Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

5 Normas relativas regulao prudencial

5.1 Introduo
Na primeira edio do Relatrio de Estabilidade Financeira, mostramos como, aps a implementao do Plano Real, a regulamentao prudencial no Brasil experimentou grandes aperfeioamentos, motivados pela reestruturao e consolidao da indstria bancria, pela necessidade de introduo e desenvolvimento de instrumentos para quantificao e monitoramento de riscos e pela busca de adequao a padres adotados internacionalmente. Na mesma oportunidade, ressaltamos tambm como a dinmica dos mercados financeiros faz com que seja necessrio um acompanhamento contnuo das mudanas em curso, de forma que os reguladores e supervisores zelem permanentemente pela manuteno de uma estrutura normativa e de superviso adequada s necessidades de controle e monitoramento do sistema financeiro, bem como pela transparncia e disciplina de mercado. Dentro dessa filosofia de trabalho, apresentaremos nas pginas seguintes os principais aperfeioamentos introduzidos na estrutura regulamentar brasileira ao longo do segundo semestre de 2002, onde trs grandes projetos merecem especial destaque: a reviso das regras de acesso ao SFN, a qualificao dos administradores de instituies financeiras e a regulamentao dos acordos de compensao e liquidao (netting). Foram tambm objeto de aperfeioamento normativo assuntos como a certificao de agentes do mercado financeiro, o Fundo Garantidor de Crdito (FGC), a caracterizao de diretores de instituies financeiras, as diversas modalidades de risco associadas atividade

95

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

financeira, os controles internos, as operaes compromissadas, os critrios de contabilizao, o direcionamento dos recursos de poupana, as cooperativas de crdito, e os procedimentos da atividade de superviso.

5.2 Principais normativos

Acesso ao Sistema Financeiro Nacional
No aperfeioamento das regras de acesso ao SFN, buscou-se adotar estratgias e procedimentos no curso dos processos de autorizao que permitam anlises e exigncias mais abrangentes, bem como maior uso do poder discricionrio conferido ao Banco Central do Brasil pelo art. 10, 1, da Lei 4.595, de 31.12.1964. Nesse sentido, a Resoluo 3.040, de 28.11.2002, estabelece procedimentos de acurada anlise tcnica acerca de toda e qualquer informao considerada relevante relativamente ao empreendimento e seus organizadores, bem como o acompanhamento de todas as etapas de sua implementao, a partir do atendimento de diversos requisitos relacionados com a constituio da sociedade e com a efetiva autorizao para seu funcionamento. Institui-se, assim, a necessidade de apresentao, na etapa de constituio, de estudo de viabilidade econmico-financeira, de plano de negcios e da definio dos padres de governana corporativa a serem observados, de modo a permitir apreciao de elementos capazes de delinear a trajetria do empreendimento nos seus primeiros anos de funcionamento, assegurando ao Banco Central do Brasil o acompanhamento mais consistente das novas instituies. As condies de acesso seguem o princpio de que a instituio proposta deve contar com boas chances de ser bem sucedida, e que ser operada de forma segura e slida. Para tanto, o enfoque adotado volta-se, prioritariamente, para a avaliao do grupo organizador da nova instituio em funo da competncia, experincia e probidade, bem como para a anlise do plano de operao apresentado, que deve demonstrar a capacidade da instituio proposta vir a ser rentvel e segura.

96

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

A regulamentao tambm confere tratamento mais adequado a questes envolvendo controle societrio e estrutura organizacional, alcanando aspectos relativos conceituao e identificao dos controladores finais, detentores de participao qualificada e origem de recursos a serem utilizados no empreendimento. Alm disso, institui uma nova concepo que assegura ao Banco Central do Brasil maior efetividade no dimensionamento da capacidade econmico-financeira dos controladores (considerados individualmente ou pelo grupo de controle em si), tendo em conta o porte, natureza e prticas de governana corporativa de cada empreendimento.

Qualificao dos administradores Resoluo 3.041/2002

Em complemento regulamentao estabelecida pela Resoluo 2.645, de 22.9.1999, para o exerccio de cargos em rgos estatutrios de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, a Resoluo 3.041, de 28.11.2002, incorporou as seguintes dispositivos: I - necessidade de comunicao, por parte das instituies financeiras pblicas federais, dos respectivos atos de eleio ou nomeao no prazo mximo de quinze dias de sua ocorrncia, conforme o disposto no art. 32, da Lei 4.595, de 31.12.1964; II - exigncia de apresentao de autorizao expressa, por parte dos pretendentes ao ingresso no SFN: a) Secretaria da Receita Federal, para fornecimento ao Banco Central do Brasil, de sua declarao de rendimentos, de bens e direitos e dvidas e nus reais, relativa aos trs ltimos exerccios, para uso exclusivo no respectivo processo; e b) ao Banco Central do Brasil, para acesso a informaes a seu respeito, constantes de qualquer sistema pblico ou privado de cadastro e informaes;

97

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

III - atribuio de maior efetividade no exame dos requerimentos de capacitao tcnica dos pretendentes a cargos de conselheiro de administrao, de diretor e de scio-gerente, cabendo ao pretendente apresentar declarao justificada ao Banco Central do Brasil contendo os critrios que nortearam a escolha dos nomes submetidos a aprovao. Tal capacitao deve ser comprovada a partir da respectiva formao acadmica, da experincia profissional e de outros quesitos julgados relevantes, compatveis com o porte da instituio e complexidade de suas atividades; IV - extenso, aos membros do conselho de administrao e aos administradores de cooperativas de crdito e sociedades de crdito ao microempreendedor, da necessidade de comprovao de requisitos de capacitao tcnica; V - extenso, aos conselheiros de administrao, da exigncia de publicao de declarao de propsito visando sua aprovao pelo Banco Central do Brasil. Em complemento regulamentao do exerccio de cargos em rgos estatutrios de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, a Circular 3.172, de 30.12.2002, regulamenta os procedimentos a serem observados pelas instituies pretendentes ao ingresso no SFN e divulga os modelos de declarao e de autorizao mencionados na Resoluo 3.041, de 28.11.2002.

Acordos de compensao e liquidao (Netting)

A Resoluo 3.039, de 30.11.2002, disciplina a realizao de acordo para a compensao e a liquidao de obrigaes no mbito do SFN, de maneira a afastar incertezas quanto sua eficcia, uma vez que, quando da aplicao das normas de ordem pblica que regem os regimes da concordata, insolvncia civil, falncia ou liquidao extrajudicial, as clusulas de compensao poderiam no ser cumpridas ou mesmo ser consideradas invlidas. Nesse sentido, e com vistas a dotar o sistema financeiro de novos e eficientes

98

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

instrumentos de mitigao de risco, aumentando a oferta de recursos ao setor produtivo e, por conseguinte, reduzindo o custo dessas operaes, a resoluo estabelece que: I - os acordos devem ser firmados em contrato especfico constitudo mediante instrumento pblico ou, alternativamente, constar de clusula contratual especfica, cujo teor ser objeto de registro no sistema de registro e de liquidao de ativos em que registrada a operao sujeita compensao e liquidao; II - pelo menos uma das partes do acordo seja instituio financeira ou instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, vedada a atuao desta como intermediadora, ou seja, deve ser contraparte efetiva na operao; e III - sejam estipuladas no acordo as condies e a metodologia para o trmino, apurao, compensao e liquidao das obrigaes. As partes devem estabelecer o prazo mximo para que uma delas seja considerada inadimplente, para fins da compensao e liquidao das obrigaes. Tal prazo deve constar do acordo, ou clusula contratual, de compensao e liquidao, ressalvado que, em caso de decretao de insolvncia civil, concordata, interveno, falncia ou liquidao extrajudicial de qualquer uma das partes, esta ser considerada inadimplente de imediato, com vistas s finalidades referidas. Paralelamente, so vedadas clusulas dispondo sobre a compensao de direitos ou obrigaes de terceiros, ainda que controladores, controlados ou coligados, e sobre qualquer limitao relativamente ao pronto pagamento do valor final devido, caso a contraparte inadimplente seja credora.

5.3 Demais normativos

Certificao de agentes do mercado financeiro
Buscando desvincular os critrios e as condies de certificao dos empregados das instituies financeiras daqueles aplicveis aos agentes autnomos de investimento, cuja atuao restringe-se

99

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

basicamente ao mercado de capitais, a Resoluo 3.057, de 19.12.2002, estabelece a exigncia de exame de certificao organizado por entidade de reconhecida capacidade tcnica para os empregados dessas instituies que exeram, na prpria instituio, as atividades de distribuio e mediao de ttulos, valores mobilirios e derivativos. Essa exigncia deve ser observada segundo o cronograma estabelecido na resoluo e a habilitao deve ser renovada em periodicidade no superior a cinco anos, contados da data da ltima, e, na hiptese de o empregado passar a exercer atividade diferente daquela para a qual tenha sido considerado apto, na prpria instituio ou em outra, a habilitao para o exerccio da nova atividade, se exigida, deve ser providenciada no prazo de um ano, contado da data da mudana de atividade. Entendimentos mantidos com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) levaram prorrogao do prazo para cumprimento da exigncia estabelecida pela Resoluo 3.057, de 2002, respectivamente por meio das Circulares 3.142, de 7.8.2002; e 3.170, de 20.12.2002.

Fundo Garantidor de Crdito FGC

A Resoluo 3.024, de 24.10.2002, altera o estatuto e o regulamento do FGC, a fim de adequar seus dispositivos s transformaes por que passou o SFN desde a poca da constituio do fundo, nos termos da Resoluo 2.211, de 16.11.1995. As principais mudanas introduzidas constituem-se, basicamente, em: I - criao da possibilidade de efetivao de indenizaes a credores de instituies no submetidas aos regimes de interveno e de liquidao extrajudicial previstos na Lei 6.024, de 13.3.1974, consistentes na garantia de crditos a depositantes, mediante prvio entendimento com o Banco Central do Brasil, nos casos em que se entenda possam ser equacionados os problemas das instituies sem a decretao daqueles regimes especiais;

100

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

II- eliminao do quorum mnimo de 50% mais uma das instituies participantes para a instalao de assemblias gerais da entidade, permitindo-se a sua instalao com o comparecimento de qualquer nmero de instituies, bem como flexibilizao do quorum de deliberao para a maioria simples das presentes assemblia, ressalvadas as pertinentes alterao do estatuto do fundo e destituio de membros do conselho de administrao, nas quais ser exigido o citado quorum mnimo de instalao e a aprovao de pelo menos 2/ 3 das instituies associadas presentes; III- ampliao do nmero de membros do conselho de administrao da entidade e criao de sua diretoria executiva, com a definio das respectivas atribuies, regras de funcionamento, prazo de gesto e condies de relacionamento com as instituies associadas; IV- extenso da garantia do fundo a todo tipo de investidor residente, domiciliado ou com sede no territrio nacional, inclusive quando se tratar de outras instituies componentes do SFN ou de pessoas ligadas instituio emitente dos ttulos objeto de cobertura, quais sejam, seus administradores, membros de rgos estatutrios, controladores e coligadas sob controle comum, destacandose que essa medida tem por objetivo eliminar distoro representada pelo recolhimento a maior de contribuies, resultante da impossibilidade de verificao quanto titularidade de papis passveis de negociao colocados inicialmente no mbito do prprio mercado financeiro, de que so exemplo os certificados de depsito bancrio e as letras de cmbio; V - introduo de dispositivo permitindo entidade suspender pagamentos quando verificada a ocorrncia de procedimentos suspeitos ou de artifcios com vistas ao recebimento de valor superior ao limite da garantia, objetivando propiciar aes proativas por parte do fundo e evitar a realizao de pagamentos indevidos a depositantes ou investidores.

101

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

Adicionalmente, por meio da Circular 3.164, de 27.11.2003, foi efetuada modificao da sistemtica de clculo da contribuio mensal ordinria das instituies associadas ao FGC, com a adoo do critrio de mdia mensal dos saldos dirios das contas correspondentes s obrigaes objeto da garantia, em vez do saldo ao final de cada ms, conferindo-se maior consistncia ao valor da contribuio para fazer face cobertura, em razo de o citado clculo passar a considerar os saldos de todos os dias de cada ms. Foram ainda includas no rol dos crditos garantidos pelo fundo as letras de crdito imobilirio, criadas pela Medida Provisria 2.223, de 4.9.2001.

Caracterizao de diretores
As Circulares 3.136, de 11.7.2002; e 3.148, de 4.8.2002, objetivaram coibir o uso do termo diretor por funcionrios no eleitos ou nomeados pelo conselho de administrao ou pela assemblia geral ou ainda por instrumento de alterao contratual. Esses funcionrios, por no terem poderes legais de administrao da instituio, poderiam trazer prejuzo a terceiros que com ela venham a negociar, ao induzi-los a interpretao errnea.

Risco cambial Resoluo 2.891/2001

O Conselho Monetrio Nacional (CMN) delegou Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil a competncia para adotar, a qualquer tempo, as medidas necessrias manuteno da eficcia do modelo de alocao de capital regulamentar destinado a dar cobertura ao risco de mercado e, adicionalmente, limitao da alavancagem em operaes que gerem exposies em ouro e em ativos e passivos referenciados em moedas estrangeiras. Tendo sido verificadas situaes em que a alterao dos parmetros da modelagem torna-se desejvel, em decorrncia do aumento da volatilidade do mercado cambial, as Circulares 3.155, de 7.10.2002; e 3.156, de 11.10.2002, alteraram o fator de ponderao F respectivamente para 0,75 e 1,0, mantido o atual critrio de iseno de 5%, concedendo-se o prazo de 5 dias teis para eliminao de

102

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

eventual excesso. Sob a mesma justificativa, a Circular 3.156, reduziu de 60% para 30% o limite de exposio em ouro e em ativos e passivos referenciados em variao cambial, de que trata o art. 1 da Resoluo 2.606, de 27 de maio de 1999.

Controles internos Resoluo 2.554/1998

A adoo de processos de controles internos pelas instituies subordinadas regulamentao e fiscalizao do Banco Central do Brasil imperativo para que os riscos inerentes s operaes praticadas no mercado financeiro sejam adequadamente mensurados e administrados. Em decorrncia, a Resoluo 2.554, de 24.9.1998, estabeleceu a obrigatoriedade de implantao de sistemas de controles internos por tais instituies, detalhando os parmetros a serem observados quanto atividade de auditoria interna. A Resoluo 3.056, de 19.12.2002, ampliou o escopo da atividade de superviso e estreita seu relacionamento com a auditoria interna das instituies, ao incluir dispositivo estabelecendo que estas devero manter disposio e garantir o acesso irrestrito do Banco Central do Brasil aos papis de trabalho, relatrios e quaisquer outros documentos elaborados pela auditoria interna.

Ponderao de risco das operaes de crdito

A Circular 3.140, de 31.7.2002, fixou em 20% (vinte por cento) o fator de ponderao de risco aplicvel aos ativos representados por ttulos e valores mobilirios emitidos, no mercado brasileiro, por entidades financeiras integrantes de grupos pertencentes a organismos oficiais internacionais, visando contemplar as obrigaes em moeda nacional emitidas no mercado brasileiro pela International Finance Corporation (IFC), conforme autorizao do CMN, constante da Resoluo 2.845, de 29.6.2001.

103

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

Risco de crdito Setor cooperativo

Buscando introduzir novo avano na regulamentao do setor cooperativo, em direo a uma maior isonomia de tratamento de suas instituies com o restante do sistema financeiro, no tocante s exigncia patrimoniais, a Circular 3.147, de 4.9.2002, alterou o fator F aplicvel ao Ativo Ponderado pelo Risco (APR), utilizado no clculo do valor do PLE, de que trata o Regulamento Anexo IV da Resoluo 2.099, de 17.8.1994, das seguintes instituies financeiras: I - bancos cooperativos, fator F de 0,11 (onze centsimos); II - cooperativas centrais de crdito, fator F de 0,13 (treze centsimos); III- cooperativas de crdito singulares filiadas a cooperativas centrais de crdito, fator F de 0,15 (quinze centsimos).

Risco de mercado de taxas de cmbio

Tendo em conta o novo ambiente de negcios em decorrncia do projeto de reestruturao do Sistema de Pagamentos Brasileiro, bem como o modelo de funcionamento das cmaras de compensao e liquidao de operaes de cmbio aprovado pelo Banco Central do Brasil, a Circular 3.168, de 11.12.2002, ajustou o fator de ponderao de risco hoje atribudo s operaes de venda de moeda estrangeira cursadas nessas entidades, equiparando-o ao percentual de 20% exigido para as operaes de compra realizadas nesse mesmo ambiente.

Operaes compromissadas
Em complemento regulamentao que disciplina as operaes e os compromissos envolvendo ttulos de renda fixa, designadas operaes compromissadas, a Resoluo 3.054, de 19.12.2002, facultou a realizao de operaes da natureza em que seja permitida a venda de ttulos sem que o vendedor tenha, no ato da negociao, a propriedade dos ttulos transacionados, desde que tais operaes sejam

104

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

registradas e liquidadas financeiramente no mbito de uma mesma cmara ou de um mesmo prestador de servios de compensao e de liquidao autorizado pelo Banco Central do Brasil. Permanece proibida a venda de ttulos sem que o vendedor tenha a propriedade dos ttulos negociados, quando se tratar de operaes compromissadas registradas e liquidadas financeiramente em sistemas de registro e de liquidao financeira de ativos que processem a liquidao de transaes apenas diretamente entre as partes contratantes, pelo respectivo valor bruto.

Critrios de contabilizao Crditos tributrios Resoluo 3.059/2002

A Resoluo 3.059, de 20.12.2002, introduziu a reviso das normas para reconhecimento, registro contbil e avaliao dos crditos tributrios, aplicveis a instituies financeiras, de forma a estabelecer critrios mais objetivos e rigorosos, que permitam que esses ativos reflitam com maior fidedignidade a gerao de benefcios futuros. Essas alteraes visaram, ainda, maior conformidade com as normas domsticas e internacionais que versam sobre a matria. As mudanas contemplam as condies para reconhecimento dos crditos tributrios, os critrios para sua avaliao e contabilizao, a exigncia de opinio de auditor independente sobre as demonstraes contbeis, manifestando quanto adequao dos procedimentos para a constituio e manuteno dos crditos tributrios e obrigaes fiscais diferidas, bem como a divulgao, em notas explicativas s demonstraes financeiras, de informaes qualitativas e quantitativas sobre os crditos tributrios e obrigaes fiscais diferidas. Estabeleceu, ainda, cronograma para excluso progressiva dos crditos tributrios com realizao em prazo superior a 5 anos, permitindo transio menos severa para adequao das instituies financeiras aos novos nveis de capital decorrentes da excluso dos valores relativos queles crditos, tendo em vista que as regras anteriormente vigentes no condicionavam o registro dos crditos tributrios a prazos de realizao.

105

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

Regulao do direcionamento dos recursos de poupana

A Resoluo 3.005, de 7.8.2002, alterou a regulamentao do direcionamento dos recursos captados em depsitos de poupana pelas entidades integrantes do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE), dispondo sobre a utilizao dos crditos novados do Fundo de Compensao de Variaes Salariais (FCVS), o cmputo das cartas de crdito, Certificados de Recebveis Imobilirios (CRI) e Letras Hipotecrias (LH) na base de clculo do direcionamento, e a simplificao dos controles e relatrios de acompanhamentos da aplicao habitacional. Alm disso, permitiu s instituies reduzir do saldo relativo aos crditos cedidos no mbito do Proer que hoje detm, frao mensal de 1/100, resultando em um cronograma com durao de 100 meses, e com as mesmas condies previstas para o tratamento dos crditos utilizados de acordo com o estabelecido no art. 6 da Lei 10.150, de 2000.

Certificados de depsitos em garantia

A Resoluo 3.022, de 19.9.2002, regulamentou a emisso de certificados de depsitos em garantia, representativos de ttulos cambiais recebidos em depsito, dispondo sobre suas caractersticas e as obrigaes contratuais por parte do banco emitente.

Cooperativas de crdito
A regulamentao que disciplina a constituio e o funcionamento de cooperativas de crdito foi alterada pela Resoluo 3.058, de 20.12.2002, incluindo disposies relativas s condies de associao s cooperativas de crdito singulares e s cooperativas de pequenos empresrios, microempresrios e microempreendedores.

106

Relatrio de Estabilidade Financeira

Maio 2003

Redefinio de procedimentos da superviso

Com o objetivo de eliminar distores na ao de fiscalizao, pela contingncia de aplicar sanes s instituies independentemente do grau da irregularidade observada, a Resoluo 3.036 e a Circular 3.159, ambas de 30.10.2002, revogaram dispositivos que consideram como falta grave, de forma genrica e automtica, o descumprimento de preceitos referidos em normas editadas, dispondo sobre a aplicao das penalidades cabveis aps o exame, caso a caso, acerca da gravidade de infraes cometidas pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

107