Introduo O presente trabalho sobre a consolidao das demonstraes contbeis tem por objetivo mostrar a relevncia contida na consolidao

de uma empresa que tem investimentos altos em outras, acaba-se fazendo uma leitura errada da organizao. E os problemas encontrados na consolidao de empresas do mesmo grupo empresarial, tambm em grupos diferentes como demonstrar nas demonstraes contbeis a participao de scios no controladores,lucros ou prejuzos e vendas de ativos.

Conceito A consolidao das demonstraes contbeis, embora obrigatria somente em poucas situaes, foi uma das importantes inovaes introduzidas pela Lei da S. A. Atualmente, as principais regras de consolidao constam da Instruo CVM n 247/96. O conselho federal de contabilidade (CFC), atravs de sua Resoluo CFC n 937/02, concordando que as demonstraes contbeis consolidadas atendem de forma mais relevante aos Princpios Fundamentais de Contabilidade, aprovou a NBC T-8, que se refere aos aspectos tcnicos a serem observados na elaborao dessas demonstraes. Em geral, os aspectos observados nessa norma tcnica so consoantes com os preconizados pela CVM. A consolidao de balanos, como mais conhecida, j adotada em muitos outros pases h muitos anos, particularmente naqueles em que o sistema de captao de recursos, por meio da emisso de aes ao pblico pelas Bolsas de Valores, importante para as empresas. Somente por meio dessa tcnica que se pode realmente conhecer a posio financeira da empresa controladora e das demais empresas do grupo. A leitura das demonstraes contbeis no consolidadas de uma empresa que tenha investimentos relevantes em outras perde muito de sua significao, pois essas demonstraes no fornecem elementos completos para o real conhecimento e entendimento da situao financeira em sua totalidade e do volume total das operaes. Nesse sentido, deve prevalecer o conceito de controle ao efetuar-se a consolidao Esse controle no abrange apenas o acionrio, mas tambm o da deciso em relao a polticas a serem seguidas pelas empresas, mais conhecido como influncia sobre a administrao. Devemos sempre lembrar que as diversas empresas de um mesmo grupo formam um conjunto de atividades econmicas que, muitas vezes, so complementares umas das outras. Assim, dentro dessa viso e contexto que as demonstraes contbeis devem ser analisadas, ou seja, representam o reflexo de um conjunto de atividades econmicas de um grupo empresarial; e isto s conseguido se forem demonstraes contbeis consolidadas, apesar de a adoo do mtodo da equivalncia patrimonial para avaliao de investimento j produzir efeitos prximos aos da consolidao quanto ao lucro lquido e ao patrimnio lquido. (Deveria produzir valores iguais, mas na atual legislao isso ainda no foi conseguido). Em relao ao processo de consolidao, existem duas abordagens utilizadas para evidenciar a posio financeira e o resultado das operaes da sociedade controladora e de sua(s) controlada(s). A consolidao, de acordo com a Lei das Sociedades por Aes, obrigatria somente para, Companhias abertas (art.249) que tiverem mais de 30% de seu patrimnio lquido representado por investimentos em controladas e Grupos empresariais que se constiturem formalmente em Grupos de sociedades na forma do Captulo XXI da Lei n 6.404/76, independentemente de serem ou no companhias abertas. Ser aplicvel mesmo que a sociedade de comando no seja S. A., tal como no caso de uma limitada. O art. 21 da Instruo CVM n 247/96 estabelece que ao fim de cada exerccio social, demonstraes contbeis consolidadas devem ser elaboradas por: Companhia aberta que, possuir investimentos em sociedades controladas, incluindo as sociedades controladas em conjunto referidas no art. 32 desta instruo e sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta.

Eliminaes de Consolidao A consolidao no , todavia, simplesmente a soma dos saldos de cada conta das diversas empresas. H necessidade, tambm, de eliminar os saldos existentes ou transaes realizadas entre as empresas do grupo. Vejamos, necessrias: Saldos de Balanos Duplicatas a receber que aparecem na empresa do conjunto que vendeu mercadorias ou prestou servios a outra empresa do conjunto. Logicamente, essa outra empresa ter o mesmo saldo a pagar na conta Fornecedores. Dbito $ C rdito $ inicialmente, alguns casos simples de eliminaes

Fornecedores (Empresa A) Duplicatas a Receber (Empresa B)

Contas correntes diversas operaes podem normalmente ocorrer entre empresas do grupo que so debitadas ou creditadas em conta corrente. Na data do Balano, haver um saldo devedor em uma empresa e um correspondente saldo credor em outra; ambos devero ser eliminados na consolidao, como segue; D bito Contas Correntes Credoras (Empresa A) Contas Correntes Devedoras (Empresa B) $ $ rdito C

Investimento a participao acionria, representada pela conta investimentos que uma empresa tiver na outra, ser, tambm, eliminada. Os investimentos relevantes, so agora contabilizados, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ou seja, haver na empresa investidora um valor proporcional ao valor do patrimnio lquido da coligada ou controlada. No caso de consolidao, as demonstraes contbeis da investidora que sero usadas na consolidao j tero tais investimentos contabilizados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Dessa forma, a eliminao dos investimentos ser feita contra as diversas contas do patrimnio da controlada pelos valores proporcionais aos que a empresa de comando tiver da controlada. Assim, o lanamento de eliminao, em linhas gerais, ser: Dbito Capital Social (Controladas) Reservas de Capital (Controladas) Reservas de Lucros (Controladas) Lucros Acumulados (Controladas) Investimentos (Controladora) $ $ $ $ $ Crdito

 como se a conta Investimentos no ativo da controladora representasse um valor a receber da controlada, e uma parte das contas do patrimnio lquido da controlada representasse um valor a pagar controladora. Saldos Das Demonstraes Dos Resultados Do Exerccio Vendas de uma empresa para outra empresa do conjunto, que seriam eliminadas; a eliminao atinge tambm o custo dos produtos vendidos, como ser mais bem explicado adiante. C Vendas (Empresa A) Custo dos Produtos Vendidos (Empresa B) $ Comisses sobre vendas, juros e outros cobrados de outras empresas do grupo, a serem eliminadas pelo lanamento a seguir: D bito Receitas (Comisses, juros etc) (Empresa A) Despesas (Comisses, juros etc) (Empresa B) $ $ rdito C Dbito rdito $

Participao Minoritrios (Acionistas no controladores). Na consolidao do balano, a parcela do capital desses minoritrios (no Controladores deve ser destacada do patrimnio liquido consolidado, uma vez que o patrimnio consolidado deve representar a parte que realmente pertence aos acionistas da empresa controladora. Caso no se fizesse essa segregao, o patrimnio consolidado estaria a maior, pela parcela das empresas controladas pertencentes a esses acionistas no controladores. O tratamento dado pela legislao atual e a apresentao no balano, a lei n 6.404/76 trata do assunto no titulo Normas sobre Consolidao, no 1 do art. 250, que diz o seguinte, aps a redao dada pela Lei: A participao dos Acionistas no Controladores no patrimnio liquido e no lucro do exerccio serra destacada, respectivamente, no balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio. A instruo CVM n 247/96 clara e em seu Art. 25 determina que: Art. 25. A participao dos acionistas no controladores, no patrimnio lquido das sociedades controladas, dever ser destacada em grupo isolado, no balano patrimonial consolidado, imediatamente antes do patrimnio lquido. Esse destaque deve ser feito pela criao de uma conta especifica no balano consolidado, classificada segregadamente e antes do patrimnio liquido, como a seguir:

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE PASSIVEL EXIGVEL A LONGO PRAZO RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS PARTICIPAO DOS ACIONISTAS NO CONTROLADAS CONSOLIDADAS PATRIMONIO LIQUIDO TOTAL DO PASSIVO Apurao do Valor da Participao Minoritria No balano consolidado,a parcela do capital de controladas consolidada que pertence a acionistas ou scios no controladores (terceiros fora do grupo), o valor dessa participao constitudo, em primeiro lugar, pela parte do capital desses minoritrios, ex: CAPITAL DA CONTROLADA B Detido pela controladora A Detido por controladores scios ou acionistas no $ 90.000 10.000 100.000 TOTAL Entretanto como o patrimnio liquido da controlada formado no so pelo Capital, mas tambm pelos lucros e Reservas, os scios no controladores tem o mesmo direito sobre tais Lucros e Reservas, proporcionalmente as aes possudas. Dessa Forma, o valor da participao dos no controladores em controladas constitudo pela soma das participaes desses scios no controladores no patrimnio liquido das controladas em que participam. Assim, suponha o seguinte patrimnio lquido de uma controladora B de acordo com seu balano: CAPITAL SOCIAL 200.000 aes a $ 1,00 cada uma Reserva de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Patrimnio Lquido total $ 200.000 70.000 95.320 62.430 427.750 % 90% 10% 100%

COLTROLADORES

EM

Em primeiro lugar, deveramos verificar quantas das 200.000 aes pertencem controladora (que est fazendo a consolidao) e quantas pertencem a outros acionistas fora do Grupo. Vamos supor que se tenha a seguinte distribuio: Capital Social Subscrito e integralizado por: N de Aes Controladora A Diversos acionistas no controladores Total 160.000 40.000 200.000 % 80% 20% 100%

A seguir,devemos aplicar essa mesma porcentagem sobre as demais contas do patrimnio, que seria o direito dos no controladores (ou no controladoras) sobre as mesmas, como segue: PATRIMONIO LIQUIDO DA CONTROLADA B Contas Valor total No contro- Controlado ladoras ra A 80% 20% Capital Social 200.000 40.000 160.000 Reserva de Capital 70.000 14.000 56.000 Reserva de Lucros 95.320 19.064 76.256 Lucros Acumulados 62.430 12.486 49.944 Total 427.750 885.550 342.200 O valor apurado dos no controladores totaliza $85.550,00 que o valor a ser segregado no balano consolidado. O lanamento para fins dessa segregao na consolidao como segue: Dbito Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados a participao dos acionistas no controladores em controladas consolidadas 40.000 14.000 19.064 12.486 85.550 Crdito

Na demonstrao consolidada do resultado do exerccio, o art. 29 da referida instruo CVM n247/96 exige: art. 29. A participao dos acionistas no controladores no lucro liquido ou prejuzo do exerccio das controlada devera ser destacada e apresentada, respectivamente, como deduo ou adio ao lucro liquido ou prejuzo consolidado. O valor a ser destacado na demonstrao consolidada do resultado do exerccio a parcela do lucro das controladas consolidadas que se refere participao dos acionistas no controladores, conforme exemplo:

Controladora A e sua Controlada B DEMONSTRAO CONSOLIDADA DO RESULTADO DO EXERCCIO RECEITA BRUTA LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS ETC. LUCRO LQUIDO TOTAL Menos: participao minoritria nos resultados de controladas LUCRO LQUIDO CONSOLIDADO

2.700.000 (180.000) 2.520.000

Mesmo existindo lucros no realizados no patrimnio lquido das controladas, o que afetar o resultado da controladora, no haver com isso modificao na participao dos minoritrios (ou no controladores). Esses minoritrios tm direito a participao no resultado das controladas de que so scios, mesmo que parte desse lucro decorra de operaes com a controladora. Lucros no Realizados RESERVADE LUCROS A REALIZAR A reserva de lucros a realizar foi criada com o advento da Lei 6.404/76 em seu Art.197: Art. 197. No exerccio em que os lucros a realizar ultrapassarem o total deduzido nos termos dos artigos 193 a 196, a assembleia geral poder, por proposta dos rgos da administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar. Sua constituio tem por objetivo postergar o pagamento de dividendos originados de lucros contbeis e economicamente existentes, mas financeiramente ainda no realizados. Os lucros no realizados so definidos como: O resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial; O lucro, ganho ou rendimento em operaes cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. bom lembrar que com a extino da correo monetria de balano, atravs a Lei 9.249/95, foi excluda outra possibilidade de obteno de lucro no realizado, o saldo credor da correo monetria de balano. Entre as empresas de um mesmo grupo econmico ocorre, com certa freqncia, operaes de compras e vendas de ativos tais como: mercadorias, investimentos, bens do Ativo imobilizado etc. As transaes mais comuns entre as investidoras e suas investidas, coligadas e controladas, so aquelas decorrentes de compras e vendas de estoques, como matrias-primas materiais auxiliares, produtos acabados. Normalmente, tais vendas so efetuadas com lucro ou prejuzo. Exemplos: a) a controlada B vende por $ 50, para a investidora A, mercadorias que custaram $ 40, com lucro de $ 10; b) a controlada D vende por S 100, para a controlada P, veculos que custaram $120, com prejuzo de $ 20. Nessas circunstncias quando ocorrem casos de compras e vendas de ativos entre as empresas do mesmo grupo, podemos ter a figura do "lucro ou prejuzo no realizado". Para o melhor entendimento de tal conceito, as diversas empresas que constituem um grupo econmico devem ser vistas como uma nica entidade, sendo importante, portanto, considerar somente os resultados efetivamente realizados nas operaes comerciais com terceiros, ou seja, com as empresas que no pertenam ao grupo.

Voltando ao primeiro exemplo rena, da venda de $ 50 de mercadorias efetuadas pela controlada B para a investidora A, como mencionado, tais mercadorias custaram $ 40 para a controlada B. Podem ocorrer duas situaes em conseqncia desta negociao: Hiptese 1: inexistncia de resultados no realizados As mercadorias compradas pelo investidora A foram revendidas a terceiros antes da data de encerramento de suas demonstraes contbeis. Por exemplo, a investidora A revendeu aquelas mercadorias por $ 60 para terceiros. Neste caso no haver eliminao a ser feita, devido inexistncia de lucros no realizados. Em outras palavras, at a data de encerramento das demonstraes contbeis da investidora A, para o grupo de empresas, houve a realizao do lucro, pois as mercadorias foram revendidas par terceiros, como segue:

Terceiros (Venda) Venda $40

Controlada B Venda $ 50 Custo $ 40

Investidora A Venda $ 60 Custo $ 50

Terceiros

Custo 60

RESULTADO DA OPERAO, PARA O GRUPO ECONMICO Controlada B Investidora A Vendas (-) Custo Mercadorias Vendidas Lucro Bruto das 50 40 60 50

Grupo 110 90

10

10

20

Demonstra-se, dessa forma, o lucro bruto "consolidado" do grupo de empresas. Ressalta-se que ainda no foram discutidos os critrios para consolidao das demonstraes contbeis, o que ser visto no prximo captulo. Na realidade, no consolidado, haveria necessidade de eliminar $ 50 das receitas c do custo das mercadorias vendidas, para obteno do lucro bruto consolidado de $ 20. Hiptese 2: existncia de resultados no realizados As mercadorias compradas pela investidora A no foram revendidas at a data de encerramento de suas demonstraes contribuis, permanecendo, portanto, nos estoques. Consequentemente, analisando o grupo econmico como "uma nica entidade ", hei lucro no reativado de $ 10, como segue:

Terceiros Venda $40

Controlada B Venda $ 50 Custo $ 40

Investidora A

Grupo Lucro no realizado de $ 10

Custo $ 50

Custo $ 40

EFEITOS DOS RESULTADOS NO REALIZADOS NO CLCULO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL Como mencionado, a investidora deve efetuar os clculos da equivalncia patrimonial de suas controladas e investidas com base em nmeros obtidos aps os necessrios ajustes para "expurgos" dos resultados rido realizados. Caso no tenha tais cuidados, a investidora ir contabilizar valores incorretos, que no correspondem realidade. Isso ocorre devido sistemtica de reconhecer, na investidora, sua participao nos i resultados das investidas, coligadas e controladas. Para facilitar o entendimento, apresenta-se o seguinte exemplo: Demonstrao do Exerccio findo em 31-12-X1 Investidora Vendas (-) Custo das Mercadorias Vendidas Lucro Bruto (-) Despesas operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Na controlada - participao de 60% Na coligada participao de 30% Resultado antes do IR e CS (-) Proviso para o IR e CS Lucro lquido do exerccio 4.200 1.000 15.200 (2.000) 13.200 10.000 (3.000) 7.000 30.000 (10.000) 20.000 100.000 (70.000) 30.000 (20.000) Controlada 60.000 (40.000) 20.000 (10.000) Coligada 70.000 (30.000) 40.000 (10.000)

HIPTESES: 1. Inexistncia, de resultados no realizados No havia resultados no realizados em 31-12-X1 decorrentes das vendas efetuadas pela controlada, tanto para a investidora, como para a coligada. Portanto, no havia qualquer afazer em seu insultado do exerccio, para efeito de

reconhecimento da participao da investidora no resultado da controlada. Consequentemente, o resultado da equivalncia patrimonial, contabilizado na investidora, foi obtido como segue: Resultado da controlada no exerccio Participao da investidora no capital social da Controlada Resultado da equivalncia patrimonial, registrado como receita 7.000 60% 4.200

2. Existncia de resultados no realizados A coligada vendeu para a investidora em 27-12-X1 por $ 20.000 mercadorias que havia adquirido de terceiros por $ 15.000. Em 31-12-X1, essas mercadorias permaneciam no estoque da investidora. Como demonstrado, h um lucro no realizado pelo grupo econmico de ,$ 5.000, visto que a coligada registrou durante o exerccio um lucro de $ 5.000 (valor de venda menos custo), mas esse lucro permanece "dentro" do grupo econmico, mais exatamente nos estoques da investidora. O resultado da equivalncia patrimonial registrado como receita na investidora foi obtido como segue:

Resultado da coligada no exerccio Participao da investidora no capital social da coligada Equivalncia patrimonial antes do ajuste em decorrncia de lucros no realizados Menos, lucro no realizado de operaes intercompanhias Resultado da equivalncia patrimonial registrado como receita

20.000 30%

6.000 (5.000) 1.000

Se a investidora no efetuasse o ajuste antes de reconhecer contabilmente sua participao no lucro da coligada, iria registrar uma receita de $ 6.000, ou seja, reconhecer uma receita que est "dentro" de seus estoques, o que foge da lgica contbil. PROCEDIMENTOS REALIZADOS PARA APURAO DOS RESULTADOS NO

O resultado no realizado deve ser apurado lquido dos impostos, conforme a Instruo da CVM. No caso de estoques de produtos acabados, a apurao do valor do resultado no realizado no oferece maiores dificuldades. O clculo j oferece maior complexidade nos casos de aquisies de matrias-primas, quando estas estiverem em processo na sociedade compradora, ou dentro dos produtos acabados.

A soluo, para no dificultar e burocratizar morto a sistemtica de clculos, utilizar a margem de rentabilidade da empresa vendedora. A controlado R vendeu investidora A, durante o exerccio de 19X1, o total de $ 3.000 de matrias-primas, as quais custaram $ 1.700. Consequentemente, a controlada B registrou:

Exemplo: Vendas no exerccio (-) Custo das vendas. incluindo os tributos Lucro - Margem de 43,3% das vendas 3 000 (1.700) 1.300

A investidora A, por ocasio do encerramento do exerccio, constatou que do total das compras de $ 3.000, permaneciam em estoques, como matrias-primas, produtos em elabora co ou incorporadas aos produtos acabados, o saldo de $ 400. Com base nessas tinir maes, o lucro final da controlada B deve ser ajustado em $ 773,2, correspondente ao lucro no realizado, obtido da seguinte maneira: Saldo das matrias-primas adquiridas de controlada Margem de rentabilidade da controlada Lucro no realizado 400 43,3% 173,20

Concluso Este trabalho mostrou o quanto importante a consolidao das demonstraes contbeis para que investidores consigam visualizar de forma clara e objetiva a real situao da organizao. Traz tambm mais um ponto de grande relevncia que mostra como que tem que ser feito para que a demonstraes no fiquem com informaes distorcidas ou at mesmo duplicadas.