Apresentao Corporativa

Julho 2012

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Acionria antes e aps da Oferta de Aes (Abril 2012)

Votorantim Industrial S.A. 29,42%

BNDESPar 30,38%(1)

Free Float 40,20%(2)

Oferta de Aes: - 86 milhes de aes emitidas - Preo por ao: R$15,83/ao - Liquidao: 30 de abril

(1) Posio

em 30 de junho de 2012. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos (at Outubro/2012) e 11% nos 2 anos seguintes (de Outubro de 2012 a Outubro de 2014). (2) Free Float 40,14% + Aes em Tesouraria 0,06%

Governana Corporativa Aprimorada

Destaques
Listada no Novo Mercado, nvel mais elevado de Governana da BM&FBovespa
1 classe de aes100% direito a voto Direito de tag along para 100% das aes (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administrao Avaliao independente dos conselheiros e comits Demonstraes Financeiras em padro internacional IFRS

Conselhos e Comits

Assembleia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Chairman CEO

Presena nos ndices de Sustentabilidade: DJSI e ISE

Comits de Assessoramento(1)
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade Inovao

Polticas aprovadas pelo Conselho de Administrao

Gesto de endividamento e liquidez Risco de mercado Governana corporativa Divulgao de informaes Negociao de aes

Diretoria

(1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Principais Nmeros 1T12 UDM

Capacidade Celulose Receita Lquida rea total rea de plantio (1)

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz

000 tons R$ bilhes Mil ha Mil ha

5.250 5,6 1.077 609 9,0 5,2 4,3

Dvida Lquida
Dvida Lquida/EBITDA Dvida Lquida/EBITDA Pro forma(2)

R$ bilhes
X X

Trs Lagoas Jacare Santos

Terminal Porturio

Unidade Celulose

Fonte: Fibria (1) Data base: 30/03/2012 inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 114 mil ha. (2) Considera os recursos da Oferta de Aes e venda de ativos florestais e terras no total de R$1,6 bilho.

Capacidade das Unidades Industriais da Fibria

Trs Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhes t/ano Jacare So Paulo 1,1 milhes t/ano

Aracruz Esprito Santo 2,3 milhes t/ano

Veracel Bahia 1,1 milhes t/ano(50% JV)

Estratgia

Clara Posio de Liderana

Indstria de Celulose (1)

Papel e Papelo 402 milhes t

Capacidade Produtiva de Celulose(2) (000t)

Fibria APRIL Arauco

5.250

57% Fibra reciclada 228 milhes t

43% Celulose 174 milhes t

APP Georgia Pacific CMPC

80% Qumica 140 milhes t

20% Mecnica 34 milhes t

Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano

37%

63% Plantas integradas 87 milhes t

Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar

50% Fibra curta 27 milhes t

Celulose de mercado 53 milhes t 50%

Ilim Mercer IP ENCE

63%

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica

Fibra longa/outros 26 milhes t

37% Accia/Outras 10 milhes t

West Fraser Canfor

Eucalipto 17 milhes t

Cenibra
70% Demais produtores: 12 milhes t
(1) (2)

30%

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Papel e Papelo, Fibria Reciclada e Celulose: RISI | Celulose de mercado, Fibra curta e Eucalipto: PPPC Special Research Note Feb 2012 considera a demanda em 2011 Hawkins Wright: Janeiro 2011

Market Share Relevante e Baixo Custo de Produo

Market Share Fibria(1)

Custo Caixa Mdio BHKP(2) (US$/t)

Custo Caixa Frete
Desp Vendas e Administrativas Capex Manuteno Despesa Financeira

10%

19%

1000 800 600 123 400 200 70

37 470

41 457

85 422

42 428

33 400

57 341

445

510

68 291

50 277

55 257

Celulose de Mercado: 52,6 milhes t

Celulose de Fibra Curta: 26,7 milhes t

30% 700
Custo Caixa (US$/t)

Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t)

600 500 400 Produtores de baixo custo: 15 mt 6.0 mt de fibra curta com custo caixa acima de US$ 500/t

Eucalipto: 17,2 milhes t

300
200 100 0 1000 5000 10000 15000 20000

(1)

(2) Fonte:

PPPC Special Research Note Feb 2012 considera a demanda em 2011 Mill Cash e Delivery: Hawkins Wright Julho 2011 | Fibria 1T12

25000

30000

Capacidade ('000s t)

10

Taxa de cmbio e inflao afetam a estrutura de custo

Evoluo das Taxas de Cmbio em Relao ao Dlar (Jan 03 Base 100)
230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 jan-03 abr-03 jul-03 out-03 jan-04 abr-04 jul-04 set-04 dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 Canadian Dollar: 56% Chilean Peso: 36% Rupia: 2% Real: 107%

Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos 11

Presena Global
Estratgia Comercial
Diferenciao: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 70% das vendas
Especiais 21% Tissue 52% I&E 27%

Uso Final 1T12

Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes

Contratos globais

18%
America Norte

44%
Europa

Nyon Miami

Csomd

28%
Asia

Hong Kong

10%
Amrica Latina

So Paulo

Fonte: Fibria 1T12

Destino Vendas Fibria

Escritrios Fibria

12

Foco no uso final premium

Destinao da Celulose da Fibria

Destinao da Celulose de Mercado

43%

2010-2025 Crescimento da Demanda

1%

Imprimir&Escrever

27% 24%

Tissue

52% 14%

4%

Especiais

21%

3%

Jornal 8%

0%

Papelo

5%

Outros

11%

3%

Fonte: Fibria 1T12 Resultados, PPPC, RISI e Fibria

13

Desempenho Financeiro

14

Destaques do Trimestre
Resultados 1T12
1T12 Produo celulose (000t) Vendas celulose (000t) Receita Lquida (R$ MM) EBITDA Pro Forma (R$ MM) Margem EBITDA (%) 1.332 1.313 1.274 377 30% 4T11 1.299 1.408 1.399 390 28% 1T11 1.319 1.259 1.548 607 39% 1T12 vs 4T11 3% -7% -9% -3% 2 p.p. 1T12 vs 1T11 1%

Produo e Vendas de Celulose

Produo 1T12 x 1T11: +1% Considerando a parada geral de Veracel

1.408
4% -18% -38% -11 p.p.

1.319 1.259

1.299

1.332 1.313

Resultado Financeiro (R$ MM)

Lucro (Prejuzo) (R$ MM)

192
(10)

(142)
(358)

11
389

1T11

4T11 Produo vendas

1T12

Custo Caixa (R$/t)

1T12 x 1T11: Reduo de R$ 2/t vs Inflao: 5,2%

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

39% 28% 30%

607
446 443 444 390 377

1T11

4T11

1T12

1T11

4T11

1T12

Endividamento
Principais Indicadores
1T12 vs 4T11 1T12 vs 1T11

Dvida Lquida / EBITDA2 (x)

(R$ milhes)

1T12

4T11

1T11

5.6
4.7 3.9 4.2 3.6 2.9 3.2 4.8

5.2

Dvida Bruta Caixa1 Dvida Lquida

1 Inclui

11.031 2.066 8.965

11.324 1.846 9.478

10.256 2.297 7.959

-3% 12% -5%

8% -10% 1T10 13%

(2) EBITDA (3) Inclui

4.3(3)

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

ajustado dos ltimos 12 meses Oferta de aes e a venda de ativos florestais e terras totalizando R$ 1,6 bi

o valor justo do hedge de R$115 milhes negativos.

Cronograma Amortizao da Dvida (R$ milhes)

Destaques

Moeda Estrangeira

Moeda Local

7,219

- Posio de caixa incluindo Oferta = R$ 3,6 bi - Saldo de caixa = 3,3x dvida de curto prazo - Prazo mdio da dvida = 71 meses

1,056 2012

508 2013

919 2014

693 2015

636 2016 2017-2021

16

Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565