Você está na página 1de 29

CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO

Cmara de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional Home page: www.crc.org.br : E-mail: cursos@crcrj.org.br

Lei n 11.638/2007 Principais Alteraes Contbeis

Principais mudanas na Lei n 6.404/76 levadas a efeito pela Lei n 11.638/07 carlosalbertopocas@gmail.com

Rio de janeiro
28/02/2008

COMENTRIOS LEI N 11.638, DE 28/12/07 SUMRIO: 01 Apresentao 02 Extino da obrigatoriedade da DOAR (Demonstrao das origens e aplicaes de recursos) e obrigatoriedade da DFC (Demonstrao dos fluxos de caixa) e da DVA (Demonstrao do valor adicionado) 03 Possibilidade de escriturao fiscal nos prprios registros comerciais, sem a utilizao de livros auxiliares 04 Nova estrutura do Ativo Permanente e do Patrimnio Lquido 05 Modificao nas contas de Reservas de Capital e de Lucros 06 Extino das Reservas de Reavaliao 07 Fim da Proviso para ajuste ao valor de mercado dos Investimentos 08 Nova forma de Avaliao de Direitos e Obrigaes 09 Apresentao das participaes estatutrias sobre o Lucro na Demonstrao de Resultado do Exerccio 10 Alterao no conceito de Lucros a realizar e no limite do saldo de Reservas de Lucros 11 Contabilizao de Ativos e Passivos em operaes de Incorporao, Fuso e Ciso 12 Mudana nos critrios para avaliao de investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial 13 Extenso das regras da Lei das S/As s sociedades de grande porte 14 Modificao na base de clculo do Dividendo mnimo obrigatrio 15 Impacto de mudana da Lei Contbil junto CVM (Comisso de Valores Mobilirios)

16 Vigncia e aplicao da Lei n 11.638, de 28/12/07 17 Quadro comparativo das mudanas ocorridas em advento da Lei n 11.638/07 18 Reflexos Tributrios da Lei n 11.638/07 19 Disposies finais e transitrias

LEI 11.638 DAS SOCIEDADES ANNIMAS

01 - Apresentao Esta apostila tece comentrios sobre artigos da Lei n 6.404/76 que foram alterados pela Lei n 11.638/07: artigos 176 a 179, 182 a 184, 188, 197, 199, 226 e 248. Alm disso, foi acrescentado Lei das Sociedades Annimas o artigo 195-A. Aps vrios anos de tramitao no Congresso nacional o Presidente da Repblica sancionou no dia 28/12/2007 a Lei n 11.638 que altera e revoga dispositivos da Lei n 6.404/76, e da Lei n 6.385/76, e estende s sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de Demonstraes Financeiras. A Lei foi aprovada apenas com um veto a alterao proposta para o artigo 181 da Lei n 6.404/76. No que concerne o artigo 176 da referida Lei entendemos, smj, que a substituio da Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos DOAR para Demonstrao do Fluxo de Caixa DFC pelas seguintes razes: A DOAR, ela no era bem entendida pelos usurios externos das Demonstraes Financeiras, pois esta trabalha com conceito de Capital Circulante Lquido CCL, que contemplam contas com prazos de realizao diferenciados. No que tange a DFC, atravs da comparao entre as duas demonstraes ela mais rica em informaes, pois esta contm a Necessidade de Capital de Giro NCG, a qual imprescindvel para analisar se a empresa possui condies de saldar suas dvidas, receber investimentos, bem como avaliar as situaes presente e futura do caixa da empresa, posicionando-se para que no chegue insolvncia. Cabe salientar que tanto o DOAR como a DFC podem levar os usurios das informaes contbeis a julgamentos equivocados. A DOAR pode passar uma falsa condio de normalidade, casos os prazos de recebimentos e estocagem sejam elevados, o que levar a gerar grandes montantes de Ativo Circulante e Capital Circulante Lquido. Enquanto que a DFC caso atrase os pagamentos dos fornecedores poder proporcionar, assim, uma situao financeira irreal. Nestas condies o Capital Circulante Lquido e a Liquidez Corrente no so indicadores suficientes para expressar a capacidade de pagamento da empresa. Contudo a substituio do DOAR pela DFC trouxe melhoria na qualidade das informaes contbeis, principalmente para os usurios pouco conhecedores da teoria contbil.

02 Extino da obrigatoriedade da DOAR e obrigatoriedade da DFC e da DVA A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR deixa de ser obrigatria, passando a ser facultativa para as companhias. A partir de 2008, ser exigida, em seu lugar, a Demonstrao de Fluxos de Caixa DFC (art.176, IV), adotando-se uma tendncia mundial sobre o assunto. Para as companhias abertas, passa a ser exigida tambm a Demonstrao do Valor Adicionado DVA (art. 176, V). O 6 do art. 176 estabelece agora que a companhia de capital fechado com patrimnio lquido, na data do balano, inferior a R$ 2 milhes de reais no ser obrigada a elaborar e publicar a DFC. Anteriormente esse artigo dispunha que a companhia de capital fechado com patrimnio lquido, na data do balano, no superior a R$ um milho de reais no seria obrigada a elaborar e publicar a DOAR. Com o fim da obrigatoriedade dessa demonstrao, o dispositivo tambm teve que sofrer alterao. O artigo 188 tambm foi modificado deixando de prover a elaborao da DOAR e passando a tratar da DFC e DVA. O inciso I apresenta a estrutura da DFC, que evidenciar as alteraes ocorridas, durante o exerccio no saldo de caixa e equivalentes de caixa, segregadas, no mnimo, em trs fluxos: das operaes, dos financiamentos e dos investimentos. O inciso II do artigo 188 dispe agora sobre a DVA, dizendo que essa demonstrao indicar, no mnimo, o valor da riqueza gerada pela companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela de riqueza no distribuda. interessante notar que a Lei n 11.638/07 no revogou os incisos III e IV do artigo 188, que tratam de aspectos da antiga DOAR e da variao do capital circulante lquido (CCL), e que ficaram fora de contexto na lei, a menos que se queira entender que tanto a DFC como a DVA devam indicar, em seu bojo, a variao do capital circulante lquido, o que no funo dessas demonstraes, mas do DOAR. Ressalta-se que o artigo 7 da Lei n 11.638/07 disps que a DFC e a DVA referentes ao ano de 2008, podero ser divulgadas sem a indicao dos valores correspondentes ao exerccio anterior (art.176, 1), uma vez que, at 2007, tais demonstraes no eram obrigatrias, nem eram elaboradas por grande parte das companhias.

03 Possibilidade de escriturao fiscal nos prprios registros comerciais, sem a utilizao de livros auxiliares O 2 do artigo 177 tambm foi alterado, passando a ser desdobrado em dois incisos: Antigamente o dispositivo dizia que os critrios contbeis exigidos pela legislao tributria, inclusive demonstraes adicionais determinadas pelo Fisco, deveriam ser escrituradas em registros auxiliares (como o caso do Livro de Apurao do Lucro Real LALUR, para as empresas que recolhem imposto de renda com base no lucro real), sem prejuzo da escriturao comercial e das demonstraes previstas na Lei n 6.404/76. Tal regra foi mantida no novel do inciso I do pargrafo. Foi o inciso II que trouxe a nova regra, que poder ser aplicada alternativamente prevista no inciso I: a companhia poder registrar as demonstraes exigidas para fins tributrios na prpria escriturao mercantil, desde que sejam efetuadas, em seguida, lanamentos contbeis adicionais que assegurem a preparao e a divulgao das demonstraes financeiras nos moldes previstos pela Lei n 6.404/76, e que as demonstraes exigidas pela legislao fiscal sejam auditadas por auditor independente registrado na CVM (Comisso de Valores Mobilirios). O 7, includo na nova Lei, reza que esses lanamentos de ajuste sero efetuados exclusivamente para harmonizao das normas contbeis e que as demonstraes e apuraes com eles elaboradas no podero ser base de incidncia de impostos e contribuies, nem ter quaisquer outros efeitos tributrios. Alm do 7, foram adicionados tambm o art. 177 os pargrafos 5 e 6. O primeiro dispe que as normas expedidas pela CVM devero ser elaboradas em consonncia com os padres internacionais de contabilidade adotados nos principais mercados de valores mobilirios. O segundo, que as companhias fechadas podero optar por observar as normas sobre demonstraes financeiras expedidas pela CVM para as companhias abertas. 04 Nova estrutura do Ativo Permanente e do Patrimnio Lquido O artigo 178, 1, c, sofreu alterao, para dar nova estrutura ao Ativo Permanente, que passa a ser dividido em Investimentos, Imobilizado, Intangvel e Diferido. O novo grupo (Intangvel) englobar os bens incorpreos que ficavam no Imobilizado, que passa a registrar apenas os bens tangveis (artigo 179, incisos IV e VI). Segundo o artigo 183, inciso VII, os elementos do Ativo Permanente Intangvel sero avaliados pelo custo incorrido na aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de amortizao. interessante notar que no
6

houve modificao no artigo 183, inciso V, que estabelece a forma de avaliao do Imobilizado, que continua prevendo a amortizao das contas pertencentes a esse grupo. Todavia, como os bens incorpreos no pertencem mais ao Imobilizado, de se deduzir que no haver mais amortizao dos bens desse grupo, remanescendo apenas a depreciao e a exausto. O artigo 178, 2, d, foi modificado, prevendo um novo formato para o Patrimnio Lquido, que possui agora os seguintes subgrupos: Capital Social, Reservas de Capital, Ajustes de Avaliao Patrimonial, Reservas de Lucros, Aes em Tesouraria e Prejuzos Acumulados. Desaparecem, portanto, as Reservas de Reavaliao, substituda pelos Ajustes de Avaliao Patrimonial e a conta de Lucros Acumulados, passando a ser admitida apenas a de Prejuzos Acumulados. A extino da conta de Lucros Acumulados j era prevista no artigo 202, 6, da Lei n 6.404/76, que dispe que os lucros no destinados a Reservas de Lucros devero ser distribudos como dividendos. Admitia-se, contudo, a existncia de Lucros Acumulados anteriores entrada em vigor da Lei n 10.303/01, que incluiu esse 6 ao artigo 202. Com a nova Lei n 11.638/07, no mais prevista a existncia de Lucros Acumulados no Patrimnio Lquido das companhias. As Aes em Tesouraria passam a ser previstas com um subgrupo do Patrimnio Lquido. Quanto s Reservas de Capital e s Reservas de Lucros, embora mantidas, tam bem sofreram modificaes, com a extino de algumas e a criao de outras, como veremos a seguir. 05 Modificaes nas Contas de Reservas de Capital e de Lucros Foram revogadas as alneas ce d do 1 do artigo 182, extinguindo as Reservas de Capital de prmios na emisso de debntures e de doaes e subvenes para investimento. A partir de agora, portanto, os valores obtidos nessas operaes devero ser registrados como Receitas do exerccio. Todavia, as doaes ou subvenes governamentais para investimentos podero ser destinadas a uma nova Reserva de Lucros: a Reserva de Incentivos Fiscais (novo artigo 195-A), podendo o respectivo valor ser excludo da base de clculo do dividendo obrigatrio a que se refere o artigo 202, inciso I, da lei n 6.404/76. Portanto, o tratamento contbil das doaes e subvenes para investimentos, independentemente de provirem do Governo ou do Setor privado passa a ser o mesmo: sero contabilizados como Receita do exerccio. Porm, os valores oriundos do Setor governamental podero, aps a transferncia para o Patrimnio Lquido, ser destinados nova Reserva de Lucros de incentivos fiscais.

06 Extino das Reservas de Reavaliao O artigo 182, 3, da Lei n 6.404/76 foi modificado, sendo extintas as Reservas de Reavaliao, que foram substitudas pelos chamados Ajustes de Avaliao Patrimonial, que permanecer no Patrimnio Lquido at a sua realizao em receitas ou despesas, em obedincia ao regime de competncia. So definidos como Ajustes de Avaliao Patrimonial as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudo a elementos a elementos do Ativo e do Passivo, em decorrncia da sua avaliao a preo de mercado. Assim, as contas do Ativo e do Passivo continuam a ser inicialmente registrada pelo seu valor histrico de entrada, mas sempre que houver mudana no valor de mercado, tornando-o superior ou inferior ao valor original, este dever ser atualizado, utilizando como contrapartida uma conta do Patrimnio Lquido de Ajuste de Avaliao Patrimonial. As contas de Ajustes de Avaliao Patrimonial podero ter saldo credor ou devedor (neste caso, sero retificador do patrimnio lquido), a depender da situao. Vejamos alguns exemplos: Reavaliao de um imvel de valor histrico de R$ 50 mil reais para R$ 100 mil reais. Contabilizao da variao positiva de R$ 50 mil reais: Dbito = Imveis Crdito= Ajuste de Avaliao Patrimonial de Imveis Reavaliao de um imvel de valor histrico de R$ 100 mil reais para R$ 50 mil reais. Contabilizao da variao negativa de R$ 50 mil reais: Dbito = Ajuste de Avaliao Patrimonial de Imveis Crdito = Imveis de se notar que as contas de Ajustes de Avaliao Patrimonial podero ser utilizadas em outras situaes que no a reavaliao de itens do Ativo. A partir de agora, por exemplo, sempre que uma obrigao sofrer variao em seu valor de mercado ( e desde que no seja despesa ou receita realizada, segundo o regime de competncia), dever ser utilizada a nova conta do Patrimnio Lquido como contrapartida do ajuste. Ressalta-se, ainda, que o artigo 6 da Lei n 11.638/07, estabelece que os saldos atualmente existentes nas Reservas de Reavaliao devero
8

ser mantidos at a sua efetiva realizao ou estornados at o final do exerccio de 2008. 07 Fim da Proviso para Ajuste ao Valor de Mercado para Investimentos Tambm para os ajustes em investimentos no-permanentes devem ser utilizados os ajustes de avaliao patrimonial, sempre que o valor de mercado ou de realizao for diferente do valor histrico, conforme a nova redao do artigo 183, inciso I, da Lei n 6.404/76, dispositivo ao qual o artigo 182, 3 da Lei n 6.404/76 faz agora referncia expressa. Com isso, fica extinta tambm a proviso para ajuste de valor de mercado para os investimentos no-permanentes, cuja funo ser desempenhada pela nova conta do Patrimnio Lquido. Remanesce a Proviso para Ajuste de Valor de Mercado apenas para os ajustes de estoques (artigo 183, inciso III). Exemplo: Ajuste de um investimento de valor de R$ 100 mil reais para R$ 50 mil reais. Lanamento do ajuste de R$ 50 mil reais: Dbito = Ajuste de Avaliao Patrimonial de Investimentos Crdito = Investimentos em Aes De acordo com o regime de competncia, os valores registrados nas contas de Ajustes de Avaliao Patrimonial s sero consideradas realizadas quando da alienao do investimento. 08 Nova forma de avaliao dos Direitos e Obrigaes A Lei n 6.404/76 passa a prever, no artigo 183, inciso III, uma nova forma de avaliao dos elementos do Ativo Realizvel a Longo Prazo, que devero a partir de agora, ser ajustados a valor presente, sendo os demais (os de curto prazo) tambm ajustados, quando houver efeito relevante. A mesma regra prevista para as obrigaes de longo prazo (Passivo Exigvel a Longo Prazo), conforme artigo 184, inciso III. A avaliao a valor presente surge quando o efeito do valor do dinheiro no tempo relevante, o que a Lei presume ocorrer nos direitos e obrigaes de longo prazo, devendo ser constituda a Proviso para Ajuste ao Valor Presente - PAVP, mediante a tcnica de desconto, com base nas taxas de juros normais praticadas no mercado. de se notar que, mesmo para os direitos e obrigaes de curto prazo, dever ser constituda a
9

Proviso para Ajuste ao Valor Presente PAVP, sempre que o efeito da variao do valor do dinheiro no tempo for relevante. At a Lei n 11.638/07, a receita de uma venda deveria ser computada com tal no momento da entrega da mercadoria, mesmo que o respectivo valor s viesse a ser recebido futuramente. A lei ignorava que a mesma venda, se fosse feita vista, seria contratada por um valor menor, j que as empresas embutem nas vendas a prazo a inflao esperada no perodo, alm do custo dos juros reais do mesmo perodo. Vejamos um exemplo para tornar o assunto mais claro. Seja uma venda a longo prazo cujo valor composto pelo preo normal de R$ 1.000,00 (um mil reais), mais a inflao e os juros embutidos de R$ 240,00 (duzentos e quarenta reais), da data da venda at o prazo de vencimento, digamos 24 meses. Pela sistemtica anterior Lei n 11.638/07, temos: Dbito = Duplicatas a Receber de Longo Prazo Crdito = Vendas..................................................R$ 1.240,00 No Balano Patrimonial: Realizvel a Longo Prazo Duplicatas a receber R$ 1.240,00 Na Demonstrao de Resultados: Vendas....................................................................R$ 1.240,00 O reflexo contbil dessa forma de contabilizao era que os juros embutidos de R$ 240,00 eram reconhecidos como Receita de Vendas no ato da venda, aumentando, nesse instante, o lucro indevidamente Tais juros deveriam ser reconhecidos como Receita Financeira, ao longo dos 24 (vinte e quatro) meses (pro rata temporis), e no no momento da venda. A mudana efetuada pela Lei n 11.638/07 corrige essa distoro. A forma exata de contabilizar a venda pela nova sistemtica ainda ser objeto de regulamentao infralegal, mas uma possibilidade de registro, com base no exemplo apresentado no FIPECAF, seria: Dbito = Duplicata a Receber a longo prazo Crdito = Vendas................................................R$ 1.240,00 Dbito = Despesas com PAVP Crdito = Proviso para Ajuste a Valor Presente...R$ 240,00

10

No Balano Patrimonial: Realizvel a Longo Prazo Duplicatas a Receber ..R$ 1.240,00 (-) Proviso para Ajuste a Valor Presente...............( R$ 240,00) Na Demonstrao de Resultados Vendas Brutas.....................................R$ 1.240,00 (-) Despesas com PVAP......................(R$ 240,00) (=) Vendas Lquidas.............................R$ 1.000,00 A conta patrimonial de Proviso para Ajuste a Valor Presente PVAP seria apropriada ao longo dos vinte e quatro meses, de forma proporcional ao tempo decorrido, segundo o regime de competncia, gerando uma Receita Financeira nos exerccios seguintes. A apropriao mensal seria de R$ 10,00 (dez reais), ou seja: Dbito = Proviso para Ajuste a Valor Presente Crdito = Receita Financeira......................R$ 10,00 Sistemtica semelhante pode ser adotada para as obrigaes de longo prazo ou para as de curto prazo cujo efeito do valor presente seja relevante, sendo que, na constituio da PVAP do Passivo, gerar-se- uma conta de Receita em contrapartida; e na apropriao dessa proviso em exerccios futuros, uma despesa financeira. 09 Apresentao das participaes estatutrias sobre o lucro na Demonstrao de Resultados O artigo 187, inciso VI, da Lei n 6.404/76, foi modificado para dispor que a apresentao, na Demonstrao de Resultados, das despesas com distribuio de parcela dos lucros anuais a partes beneficirias no seja mais feita como participaes estatutrias sobre o lucro (apresentada aps o clculo do IR). Continuam sendo apresentadas como Participao Estatutrias sobre o Lucro PEL, apenas a distribuio dos lucros anuais a debenturistas, empregados, administradores e fundos de assistncia ou previdncia de empregados, e desde que no se caracterizem como despesa do exerccio.

11

importante ressaltar que as participaes de partes beneficirias no foram extintas, tanto que continuam previstas nos artigos 46, 1 e art 190 da Lei n 6.404/76. Porm no devero mais ser apresentadas como Participao Estatutrias sobre o Lucro, mas como despesas operacionais, o mesmo ocorrendo com as participaes de debenturistas, administradores, empregados, quando configurarem despesa da empresa.

10 Alterao no Conceito de Lucros a Realizar e limite do saldo das Reservas de Lucros O inciso II, do artigo 197 da Lei n 6.404/76 foi modificado para incluir como parcela integrante dos Lucros a Realizar financeiramente (para efeitos da constituio da Reserva de Lucros a Realizar) os valores oriundos da contabilizao de Ativo e Passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. Com isso, a lei permite um aumento no saldo que poder ser destinado Reserva de Lucros a Realizar, reduzindo o valor do dividendo mnimo obrigatrio a ser efetivamente distribudo no exerccio. O artigo 199 da Lei n 6.404/76 foi alterado para excluir, do limite mximo do saldo das Reservas de Lucros, a nova Reserva de Incentivos Fiscais. A regra continua a mesma: o limite o valor do Capital social, excluindo-se, porm, do somatrio, alm das Reservas para Contingncias e de Lucro a Realizar, a nova Reserva de Lucros. 11 Contabilizao de Ativos e Passivos em operaes de Incorporao, Fuso e Ciso A Lei n 11.638/07 acrescentou o 3 ao artigo 226 da Lei n 6.404/76, prevendo que, nas operaes de Incorporao, Fuso e Ciso realizadas entre partes independentes e vinculadas efetiva transferncia de controle, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de Fuso ou Ciso devero ser contabilizados pelo seu valor de mercado. 12 Mudanas nos critrios para avaliao de Investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial MEP O artigo 248, caput, da Lei n 6.404/76 foi modificado, dispensando a necessidade de que os investimentos permanentes sejam relevantes ( nico, art 247), para que sejam avaliados pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial MEP. Alm disso, a partir de agora, os investimentos em coligadas s sero avaliados pelo MEP caso a influncia na administrao seja significativa (antes bastava haver influncia) ou quando a participao
12

for superior a 20% (vinte por cento) do capital votante (antes era 20% do capital social). Foram includas, ainda no mbito da avaliao do Mtodo de Equivalncia Patrimonial, as sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum. Assim, com as novas regras, devero ser avaliados pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial os seguintes investimentos permanentes, independentemente de serem relevantes: Investimentos em controladas; Investimentos em sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum; e Investimentos em coligadas, desde que seja atendido pelos menos um destes dois requisitos: haver influncia significativa na administrao da coligada ou a coligao representar mais de 20% (vinte por cento) do capital votante da investida. 13 Extenso das regras da Lei 6.404/76 s Sociedades de grande porte O artigo 3 da Lei n 11.638/07 estendeu a aplicao dos dispositivos da Lei n 6.404/76 sobre escriturao e elaborao de Demonstraes Financeiras e a obrigatoriedade de auditoria independente por auditor registrado na CVM s chamadas sociedades de grande porte, ainda que no constitudas sobe a forma de sociedades por aes. Considera-se de grande porte, exclusivamente para tal fim, a sociedade ou o conjunto de sociedades sob controle comum que tiver, no exerccio anterior, Ativo Total superior a R$ 240 milhes de reais ou Receita Bruta anual superior a R$ 300 milhes de reais. 14 Modificao na base de clculo do Dividendo mnimo obrigatrio Embora no tenha havido modificao no artigo 202, inciso I, da Lei n 6.404/76, as novas regras alteraram a base de clculo do dividendo mnimo obrigatrio anual. Isso porque conforme o novo artigo 195-A, os valores destinados recm criada Reserva de Incentivos Fiscais podero ser excludas da base de clculo do dividendo obrigatrio. Alm disso, a parcela que pode ser destinada Reserva de Lucros a Realizar foi ampliada, reduzindo-se, conseqentemente, a parcela de lucros a ser obrigatoriamente distribuda aos acionistas. Assim , preciso estar atento nova forma de clculo do dividendo mnimo obrigatrio.

13

15 Impacto das alteraes junto Comisso de Valores Mobilirios CVM As companhias abertas brasileiras tero que calcular os impactos das mudanas contbeis previstas na Lei n 11.638/07 j para as demonstraes financeiras referentes ao ano passado. De acordo com comunicado divulgado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), no momento da divulgao do balano do exerccio social encerrado em dezembro de 2007, a empresa j deve informar, quando possvel, em notas explicativas, uma estimativa, dos efeitos da nova norma no patrimnio e no resultado de 2007 ou o grau de relevncia sobre as demonstraes de 2008. Para que as empresas tenham algum tempo para se adaptar nova realidade, a CVM entende que os balanos trimestrais (ITRs) deste ano no precisaro contemplar completamente as alteraes previstas na nova lei, publicada no dia 28 de dezembro, embora seja necessrio prever os impactos das mudanas em notas explicativas. J para o exerccio de 2008 como um todo, a autarquia considera que haver tempo suficiente para a adaptao total das demonstraes financeiras. Diante das mudanas que isso representa, no entanto, a CVM informou que vai priorizar a regulamentao da Lei 11.638/07 nos seus assuntos mais complexos, para que as reas de contabilidade das empresas, assim como os auditores independentes, consigam entender e aplicar as mudanas necessrias dentro do prazo previsto. Com a inteno de avaliar se as sugestes esto no caminho correto, a autarquia recebeu, at 25 de janeiro, comentrios de agentes do setor sobre este tema e tambm sobre o cronograma de aplicao da nova legislao. Entre as novidades da Lei 11.638/07, antigo Projeto de Lei 3.741/2000, est a obrigatoriedade da classificao de ativos financeiros, inclusive derivativos, em categorias de negociao, disponveis para venda e mantidos at o vencimento. A variao de preos destes ativos podem impactar diretamente o resultado, no caso de papis dentro da categoria negociao, ou o patrimnio, se enquadrados como disponveis para venda. Muda tambm, entre outros pontos, a forma de contabilizao de ativos de empresas adquiridas, que passam a ser registrados pelo valor de mercado, e no contbil. Passa a ser obrigatria ainda a publicao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DCF), em substituio Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), e da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA).

14

16 Vigncia e Aplicao da lei n 11.638/07 O artigo 9 da referida lei estabeleceu a sua entrada em vigor no primeiro dia do exerccio seguinte ao da sua publicao. Dessa forma, considerando que a Lei n 11.638/07 foi publicada no Dirio Oficial da Unio de 28/12/07, ela passou a vigorar para as demonstraes financeiras do exerccio social iniciado a partir de 1 de janeiro de 2008. Tendo em vista que a lei societria, em seu artigo 176, regula as demonstraes financeiras que so elaboradas no final do exerccio social, a CVM entende que as alteraes, relativas a demonstraes financeiras contidas na Lei n 11.638/07, devero produzir os seus efeitos iniciais sobre as demonstraes elaboradas para atendimento ao referido artigo 176, cujo exerccio se iniciou a partir de 01/01/2008, independentemente da data do seu encerramento. Essas novas regras devero ser aplicadas, portanto, no s demonstraes encerradas em 31/12/2008, mas, ainda, nos demais casos de elaborao, em 2008, de outras demonstraes financeiras previstas na lei societria como, por exemplo, o levantamento de balano especial eventualmente elaborado para atendimento aos artigos 45 e 204 da lei societria. No caso das companhias que iniciaram o exerccio antes de 1 de janeiro de 2008, as alteraes da Lei n 11.638/07 consequentemente somente sero aplicveis s demonstraes financeiras encerradas a partir de 2009. 17 Quadro comparativo das mudanas ocorridas em advento da Lei n 11.638/07 Lei n 6.404, de 15/12/1976
Captulo XV Exerccio social e Demonstraes financeiras Seo II Demonstraes Financeiras Disposies Gerais Art. 176 Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I balano patrimonial; II demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; III demonstrao do resultado do exerccio; e IV demonstrao das origens e aplicaes de recursos.

Lei n 11.638, de 28/12/2007


Captulo XV Exerccio social e Demonstraes financeiras Seo II Demonstraes Financeiras Disposies Gerais Art. 176 Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I balano patrimonial; II demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; III demonstrao do resultado do exerccio; IV demonstrao dos fluxos de caixa;e V se companhia aberta, demonstrao do valor adicionado.

15

1 As demonstraes de cada exerccio sero publicadas com a indicao dos valores correspondentes das demonstraes do exerccio anterior. 2 Nas demonstraes, as contas semelhantes podero ser agrupadas: os pequenos saldos podero ser agregados, desde que indicada a sua natureza e no ultrapassem 0,1 (um dcimo) do valor do respectivo grupo de contas; mas vedada a utilizao de designaes genricas, como diversas contasou contas-correntes. 3 As demonstraes financeiras registraro a destinao dos lucros segundo a proposta dos rgos da administrao, no pressuposto de sua aprovao pela assemblia-geral. 4 As demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. 5 As notas devero indicar: a) Os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais, especialmente estoques, dos clculos de depreciao, amortizao e exausto, de constituio de provises para encargos ou riscos, e dos ajustes para atender a perdas provveis na realizao de elementos do ativo; b) Os investimentos em outras sociedades, quando relevante (artigo 247, pargrafo nico); c) O aumento de valor de elementos do ativo resultante de novas avaliaes (art.182, 3); d) Os nus reais constitudos sobre elementos do ativo, as garantias prestadas a terceiros e outras responsabilidades eventuais ou contingentes; e) A taxa de juros, as datas de vencimento e as garantias das obrigaes a longo prazo; f) O nmero, espcies e classes das aes do capital social; g) As opes de compra de aes outorgadas e exercidas no exerccio; h) Os ajustes de exerccios anteriores (art. 186, 1); i) Os eventos subseqentes data de encerramento do exerccio que tenham, ou possam vir a ter, efeito relevante sobre a situao financeira e os resultados futuros da companhia.

1 As demonstraes de cada exerccio sero publicadas com a indicao dos valores correspondentes das demonstraes do exerccio anterior. 2 Nas demonstraes, as contas semelhantes podero ser agrupadas: os pequenos saldos podero ser agregados, desde que indicada a sua natureza e no ultrapassem 0,1 (um dcimo) do valor do respectivo grupo de contas; mas vedada a utilizao de designaes genricas, como diversas contasou contas-correntes. 3 As demonstraes financeiras registraro a destinao dos lucros segundo a proposta dos rgos da administrao, no pressuposto de sua aprovao pela assemblia-geral. 4 As demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. 5 As notas devero indicar: a) Os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais, especialmente estoques, dos clculos de depreciao, amortizao e exausto, de constituio de provises para encargos ou riscos, e dos ajustes para atender a perdas provveis na realizao de elementos do ativo; b) Os investimentos em outras sociedades, quanto relevante (artigo 247, pargrafo nico); c) O aumento de valor de elementos do ativo resultante de novas avaliaes (art.182, 3); d) Os nus reais constitudos sobre elementos do ativo, as garantias prestadas a terceiros e outras responsabilidade eventuais ou contingentes; e) A taxa de juros, as datas de vencimento e as garantias das obrigaes a longo prazo; f) O nmero, espcies e classes das aes do capital social; g) As opes de compra de aes outorgadas e exercidas no exerccio; h) Os ajustes de exerccios anteriores (art. 186, 1); i) Os eventos subseqentes data de encerramento do exerccio que tenham, ou possam vir a ter, efeito relevante sobre a situao financeira e os resultados futuros da companhia.

16

6 A companhia fechada, com patrimnio lquido, na data do balano, no superior a R$ 1.000.000,00 (um milho de reais) no ser obrigada elaborao e publicao da demonstrao das origens e aplicaes de recursos Escriturao Art.177. A escriturao da companhia ser mantida em registros permanentes, com obedincia aos preceitos da legislao comercial e desta Lei e aos princpios de contabilidade geralmente aceitos, devendo observar mtodos ou critrios contbeis uniformes no tempo e registrar as mutaes patrimoniais segundo o regime de competncia. 1 As demonstraes financeiras do exerccio em que houver modificao de mtodos ou critrios contbeis, de efeitos relevantes, devero indic-la em nota e ressaltar esses efeitos. 2 A companhia observar em registros auxiliares, sem modificao da escriturao mercantil e das demonstraes reguladas nesta Lei, as disposies da lei tributria, ou de legislao especial sobre a atividade que constitui seu objeto, que prescrevam mtodos ou critrios contbeis diferentes ou determinem a elaborao de outras demonstraes financeiras.

6 A companhia fechada com patrimnio lquido, na data do balano, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais) no ser obrigada elaborao e publicao da demonstrao dos fluxos de caixa. Escriturao Art.177. A escriturao da companhia ser mantida em registros permanentes, com obedincia aos preceitos da legislao comercial e desta Lei e aos princpios de contabilidade geralmente aceitos, devendo observar mtodos ou critrios contbeis uniformes no tempo e registrar as mutaes patrimoniais segundo o regime de competncia. 1 As demonstraes financeiras do exerccio em que houver modificao de mtodos ou critrios contbeis, de efeitos relevantes, devero indic-la em nota e ressaltar esses efeitos. 2 As disposies da lei tributria ou de legislao especial sobre atividade que constitui o objeto da companhia que conduzam utilizao de mtodos ou critrios contbeis diferentes ou elaborao de outras demonstraes no elidem a obrigao de elaborar, para todos os fins desta Lei, demonstraes financeiras em consonncia com o disposto no caput deste artigo e devero ser alternativamente observadas mediante registro: I em livros auxiliares, sem modificao da escriturao mercantil; ou II no caso da elaborao das demonstraes para fins tributrios, na escriturao mercantil, desde que sejam efetuados em seguida lanamentos contbeis adicionais que assegurem a preparao e a divulgao de demonstraes financeiras com observncia do disposto no caput deste artigo, devendo ser essas demonstraes auditadas por auditor independente registrado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM). 3 As demonstraes financeiras das companhias abertas observaro, ainda, as normas expedidas pela CVM, e sero obrigatoriamente auditadas por auditores independentes registrados na mesma comisso. 4 As demonstraes financeiras sero assinadas pelos administradores e por contabilistas legalmente habilitados. 5 As normas expedidas pela CVM a que se refere o 3 deste artigo devero ser

3 As demonstraes financeiras das companhias abertas observaro, ainda, as normas expedidas pela CVM, e sero obrigatoriamente auditadas por auditores independentes registrados na mesma comisso. 4 As demonstraes financeiras sero assinadas pelos administradores e por contabilistas legalmente habilitados.

17

Seo III Balano Patrimonial Grupo de contas Art.178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. 1 No ativo, as contas sero dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez dos elementos nelas registrados, nos seguintes grupos: a) ativo circulante; b) ativo realizvel a longo prazo; c) ativo permanente, dividido em investimentos, ativo imobilizado, e ativo diferido. 2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: a) passivo circulante; b) passivo exigvel a longo prazo; c) resultados de exerccios futuros; d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, reservas de reavaliao, reservas de lucros e lucros ou prejuzos acumulados. 3 Os saldos devedores e credores que a companhia no tiver direito de compensar sero classificados separadamente. Ativo Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: I no ativo circulante: as disponibilidades, os direitos realizveis no curso do exerccio social subseqente e as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinte; II no ativo realizvel a longo prazo; os direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte, assim como os derivados de vendas, adiantamentos ou emprstimos a sociedades

elaboradas em consonncia com os padres internacionais de contabilidade adotados nos principais mercados de valores mobilirios. 6 As companhias fechadas podero optar por observar as normas sobre demonstraes financeiras expedidas pela CVM para as companhias abertas. 7 Os lanamentos de ajustes efetuados exclusivamente para harmonizao de normas contbeis, nos termos do 2 deste artigo, e as demonstraes e apuraes com eles elaboradas no podero ser base de incidncia de impostos e contribuies nem ter quaisquer outros efeitos tributrios. Seo III Balano Patrimonial Grupo de contas Art.178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. 1 No ativo, as contas sero dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez dos elementos nelas registrados, nos seguintes grupos: a) ativo circulante; b) ativo realizvel a longo prazo; c) ativo permanente, dividido em investimentos, imobilizado, intangvel e diferido. 2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: a) passivo circulante; b) passivo exigvel a longo prazo; c) resultados de exerccios futuros; d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, ajustes de avaliao patrimonial, reservas de lucros, aes em tesouraria e prejuzos acumulados. 3 Os saldos devedores e credores que a companhia no tiver direito de compensar sero classificados separadamente. Ativo Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: I no ativo circulante: as disponibilidades, os direitos realizveis no curso do exerccio social subseqente e as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinte; II no ativo realizvel a longo prazo; os direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte, assim como os derivados de vendas, adiantamentos ou emprstimos a sociedades

18

coligadas ou controladas (artigo 243), diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da companhia; III em investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa; IV no ativo imobilizado: os direitos que tenham por objeto bens destinados manuteno das atividades da companhia e da empresa, ou exercidos com essa finalidade, inclusive os de propriedade industrial ou comercial; V no ativo diferido: as aplicaes de recursos em despesas que contribuiro para a formao do resultado de mais de um exerccio social, inclusive os juros pagos ou creditados aos acionistas durante o perodo que anteceder o incio das operaes sociais.

Pargrafo nico. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver durao maior que o exerccio social, a classificao no circulante ou longo prazo ter por base o prazo desse ciclo. Resultados de Exerccios Futuros Art. 181. Sero classificados como resultados de exerccio futuro as receitas de exerccios futuros, diminudas dos custos e despesas a elas correspondentes. Patrimnio Lquido Art. 182.A conta do capital social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a parcela ainda no realizada. 1 Sero classificadas como reservas de capital as contas que registrarem: a) a contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso das aes sem valor nominal que ultrapassar a importncia destinada formao do capital social, inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes beneficirias; b) o produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio;

coligadas ou controladas (artigo 243), diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da companhia; III em investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa; IV no ativo imobilizado: os direitos que tenham por objeto bens corpreos destinados manuteno das atividades da companhia ou da empresa ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e controle desses bens; V no diferido: as despesas properacionais e os gastos de reestruturao que contribuiro, efetivamente, para o aumento do resultado de mais de um exerccio social e que no configurem tosomente uma reduo de custos ou acrscimo na eficincia operacional; VI no intangvel: os direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comrcio adquirido. Pargrafo nico. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver durao maior que o exerccio social, a classificao no circulante ao longo prazo ter por base o prazo desse ciclo. Resultados de Exerccios Futuros Art. 181. Sero classificados como resultados de exerccio futuro as receitas de exerccios futuros, diminudas dos custos e despesas a elas correspondentes. Patrimnio Lquido Art. 182.A conta do capital social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a parcela ainda no realizada. 1 Sero classificadas como reservas de capital as contas que registrarem: a) a contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso das aes sem valor nominal que ultrapassar a importncia destinada formao do capital social, inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes beneficirias; b) o produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio;

19

c) o prmio recebido na emisso de debntures; d) as doaes e as subvenes para investimentos. 2 Ser ainda registrado como reserva de capital o resultado da correo monetria do capital realizado, enquanto no-capitalizado. 3 Sero classificadas como reservas de reavaliao as contrapartidas de aumentos de valor atribudos a elemento do ativo em virtude de novas avaliaes com base em laudo nos termos do artigo 8, aprovado pela assemblia geral.

c) (revogado); d) (revogado). 2 Ser ainda registrado como reserva de capital o resultado da correo monetria do capital realizado, enquanto no-capitalizado. 3 Sero classificadas como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do exerccio em obedincia ao regime de competncias, as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudo a elementos do ativo ( 5 do art. 177, inciso I do caput do art. 182 e 3 do art. 226 desta Lei) e do passivo, em decorrncia da sua avaliao a preo de mercado. 4 Sero classificados como reservas de lucros as contas constitudas pela apropriao de lucros da companhia. 5 As aes em tesouraria devero ser destacadas no balano como deduo da conta do patrimnio lquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio. Critrios de Avaliao do Ativo Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: I as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo: a) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda; e b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito; II Os direitos que tiverem por objeto mercadorias e produtos do comrcio da companhia, assim como matrias-primas, produtos em fabricao e bens em almoxarifado, pelo custo de aquisio ou produo, deduzido de proviso para ajusta-lo ao valor de mercado, quando este for inferior;

4 Sero classificados como reservas de lucros as contas constitudas pela apropriao de lucros da companhia. 5 As aes em tesouraria devero ser destacadas no balano como deduo da conta do patrimnio lquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio. Critrios de Avaliao do Ativo Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: I os direitos e ttulos de crdito, e quaisquer valores mobilirios no classificados como investimentos, pelo custo de aquisio ou pelo valor de mercado, se este for menor; sero excludos os j prescritos e feitas as provises adequadas para ajusta-lo ao valor provvel de realizao, e ser admitido o aumento do custo de aquisio, at o limite do valor de mercado, para registro de correo monetria, variao cambial ou juros acrescidos;

II Os direitos que tiverem por objeto mercadorias e produtos do comrcio da companhia, assim como matrias-primas, produtos em fabricao e bens em almoxarifado, pelo custo de aquisio ou produo, deduzido de proviso para ajusta-lo ao valor de mercado, quando este for inferior;

III os investimentos em participao no III os investimentos em participao no capital social de outras sociedades, ressalvado capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de

20

aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; IV os demais investimentos, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para atender s perdas provveis na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de aquisio ao valor de mercado, quando este for inferior; V os direitos classificados no imobilizado, pelo custo de aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de depreciao, amortizao ou exausto;

aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; IV os demais investimentos, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para atender s perdas provveis na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de aquisio ao valor de mercado, quando este for inferior; V os direitos classificados no imobilizado, pelo custo de aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de depreciao, amortizao ou exausto;

VI o ativo diferido, pelo valor do capital VI o ativo diferido, pelo valor do capital realizado, deduzido do saldo das contas que realizado, deduzido do saldo das contas que registrem a sua amortizao; registrem a sua amortizao; VII os direitos classificados no intangvel, pelo custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da respectiva conta de amortizao; VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante. 1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado: a) das matrias-primas e dos bens em almoxarifado, o preo pelo qual possam ser repostos, mediante compra no mercado; b) dos bens ou direitos destinados venda, o preo lquido de realizao mediante venda no mercado, deduzidos os impostos e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro; c) dos investimentos, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros; d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercado ativo, decorrente de transao no compulsria realizada entre partes independentes; e, na ausncia de um mercado ativo para um determinado instrumento financeiro: 1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de outro

1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado: a) das matrias-primas e dos bens em almoxarifado, o preo pelo qual possam ser repostos, mediante compra no mercado; b) dos bens ou direitos destinados venda, o preo lquido de realizao mediante venda no mercado, deduzidos os impostos e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro; c) dos investimentos, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros.

21

2 A diminuio do valor dos elementos do ativo imobilizado, ser registrada periodicamente nas contas de: a) depreciao, quando corresponder perda do valor dos direitos que tm por objeto bens fsicos sujeitos a desgaste ou perda de utilidade por uso, ao da natureza ou obsolescncia; b) amortizao, quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado; c) exausto, quando corresponde perda do valor, decorrente da sua explorao, de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou florestais, ou bens aplicados nessa explorao. 3 Os recursos aplicados no ativo diferido sero amortizados periodicamente, em prazo no superior a 10 (dez) anos, a partir do incio da operao normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos os benefcios deles decorrentes, devendo ser registrada a perda do capital aplicado quando abandonados os empreendimentos ou atividades a que se destinavam, ou comprovado que essas atividades no podero produzir resultados suficientes para amortiza-los.

instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares; 2) o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos financeiros de natureza, prazo e risco similares; 3) o valor obtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de precificao de instrumentos financeiros. 2 A diminuio do valor dos elementos dos ativos imobilizado, intangvel e diferido ser registrada periodicamente nas contas de: a) depreciao, quando corresponder perda do valor dos direitos que tm por objeto bens fsicos sujeitos a desgaste ou perda de utilidade por uso, ao da natureza ou obsolescncia; b) amortizao, quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado; c) exausto, quando corresponde perda do valor, decorrente da sua explorao, de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou florestais, ou bens aplicados nessa explorao. 3 A companhia dever efetuar, periodicamente, anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imobilizado, no intangvel e no diferido, a fim de que sejam: I registradas as perdas de valor do capital aplicado quando houver deciso de interromper os empreendimentos ou atividades a que se destinavam ou quando comprovado que no podero produzir resultados suficientes para recuperao desse valor; ou II revisados e ajustados os critrios utilizados para determinao da vida til econmica estimada e para clculo da depreciao, exausto e amortizao. 4 Os estoques de mercadorias fungveis destinadas venda podero ser avaliados pelo valor de mercado, quando esse for o costume mercantil aceito pela tcnica contbil. Critrios de Avaliao do Passivo

4 Os estoques de mercadorias fungveis destinadas venda podero ser avaliados pelo valor de mercado, quando esse for o costume mercantil aceito pela tcnica contbil. Critrios de Avaliao do Passivo

Art.184. No balano, os elementos do passivo Art.184. No balano, os elementos do passivo

22

sero avaliados de acordo com os seguintes critrios: I as obrigaes, encargos e riscos, conhecidos ou calculveis, inclusive imposto sobre a Renda a pagar com base no resultado do exerccio, sero computados pelo valor atualizado at a data do balano; II as obrigaes em moeda estrangeira, com clusula de paridade cambial, sero convertidas em moeda nacional taxa de cmbio em vigor na data do balano; III as obrigaes sujeitas correo monetria sero atualizadas at a data do balano.

Seo Demonstrao do Resultado do Exerccio Art.187. A demonstrao do resultado do exerccio discriminar: I- a receita bruta das vendas e servios, as dedues das vendas, os abatimentos e os impostos; II a receita lquida das vendas e servios, o custo das mercadorias e servios vendidos e o lucro bruto; III as despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais; IV o lucro ou prejuzo operacional, as receitas e despesas no operacionais( Lei 9.249/95); V o resultado do exerccio antes do Imposto sobre a Renda e a proviso para imposto; VI as participaes de debntures, empregados, administradores e partes beneficirias, e as contribuies para instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados; VII o lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu montante por ao do capital social. 1 Na determinao do resultado do exerccio sero computados: a) as receitas e os rendimentos ganhos no perodo, independentemente da sua realizao em moeda; e b) os custos, despesas, encargos e perdas, pagos ou incorridos, correspondentes a essas receitas e rendimentos. 2 O aumento de valor de elementos do ativo em virtude de novas avaliaes, registrados como reserva de reavaliao (art. 182, 3),

sero avaliados de acordo com os seguintes critrios: I as obrigaes, encargos e riscos, conhecidos ou calculveis, inclusive imposto sobre a Renda a pagar com base no resultado do exerccio, sero computados pelo valor atualizado at a data do balano; II as obrigaes em moeda estrangeira, com clusula de paridade cambial, sero convertidas em moeda nacional taxa de cmbio em vigor na data do balano; III as obrigaes, encargos e riscos classificados no passivo exigvel a longo prazo sero ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante. Seo Demonstrao do Resultado do Exerccio Art.187. A demonstrao do resultado do exerccio discriminar: I- a receita bruta das vendas e servios, as dedues das vendas, os abatimentos e os impostos; II a receita lquida das vendas e servios, o custo das mercadorias e servios vendidos e o lucro bruto; III as despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais; IV o lucro ou prejuzo operacional, as receitas e despesas no operacionais( Lei 9.249/95); V o resultado do exerccio antes do Imposto sobre a Renda e a proviso para imposto; VI as participaes de debntures, de empregados e administradores, mesmo na forma de instrumentos financeiros, e de instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados, que no se caracterizem como despesas; VII o lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu montante por ao do capital social. 1 Na determinao do resultado do exerccio sero computados: a) as receitas e os rendimentos ganhos no perodo, independentemente da sua realizao em moeda; e b) os custos, despesas, encargos e perdas, pagos ou incorridos, correspondentes a essas receitas e rendimentos. 2 (Revogado).

23

somente depois de realizado poder ser computado como lucro para efeito de distribuio de dividendos ou participaes. Seo VI Demonstraes das Origens e Aplicaes de Recursos Art. 188. A demonstrao das origens e aplicaes de recursos indicar as modificaes na posio financeira da companhia, discriminando: I as origens dos recursos, agrupadas em: a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amortizao ou exausto e ajustado pela variao nos resultados de exerccios futuros; b) realizao do capital social e contribuies para reservas de capital; c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passivo exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado. II as aplicaes de recursos, agrupadas em: a) dividendos distribudos; c) aquisio de direitos do ativo imobilizado; d) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido; e) reduo do passivo exigvel a longo prazo III o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido; IV os saldos, no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio.

Seo VI Demonstraes dos Fluxos de Caixa e do Valor adicionado Art.188. As demonstraes referidas nos inciso IV e V do caput do art. 176 desta Lei indicaro, no mnimo: I demonstrao dos fluxos de caixa as alteraes ocorridas, durante o exerccio, no saldo de caixa equivalente de caixa, segregando-se essas alteraes em, no mnimo, 3 (trs) fluxos: a) das operaes; b) dos financiamentos; e c) dos investimentos;

II demonstrao do valor adicionado o valor da riqueza gerada pela companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela de riqueza no distribuda.

III o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido; IV os saldos, no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio. Reservas de incentivos Fiscais Art. 195.A Assemblia geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro lquido decorrente de doaes ou subvenes governamentais para investimentos, que poder ser excluda da base de clculo do dividendo obrigatrio (inciso I do caput do art. 202 desta Lei) Reteno de Lucros Art. 196. A assemblia-geral poder, por proposta dos rgos da administrao, deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de capital por

Reteno de Lucros Art. 196. A assemblia-geral poder, por proposta dos rgos da administrao, deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de capital por

24

ela previamente aprovado. 1 O oramento, submetido pelos rgos da administrao com a justificao da reteno de lucros proposta, dever compreender todas as fontes de recursos e aplicaes de capital, fixo ou circulante, e poder ter a durao de at 5 (cinco) exerccios, salvo no caso de execuo, por prazo maior, de projeto de investimento. 2 O oramento poder ser aprovado pela assemblia-geral ordinria que deliberar sobre o balano do exerccio e revisado anualmente, quando tiver durao superior a um exerccio social (redao dada pela Lei 10.303/01). Reserva de Lucros a Realizar Art. 197. No exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio, calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar (Redao dada pela Lei 10.303/01). 1 Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro lquido do exerccio que exceder da soma dos seguintes valores: (Redao dada pela Lei 10.303/01). I o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial (art.248); e II o lucro, rendimento ou ganho lquidos em operaes ou contabilizao de ativo e passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. 2 A reserva de lucros a realizar somente poder ser utilizada para pagamento do dividendo obrigatrio e, para efeito do inciso III do art. 202, sero considerados como integrantes da reserva os lucros a realizar de cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro (includo pela Lei 10.303/01) Limite do Saldo das Reservas de Lucros Art. 199. O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingncias e de lucros a realizar, no poder ultrapassar o capital social; atingido esse limite, a assemblia deliberar sobre a aplicao de excesso na integralizao ou no aumento do capital social, ou na distribuio de dividendos. Formao de Capital

ela previamente aprovado. 1 O oramento, submetido pelos rgos da administrao com a justificao da reteno de lucros proposta, dever compreender todas as fontes de recursos e aplicaes de capital, fixo ou circulante, e poder ter a durao de at 5 (cinco) exerccios, salvo no caso de execuo, por prazo maior, de projeto de investimento. 2 O oramento poder ser aprovado pela assemblia-geral ordinria que deliberar sobre o balano do exerccio e revisado anualmente, quando tiver durao superior a um exerccio social (redao dada pela Lei 10.303/01). Reserva de Lucros a Realizar Art. 197. No exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio, calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar (Redao dada pela Lei 10.303/01) 1 Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro lquido do exerccio que exceder da soma dos seguintes valores: (Redao dada pela Lei 10.303/01) I o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial (art. 248); e II o lucro, rendimento ou ganho lquidos em operaes ou contabilizao de ativo e passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. 2 A reserva de lucros a realizar somente poder ser utilizada para pagamento do dividendo obrigatrio e, para efeito do inciso III do art. 202, sero considerados como integrantes da reserva os lucros a realizar de cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro. (includo pela Lei 10.303/01) Limite do Saldo das Reservas de Lucro Art. 199. O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingncias, de incentivos fiscais e de lucros a realizar, no poder ultrapassar o capital social. Atingindo esse limite, a assemblia deliberar sobre aplicao do excesso na integralizao ou no aumento do capital social ou na distribuio de dividendos. Transformao, Incorporao, Fuso e Ciso

Art. 226. As operaes de incorporao, fuso Art. 226. As operaes de incorporao, fuso

25

e ciso somente podero ser efetivadas nas condies aprovadas se os peritos nomeados determinarem que o valor do patrimnio ou patrimnios lquidos a serem vertidos para a formao de capital social , ao menos, igual ao montante do capital a realizar. 1 As operaes ou quotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de propriedade da companhia incorporadora podero, conforme dispuser o protocolo de incorporao, ser extintas, ou substitudas por aes em tesouraria da incorporadora, at o limite dos lucros acumulados e reservas, exceto a legal. 2 O disposto no 1 aplicar-se- aos casos de fuso, quando uma das sociedades fundidas for proprietria de aes ou quotas de outra, e de ciso com incorporao, quando a companhia que incorporar parcela do patrimnio da cindida for proprietria de aes ou quotas do capital desta.

e ciso somente podero ser efetivadas nas condies aprovadas se os peritos nomeados determinarem que o valor do patrimnio ou patrimnios lquidos a serem vertidos para a formao de capital social , ao menos, igual ao montante do capital a realizar. 1 As operaes ou quotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de propriedade da companhia incorporadora podero, conforme dispuser o protocolo de incorporao, ser extintas, ou substitudas por aes em tesouraria da incorporadora, at o limite dos lucros acumulados e reservas, exceto a legal. 2 O disposto no 1 aplicar-se- aos casos de fuso, quando uma das sociedades fundidas for proprietria de aes ou quotas de outra, e de ciso com incorporao, quando a companhia que incorporar parcela do patrimnio da cindida for proprietria de aes ou quotas do capital desta. 3 Nas operaes referidas no caput deste artigo, realizadas entre partes independentes e vinculadas efetiva transferncia de controle, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de fuso ou ciso sero contabilizados pelo seu valor de mercado. Avaliao do Investimento em Coligadas e Controladas Art. 248. No balano patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas sobre cuja administrao tenha influncia significativa, ou de que participe com 20% (vinte por cento) ou mais do capital votante, em controladas e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum sero avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com as seguintes normas: I o valor do patrimnio lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base em balano patrimonial ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta Lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia; no valor de patrimnio lquido no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios com a companhia, ou com outras sociedades coligadas companhia, ou por ela controladas;

Avaliao do Investimento em Coligadas e Controladas Art. 248. No balano patrimonial da companhia, os investimentos relevantes (artigo 247, pargrafo nico) em sociedades coligadas sobre cuja administrao tenha influncia, ou de que participe com 20% (vinte por cento) ou mais do capital social, e em sociedades controladas, sero avaliados pelo valor de patrimnio lquido, de acordo com as seguintes normas: I o valor do patrimnio lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base em balano patrimonial ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta Lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia; no valor de patrimnio lquido no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios com a companhia, ou com outras sociedades coligadas companhia, ou por ela controladas;

II o valor do investimento ser determinado II o valor do investimento ser determinado mediante a aplicao, sobre o valor de mediante a aplicao, sobre o valor de

26

patrimnio lquido referido no nmero patrimnio lquido referido no nmero anterior, da porcentagem de participao no anterior, da porcentagem de participao no capital da coligada ou controlada; capital da coligada ou controlada; III a diferena entre o valor do investimento, de acordo com o nmero II, e o custo de aquisio corrigido monetariamente; somente ser registrada como resultado do exerccio: a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada; b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos; c) no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas pela CVM. 1 Para efeito de determinar a relevncia do investimento, nos casos deste artigo, sero computados como parte do custo de aquisio os saldos de crditos da companhia contra as coligadas e controladas. 2 A sociedade coligada, sempre que solicitada pela companhia, dever elaborar e fornecer o balano ou balancete de verificao previsto no nmero I. III a diferena entre o valor do investimento, de acordo com o nmero II, e o custo de aquisio corrigido monetariamente; somente ser registrada como resultado do exerccio: a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada; b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos; c) no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas pela CVM. 1 Para efeito de determinar a relevncia do investimento, nos casos deste artigo, sero computados como parte do custo de aquisio os saldos de crditos da companhia contra as coligadas e controladas. 2 A sociedade coligada, sempre que solicitada pela companhia, dever elaborar e fornecer o balano ou balancete de verificao previsto no nmero I.

18 Reflexos Tributrios da Lei n 11.638/07 A recm editada Lei n 11.638/07 modifica alguns importantes pontos da Lei n 6.404/76 com repercusses na seara tributria. Uma importante mudana consta do artigo 10 da citada Lei: este preceito revogou as alneas ce d do pargrafo 1 do artigo 182 da Lei n 6.404/76, que dispunha sobre o registro contbil dos valores recebidos a ttulos de subvenes para investimentos, doaes e prmios na emisso de debntures. Em razo desta revogao, a partir de 1 de janeiro de 2008, para as pessoas jurdicas sujeitas observncia da Lei n 6.404/76 (as sociedades por aes e as outras sociedades, consideradas de grande porte pelo artigo 3 da Lei n 11.638/07) os valores recebidos a ttulo de subvenes para investimentos, doaes e prmios na emisso de debntures passam a ser registrados em contas de resultado (receitas) e no mais como Reserva de Capital. A dvida se estes valores passam ou no a ser tributveis pelo IRPJ, CSLL, PIS e COFINS. No Direito Tributrio (na legislao do IRPJ) permanece em vigor o artigo 38 do Decreto-lei n 1.598/77, que: (a) no item III do caput, admite o registro como Reserva do valor recebido a ttulo de prmio na emisso de

27

debntures; (b) no pargrafo 2, permite o registro em conta de Reserva dos valores recebidos a ttulos de subvenes para investimentos e de doaes recebidas do Poder Pblico. Logo, instaurou-se uma evidente contraposio de mandamentos: a lei societria probe uma conduta ( o registro de certas cifras em conta de Reserva) que a lei tributria permite. A contraposio de mandamentos no foi ignorada pela Lei: ela foi editada para estabelecer uma ntida separao entre normas tributrias e normas contbeis que incidam sobre os mesmos fatos. A Lei n 11.638/07, ao estabelecer novos critrios de avaliao de elementos patrimoniais dentre aqueles j previstos na Lei n 6.404/76 e atos normativos subalternos Lei, como so as normativas editadas pela CVM, Banco Central e outros rgos pblicos dotados de poderes de legislar em matria contbil, no pretende interferir nas normas de ndole tributria, tanto que ao criar o pargrafo 7 do artigo 177 da Lei n 6.404/76, estabeleceu um princpio de neutralidade tributria. De outra parte, a nova Lei estabelece critrios de harmonizao por via de livros auxiliares ou do levantamento de um Balano Fiscal, diferente daquele exigido pelas normas societrias. A harmonizao de diferenas j estava prevista na redao original do pargrafo 2 do artigo 177 da Lei n 6.404/76. A posterior criao do LALUR, Livro de Apurao do Lucro Real, pelo artigo 8 do Decreto-lei n 1.598/77, teve o desiderato de dar condies fticas de aplicao do preceito da Lei societria. As autoridades fiscais, no entanto, nunca aceitaram integralmente essa separao: tanto verdade que o Parecer Normativo CST n 11/79, determinou que certas operaes tributadas com base no regime de caixa (resultados de contratos a longo prazo e de atividades imobilirias) deveriam ser registrados na Contabilidade Societria, a despeito do fato de que esse critrio de imputao temporal de mutaes patrimoniais no ser cabvel na seara do Direito da Contabilidade. Isto posto, voltamos indagao primeira, acima formulada, a respeito da incidncia dos tributos sobre os valores recebidos a ttulos de doaes do Poder Pblico, a subvenes para investimentos e prmios na emisso de debntures. A resposta simples: para fins fiscais, em face do princpio da especializao, permanece a possibilidade do registro em conta de Reserva, com os devidos ajustes para fins societrios, como impe o artigo 1 da citada Lei n 11.638/07, na parte em que deu nova redao ao artigo 177 da Lei n 6.404/76. Em uma frase: nada mudou.

28

19 Disposies finais e transitrias As alteraes na Lei das Sociedades Annimas, trazidas pela Lei 11.638/07 Lei 6.404/76, aps sete anos tramitando no Congresso Nacional, seus impactos no Mundo dos negcios, bem como a convergncia ao IFRS (International Financial Reporting Standards) como padro contbil brasileiro forma algumas das principais questes abordadas na nova lei. As disposies da nova lei societria so bem vistas por especialistas e geraro impactos positivos para a economia brasileira. Entretanto, sua aplicao exigir profundas alteraes nas prticas contbeis. Diversas nuance e interpretao ainda devero ser discutidas para minimizar as divergncias subjetivas a que a lei est sujeita. Neste sentido, necessrio fomentar outras discusses que possam auxiliar os rgos independentes a identificar os aspectos que tornam necessrio implementar norma complementar lei. Paralelamente, fato que alguns destes rgos j esto analisando, cuidadosamente, a fim de elaborar diretrizes que devero orientar o trabalho de profissionais daqui por diante. Neste cenrio, cabe destacar o IPE (Comit de Pronunciamentos Contbeis), que dever ser o principal rgo brasileiro de produo de normas contbeis. Certamente, a aprovao da lei o primeiro grande passo contbil para elevar o Brasil ao junto ao mundo internacional. A obrigatoriedade de balanos auditados proporcionar s companhias mais transparncias, vantagens na hora de conseguir financiamentos, junto aos bancos; aumento da arrecadao tributria; e, at mesmo, a desonerao dos tributos de pessoa fsica. Entretanto, sua aplicao adequada aos objetivos que nortearam sua criao deve ser garantida por normas que possam orientar o trabalho dos profissionais da rea, garantindo tica e transparncia nos procedimentos.

29