A INDSTRIA DE CIMENTO

MAURO THOMAZ DE OLIVEIRA GOMES ILKA GONALVES DAEMON MARY LESSA ALVIM AYRES PAULO CESAR SIRUFFO FERNANDES*

___________
Respectivamente, gerente, administradora e engenheiros da Gerncia Setorial 4 do BNDES.
Os autores agradecem a colaborao do estagirio Joo Glauber Barbosa. Agradecem tambm a contribuio do Sindicato Nacional da Indstria de Cimento (Snic), na pessoa de seu secretrio executivo, Joo Batista Menescal Fiuza.

RESUMO
Esse trabalho analisa o comportamento do setor de cimento ao longo dos ltimos anos, seja nos aspectos de produo e demanda do produto, seja na observao do movimento de reestruturao empresarial. No perodo 1986/94, a produo brasileira de cimento apresentou crescimento zero, refletindo a estagnao dos setores de construo civil e de obras pblicas. Nos dois ltimos anos, no entanto, o crescimento acumulado de 37% levou essa produo a nveis recordes e retornou o consumo per capita ao maior ndice anteriormente alcanado. Tambm nesse perodo ocorreram significativas alteraes no comando acionrio das empresas do setor, com o fortalecimento da participao de alguns grupos, em especial daqueles com capital estrangeiro. Dando continuidade a essa evoluo do setor, espera-se para os prximos anos um crescimento de consumo e produo de cimento, para o qual sero necessrios investimentos em modernizaes e ampliaes de fbricas existentes.

INTRODUO
1

O setor cimenteiro nacional, suas empresas, seu mercado, o processo de reestruturao ocorrido recentemente e as tendncias de mercado so o objetivo deste relato. No Brasil, nos anos de 1995 e 1996, a produo de cimento cresceu razo de 12% e 22,4%, respectivamente. Esses ndices situam-se acima da mdia histria anual nacional (4,98%), ocorrida nos ltimos seis anos. Em 1996, o consumo brasileiro de cimento per capita foi de 221,6 kg/hab./ano, retomando assim valor semelhante ao de 1980, quando atingiu seu mximo, equivalente a 226 kg/hab./ano. No bastante os acrscimos ocorridos nesses anos, o consumo nacional per capita permanece abaixo da mdia mundial (cerca de 250 kg/hab./ano). Nos ltimos trs anos, vrias e importantes empresas do setor cimenteiro brasileiro trocaram de comando. O nmero de grupos empresariais nesse segmento sofreu reduo. Grupos empresariais, tanto nacionais como estrangeiros, motivados pelas boas perspectivas de demanda interna de cimento, investem na aquisio de empresas cimenteiras brasileiras, na reforma e ampliao das unidades existentes e na construo de novas fbricas. Os investimentos externos ocorridos no Brasil so fruto da estratgia dos grandes grupos internacionais sediados em pases europeus, os quais, tambm, sofrem de retrao em seus oramentos pblicos. Fatores tais como a reduo de investimentos em projetos de infra-estrutura e do volume de encomendas pelo setor privado agravaram a demanda de cimento nas principais economias europias. Como resultado, os investidores europeus optaram por investir em pases com boas perspectivas econmicas, moeda e situao poltica estveis. Esses investimentos deram-se, preferencialmente, atravs da aquisio de ativos j existentes. Duas hipteses de projeo do consumo aparente de cimento, uma conservadora e outra otimista, so aqui apresentadas. Ambas admitem a taxa de crescimento demogrfico 1,35% a.a. publicada pelo IBGE em 1997.

SITUAO INTERNACIONAL
A produo mundial de cimento (Tabela 1) no perodo 1990/96, cresceu 28,4% enquanto a brasileira cresceu 34,1%. Em 1995 e 1996, o crescimento da produo brasileira superou os ndices de crescimento de produo da China, pas que detm o ttulo de maior produtor mundial de cimento. No ranking de pases produtores, observamos que a China continua mantendo destacada liderana. O Brasil que em 1994 ocupava o dcimo terceiro lugar, passa para o stimo lugar no ranking dos principais pases produtores mundiais de cimento em 1996. Tabela 1 Produo Mundial de Cimento Portland 1990/96
(Em Milhes de t)

Total Mundial sia Europa (sem CEI)

1990 1.156,8 516,4 273,5

1991 1.169,6 565,1 255,1

1992 1.243,0 658,8 253,8 2

1993 1.301,4 738,9 241,0

1994 1.375,8 808,3 250,2

1995 1.428,0 865,0 252,7

1996 1.484,9 925,3 249,8

Amrica frica CEI Oceania Principais Produtores 1 - China 2 - Japo 3 - Estados Unidos 4 - ndia 5 - Coria do Sul 6 - Turquia 7 - Brasil 8 - Itlia 9 - Alemanha 10 - Espanha 11 - Mxico 12 - Indonsia 13 - Frana 14 - CEI 15 - Tailndia 16 - Formosa

166,6 55,1 137,3 7,9 209,7 84,5 71,3 47,3 33,6 25,4 25,8 40,9 34,9 28,7 23,8 15,8 27,0 137,3 18,0 18,4

164,3 55,8 122,4 6,8 243,6 86,4 66,8 53,6 38,3 27,4 27,5 40,8 31,1 28,0 25,1 16,5 25,8 122,4 18,8 19,3

167,1 55,9 100,0 7,3 308,2 90,8 70,2 53,7 42,7 30,2 23,9 41,4 33,2 25,0 26,9 18,6 22,6 100,0 22,4 21,4

173,8 58,0 84,0 7,5 360,0 88,7 73,9 55,8 46,8 32,7 24,8 34,8 32,5 23,9 27,6 18,9 20,5 50,0 26,4 23,9

187,0 57,2 64,9 8,1 405,0 91,6 78,4 61,5 51,6 31,9 25,2 33,2 36,1 26,7 29,8 21,9 21,1 37,2 31,1 23,4

183,4 60,9 57,4 806 445,6 96,4 75,5 69,6 57,8 34,7 28,3 34,0 33,3 28,5 24,2 23,3 20,7 35,8 22,8

196,9 63,1 49,7

490,0 99,6 80,6 75,6 58,2 37,2 34,6 33,8 31,5 27,8 27,7 25,1 19,5

Fonte: Sindicato Nacional da Industria de Cimento (SNIC).

Em 1995, o continente asitico manteve sua liderana como maior produtor e consumidor mundial de cimento, participando com mais de 60% da produo mundial de cimento (Tabela 2). Tabela 2 Produo e Consumo por Continente 1995
(Em Mil t)

Produo Consumo Diferena

Fonte: SNIC.

SIA 865.021 861.022 3.999

EUROPA 252.728 228.305 24.423

CEI 57.384 57.184 200

AMRICA 183.361 183.810 (449)

FRICA 60.903 64.863 (3.960)

OCEANIA 8.590 9.629 (1039)

TOTAL 1.427.987 1.404.813 23.174

O grupo Holderbank, com sede na Sua, ocupa o primeiro lugar entre os maiores grupos internacionais produtores de cimento. Com a produo de 62 milhes de t de cimento/ano, esse grupo obteve em 1995 cerca de US$ 6,65 bilhes em vendas. A poltica empresarial do grupo orientada para a constante busca de oportunidades em diversos mercados via construo de novas fbricas e/ou aquisio de fbricas existentes. A retrao dos mercados europeus, somada reduo de gastos dos governos locais, nos ltimos anos, estimulou a ampliao de investimentos europeus em diversos pases em desenvolvimento, entre os quais o Brasil. O grupo Lafarge o segundo maior nesse segmento industrial. Com capacidade produtiva igual a 39,86 milhes de t (1995) e vendas de US$ 5,92 bilhes, esse grupo, a exemplo de seu maior concorrente internacional, tambm possui poltica de investimentos e aquisies de ativos nos diversos mercados. Os grandes grupos internacionais no se restringem produo exclusiva de cimento, mas investem na agregao de valor ao cimento (Tabela 3). Tabela 3 Mundo: Maiores Grupos Produtores de Cimento 1995
3

(Em US$ Milhes)

GRUPO Holderbank Lafarge Heidelberger Italcementi Cemex Blue Circle Industries Ciments Franais CBR Votorantim Dyckerhoff

ORIGEM Sua Frana Alemanha Itlia Mxico Inglaterra Frana Blgica Brasil Luxemburgo

VENDAS 6.64 5.91 3.86 3.20 3.14 2.72 2.39 1.58 1.53 1.34

Fontes: BNDES e International Cement Review.

SITUAO NACIONAL
O aumento do poder de compra do consumidor brasileiro, fruto do plano de estabilizao econmica, impulsionou em 1995 e 1996 o consumo aparente cimento, que cresceu 12,6% e 22,5%, respectivamente. Em 1996, a produo brasileira de cimento recorde, conforme apresentado na Tabela 4. Nesse mesmo ano, o ndice de ocupao da capacidade instalada foi de 85%. Tabela 4 Produo Brasileira de Cimento Portland 1975/96
(Em Milhes de t)

de diversos produtos, dentre eles o do

ANO 1975 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987

PRODUO 16,7 27,2 26,1 25,6 20,9 19,5 20,6 25,3 25,5

% 12,2 9,3 -4,2 -1,6 -18,6 -6,6 5.8 22,4 0,8

ANO 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

PRODUO 25,3 25,9 25,8 27,5 23,9 24,8 25,2 28,3 34,6

% -0,5 2,3 -0,3 6,4 -13,0 3,9 1,6 12,0 22,4

Fonte: SNIC.

No perodo 1995/96, os estoques de clnquer e cimento, da regio Nordeste, aumentaram de 13,3% para 25,7%, do total dos estoques brasileiros. No mesmo perodo os estoques da regio Sudeste diminuram de 62% para 47,9% e da regio Centro-Oeste, de 12,5% para 8,8%. J na regio Sul a variao foi menor, passando os estoques de 11,3% para 15,24%. Esses fatos evidenciam uma maior presso de consumo nas regies Sudeste e Centro-Oeste, concomitantemente ao aumento da oferta. As capacidades instaladas de produo e moagem de clnquer (instaladas e em operao) so apresentadas nas Tabelas 5 e 6.

Tabela 5 Clnquer: Capacidade Instalada Dezembro de 1996

CAPACIDADE INSTALADA TOTAL REGIES GEOGRFICA S Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul Total Brasil
Fonte: SNIC.

CAPACIDADE DE OPERAR NMERO DE FORNOS 4 18 9 38 10 79 CLNQUER MIL T/ANO 1.254 6.163 3.538 19.156 5.551 35.662

NMERO DE FORNOS 4 26 12 60 16 118

CLNQUER MIL T/ANO 1.254 7.038 3.868 22.294 6.138 40.592

Tabela 6 Moagem: Capacidade Instalada Dezembro de 1996

CAPACIDADE INSTALADA TOTAL REGIES GEOGRFICA S Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul Total Brasil
Fonte: SNIC.

CAPACIDADE DE OPERAR NMERO DE MOINHOS 5 32 13 77 21 148 MOAGEM FINAL MIL T/ANO 1.392 9.193 5.002 31.217 7.153 53.957

NMERO DE MOINHOS 5 36 15 94 22 172

MOAGEM FINAL MIL T/ANO 1.392 9.811 5.244 33.289 7.262 56.998

Em 1996, o setor manteve 39 fornos de clnquer desativados, cuja capacidade total de clnquer soma 4.930 mil t anuais, ou seja, 12% da capacidade instalada total. Todavia, alguns desses equipamentos no apresentam condies de operar, carecendo de reforma ou mesmo substituio. Observada a capacidade instalada de clnquer e o consumo de cimento em 1996, verifica-se uma ociosidade, terica, de cerca de 30%. No entanto, a identificao do real nvel de ociosidade do setor dificultada por se tratar de informao estratgica de cada empresa. A proximidade do mercado consumidor e das jazidas de calcrio, dada a relevncia dos custos de transporte desse produto homogneo, condiciona o local apropriado instalao das fbricas de clnquer e de moagem. O raio econmico mximo para a instalao de uma fbrica de cimento situa-se em cerca de 300 km. Assim, por concentrar a maior demanda nacional de cimento, a regio Sudeste responde por 61% da produo nacional de cimento. seguida pelas regies Sul, responsvel por 15,6% da produo, e Nordeste, com 12% desse montante. A produo regional de cimento apresentada na Tabela 7, a seguir.

Tabela 7 Brasil: Produo e Consumo Regional de Cimento 1996

(Em Mil t)

Produo de Cimento Consumo de Cimentoa

a

NORTE 701,3 1.313,8

NORDESTE 4.168,1 4.216,7

SUDESTE 21.140,4 21.140,7

SUL 5.406,2 5.535,2

CENTRO-OESTE 3.415,8 2.716,1

TOTAL 34.597,0 34.922,5

Consumo de cimento nacional e importado. Fonte: SNIC.

O balano entre a oferta e a demanda de cimento na regio Norte, em 1996, resultou em importao de cimento. A tabela abaixo mostra as maiores empresas em 1996, que obtiveram uma produo acima de 600 mil t. So 24 empresas que se dividem em 10 estados, sendo que a maioria delas se concentra nos Estados de Minas Gerais e So Paulo. Tabela 8 Cimento: Maiores Empresas 1996 EMPRESA Votorantim- Santa Helena Rio Branco (PR) Ciminas-Pedro Leopoldo Ita-Ita de Minas Cau (2) Ribeiro Grande Camargo Corra (SP) Paraso-Barroso Votorantim-Salto Itabira Soeicom Mau-Cantagalo Itamb Mau-Matozinho Gois Tocantins Serrana (SP) Votorantim-Cantagalo Matsulfur (MG) Serrana (RS) Tupi (RJ) Cipasa Gacho-Esteio Cearense
Fonte: SNIC.

ESTADO SP PR MG MG MG SP SP MG SP ES MG RJ PR MG GO DF SP RJ MG RS RJ PB RS CE

PRODUO (T) 2.682.669 2.545.940 2.007.985 1.417.347 1.367.528 1.250.322 1.216.957 1.158.075 962.400 942.917 933.198 869.499 810.606 802.990 770.434 729.491 709.168 676.041 651.771 650.146 637.456 628.076 621.870 612.403

A Tabela 9 apresenta a evoluo do consumo regional aparente de cimento e a participao de cada regio no consumo nacional, entre 1993 e 1996. Tabela 9 Consumo de Cimento Portland Nacional 1993/96
6

GERAL Norte Nordeste Sudeste Sul Centro Oeste Total

Fonte: SNIC

1993 1994 % 1995 % 1996 % % mil t (%) mil t (%) 94/3 mil t (%) 95/4 mil t (%) 96/5 96/3 945 4,0 982 4,1 3,9 986 3,7 0,4 1.135 3,4 15,1 20,1 3.785 15,9 3.767 15,7 -0,5 3.816 14,2 1,3 4.132 12,3 8,3 9,2 12.293 51,7 12.478 52,1 1,5 14.775 55,0 18,4 19.992 59,7 35,3 62,6 4.528 19,1 4.371 18,3 -3,5 4.987 18,6 14,1 5.527 16,5 10,8 22,1 2.218 9,3 2.347 9,8 5,8 2.280 8,5 -2,9 2.713 8,1 19,0 22,3 23.769 100 23.945 100 0,7 26.844 100 12,1 33.499 100 24,8 40,9

Obs.: No inclui vendas de cimento branco, importao e exportao de cimento.

No perodo 1993/96, o consumo de cimento na regio Sudeste apresentou o maior ndice de crescimento. No mesmo perodo, a regio Nordeste apresentou o menor ndice de crescimento de consumo de cimento. O crescimento concentrado na regio Sudeste tem promovido maior transporte desse produto entre essa e outras regies. A Tabela 10, a seguir, apresenta o perfil dos principais consumidores de cimento em relao ao consumo total do produto entre os anos de 1993 e 1996. Tabela 10 Brasil: Perfil da Distribuio de Cimento Portland Nacional 1993/96
1993 mil t (%) 18.605 78,27 4.067 17,11 2.118 951 429 570 1.097 927 170 137 33 23.769 8,91 4,00 1,80 2,40 4,61 3,90 0,71 0,57 0,14 100,0 1994 mil t (%) 18.655 77,91 4.251 17,75 2.263 931 475 582 1.039 876 163 130 33 23.945 9,45 3,89 1,98 2,43 4,34 3,66 0,68 0,54 0,14 100,0 1995 mil t (%) 20.863 77,72 4.979 18,55 2.738 1.031 479 731 1.002 895 107 85 22 26.843 10,20 3,84 1,78 2,72 3,73 3,34 0,40 0,32 0,08 100,0 1996 mil t (%) 25.935 77,42 6.097 18,20 3.476 1.179 644 797 1.469 1.352 117 96 21 33.500 10,38 3,52 1,92 2,38 4,38 4,03 0,35 0,29 0,06 100,0 96/93 % 39,40 49,90 64,12 23,97 50,12 39,82 33,91 45,84 -31,18 -29,93 -36,36 40,94

1. Revendedores 2. Consumidores Industriais Concreteiras Fibrocimento Pr-Moldados Artefatos 3.Outros Consumidores Construtoras/ Empreiteiras Governo: rgos Pblicos Prefeituras Total

Obs.: No inclui vendas de cimento branco, importao e exportao de cimento. Fonte: SNIC.

As medidas de conteno de gastos pblicos municipais, estaduais e federais contriburam para modificar a relao entre os consumidores privados de cimento e o setor governo (rgos pblicos e prefeituras). O Grfico 1 apresenta a evoluo do consumo de cimento Portland nacional por consumidor.

Evoluo do Consumo de Cimento Portland Nacional

100. 000

1. 000

Revendedores Consumidores Industriais Construtoras e Empreiteiras

1994 1995 1996

10 1993

Governo Fonte: SNIC

Nos trs ltimos anos, o setor governo reduziu sua demanda em 31,2%. O consumo per capita brasileiro de cimento Portland, antes do plano de estabilizao econmica, acompanhou as incertezas da economia. Os ndices que medem sua variao percentual a cada ano so apresentados na Tabela 11.

Tabela 11 Brasil : Consumo Aparente de Cimento Portland per capita 1990/96

(Em kg/hab)

ANO 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Fonte: SNIC.

CONSUMO APARENTE PER CAPITA 180,36 186,23 161,65 164,71 164,99 183,30 221,60

% -1,33 3,25 -13,20 1,90 0,17 11,10 20,90

O consumo per capita brasileiro cresceu taxa mdia de 3,49% a.a., entre 1990 e 1996. J o crescimento do consumo per capita mundial, entre 1990 e 1995, foi de 2,54%. A tabela a seguir apresenta o consumo per capita brasileiro comparando-o com o de outros pases, em 1994.

Tabela 12 Mundo: Consumo per capita de Cimento 1994

PAS CONSUMO APARENTE (MIL T) PER CAPITA (KG/HAB./ANO)

Coria do Sul Japo

52.668 80.259
8

1.185 643

Espanha Itlia Alemanha Turquia China Estados Unidos Mxico Ex-URSS Brasil ndia

24.038 34.866 41.275 26.698 403.000 85.482 28.708 64.504 25.319 59.868

614 610 507 436 333 328 309 221 165 65

Obs.: inclui importao e exportao de cimento. Fonte: SNIC.

A Tabela 13 apresenta o volume de exportaes e importaes de cimento, no perodo 1992/96. As exportaes apresentaram crescimento de 42,8%. Em 1996, o nosso maior importador foi o Paraguai (51%) seguido pela Bolvia (15%). No mesmo perodo, as importaes cresceram 238%. Este volume representa cerca de 1% do total da produo nacional. Em 1996, os maiores exportadores para o Brasil foram: Grcia (35%), Venezuela (26%), Cuba (18%) e Marrocos (7%).

Tabela 13 Brasil: Importaes e Exportaes de Cimento 1992/96

(Em Mil t)

1992 1993 1994 1995 1996

Exportao 55.6 66.8 42.3 57.9 79.4

Importao 110.7 111.6 239.6 392.7 374.3

Fonte: Secex.

PREOS DE CIMENTO
O preo do cimento Portland nacional posto fbrica situa-se entre os mais baixos do mundo. A Tabela 14, guisa de comparao, apresenta os diversos preos praticados no mercado internacional. Apenas em 1991, em plena transio entre o Plano Collor I e o II, o preo do Portland atingiu valores inferiores aos praticados em 1996. Em janeiro de 1991, o preo praticado foi US$ 51,73/t. De maneira geral, os preos do cimento nos pases do continente americano, no perodo 1990/96, sofreram acrscimos. Na Europa, os preos tm-se mantido praticamente, constantes. Entre os pases que possuem economias desenvolvidas, apenas a Itlia e a Espanha tiveram preos inferiores aos brasileiros, em 1996. No Brasil, no perodo considerado, os preos de cimento sofreram acrscimos entre 1990 e 1993, com queda acentuada em 1991 e significativa reduo aps 1993. Segundo dados do Sindicato Nacional da Indstria do Cimento (SNIC), os preos de cimento no pas sofreram reduo de 30% nos ltimos

trs anos. A mesma tonelada que em 1993 era vendida por US$ 89,46, em 1996 foi comercializada a US$ 63,00 (Tabela 14). Para um produto cujo custo posto fbrica situa-se em US$ 45/t e ao qual sero agregados impostos tais como ICMS e IPI, custos de transporte e distribuio, o preo atualmente praticado pode ser uma barreira entrada de novos interessados. Observa-se que a ampliao do consumo, resultante do sucesso do plano de estabilizao econmica, poder registrar uma natural recuperao dos preos aos nveis da mdia histrica recente. A tabela a seguir apresenta a evoluo dos preos em pases selecionados. Tabela 14 Preos do Cimento Portland em Pases Selecionados 1990/96
(Em US$/t)

jan/90 Amrica Brasil Mxico Estados Unidos Argentina Chile Europa Frana Itlia Inglaterra Alemanha Espanha Portugal Sua
a

jan/91 51,73 45,00 47,00 83,60 99,00 44,64 69,61 102,30 70,0 80,00 54,06 70,00

jan/92 81,27 45,00 47,00 83,60 99,00 44,64 69,61 102,30 70,00 80,00 54,06 70,00

jan/93 89,46 45,00 47,00 89,00 99,00 44,64 69,61 102,30 70,00 80,00 54,06 70,00

jan/94 75,16 85,00 65,00 90,00 110,00 69,61 102,30 70,00 80,00 54,06 70,00

jun/94 65,00 85,00 65,00 90,00 110,00 69,61 102,30 70,00 80,00 54,06 70,00

1996a

78,95 45,00 47,00 64,60 44,64 55,00 62,61 70,00 80,00 54,06 70,00

63,00 76,00 75,00 90,00 110,00 73,96 50,70 66,75 84,37 55,33 68,72 87,43

Mdia estimada. Fonte: SNIC.

Os preos mdios de cimento praticados em 1996 por pases vizinhos e parceiros comerciais so: Venezuela (US$ 81,00/t), Colmbia (US$ 85,00/t) e Peru (US$ 85,00/t). O Grfico 2 apresenta a evoluo dos preos de cimento nas regies brasileiras nos ltimos trs anos.

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Grfico 2 - Preos de Cimento Portland - Posto Fbrica

85 80 75 70 65 60 55 50 94 Fonte: SNIC 95 96 Nordeste Norte Sul Centro-oeste Sudeste

A capacidade produtiva ociosa existente na indstria cimenteira agiliza decises estratgicas das empresas nos momentos de retomada de consumo. A manuteno de capacidade ociosa, via implantao de projetos com escala superior ao consumo existente ou pela manuteno de equipamentos desativados, em situao de stand by, tem sido usada como estratgia concorrencial. Assim, o ndice de ociosidade no setor de cimento, ao mesmo tempo que funciona como barreira protegendo as atuais empresas contra a entrada de novos concorrentes, tambm inibe as importaes. Os preos do cimento nacional tm regulado a concorrncia entre os diversos fabricantes. O seu valor tem sido declinante desde 1992 (Grfico 3), mas mesmo assim foi incapaz de proteger integralmente o mercado da regio da Grande Salvador, Bahia, e da regio Norte. Nesses locais, os concorrentes internacionais construram facilidades porturias para desembarque de cimento importado. O cimento produzido na Regio Norte e no Nordeste, por questes de custo e de volume de oferta, sofreu concorrncia direta do produto importado. O mesmo no ocorreu nas regies Sudeste, Sul e Centro-Oeste, onde o preo praticado, somado disponibilidade de produto, serviu de barreira importao.
Cimento - Preo e Produo
4000 3500 3000 2500 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan/93 Jan/94 Jan/95 Jan/96 Jan/97 Jul/93 Jul/94 Jul/95 Jul/96

Preo Mdio em US$

2000 1500 1000 500 0

US$

Mil t

Quantidade Produzida Preo de Cimento

Fonte: SNIC

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A reduo dos custos industriais do cimento passa pela diminuio dos custos de capital, pessoal e de matrias-primas. Segundo Lia Haguenauer (A indstria brasileira do cimento, Estudos Econmicos da Construo 2, 1996), o capital participa com 24,5% do custo do cimento, contra 7% na Turquia, 16,3% na Frana, 13% na Alemanha, s para citar alguns exemplos. O custo de mo-de-obra (17,5%), segundo a autora, superior ao dos pases que adotaram projetos mais modernos com maior escala produtiva e maior nvel da automao, tais como Coria do Sul (9,8%), Japo (7%), Turquia (9%). Mas o custo da mo de obra brasileira ainda inferior ao da Frana (21,7%) e da Alemanha (21%). Em 1996, o desempenho operacional e financeiro dos projetos apresentou resultados diversos entre as empresas. A Tabela 15 retrata os resultados daquele exerccio .

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Tabela 15 Desempenho das Empresas de Cimento 1996

Empresa Votorantim Cim. Rio Branco Ciminas Cim. Ita Cim. Cau Cim. Eldorado Faturamento 433,7 255,1 245,8 303,9 141,2 140,2
a

Lucro Lquido a Ajustado 177,8 107,2 -29,2 18,8 -23,4 -5,7

Patrimnio Lquido a Ajustado 2800,4 789,3 412,5 631,5 86,9 346,2

Lucro Lquido/ Faturament o 41% 42% -12% 6% -17% -4%

Lucro Lquido/ Patrimnio Lquido 6% 14% -7% 3% -27% -2%

Nmero de Empresas NI NI 950 1395 788 343

Investimento /Empresa (US$ mil) NI NI 418,5 344,5 255,7 1061,1

Grupos Votorantim Votorantim Holderbank Votorantim Camargo Corra Camargo Corra

Fonte: Revista Exame Maiores e melhores agosto de 1997. a Faturamento, Lucro Lquido e Patrimnio Lquido em US$ milhes. Obs.: Lucro Lquido Ajustustado resultado do exerccio, descontada a proviso para o imposto de renda e contribuio social. . Patrimnio Lquido Ajustado soma do capital, das reservas, dos lucros acumulados e dos resultados de exerccios futuros menos a soma do capital a integralizar, das aes em tesouraria e dos prejuzos acumulados.

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IV Emprego.
Sendo considerada de capital intensivo, a indstria de cimento propicia poucos empregos diretos. Segundo estimativas, as unidades fabris existentes no Brasil empregam, diretamente, cerca de 23 mil pessoas. H 10 anos o nmero de empregos diretos somava 35 mil pessoas.

REESTRUTURAO
Os anos de 1995, 1996 e 1997 assistiram a importantes mudanas nos controles acionrios de tradicionais empresas cimenteiras. Em setembro de 1996, o Grupo Votorantim adquiriu 8% da participao acionria da Ribeiro Grande (grupo Joo Santos). Ainda em outubro de 1996, a mesma Votorantim adquiriu 30% do controle da Itamb do Paran. Para 1997, o grupo Votorantim tem programados investimentos da ordem de US$ 800 milhes para suas atividades nos setores cimento, papel e energia. Entre essas inverses programadas, est prevista a duplicao da ex-Santa Rita (Salto/SP), que passar de 2,5 mil t/dia para 5 mil t/dia, com a entrada em operao de um novo forno cujo investimento soma US$ 180 milhes. Haver tambm a expanso, em 1997, da Fbrica Tocantins em Braslia, de 365 mil t/ano para 766 mil t/ano . A expanso da fbrica Ita Minas est prevista para final de 1997. O grupo investe tambm em duas novas fbricas; fbrica de Laranjeiras em Sergipe e a de Capo Bonito em So Paulo. Em 1996, o grupo Holderbank (Sua), que no Brasil controla a Holdercim Brasil S.A, adquiriu as quatro fbricas Paraso do grupo Severino P. da Silva, com capacidade de 2,5 milhes de t/ano. As fbricas so localizadas nos seguintes municpios: Barroso (MG) , Cantagalo (RJ) , Italva (RJ) e Vitria (ES). O grupo Holderbank, alm das fbricas adquiridas, j detinha o controle da Ciminas, localizada em Pedro Leopoldo (MG) e produtora de 2,7 milhes de t/ano de cimento e da fbrica Ipanema, moedora de clnquer em Sorocaba (SP). O grupo Lafarge (Frana), segundo colocado no ranking mundial de produtores de cimento, em setembro de 1996 adquiriu a Matsulfur (que pertencia ao grupo Asamar), cuja capacidade instalada de cimento de 1,4 milho de t/ano. Anteriormente, a Lafarge j havia assumido o controle da Cimento Mau, a qual conta com duas fbricas, sendo uma com capacidade de 896 mil t/ano, no Rio de Janeiro, e a outra em Minas Gerais com capacidade de 1.366 mil t/a. Esse grupo em associao com a Maring (leia-se grupo Bueno Vidigal) participa acionariamente do controle da Cooperativa Minas Oeste de Cimento (CMOC). No processo de reestruturao em curso, o grupo assumiu participao acionria relativa na Cimento Tupi.

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Interessado no mercado brasileiro, o grupo portugus Cimentos de Portugal (Cimpor), que tem seu controle exercido pelo governo portugus, adquiriu da Bunge & Born, em janeiro de 1997, a empresa Serrana e do grupo JMF a empresa Cisafra. Em 1996, as fbricas da Serrana em So Paulo e em Candiota/RS produziram 1,3 milho de t de cimento e a Cisafra produziu 231 mil t. Com esses investimentos, o grupo Cimpor passou a deter cerca de 5% da oferta nacional de cimento. Por sua vez, em abril de 1997, o grupo brasileiro Camargo Corra adquiriu do grupo Juventino Dias a Cimento Cau, cuja capacidade 1,2 milho de t/ano, tornando-se responsvel por cerca de 8,6% da oferta nacional de cimento Portland (Tabela 16). Tabela 16 Produo Nacional de Cimento segundo as Fbricas 1994 e 1996 1994 Grupo Produo (t) Votorantim 10.589.846 Holderbank 1.266.285 Lafarge 1.065.892 Camargo Corra 1.177.456 Joo Santos 2.681.472 Cimpor Brenand 1.288.673 a Cau 913.552 Champalimaud/So 1.087.855 Atalla 303.480 b JMF 212.395 Mau-Maringa 194.489 Bueno Vidigal 189.186 Cibrex 34.101 Asamar 917.256 Severino P. da 1.043.524 Silva/Paraso Santo Estevo 799.882 Bunge & Born 976.233 Slaviero 589.475 Total 25.331.052 1996 (%) Produo (t) 41,81 16.615.432 5,00 4.144.834 4,21 3.806.458 4,65 1.618.095 10,59 2.450.180 1.359.314 5,09 1.428.604 3,61 1.367.528 4,29 933.198 1,20 429.675 0,84 231.644 0,77 223.283 0,75 192.182 0,13 31.481 3,62 4,12 3,16 3,85 2,33 100,00

(%) 47,70 11,90 10,93 4,65 7,03 3,90 4,10 3,93 2,68 1,23 0,67 0,64 0,55 0,09

34.831.908

100,00

Fonte: SNIC. a Em 1997, a Cisafra foi vendida para o grupo Cimpor. a Em 1997, a Cau foi vendida para o grupo Camargo Corra

O grupo Votorantim o principal produtor nacional de cimento com acentuada liderana em todas as regies do pas, exceo da regio Norte, onde o grupo Joo Santos o nico produtor de cimento, com fbricas nos Estados do Amazonas e Par. No Nordeste, o grupo Votorantim possui fbricas em quase todos os estados produtores, com exceo dos Estados do Maranho e de Alagoas, onde os nicos produtores so os grupos Joo Santos e Brennand, respectivamente. O grupo mantm participao significativa
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nos Estados do Cear, 81% Pernambuco, 49% Sergipe, 88%, Paraba, 63%, e na Bahia divide com os grupos Lafarge e Cimpor (em 1997). Na regio Sudeste, os estados com maior produo so Minas Gerais e So Paulo. Em Minas, estado com maior equilbrio entre os grandes fabricantes, o grupo Holderbank aumenta sua participao de 18% para 35%, sendo acompanhado tambm pelo crescimento do grupo Lafarge, que passou de 8% para 21%. No Rio de Janeiro, o grupo Lafarge eleva sua participao de 26% para 46%, e o grupo Votorantim se mantm com 37%. Em So Paulo, o grupo cresceu a sua participao de 49% para 69%. Na regio Sul, o nico concorrente do grupo Votorantim o grupo portugus Cimpor, cuja fbrica localizada no Rio Grande do Sul responde por cerca de 12% da produo regional e 41% na produo estadual. Na regio Centro-Oeste, nica com excedente de produo, os fabricantes mantiveram suas participaes nos estados. O grupo Brennand produz apenas no estado de Gois com 68%. A Tabela 17 apresenta o market share dos diversos produtores de cimento nas diversas regies polticas do Brasil. Tabela 17 Produo por Grupo e Regio 1994 e 1996
REGIO Norte Nordeste PRODUO/94 (t) 675.740 Joo Santos 675.740 3.827.040 Votorantim 1.971.105 Joo Santos 639.901 Brenmand 618.383 Lafarge JMFa 212.395 Asamar 385.256 14.114.658 Votorantim 4.209.048 Holderbank 1.266.285 Lafarge 1.065.892 a Juventino Dias 913.552 Camargo Corra 911.777 Joo Santos 1.365.831 Champalimaud 1.087.855 Cimpor Mau 194.489 Bueno Vidigal 189.186 Cibrex 34.101 Asamar 532.000 Severino P. da 1.043.524 Sil Santo Estevo 799.882 16 GRUPOS (%) 100,00 100,00 100,00 51,50 16,72 16,16 5,55 10,07 100,00 29,82 8,97 7,55 6,47 6,46 9,68 7,71 1,38 1,34 0,24 3,77 7,39 5,67 PRODUO/96 (t) 701.326 701.326 4.168.163 2.144.834 805.937 658.170 327.578 231.644 21.140.422 7.899.994 4.144.834 3.478.880 1.367.528 1.216.957 942.917 933.198 709.168 223.283 192.182 31.481 (%) 100,00 100,00 100,00 51,46 19,34 15,79 7,86 5,56 100,00 37,37 19,61 16,46 6,47 5,76 4,46 4,41 3,35 1,06 0,91 0,15 -

Sudeste

Bunge & Born Sul Votorantim Cimpor Bunge & Born Slaviero Centro-Oeste Votorantim Brennand Atalla Camargo Corra Total

501.236 3.981.229 2.916.757 474.997 589.475 2.732.385 1.492.936 670.290 303.480 265.679 25.331.052

3,55 100,00 73,26 11,93 14,81 100,00 54,64 24,53 11,11 9,72

5.406.155 4.756.009 650.146 3.415.842 1.814.595 770.434 429.675 401.138 34.831.908

100,00 87,97 12,03 100,00 53,12 22,55 12,58 11,74

Fonte: SNIC. a Em 1997, a Cisafra foi vendida para o grupo Cimpor. b Em 1997, a Cau foi vendida para o grupo Camargo Corra .

A expectativa dos analistas do setor que esse processo de reestruturao resulte em projetos de grande escala econmica e que os grupos estabeleam market share em cerca de 10%.

PARTICIPAO DO SISTEMA BNDES NO SETOR CIMENTO

Sistema BNDES insere-se entre os que tm apoiado os investidores nesse segmento com crditos especficos em suas diversas modalidades operacionais. A Tabela 18 apresenta o volume de recursos desembolsados para o setor nos ltimos cinco anos. Tabela 18 Desembolsos do Sistema BNDES
(Em US$ Mil )

Ano Valores

1992 12.089

1993 65.819*

1994 14.054

1995 83.896

1996 127.896

Fonte: BNDES. * Inclui operao no valor de US$ 49.540 mil referente aquisio da Papel Simo pela Cimento Rio Branco (grupo Votorantim), dentro do Programa de Reestruturao Empresarial.

TENDNCIAS
Entre 1990 e 1995, o consumo mundial de cimento cresceu razo de 4,07% ao a.a. Nesse perodo, a mdia mundial do consumo per capita de cimento foi 231 kg/hab./ano. A mdia brasileira de consumo per capita nesse perodo foi igual a 173,5 kg/hab./ano. De 1990 a 1995, o consumo per capita brasileiro situou-se abaixo da mdia dos valores apresentados para os diversos continentes menos o continente Africano, cujo valor de consumo foi 89 kg/hab./ano. Em 1996, o consumo per capita brasileiro somou 221,6 kg/hab./ano semelhante ao valor ocorrido no ano de 1980. Historicamente o consumo nacional de cimento sempre cresceu a taxas muito elevadas. Esse comportamento sofreu profunda modificao na dcada de 80 at o
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Plano Cruzado (1986), perodo no qual o consumo aparente chegou a apresentar taxa negativa de crescimento. Fontes do setor acreditam que a continuidade do Plano de Estabilizao Econmica, o Programa Nacional de Desestatizao (PND) e a transferncia da concesso da prestao dos servios pblicos ao setor privado contribuiro para a retomada dos investimentos em infraestrutura e de outros de natureza social, com aplicaes de recursos capazes de reverter o processo de degradao da infra-estrutura existente, bem como a realizao de novos projetos nesse setor demandante de cimento. Admitindo a taxa de crescimento populacional do IBGE, duas hipteses para o crescimento do consumo aparente de cimento so aqui consideradas: a primeira, otimista, considera que o consumo aparente cresa na mesma razo mdia ocorrida nos ltimos seis anos, a saber 5,05% a.a.; a hiptese seguinte considera esse consumo aparente brasileiro crescendo razo de 3,31%, observada nos ltimos 10 anos. A hiptese otimista prev para o ano 2000 um consumo aparente de cimento da ordem de 42,53 milhes de t, atingindo o valor 57,16 milhes de t em 2006. 1 Hiptese: Projeo do Consumo de Cimento (Otimista) 1997/2006
Ano Populaoa Consumo per capitab Consumo Aparentec
a b

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 159,7 161,9 164,1 166,3 168,5 170,8 173,1 175,5 177,8 180,2 229,69 238,07 246,76 255,77 265,11 274,79 284,82 295,22 305,99 317,16 36,69 38,54 40,49 42,53 44,68 46,94 49,31 51,80 54,41 57,16

Milhes de habitantes Kg/hab c Milhes de t Obs.: Populao evoluindo a uma taxa de 1,35% ao ano.

Caso se adote a hiptese conservadora, em 2000 o Brasil consumir 39,78 milhes de toneladas e, mantidas essas premissas, em 2006 esse consumo aparente ser de cerca de 48,37 milhes de t de cimento. 2 Hiptese: Projeo do Consumo de Cimento (Conservadora) 1997/2006
Ano Populaoa Consumo per capitab Consumo Aparentec
a b

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 159,7 161,9 164,1 166,3 168,5 170,8 173,1 175,5 177,8 180,2 225,88 230,25 234,70 239,24 243,87 248,58 253,39 258,29 263,29 268,38 36,08 37,27 38,51 39,78 41,10 42,46 43,87 45,32 46,82 48,37

Milhes de habitantes. Kg/hab c Milhes de t. Obs.: Populao evoluindo a uma taxa de 1,35% a.a.

Caso confirmadas as previses da hiptese conservadora, a atual capacidade instalada total de clnquer seria suficiente para suprir o consumo de cimento previsto no ano 2006,
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no sendo necessrios investimentos na construo de novas fbricas. No entanto, devido impreciso na determinao do nvel de ociosidade, devero ser realizados investimentos na substituio de equipamentos existentes (fornos, moinhos etc.), na conservao, modernizao e ampliao das unidades produtoras de clnquer e moagem, alm dos investimentos j em curso. Caso a hiptese otimista prevalea, at 2006 devero ser investidos cerca de US$ 900 milhes na expanso da capacidade existente. Todavia, apesar das projees aqui consideradas, em consonncia com a dinmica e com a lgica desse setor, as empresas promovero investimentos em novas fbricas que busquem a reduo de custos com insumos energticos, objetivando ganhos econmicos de escala, ampliando as barreiras entrada de novos concorrentes via manuteno de significativa capacidade ociosa e elevando o coeficiente de concentrao e o poder de mercado. Por oportuno, observou-se que ante as ameaas internas e externas resultantes do irreversvel processo de globalizao dos mercados, das mudanas nos padres de concorrncia e dos diversos regimes econmicos, a questo do cimento no Brasil no se deve restringir a simples previso de futuras demandas e necessidades de recursos. As empresas brasileiras, agora com menores protees, devero se adequar ao novo ambiente econmico para que possam superar os novos desafios impostos pela globalizao. A exemplo de outros pases, o Brasil dispe de institutos reguladores das aes dos oligoplios. Assim, os grupos nacionais produtores de cimento tm orientado seus investimentos para outros segmentos produtivos. Como exemplo, o lder do setor, o grupo Votorantim, ainda que investindo na manuteno de seu market share, tornou-se expressivo produtor de celulose e papel, com investimentos no segmento da gerao de energia, alm de seus tradicionais investimentos em minerao e metalurgia. Como resultado da prtica dos controles legais, comuns aos segmentos oligopolizados da economia, alguns grupos cimenteiros nacionais podero no futuro orientar parte dos seus investimentos em ampliao de capacidade fora das fronteiras do Brasil, a exemplo dos seus concorrentes internacionais. Os grupos internacionais, por sua vez, tm demonstrado a inteno de manter sua participao entre 10% e 20% da oferta nesse mercado.

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