,00 taxa de 2% a.m. durante 5 meses.
Calcule o montante desta aplicao.
PV = $ 600,00
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n = 5 perodos de capitalizao (meses)
FV = $ ?
Frmula 16:

FV = PV * (1 + i)n

Usando o processo algbrico (apenas para reforar o emprego da frmula), temos:


FV = PV * (1 + i)n
FV = 600 * (1 + 0,02)5
FV = 600 * (1,02)5 ( na HP-12C, faa 1,02 [ ENTER ] 5 [ yx ] )
FV = 600 * 1,104080803
FV = 662,4484818
FV = $ 662,45 (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
600 [CHS] [PV]
2 [i]
5 [n]
[FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.
0.00
Apresenta 2 casas decimais.
600.00
Armazena PV
2.00
Armazena o valor de i
5.00
Armazena o nmero de perodos
662,45
Calcula o montante ou valor futuro

Resposta: O montante $ 662,45.

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90

Exemplo 61: Qual a quantia que, aplicada a juros compostos, taxa de 2% a.m., durante 5
meses, formou o montante de $ 662,45?
PV = $ ?
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n = 5 perodos de capitalizao (meses)
FV = $ 662,45

FV = PV * (1 + i)n

Frmula 16:

Usando o processo algbrico (apenas para reforar o emprego da frmula), temos:


FV = PV * (1 + i)n
662,45 = PV * (1 + 0,02)5
662,45 = PV * (1,02)5 ( na HP-12C, faa 1,02 [ ENTER ] 5 [ yx ] )
662,45 = PV * 1,104080803
662,45 / 1,104080803 = PV
PV = 600,0013751
PV = $ 600,00 (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
2 [i]
5 [n]
662.45 [FV]
[PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.
0.00
Apresenta 2 casas decimais.
2.00
Armazena o valor de i
5.00
Armazena o nmero de perodos
662.45
Armazena o valor futuro
-600.00
Valor Presente

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Resposta: O valor aplicado $ 600,00. O sinal negativo apenas simboliza que este valor
deve ter sado do caixa para que proporcionasse uma retirada de $ 662,45

Exemplo 62: O valor de $ 600,00 foi aplicado a juros compostos, taxa de 2% a.m.,
formando o montante de $ 662,45. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 600,00
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n=?
FV = $ 662,45
Frmula 16:

FV = PV * (1 + i)n

Usando o processo algbrico (ATENO !!), temos :


FV = PV * (1 + i)n
662,45 = 600 * (1 + 0,02)n
662,45 = 600 * (1,02)n
662,45 / 600 = (1,02)n
1,104083333 = (1,02)n
Devemos responder pergunta: 1,02 elevado a quanto resulta em 1,104083333 ?
Para respond-la, necessitaremos utilizar uma importante funo: LOGARITMO!
Aplicando LN (logaritmo natural) dos dois lados da expresso, temos que:

n 1,104083333 = n (1,02)n

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92

n 1,104083333 = n * n 1,02

(pela propriedade do logaritmo, n desce do expoente)

0,099015428 = n * 0,019802627 (para calcular n na HP-12C, use a funo [ g ] [ LN ] )


0,099015428 / 0,019802627 = n
n = 5,000115707
n = 5,00 meses (arredondamento para 2 casas decimais na resposta) = 5 meses

Veja como mais simples usando as funes financeiras da HP-12C:


Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
600 [CHS] [PV]
2 [i]
662.45 [FV]
[n]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.
0.00
Apresenta 2 casas decimais.
-600.00
Armazena o valor presente
2.00
Armazena o valor de i
662.45
Armazena o valor futuro
5.00
Nmero de perodos

Resposta: Ficou aplicado durante 5 meses.

Exemplo 63: O valor de $ 600,00 aplicado a juros compostos, durante 5 meses, formou o
montante de $ 662,45. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 600,00
i=?
n = 5 perodos de capitalizao (meses)
FV = $ 662,45
Frmula 16:

FV = PV * (1 + i)n

Usando o processo algbrico (ATENO !!), temos :

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FV = PV * (1 + i)n
662,45 = 600 * (1 + i)5
662,45 / 600 = (1 + i)5
1,104083333 = (1 + i)5
Devemos responder pergunta: que nmero elevado a 5 resulta em 1,104083333 ?
Para respond-la, basta extrairmos a raiz 5 dos dois lados da expresso. Veja abaixo:

1
5 1,104083333 = 5 (1 + i )5 ou de forma equivalente: 1,10408333 5 = (1 + i)
1,020000467 = 1 + i

(na HP-12C digitamos 1,10408333 [ENTER] 5 [1/x] [yx] )

1,020000467 - 1 = i
i = 0,020000467
x 100
i = 2,000046700
i = 2,00% ao ms (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)

Veja como mais simples usando as funes financeiras da HP-12C:


Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
600 [CHS] [PV]
5 [n]
662.45 [FV]
[i]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.
0.00
Apresenta 2 casas decimais.
-600.00
Armazena o valor presente
5.00
Armazena o nmero de perodos
662.45
Armazena o valor futuro
2.00
Valor da taxa

Resposta: A taxa de juros 2,00% a.m.


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Exemplo 64: Qual o rendimento do capital de $ 600,00, aplicado a juros compostos durante
5 meses taxa de 2% a.m. ?
PV = $ 600,00
i = 2% a.m.
n = 5 perodos de capitalizao (meses)
INT = $ ?

Pelo processo algbrico, basta calcular o valor futuro FV e posteriormente subtrair do valor
presente PV.
Pela HP-12C, fazemos conforme abaixo:
Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
600 [CHS] [PV]
5 [n]
2 [i]
[FV]
[RCL] [PV]
[+]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.
0.00
Apresenta 2 casas decimais.
-600.00
Armazena o valor presente
5.00
Armazena o nmero de perodos
2.00
Armazena o valor de i
662.45
Valor Futuro
-600.00
Recupera o Valor Presente
62.45
Rendimento

Resposta: O valor dos juros $ 62,45.

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95

NIDADE

12

Objetivo: Apresentar os diferentes conceitos envolvendo taxas e desenvolver clculos de


transformaes de taxas em juros compostos.

Taxa Nominal e Efetiva

Esta taxa somente serve como referncia, no a taxa que realmente paga ou recebida. A
taxa nominal aquela cujo perodo de capitalizao no coincide ao qual ela se refere. A
taxa efetiva a taxa real da transao, a que efetivamente est sendo cobrada.

Exemplos:

Exemplo 65: Taxa de 24% ao ano


A taxa de 24% ao ano NOMINAL e, ao mesmo tempo, EFETIVA, pois est subentendido
que a capitalizao ANUAL. como se dissssemos: Taxa de 24% ao ano, capitalizada
anualmente.

Exemplo 66: Taxa de 24% ao ano, capitalizada mensalmente


A taxa de 24% ao ano apenas nominal, pois o perodo de capitalizao no o mesmo a
que ela se refere. A taxa efetiva de 24/12 = 2% ao ms (pois de ms para ano temos 12
capitalizaes, por isso divide por 12; se fosse capitalizada semestralmente, dividiramos por
2, pois temos 2 capitalizaes de ano para semestre).

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96

Exemplo 67: Taxa de 24% ao ano, capitalizada bimestralmente


A taxa de 24% ao ano apenas nominal, pois o perodo de capitalizao no o mesmo
ao que ela se refere. A taxa efetiva de 24/6 = 4% ao bimestre (pois de bimestre para ano
temos 6 capitalizaes, por isso dividimos por 6).

Exemplo 68: Taxa de 18% ao semestre, capitalizada mensalmente


A taxa de 18% ao semestre apenas nominal, pois o perodo de capitalizao no o
mesmo a que ela se refere. A taxa efetiva ser de 18/6 = 3% ao ms (pois de ms para
semestre temos 6 capitalizaes, por isso dividimos por 6).

Exemplo 69: Taxa de 6% ao bimestre, capitalizada diariamente


A taxa de 6% ao bimestre apenas nominal, pois o perodo de capitalizao no o
mesmo ao que ela se refere. A taxa efetiva ser de 6/60 = 0,1% ao dia (pois de ms para
semestre temos 60 capitalizaes, por isso dividimos por 60).

Taxa Equivalente e Proporcional


Em juros simples, as taxas equivalentes so tambm proporcionais. Em juros
compostos isso no ocorre.

Exemplos:
Em juros simples, temos: 12% a.a. = 6% a.s. = 4% a.t. = 2% a.b. = 1% a.m = (12/360)% a.d..
Todas essas taxas so proporcionais, ou seja, basta multiplicar ou dividir para se chegar a
qualquer uma delas. So LINEARES.

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97

Em juros compostos isso no ocorre. Veja abaixo:


12% a.a = 5,83000524% a.s. = 2,8737345% a.t = 1,9067623% a.b = 0,9488793% a.m =
0,0314851% a.d.
Se multiplicarmos, por exemplo, 0,9488793% por 12, no vai resultar em 12% ao ano, ou
seja, 12% a.a. equivalente a 0,9488793% a.m. , mas no proporcional.

Como obtivemos os valores acima? Veremos a seguir.

Como converter taxas em juros compostos (sistema EXPONENCIAL)

Exemplo 70: Desejo converter a taxa composta de 12% ao ano em taxa mensal
iaa = taxa ao ano
iam = taxa ao ms

As taxas acima so iguais? Claro que no.


Essas taxas podem ser equivalentes, ou seja, posso transformar uma na outra? Sim, e o
que vamos fazer.

Pergunta: iaa = iam ? Resposta: No


Pergunta: 1+iaa = 1+iam ? Resposta: No
Pergunta: (1+iaa) = (1+iam) ? Resposta: No

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98

Se:
na = tempo em anos
nm = tempo em meses
1 ano = 12 meses

Pergunta: (1+iaa)na = (1+iam)nm ? Resposta: Sim, pois (1+iaa)1 = (1+iam)12

Observe que na (lado esquerdo) se relaciona com iaa e nm (lado direito) se relaciona com
am .
Logo, de uma forma generalizada, temos que:
(1+iaa)1 = (1+iam)12

(pois em 1 ano temos 12 meses)

(1+iaa)1 = (1+ias)2

(pois em 1 ano temos 2 semestres)

(1+iaa)1 = (1+iat)4

(pois em 1 ano temos 4 trimestres)

(1+iaa)1 = (1+iab)6

(pois em 1 ano temos 6 bimestres)

(1+iaa)1 = (1+iam)30

(pois em 1 ano temos 12 meses)

(1+iaa)1 = (1+iad)360

(pois em 1 ano temos 360 dias)

Assim, podemos escrever que:

(1 iaa ) (1 ias ) 2 (1 iat ) 4 (1 iab ) 6 (1 iam )12 (1 iad )360

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99

Em que:
iaa = taxa ao ano
ias = taxa ao semestre
iat = taxa ao trimestre
iab = taxa ao bimestre
iam = taxa ao ms
iad = taxa ao dia

Da mesma forma, tambm poderemos ter:

(1+iam)1 = (1+iad)30
(1+iab)1 = (1+iad)60
(1+ias)1 = (1+iat)2
(1+iat)1 = (1+iab)1,5
etc, etc, etc.
Voltando ao exemplo proposto: desejo converter a taxa de 12% ao ano em taxa mensal.
Como temos ano para ms, devemos utilizar a frmula que relaciona estes tempos. Logo:
(1+iaa)1 = (1+iam)12

(pois em 1 ano temos 12 meses)

Substituindo os valores, temos:


(1+0,12)1 = (1+iam)12
Extraindo a raiz 12 de ambos os lados, temos:
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100

1,121/12 = (1+iam)
1,009488793 = (1+iam)
1,009488793 - 1 = iam
iam = 0,009488793
iam = 0,9488793% ao ms.
Resposta: Logo, 12% ao ano equivalente a 0,9488793% ao ms.

Pela HP-12C, fazemos:


1,12

ENTER

12

1/x

yx
1

100

Resposta: 0,9488793

Exemplo 71: Desejo converter a taxa composta de 10% ao semestre em taxa diria
Como temos semestre para dia, devemos utilizar a frmula que relaciona estes tempos.
Logo:
(1+ias)1 = (1+iad)180

(pois em 1 semestre temos 180 dias)

Substituindo os valores, temos:

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101

(1+0,10)1 = (1+iad)180
Extraindo a raiz 180 de ambos os lados, temos:
1,101/180 = (1+iad)
1,000529641 = (1+iad)
1,000529641 - 1 = iad
iad = 0,009488793
iad = 0,0529641% ao dia.
Resposta: Logo, 10% ao semestre equivalente a 0,0529641% ao dia.

Na HP-12C, fazemos:
1,10

ENTER

180

1/x

yx
1

100

Resp: 0,0529641

Exemplo 72: Desejo converter a taxa composta de 2% ao ms em taxa trimestral


Como temos ms para trimestre devemos utilizar a frmula que relaciona estes tempos.
Logo:

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102

(1+iat)1 = (1+iam)3

(pois em 1 trimestre temos 3 meses)

Substituindo os valores, temos:


(1+iat)1 = (1+0,02)3
Veja que no h necessidade de extrair a raiz, pois a varivel procurada est do lado
esquerdo.
Calculando, temos:
1+iat = 1,061208
iat = 1,061208 - 1
iat = 0,061208
iat = 6,1208% ao trimestre
Resposta: Logo, 2% ao ms equivalente a 6,1208% ao trimestre.

Na HP-12C, fazemos:
1,02

ENTER

yx

100

Resp: 6,1208

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103

NIDADE

13

Objetivo: Desenvolver o clculo de juros com o perodo de tempo fracionrio utilizando a


calculadora financeira HP-12C

Utilizao de n fracionrio - O indicador de estado c

A calculadora HP-12C aceita o valor de n como um nmero inteiro ou fracionrio. Essa


flexibilidade muito importante para fazermos coincidir a unidade referencial de tempo dos
perodos com a unidade referencial de tempo da taxa de juros. Dessa forma podemos, por
exemplo, trabalhar com a taxa de juros i ao ano e com nmero de perodos n em frao de
ano.
Para se operar com o valor de n fracionrio indispensvel verificar se o visor da HP-12C
est mostrando ou no o indicador de estado com a letra c, pois o comportamento da
calculadora diferente em cada caso. A letra c pode ser colocada ou retirada do visor
mediante o acionamento sucessivo (no simultneo) das teclas [ STO ] e [ EEX ].
Se a letra c estiver aparecendo no visor, a HP-12C realiza todas as operaes das cinco
teclas financeiras (n, i, PV, PMT, FV) no regime de juros compostos, tanto para o perodo da
parte inteira de n como para o perodo da parte fracionria de n.
Se a letra c no estiver aparecendo no visor, a HP-12C realiza as seguintes operaes nas
cinco teclas financeiras da seguinte forma:

Adota juros compostos nos perodos correspondentes parte inteira do valor de n ;

Adota juros simples nos perodos correspondentes parte fracionria do valor de n.

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104

Tendo em vista estas duas formas de operar, recomendado que a calculadora HP-12C
fique sempre com a letra c indicada em seu visor, para que ela opere sempre com juros
compostos, independente do valor de n ser um nmero inteiro ou fracionrio.

Exemplo 73: Determinar o montante a ser resgatado em uma aplicao financeira de


R$ 5.000,00, a uma taxa de juros de 2,5% ao ms, durante em 135 dias.
Soluo:
Os dados deste problema so :
n

135 / 30 = 4,5 meses

2,5 % a.m.

PV

R$ 5.000,00

FV

a) Clculos com a letra c no visor, para n = 4,5 meses


Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG] [ f ] 2 0,00

Limpa todos os registradores e fixa duas casas decimais no visor

[ f ] [FIN]

0,00

Limpa todos os registradores financeiros

[STO] [EEX]

0,00 c

Aparece a letra c no visor

4,5 [ n ]

4,50

Entra com o perodo n

2,5 [ i ]

2,50

Entra com o valor da taxa percentual i

5000 [CHS] [PV]

- 5.000,00

Entra com o valor presente PV

[ FV ]

5.587,63

Apresenta o valor futuro FV

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105

b) Clculos sem a letra c no visor, para n = 4,5 meses


Teclar

Visor

Comentrios

[ f ] [REG] [ f ] 2

0,00

Limpa todos os registradores e fixa duas casas decimais


no visor

[ f ] [FIN]

0,00

Limpa todos os registradores financeiros

[STO] [EEX]

0,00

Retira a letra C no visor

4,5 [ n ]

4,50

Entra com o perodo n

2,5 [ i ]

2,50

Entra com o valor da taxa percentual i

5000 [CHS] [PV]

- 5.000,00

Entra com o valor presente PV

[ FV ]

5.588,05

Apresenta o valor futuro FV

Observe as diferenas entre os valores futuros FV apresentados em cada caso. Na primeira


situao (indicador c acionado), os juros so calculados de forma composta durante TODO o
perodo n ; j no segundo caso (indicador c no exibido), o valor futuro obtido calculandose juros compostos de 2,5% a.m. durante quatro meses (parte inteira de n), e a juros simples
de 2,5% a.m. durante 15 dias (parte fracionria de n = 0,5).
Voc deve estar se perguntando: para que isso? Observe atentamente os resultados
obtidos. Veja que quando o indicador c est aceso (juros compostos em todo o perodo de n)
o valor futuro obtido MENOR do que o valor futuro obtido quando o indicador no
apresentado (juros compostos para a parte inteira de n e juros simples para a parte
fracionria de n). Isso est nos mostrando algo aparentemente contraditrio, ou seja, em
juros simples estou recebendo mais ... No deveria ser o contrrio?
A resposta NO. Isso ocorre porque em juros simples, a taxa de 2,5% ao ms,
transformada para taxa diria, MAIOR do que a mesma taxa transformada em juros
compostos para uma taxa diria. Veja abaixo:
Em juros simples, 2,5% ao ms equivale a 0,083333333% ao dia (dividimos a taxa por 30).

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106

Em juros compostos, 2,5% ao ms equivale a 0,0823426% ao dia (utilizamos o sistema


exponencial de transformao de taxas em juros compostos).
Qual taxa est maior? A taxa em juros simples. Agora vemos que, para a parte fracionria
de n, que no caso 0,5 meses, ou seja, 15 dias, iremos obter um maior rendimento em juros
simples do que em juros compostos, pois temos uma taxa maior para incidir sobre o capital,
logo ir render mais.
Isso vai ocorrer sempre que o perodo de incidncia da taxa for maior do que a do tempo
fracionrio (no caso, a taxa est em meses e o tempo fracionrio est em dias). A diferena
parece pouca, mas para grandes quantias ela passa a ser representativa. Isso justifica a
existncia desta funo na calculadora HP-12C, de forma a maximizar o ganho para o
credor.
Outro exemplo, s que agora voc ir conferir os clculos. Imagine que voc deve

R$

1.000,00 para uma pessoa que lhe cobrou uma taxa de 3% ao ms de juros.
Se voc ficar com a quantia durante 20 dias e essa pessoa lhe cobrar em juros simples, voc
ir pagar juros de R$ 20,00 no perodo. Se ela lhe cobrar em juros compostos, voc ir pagar
R$ 19,90 de juros.
Se voc ficar com a quantia durante 30 dias (ou seja, 1 ms), voc ir pagar R$ 30,00 de
juros, tanto se calculado em juros simples quanto se calculado em juros compostos.
Agora, se voc ficar com a quantia durante 40 dias, a situao se modifica, pois o tempo est
superior ao perodo de incidncia da taxa. Neste caso, voc ir pagar R$ 40,00 em juros
simples e R$ 40,20 em juros compostos.
Assim, para o exemplo de uma taxa mensal, vimos que:

At 30 dias de prazo, os juros simples so maiores que os juros compostos;

Durante exatamente 30 dias, os juros simples so equivalentes aos compostos;

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107

Para um prazo superior a 30 dias, os juros compostos so superiores aos juros


simples.

Espero que tenha gostado dessas reflexes ...


So muito interessantes, no?!?!
Vamos agora praticar um pouco mais.
Bons estudos!!

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108

NIDADE

14

Objetivo: Desenvolver o clculo de juros com o perodo de tempo fracionrio utilizando a


calculadora financeira HP-12C

Exemplo 74: Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, em juros compostos, taxa de
4,2% ao ms, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionria calculada a juros simples.
Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 1.500,00
i = 4,2% a.m.
n = 8 meses e 21 dias = (8 + 21/30) meses = 8,7 meses
FV = ?

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
[STO] [EEX]
1500 [CHS] [PV]
4,2 [ i ]
8,7 [ n ]
[ FV ]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.
0,00
Apresenta 2 casas decimais.
0,00
Retira o indicador c do visor
-1500,00
Entra com o valor presente
4,20
Entra com a taxa mensal
8,70
Entra com o tempo em meses
2.145,94
Encontra-se o montante procurado

Resposta: O montante a ser resgatado $ 2.145,94

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109

Exemplo 75: Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, em juros compostos, taxa de
4,2% ao ms, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionria tambm calculada a juros
compostos. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 1.500,00
i = 4,2% a.m.
n = 8 meses e 21 dias = (8 + 21/30) meses = 8,7 meses
FV = ?

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
[STO] [EEX]
1500 [CHS] [PV]
4,2 [ i ]
8,7 [ n ]
[ FV ]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.
0,00
Apresenta 2 casas decimais.
0,00
Insere o indicador c no visor
-1500,00
Entra com o valor presente
4,20
Entra com a taxa mensal
8,70
Entra com o tempo em meses
2.145,56
Encontra-se o montante procurado

Resposta: O montante a ser resgatado $ 2.145,56

Exemplo 76: Uma pessoa aplicou o valor de $ 13.500,00, em juros compostos, taxa de
20% ao ano, durante 2 anos, 5 meses e 12 dias, sendo a parte fracionria calculada a juros
simples. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 13.500,00
i = 20% a.a.
n = 2 anos, 5 meses e 12 dias = (2 + 5/12 + 12/360) anos = 2,45 anos
FV = ?

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110

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
[STO] [EEX]
13500 [CHS] [PV]
20 [ i ]
2,45 [ n ]
[ FV ]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.
0,00
Apresenta 2 casas decimais.
0,00
Retira o indicador c do visor
-13.500,00
Entra com o valor presente
20,00
Entra com a taxa anual
2,45
Entra com o tempo em anos
21.189,60
Encontra-se o montante procurado

Resposta: O montante a ser resgatado $ 21.189,60

Exemplo 77: Uma pessoa aplicou o valor de $ 13.500,00, em juros compostos, taxa de
20% ao ano, durante 2 anos, 5 meses e 12 dias, sendo a parte fracionria tambm calculada
a juros compostos. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 13.500,00
i = 20% a.a.
n = 2 anos, 5 meses e 12 dias = (2 + 5/12 + 12/360) anos = 2,45 anos
FV = ?
Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2
[STO] [EEX]
13500 [CHS] [PV]
20 [ i ]
2,45 [ n ]
[ FV ]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.
0,00
Apresenta 2 casas decimais.
0,00
Insere o indicador c no visor
-13.500,00
Entra com o valor presente
20,00
Entra com a taxa anual
2,45
Entra com o tempo em anos
21.102,20
Encontra-se o montante procurado

Resposta: O montante a ser resgatado $ 21.102,20


Observe que a diferena encontrada em relao ao exemplo anterior (sem o indicador c
acionado) um pouco mais representativa. Isso devido aos dados do problema serem mais
elevados.

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111

NIDADE

15

Objetivo: Desenvolver o clculo de ndice, correo monetria e inflao utilizando a


calculadora financeira HP-12C.

ndice
um fator adimensional, indexado por percentuais que correspondem a uma atualizao
econmica.

Correo Monetria
o percentual utilizado para a atualizao monetria de um valor, que pode ser feito com
ndice ou com taxa de correo.

Inflao
a variao percentual dos preos de uma data para outra, normalmente, de um ms para
outro, ou de um ano para outro.

Exemplo 78: Criar ndices sabendo que em meses sucessivos a inflao, de janeiro a junho
foi respectivamente: 1,7%; 2,39%; 1,81%; 1,24%; 0,35% e 0,15%.
i1 = 1,7% = 0,017
i2 = 2,39% = 0,0239
i3 = 1,81% = 0,0181
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112

i4 = 1,24% = 0,0124
i5 = 0,35% = 0,0035
i6 = 0,15% = 0,0015
ndices = ?

Tomaremos como base para janeiro o valor de $ 1,000000.


ndice = ndice anterior x (1 + i)
ndice fevereiro = 1,000000 x (1 + 0,017) ndice fevereiro = 1,017000
ndice maro = 1,017000 x (1 + 0,0239) ndice maro = 1,041306
ndice abril = 1,041306 x (1 + 0,0181) ndice abril = 1,060154
ndice maio = 1,060154 x (1 + 0,0124) ndice maio = 1,073300
ndice junho = 1,073300 x (1 + 0,0035) ndice junho = 1,077056
ndice julho = 1,077056 x (1 + 0,0015) ndice julho = 1,078672
Resposta:
janeiro
fevereiro
maro
abril
maio
junho
julho
1,000000 1,017000 1,041306 1,060154 1,073300 1,077056 1,078672

Exemplo 79: Sabendo que o custo no ms de maio foi $ 67,80 e no ms de abril $ 66,20,
qual a inflao do ms de maio?
maio = $ 67,80
abril = $ 66,20

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113

P2 = P1 * ( 1 + i) , ou seja, P2 ser P1 acrescido de uma taxa i percentual.


Em que P1 o valor inicial e P2 o valor final.

No processo algbrico, para encontrar P2, basta multiplicar (1 + i) por P1, lembrando que i
deve ser dividida por 100 antes de se efetuar a conta, pois se trata de uma taxa percentual.

Na HP-12C, temos:
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
0,00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 6

0,000000

Apresenta 6 casas decimais.

66.2 [CHS] [PV]

-66,200000

Armazena valor presente

67.8 [FV]

67,800000

Armazena valor futuro

1 [n]

1,000000

Armazena nmero de perodos

[i]

2,416918

Encontra a taxa entre os valores inicial e final

Resposta: i = 2,416918%

Ou
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
0,00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 6

0,000000

Apresenta 6 casas decimais.

66.2 [ENTER]

66,200000

Entra com o valor inicial

67.8 [ % ]

2,416918

Descobre a variao em relao ao valor final

Resposta: A inflao de maio foi 2,416918%.

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114

Exemplo 80: Dados os ndices abaixo, calcule a inflao de cada ms.


janeiro
fevereiro
maro
abril
maio
junho
julho
1,000000 1,017000 1,041306 1,060154 1,073300 1,077056 1,078672

Janeiro = $ 1,000000
Fevereiro = $ 1,017000
Maro = $ 1,041306
Abril = $ 1,060154
Maio = $ 1,073300
Junho = $ 1,077056
Julho = $ 1,078672
i = ? (cada ms)

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0,00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 6

0,000000

Apresenta 6 casas decimais.

1 [ENTER]

1,000000

Entra com o valor inicial

1.017 [%]

1,700000

Descobre a variao em relao ao valor final

Em assim sucessivamente para cada perodo.


Aps calcular individualmente para cada perodo, encontramos:
Resposta: A taxa de inflao foi, respectivamente, de janeiro a junho: 1,7%; 2,389971%;
1,810035%; 1,240009%; 0,349949% e 0,150039%.

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115

NIDADE

16

Objetivo: Desenvolver o clculo de ndice, correo monetria e inflao utilizando a


calculadora financeira HP-12C.

Exemplo 81: Quanto a inflao acumulada, de janeiro a junho, sabendo que em cada ms
foi respectivamente 1,7%; 2,39%; 1,81%; 1,24%; 0,35% e 0,15%?
i1 = 1,7% = 0,017
i2 = 2,39% = 0,0239
i3 = 1,81% = 0,0181
i4 = 1,24% = 0,0124
i5 = 0,35% = 0,0035
i6 = 0,15% = 0,0015
ia = ?
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
ia = (1 + 0,017) x (1 + 0,0239) x (1 + 0,0181) x (1 + 0,0124) x (1 + 0,0035) x (1 + 0,0015) - 1
ia = 1,07867199 - 1
ia = 0,07867199
ia = 7,867199%
Resposta: A taxa de inflao acumulada 7,867199% no perodo.

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116

Exemplo 82: Quanto a inflao acumulada, de janeiro a junho, sabendo que em cada ms
foi respectivamente: 0,33%; 0,23%; 0,14%; 0,41%; -0,25% e -0,52% ?
i1 = 0,33% = 0,0033
i2 = 0,23% = 0,0023
i3 = 0,14% = 0,0014
i4 = 0,41% = 0,0082
i5 = -0,25% = -0,0025
i6 = -0,52% = -0,0052
ia = ?
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
ia = (1 + 0,0033) x (1 + 0,0023) x (1 + 0,0014) x (1 + 0,0041) x (1 0,0025) x (1 0,0052) - 1
ia = 1,00337154 - 1
ia = 0,337154%

Resposta: A taxa de inflao acumulada 0,337154% no perodo.

Exemplo 83: Qual a inflao mdia mensal, sabendo que de janeiro a junho a inflao
acumulada foi de 7,867199% ?

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117

Pela HP-12C podemos resolver de forma bem simples, veja abaixo:


Utilizando HP-12C
Visor
0,00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Descrio
Apaga os registros.

[f] 6

0,000000

Apresenta 6 casas decimais.

100 [ CHS ] [ PV ]

-100,000000

Armazena o valor presente

107,867199 [ FV ]

107,867199

Armazena o valor futuro

6 [n]

Armazena o nmero de perodos

[i]

1,270177

Encontra o valor da taxa no perodo

Resposta: A inflao mdia mensal 1,270177%.

Exemplo 84: Uma empresa pretende zerar a inflao do ano que foi de 13,74%. Sabendo
que concedeu, a ttulo de antecipao durante o perodo, os percentuais respectivos de 3%;
4,2% e 2,4%, quantos por centos ainda dever conceder para zerar a inflao?
ia = 13,74% = 0,1374
i1 = ?
i2 = 3% = 0,03
i3 = 4,2% = 0,042
i4 = 2,4% = 0,024
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
(1 + 0,1374) = (1 + i1) x (1 + 0,03) x (1 + 0,042) x (1 + 0,024)
1,1374 = (1 + i1) x 1,03 x 1,042 x 1,024
1,1374 = (1 + i1) x 1,099018240
1,1374 / 1,099018240 = 1 + i1

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118

1,034923679 = 1 + i1
1,034923679 - 1 = i1
i1 = 3,4923679%

Resposta: Dever conceder 3,4923679% sobre o salrio atual.

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119

NIDADE

17

Objetivo: Desenvolver o clculo de ndice, correo monetria e inflao utilizando a


calculadora financeira HP-12C.

Exemplo 85: O valor de $ 890,00 emprestado em janeiro dever ser atualizado at outubro,
sem juros, pelos ndices abaixo. Calcule o valor final atualizado.
Janeiro
0,030728

fevereiro
0,031161

maro
0,031457

abril
0,031621

maio
0,031646

Junho
0,031852

Julho
0,032234

agosto
0,032389

setembro
0,032451

outubro
0,032749

PV = $ 890,00
ii = ndice inicial: $ 0,030728
if = ndice final: $ 0,032749
Para o clculo da variao entre os ndices, fazemos:
Frmula 21:

ii * FV = if * PV

Assim, temos:
0,030728 * FV = 0,032749 * 890
FV = 0,032749 * 890 / 0,030728
FV = 948,5358634
FV = 948,54 (arredondamento para duas casas decimais)
Resposta: O montante sem juros $ 948,54.

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120

Exemplo 86: O valor de $ 890,00 foi emprestado em janeiro a juros compostos de 0,5%
a.m., mais a variao do ndice abaixo. Qual o montante em outubro?
Janeiro
0,030728

fevereiro
0,031161

maro
0,031457

abril
0,031621

maio
0,031646

Junho
0,031852

julho
0,032234

agosto
0,032389

setembro
0,032451

outubro
0,032749

PV = $ 890,00
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
n = 9 perodos de capitalizao (meses)
ii = ndice inicial: $ 0,030728
if = ndice final: $ 0,032749

Frmula 22:

ii * FV = if * PV * (1 + i)n

Pelo processo algbrico, temos:


0,030728 * FV = 0,032749 * 890 * (1 + 0,005)9
FV = 0,032749 * 890 * (1,005)9 / 0,030728
FV = 0,032749 * 890 * 1,045910579 / 0,030728
FV = 992,0836938
FV = 992,08 (arredondamento para duas casas decimais)

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121

Utilizando a HP-12C, temos:


Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0,00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

890 [ENTER]

890,00

Entra com o valor inicial

0.032749 [x]

29,15

Multiplica pelo ndice inicial

0.030728 [] [CHS] [PV]

-948,54

Divide pelo ndice final e armazena o valor presente

9 [n]

9,00

Armazena o nmero de perodos

0.5 [i]

0,5

Armazena a taxa

[FV]

992,08

Encontra o valor futuro

Resposta: O montante ser $ 992,08.

Exemplo 87: Que valor, aplicado em janeiro, corrigido pelo ndice abaixo, sem ganho real,
formou, em outubro, o montante de $ 948,54?
janeiro
0,030728

fevereiro
0,031161

maro
0,031457

abril
0,031621

maio
0,031646

junho
0,031852

julho
0,032234

agosto
0,032389

setembro
0,032451

outubro
0,032749

FV = $ 948,54
ii = ndice inicial: $ 0,030728
if = ndice final: $ 0,032749
Frmula 21:

ii * FV = if * PV

Pelo processo algbrico, encontramos PV = $ 890,00 (confira os clculos para verificar seu
aprendizado !)
Resposta: Foi aplicado $ 890,00.
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122

Exemplo 88: Que valor, aplicado em janeiro a juros compostos de 0,5% a.m., mais a
variao dos ndices abaixo, formou, em outubro, o montante de $ 992,08?
janeiro
fevereiro
maro
abril
maio
0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646

junho
julho
agosto setembro outubro
0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
FV = $ 992,08
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
n = 9 perodos de capitalizao (meses)
ii = ndice inicial: 0,030728
if = ndice final: 0,032749
Frmula 22:

ii * FV = if * PV * (1 + i)n

Pelo processo algbrico, encontramos PV = $ 890,00 (confira os clculos para verificar seu
aprendizado !)
Pela HP-12C, fazemos:
Utilizando HP-12C
Visor
0,00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

992.08 [ENTER]

992,08

Entra com o valor final

0.032749 []

30.293,44

Divide pelo ndice final

0.030728 [x] [CHS] [FV]

930,86

9 [n]

9,00

Multiplica pelo ndice inicial e armazena o


valor futuro
Armazena o nmero de perodos.

0.5 [i]

0,50

Armazena a taxa.

[PV]

890,00

Encontra o valor presente

Resposta: Foi aplicado $ 890,00.

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123

NIDADE

18

Objetivo: Desenvolver o clculo de ndice, correo monetria e inflao utilizando a


calculadora financeira HP-12C.

Exemplo 89: O valor de $ 890,00 foi aplicado em janeiro, a juros compostos, mais a variao
dos ndices abaixo. Qual a taxa de juros mensal se em outubro o saldo foi $ 992,08?
janeiro
0,030728

fevereiro
0,031161

maro
0,031457

abril
0,031621

maio
0,031646

junho
0,031852

julho
0,032234

agosto
0,032389

setembro
0,032451

outubro
0,032749

PV = $ 890,00
FV = $ 992,08
i=?
n = 9 perodos de capitalizao (meses)
ii = ndice inicial: $ 0,030728
if = ndice final: $ 0,032749

Frmula 22:

ii * FV = if * PV * (1 + i)n

Pelo processo algbrico, encontramos i = 0,5% a.m. (confira os clculos para verificar seu
aprendizado !)

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124

Pela HP-12C, fazemos:


Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

992.08 [ENTER]

992.08

Entra com o valor final

0.032749 []

30293.44

Divide pelo ndice final

0.030728 [x] [CHS] [FV]

-930.86

Multiplica pelo ndice inicial e armazena o valor futuro

9 [n]

9.00

Armazena o nmero de perodos.

890 [PV]

890.00

Armazena o valor presente.

[i]

0.5

Encontramos a taxa mensal procurada

Resposta: A taxa de juros 0,5% a.m.

Exemplo 90: Calcule a taxa mensal composta de juros, sabendo que o valor de $ 890,00 foi
aplicado em janeiro e em outubro tinha o saldo de $ 992,08, com correo monetria de
6,577063% no perodo.
PV = $ 890,00
FV = $ 992,08
i=?
n = 9 perodos de capitalizao (meses)
ic = 6,577063% = 0,06577063 (taxa de correo monetria)

Frmula 23:

FV = PV * (1 + i)n * (1 + ic)

Pelo processo algbrico, encontramos i = 0,50% a.m. (confira os clculos para verificar seu
aprendizado!)

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125

Pela HP-12C, temos:


Utilizando HP-12C
Visor
0,00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

992.08 [CHS] [FV]

- 992,08

Armazena o valor futuro

890 [ENTER]

890,00

Entra com o valor inicial

6.577063 [%] [+] [PV]

948,54

9 [n]

9,00

Acrescenta a correo monetria e armazena


o valor presente
Armazena nmero de perodos

[i]

0,50

Encontra a taxa de juros

Resposta: A taxa de juros 0,50% a.m.

Exemplo 91: Quanto render a caderneta de poupana no ms que a correo monetria for
0,3% e os juros forem 0,5% a.m.?
i = taxa de juros = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ic = correo monetria = 0,3% no ms = 0,003 no ms
iu = taxa unificada = ?
n = prazo envolvido na operao = 1
Frmula 25:

(1 + iu)= (1 + i)n * (1 + ic)

ou seja,

iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1

Pelo processo algbrico, temos:


iu = (1 + 0,005)1 * (1 + 0,003) - 1
iu = (1,005 * 1,003) - 1
iu = 0,008015 = 0,8015% no ms
Resposta: A taxa unificada ou o rendimento da caderneta de poupana 0,8015% no ms.

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126

Exemplo 92: Qual o rendimento, em abril, da aplicao que paga juros de 0,7% a.m., mais
a variao dos ndices que foram, respectivamente, de janeiro a maio: $ 136,57; $ 137,32; $
138,97; $ 139,80 e $ 140,22.
i = 0,7% a.m. = 0,007 a.m.
iu = ?
ndice inicial: $ 138,97 (maro)
ndice final: $ 139,80 (abril)

Primeiramente vamos calcular a taxa de correo.


Frmula 24:

(1 + ic) * ii = if

(1 + ic) * 138,97 = 139,80


1 + ic = 139,80 / 138,97
1 + ic = 1,005972512
ic = 1,005972512 - 1
ic = 0,005972512 = 0,5972512%
Conhecendo a taxa de juros e a taxa de correo, podemos agora calcular a taxa unificada.
(25) iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1
iu = (1 + 0,007)1 * (1 + 0,005972512) - 1
iu = (1,007 * 1,005972512) - 1
iu = 0,013014320 = 1,301432%
Resposta: O rendimento 1,301432% no ms de abril.

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127

Exemplo 93: Em determinado ms a caderneta de poupana rendeu 0,8015%. Sabendo que


0,3% foi a correo daquele ms, qual foi a taxa de juros?
i=?
n=1
ic = 0,3% no ms = 0,003 no ms
iu = 0,8015% no ms = 0,008015 no ms
Frmula 25:

iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1

Pelo processo algbrico, encontramos i = 0,50% a.m. (confira os clculos para verificar seu
aprendizado !)
Resposta: A taxa de juros foi 0,50% no ms.

Exemplo 94: Num determinado ms a caderneta de poupana rendeu 0,8015%. Sabendo


que os juros so 0,5% a.m., qual a taxa de correo naquele ms?
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ic = ?
iu = 0,8015% no ms = 0,008015 no ms
Frmula 25:

iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1

Pelo processo algbrico, encontramos ic = 0,30% a.m. (confira os clculos para verificar seu
aprendizado !)
Resposta: A taxa de correo naquele ms foi 0,3%.

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128

NIDADE

19

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas, antecipadas e


diferidas utilizando a calculadora financeira HP-12C

Introduo

Quando queremos fazer um investimento, podemos depositar todos os meses certa quantia
em uma caderneta de poupana; quando queremos comprar um bem qualquer, podemos
faz-lo em prestaes, a serem pagas mensalmente, por exemplo.
Podemos, portanto, constituir um capital ou resgatar uma dvida depositando ou pagando
certa quantia, em pocas distintas.
No primeiro caso, temos uma capitalizao e no segundo, uma amortizao.

Rendas
A sucesso de depsitos ou de prestaes, em pocas diferentes, destinados a formar um
capital ou pagar uma dvida denominada renda.
Os termos da sucesso de depsitos ou de prestaes so denominados termos da renda e
o intervalo de tempo que decorre entre os vencimentos de dois termos consecutivos
chamado perodo da renda.
As rendas podem ser de dois tipos: certas ou aleatrias.

Rendas certas ou anuidades: ocorrem quando o nmero de termos, seus vencimentos e


seus respectivos valores podem ser prefixados.
Exemplo: Compra de bens a prazo.
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129

Rendas aleatrias: ocorrem quando pelo menos um dos elementos no pode ser
previamente determinado.
Exemplo: Pagamento de seguro de vida (o nmero de termos indeterminado).

Quando o perodo da renda sempre o mesmo, dizemos que ela peridica; caso
contrrio, no-peridica.
Nas rendas peridicas, se o perodo o ms, o trimestre ou o ano, por exemplo, temos,
respectivamente, renda mensal, trimestral ou anual, e assim por diante.
Se todos os termos da renda so iguais, ela denominada constante; caso contrrio,
varivel.
Quanto data do vencimento do primeiro termo, uma renda certa pode ser postecipada,
antecipada ou diferida.

Postecipada

=> tambm conhecida como renda imediata. Ocorre quando o

vencimento do primeiro termo se d no fim do primeiro perodo, a contar da data zero,


ou seja, da data da assinatura do contrato.
Exemplo: Compra de bem a prazo, em prestaes mensais, pagando a primeira
prestao um ms aps a assinatura do contrato.

O vencimento do ltimo termo (T n) ocorre no fim do perodo n.


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130

Valor presente e valor futuro das rendas postecipadas (ou imediatas)


O valor presente de uma srie representa o somatrio de todos os valores presentes de
cada termo que compe a srie, levados ao perodo zero.
O valor futuro ser a soma dos valores futuros de cada termo da srie, levados ao
perodo n.

Onde :
PVI

=> Valor presente da srie imediata

FVI

=> Valor futuro da srie imediata

PMT => Valor de um termo ou pagamento

=> Taxa de juros compostos

=> Quantidade de termos ou pagamentos

Antecipada => ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d na data zero, ou


seja, na data da assinatura do contrato

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131

Exemplo: Depsito mensal de uma mesma quantia em caderneta de poupana, durante


um prazo determinado.

O vencimento do ltimo termo (T n) ocorre no incio do perodo n, ou seja, no fim do


perodo n - 1.

Valor presente e valor futuro das rendas antecipadas


O valor presente de uma srie representa o somatrio de todos os valores presentes de
cada termo que compe a srie, levados ao perodo zero.
O valor futuro ser a soma dos valores futuros de cada termo da srie, levados ao
perodo n.

Onde :
PVA

=> Valor presente da srie antecipada

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132

FVA

=> Valor futuro da srie antecipada

PMT => Valor de um termo ou pagamento

=> Taxa de juros compostos

=> Quantidade de termos ou pagamentos

Diferida => ocorre quando o vencimento do primeiro pagamento se d no fim de um


determinado nmero de perodos, chamados de diferimento ou carncia, a contar da
data zero, ou seja, da data de assinatura do contrato.
Exemplo: Compra de um bem a prazo, em prestaes mensais, pagando a primeira
prestao no fim de um determinado nmero de meses. Nos anncios comerciais, tais
sries so identificadas por expresses do tipo ... compre no Natal e pague depois do
Carnaval...
m = perodo de diferimento (carncia)

O vencimento do ltimo termo (Tn) ocorre no fim de m + n perodos.

Valor presente e valor futuro das rendas diferidas


As rendas diferidas so, na realidade, um caso particular das rendas postecipadas.

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133

O valor presente de uma srie representa o somatrio de todos os valores presentes de cada
termo que compe a srie, levados ao perodo zero.
O valor futuro ser a soma dos valores futuros de cada termo da srie, levados ao perodo
m + n.
O perodo m, final dos perodos de diferimento, justamente o perodo zero de uma srie de
n termos imediatos.

Onde :
PVD

=> Valor presente da srie diferida

FVD

=> Valor futuro da srie diferida

PMT => Valor de um termo ou pagamento


i

=> Taxa de juros compostos

=> Quantidade de termos ou pagamentos

=> Perodo de diferimento ou carncia

Observaes importantes:
1. Sempre que o tipo de renda no for o especificado, deveremos supor que se trata de
renda postecipada, por ser o tipo mais comum.

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134

2. Para especificar na calculadora HP-12C a modalidade de pagamento:

Pressione [g] [BEG] (BEGin - incio) se os pagamentos forem feitos no incio dos
perodos de composio (rendas antecipadas);

Pressione [g] [END] (END - fim) se os pagamentos forem feitos ao final dos perodos
de composio (rendas postecipadas ou diferidas);

O indicador de estado BEGIN fica aceso quando tal modalidade est em vigor. Se BEGIN
no estiver aceso, a modalidade de pagamento em vigor ser END.
A modalidade de pagamento permanece em efeito at que voc a modifique; ela no
redefinida cada vez que a calculadora ligada. No entanto, se a memria da mquina for
completamente apagada, a modalidade de pagamento retornar para END.

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135

NIDADE

20

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas


utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplo 95: Calcule o valor vista de uma mercadoria que pode ser adquirida em 4
prestaes mensais, de $ 500,00, com a primeira paga um ms aps a compra, sabendo que
a loja cobra juros de 7% a.m.
PV = $ ?
PMT = $ 500,00
n = 4 prestaes mensais
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.

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136

Pelo

processo

manual,

trouxemos

todas

as

quatro

parcelas

ao

tempo

ZERO,

descapitalizando cada uma taxa dada, e posteriormente somamos, resultando no valor


presente total.
Entretanto, por praticidade vamos sempre buscar utilizar a HP-12C para efetuar esses
clculos de forma direta. Veja abaixo:

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

500 [CHS] [PMT]

-500.00

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o valor dos pagamentos

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

1693.61

Valor Presente

Resposta: O preo vista $ 1.693,61.

Exemplo 96: A mercadoria que custa vista $ 1.693,61 foi vendida em 4 prestaes
mensais, com a primeira paga 1 (um) ms aps a compra. Sabendo que a taxa de juros
cobrada 7% a.m. Qual o valor de cada prestao?
PV = $ 1.693,61
PMT = $ ?
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n = 4 prestaes mensais

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137

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

1693.61 [CHS] [PV]

-1693.61

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

500.00

Valor dos Pagamentos

Resposta: Cada prestao ser de $ 500,00.

Exemplo 97: A mercadoria de $ 1.693,61 foi vendida em prestaes mensais de $ 500,00,


taxa de 7% a.m., pagando a primeira 1 (um) ms aps a compra. Quantas prestaes devem
ser pagas?
PV = $ 1.693,61

PMT = $ 500,00

i = 7% a.m. = 0,07 a.m.

n=?

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138

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

1693.61 [CHS] [PV]

-1693.61

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

500 [PMT]

500.00

Armazena os Pagamentos

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

[n]

4.00

Quantidade de Perodos

[FV]

0,01

Determinamos FV para conferncia de n

Resposta: Sero 4 prestaes mensais.

Obs.: A HP-12C sempre arredonda a resposta para um valor inteiro quando a varivel
procurada for o tempo n. Dessa forma, devemos sempre verificar se o n encontrado est
exato, uma vez que, se for fracionrio, a HP-12C no ir nos mostrar. Para isso, fazemos o
teste com o valor futuro FV, que dever ser bem prximo de zero. Se o resultado de FV no
for zero, ou, bem prximo de zero, o n encontrado no um nmero inteiro e saberemos que
se trata de uma aproximao da HP-12C.
Exemplo 98: A mercadoria que custa $ 1.800,00 pode ser adquirida em 6 prestaes
mensais, sem entrada e sem acrscimo, ou vista com 10% de desconto. Calcule a taxa de
juros.
PV = $ 1.620,00 (1.800,00 - 10%)
PMT = $ 300,00 (1.800,00 6)
n = 6 prestaes mensais
i=?

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139

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

1620 [CHS] [PV]

-1620.00

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

300 [PMT]

300.00

Armazena os Pagamentos

6 [n]

6.00

Armazena Quantidade de Perodos

[i]

3.10

Taxa

Resposta: 3.10% a.m.

Antes de dar continuidades aos seus estudos fundamental que voc acesse sua
SALA DE AULA e faa a Atividade 2 no link ATIVIDADES.

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140

TEMA 2
Como vimos juro a remunerao atribuda a um capital, podendo ser entendido, de forma
simplificada, como o aluguel pago ou recebido pelo uso do dinheiro no tempo. Fatores
como risco, inflao, despesas e ganhos devem ser cuidadosamente observados. A receita
de juros deve ser suficiente para cobrir tais fatores, proporcionando, alm disto, certo lucro
ao detentor do capital.
Aliadas ao conceito de juros, destacam-se as operaes envolvendo juros simples e juros
compostos.
Considere a seguinte situao hipottica: uma empresa deseja aplicar no mercado a quantia
de R$ 1.000.000,00, a uma taxa de juros de 5,0% ao ms, e est simulando operaes
financeiras, ora utilizando juros simples, ora utilizando juros compostos. Qual sua sugesto
de aplicao para a empresa nos casos:

Caso 1: Aplicao durante 20 dias;

Caso 2: Aplicao durante 30 dias;

Caso 3: Aplicao durante 40 dias.

Justifique sua resposta em cada caso.

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141

NIDADE

21

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas


utilizando a calculadora financeira HP-12C
Exemplo 99: Calcule o valor vista de uma mercadoria que pode ser adquirida em 4
prestaes mensais, de $ 500,00, com a primeira de entrada, sabendo que a loja cobra juros
de 7% a.m.
PV = $ ?

PMT = $ 500,00

n = 4 prestaes mensais

i = 7% a.m. = 0,07 a.m.

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

500 [CHS] [PMT]

-500.00

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o valor dos pagamentos

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

1812.16

Valor Presente

Resposta: O preo vista $ 1.812,16.

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142

Exemplo 100: A mercadoria que custa vista $ 1.812,16 foi vendida em 4 prestaes
mensais, com a primeira de entrada, a taxa de 7% a.m.. Calcule o valor de cada prestao.
PV = $ 1.812,16
PMT = $ ?
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n = 4 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

1812.16 [CHS] [PV]

-1812.16

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o Valor Presente

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

500.00

Valor dos Pagamentos

Resposta: Cada prestao ser de $ 500,00.

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143

Exemplo 101: A mercadoria de $ 1.812,16 foi vendida em prestaes mensais de $ 500,00,


com a primeira de entrada, taxa de 7% a.m.. Quantas prestaes devem ser pagas?
PV = $ 1.812,16
PMT = $ 500,00
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n = ? (anuidade antecipada)

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

1812.16 [CHS] [PV]

-1812.16

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o Valor Presente

500 [PMT]

500.00

Armazena os Pagamentos

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

[n]

4.00

Quantidade de Perodos

Resposta: Sero 4 prestaes mensais.

Obs.: Novamente devemos pressionar [ FV ]. Se o resultado for zero, ou, bem prximo de
zero, o n um nmero inteiro. Caso contrrio, existe uma parcela complementar. O
procedimento para clculo da parcela complementar estar descrito nos exemplos a partir da
Unidade 24.

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144

Exemplo 102: A mercadoria que custa $ 1.800,00 pode ser adquirida em 6 prestaes
mensais, sem acrscimo e com a primeira de entrada, ou vista com 10% de desconto.
Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.620,00 (1.800,00 - 10%)
PMT = $ 300,00 ( 1.800,00 6)
n = 6 prestaes mensais (anuidade antecipada)
i=?

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

1620 [CHS] [PV]

-1620.00

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o Valor Presente

300 [PMT]

300.00

Armazena os Pagamentos

6 [n]

6.00

Armazena Quantidade de Perodos

[i]

4.42

Taxa

Resposta: 4,42% a.m.

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145

NIDADE

22

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas


utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplo 103: Uma pessoa efetua 4 depsitos mensais no fim de cada perodo no valor de $
500,00, a juros de 0,75% a.m. Calcule o montante no momento do ltimo depsito.
PMT = $ 500,00

FV = ?

i = 0,75% a.m.

n=4

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

500 [CHS] [PMT]

-500.00

Armazena o valor dos pagamentos

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

2022.61

Valor Futuro

Resposta: O montante $ 2.022,61


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146

Exemplo 104: Uma pessoa efetua 4 depsitos mensais no incio de cada perodo no valor de
$ 500,00, a juros de 0,75% a.m.. Calcule o montante um ms aps o ltimo depsito.
PMT = $ 500,00
FV = $ ?
i = 0,75% a.m.
n = 4 depsitos mensais

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

500 [CHS] [PMT]

-500.00

Armazena o valor dos pagamentos

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

2037.78

Valor Futuro

Resposta: O montante $ 2.037,78

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147

Exemplo 105: Quanto devo depositar mensalmente no fim de cada perodo para ter, no
momento do quarto depsito, o saldo de $ 2.022,61, se receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.022,61
PMT = $ ?
i = 0,75% a.m.
n = 4 depsitos mensais

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

2022.61 [CHS] [FV]

-2022.61

Armazena o Valor Futuro

.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

500.00

Valor dos Pagamentos

Resposta: Devo depositar mensalmente $ 500,00.

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148

Exemplo 106: Quanto devo depositar mensalmente no incio de cada perodo para ter, 1
(um) ms aps o quarto depsito, o saldo de $ 2.037,78, se receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.037,78
PMT = $ ?
i = 0,75% a.m. = 0,0075 a.m.
n = 4 depsitos mensais

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

2037.78 [CHS] [FV]

-2037.78

Armazena o Valor Futuro

.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

500.00

Valor dos Pagamentos

Resposta: Cada depsito dever ser de $ 500,00.

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149

NIDADE

23

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas


utilizando a calculadora financeira HP-12C
Exemplo 107: Quantos depsitos mensais de $ 500,00 devem ser efetuados no fim de cada
perodo para, no momento do ltimo depsito, ter o saldo de $ 2.022,61, se receber juros de
0,75% a.m.?
FV = $ 2.022,61
PMT = $ 500,00
i = 0,75% a.m.
n=?

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

2022.61 [CHS] [FV]

-2022.61

Armazena o Valor Futuro

500 [PMT]

500.00

Armazena os Pagamentos

.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

[n]

4.00

Quantidade de Perodos

Resposta: Devo efetuar 4 depsitos mensais.


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150

Exemplo 108: Quanto depsitos mensais de $ 500,00 devem ser efetuados no incio de
cada perodo para se ter, 1 (um) ms aps o ltimo depsito, o saldo de $ 2.037,78, se
receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.037,78
PMT = $ 500,00
i = 0,75% a.m.
n=?

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

2037.78 [CHS] [FV]

-2037.78

Armazena o Valor Futuro

500 [PMT]

500.00

Armazena os Pagamentos

.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

[n]

4.00

Quantidade de Perodos

Resposta: Preciso efetuar 4 depsitos mensais.

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151

Exemplo 109: Uma pessoa efetuou depsitos mensais de $ 300,00 no fim de cada perodo,
tendo no momento do oitavo depsito o saldo de $ 2.460,00. Calcule a taxa de juros.
FV = $ 2.460,00
PMT = $ 300,00
i=?
n = 8 depsitos mensais

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

2460 [FV]

2460.00

Armazena o Valor Futuro

300 [CHS] [PMT]

- 300.00

Armazena os Pagamentos

8 [n]

8.00

Armazena Quantidade de Perodos

[i]

0.70

Taxa

Resposta: 0,70% a.m..

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152

Exemplo 110: Uma pessoa efetuou depsitos mensais de $ 300,00 no incio de cada
perodo, tendo 1 (um) ms aps o oitavo depsito, o saldo de $ 2.460,00. Calcule a taxa de
juros.
FV = $ 2.460,00
PMT = $ 300,00
i=?
n = 8 depsitos mensais

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

2460 [FV]

2460.00

Armazena o Valor Futuro

300 [CHS] [PMT]

- 300.00

Armazena os Pagamentos

8 [n]

8.00

Armazena Quantidade de Perodos

[i]

0.55

Taxa

Resposta: 0,55% a.m.

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153

NIDADE

24

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas com


parcela complementar utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplo 111: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestaes mensais de $ 120,00, sem
entrada e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga juntamente com a ltima.
Sabendo que a taxa de juros de 6,25% a.m., qual o preo dessa mercadoria vista?
PV = ?

PMT = $ 120,00

FV = $ 20,00

i = 6,25% a.m.

n = 6 prestaes mensais

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

120 [CHS] [PMT]

-120.00

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o valor dos pagamentos

20 [CHS] [FV]

-20.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

599.37

Valor Presente

Resposta: O preo vista $ 599,37.

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154

Exemplo 112: A mercadoria de $ 599,37 foi vendida em 6 prestaes mensais, sem entrada
e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga juntamente com a ltima. Sabendo que
a taxa de juros de 6,25% a.m., qual o valor de cada prestao?
PV = $ 599,37
PMT = $ ?
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
n = 6 meses (tempo da parcela complementar)
n = 6 prestaes mensais (anuidade postergada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

599.37 [CHS] [PV]

-599.37

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o valor presente

20 [FV]

20.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

120.00

Valor Presente

Resposta: Cada prestao ser de $ 120,00.


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155

Exemplo 113: Uma pessoa v na loja uma mercadoria que custa $ 599,37. Dirige-se ao
vendedor e diz que queria comprar a mercadoria, mas pode pagar $ 120,00 por ms,
comeando dali a 1 (um) ms. O vendedor, sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m.
precisa calcular quantas prestaes deve cobrar, ajude-o a descobrir.
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
i = 6,25% a.m.
n = ? (anuidade postergada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

599.37 [CHS] [PV]

-599.37

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[n]

7.00

Quantidade de Perodos

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156

Avaliando o valor de n encontrado.


Pressione
[RCL] [FV]
0 [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Recupera o valor futuro.
-98.76

O Valor Futuro mudou quando foi solicitado que se calcula o valor com o n encontrado. Isto
indica que existe um valor de parcela complementar a ser calculado. Para isto utilize o
processo a seguir.
Pressione
[RCL] [n]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
7.00
Recupera o valor de n

1 [-] [n]

6.00

Armazena novo valor de n

[FV]

19.99

Valor Futuro

Resposta: Dever cobrar 6 prestaes mensais e juntamente com a ltima mais a parcela
complementar de $ 19,99.

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157

NIDADE

25

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas com


parcela complementar utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplo 114: Um financiamento de 599, 37, taxa de 6,25% a.m., ser pago em
prestaes mensais de $ 120, 00, sendo a primeira paga 1 (um) ms aps o emprstimo e
juntamente com a ltima prestao ser paga uma parcela complementar de $ 19,99.
Calcule a quantidade de prestaes.
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
FV = $ 19,99
i = 6,25% a.m.
n = ? (tempo da parcela complementar)
n = ? (anuidade postergada)

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158

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

599.37 [CHS] [PV]

-599.37

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[n]

6.00

Quantidade de Perodos

Avaliando o valor de n encontrado.


Pressione
[RCL] [FV]
[FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
19.99
Recupera o valor futuro.
19.99

O Valor Futuro permanece quando foi solicitado que se se calcula o valor com o n
encontrado. Isto indica que a parcela complementar est correta.
Resposta: So 6 prestaes mensais alm da parcela complementar de $ 19,99.

Exemplo 115: Qual dever ser a parcela complementar a ser paga juntamente com a 6
prestao mensal de $ 120, 00, para pagar a dvida de $ 599,37, taxa de 6,25% a.m., com
a primeira prestao sendo paga um ms aps a compra?
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
FV = $ ?

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159

i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.


n = 6 meses (tempo da parcela complementar)
n = 6 prestaes mensais (anuidade postergada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

599.37 [CHS] [PV]

-599.37

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena quantidade de perodos

[FV]

19.99

Valor Futuro

Resposta: A parcela complementar ser $ 19,99.

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160

Exemplo 116: A mercadoria de $ 1.340,00 foi financiada em 8 prestaes mensais de $


200,00, sem entrada e mais uma parcela de $ 26,80 a ser paga no momento da ltima
prestao.
Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.340,00
PMT = $ 200,00
FV = $ 26,80
i=?
n = 8 meses (tempo da parcela complementar)
n = 8 prestaes mensais ( anuidade postergada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

1340 [CHS] [PV]

-1340.00

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

200 [PMT]

200.00

Armazena os Pagamentos

26.8 [FV]

26.80

Armazena Valor Futuro

8 [n]

8.00

Armazena quantidade de perodos

[i]

4.46

Taxa

Resposta: 4,464307% a.m.

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161

Exemplo 117: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestaes mensais de $ 120,00, a primeira
de entrada e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga 1 (um) ms aps a ltima.
Sabendo que a taxa de juros de 6,25% a.m. Qual o preo dessa mercadoria vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
n = 6 meses (tempo da parcela complementar)
n = 6 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

120 [CHS] [PMT]

-120.00

Os pagamentos sero feitos no incio do


perodo
Armazena o valor dos pagamentos

20 [CHS] [FV]

-20.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

635.97

Valor Presente

Resposta: O preo vista $ 635,97.

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162

NIDADE

26

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de rendas postecipadas e antecipadas com


parcela complementar utilizando a calculadora financeira HP-12C

Exemplo 118: A mercadoria de $ 635,97 foi vendida em 6 prestaes mensais, com entrada
e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga um ms aps a ltima. Sabendo que a
taxa de juros de 6,25% a.m. Qual o valor de cada prestao?
PV = $ 635,97

PMT = ?

FV = $ 20,00

i = 6,25% a.m.

n = 6 meses (tempo da parcela complementar)


n = 6 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

635.97 [CHS] [PV]

-120.00

Armazena o valor presente

20 [FV]

20.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

5.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

120.00

Valor Presente

Resposta: Cada prestao ser de $ 120,00.


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163

Exemplo 119: Uma pessoa v na loja uma mercadoria que custa $ 635,97. Dirige-se ao
vendedor e diz que queria comprar a mercadoria, mas pode pagar $ 120,00 por ms,
pagando no ato a primeira. O vendedor, sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m.
precisa calcular quantas prestaes deve cobrar, ajude-o a descobrir.
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
i = 6,25% a.m.
n = ? (anuidade antecipada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

635.97 [CHS] [PV]

-599.37

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o Valor Presente

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[n]

7.00

Quantidade de Perodos

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164

Avaliando o valor de n encontrado, temos:


Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Recupera o Valor Futuro

Pressione
[RCL] [FV]
0 [FV]

0.00

[FV]

-106.24

Armazena o Valor Futuro

O Valor Futuro mudou, significativamente, quando foi solicitado que se calcula o valor com o
n encontrado. Isto indica que existe um valor de parcela complementar a ser calculado. Para
isto utilize o processo a seguir.

Pressione
[RCL] [n]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
7.00
Recupera o valor de n

1 [-] [n]

6.00

Armazena novo valor de n

[FV]

20.01

Valor Futuro

Resposta: Dever cobrar 6 prestaes mensais e juntamente com a ltima mais a parcela
complementar de $ 20,01.

Exemplo 120: A mercadoria de $ 635, 97, ser paga em prestaes mensais de $ 120, 00,
sendo a primeira paga no ato da compra e um ms aps a ltima ser paga uma parcela
complementar de $ 20,01. Sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m., calcule a
quantidade de prestaes.
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,01
i = 6,25% a.m.
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165

N = ? meses (tempo da parcela complementar)


n = ? (anuidade antecipada)

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

20.01 [FV]

21.01

Armazena valor futuro

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

635.97 [CHS] [PV]

-635.97

Armazena o Valor Presente

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[n]

6.00

Quantidade de Perodos

Resposta: Dever cobrar 6 prestaes mensais alm da parcela complementar de $ 20,01.

Exemplo 121: Qual dever ser a parcela complementar a ser paga um ms aps 6
prestao mensal de $ 120,00, para pagar a mercadoria de $ 635,97, taxa de 6,25% a.m.,
com a primeira prestao sendo paga no ato da compra?
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
FV = $ ?
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
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166

n = 6 meses (tempo da parcela complementar)


n = 6 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

635,97 [CHS] [PV]

-635,97

Os pagamentos sero feitos no inicio do


perodo
Armazena o Valor Presente

120 [PMT]

120.00

Armazena os Pagamentos

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena quantidade de perodos

[FV]

20.01

Valor Futuro

Resposta: A parcela complementar ser $ 20,01.

Exemplo 122: A mercadoria de $ 1.340,00 foi financiada em 8 prestaes mensais de $


200,00, sendo a primeira de entrada e mais uma parcela de $ 26,80 a ser paga 1 (um) ms
aps a ltima prestao. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.340,00
PMT = $ 200,00
FV = $ 26,80

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167

i=?
n = 8 meses (tempo da parcela complementar)
n = 8 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Faa agora voc mesmo e confira a resposta !!

Resposta: 5,836919% a.m..

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168

NIDADE

27

Objetivo: Desenvolver o clculo de rendas diferidas utilizando a calculadora financeira HP12C

Exemplo 123: A mercadoria de $ 348,36 foi vendida em 6 prestaes mensais, sendo a


primeira paga 60 dias aps a compra. Se a taxa de juros 7,25% a.m., qual o valor de cada
prestao?
PV = $ 348,36
i = 7,25% a.m. = 0,0725 a.m.
n = 6 prestaes mensais (anuidade postergada)
Carncia (nC) = 1 ms
PMT = $ ?

Utilizando a Calculadora, esta soluo utilizar dois passos:

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169

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

348.36 [CHS] [PV]

-348.36

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o valor presente

7.25 [i]

7.25

Armazena a taxa

1 [n]

1.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

373.62

Valor Futuro

Passo 2:
Pressione
373.62 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-373.62
Armazena o valor presente

0 [FV]

0.00

Armazena Valor Futuro

6 [n]

6.00

Armazena o nmero de perodos

[PMT]

78.99

Valor dos Pagamentos

Resposta: Cada prestao ser de $ 78,99.

Exemplo 124: A mercadoria que custa $ 348,36 ser vendida em prestaes mensais de $
78,99, com a primeira paga 60 dias aps a compra. Sabendo que a taxa 7,25% a.m.
Calcule a quantidade de prestaes.
PV = $ 348,36

PMT = $ 78,99

Carncia (nC) = 1 ms

n=?

i = 7,25% a.m.

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170

Utilizando a Calculadora, esta soluo utilizar dois passos:


Passo 1:
Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

348.36 [CHS] [PV]

-348.36

Armazena o valor presente

7.25 [i]

7.25

Armazena a taxa

1 [n]

1.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

373.62

Valor Futuro

Passo 2:
Utilizando HP-12C
Pressione
373.62 [CHS] [PV]

Visor
-373.62

Descrio
Armazena o valor presente

0 [FV]

0.00

Armazena o valor futuro

78.99 [PMT]

78.99

Armazena o Valor dos Pagamentos

[n]

Nmero de Perodos

Resposta: So 6 prestaes mensais.

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171

Exemplo 125: A mercadoria de $ 348,36 foi vendida em 6 prestaes mensais de $ 78,99,


taxa de 7,25% a.m.. Quando dever ser paga a primeira prestao?
PV = $ 348,36

PMT = $ 78,99

n=6 ;

i = 7,25% a.m.

Carncia (nC) = ?

Utilizando a Calculadora, esta soluo utilizar dois passos:

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

78.99 [CHS] [PMT]

-78.99

Armazena o valor dos pagamentos

7.25 [i]

7.25

Armazena a taxa

6 [n]

6.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

373.62

Valor Presente

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172

Passo 2:
Utilizando HP-12C
Pressione
373.62 [CHS] [FV]

Visor
-373.62

Descrio
Armazena o valor futuro

0 [PMT]

0.00

Armazena o valor dos pagamentos

348.36 [PV]

348.36

Armazena o valor presente

[n]

Nmero de perodos de carncia

Resposta: O primeiro pagamento dever ser realizado 2 meses aps a compra, ou seja,
com 1 ms de carncia.

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173

NIDADE

28

Objetivo: Desenvolver o clculo de rendas diferidas utilizando a calculadora financeira HP12C

Exemplo 126: Uma pessoa efetuou 5 depsitos mensais de $ 70,00, numa conta que paga
juros de 0,75% a.m.. Calcule o montante 3 meses aps o ltimo depsito.
PMT = $ 70,00
i = 0,75% a.m..
n = 5 depsitos mensais
Carncia (nC) = 3 meses
FV = $ ?

Utilizando a Calculadora, esta soluo utilizar dois passos:

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174

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

70.00 [CHS] [PMT]

-70.00

Os pagamentos sero feitos no final do


perodo
Armazena o valor dos pagamentos

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

5 [n]

5.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

355.29

Valor Futuro

Passo 2:
Pressione
355.29 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-355.29
Armazena o valor presente

0 [PMT]

0.00

Armazena o valor dos pagamentos

3 [n]

3.00

Armazena o nmero de pagamentos

[FV]

36.34

Valor Futuro

Resposta: O valor dessa mercadoria vista $ 363,34.

Exemplo 127: Uma pessoa efetuou 5 depsitos mensais, recebendo juros de 0,75% a.m.,
tendo 3 meses aps o ltimo depsito o saldo de $ 363,34. Calcule o valor de cada depsito.
FV = $ 363,34

i = 0,75% a.m.

n=5 ;

PMT = $ ?

Carncia (nC) = 3 meses

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175

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

363.34 [CHS] [FV]

-363.34

Armazena o valor futuro

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

3 [n]

3.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

355.29

Valor Presente

Passo 2:
Utilizando HP-12C
Pressione
355.29 [CHS] [FV]

Visor
-355.29

Descrio
Armazena o valor futuro

0 [PV]

0.00

Armazena o valor presente

5 [n]

5.00

Armazena o nmero de pagamentos

[PMT]

70.00

Valor das prestaes

Resposta: Cada depsito ser de $ 70,00.

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176

Exemplo 128: Quantos depsitos mensais de $ 70,00 devemos fazer para ter, 3 meses aps
o ltimo depsito, o saldo de $ 363,34, se recebermos juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 363,34

PMT = $ 70,00

i = 0,75% a.m.

n=?

Carncia (nC) = 3 meses

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

363.34 [CHS] [FV]

-363.34

Armazena o valor futuro

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

3 [n]

3.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

355.29

Valor Presente

O valor presente encontrado ser o valor futuro da srie de depsitos de $ 70,00.

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177

Passo 2:
Utilizando HP-12C
Pressione
355.29 [FV]

Visor
355.29

Descrio
Armazena o valor futuro

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

70 [CHS] [PMT]

- 70.00

Armazena o valor dos pagamentos

[n]

5,00

Encontramos o nmero de parcelas

Resposta: So 5 depsitos mensais.

Exemplo 129: Uma pessoa efetuou 5 depsitos mensais de $ 70,00, recebendo juros de
0,75% a.m.. Quanto tempo aps o ltimo depsito ter o saldo de $ 363,34.
FV = $ 363,34

PMT = $ 70,00

i = 0,75% a.m.

n=5

Carncia (nC) = ?

Passo 1:
Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

70 [CHS] [PMT]

-70.00

Armazena o valor dos pagamentos

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

5 [n]

5.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

355.29

Valor Futuro

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178

Passo 2:
Utilizando HP-12C
Pressione
355.29 [CHS] [PV]

Visor
-355.29

Descrio
Armazena o valor presente

0.75 [i]

0.75

Armazena a taxa

363.34 [FV]

70.00

Armazena o valor futuro

[n]

3.00

Encontramos o prazo de carncia

Resposta: A carncia de 3 meses.

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179

NIDADE

29

Objetivo: Desenvolver o clculo de fluxos de caixa no homogneos utilizando a calculadora


financeira HP-12C

Fluxos de Caixa no-Homogneos


Para efetuarmos clculos com fluxos de caixa no homogneos (valores distintos), utilizamos
na HP-12C as funes azuis CF0, CFj, Nj e as funes amarelas NPV e IRR, em que:
CF0

Fluxo de caixa no tempo ZERO

CFj

Fluxo de caixa em cada perodo, onde j representa cada perodo (1, 2, 3, ... )

Nj

Nmero de vezes que se repete o valor de CFj

NPV

Valor Presente Lquido (VPL). Representa quanto vale a srie de pagamentos


no tempo ZERO, descapitalizada taxa dada.

IRR

Taxa interna de Retorno. Representa a taxa envolvida na operao.

Exemplo 130: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestaes mensais de $ 120,00, sem
entrada e um ms aps a ltima, mais a parcela complementar de $ 20,00. Sabendo que a
taxa de juros de 6,25% a.m. Qual o preo dessa mercadoria vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00

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180

i = 6,25% a.m.
n = 7 meses (tempo da parcela complementar)
n = 6 prestaes mensais

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

120 [g] [CFj]

120.00

Armazena o valor dos pagamentos

6 [g] [Nj]

6.00

Nmero de pagamentos contantes

20 [g] [CFj]

20.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[f] [NPV]

599.37

Valor Presente

Resposta: O preo vista $ 598,56.

Exemplo 131: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestaes mensais de $ 120,00, com a
primeira de entrada e no momento da ltima mais a parcela complementar de $ 20,00.
Sabendo que a taxa de juros de 6,25% a.m., qual o preo dessa mercadoria vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m.
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181

n = 5 meses (tempo da parcela complementar)


n = 6 prestaes mensais (anuidade antecipada)

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

Os pagamentos sero feitos no incio do perodo

120 [CHS] [PMT]

-120.00

Armazena o valor dos pagamentos

140 [CHS] [FV]

-140.00

Armazena o valor futuro

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

5 [n]

5.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

636.83

Valor Presente

Ou, de forma semelhante:


Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

120 [g] [CFo]

120.00

Armazena o valor do primeiro pagamento.

120 [g] [CFj]

120.00

Armazena o valor dos pagamentos

4 [g] [Nj]

4.00

Nmero de pagamentos contantes

140 [g] [CFj]

140.00

Armazena o ultimo pagamento

6.25 [i]

6.25

Armazena a taxa

[f] [NPV]

636.83

Valor Presente Lquido

Resposta: O preo vista $ 636,83.

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182

Exemplo 132: Calcule o preo vista da mercadoria que foi vendida em 6 prestaes
mensais de $ 78,99, com a primeira paga 60 dias aps a compra, sabendo que a taxa de
juros foi de 7,25% a.m..
PMT = $ 78,99
i = 7,25% a.m. = 0,0725
n = 6 prestaes mensais (anuidade postergada)
Carncia (nC) = 1 ms
PV = $ ?

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

0 [g] [CF0]

0.00

Investimento Inicial

0 [g] [CFj]

0.00

Entra com o valor do 1 benefcio

78.99 [g] [CFj]

78.99

Entra com o valor do 2 benefcio

6 [g] [Nj]

6.00

Nmero de vezes que este fluxo de caixa se repete.

7.25 [i]

7.25

Taxa de juros

[f] [NPV]

348.36

Valor Presente Lquido

Resposta: O valor dessa mercadoria vista $ 348,36.

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183

Exemplo 133: Uma mercadoria custa $ 1.549,00 vista, podendo ser adquirida em 10
prestaes mensais de $ 230,00, com a primeira a ser paga 3 meses aps a compra. Calcule
a taxa de juros.
PV = $ 1.549,00
PMT = $ 230,00
n = 10 prestaes mensais
Carncia (nC) = 2 meses
i=?

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

1549 [CHS] [g] [CFo]

-1549.00

Armazena o pagamento inicial

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento (Carncia)

2 [g] [Nj]

2.00

Armazena o nmero de pagamentos (Carncia)

230 [g] [CFj]

230.00

Armazena os pagamentos

10 [g] [Nj]

10.00

Armazena o nmero de pagamentos

[f] [IRR]

5.58

Taxa de juros

Resposta: 5,58% a.m.

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184

Exemplo 134: Uma pessoa efetuou 8 depsito mensais de $ 90,00 e teve, 2 meses aps o
ltimo depsito o saldo de $ 800,00. Calcule a taxa de juros.
FV = $ 800,00
PMT = $ 90,00
n = 8 depsitos mensais
Carncia (nC) = 2 meses
i=?

Utilizando HP-12C
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

90 [CHS] [g] [CFj]

-90

Armazena o pagamento inicial

8 [g] [Nj]

8.00

Armazena o nmero de pagamentos

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o prximo pagamento

800 [g] [CFj]

800.00

Armazena o saldo final

[f] [IRR]

1.92

Determina a taxa de juros envolvida

Resposta: A taxa 1,92% a.m..

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185

Exemplo 135: Calcule o preo vista de uma mercadoria que foi vendida em 5 prestaes
mensais, da seguinte forma: $ 180,00 no ato da compra, $ 250,00 dois meses depois, $
230,00 3 meses aps a compra, $ 400,00 cinco meses depois da compra e 8 meses aps a
compra o valor de $ 1.000,00, sabendo que a taxa de juros cobrada pela loja 7,3% a.m.
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.
PV = ?
0

1 ms

2 ms

3 ms

4 ms

5 ms

6 ms

7 ms

8 ms

$180

$0

$250

$230

$0

$400

$0

$0

$1000

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

180 [g] [CFo]

180

Armazena o pagamento inicial

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 1o ms

250 [g] [CFj]

250.00

Armazena o pagamento 2o ms

230 [g] [CFj]

230.00

Armazena o pagamento 3o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 4o ms

400 [g] [CFj]

400.00

Armazena o pagamento 5o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 6o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 7o ms

1000 [g] [CFj]

1,000.00

Armazena o pagamento 8o ms

7.3 [i]

7.30

Armazena o valor da taxa

[f] [NPV]

1,433.67

Valor Presente

Resposta: O preo dessa mercadoria vista $ 1.433,67.

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186

Exemplo 136: Uma mercadoria que foi vendida em 5 prestaes mensais, da seguinte
forma: $ 180,00 no ato da compra, $ 250,00 dois meses depois, $ 230,00 3 meses aps a
compra, $ 400,00 cinco meses depois da compra e 8 meses aps a compra o valor de $
1.000,00, sabendo que a taxa de juros cobrada pela loja 7,3% a.m., determine o valor
presente desta srie de pagamentos.
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.
PV = ?

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

180 [g] [CFo]

180

Armazena o pagamento inicial

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 1o ms

250 [g] [CFj]

250.00

Armazena o pagamento 2o ms

230 [g] [CFj]

230.00

Armazena o pagamento 3o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 4o ms

400 [g] [CFj]

400.00

Armazena o pagamento 5o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 6o ms

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o pagamento 7o ms

1000 [g] [CFj]

1,000.00

Armazena o pagamento 8o ms

7.3 [i]

7.30

Armazena o valor da taxa

[f] [NPV]

1,433.67

Valor Presente Lquido

Resposta: O valor presente $ 1.433,67.

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187

Exemplo 137: A mercadoria que custa $ 1.433,67 vista ser paga em 5 prestaes nos
seguintes vencimento e valores acrescidos dos juros: $ 180,00 no ato, $ 217,14 dois meses
aps, $ 186,18 trs meses aps a compra, $ 281,23 cinco meses aps a compra e oito
meses aps a compra o valor de $ 569,12. Calcule o valor das prestaes, considerando que
a loja cobra juros de 7,3% a.m.
PV = $ 1.433,67
PV1 = $ 180,00 PMT1 = $ 180,00 n1 = 0 meses ( no ato da compra)
PV2 = $ 217,14 PMT2 = $ ? n2 = 2 meses
PV3 = $ 186,18 PMT3 = $ ? n3 = 3 meses
PV4 = $ 281,23 PMT4 = $ ? n4 = 5 meses
PV5 = $ 569,12 PMT5 = $ ? n5 = 8 meses
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.

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188

1 prestao
Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

180 [CHS] [PV]

-180,00

Armazena valor presente

7.3 [i]

7.30

Armazena a taxa

0 [n]

0.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

180.00

Valor Futuro

2 prestao
Pressione
217.14 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-217.14
Armazena valor presente

2 [n]

2.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

250.00

Valor Futuro

3 prestao
Pressione
186.18 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-186.18
Armazena valor presente

3 [n]

3.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

230.00

Valor Futuro

4 prestao
Pressione
281.23 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-281.23
Armazena valor presente

5 [n]

5.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

400

Valor Futuro

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189

5 prestao
Pressione
569.12 [CHS] [PV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-569.12
Armazena valor presente

8 [n]

8.00

Armazena o nmero de perodos

[FV]

1.000,00

Valor Futuro

Resposta: O valor das 5 prestaes so respectivamente $ 180,00; $ 250,00; $ 230,00;


$400,00 e $ 1.000,00.

Exemplo 138: A mercadoria que custa $ 800,00 vista foi vendida em 4 prestaes: um ms
aps a compra o valor de $ 180,00; 3 meses aps a compra mais $ 180,00; 5 meses aps a
compra mais $ 350,00 e 7 meses aps a compra o valor de $ 290,00. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 800,00
PMT1 = $ 180,00 n1 = 1 ms
PMT2 = $ 180,00 n2 = 3 ms
PMT3 = $ 350,00 n3 = 5 ms
PMT4 = $ 290,00 n4 = 7 ms
i=?

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190

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

Pressione
[f] CLEAR [REG]
[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

800 [CHS] [g] [CFo]

-800.00

Armazena o valor inicial

180 [g] [CFj]

180.00

Armazena o valor 1

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o valor 2

180 [g] [CFj]

180.00

Armazena o valor 3

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o valor 4

350 [g] [CFj]

350.00

Armazena o valor 5

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o valor 6

290 [g] [CFj]

290.00

Armazena o valor 7

[f] [IRR]

5.22

Taxa de juros mensal da operao

Resposta: A taxa 5,22% a.m.

Exemplo 139: Uma pessoa efetuou 6 depsitos mensais da seguinte maneira: o primeiro
depsito de $ 230,00, dois meses depois desse depositou mais $ 420,00, no ms seguinte
mais $ 190,00, no ms seguintes mais $ 280,00, no ms seguintes mais $ 230,00 e dois
meses aps este o valor de $ 390,00. Calcule o montante um ms aps o ltimo depsito,
considerando que recebeu juros de 0,8% a.m..
PMT1 = $ 230,00 n1 = 8 meses
PMT2 = $ 420,00 n2 = 6 meses
PMT3 = $ 190,00 n3 = 5 meses
PMT4 = $ 280,00 n4 = 4 meses
PMT5 = $ 230,00 n5 = 3 meses
PMT6 = $ 390,00 n6 = 1 meses
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191

i = 0,8% a.m. = 0,008 a.m.


FV = ?

Na HP-12C, fazemos:

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0.00
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

230 [g] [CFo]

230.00

Armazena o valor 1

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o valor 2

420 [g] [CFj]

420.00

Armazena o valor 3

190 [g] [CFj]

190.00

Armazena o valor 4

280 [g] [CFj]

280.00

Armazena o valor 5

230 [g] [CFj]

230.00

Armazena o valor 6

0 [g] [CFj]

0.00

Armazena o valor 6

390 [g] [CFj]

390.00

Armazena o valor 7

.8 [i]

0.80

Armazena o valor da taxa

[f] [NPV]

1,989.95

Valor Presente

[CHS] [PV]

-1,676.54

Armazena valor presente

8 [n]

8.00

Nmero de Perodos

[FV]

1,801.18

Valor Futuro

Resposta: O montante $ 1.801,18.


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192

Exemplo 140: Qual o valor de cada depsito, sabendo que um ms aps o ltimo depsito
o saldo era de $ 1.801,18 e que o saldo dos depsitos foi respectivamente a partir do
primeiro: $ 245,14; $ 440,57; $ 197,72; $ 289,07; $ 235,56 e $ 393,12 sendo os intervalos
entre eles na ordem: 2 meses, 1ms, 1 ms, 1 ms e 2 meses, recebendo juros de 0,8%
a.m.?
PMT1 = $ ? n1 = 8 meses FV1 = $ 245,14
PMT2 = $ ? n2 = 6 meses FV2 = $ 440,57
PMT3 = $ ? n3 = 5 meses FV3 = $ 197,72
PMT4 = $ ? n4 = 4 meses FV4 = $ 289,07
PMT5 = $ ? n5 = 3 meses FV5 = $ 235,56
PMT6 = $ ? n6 = 1 meses FV6 = $ 393,12
i = 0,8% a.m.

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193

1 parcela
Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

245.14 [CHS] [FV]

-245,14

Armazena valor futuro

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

8 [n]

8,00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

230,00

Valor Presente

2 parcela
Pressione
440.57 [CHS] [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-440,57
Armazena valor futuro

6 [n]

6,00

Armazena o nmero de perodos

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

[PV]

420,00

Valor Futuro

3 parcela
Pressione
197.72 [CHS] [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-197,72
Armazena valor futuro

5 [n]

5,00

Armazena o nmero de perodos

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

[PV]

190,00

Valor Futuro

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194

4 parcela
Pressione
289.07 [CHS] [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-289,07
Armazena valor futuro

4 [n]

4,00

Armazena o nmero de perodos

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

[PV]

280,00

Valor Futuro

5 parcela
Pressione
235.56 [CHS] [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-235,56
Armazena valor futuro

3 [n]

3,00

Armazena o nmero de perodos

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

[PV]

230,00

Valor Futuro

6 parcela
Pressione
393.12 [CHS] [FV]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
-393,12
Armazena valor futuro

1 [n]

1,00

Armazena o nmero de perodos

0.8 [i]

0,80

Armazena a taxa

[PV]

390,00

Valor Futuro

Resposta: Os depsitos foram respectivamente $ 230,00; $ 420,00; $ 190,00;


$ 280,00; $ 230,00 e $ 390,00.

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195

Exemplo 141: Uma pessoa depositou $ 430,00, um ms depois mais $ 220,00, dali a um
ms mais $ 350,00 e dali a um ms mais $ 500,00. Sabendo que 3 meses aps o ltimo
depsito o saldo era de 1.630,85, calcule a taxa de juros.
FV = $ 1.630,85
PMT1 = $ 430,00 n1 = 6 meses
PMT2 = $ 220,00 n2 = 5 meses
PMT3 = $ 350,00 n3 = 4 meses
PMT4 = $ 500,00 n4 = 3 meses
i=?

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
Descrio
0,00
Apaga os registros.

[f] 2

0,00

Apresenta 2 casas decimais.

430 [g] [CFo]

430,00

Armazena o valor 1

220 [g] [CFj]

220,00

Armazena o valor 2

350 [g] [CFj]

350,00

Armazena o valor 3

500 [g] [CFj]

500,00

Armazena o valor 4

0 [g] [CFj]

0,00

Armazena o valor 5

2 [g] [Nj]

2,00

Armazena o nmero de perodos

1630.85 [CHS] [CFj]

-1630,85

Armazena o valor 7

[f] [IRR]

1,92

Taxa

Resposta: 1,92% a.m..

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196

NIDADE

30

Objetivo: Apresentar e desenvolver o clculo de sistemas de amortizao utilizando a


calculadora financeira HP-12C

Sistemas de Amortizao - Emprstimos

Um emprstimo ou financiamento pode ser feito em CURTO, MDIO ou LONGO PRAZO.


Dizemos que um emprstimo a curto ou mdio prazo quando o prazo total no ultrapassa
1 ano ou 3 anos, respectivamente.
Nos financiamentos em longo prazo, o devedor ou muturio tem trs modalidades para
resgatar sua dvida:

Pagando no vencimento o capital e os juros;

Pagando periodicamente os juros e no vencimento o capital;

Pagando periodicamente os juros e uma quota de amortizao do capital;

Das trs modalidades, a mais interessante para o muturio a terceira.


Cada uma destas modalidades de pagamento constitui o que chamamos de SISTEMA DE
AMORTIZAO.
Os juros so sempre cobrados sobre o saldo devedor, o que significa considerar apenas o
regime de juro composto. Deste modo, o no pagamento de uma prestao, isto , o no
pagamento do juro em um dado perodo resulta em um saldo devedor maior, j que est
sendo calculado juro sobre juro.

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197

Sistemas de Amortizao Francs (SAF)


Neste sistema, o muturio se compromete a amortizar o emprstimo com prestaes
constantes, peridicas e imediatas. Como estas prestaes so constantes, medida que
vo sendo pagas, a dvida diminui e os juros tornam-se menores, enquanto que as quotas de
amortizao tornam-se automaticamente maiores.

Exemplo 142: Uma pessoa faz um emprstimo em um banco no valor de R$ 100.000,00,


financiados a uma taxa de 15% a.a. pelo Sistema de Amortizao Francs (SAF) em 4
prestaes anuais. Determine o valor da prestao anual a ser paga e construa a Planilha
de Amortizao.
Clculo da Prestao:
Na HP-12C, fazemos:
100.000

CHS PV

15

PMT
Resposta: Prestao constante de R$ 35.026,54.

Construo Da Planilha De Amortizao:


Perodo

Prestao

Juros

Amortizao

Saldo Devedor

-----

-----

-----

R$ 100.000,00

R$ 35.026,54

R$ 15.000,00

R$ 20.026,54

R$ 79.973,46

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198

R$ 35.026,54

R$ 11.996,02

R$ 23.030,52

R$ 56.942,94

R$ 35.026,54

R$ 8.541,44

R$ 26.485,10

R$ 30.457,84

R$ 35.026,54

R$ 4.568,70

R$ 30.457,84

-----

TOTAL

R$ 140.106,16

R$ 40.106,16

R$ 100.000,00

-----

Os juros so calculados em cada perodo pela incidncia da taxa sobre o saldo devedor
imediatamente anterior. Por exemplo, no perodo 2, o valor de R$ 11.996,02 representa 15%
de R$ 79.973,46. E assim sucessivamente em cada perodo.
A amortizao em cada perodo calculada pela diferena da prestao menos os juros do
perodo. Por exemplo, no perodo 3, a amortizao encontrada de R$ 26.485,10 a
diferena entre a prestao R$ 35.026,54 e os juros de R$ 8.541, 44.
O saldo devedor calculado pela diferena do saldo devedor anterior pela amortizao do
perodo em referncia. Por exemplo, o saldo devedor no perodo 2 de R$ 56.942,94 a
diferena entre o saldo devedor anterior de R$ 79.973,46 e a amortizao do perodo 2 de
R$ 23.030,52.
A HP-12C tambm ir nos ajudar bastante nesta tarefa. Aps calcular a prestao PMT, se
voc pressionar 1 [ f ] [ n ] (estamos usando a funo AMORT), voc estar encontrando
os juros de cada perodo. Se pressionar em seguida a tecla [ x<>y ], voc encontrar a
amortizao do perodo. Se pressionar [ RCL ] [ PV ], voc encontrar o saldo devedor em
cada perodo. Faa os testes e confira. Veremos mais detalhes nos exemplos a seguir.

Exemplo 143: Uma mercadoria pode ser adquirida em 4 prestaes mensais de $ 500,00,
com a primeira paga um ms aps a compra. Sabendo que a loja cobra juros de 7% a.m..,
construa a planilha de amortizao pelo Sistema Francs de Amortizao.
PV = ?

PMT = $ 500,00

n=4

i = 7% a.m.

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199

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [END]

0.00

Os pagamentos sero feitos no final do perodo

500 [CHS] [PMT]

-500.00

Armazena o valor dos pagamentos

7 [i]

7.00

Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

1693.61

Valor Presente

Perodo
0
1
2
3
4

Prestao
0,00
Prestao
Prestao
Prestao
Prestao

Juros
0,00
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]

Amortizao
0,00
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]

Saldo Devedor
1693,61
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]

Prestao
0,00
500,00
500,00
500,00
500,00

Juros
0,00
118,55
91,85
63,28
32,71

Amortizao
0,00
381,45
408,15
436,72
467,29

Saldo Devedor
1.693,61
1.312,16
904,01
467,29
0,00

Resposta:
Perodo
0
1
2
3
4

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200

Exemplo 144: Calcule o valor vista de uma mercadoria que pode ser adquirida em 4
prestaes mensais, de $ 500,00, com a primeira de entrada, sabendo que a loja cobra juros
de 7% a.m.. Faa a planilha de amortizao.
PV = ?

PMT = $ 500,00

Pressione
[f] CLEAR [REG]

Perodo
1
2
3
4

n=4

Utilizando HP-12C
Visor
0.00

i = 7% a.m.

Descrio
Apaga os registros.

[f] 2

0.00

Apresenta 2 casas decimais.

g [BEG]

0.00

500 [CHS] [PMT]

-500.00

7 [i]

7.00

Os pagamentos sero feitos no


incio do perodo
Armazena o valor dos
pagamentos
Armazena a taxa

4 [n]

4.00

Armazena o nmero de perodos

[PV]

1812.16

Valor Presente.

Prestao
Prestao
Prestao
Prestao
Prestao

Juros
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]
[1] [f] [AMORT]

Amortizao
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]
[R] ou [x<>y]

Saldo Devedor
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]
[RCL] [PV]

Prestao
500,00
500,00
500,00
500,00

Juros
0,00
91,85
63,28
32,71

Amortizao
500,00
408,15
436,72
467,29

Saldo Devedor
1.312,16
904,01
467,29
0,00

Resposta:
Perodo
0
1
2
3

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TEMA 3
Cada vez mais crescente vem se tornando o interesse de pessoas fsicas e jurdicas acerca
do mercado de aes no cenrio nacional. Isto retrata o desenvolvimento da economia do
pas, trazendo novas oportunidades de conhecimentos e, como no poderia deixar de ser, de
lucratividade para os investidores.
Atuando nesta dinmica de negociaes de instrumentos financeiros est a Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros BM&F BOVESPA, empresa lder no cenrio latinoamericano e uma das maiores do mundo.
Neste sentido, pergunta-se:
Qual A Importncia Do Mercado De Aes Para O Desenvolvimento Da Economia E De
Um Pas?
Justifique sua resposta com argumentao clara e bem embasada.

Antes de iniciar sua Avaliao Online, fundamental que voc acesse sua SALA
DE AULA e faa a Atividade 3 no link ATIVIDADES.

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Atividades dissertativas
Acesse sua sala de aula, no link Atividade Dissertativa e faa o exerccio proposto.
Bons Estudos!

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LOSSRIO

Caso haja dvidas sobre algum termo ou sigla utilizada, consulte o link Glossrio em sua
sala de aula, no site da ESAB.

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IBLIOGRAFIA

Caso haja dvidas sobre algum termo ou sigla utilizada, consulte o link Bibliografia em sua
sala de aula, no site da ESAB.

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