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Resumo sobre: Demonstrao do Fluxo de Caixa

No Brasil a DFC foi regulamentada em substituio a DOAR pela lei n 11.638 / 07, que altera dispositivos da lei n 6.404 / 76 sobre matria contbil. A Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) passou a ser um relatrio obrigatrio pela contabilidade para todas as sociedades de capital aberto ou com patrimnio lquido superior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais). Esta obrigatoriedade vigora desde 01.01.2008, por fora da Lei 11.638/2007, e desta forma torna-se mais um importante relatrio para a tomada de decises gerenciais. Iudcibus e Marion (1999), por sua vez dizem que a DFC demonstra a origem e aplicao de todo dinheiro que transita pelo caixa em um determinado perodo e o resultado desse fluxo, considerando que o caixa engloba as contas caixa e banco, mostrando ento as entradas e sadas de valores monetrios. E entendido que a CFC demonstra tanto a origem quanto a aplicao dos recursos da empresa. Seguindo as tendncias internacionais, o fluxo de caixa pode ser incorporado s demonstraes contbeis tradicionalmente publicadas pelas empresas. Basicamente, o relatrio de fluxo de caixa deve ser segmentado em trs grandes reas: As Atividades Operacionais que so explicadas pelas receitas e gastos decorrentes da industrializao, comercializao ou prestao de servios da empresa. Estas atividades tm ligao com o capital circulante lquido da empresa; As Atividades de Investimento que so os gastos efetuados no Realizvel a Longo Prazo, em Investimentos, no Imobilizado ou no Intangvel, bem como as entradas por venda dos ativos registrados nos referidos subgrupos de contas e as Atividades de Financiamento que so os recursos obtidos do Passivo No Circulante e do Patrimnio Lquido. Devem ser includos aqui os emprstimos e financiamentos de curto prazo. As sadas correspondem amortizao destas dvidas e os valores pagos aos acionistas a ttulo de dividendos, distribuio de lucros. Para uma boa gesto financeira, necessria a utilizao de ferramentas gerenciais, como fluxo de caixa, entre outros, que ousam converter e planejar os recursos disponveis a partir da criao de cenrios. Zdanowicz (1998), afirma que o fluxo de caixa o instrumento que permite demonstrar operaes financeiras que so utilizadas pela empresa, o que possibilita melhores anlises e decises quanto aplicao dos recursos financeiros que a empresa dispem. As formas de apresentao da DFC, Segundo o entendimento de Frezatti (1997), difcil que exista apenas um nico formato que possa atender a qualquer tipo de empresa. So duas as formas de apresentao da DFC. So os mtodos Direto e Indireto. Vale destacar que quando se fala do mtodo de apresentao, estamos nos referindo aparte relativa as atividades operacionais, j que as atividades de investimento e financiamento no h distino em nenhum dos mtodos. Campos Filho (1999) entende que recomendado as empresas relatar os fluxos de Caixa das atividades operacionais diretamente, mostrando as principais classes de recebimentos e pagamentos operacionais (mtodo direto). Neste mtodo as entradas e sadas operacionais so apresentadas diretamente, ou seja, primeiro as entradas, em seguida as sadas. O Mtodo Direto tambm conhecido como a abordagem das contas em T. Por esse mtodo, a DFC composta por quatro grandes grupos: Disponibilidades, Atividades Operacionais, Atividades de Investimentos e Atividades de Financiamentos. A DFC, quando elaborada pelo Mtodo Indireto, indicada por Silva, Santos e Ogawa (1993), como mais semelhante a DOAR, por tanto de difcil compreenso para aqueles que no entendem a DOAR. Entretanto, quando a DFC

elaborada pelo Mtodo Direto de mais fcil compreenso para aqueles que no compreendem a DOAR, visto que feita diretamente, com entradas e sadas no caixa. O Mtodo Indireto, conforme Iudicbus, Martins e Gelbcke (2003), faz uma conciliao entre o lucro lquido e o caixa gerado pelas operaes, e por isso tambm chamado de Mtodo da Reconciliao. A DOAR possui algumas caractersticas em comum com a Demonstrao de Fluxos de Caixa. A DFC propicia informaes concretas, se houve ou haver dinheiro, quanto se deve tomar de emprstimos. J a DOAR mais analtica e mostra a posio financeira e suas tendncias futuras. Enquanto a DFC reflete o movimento ocorrido nos recursos e aplicaes permanentes ou de longo prazo. A demonstrao do fluxo de caixa tem suas vantagens e desvantagens, suas vantagens so: Oferece maior possibilidade de entendimento por visualizar melhor o fluxo dos recursos financeiros; Utiliza um conceito mais concreto, critico em qualquer empresa, necessrio para o curto prazo e por fim necessrio para prever problemas de insolvncia e, portanto, avaliar os riscos, o caixa e os dividendos futuros. Suas desvantagens so: No existe consenso sobre qual mtodo utilizar; Pode ser manipulvel como qualquer outra demonstrao e por fim apresenta volume de informao menor do que a DOAR. O fluxo de caixa uma ferramenta de tomada de deciso resultante do planejamento e do oramento, baseado em cenrios econmicos-financeiros definido no ambiente no qual a empresa est inserida. neste cenrio que se destaca o poder informacional da DFC, pois permite maior controle preditivo quanto a sua capacidade de cumprir com suas obrigaes financeiras, vez que propicia um planejamento adequado pela empresa em relao ao seu caixa evitando assim excessos ou escassez de recursos. Logo pode-se dizer que a Demonstrao de Fluxo de Caixa, alm de auxiliar os usurios internos, tambm de grande importncia aos usurios externos, como bancos, fornecedores, credores etc. termino dizendo que a utilizao da DFC uma tendncia mundial e o Brasil ao passar a utilizar essa demonstrao demonstra que est se adaptando conforme a tendncia das Normas Internacionais de Contabilidade, e que tal uniformidade facilitar o entendimento e a elaborao das demonstraes.