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Tabelas Financeiras
Formulrio
Matemtica Financeira-Tabela
Financeira
HP-12C
Princpios Bsicos
3. O dinheiro tem valor no tempo:
JUROS
a remunerao ou retorno pelo capital emprestado,
aplicado(setor financeiro) ou investido (setor produtivo).
o custo pelo financiamento ou pelo crdito obtido.
TAXA DE JUROS
i = juros / capital
i(%) = i x 100
Manuteno de estoques
Export Notes
Avaliao de Investimentos em
outras empresas e em mquinas e
equipamentos VPL; TIR; PBS;
PBD
PL Capital prprio
Aes, ADR nvel III (emisso pblica - bolsa de
valores), e regra 144/A (emisso privada - mercado
de balco); Reteno de Lucros
PESSOA FSICA
PRODUTOS E SERVIOS - PESSOA FSICA.
Aplicaes em:
Poupana
Aes;
CDB e RDB
Fundos de Investimento
Fundo de Aes
Cheque Especial
Carto de Crdito
Financiamento Pessoal
CDC
Previdncia
Oramento Familiar
FC Fluxo de Caixa
Simbologia bsica
Principal = PV = P = VP = C = I = D = E
Valor Futuro FV = F = M = VR
r = taxa percentual
i= taxa unitria = r / 100
Prestao = PMT = R = PGTO
n = NPER = nmero de perodos
FC - Diagrama padro
Dvida,
financiamento,
emprstimo
ENTRADA DE CAIXA
recebimentos +
Investimento,
capital inicial
pagamentos -
SADA DE CAIXA
EMPRESAS - BP
Operaes ativas
Operaes passivas
Aplicao de recursos
Origem de recursos
AC
PC
PRLP
AP
PL
Bancos comerciais - BP
Operaes ativas
Operaes passivas
Aplicao de recursos
Origem de recursos
Infinita
Finita
Uniforme
No-Uniforme
Peridica
No-Peridica
Postecipada
Antecipada
Normal
1
Diferida
4
HP-12C
HP-12C
REGISTRADORES DA
PILHA OPERACIONAL
DA HP12C
T
fica perdido
(1)
4,00
6,00
8,00
10
VISOR
Tecla
10
(2)
(3)
(4)
6,00
6,00
6,00
8,00
8,00
6,00
10,00
10,00
8,00
10,00
12,00
<ENTER>
<+>
HP-12C
A tecla g (em azul) permite acesso as funes em azul
na parte baixa das teclas;
A tecla f (em amarelo) permite acesso as funes em
amarelo acima das teclas.
HP-12C
As teclas CLEAR apagam simultaneamente uma srie de
registradores.
TECLAS
PRESSIONE
<CLx>
APAGA/CANCELA
O visor (registrador X)
<f> <FIN>
<f> <REG>
Registradores financeiros
Todos os registradores (de
armazenamento, financeiros,
pilha operacional e LAST X)
<f> <PRGM>
<f> <PREFIX>
PV
PMT
FV
Calcule:
Ex: 5 + 4 = 5 enter 4 +
100+250 =
12024 =
2x37 =
100x(1,10) =
45/5 =
Potencializao
Tecla: yx
Calcular:
Ex: 54 = 5 enter 4 yx
127 =
(1,08)12 =
(2,90)181/360 =
(1,008)3/12 =
INVERSO DE UM NMERO
Tecla: 1/x
Calcular:
Ex: 1/3 = 3 1/x
1/6 =
(1,95)1/12 =
(1,004)1/6 =
Regime de Capitalizao:
JUROS SIMPLES
i%
F=P+J
P = F / (1+i)
F / P= (1+i)
i = (F P) / P ou J / P
Resp: 46,66% ;
JUROS SIMPLES
J=Pxixn
VF = P + J
VF = P + P x i x n
VF = P x (1 + i x n)
P=
F
(1+i x n)
i = (F / P - 1 ) x 1/n
r = i x 100
JUROS SIMPLES
Funes Financeiras:
n i PV PMT FV
Quanto dever receber uma pessoa que empresta R$12.000
por 1 ano, taxa de 15% ao ms? Faa o DFC.
n
1
i
15
PV
PMT
12.000
FV
?
JUROS SIMPLES
Um investidor aplicou R$1.500,00 em umas aes resgatando
R$2.200,00 aps 3 meses. Qual os juros e a taxa de juros do
perodo da operao? Faa o DFC.
n
Resp: 46,66% ;
PV
PMT
FV
JUROS SIMPLES
Resp: R$ 9.760,00
JUROS SIMPLES
Taxas Proporcionais - transformao de taxas
Df = VNx d x n
VP = VN - Df
VP = VN (1 d.n)
VN = VP/(1-d.n)
d = (1-VP/VN) x (1/n)
Resp: 15,38% ap
i = d / (1 d.n)
Resp: 25% ap
JUROS COMPOSTOS
JUROS COMPOSTOS
Deduo das frmulas.
J1 = P.i
F1 = P + J ;
F1 = P + P.i ; F1 = P (1+i)
Para o clculo do F2 considerado como principal o F1.
Assim:
J2 = F1 . i
F2 = F1 + J2 = F1 + F1 . i = F1 . (1 + i)
Substituindo na expresso anterior o valor de F1 , teremos:
F2 = P (1+i ) (1+i) = P (1+i)2
Aplicando o mesmo raciocnio para os perodos
subseqentes :
F=Px(1+i)n
Clculo da taxa:
(1+i) n = F/P; i = (F/P)1/n - 1; r = i x 100
JUROS COMPOSTOS
Determinar o valor acumulado no final de 9 anos, no regime de
juros compostos, taxa efetiva de 5% aa, a partir de um capital
PV
-6.000
PMT
FV
9.307,96
i
?
PV
-120.000
PMT
FV
200.000
JUROS COMPOSTOS
Determinar o valor acumulado no final de 8 anos, no regime de
juros compostos, taxa efetiva de 4% aa, a partir de um capital
JUROS COMPOSTOS
Determinar o valor acumulado no final de 3 meses, no regime de
juros compostos, a partir de um capital investido inicialmente de
JUROS COMPOSTOS
Determinar o valor acumulado no final de 3 meses, no regime de
juros compostos, a partir de um capital investido inicialmente de
JUROS COMPOSTOS
Determinar a taxa de inflao acumulada ao final de 4 meses
dadas as seguintes taxas mensais de inflao respectivas:
(1+ir) = (1+iN)
(1+I)
JUROS COMPOSTOS
TAXA EFETIVA
a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo
coincide com a unidade de tempo dos perodos de
capitalizao.
Ex:
TAXA NOMINAL
a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo
no coincide com a unidade de tempo dos perodos de
capitalizao.
Ex:
3% aa, capitalizados mensalmente;
ie = iN / k
k = perodo de capitalizao
NOMINAIS:
Hot money);
Resp: 1.933,15
TAXAS PROPORCIONAIS - JS
Taxas proporcionaiss so taxas de juros fornecidas em
unidades de tempo diferentes que ao serem aplicadas a um
mesmo principal durante um mesmo prazo produzem um
mesmo montante no final daquele prazo, no regime de juros
simples.
F=
P x (1 + iaa) =
P x (1+ ias.2) =
P x (1+iat.4) = P x (1+iam.12)
TAXA EQUIVALENTE
Taxas equivalentes so taxas de juros fornecidas em unidades
de tempo diferentes que ao serem aplicadas a um mesmo
principal durante um mesmo prazo produzem um mesmo
montante acumulado no final daquele prazo, no regime de
juros compostos.
F=
P x (1 + iaa) =
P x (1+ iam)12 =
P x (1+iad)360
Taxas Equivalentes
Exerccios
1 Qual a taxa efetiva mensal (i) de juros compostos que faz uma dvida de R$
24.000,00 se transformar num montante de R$ 35.000,00 daqui a 8
meses? Faa o diagrama padro do fluxo de caixa.
3 Para uma taxa de juros de 2%am, qual das duas alternativas de pagamento
apresenta menor custo para o devedor:
A) pagamento integral de R$100.000 a vista
B) R$40.000,00 de entrada, R$35.000,00 em 1 mes e 45.000,00 em 2 meses.
TAXA ACUMULADA
TAXA ACUMULADA
Voc investiu no mercado acionrio e obteve as seguintes
rentabilidades efetivas durante os meses de investimento:
ms 1
ms 2
ms 3
3,5%
5,2%
2,5%
TAXA ACUMULADA
Jan.
0,65%
Fev.
1,29%
Mar.
1,28%
Abr.
0,47%
Maio.
0,05%
Jun.
0,07%
Jul.
0,74%
Ago.
0,55%
iL = ib(1-ir)
Ib = il / (1-ir)
Valor Bruto e Valor Lquido: VL=VB(1-ir).
Resp:
ib = 5,69%ap;
il = 5,12%ap
INFLAO:
Frmula de Fisher
(1+iN) = (1+ir)(1+I)
(1+ir) = (1+iN)
(1+I)
jan
fev
mar
abr
16,51%
17,96%
16,01%
19,28%
Determinar:
a) A taxa efetiva obtida no perodo de aplicao;
b) A taxa de inflao acumulada no perodo;
c) A taxa real de retorno no perodo da aplicao
d) A taxa mdia de inflao.
SPREAD BANCRIO
TA = Taxa de Aplicao
TC = Taxa de captao
COA = Custos operacionais e administrativos
Spread
CF = Carga fiscal
MF = Margem financeira
R = Risco (inadimplncia)
Spread = (1+TA) / (1+TC)
TA = TC + COA + CF + MF + R
Spread = COA + CF + MF + R
FOI VISTO
Apresentao da disciplina e da HP-12C;
Juros Simples: deduo das frmulas;
Taxas proporcionais;
Desconto por fora: deduo das frmulas;
Juros compostos: deduo das frmulas;
Calculo do VP; VF ; Prazo e da Taxa
Taxas efetivas;
Taxas equivalentes;
SADAS DE CAIXA
P=I
P=D=E
ou
Infinita
Finita
Uniforme
No-Uniforme
Peridica
No-Peridica
Postecipada
Antecipada
Normal
1
Diferida
4
EMPRESAS - BP
Operaes ativas
Operaes passivas
Aplicao de recursos
Origem de recursos
AC
PC
PRLP
AP
PL
Manuteno de estoques
Export Notes
Avaliao de Investimentos em
outras empresas e em mquinas e
equipamentos VPL; TIR; PBS;
PBD
PL Capital prprio
Aes, ADR nvel III (emisso pblica - bolsa de
valores), e regra 144/A (emisso privada - mercado
de balco); Reteno de Lucros
EXERCCIOS
DO FLUXO DE CAIXA
DFC
Perpetuidade
Uniforme, peridica e ilimitada
Ao participar de um programa de demisso voluntria um
trabalhador recebeu R$ 20.000 da empresa ABS e aplicou
em um ttulo que lhe rende permanente (perpetuidade)
mensalmente o valor de R$ 800. Mostre o DFC.
ANO
FC
8.000
6.000
4.000
3.000
ANO
FC
1
2
3
14.000
14.000
ANO
FC
1
2
3
14.000
13.000
FC
0
1
2.000
4.000
4.000
5
6
7
10.000
12.000
EXERCCIOS
RESOLUO DE PROBLEMAS
Perpetuidade
R
perodo
Perpetuidade
Perpetuidade
As aes preferenciais de uma determinada empresa pagam
um dividendo anual de R$ 5,00/aco. Determinar o valor da
compraria?
P1
P2
FFP = 1 / (1+i)n
PV
PV
PMT
PMT
Dado F achar P
FV
x
PV
PMT
PV
PMT
PV
Dado P achar F
FV
PV
PMT
FV
FV
FV
PMT
FV
P
Dado P achar F
DFC
Dado F achar P
ou
F=?
P =?
F = Pxfator
Um o inverso do outro
Fator de P para F =
P = Fxfator
(1+i)n
PV
PMT
FV
?
PV
PMT
FV
x
R=?
DFC
P =?
P = PMTxfator
Dado P achar PMT
ou
PMT = Pxfator
PMT
Um o inverso do outro
DFC
F
ou
Dado PMT achar F
PMT
Um o inverso do outro
TECLADO FINANCEIRO
Dados:
FC limitado e Uniforme, valor do PMT ou dos R, taxa e prazo,
Calcular:
Valor Inicial
FRP = (1+i)n -1
(1+i)n . i
n
PV
PMT
FV
Resp:R$18.318,83
Resp: R$ 317.926,96
Resp: R$
111
Ano
Ranual
Canual
EBITD = FC
Inv.
??
112
1) rm = (1+ia)1/12
2) rs = (1+ia)1/2
3) rtr = (1+im)3
113
1) F = P(1+i)n
2) P = F / (1+i)n
114
Dados:
FC limitado e Uniforme, valor inicial, taxa e prazo,
Calcular:
Valor das prestaes ou dos rendimentos
PV
PMT
FV
Calcule: PMT ou R
Dados:
Valor Inicial: 50.000
Taxa: 2%am
Prazo: 6 rendimentos mensais
Resp: R$ 2.115,00
n
12
i
PV
PMT
36/4 10.000
FV
Resp: R$1.535,33
Resp: R$ 18.829,39
Resp: R$ 5.188,90
Dados:
FC limitado e Uniforme, valor do PMT ou dos R, taxa e prazo,
Calcular:
Valor Futuro
FRF =[(1+i)n 1]
i
PV
PMT
FV
Res`: R$ 28.407,29
Res`: R$ 2.277,51
Dados:
FC limitado e Uniforme, valor do PMT ou dos R, taxa e prazo,
Calcular:
Valor Futuro
FFR =
i
[(1+i)n 1]
PV
PMT
FV
Calcule: PMT ou R
Dados:
Valor Final: R$25.000
Taxa: 2%am
Prazo: 6 meses
Res`: R$ 7.414,69
Res`: R$ 7.166,40
202,17
202,17
g END
POSTECIPADA
ANTECIPADA g BEG
1
SRIE
POSTECIPADA
ANTECIPADA
g END
taxa
Valor
presente
1.000
prestaes
-206
Valor
futuro
0
taxa
Valor
presente
prestaes
Valor
futuro
1000
-204
g BEG
Res`: R$ 7.505,42
g BEG
Res`: R$ 463,81
SRIES DIFERIDAS
As sries diferidas, tambm denominadas de sries com
perodos de carncia, caracterizam-se por apresentar a
primeira prestao m perodos aps a concesso do
financiamento.
Quando o primeiro pagamento de uma srie no ocorrer logo
no primeiro perodo.
P
Resp: R$ 32.888,63
Resp: R$4.697,64
Dados:
PMT ou R: R$13.000
P: R$ 40.000
Prazo: 8 anos
n
X
i
in
PV
X
PMT
X
FV
Resp: 11%at
PV
PMT
FV
i
in
PV
PMT
FV
r = 11,35 aa
r = 24%2anos
possibilidade.
c) Calcule o premio de risco na renda varivel.
OU
TECLADO FINANCEIRO
P=?
500
100
2
SISTEMAS DE AMORTIZAO
Sistema PRICE
Tambm conhecido como sistema Francs de Amortizao.
Caracteriza-se por apresentar prestaes constantes. So
utilizados nos financiamentos comerciais (CDC - Crdito
Direto ao Consumidor) e imobilirios.
Primeiro passo: Calcular o valor da prestao na HP12-C,.
Dados: n, i, PV, tecle PMT, o nosso P de prestao
Segundo passo: Calcular os juros do perodo
Jt= i x SDt-1
Terceiro passo: Calcular a amortizao:
At = P J
Quarto passo: Calcular o novo saldo devedor:
SDt = SDt-1-At
4
5
6
7
8
100,00
SD
SDt = SDt-1At
Amort = A
At = P - J
Juros = J
Jt= i x SDt-1
100,00
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
RCL PV
X >< Y
1 f AMORT
Prest. = P
n i PV PMT
Sistema PRICE
Ano
Saldo devedor
1.000,00
prestaes
juros
amortizao
750,00
330,00
80,00
250,00
500,00
310,00
60,00
250,00
250,00
290,00
40,00
250,00
0,00
270,00
20,00
250,00