ITR 3T11 Vers

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital 1
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2011 30/09/2011 DMPL - 01/01/2010 30/09/2010 Demonstrao do Valor Adicionado 8 9 10 2 3 4 6 7
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2011 30/09/2011 DMPL - 01/01/2010 30/09/2010 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 19 20 21 22 29 141 11 12 14 16 17
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 146
Verso : 1
Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes (Mil)
Do Capital Integralizado Ordinrias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinrias Preferenciais Total 0 0 0 136.721 0 136.721
Trimestre Atual 30/09/2011
PGINA: 1 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Trimestre Atual 30/09/2011 3.149.933 1.199.637 1.039.099 0 0 0 59.649 59.649 0 100.889 100.889 1.372 26.418 73.099 0 1.950.296 493.602 42.334 42.334 451.268 170.198 918 111.655 2.734 55 165.708 1.434.408 1.434.408 52.020 1.013.690 368.698 0 20.616 1.670 Exerccio Anterior 31/12/2010 2.040.071 668.592 195.612 4.909 4.909 4.909 51.272 51.272 188 416.611 416.611 922 50.180 365.508 1 1.371.479 297.169 19.407 19.407 277.762 267.437 0 10.270 0 55 0 1.059.580 1.059.580 26.240 741.125 267.996 24.219 13.857 873
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios
1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 1.01.08.03.02 Ganhos em operaes com Derivativos 1.01.08.03.03 Depositos Vinculados 1.01.08.03.04 Outros Crditos 1.02 1.02.01 1.02.01.06 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Tributos Diferidos Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 1.02.01.09.03 Mutuo com Controladas 1.02.01.09.04 Contas a receber com Controladas 1.02.01.09.05 Adiantamento Futuro Aumento de Capital - com Controladas 1.02.01.09.06 Contas a receber com Outras pessoas ligadas 1.02.01.09.07 Despesas Antecipadas 1.02.01.09.08 Derivativos Embutidos 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.04 Imobilizado Intangvel
PGINA: 2 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Obrigaes Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Trimestre Atual 30/09/2011 3.149.933 128.553 4.754 4.754 959 959 2.059 119.532 107.480 107.480 12.052 12.052 1.249 1.202 756 446 47 0 47 0 1.444.674 1.387.135 1.387.135 1.376.527 8.989 1.619 2 2 2 0 55.790 55.790 1.747 1.747 1.576.706 2.042.014 261.784 261.784 -616.383 -110.709 Exerccio Anterior 31/12/2010 2.040.071 322.478 3.976 3.976 3.471 3.471 335 251.078 251.078 251.078 0 0 63.618 716 337 379 62.902 54.634 0 8.268 4.253 0 0 0 0 0 4.253 2 2 4.251 0 0 0 0 1.713.340 2.041.918 223.851 223.851 -517.029 -35.400
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.02.02 Juros
2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas 2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.04 Perdas em Operaes com Derivativos 2.01.05.02.08 Adiantamentos Diversos 2.01.05.02.09 Outras Obrigaes 2.02 2.02.01 2.02.01.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures
2.02.01.02.01 Principal 2.02.01.02.02 Juros 2.02.01.02.03 Derivativos Embutidos 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.02 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.02 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.04 2.03.05 2.03.06 Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Outras Provises Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opes Outorgadas Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial
2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas
PGINA: 3 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.04 3.04.02 3.04.02.01 3.04.02.03 3.04.02.04 3.04.02.05 3.04.02.06 3.04.04 3.04.05 3.04.05.01 3.04.05.02 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.01.01 3.06.01.02 3.06.01.03 3.06.01.04 3.06.01.05 3.06.02 3.06.02.01 3.06.02.02 3.06.02.03 3.06.02.04 3.07 3.08 3.08.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 -111.506 -37.041 -22.225 -1.208 -11.485 -302 -1.821 566 -21.201 -21.201 0 -53.830 -111.506 198.676 229.125 2 164.089 34.231 29.306 1.497 -30.449 -4 0 -24.059 -6.386 87.170 -50.018 -50.018 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -261.636 -103.646 -63.030 -4.674 -29.282 -774 -5.886 566 -18.878 -18.878 0 -139.678 -261.636 195.146 261.889 2 164.089 61.096 33.760 2.942 -66.743 -22 -8.635 -24.059 -34.027 -66.490 -32.864 -32.864 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 -95.011 -33.085 -24.188 -1.466 -7.874 -170 613 0 -11.897 -3.378 -8.519 -50.029 -95.011 14.246 16.276 17 0 44.486 -34.812 6.585 -2.030 -17 0 0 -2.013 -80.765 -1.078 -1.078 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -298.604 -107.523 -71.950 -6.784 -23.813 -463 -4.513 0 -19.176 -7.450 -11.726 -171.905 -298.604 50.505 54.592 17 0 44.486 -776 10.865 -4.087 -17 0 0 -4.070 -248.099 854 854
Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Pessoal e Administradores Outras Despesas Servios de Terceiros Depreciao e Amortizao Arrendamentos e Aluguis Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Passivo a Descoberto Outras Despesas Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Variao Cambial Positiva Valor justo dos derivativos embutidos das debntures Renda de Aplicao Financeira Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Variao Cambial Negativa Instrumentos FInanceiros Derivativos Juros/Custos Debntures Outras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Diferido
PGINA: 4 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.09 3.11 3.99 3.99.01 3.99.01.01 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 37.152 37.152 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -99.354 -99.354 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 -81.843 -81.843 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -247.245 -247.245
Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON
0,27173
-0,72669
-0,59880
-1,80880
PGINA: 5 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 -35.459 -20.978 -51.633 37.152 -35.459 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -174.663 -20.703 -54.606 -99.354 -174.663 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 -90.845 -6.777 -2.225 -81.843 -90.845 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -246.615 1.518 -888 -247.245 -246.615
Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Converso Ajustes de Instrumentos Financeiros Prejuzo do Perodo Resultado Abrangente do Perodo
PGINA: 6 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.01.12 6.01.01.13 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.13 6.01.02.14 6.01.02.15 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.03 6.02.04 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.07 6.03.08 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -245.017 -51.859 -99.354 774 -25.125 -20.703 37.933 32.864 139.678 18.878 0 21.041 6.244 -164.089 -193.158 -450 188 -8.377 -54.606 1.724 -2.512 778 48 -3.166 -101.385 -25.400 -517.927 -8.330 -514.506 0 4.909 1.606.431 97.239 -149.842 -9.998 96 292.409 1.376.527 843.487 195.612 1.039.099 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 96.136 -29.923 -247.245 463 779 0 48.302 -854 171.905 -7.450 4.177 0 0 0 126.059 201 -41 22.414 0 -27.615 -1.344 -4.054 -42 0 137.900 -1.360 -332.543 14.309 -343.602 1.155 -4.405 -388.044 -226.035 0 0 0 -162.009 0 -624.451 817.836 193.385
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro/Prejuzo no Perodo Depreciao e Amortizao Operaes com Derivativos no Realizados Ajustes por perda cambial Opes de Aes Outorgadas Imposto de Renda e Cont Social Diferidos Resultado da Equivalncia Patrimonial Proviso para Passivo a Descoberto Proviso para perda em Investimento Juros sobre emisso de Debntures Juros sobre Emprestimos e Partes Relacionadas Valor justo dos derivativos embutidos das debntures Variaes nos Ativos e Passivos Adiantamentos Diversos Despesas Antecipadas Impostos a Recuperar Ajuste de Avaliao Patrimonial Impostos, Txs e Contribuies Fornecedores Proviso em Encargos Trabalhistas Outras Contas a Pagar Dbitos/ Crditos com Partes relacionadas Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - com Controladas Outros Ativos e Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aumento de Imobilizados e Intangvel Variao de Investimentos Baixa de Diferido Ttulos e Valores Imobilirios Caixa Lquido Atividades de Financiamento Reduo em Mtuo Partes Relacionadas Emprstimos e Financiamentos Obtidos com terceiros Instrumentos Financeiros Liquidados Aumentos de Capital Depsitos Vinculados Emisso de Debentures Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 7 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2011 30/09/2011 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.03 5.05 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.07 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.041.918 2.041.918 96 96 0 0 0 0 0 0 2.042.014 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 223.851 223.851 37.933 0 37.933 0 0 0 0 0 261.784 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados -517.029 -517.029 0 0 0 -99.354 -99.354 0 0 -99.354 -616.383 Outros Resultados Abrangentes -35.400 -35.400 0 0 0 -75.309 -75.309 -54.606 -20.703 0 -110.709 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Opes Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Prejuzo do Perodo Saldos Finais
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1.713.340 1.713.340 38.029 96 37.933 -174.663 -174.663 -54.606 -20.703 -99.354 1.576.706
PGINA: 8 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2010 30/09/2010 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.05 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.06 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.041.918 2.041.918 0 0 0 0 0 0 2.041.918 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 159.030 159.030 48.303 48.303 0 0 0 0 207.333 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados -260.779 -260.779 0 0 -247.245 -247.245 0 -247.245 -508.024 Outros Resultados Abrangentes -43.413 -43.413 0 0 10.262 10.262 10.262 0 -33.151 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Prejuzo do Periodo Saldos Finais
0 0 0 0 0 0 0 0 0
1.896.756 1.896.756 48.303 48.303 -236.983 -236.983 10.262 -247.245 1.708.076
PGINA: 9 de 147
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.02 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.06.03.02 7.06.03.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.02 7.08.03.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -32.909 -32.909 -32.909 -774 -774 -33.683 103.333 -139.678 228.130 14.881 33.759 0 -18.878 69.650 69.650 63.030 16.692 40.902 5.436 33.094 33.094 72.880 30.303 5.886 36.691 8.635 253 20 27.783 -99.354 -99.354 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -28.987 -28.987 -28.987 -463 -463 -29.450 -136.488 -171.906 55.368 -19.950 -776 -11.630 -7.544 -165.938 -165.938 71.949 13.407 53.702 4.840 452 452 8.906 4.069 4.513 324 0 307 17 0 -247.245 -247.245
Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Proviso para Perda com Impairment Proviso para Passivo a Descoberto Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outras
7.08.03.03.01 Perdas e, operaes com derivativos 7.08.03.03.03 Seguros 7.08.03.03.04 Variao Cambial 7.08.03.03.05 Despesas Financeiras 7.08.04 7.08.04.03 Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 10 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Trimestre Atual 30/09/2011 8.472.433 1.960.525 1.317.837 67.277 67.277 67.277 20.493 20.493 48.220 66.349 66.349 5.910 434.439 434.439 11.955 330.050 87.092 5.017 325 6.511.908 1.335.766 363.650 363.650 2.703 969.413 725.192 24.617 23.993 19.306 165.708 10.597 0 53.288 53.288 52.020 1.268 4.850.693 272.161 Exerccio Anterior 31/12/2010 6.279.555 1.652.313 304.467 175.091 175.091 175.091 9.846 9.846 7.068 52.615 52.615 8.469 1.094.757 1.094.757 4.132 720.353 365.508 4.190 574 4.627.242 1.015.581 303.743 303.743 4.283 707.555 648.694 24.617 18.270 9.170 0 3.263 3.541 50.459 50.459 26.240 24.219 3.472.679 88.523
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios
1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 1.01.08.03.02 Ganhos em operaes com Derivativos 1.01.08.03.03 Depsitos Vinculados 1.01.08.03.04 Subsdios a Receber - CCC 1.01.08.03.05 Outros Crditos 1.02 1.02.01 1.02.01.06 1.02.01.07 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Tributos Diferidos Despesas Antecipadas Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
1.02.01.09.03 Ganhos em operaes com Derivativos 1.02.01.09.04 Subsdios a receber - CCC 1.02.01.09.05 Imposto a recuperar 1.02.01.09.06 Depositos Vinculados 1.02.01.09.07 Derivativos Embutidos 1.02.01.09.08 Contas a Receber - com Outras Pessoas Ligadas 1.02.01.09.09 Outros Crditos 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.04 Imobilizado Intangvel
PGINA: 11 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.02 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Obrigaes Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Trimestre Atual 30/09/2011 8.472.433 1.197.277 11.472 11.472 162.424 162.424 18.779 420.057 408.005 408.005 12.052 12.052 584.545 50.749 50.749 533.796 309.089 558 173.938 50.211 0 5.685.420 4.546.125 3.158.990 2.862.483 296.507 1.387.135 1.376.527 8.989 1.619 995.717 41.669 41.669 954.048 954.048 138.897 138.897 4.681 4.681 3.657 1.024 1.589.736 2.042.014 261.784 261.784 -671.537 Exerccio Anterior 31/12/2010 6.279.555 1.395.696 14.369 14.369 119.486 119.486 5.156 294.808 294.808 294.808 0 0 961.877 649 649 961.228 766.517 0 183.958 0 10.753 3.182.296 2.295.173 2.295.173 2.036.256 258.917 0 0 0 0 793.013 1.271 1.271 791.742 791.742 90.571 90.571 3.539 3.539 3.539 0 1.701.563 2.041.918 223.851 223.851 -572.183
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.02.02 Juros
2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02.04 Perdas em operaes com Derivativos 2.01.05.02.05 Participaes nos Lucros 2.01.05.02.06 Reteno Contratual 2.01.05.02.08 Adiantamentos Diversos 2.01.05.02.09 Outras Obrigaes 2.02 2.02.01 2.02.01.01 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.02.01.02 Debntures 2.02.01.02.01 Principal 2.02.01.02.02 Juros 2.02.01.02.03 Derivativos Embutidos 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.02 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.02 Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Outras Provises
2.02.02.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.02.02.02.03 Perdas em operaes com Derivativos
2.02.04.02.04 Proviso para Desmantelamento 2.02.04.02.05 Outras Provises 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.04 2.03.05 Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opes Outorgadas Lucros/Prejuzos Acumulados
PGINA: 12 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2.03.06 2.03.09 Descrio da Conta Ajustes de Avaliao Patrimonial Participao dos Acionistas No Controladores Trimestre Atual 30/09/2011 -110.709 68.184 Exerccio Anterior 31/12/2010 -35.400 43.377
PGINA: 13 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.02 3.04.02.01 3.04.02.03 3.04.02.04 3.04.02.05 3.04.02.06 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.01.02 3.06.01.03 3.06.01.04 3.06.01.05 3.06.01.06 3.06.02 3.06.02.01 3.06.02.02 3.06.02.03 3.06.02.04 3.07 3.08 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 41.672 -44.179 -2.507 -72.822 -64.580 -30.485 -4.347 -25.089 -874 -3.785 583 -333 -8.492 -75.329 139.042 518.476 12.750 35.924 300.859 164.089 4.854 -379.434 -56.122 -280.049 -24.059 -19.204 63.713 -27.092 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 126.163 -113.959 12.204 -193.916 -173.860 -87.572 -12.700 -61.652 -2.221 -9.715 689 -5.259 -15.486 -181.712 77.244 1.159.372 32.268 64.133 891.606 164.089 7.276 -1.082.128 -63.080 -937.612 -24.059 -57.377 -104.468 10.237 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 29.224 -34.285 -5.061 -55.197 -50.824 -28.673 -2.861 -18.412 -474 -404 503 -4.876 0 -60.258 -42.265 36.305 9.154 15.723 9.247 0 2.181 -78.570 6.662 -79.610 0 -5.622 -102.523 20.884 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 70.655 -100.409 -29.754 -180.436 -154.836 -85.895 -11.062 -49.246 -1.235 -7.398 7.676 -29.175 -4.101 -210.190 -94.791 164.173 37.544 48.501 75.100 0 3.028 -258.964 -27.251 -222.323 0 -9.390 -304.981 59.336
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Pessoal e Administradores Outras Despesas Servios de Terceiros Depreciao e Amortizao Arrendamentos e Aluguis Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Variao Cambial Positiva Renda Aplicao Financeira Instrumentos FInanceiros Derivativos Valor justo dos derivativos embutidos das debntures Outras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Variao Cambial Negativa Instrumentos Financeiros Derivativos Juros/Custos Debntures Outras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
PGINA: 14 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.01.01 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 -1.363 -25.729 36.621 36.621 37.152 -531 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -9.623 19.860 -94.231 -94.231 -99.354 5.123 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 -6 20.890 -81.639 -81.639 -81.843 204 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -6 59.342 -245.645 -245.645 -247.245 1.600
Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON
0,27173
-0,72669
-0,59880
-1,80880
PGINA: 15 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 4.03.01 4.03.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 30/09/2011 -35.990 -20.978 -51.633 36.621 -35.990 -35.459 -531 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -169.541 -20.703 -54.606 -94.232 -169.541 -174.664 5.123 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2010 30/09/2010 -88.353 -6.777 267 -81.843 -88.353 -88.557 204 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -246.615 1.518 -888 -247.245 -246.615 -245.015 -1.600
Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Converso Ajustes de Instrumentos Financeiros Lucro (Prejuzo) do Perodo Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores
PGINA: 16 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.11 6.01.01.12 6.01.01.13 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.13 6.01.02.14 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.04 6.02.05 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.03.07 6.03.08 6.03.09 6.05 6.05.01 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 -134.039 -171.087 -94.231 2.221 46.006 -20.703 37.933 119 -19.861 15.486 21.041 4.991 -164.089 37.048 -7.823 4.137 -10.683 -19.457 -54.606 -41.152 13.623 42.938 -2.899 50.211 -827 83.164 -19.578 -1.437.187 -1.549.432 -18.315 107.814 22.746 2.584.596 0 972.023 -27.324 96 -5.123 -10.019 278.416 1.376.527 0 1.013.370 304.467 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 -93.440 -146.726 -243.426 28.600 70.717 0 48.302 221 -59.342 8.202 0 0 0 53.286 -1.973 -3.928 -4.057 17.402 4.345 -2.456 -27.645 68.493 -7.467 7.621 1.599 0 1.352 -1.242.446 -1.024.187 -34.286 -183.973 0 205.686 746 465.692 0 0 0 -88.401 -170.405 0 -1.946 -1.130.200 1.543.546
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Prejuzo do Perodo Depreciao e amortizao Operaes com instrumentos financeiros derivativos Ajuste por perda cambial Opes de aes outorgadas Proviso para desmantelamento Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquidos Resultado de equivalncia patrimonial Juros Debntures Juros Emprestimos e Partes Relacionadas Derivativos Embutidos Variaes nos Ativos e Passivos Aumento em adiantamentos diversos Despesas Antecipadas Contas a Receber Impostos a Recuperar Avaliao Patrimonial Estoque Impostos, taxas e contribuies Fornecedores Provises e encargos trabalhistas Outras contas a pagar Subsdios a receber CCC Dbitos e Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos e Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisio de imobilizado e intangivel Variao de investimentos Ttulos e valores mobilirios Caixa proveniente da venda de ativo imobilizado e intangvel Caixa Lquido Atividades de Financiamento Mtuo com partes relacionadas Emprstimos e financiamentos obtidos com terceiros Iinstrumentos Financeiros Liquidados Aumentos de capital Aumento de capital proveniente de participao de acionistas no controladores Retenes Contratuais Depositos Vinculados Debentures Aumentos em Partes Relacionadas Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
PGINA: 17 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 1.317.837 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 413.346
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 18 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2011 30/09/2011 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.03 5.05 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.05.02.07 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.041.918 2.041.918 96 96 0 0 0 0 0 0 0 2.042.014 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 223.851 223.851 37.933 0 37.933 0 0 0 0 0 0 261.784 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados -572.183 -572.183 0 0 0 -99.354 -99.354 0 0 0 -99.354 -671.537 Outros Resultados Abrangentes -35.400 -35.400 0 0 0 -75.309 -75.309 -54.606 -20.703 0 0 -110.709 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 43.377 43.377 0 0 0 24.807 24.807 0 0 29.930 -5.123 68.184 Patrimnio Lquido Consolidado 1.701.563 1.701.563 38.029 96 37.933 -149.856 -149.856 -54.606 -20.703 29.930 -104.477 1.589.736 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Opes Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Participao Acionista no Controlador Prejuzo do Perodo Saldos Finais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.658.186 1.658.186 38.029 96 37.933 -174.663 -174.663 -54.606 -20.703 0 -99.354 1.521.552
PGINA: 19 de 147
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2010 30/09/2010 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.041.918 2.041.918 0 0 0 0 0 0 0 0 2.041.918 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 159.030 159.030 48.302 48.302 0 0 0 0 0 0 207.332 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados -315.933 -315.933 0 0 -247.245 -247.245 0 0 0 0 -563.178 Outros Resultados Abrangentes -43.413 -43.413 0 0 10.262 0 10.262 449 9.813 0 -33.151 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 37.477 37.477 0 0 5.640 -4.092 9.732 0 0 9.732 43.117 Patrimnio Lquido Consolidado 1.879.079 1.879.079 48.302 48.302 -241.075 -251.337 10.262 449 9.813 0 1.696.038 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Participao de Acionista no Controlador Saldos Finais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.841.602 1.841.602 48.302 48.302 -236.983 -247.245 10.262 449 9.813 0 1.652.921
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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.03 7.02 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.06.03.02 7.06.03.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.02 7.08.03.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2011 30/09/2011 906.989 126.163 780.826 -201.826 -201.826 705.163 -6.702 -6.702 698.461 1.139.316 -15.486 267.766 887.036 891.606 -4.570 0 1.837.777 1.837.777 91.167 36.750 43.801 10.616 -8.700 -8.700 1.849.541 29.050 14.325 1.806.166 937.612 780.826 4.529 30.812 52.387 -94.231 -99.354 5.123 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2010 30/09/2010 1.139.542 70.655 1.068.887 -144.968 -144.968 994.574 -10.282 -10.282 984.292 230.184 -4.101 164.173 70.112 75.099 3.365 -8.352 1.214.476 1.214.476 85.894 25.088 54.128 6.678 -57.848 -57.848 1.432.075 10.080 21.309 1.400.686 222.323 1.147.995 3.117 27.251 0 -245.645 -247.245 1.600
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Receitas refs. Construo de Ativos Prprios Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Proviso perda em Investimento Proviso para passivo a descoberto Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outras
7.08.03.03.01 Perdas em Operaes com Derivativos 7.08.03.03.02 Adiantamentos a fornecedores 7.08.03.03.03 Seguros 7.08.03.03.04 Variao Cambial 7.08.03.03.05 Despesas Financeiras 7.08.04 7.08.04.03 7.08.04.04 Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos
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Comentrio do Desempenho
Desempenho Econmico Financeiro
As informaes financeiras e operacionais a seguir so apresentadas em bases consolidadas, de acordo com os padres internacionais de demonstraes contbeis (IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB e em Reais, exceto quando indicado o contrrio. Anlise da Demonstrao de Resultado
R$ milhes Receita Operacional Lquida Custos Operacionais Despesas Operacionais Resultado Financeiro Lquido Equivalncia Patrimonial Outras Receitas/(Despesas) Resultado antes de impostos Impostos Correntes/ Diferidos Participaes Minoritrias Resultado do Perodo
MPX Controladora (37,0) 198,7 (53,8) (20,6) 87,2 (50,0) 37,2
DRE Consolidado - 3T11 Pecm Pecm Itaqui 1 I II (0,3) (1,7) (15,8) (17,7) 6,0 (11,7) (1,0) (0,8) (5,9) (7,7) 2,6 (5,1) (0,7) (1,0) (5,1) (45,1) (51,8) 17,5 (34,3)
Amapari 9,8 (6,4) (0,6) 0,4 3,3 (1,1) (1,1) 2,2
MPX Comerc. 32,6 (34,0) (0,1) 2,3 0,8 (0,3) 0,5
Outras (1,5)
2,3
Total 41,7 (44,2) (64,6) 139,0 (8,5) 0,2 63,7 (27,1) 0,5 37,2
(19,4) 4,4 45,3 20,9 49,7 (1,8) 1,6 49,4
Obs1: Os nmeros apresentados acima consideram os resultados integrais das controladas da MPX, exceto Pecm I. Para esta ltima considera-se apenas 50% dos valores dado que o controle compartilhado. Obs2: Alm das outras empresas controladas considera tambm eliminao de operaes entre partes relacionadas, bem como o resultado da equivalncia patrimonial. Obs3: Seguindo as normas contbeis, participaes da Controladora nas Controladas que apresentem saldos negativos so transferidas do Ativo para o Passivo No Circulante, na rubrica Passivo a Descoberto. Seguindo o mesmo princpio, a equivalncia patrimonial da respectiva Controlada, reclassificada para a conta de Outras Despesas Operacionais.
Receita operacional Lquida

Receita Operacional Lquida (Em milhares de reais) Receita Operacional Bruta Suprimento de energia eltrica Comercializao de Energia Eltrica Dedues sobre a Receita Receita Operacional Lquida 3T11 10.905 35.674 (4.906) 41.672 Consolidado 3T10 10.521 22.040 (3.336) 29.225 % Var 3,6% 61,9% 47,1% 42,6%
A Receita Operacional Lquida consolidada no 3T11 foi de R$ 41,7 milhes, apresentando um crescimento de 42,6% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. A Receita Operacional Lquida da MPX Comercializadora de Energia superou em R$ 12,6 milhes a receita registrada no 3T10, totalizando R$ 32,6 milhes. O aumento
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verificado foi devido ao maior volume de energia comercializada em relao ao mesmo trimestre do ano anterior, sendo responsvel pela maior parte do crescimento da receita consolidada. J a subsidiria Amapari (UTE Serra do Navio), uma parceria 51%/49% entre a MPX e a Eletronorte, reportou Receita Operacional Lquida de R$ 9,8 milhes neste trimestre, 5,9% superior ao 3T10. Custos Operacionais
Custos Operacionais (Em milhares de reais) Custos Operacionais Pessoal e administradores Material Insumos Servios de Terceiros Arrendamentos e aluguis Seguros Tributos e contribuies Benefcio CCC Energia eltrica para revenda Outros Total Depreciao e amortizao Total (957) (285) (17.773) (1.255) (1.569) (889) (13) 13.999 (33.659) (103) (42.505) (1.675) (44.179) 3T11
Consolidado 3T10 (943) (593) (15.995) (884) (5.404) (330) (76) 11.847 (19.357) (1.206) (32.942) (1.343) (34.285) % Var 1,5% -51,9% 11,1% 42,0% -71,0% 169,8% -82,7% 18,2% 73,9% -91,5% 29,0% 24,7% 28,9%
Os Custos Operacionais consolidados somaram R$ 44,2 milhes nesse trimestre, um crescimento de 28,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O aumento deveu-se principalmente ao aumento dos custos de Energia Eltrica para Revenda, no valor de R$ 14,3 milhes, resultante do maior volume de energia negociado pela MPX Comercializadora, que foi parcialmente compensado pela reduo de R$ 4,1 milhes dos custos de Arrendamentos e Aluguis na MPX Au. Conforme divulgado no 4T10, o contrato de aluguel foi retificado em novembro de 2010, com efeito retroativo a setembro de 2010, de forma a refletir as seguintes disposies: A rea da locao atual de 74,79 hectares. A MPX Au tem uma opo de locao de 74,79 hectares adicionais, que pode ser exercida at 02/01/2012 e outra opo de 74,79 hectares adicionais com exerccio at 02/01/2013. O valor do aluguel por m, de R$ 0,3182/m (base: setembro de 2009), permanece inalterado, bem como a forma de reajuste anual com base no ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M), divulgado pela Fundao Getlio Vargas. Despesas Operacionais As Despesas Operacionais consolidadas da MPX, excluindo depreciao e amortizao, totalizaram R$ 63,8 milhes, um aumento de 26,5% em relao ao 3T10. A controladora reportou no 3T11 Despesas Operacionais,
MPX - Release de Resultados 3T11 2
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excluindo depreciao e amortizao, de R$ 36,7 milhes, um crescimento de 11,6% em relao aos R$ 32,9 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. No perodo, o IPCA avanou 7,3%.
Despesas Operacionais (Em milhares de reais) Despesas Pessoal e administradores Material Servios de terceiros Arrendamentos e aluguis Seguros Tributos Outras despesas Total Depreciao e amortizao Total 3T11 (22.225) (144) (11.485) (1.820) (92) (47) (924) (36.738) (302) (37.040) Controladora 3T10 (24.188) (69) (7.874) 613 (94) (11) (1.293) (32.916) (170) (33.085) % Var -8,1% 107,4% 45,9% -397,1% -1,4% 343,7% -28,5% 11,6% 78,1% 12,0% 3T11 (30.484) (724) (25.088) (3.784) (558) (546) (2.519) (63.704) (874) (64.578) Consolidado 3T10 (28.672) (97) (18.414) (404) (981) (218) (1.565) (50.351) (474) (50.825) % Var 6,3% 645,5% 36,2% 836,7% -43,1% 151,0% 60,9% 26,5% 84,2% 27,1%
Dentre as Despesas Operacionais, destacam-se:
Pessoal e administradores: no consolidado, a conta apresentou um saldo de R$ 30,5 milhes, um aumento de 6,3% em relao ao 3T10. Essa variao explica-se principalmente pelo crescimento das operaes da MPX na Bacia do Parnaba, na Colmbia e no Chile, com consequente aumento do nmero de colaboradores. Na Colmbia, em particular, a MPX conta hoje com uma equipe de 75 colaboradores, contra 30 no 3T10. Na controladora, foi registrado um decrscimo de 8,1% nas despesas de Pessoal e Administradores em relao ao 3T10, resultante da diminuio das despesas com stock options do Controlador a medida que as opes maturam, no valor de R$ 4,3 milhes,.
Servios de Terceiros: no consolidado, as despesas com servios de terceiros aumentaram R$ 6,7 milhes quando comparadas ao 3T10, alcanando R$ 25,1 milhes no 3T11, em funo do crescimento de despesas com consultorias jurdicas e regulatrias no Chile, no valor de R$ 1,4 milho, decorrente das negociaes em curso para a contratao de energia, e com consultorias de engenharia, ambiental e jurdica na Colmbia, no valor de R$ 1,4 milho, dado o avano nos processos de certificao de recursos minerais e de licenciamento ambiental das minas e infraestrutura logstica. J na controladora, o aumento verificado nas despesas com servios de terceiros foi de R$ 3,6 milhes explicado principalmente pelo pagamento de R$ 0,5 milhes em consultoria ambiental relacionada conservao do corredor ecolgico do Muriqui, R$ 0,8 milhes em assessoria financeira relacionada a emisso de debntures, R$ 0,5 milhes em gastos com metodologias de implantao de projetos e R$ 1,4 milhes com aumento da estrutura da rea de comunicao, marketing e tecnologia da informao para atender ao crescimento da Companhia.
Arrendamentos e Aluguis: as despesas consolidadas com Arrendamentos e Aluguis registraram no 3T11 um crescimento de R$ 3,4 milhes em relao ao mesmo perodo do ano anterior, atingindo R$ 3,8 milhes.

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No 3T10, a controladora recebeu da MPX Au um reembolso de gastos com o aluguel do terreno da UTE MPX Au, no valor de R$ 2,5 milhes, sendo o montante pago pela MPX Au contabilizado como Custo Operacional. Adicionalmente, a expanso das operaes da MPX na Colmbia resultou em um aumento de R$ 0,6 milho nas despesas de Arrendamentos e Aluguis. Resultado Financeiro Lquido
Resultado Financeiro (Em milhares de reais) Receitas financeiras: Variaes monetrias Rendas Ganhos com derivativos Liquidaes de derivativos Valor Justo - Debntures Outros 3T11 6 2 34.231 26.418 2.888 164.089 1.497 229.124 Despesas financeiras: Variaes monetrias Encargos de dvidas Perdas com derivativos Liquidaes de derivativos Valor Justo - Debntures Juros - Debntures Custo - Debntures Outros (4) (2.158) (21.041) (3.018) (4.228) (30.450) Resultado Financeiro Lquido 198.675 5 19.839 (5.016) 1.448 16.276 (5) (2.025) (2.030) 14.246 Controladora 3T10 10 -65,7% 72,5% -626,7% 3,4% 1307,7% -10,1% 108,8% 1400,0% 1294,6% % Var 3T11 14 12.750 35.925 296.962 3.898 164.089 4.853 518.476 (56.121) (1.608) (271.052) (8.996) (21.041) (3.018) (17.597) (379.434) 139.043 Consolidado 3T10 18 9.422 15.723 9.020 253 1.887 36.305 6.662 (1.324) (38.615) (41.105) (4.186) (78.569) (42.264) % Var 35,3% 128,5% 3192,2% 1439,2% 157,3% 1328,1% -942,4% 21,4% 601,9% -78,1% 320,3% 382,9% -429,0%
O Resultado Financeiro Lquido consolidado foi positivo em R$ 139,0 milhes, devido prioritariamente contabilizao do valor justo das debntures conversveis emitidas pela Companhia em junho de 2011 e de posies de hedge e marcao a mercado das posies ainda em aberto nas controladas Energia Pecm, MPX Pecm II, MPX Itaqui e Comercializadora de Combustveis. No consolidado, no 3T11, os impactos da liquidao de hedges e da marcao a mercado foram negativo em R$ 5,1 milhes e positivo em R$ 25,9 milhes, respectivamente. A MPX concluiu, em 09 de setembro de 2011, a estruturao do hedge cambial para a parcela denominada em dlares do investimento previsto para a implantao do Complexo Termeltrico MPX Parnaba, garantindo assim a estabilidade de nossas projees de fluxo de caixa. A taxa de cmbio spot no momento da contratao estava em 1,67 R$/US$, em linha com a taxa utilizada na modelagem econmico financeira dos empreendimentos.
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O crescimento verificado na conta Despesas Financeiras Outros deve-se principalmente variao cambial sobre os emprstimos contrados pela MPX na Colmbia, no valor de R$ 7,6 milhes, taxas referentes aos custos das fianas bancrias para liberao do emprstimo de Pecm II, valor de R$ 2,6 milhes e R$ 3,6 milhes de IOF sobre mtuo em Parnaba e Pecm II. Na controladora, o resultado financeiro lquido foi positivo em R$ 198,7 milhes, em comparao a um resultado tambm positivo de R$ 14,2 milhes no 3T10, refletindo no apenas a contabilizao do valor justo das debntures mencionada anteriormente, mas tambm o pagamento de juros relativos s debntures e marcao a mercado do hedge cambial do capex para a implantao das usinas termeltricas na Bacia do Parnaba. O rendimento das aplicaes financeiras da controladora no trimestre totalizou R$ 34,2 milhes. Resultado Lquido do Perodo No 3T11, o resultado lquido do perodo foi positivo em R$ 37,2 milhes, contra um prejuzo de R$ 81,8 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior.
Anlise do Balano Patrimonial

Controladora R$ milhes Ativo Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente Total do Ativo Passivo Circulante Passivo No Circulante Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Total do Passivo set-11 1.199,6 493,6 1.456,7 3.149,9 128,6 1.444,7 1.576,7 3.149,9 jun-11 703,9 50,3 1.334,9 2.089,2 117,9 406,4 1.564,9 2.089,2 Consolidado set-11 1.960,5 1.335,8 5.176,1 8.472,4 1.197,3 5.685,4 57,2 1.532,5 8.472,4 jun-11 1.235,4 997,7 4.491,3 6.724,3 945,4 4.202,1 56,5 1.520,3 6.724,3
Ativo Circulante O Ativo Circulante consolidado fechou o trimestre em R$ 1.960,5 milhes, R$ 725,1 milhes acima do registrado no fechamento de junho de 2011. A conta Disponibilidades consolidada, incluindo ttulos e valores mobilirios, fechou setembro de 2011 com um saldo de R$ 1.385,1 milhes, apresentando um aumento de R$ 657,4 milhes em relao ao saldo de junho de 2011. O aumento verificado deve-se subscrio das debntures conversveis da MPX pelo BNDES Participaes S.A. BNDESPAR e acionistas minoritrios da Companhia, no valor nominal total de R$ 975,2 milhes. As controladas Pecm I, Pecm II e Itaqui fecharam o trimestre com saldos na conta de Disponibilidades de R$ 113,3 milhes, R$ 41,1 milhes e R$ 26,9 milhes, respectivamente.
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Ativo Realizvel a Longo Prazo O Ativo Realizvel a Longo Prazo consolidado registrou um aumento de R$ 338,1 milhes em relao ao final de junho de 2011, alcanando R$ 1.335,8 milhes, impactado diretamente pela conta Ganhos com Derivativos, que fechou o trimestre com um saldo de R$ 725,2 milhes contra R$609,5 milhes, e pela conta Valor Justo Debntures, no valor de R$ 165,7 milhes. Ativo Permanente Face evoluo das obras de implantao das usinas termeltricas, o saldo do Ativo Imobilizado das controladas Energia Pecm, MPX Itaqui e MPX Pecm II registrou aumentos de R$ 94,7 milhes, R$ 134,5 milhes e R$ 107,6 milhes, respectivamente. Com isso, o Ativo Imobilizado consolidado alcanou R$ 4.850,7 milhes no final de setembro de 2011. Passivo Circulante O Passivo Circulante consolidado apresentou saldo de R$ 1.197,3 milhes, R$ 251,8 milhes acima do registrado em junho de 2011, principalmente devido variao da conta Emprstimos e Financiamentos, que fechou o trimestre com saldo de R$ 397,6 milhes, um crescimento de R$ 116,9 milhes em comparao ao saldo de junho de 2011. Tal aumento do saldo de Emprstimos e Financiamentos de curto prazo deve-se captao de R$ 103,4 milhes em emprstimos corporativos na MPX Colmbia. Passivo No Circulante O Passivo no Circulante registrou saldo de R$ 5.685,4 milhes ao final de setembro de 2011, um aumento de R$ 1.483,4 milhes em relao a junho de 2011, prioritariamente em funo da subscrio, no trimestre, de debntures conversveis de emisso da Companhia, no valor de R$ 982,3 milhes e tambm em funo do crescimento do saldo da conta Emprstimos e Financiamentos, no valor de R$ 244,0 milhes. As controladas Energia Pecm, MPX Itaqui e MPX Pecm II desembolsaram no trimestre um total R$ 200,0 milhes dos financiamentos de longo prazo. A dvida bruta consolidada da MPX ao final de setembro de 2011 era de R$ aproximadamente R$ 2.204,7 milhes ao final do trimestre. Patrimnio Lquido O patrimnio lquido da MPX ao final do 3T11 era de R$ 1.532,5 milhes, sendo o Capital Social de R$ 2.042,0 milhes. 3.589,8 milhes, sendo
aproximadamente 89% deste total referente dvida de longo prazo. A dvida lquida consolidada alcanou

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Eventos Subsequentes
MPX Recebe Licena Ambiental para a Mina de Caaverales, na Colmbia
Em 08 de Novembro de 2011, o Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible da Colmbia emitiu licena ambiental para a mina a cu aberto de Caaverales (Caaverales), na Colmbia. Com a emisso da licena ambiental, a MPX fica autorizada a iniciar a construo da mina, que em capacidade plena dever atingir uma produo de 2,5 milhes de toneladas por ano (Mtpa). Em maro de 2010, a consultoria americana independente John T. Boyd certificou 27,4 milhes de toneladas (Mt) de reservas e 93,8 Mt de recursos de carvo mineral nas concesses da MPX na rea.

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Notas Explicativas
MPX Energia S.A. (Companhia aberta)
Relatrio sobre a reviso de Informaes Trimestrais (ITRs) Trimestre findo em 30 de setembro de 2011
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)
Notas explicativas s Informaes Trimestrais

Trimestre findo em 30 de setembro de 2011
(Em milhares de reais, exceto quando mencionado em contrrio)
Contexto operacional
A MPX Energia S.A. (Companhia) foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na Praia do Flamengo n 66 - 9 andar - Rio de Janeiro. Em 5 de novembro de 2007, a Companhia alterou sua razo social para a atual denominao. Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia possui um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil e no Chile, alm de projetos relacionados a fontes renovveis, como a energia solar. De modo a integrar suas operaes, tambm desenvolve projetos de minerao de carvo na Colmbia e de gs natural no Brasil tanto para fornecimento s usinas quanto para a comercializao. Sua atuao nesses projetos realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e mais recentemente pela emisso de debntures conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527, conforme Nota Explicativa n18. Em 30 de setembro de 2011, conforme quadro apresentado a seguir, a Companhia possui participaes societrias em coligadas, controladas diretas e indiretas, nas controladas em conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A, Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A, OGMP Transporte Areo Ltda. e Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. e no Fundo de Investimento Multimercado MPX 63. Todas as empresas encontramse em fase pr-operacional, exceto Amapari Energia S.A., MPX Comercializadora de Energia Ltda., MPX Tau Energia Solar Ltda. e OGMP Transporte Areo Ltda. Para maiores detalhes das controladas, ver Nota Explicativa n 12.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

MPX Energia S.A.
51% 50% 66,67% 100%
Amapari Energia S.A.
*Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. Termopantanal Participaes Ltda. MPX Comercializadora de Energia S.A. *Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. *OGMP Transporte Areo Ltda. Seival Participaes S.A. UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A. *Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. **OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda. Nova Sistemas de Energia Ltda. 99,9% CGX Castilla Generacin Ltda. 89% MPX Colmbia S.A. 10% MPX Viena GmbH 100% Kebiny S.A. MPX Solar Empreendimentos Ltda. MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. 99,9% MPX Tau Energia Solar Ltda. 99,9% Usina Termeltrica Seival Ltda. 99,9% Termopantana l Ltda.
UTE Porto do A Energia S.A.
99,9% 50% 99,7% 50% 99,9% UTE Parnaba 70% 100% 50% 70% 33,33% 99,9% 99,9% 99,9% 99,9% 99,73% MPX Chile Holding Ltda. 0,27% 100% MPX ustria GmbH 100% UTE MPX Sul Energia Ltda. Seival Sul Minerao Ltda. Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Controlada em conjunto
** Coligada
Licenas e Autorizaes
O Grupo MPX tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 30 de setembro de 2011, a Companhia e suas investidas possuem as seguintes licenas e autorizaes:
Empresa MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. MPX Energia S.A. Amapari Energia S.A. Amapari Energia S.A. Amapari Energia S.A. Amapari Energia S.A. MPX Tau Energia Solar Ltda. MPX Tau Energia Solar Ltda. MPX Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Nova-Sistemas de Energia Ltda. Nova-Sistemas de Energia Ltda. Seival Sul Minerao Ltda. MPX Energia S.A. MPX Energia S.A. UTE MPX Sul Energia Ltda. Tipo Emisso Vigncia 2 anos 7/6/2013 2 anos 2 anos 4 anos 6 anos 4 anos 6 meses 1 ano 29 anos Indeterminado Indeterminado 2 anos 2 anos 1 anos 1 ano 2 anos 3 anos 3 anos 3 anos 3 anos 4 anos 2 anos 2 anos 2 anos
Licena de Instalao n 111/2011 (a) 15/3/2011 Licena de Instalao n 29/2011 (b) 11/9/2009 Licena de Instalao n 54/2011 (c) 24/8/2011 Licena de Instalao n556/2009 (d) 21/12/2009 Licena de Instalao n 584/2009 (e) 29/1/2009 Licena de Instalao n 601/2009 (f) 18/3/2009 Licena de Instalao n 672/2009 (g) 23/12/2009 Licena Prvia n049/2011 (h) 8/7/2011 Licena de Instalao n041/2011 (i) 24/4/2011 Resoluo Autorizativa ANEEL n 1.369/2008 (j) 20/5/2008 Despacho SFG n 2.197/2008 (k) 9/6/2008 Despacho SFG n 4.143/2008 (l) 7/11/2008 Licena de Operao n 106/2009 (m) 3/8/2011 Licena de Instalao n 110/2010 (n) 3/3/2010 Licena de Operao n 195/2010 (o) 14/4/2011 Renovao Licena Prvia 03/2011 (p) 14/1/2011 Licena Prvia n IN015964 (q) 1/3/2011 Licena de Instalao n IN000882 (r) 14/10/2009 Licena de Instalao n FE015178 (s) 15/12/2008 Licena de Instalao n IN 000207 (t) 22/5/2009 Licena de Instalao n IN 000208 (u) 22/5/2009 Licena de Operao n 7764/2009 (v) 21/10/2009 Licena Prvia n 332/2009 (w) 11/11/2009 Licena Prvia n 332/2009- 1 Retificao (x) 22/12/2010 Licena Prvia n 601/2010 (y) 21/5/2010
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Empresa MPX Comercializadora de Energia Ltda. UTE Seival Ltda. UTE Seival Ltda. OMX OperacionesMaritimas Ltda. CGX Castilla Generacin S.A. MPX Colombia S.A. Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A Porto do Pecm Gerao de Energia S.A
Tipo Despacho ANEEL n 747/2008 Licena de Instalao n 589/20091 Retificao Outorga n002/2007 Calificacin Ambiental "PuertoCastilla" Resolucin Exenta N 254 ResolucinExenta N 46 Resolucin N 1074 Licena Prvia n 113/21 Autorizao Ambiental n 43/2011
Autorizao Ambiental n 83/2011 Autorizao Ambiental n 84/2011
Emisso (z) 25/2/2008 (aa) 12/01/2010 (bb) 9/1/2007 (cc) 23/12/2010 (dd) 1/3/2011 (ee) 8/6/2011 (ff) 22/2/2011 (gg) 28/6/2011
(hh) 22/8/2011 (ii) 22/8/2011
Vigncia Indeterminado 18/2/14 18 anos Indeterminado Indeterminado Indeterminado 1 ano 1 ano

1 ano 1 ano
(a) Licena de Instalao embasada no parecer Tcnico n 815/2011 - COPAM/NUCAM, referente a Linha de Transmisso de 230Kv, da MPX Pecm II, com 1,83Km de extenso. (b) Renovao da Licena de Instalao n 98/2008 para usina termeltrica de 720 MW no Complexo Industrial e Porturio do Pecm - CIPP no Municpio de So Gonalo do Amarante, Estado do Cear. Essa licena foi substituda pela Licena de Instalao n 29/2011 com validade at 7 de junho de 2013. (c) Renovao da Licena de Instalao n.483/2008 de 360 MW adicionais no CIPP no Municpio de So Gonalo do Amarante, Estado do Cear. Essa licena foi renovada em 24 de agosto de 2011 com vigncia de 2 anos. (d) Licena de Instalao para linha de transmisso de 230Kv, com extenso de 14,4 Km, que interligar a UTE subestao Cauipe da CHESF. (e) Licena para instalao de canteiro de obras e servios de terraplanagem para a construo de usina termeltrica de 360 MW no DISAL, no Municpio de So Lus no Estado do Maranho. (f) Licena para instalao de usina termeltrica de 360 MW no DISAL, Municpio de So Lus no Estado do Maranho.
(g) Licena de instalao para linha de transmisso de 230KV, com extenso de 15,7 KM, que interligar a UTE subestao So Luis II da ELETRONORTE. (h) Licena Prvia concedida pela SEMA relativa ao empreendimento da Usina Termeltrica Parnaba II com capacidade de gerao de 1.859 MW de energia eltrica.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(i)
Licena de Instalao concedida pela SEMA relativa ao empreendimento da Usina Termeltrica Parnaba com capacidade de gerao de 1.863 MW de energia eltrica Autorizao para operar como Produtor Independente de Energia.
(j)
(k) Autorizao para incio em 10 de junho de 2008 da fase de teste de gerao de energia. (l) Autorizao para incio em 8 de novembro de 2008 da operao comercial.
(m) Renovao da licena de operao n. 99/2008, apresentada em 30 de setembro de 2008 Fundao Estadual de Proteo Ambiental - FEPAM. Esta licena foi renovada em 3 de agosto de 2011, com vigncia de 2 anos. (n) Licena embasada no parecer tcnico n.502/2010 COPAM/NUCAM referente a licena de instalao para uma central geradora solar Fotovoltaica Tau, com potncia de 5,0 MW em uma rea de 14,3 hectares, inserida numa rea global de 203,70 hectares , no municpio de Tau, estado do Cear. (o) Licena de Operao para uma central geradora solar Fotovoltaica Tau, com potncia de 5,0 MW em uma rea de 14,3 hectares, inserida numa rea global de 203,70 hectares, no municpio de Tau, estado do Cear. (p) Licena prvia embasada no parecer tcnico n 3670/2009 - COPAM/NUCAM, referente ao projeto de implantao de um parque elico com potncia nominal de 31,5 MW. Em 14 de janeiro de 2011 houve renovao pela Licena prvia 3/2011- COPAM/NUCAM. (q) Licena Prvia concedida pelo INEA aprovando a concepo e localizao da Usina Termoeltrica a gs liquefeito, com potncia mxima instalada de 3.300MW. (r) Licena de Instalao concedida pelo Instituto Estadual do Ambiente (INEA) com vigncia de 3 anos, autorizando a implantao da unidade de produo de energia eltrica de 2.100 MW de energia, composta de 4 turbinas de 525 MW. Essa licena passa a substituir a LP FE 014522/2008. (s) Licena de Instalao concedida pelo INEA (antiga FEEMA) a realizar as obras para implantao de estrada de acesso para a Usina Termeltrica e subestao provisria de energia eltrica, com linha de transmisso de 34,5kV, para atender demanda de energia consumida durante a fase de implantao da UTE. (t) Licena de Instalao concedida pelo Instituto Estadual do Ambiente (INEA) com vigncia de 3 anos, autorizando a implantao de usina de gerao de energia elica de 66.000 MWh/ano de energia.
(u) Licena de Instalao concedida pelo Instituto Estadual do Ambiente (INEA) com vigncia de 3 anos, autorizando a implantao de usina de gerao de energia elica de 147.000 MWh/ano de energia.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(v) Renovao da Licena de operao n.1672/2005 concedida em 21 de outubro de 2009 pela Fundao Estadual de Proteo Ambiental do Estado do Rio Grande do Sul (FEPAM) com vigncia de 4 anos. (w) Licena prvia concedida pelo IBAMA, relativa ao empreendimento da Usina Termeltrica MPX Sul com capacidade de gerao de 600MW de energia eltrica por meio de duas unidades geradoras de 300 MW. (x) Licena Prvia concedida pelo IBAMA com vigncia de 2 anos, relativa ao empreendimento Usina Termeltrica MPX Sul com capacidade de gerao de 727MW, utilizando como combustvel o carvo mineral proveniente da Mina Seival - retificao da LP 322/2009. (y) Licena Prvia concedida pela FEPAM relativa barragem para o empreendimento da Usina Termeltrica MPX Sul com capacidade de gerao de 600MW de energia eltrica por meio de duas unidades geradoras de 300MW. (z) Autorizao para operar como comercializadora de energia no mbito da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica CCEE. (aa) Licena de Instalao concedida pelo IBAMA, relativa ao empreendimento da Usina Termeltrica Seival com capacidade de gerao de 600MW de energia eltrica por meio de duas unidades geradoras de 300 MW. (bb) Outorga concedida pela Agencia Nacional das guas (ANA) para o direito do uso de recursos hdricos para captao de gua e lanamento de efluentes, localizado no Arroio Candiota, com a finalidade de gerao trmica de energia eltrica, no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul
(cc) Resolucin de Calificacin Ambiental do Puerto Castilla, emitida pela Comisin de Evaluacin de la III Regin de Atacama, equivalente a licena de instalao e operao. (dd) Resolucin de Calificacin Ambiental da Central Termeltrica Castilla, usina a carvocom 2354 MW emitida pela Comisin de Evaluacin de la III Regin de Atacama, equivalente a licena de instalao e operao. (ee) Licencia Global Ambiental da Mina de Caaverales, produo de 2.5 MPTA de carvo emitida pelo Ministerio de Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial, equivalente a licena de instalao e operao. (ff) Licena de Operao N 113/2011 com vigncia de 1 ano, relativa a Linha de Transmisso de 230 KV da Usina Termeltrica Porto do Pecm Subestao Caupe da companhia Hidroeltrica do Vale do So Francisco. (gg) Autorizao Ambiental N 43/2011 com vigncia de 1 ano, referente aos testes operacionais para Transportador de Correia Tubular da Usina Termoeltrica Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(hh) Autorizao Ambiental N 83/2011 com vigncia de 1 ano, referente aos testes pr-operacionais e comissionamento da estao de tratamento de gua da Usina Termoeltrica Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (ii) Autorizao Ambiental N 84/2011 com vigncia de 1 ano, referente aos testes pr-operacionais e comissionamento dos sistemas Stacker And Reclaimer (empilhamento e recolhimento); gerao de vapor, gerao de energia eltrica, resfriamento e condensao, tratamento de emisso de gases da Usina Termoeltrica de Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.
Apresentao das Informaes Trimestrais

a. Declarao de conformidade com as normas IFRS e BR GAAP
As Informaes Trimestrais individuais e consolidadas, referentes ao perodo findo em 30 de setembro de 2011, esto assim apresentadas:
Informaes Trimestrais consolidadas

As Informaes Trimestrais consolidadas esto sendo apresentadas em conformidade com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board(IASB) e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP).
Informaes Trimestrais individuais

As Informaes Trimestrais individuais esto sendo apresentadas de acordo com o BR GAAP, em conformidade com o CPC 21 (R1) e instrues especficas emitidas pela CVM, em observncia s disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, e incorporam as mudanas introduzidas por intermdio das Leis 11.638/07 e 11.941/09, complementadas pelos novos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e pela CVM durante os exerccios de 2010 e 2009.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Os pronunciamentos, as interpretaes e orientaes do CPC, aprovados por resolues do CFC e pelas normas da CVM, esto convergentes s normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB. Algumas adequaes foram procedidas nas Informaes Trimestrais individuais visando o alinhamento e equiparao s Informaes Trimestrais consolidadas em IFRS, conforme requerido na Deliberao CVM n 610/09 (CPC 43 - Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos). Essas prticas diferem das IFRS aplicveis para Informaes Trimestrais separadas em funo da avaliao dos investimentos em controladas e coligadas feita pelo mtodo de equivalncia patrimonial no BR GAAP, enquanto para fins de IFRS seria pelo custo ou valor justo. A Lei 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo acumulado at 31 de dezembro de 2008, que poder ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de impairment, o que est sendo adotado pela Companhia nas demonstraes financeiras individuais, em consonncia com o estabelecido pelo CPC 43. De acordo com as IFRSs, receitas e despesas pr-operacionais devem ser registradas no resultado do exerccio quando incorridas. Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos acumulados, no balano consolidado, o montante de R$ 55.154, lquido de efeitos fiscais, em 1 de janeiro de 2009. Consequentemente a diferena entre o patrimnio lquido individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi reconhecido em prejuzos acumulados no patrimnio lquido consolidado. No h diferena entre o patrimnio lquido e o resultado consolidado apresentados pela Companhia e o patrimnio lquido e o resultado da controladora em suas Informaes Trimestrais individuais, exceto pela diferena no patrimnio lquido mencionada acima. Assim sendo, as Informaes Trimestrais consolidadas e as Informaes Trimestrais individuais da controladora esto sendo apresentadas lado-a-lado em um nico conjunto de Informaes Trimestrais.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

b. Base de mensurao
As Informaes Trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histrico, com exceo dos instrumentos financeiros derivativos e das aplicaes financeiras mensurados pelo valor justo por meio do resultado.
c. Moeda funcional e moeda de apresentao

Estas Informaes Trimestrais individuais e consolidadas so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.
d. Uso de estimativas e julgamentos

A preparao das Informaes Trimestrais individuais e consolidadas de acordo com as normas IFRS e as normas CPC exige que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais futuros podero divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas so revistos de uma maneira contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que as estimativas so revisadas e em quaisquer perodos futuros afetados. As informaes sobre premissas e estimativas que podero resultar em ajustes dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes notas explicativas:
Nota Explicativa n 11 Impostos a recuperar e diferidos; Nota Explicativa n 20 - Instrumentos financeiros e gerenciamentos de riscos; Nota explicativa n 21 - Proviso para contingncias; e Nota Explicativa n 24 - Plano de pagamento baseado em aes.
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Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

A autorizao para a concluso e divulgao das Informaes Trimestrais de 30 de setembro de 2011 foi dada pelo Conselho de Administrao em 10 de novembro de 2011.
Resumo das principais prticas contbeis

Na elaborao destas Informaes Trimestrais, as prticas contbeis adotadas so uniformes quelas utilizadas quando da preparao das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2010, publicadas na Imprensa Oficial em 24 de maro de 2011 . Desta forma, estas Informaes Trimestrais devem ser lidas em conjunto com as referidas Demonstraes Financeiras.
Informaes Trimestrais consolidadas

As informaes Trimestrais consolidadas foram preparadas de acordo com as IFRSs emitidas pelo IASB e tambm de acordo com BR GAAP, e incluem as informaes trimestrais da controladora, daquelas empresas onde a Companhia detm o controle (diretamente) e dos Fundos Exclusivos, conforme detalhadas abaixo: Participao controladora 30/9/2011 Controladas ou coligadas diretas Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. UTE MPX Sul Energia Ltda. MPX Comercializadora de Energia Ltda. MPX Energia de Chile Ltda. MPX ustria GmbH MPX Solar Empreendimentos Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% 99,70% 100,00% 51,00% 100,00% 70,00% 99,90% 99,90% 99,73% 100,00% 99,90% 50,00% 31/12/2010 50,00% 99,70% 100,00% 51,00% 100,00% 70,00% 99,90% 99,90% 99,73% 100,00% 99,90% 50,00%
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(Companhia aberta)

Participao controladora 30/9/2011 MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda. UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. Nova - Sistemas de Energia Ltda. OGMP Transporte Areo Ltda. Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Ltda (PO&M) Seival Participaes S.A. 99,90% 66,67% 33,33% 70,00% 99,99% 50,00% 50,00% 99,99% Participao controladora 30/9/2011 Fundos Exclusivos Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX 63 Fundo de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX. 31/12/2010 31/12/2010 99,90% 66,67% 33,33% 70,00% 99,99% -
100,00% 100,00%
100,00% 100,00%
As polticas contbeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas consolidadas e so consistentes com aquelas utilizadas no perodo anterior. As controladas so consolidadas desde a data de aquisio, que corresponde data na qual a Companhia obteve o controle, e continuam sendo consolidadas at a data em que cessa tal controle.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Descrio dos principais procedimentos de consolidao

Eliminao dos saldos das contas de ativos e passivos entre a Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e entre elas; Eliminao dos saldos das contas de investimentos e correspondentes participaes no capital e lucros (prejuzos) acumulados das empresas controladas; A participao dos acionistas no controladores, que representa a parcela do resultado do perodo e patrimnio lquido que no so detidos pela Companhia, apresentada separadamente da demonstrao do resultado consolidada e dentro do grupo de patrimnio lquido no balano patrimonial consolidado, em separado do patrimnio lquido atribuvel aos acionistas controladores; Eliminao dos saldos de receitas e despesas, decorrentes de negcios entre a Companhia e suas controladas e controladas em conjunto e entre elas. Esses saldos so eliminados na medida da participao da controladora nas controladas contra os respectivos investimentos.
Os investimentos nas controladas em conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A., OGMP Transporte Areo Ltda. e Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Ltda. so avaliados por equivalncia patrimonial nas informaes trimestrais individuais da controladora e consolidados proporcionalmente nas informaes trimestrais consolidadas. Ademais, conforme Instruo CVM n 409/08, as informaes trimestrais consolidadas incluem saldos e transaes do fundo de investimento exclusivo FI Multimercado Crdito Privado MPX 63, administrado pelo Ita S.A., conforme Nota Explicativa n 6.
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Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Caixa e equivalentes de caixa

Controladora 30/9/2011 Caixa e bancos Fundo de Investimento Multimercado MPX 63 Bradesco Corporate FIC FI Referenciado DI Federal CDB/Compromissadas Outras aplicaes em renda fixa (a) (b) (c) (d) 300 853.712 185.087 1.039.099 31/12/2010 152 195.318 142 195.612 Consolidado 30/9/2011 3.356 922.502 113.149 185.087 93.743 1.317.837 31/12/2010 13.323 208.848 67.484 13.392 1.420 304.467
(a) Referem-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Tratase do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado Crdito Privado MPX 63 administrado pelo Banco Ita e lastreado em ttulos pblicos federais e ttulos privados (Debntures e Cdulas de Crditos Bancrios - CDB) emitidos por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP (CDI) de 100,03 % (marcao a mercado) e 101% (taxa nominal na curva). As debntures representam operaes compromissadas, registradas na CETIP ou SELIC, quando aplicvel, com garantia de recompra diria a uma taxa previamente estabelecida pelas instituies financeiras.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Conforme determinao da Instruo CVM n 408/05, as informaes trimestrais consolidadas incluem os saldos e as transaes de fundos de investimentos exclusivos, cujos quotistas so a Companhia e suas controladas, conforme demonstrado abaixo: Consolidado Fundo Multimercado Consolidado MPX Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. MPX Comercializadora de Energia Ltda. Amapari Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. UTE MPX Sul Energia Ltda. UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. MPX Tau Energia Solar Ltda. MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. MPX Solar Empreendimentos Ltda. Pecm Operao e Manuteno de Unidades Gerao Eltrica S.A Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 30/9/2011 853.712 306 16.883 26.170 393 3 15.820 142 8.322 1 391 359 922.502 31/12/2010 195.318 4 6.764 3.260 468 368 2.490 176 208.848
(b) O Fundo Bradesco Corporate FIC FI Referenciado DI Federal lastreado em ttulos pblicos do Tesouro Nacional, LFT, LTF-O e LTN-O com liquidez diria. O Fundo obteve uma rentabilidade mdia em 30 de setembro de 2011, equivalente a 98,7% do DI CETIP (CDI). As empresas que tm cotas deste fundo so a controladora MPX Energia S.A. e a controlada Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (c) Representam valores investidos em CDBs ou Debntures Compromissadas emitidos por instituies financeiras de primeira linha e remuneradas com taxas mdias de 100,6% CDI.
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PGINA: 43 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(d) Representam, basicamente, valores investidos em Fundo de Investimento pela MPX Chile em pesos chilenos e dlar com rentabilidade mdia no ano de 0,63 % a.a. nominal e pela MPX Colmbia onde esto aplicados a renda fixa, em dlar e peso colombiano, s taxas de 0,40% a.a e 4% a.a, respectivamente. Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, o Fundo de Investimento Multimercado em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX 63 encontra-se representado pela carteira apresentada abaixo:
Natureza das aplicaes - Controladora 30/9/2011 Instituio financeira Fundos exclusivos: Ita Ttulos pblicos Operaes Compromissadas CDB 36,43 % 311.011 Total 31/12/2010 Total
1,41% 12.026
62,16% 530.676
853.712
195.318
Natureza das aplicaes - Consolidado 30/9/2011 Instituio financeira Fundos exclusivos: Ita Ttulos pblicos Operaes Compromissadas CDB 36,43 % 336.071 Total 31/12/2010 Total
1,41% 12.995
62,16% 573.437
922.502
208.848
Os fundos exclusivos so regularmente revisados/auditados por auditores independentes e esto sujeitos a obrigaes restritas ao pagamento de servios prestados pela administrao dos ativos, atribuda operao dos investimentos, como taxas de custdia, auditoria e outras despesas, inexistindo obrigaes financeiras relevantes, bem como ativos da Companhia para garantir essas obrigaes.
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Ttulos e valores mobilirios

Controladora 30/9/2011 LFT Geral 31/12/2010 4.909 Consolidado 30/9/2011 67.277 31/12/2010 175.091
Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de ttulos pblicos federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto prazo. Os valores referem-se s controladas UTE Porto do Itaqui e MPX Pecm II.
Depsitos vinculados
Controladora 30/9/2011 BNDES - Porto do Pecem BNDES - Porto do Pecem BNDES - UTE Porto do Itaqui BNDES - UTE Porto do Itaqui BNDES - Pecem II BNDES - Pecem II BNDES - Pecem II Comercializadora de Energia (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) 67.063 6.036 73.099 Circulante No circulante 73.099 31/12/2010 237.100 7.974 4.187 113.478 2.769 365.508 365.508 Consolidado 30/9/2011 67.063 6.036 9.543 19.069 4.687 106.398 87.092 19.306 31/12/2010 237.100 7.974 9.170 4.187 113.478 2.769 374.678 365.508 9.170
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PGINA: 45 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

(a) Depsito vinculado s obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada Porto de Pecm Gerao de Energia S.A., referente parcela de contrapartida da interveniente MPX S.A para manuteno da relao entre capital prprio e dvida pr-estabelecida em contrato. Refere-se parte da MPX Energia S.A. no Fundo Bradesco Corporate FIC FI Referenciado DI Federal. Em 2011 a MPX Energia S.A. efetuou aportes, no montante de R$ 170.036, em sua controlada, o que possibilitou a correta manuteno da relao capital prprio e dvida pr-estabelecida, citada anteriormente. Como conseqncia, a MPX Energia S.A. obteve a liberao de parte substancial dos depsitos. (b) Juros oriundos da aplicao mencionada no item (a) acima. (c) Refere-se conta reserva de servio da dvida, vinculada ao contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a controlada UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. O valor do depsito em questo corresponde a trs prestaes de amortizao do financiamento concedido e ser mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do referido contrato. (d) Refere-se aos juros oriundos da aplicao para cumprimento das obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre BNDES e a controlada UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., referente parcela de contrapartida da interveniente (MPX Energia S.A.), mantendo a relao de capital prprio pr-estabelecida em contrato. (e) Depsito vinculado s obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e BNDES e a controlada MPX Pecem II Gerao de Energia S.A., para manuteno da relao entre capital prprio e dvida pr-estabelecida em contrato. Aplicao em LFT. Em 2011 a MPX Energia S.A. efetuou aportes, no montante de R$ 201.927, em sua controlada, o que possibilitou a correta manuteno da relao capital prprio e dvida pr-estabelecida, citada anteriormente. Como conseqncia aos aportes efetuados a MPX Energia S.A. obteve a liberao do total depositado (f) Juros provenientes da aplicao referente ao depsito vinculado mencionado no item (e) acima.
(g) Servio da Dvida das obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a controlada MPX Pecem II Gerao de Energia S.A. (h) Garantias da MPX Comercializadora de Energia Ltda. referentes compra de energia no mercado livre.
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Contas a receber de clientes e Subsdios a receber - Conta Consumo de Combustveis - CCC

O contas a receber corresponde venda de energia pela controlada Amapari Energia S.A. Anglo Ferrous Amap Ltda., no montante de R$ 8.304 (R$ 3.433 em 31 de dezembro de 2010), bem como venda de energia pela MPX Comercializadora de Energia Ltda. no montante de R$ 12.189 (R$ 6.413 em 31 de dezembro de 2010). A controlada Amapari Energia S.A. obteve, em 19 de maio de 2009, deciso judicial que obriga a ANEEL a enquadrar a UTE Serra do Navio no mecanismo de ressarcimento de parte dos seus custos com combustveis, utilizados como insumos na gerao e venda de energia eltrica, atravs da Conta de Consumo de Combustveis - CCC. A partir de junho de 2010, o mecanismo de ressarcimento de parte de seus custos com combustveis utilizados como insumo na gerao e venda de energia eltrica atravs da Conta Consumo de Combustveis - CCC foi alterado e est sendo repassado diretamente pela Eletrobrs BR Distribuidora, onde amortiza parte do pagamento do combustvel fornecido Amapari Energia S.A. Em 30 de setembro de 2011, o saldo em aberto de R$ 29.634 (R$ 28.807 em 31 de dezembro de 2010).
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

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Despesas antecipadas
Controladora 30/9/2011 Seguro garantia - ANEEL Opo de aluguel de rea Custo de captao de emprstimos Seguros Outros (a) (b) (c) 55 55 Circulante No circulante 55 31/12/2010 188 55 243 188 55 Consolidado 30/9/2011 1.923 2.837 2.995 858 8.615 5.910 2.703 31/12/2010 3.942 2.837 1.568 4.405 12.752 8.469 4.283
(a) Refere-se ao valor para cobrir as obras das usinas e contratos de concesso para gerao de energia
eltrica promovidas pela ANEEL.

(b) Refere-se ao pagamento realizado pela MPX Energia de Chile Ltda. para ter o direito de exercer a
opo ao aluguel do terreno no Chile, onde ser instalada a usina termeltrica de 2.100 MW. Os valores esto registrados de acordo com o contrato, que a opo com o terceiro, o que se aproxima de forma material ao valor justo.
(c) Em 2009, com a liberao dos financiamentos de longo prazo da Porto do Pecm Gerao de Energia
S.A. e UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A., os custos de captao de emprstimos foram reclassificados para conta retificadora do emprstimo e financiamento no passivo no circulante, conforme orientao do pronunciamento tcnico CPC 08, aprovado pela Deliberao CVM n 556 de 12 de novembro de 2008. Para informaes adicionais ver Nota Explicativa n 16.
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PGINA: 48 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

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Impostos a recuperar e diferidos

O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir:
Controladora 30/9/2011 Imposto de renda retido na fonte (b) Antecipao de imposto de renda Antecipao de contribuio social Antecipao de contribuio social- ano anterior (a) Imposto de renda retido na fonte- ano anterior (b) Imposto de renda retido na fonte - mtuo (b) ICMS Outros 6.516 425 41.457 4.193 7.058 59.649 Circulante No circulante
(a)
Consolidado 30/9/2011 22.055 1.562 680 426 53.522 4.195 2.446 5.456 90.342 66.349 23.993 31/12/2010 19.918 2.551 41.196 3.658 2.492 1.070 70.885 52.615 18.270
31/12/2010 12.210 2.551 32.385 3.655 471 51.272 51.272 -
59.649 -
representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro recolhidas ao longo do ano. Sero compensadas com o imposto de renda e a contribuio social, apurados com base no regime do lucro real. O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda e contribuio social a pagar.
(b)
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil. De acordo com a Instruo CVM n 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia e suas controladas, Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., Porto do Au Energia S.A., MPX Comercializadora de Combustveis S.A. e MPX Pecm II Gerao de Energia S.A., fundamentadas na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceram tambm os crditos tributrios sobre prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no possuem prazo prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis. O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, estas so revisadas durante o exerccio pela Companhia. A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na escriturao contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. A Instruo Normativa n 949/09 de 18 de junho de 2009 refora que as adaptaes das regras societrias no tero efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Devido s alteraes ocorridas na legislao tributria, a Companhia constituiu ativos e passivos diferidos, eliminando assim os efeitos contbeis trazidos pelas novas mudanas contbeis. O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
Controladora Ativo diferido no circulante Prejuzo fiscal e base negativa Diferenas temporrias - RTT Baixa do ativo diferido Variao cambial sobre principal de emprstimos Variao cambial no realizada sobre operaes de derivativos - NDF 30/9/2011 42.334 42.334 Passivo diferido no circulante Diferenas temporrias - RTT Valor justo dos derivativos embutidos Variao cambial no realizada 30/9/2011 55.790 55.790 31/12/2010 19.407 19.407 31/12/2010 Consolidado 30/9/2011 42.334 226.323 94.994 363.650 30/9/2011 28.376 55.790 54.731 138.897 31/12/2010 19.407 201.987 1.594 20.292 60.463 303.743 31/12/2010 45.796 44.775 90.571
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PGINA: 51 de 147
Verso : 1
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(Companhia aberta)

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Investimentos
a. Composio dos saldos
Controladora 30/9/2011 Participaes societrias Adiantamento para futura aquisio de investimento 1.434.408 1.434.408 31/12/2010 1.035.361 24.219 1.059.580 Consolidado 30/9/2011 52.020 1.268 53.288 31/12/2010 26.240 24.219 50.459
b. Participaes societrias
As Informaes Trimestrais consolidadas incluem as Informaes Trimestrais da controladora, daquelas empresas onde a Companhia detm o controle e dos Fundos Exclusivos. Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, os saldos dos principais grupos de contas das empresas consolidadas so os seguintes:
30/9/2011 Participao no Capital em % 50,00% 99,70% 100,00% 51,00% 100,00% 70,00% Passivo Ativo Ativo no Passivo no Patrimnio circulante circulante circulante circulante lquido 880.309 42.476 61.095 48.340 448 623 3.620.096 1.314.841 2.302.804 103.807 46.422 4.221 839.763 93.014 105.493 48.966 457 7 2.939.191 896.658 1.817.240 9.360 20 721.452 367.645 441.166 103.181 37.053 4.817
Controladas (diretas) Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda.
Resultado (53.749) (24.204) (60.634) 16.429 (2.243) (483)
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

30/9/2011 Participao no Capital em % 99,90% 99,90% 99,73% 100,00% 99,90% 99,90% 66,67% 70,00% 99,99% 50,00% 50,00% Passivo no Patrimnio Ativo Ativo no Passivo circulante circulante circulante circulante lquido 231 35.877 37.029 72.304 885 8.418 8 16.929 841 240 12.580 1.027 11.668 264.097 7.710 1.275 394 309.797 2.425 80 14.874 159 14.269 2.395 332.417 54 2.836 92 2.960 8.639 46.503 880 338 2.722 307.781 9.692 13.996 (201) 3.984 7.715 9.301 (2.320) 16.109 2.425 829 15.700
Controladas (diretas) UTE MPX Sul Energia Ltda. MPX Comercializadora de Energia Ltda. MPX Energia de Chile Ltda. MPX Austria GmbH MPX Solar Empreedimentos Ltda. MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. UTE Parnaba Gerao de Energia Ltda. Nova-Sistemas de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. OGMP Transporte Areo Ltda. PO&M- Pecm Operao e Manuteno de Gerao Eltrica S.A. Seival Participaes S.A.
Resultado (1.251) 2.816 (18.944) (24.549) (477) 11.219 21 (8.430) -(372) (586)
50,00% 99,99%
1.447 -
49.730
376 -
11.178
1.101 38.552
(30) -
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

31/12/2010 Controladas (diretas) Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. UTE MPX Sul Energia Ltda. MPX Comercializadora de Energia Ltda. MPX Energia de Chile Ltda. MPX Austria GmbH MPX Tau Energia Solar Ltda. MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. UTE Parnaba Gerao de Energia Ltda. Nova-Sistemas de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. Participao no capital em % 50,00% 99,70% 100,00% 51,00% 100,00% 70,00% 99,90% 99,90% 99,73% 100,00% 99,90% 99,90% 66,67% 70,00% 99,99% 50,00% Passivo Ativo Ativo no Passivo no Patrimnio circulante circulante circulante circulante lquido 69.488 144.436 46.859 16.082 310 219 545 15.660 4.756 250 138.563 4 2.588 1.245.279 900.684 1.423.432 104.205 44.744 4.217 12.030 1.407 10.491 43.378 4.669 49.366 369 6.723 2.425 113.616 70.888 109.076 28.629 728 9 1.632 5.884 1.371 92 146.140 1 404 964.900 784.863 995.677 9.918 5.030 665 4.595 44.237 2.712 1.080 236.251 189.369 365.538 81.740 39.296 3.762 10.943 11.183 13.876 43.378 232 (2.448) (2.340) 7.827 2.425 1
Resultado (41.405) (33.791) (33.660) 183 (9.802) (629) (4.534) 158 (8.507) (35.126) (520) 14.197 3.925 (1.537) -
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PGINA: 54 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:

Controladora 30/9/2011 Controladas diretas Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. gio por rentabilidade futura Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. UTE MPX Sul Energia Ltda. MPX Comercializadora de Energia Ltda. MPX Energia de Chile Ltda. (e) MPX ustria GmbH MPX Solar Empreendimentos Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. OGX Maranho (f) UTE Parnaba Gerao de Energia Ltda. Nova - Sistemas de Energia Ltda. OGMP Transporte Areo Ltda (a) PO&M- Pecm Operao e Manuteno de Gerao Eltrica S.A (b) Seival Participaes S.A (c) Adiantamento para futura aquisio de investimento (d) 360.726 366.599 441.166 15.470 52.622 37.053 3.372 9.682 13.982 3.984 7.707 415 9.291 52.020 11.276 2.425 7.557 537 38.524 1.434.408 31/12/2010 267.995 188.803 365.537 15.470 41.687 39.295 2.633 10.931 11.172 13.838 43.378 232 1 246 26.240 5.478 2.425 24.219 1.059.580 Consolidado 30/9/2011 52.020 1.268 53.288 31/12/2010 26.240 24.219 50.459
(a) A sociedade, constituda em 6 de abril de 2011, tem por objeto a aquisio de aeronaves para a explorao de transporte areo no regular de passageiro, carga e mala postal na modalidade de taxi areo, incluindo as operaes "off-shore". (b) A sociedade, constituda em 30 de maio de 2011, tem por objeto a prestao de servio de operao e manuteno de unidades de gerao eltrica.
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PGINA: 55 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(c) Em junho de 2011 foi efetuada a transferncia das aes desta sociedade para MPX Energia S.A. A sociedade controladora da Usina Termeltrica Seival Ltda e tem por objeto a produo e comercializao de energia eltrica, fertilizantes e derivados, bem como sub produtos do carvo, conforme mencionado na nota n 14. (d) Em junho de 2011, a MPX Energia S.A assinou Termo de Compromisso para aquisio de 660MW em projetos do Grupo Bertim para aquisio das sociedades UTE MC2 Joinville S.A e da UTE MC2 Joo Neiva S.A (projetos), detentoras de autorizaes para construo de usinas termeltricas a gs natural liquefeito. Em 2 de setembro de 2011, foi concluda a auditoria dos projetos e assinado o contrato de compra de outorgas. Conforme facultado no Termo de Compromisso, a MPX Energia S.A. optou pela aquisio apenas das outorgas e dos Contratos de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado por Disponibilidade (CCEARs) dos quais os projetos eram detentores. Por esse motivo o saldo pago a ttulo de adiantamento para futura aquisio de investimento foi transferido para o ativo intangvel, como aquisio de outorgas, conforme nota n.15. (e) Em 30 de setembro de 2011 o saldo do investimento com a MPX Energia de Chile Ltda. encontra-se classificado no passivo no circulante na conta passivo a descoberto tendo em vista o patrimnio lquido negativo dessa controlada. (f) Em 8 de setembro de 2011 a coligada OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda. adquiriu 50% de participao no bloco exploratrio terrestre PN-T-102 na bacia do Parnaba, interior do Estado do Maranho. A transao j est aprovada pela Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustvel (ANP) e se encontra em fase de anlises por parte da OGX Maranho em relao aos custos reembolsveis.
c. Mutao do investimento
% Controladas diretas Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. 50,00% MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. 99,70% UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00% gio por rentabilidade futura Amapari Energia S.A. 51,00% UTE Porto do Au Energia S.A. 100,00% Seival Sul Minerao Ltda. 70,00% UTE MPX Sul Energia Ltda. 99,90% MPX Comercializadora de 99,90% Saldo em 31/12/2010 267.995 188.803 365.537 15.470 41.687 39.295 2.633 10.931 11.172 Integralizao de capital 170.036 201.927 136.262 1.076 Variao Equivalncia Cambial (26.875) (24.131) (60.632) 10.935 (2.242) (338) (1.249) 2.813 Ajuste de Avaliao Patrimonial (50.431) Saldo em 30/9/2011 360.725 366.599 441.167 15.470 52.622 37.053 3.371 9.682 13.985
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PGINA: 56 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

% Controladas diretas Energia Ltda. MPX Energia de Chile Ltda. 99,70% MPX ustria GmbH 100,00% MPX Solar Empreendimentos Ltda. 99,90% Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. 99,90% OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda. 33,30% UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 70,00% Nova - Sistemas de Energia Ltda. 100,00% Pecm Operao Manuteno e Operao S.A. 50,00% OGMP Transporte Aereo Ltda. 50,00% Seival Participaes S.A. Adiantamento para futura aquisio de investimento
Saldo em 31/12/2010
Integralizao de capital
Variao Equivalncia Cambial
Ajuste de Avaliao Patrimonial
Saldo em 30/9/2011
13.838 43.377 232 1 246 26.240 5.479 2.425 24.219 1.059.580
8.801 7.960 600 154 44.539 11.698 551 7.850 38.524 (24.219) 605.759
(13.838) (24.548) (476) (186) 8.891 (18.759) (5.901) (41) (293) (156.870)
(23.629) -
(50.431)
4.001 7.716 415 9.291 52.020 11.276 2.425 510 7.557 38.524 1.434.408
(23.629)
Informaes adicionais sobre as investidas esto divulgadas na Nota Explicativa n 13 das Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2010.
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PGINA: 57 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

13
Imobilizado
30/9/2011 Controladora Taxa de depreciao % a.a. Custo Terrenos Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Equipamentos de informtica Veculos Benfeitorias em bens de terceiros Gasoduto Proviso para perda Impairment Custo de desmantelamento Imobilizado em curso 10 3-5/10 20 20 10 3.412 1.216 1.949 1.673 Consolidado
Depreciao (850) (67) (979) (138) (2.035)
Lquido 2.562 1.149 970 1.535 14.400 20.616
Custo 43.979 6.629 90.534 3.096 8.752 13.585 12.169 (12.169) 3.538 4.694.600 4.864.713
Depreciao (993) (10.460) (1.271) (589) (707) (14.020)
Lquido 43.979 5.636 80.074 1.825 8.163 12.878 12.169 (12.169) 3.538 4.694.600 4.850.693
- 14.401
22.651
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PGINA: 58 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

31/12/2010 Taxa de depreciao % a.a. Terrenos Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Equipamentos de informtica Veculos Benfeitorias em bens de terceiros Gasoduto Proviso para perda Impairment Custo de desmantelamento Imobilizado em curso 10 3-5/10 20 20 10 Controladora Custo 1.885 1.122 1.729 1.168 9.442 15.346 Depreciao (668) (21) (686) (113) (1.488) Lquido 1.217 1.101 1.042 1.055 9.442 13.857 Custo 2.640 3.011 78.821 2.689 719 7.888 12.169 (12.169) 3.450 3.383.404 3.482.622 Consolidado Depreciao (790) (7.691) (906) (203) (354) (9.944) Lquido 2.640 2.221 71.131 1.783 516 7.534 12.169 (12.169) 3.450 3.383.404 3.472.679
Imobilizado em curso
Refere-se, basicamente, a gastos incorridos com adiantamentos realizados para reservas e aquisies de equipamentos para a construo das usinas termeltricas das empresas Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. e UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., garantidos por fianas bancrias no montante de R$ 324.240. Os saldos esto contabilizados no subgrupo imobilizado em curso e sero transferidos para imobilizado em servio a partir da entrada em operao. As referidas controladas assinaram com a MABE um contrato EPC na modalidade de empreitada global para construo das usinas. Conforme estabelecido nos respectivos contratos, sobre cada montante adiantado dever ser retido o equivalente a 15% a ttulo de garantia para entrega da usina, a ser desembolsado ao longo do exerccio de 2011, caso a MABE apresente fianas bancrias, ressaltando que para essa parcela retida do adiantamento no h uma definio prvia quanto sua aplicao na obra da usina. Em 30 de setembro de 2011, o montante total das garantias retidas pelas controladas corresponde a R$ 173.938 (R$ 183.958 em 31 de dezembro de 2010) e encontra-se contabilizado no passivo circulante das respectivas controladas e apresentado nas informaes trimestrais consolidadas na rubrica Retenes contratuais.
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PGINA: 59 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

O imobilizado em curso da MPX Energia S.A. refere-se, basicamente, a gastos incorridos com licenciamentos ambientais e estudos de projetos de desenvolvimento, como UTE Porto do Pecm I e II, UTE Porto do Itaqui, MPX Colmbia,UTE Porto do Au, UTE MPX Sul entre outros e adiantamentos referentes aquisio de equipamentos para a usina Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Os saldos esto contabilizados no subgrupo imobilizado em curso e sero transferidos para imobilizado em servio a partir da entrada em operao. Os custos de mo de obra dos colaboradores diretamente alocados na construo das usinas de Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. e UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., cujo montante atualizado de R$ 17.899 esto sendo capitalizados.
b. Movimentao do custo
Controladora 31/12/2010 Custo Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Equipamentos de Informtica Benfeitorias em bens de terceiros Imobilizado em curso 1.885 1.122 1.729 1.168 9.442 15.346 Adies 1.527 454 220 508 4.599 7.308 Movimentao Baixas (2) (2) Transferncias (360) 360 30/9/2011 Custo 3.412 1.216 1.949 1.674 14.400 22.651
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PGINA: 60 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Consolidado 31/12/2010 Custo Terrenos Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Equipamentos de Informtica Benfeitorias em bens de terceiros Gasoduto Veculos Proviso para perda Impairment Custo de desmantelamento Imobilizado em curso 2.640 3.011 78.821 2.689 7.888 12.169 719 Adies 41.339 3.440 5.448 402 940 8.106 Movimentao Baixas (3) (73) (8) (84) Transferncias 178 6.265 5 4.760 (11.208) 30/9/2011 Custo 43.979 6.629 90.534 3.096 13.585 12.169 8.752 (12.169) 3.538 4.694.600 4.864.713
(12.169) 3.450 88 3.383.404 1.322.412 3.482.622 1.382.175
Terrenos
A MPX Colmbia S.A. adquiriu, em 31 de maio de 2011, 100% das aes da sociedade Kebiny S.A., pelo montante de Cop$ 25.759.623.066 (correspondentes a R$ 22.701, em setembro de 2011). Esta companhia possui a rea denominada de Bello Horizonte, onde pretende desenvolver site estratgico para implantao de porto prprio na Colmbia. A Companhia no tratou essa transao como uma combinao de negcios, mas sim como uma aquisio de ativo uma vez que a Kebiny proprietria de imvel que servir para o desenvolvimento do site estratgico para implantao de tal porto. Para essa aquisio foram efetuados adiantamentos no montante de R$ 21.892 que estavam sendo registrados no intangvel e em junho foram reclassificados para a conta de terrenos. Adicionalmente foram efetuados adiantamentos no montante de R$ 19.447, para aquisio de reas estratgicas para o desenvolvimento do porto prprio na provncia de La Guajira. Este empreendimento parte integrante da soluo logstica para seu sistema integrado de minerao na Colmbia.
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PGINA: 61 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Informaes adicionais sobre a composio dos saldos esto divulgadas na Nota Explicativa n 14 das Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2010.
14
Combinao de negcios
Em junho de 2011, a MPX Energia S.A. obteve o controle na sociedade Seival Participaes S.A., ao adquirir participao societria de 99,99% de suas aes pelo montante de R$ 38.523. Esta sociedade controladora da Usina Termeltrica Seival Ltda., que tem por objeto a produo e comercializao de energia eltrica, fertilizantes e derivados, bem como sub-produtos do carvo.
gio
No houve gio reconhecido na aquisio da Seival Participaes S.A. conforme abaixo: Contraprestao transferida (-) Valor justo dos ativos/passivos lquidos: Imobilizado Passivo diferido Participao dos acionistas no controladores (=) Goodwill da combinao de negcios 38.523 (49.730) 11.178 (29) -
A Companhia registrou esta transao com base no seu melhor entendimento quanto aplicao das prticas contbeis adotadas no Brasil e normas internacionais de contabilidade. Destacamos que o perodo de mensurao da combinao de negcio termina assim que obtivermos as informaes sobre fatos e circunstncias existentes na data da aquisio, contudo, esse perodo no poder exceder a um ano da data da aquisio. Com a aquisio desta sociedade a MPX Energia S.A. amplia o seu plano de negcios.
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PGINA: 62 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

15
Intangvel
30/9/2011 Taxa de amortizao % a.a. Custo Licenas de informtica Direitos minerrios de carvo Opes de direitos minerrios Estudos minerrios gio na aquisio de investimento Outorgas e CCEARs Direito de uso 20 2.221 2.221 Controladora Amortizao (551) (551) Lquido 1.670 1.670 Consolidado Custo Amortizao 4.644 25.646 2.449 29.487 15.470 183.448 12.097 273.241 (1.080) (1.080) Lquido 3.564 25.646 2.449 29.487 15.470 183.448 12.097 272.161
31/12/2010 Taxa de amortizao % a.a. Custo Licenas de informtica Direitos minerrios de carvo Opes de direitos minerrios Estudos minerrios gio na aquisio de investimento Direito de uso 20 1.198 1.198 Controladora Amortizao (325) (325) Lquido 873 873 Custo 2.517 42.785 2.449 14.212 15.470 11.744 89.177 Consolidado Amortizao Lquido (653) (653) 1.864 42.784 2.449 14.212 15.470 11.744 88.523
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PGINA: 63 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

b. Movimentao do custo
Controladora 31/12/2010 Custo Licenas de informtica 1.198 Adies 1.023 Movimentao Baixas Consolidado 31/12/2010 Custo Licenas de informtica Direitos minerrios de carvo Opes de direitos minerrios Estudos minerrios gio na aquisio de investimento Outorgas e CCEARs Direito de uso 2.517 42.785 2.449 14.212 15.470 11.744 89.177 Adies 2.273 5.519 15.275 183.448 211 206.726 Movimentao Baixas (4) (22.658) (22.662) Transferncias (142) 142 30/9/2011 Custo 4.644 25.646 2.449 29.487 15.470 183.448 12.097 273.241 Transferncias 30/9/2011 Custo 2.221
Direitos Minerrios de Carvo Em junho de 2011 foram reclassificados os adiantamentos para aquisio da rea de Bello Horizonte para o imobilizado, conforme descrito na Nota Explicativa n13.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Estudos minerrios As atividades de implantao dos projetos de minerao esto focadas, inicialmente, na operacionalizao das minas a cu aberto em Caaverales e Papayal. Com base na campanha exploratria, realizada em 2010, a MPX Colmbia S.A. deu incio ao Plano de Trabalho e Obras (PTO) das minas de Caaverales e Papayal, o qual compreende todas as informaes do projeto de mina, como planos de lavra, mapas, instalaes, dimensionamento de frotas de equipamentos de mina, rea total do projeto, dentre outros. Em 2010, a Companhia desenvolveu os estudos necessrios para obteno de licenciamento dos projetos minerrios acima citados. Neste sentido, a MPX Colmbia S.A. elaborou os Estudos de Impacto Ambiental (EIA) para as minas de Caaverales e Papayal, os quais foram protocolados no terceiro trimestre de 2010. No 1 trimestre de 2011, a Companhia assegurou soluo logstica para seu sistema integrado de minerao e os Estudos de Impacto Ambiental (EIA) esto sendo apresentados at o recebimento da licena ambiental definitiva. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota Explicativa n 16 das Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2010. Outorgas e CCEARs Em setembro de 2011, aps aprovao da ANEEL, a MPX Energia S.A firmou o Contrato de Compra de Outorgas com o Grupo Bertin Energia e Participaes S.A., com prazo de 15 anos, para a aquisio das outorgas fornecidas pela ANEEL s UTEs MC2 Joo Neiva e MC2 Joinville (subsidirias da Bertin Energia e Participaes S.A), para se instalarem como produtoras independentes de energia. Adicionalmente o referido documento determina a cesso dos Contratos de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado por Disponibilidade (CCEARs) das UTEs para a MPX Energia S.A. Cabe destacar que as UTEs MC2 Joo Neiva e MC2 Joinville foram contratadas no leilo de A-5 n.03/2008- ANEEL, realizado em 30 de setembro de 2008, onde foi homologado o suprimento de 225 MW (em mdia) s distribuidoras, cada uma, com um prazo de autorizao de 35 anos.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

O Termo de Fechamento da Operao (Termo), datado de 2 setembro de 2011, estipula duas clusulas de pagamento adicional de cesso, condicionado a: (i) Autorizao da ANEEL, sem nus ou restries, para aumentar a garantia fsica de energia em at 72,7 MW mdios para cada empreendimento. Caso a MPX Energia S.A. obtenha a autorizao, ser devido s UTEs, na mesma proporo em que for o acrscimo na garantia fsica com o valor mximo de R$ 83 milhes, sendo 50% para cada uma delas, a ttulo de preo adicional de cesso e (ii) Concedida a autorizao da ANEEL, sem nus ou restries, alterao do fator i e dos Demais Custos Variveis (definido no art.3, II, da Portaria MME n42, de 01/03/2007) dos Empreendimentos, a MPX Energia S.A. dever pagar a cada uma das UTEs, na mesma proporo, o valor dos tributos, declarados e reconhecidos nas demonstraes financeiras das UTEs como devidos. Este montante est limitado a R$ 61,2 milhes ou ao valor do benefcio obtido pela MPX Energia S.A. resultante da alterao do fatori e dos Demais Custos Variveis dos Empreendimentos. Ambas clusulas condicionantes tm prazo de 18 meses a contar de 2 de setembro de 2011, data do Termo de Fechamento da Operao A MPX Energia S.A. firmou com a sua subsidiria UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (UTE Parnaba) o Contrato de Cesso de Direitos e Obrigaes sobre as outorgas compradas do Grupo Bertin Energia e Participaes S.A. O referido contrato objetiva ceder de forma gratuita para UTE Parnaba todos os direitos e obrigaes decorrentes do Contrato de Compra de Outorgas. A referida Cesso de Direitos e Obrigaes, firmada entre a MPX Energia S.A. e a UTE Parnaba, tambm possui duas clusulas condicionais, a saber: (i) Autorizao da ANEEL para a implantao dos Empreendimentos (UTEs MC2 Joo Neiva e MC2 Joinville) no complexo Termeltrico Parnaba e (ii) alterao do fator i e dos Demais Custos Variveis j citados acima. A Companhia no tratou essa transao como uma combinao de negcios, mas sim como uma aquisio de ativos uma vez que est adquirindo ativos intangveis que so as outorgas e os contratos de comercializao. Esta aquisio consolida a implantao do Complexo Termeltrico Parnaba, com capacidade instalada de 1.800 MW, base de gs natural.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

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Partes relacionadas
Os principais saldos de ativos e passivos em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, relativos a operaes com partes relacionadas, bem como as transaes que influenciaram o resultado do exerccio, so relativos a operaes de transaes da Companhia com suas controladas diretas e indiretas, empresas ligadas e profissionais-chaves da Administrao, as quais foram realizadas em condies usuais de mercado para os respectivos tipos de operaes.
a. Controlador
O controle da Companhia exercido pelo Sr. Eike Fuhrken Batista, que detm 67,7% das aes ordinrias.
b. Administradores
A Companhia administrada por um Conselho de Administrao e por uma Diretoria de acordo com as atribuies e poderes conferidos pelo seu Estatuto Social luz da legislao societria.
c. Empresas ligadas
A Companhia possui como principais empresas ligadas: EBX Investimentos Ltda, EBX Holding Ltda., OGX Petrleo e Gs Participaes S.A., LLX Logstica S.A., MMX Minerao e Metlicos S.A. e OSX Brasil S.A.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, os saldos de ativos, passivos e efeitos em resultado esto representados, respectivamente, da seguinte forma:
Ativo Controladora 30/9/2011 Amapari Energia S.A. (a) MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. (e) Termopantanal Ltda. (b) Termopantanal Ltda. (b) Termopantanal Participaes Ltda. (b) MPX Comercializadora de Energia S.A. (h) UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (i) MMX Chile S.A. (c) OMX Operaes Martimas Ltda. EBX Holding Ltda. UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (j) Adiantamentos para Futuros Aumentos de Capital para controladas (k) No circulante 7.683 (7.453) 458 8.639 118.180 2.734 43.609 111.655 285.505 31/12/2010 9.918 256.864 7.663 (7.453) 445 10.270 277.707 Passivo Controladora 30/9/2011 EBX Investimentos Ltda./EBX Holding Ltda. (c) MPX Comercializadora de Energia Ltda. Amapari Energia S.A. Petra Energia S.A. (f) Copelmi Minerao Ltda. (g) Seival Participaes Ltda. MMX Chile 446 757 1 31/12/2010 379 1 337 1 Consolidado 30/9/2011 535 91.874 5 4 31/12/2010 649 1.080 191 Consolidado 30/9/2011 3.777 4.086 2.734 10.597 31/12/2010 3.263 3.263
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

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Passivo Controladora 30/9/2011 1.204 Circulante No circulante 1.202 2 31/12/2010 718 716 2 Resultado Controladora 30/9/2011 Amapari Energia S.A. (a) MPX Pecem II Gerao de Energia S.A. (e) Termopantanal Ltda. (b) Termopantanal Participaes Ltda. (b) UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (i) MPX Comercializadora de Energia S.A. (h) UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A (j) LLX Au Operaes Porturias S.A. (d) MMX Minerao e Metlicos S.A.(l) OGX Petrleo e Gs Ltda.(m) OSX Brasil S.A. (n) EBX Investimentos Ltda./EBX Holding Ltda. (c) Total 714 4.612 4 2.173 (596) 320 484 484 484 484 (14.408) (5.245) 30/9/2010 1.898 5.435 (7.453) 29 (8.340) (8.431) Consolidado 30/9/2011 (1.894) 484 484 484 (16.699) (17.141) 30/9/2010 (11.796) (9.686) (21.482) Consolidado 30/9/2011 92.418 50.749 41.669 31/12/2010 1.920 649 1.271
(a) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (140% do CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 714 (R$ 1.898 em 30 de setembro de 2010). Esse contrato foi liquidado em 16 de setembro de 2011.
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

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(b) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (101% do CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. Em 30 de setembro de 2011 o efeito em resultado de R$ 4. A MPX Energia S.A. constituiu proviso de R$7.453 para perda de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal Participaes Ltda. (c) A Companhia e suas controladas mantm tambm contratos de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras firmados com as empresas EBX Investimentos Ltda. e MMX Chile S.A., com cobranas mensais atravs de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 14.408 (R$ 8.340 em 30 de setembro de 2010) (d) O saldo composto por: (i) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$484 e (ii) Contrato de locao de uma rea de 224,38 hectares, localizada na rea do Porto do Au, entre LLX Au Operaes Porturias S.A., figurando como locadora, e UTE Porto do Au Energia S.A. como locatria. O valor original do contrato de 0,34045 por m2 por ms, a unidade monetria utilizada o real e o prazo de 35 anos (renovveis) da data de autorizao a ser concedida UTE ou sua controladora. (e) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (8,5% a.a. conforme previsto em contrato de financiamento firmado entre MPX Energia S.A, Pecm II Gerao de Energia S.A e BNB, onde MPX figura como interveniente). Esse contrato foi liquidado em maio de 2011. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 4.612. (f) O saldo composto por: (i) Adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC) na UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. referente a 30% de participao da Petra Energia S.A. no seu capital social, no montante de R$ 41.669 e (ii) Contrato de mtuo celebrado com a Petra Energia S.A.(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% da taxa CDI-Over), nos montantes de R$ 42.857 e R$ 7.348, com vencimentos em 15 de novembro de 2011 e 31 de dezembro de 2011, respectivamente.
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(g) Adiantamentos para futuro aumento de capital (AFAC) na Seival Sul Minerao de Energia S.A. referentes a 30% de participao da Copelmi Minerao Ltda. no seu capital social. (h) O saldo composto por: (i) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (120% da taxa DI-Over) e com vencimento em 31 de outubro de 2011. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 289. (ii) Despesas de ressarcimento de perdas financeiras decorrentes das operaes de compra e venda de energia, no total de R$ 885. (i) O saldo composto por: (i) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (120% da taxa CDI-Over) e cujo vencimento ocorreu em 29 de abril de 2011 quando foi integralmente liquidado. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 377; (ii) Receita de ressarcimento de custos relativos a estudos de viabilidade. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 919; (iii) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% da taxa CDI-Over) e com vencimento em 30 de dezembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 877. (j) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% da taxa DI-Over) e com vencimento em 31 de dezembro de 2011. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$ 320. (k) A Companhia reclassificou os adiantamentos para futuro aumento de capital (AFACs) em suas controladas, os quais so irrevogveis e irretratveis, no sendo entretanto definido valor fixo de quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos requerimentos do CPC 38, e portanto esto sendo reclassificados do grupo de investimentos para o ativo no circulante. Os seguintes AFACs esto em aberto em 30 de setembro de 2011, com as empresas indicadas:
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Controladas UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. MPX Sul Energia Ltda. MPX Solar Empreendimentos Ltda. Comercializadora de Combustveis Ltda.
30/9/2011 98.300 9.360 5 2.960 880 150 111.655
31/12/2010 5.030 475 4.595 170 10.270
(l) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$484. A MPX Energia S.A. e a MMX Minerao e Metlicos S.A. concluram, em 12 de setembro de 2011, as negociaes para fornecimento de energia eltrica, totalizando 200 MW mdios, e firmaram um Termo de Compromisso para a adoo da estrutura de autoproduo, pendente ainda da obteno das devidas autorizaes da Agncia Nacional de Energia Eltrica (ANEEL). O acordo garante fornecimento de energia pelo prazo de 15 anos, iniciando-se em maio de 2014. (m) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$484. (n) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em 30 de setembro de 2011, o efeito no resultado de R$484.
d. Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria

De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos acionistas, em Assemblia Geral, fixar o montante global da
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Notas Explicativas
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remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os administradores. Desta forma os montantes referentes remunerao anual dos Diretores e do Conselho de Administrao esto apresentados abaixo: Controladora 30/9/2011 Benefcios de curto prazo: Salrios Opo de aes outorgadas 30/9/2010 Consolidado 30/9/2011 30/9/2010
2.796 35.429 38.225
3.916 16.095 20.011
5.852 35.429 41.281
4.168 16.095 20.263
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima do Conselho de Administrao e Diretores:
Consolidado 30/9/2011 Mnima Conselho Administrao Diretores 10 513 Mdia 60 585 Mxima 135 809 Mnima 28 475 30/9/2010 Mdia 51 540 Mxima 108 752
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Emprstimos e financiamentos com terceiros

Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, a composio dos emprstimos junto a instituies financeiras est demonstrada a seguir:
Consolidado 30/09/11 Credor Itaqui Itaqui Itaqui Itaqui PecemI PecemI PecemI BNDES (Direto) BNB BNDES (Indireto) BNDES (Indireto) BNDES (Direto) BID BID (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) (m) (n) Moeda R$ R$ R$ R$ R$ US$ US$ US$ R$ R$ R$ R$ COP US$ US$ US$ US$ US$ US$ Taxas de juros Vencimento TJLP+2,7 15/06/26 2,94% 8% 10,00% 15/12/26 10,18% UMIPCA +4,8% 15/06/26 4,97% TJLP+4,8 % 15/06/26 4,96% TJLP+2,7 7% 15/06/26 3,15% LIBOR+3 ,5% 15/05/26 4,51% LIBOR+3 ,0% 15/05/22 3,79% LIBOR+2 ,0% 05/07/12 TJLP+2,1 8% 15/06/27 2,32% UMIPCA +2,18% 15/06/27 2,32% CDI+2,40 % 19/12/11 10,00% 31/01/28 10,28% DTF (TA)+1,2 % 27/01/12 LIBOR+2 ,0% 13/04/12 LIBOR+2 ,0% 13/06/12 8,13% 15/04/15 8,00% 15/04/15 LIBOR+2 ,5% 16/12/11 LIBOR+2 15/11/11 ,0% Custo Taxa de efetiva transao 10.655 3.114 1.366 2.359 8.437 7.937 7.873 7.858 1.716 4.103 55.418 Custo a apropriar 10.390 3.367 1.332 2.300 6.699 6.306 6.257 7.692 1.699 3.991 50.033 50.033 Principal 796.933 202.755 98.713 167.870 697.717 133.317 163.190 45.433 568.413 94.224 105.790 235.000 44.576 66.060 46.360 27.816 18.544 46.360 27.816 3.586.887 397.593 3.189.294 Juros 2.729 807 470 719 2.315 1.987 2.122 314 1.760 8.853 1.690 3.806 366 511 573 517 383 143 76 30.141 10.412 19.729 Custo de Total transao 789.272 200.195 97.851 166.289 693.333 128.998 159.055 45.747 562.481 101.378 107.480 234.815 44.942 66.571 46.933 28.333 18.927 46.503 27.892 3.566.995 408.005 3.158.990 10.387 3.445 961 2.576 8.420 7.790 7.693 7.470 1.631 50.373 Custo a apropriar 10.342 3.338 957 2.488 7.294 7.024 6.963 7.441 1.629 47.476 201 47.275 31/12/10 Principal 564.442 187.204 52.248 139.994 581.081 116.413 142.504 40.061 443.043 89.884 249.699 2.606.573 289.759 2.316.814 Juros 14.239 708 3.164 4.333 2.105 587 627 508 1.442 1.793 1.378 30.884 5.250 25.634 Total 568.339 184.574 54.455 141.839 575.892 109.976 136.168 40.569 437.044 90.048 251.077 2.589.981 294.808 2.295.173
Colombia Banco Santander PecemII PecemII BNDES (Direto) BNDES (Direto)
MPX S/A Banco Ita BBA PecemII BNB Colombia Banco de Bogot Colombia Banco HSBC
Colombia Banco de Bogot (o) Chile Banco Credit Suisse (p) Chile Banco Credit Suisse (q) Colombia Banco de Bogot Colombia Banco HSBC Circulante No circulante (s) (t)
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(a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) liberou em 27 de setembro de 2011 mais uma parcela no valor de R$ 25 milhes, que somada s anteriores, totaliza R$ 716 milhes do financiamento de longo prazo da UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. O custo anual contratado de TJLP + 2,78%, sendo que parte da linha destinada a investimentos sociais (BNDES Social) no valor de R$ 13,7 milhes tem custo somente de TJLP. O prazo total da linha BNDES Social de 9 anos, sendo 6 anos de amortizao e carncia de pagamento at julho de 2012. O prazo do financiamento de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos sero capitalizados. (b) Em complementao ao financiamento do BNDES, a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB-FNE, no montante total de R$ 203 milhes (em R$ nominais), dos quais foram desembolsados mais R$ 15,6 milhes em 28 de julho de 2011 que somados s liberaes anteriores, totaliza R$ 202,8 milhes. Este emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com uma reduo do custo ao ano para 8,5% ao ano. (c) Desta linha do BNDES indireto, que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, j foram repassados R$ 82 milhes UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A, relativos aos subcrditos A, B e C. Esta parte do emprstimo, que ainda tem previstos R$ 20 milhes dos subcrditos D e E, tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de UMIPCA + 4,80% durante a fase de construo e de UMIPCA + 5,30% durante a fase de operao. Durante a fase de construo, os juros destes emprstimos sero capitalizados. (d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$ 141,8 milhes, foi repassado UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 4,80% durante a fase de construo e de TJLP + 5,30% durante a fase de operao. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos sero capitalizados.
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(Companhia aberta)

(e) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) liberou em 27 de setembro de 2011 mais uma parcela no valor de R$ 95 milhes que, somada s anteriores, totaliza R$ 1,24 bilho do financiamento de longo prazo da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. O contrato de financiamento com o BNDES prev um valor total de R$ 1,4 bilho (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo), com prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 2,77%. Durante a fase de construo os juros esto sendo capitalizados. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. (f) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, a Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. conta com emprstimo direto do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), (A loan), no montante de US$147 milhes, dos quais foi desembolsado at o momento o total de US$143,78 milhes (equivalente a R$ 266.634 em 30 de setembro de 2011). O A Loan tem custo anual de Libor + 3,5% e prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. (g) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, Porto do Pecm Gerao de Energia S.A conta ainda com emprstimo indireto do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), (B loan), no montante de US$180 milhes, dos quais foi desembolsado at o momento o total de US$176 milhes (equivalente a R$ 326.380 em 30 de setembro de 2011). Os bancos repassadores so Grupo Banco Comercial Portugus, Calyon e Caxa Geral de Depsito. O B Loan tem custo anual de Libor + 3,0% e prazo total de 13 anos, sendo 10 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. (h) Em 1 de julho de 2010, a MPX Colmbia celebrou contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira (offshore loan) com o Banco Santander Brasil, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlares norte-americanos no montante de US$24,5 milhes (equivalente a R$ 45.433 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros equivalentes Libor + 2% a.a. Este contrato teve os juros pagos at 1 de julho de 2011, que era o vencimento original, e foi repactuado at 5 de julho de 2012.
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(i) A UTE MPX Pecm II recebeu em 27 de setembro de 2011 a liberao de mais R$ 40 milhes do subcrdito A do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES, que somados s outras liberaes, totalizam R$ 533,9 milhes dos R$ 564,5 milhes previstos neste subcrdito (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo). Este subcrdito tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2013. O custo anual contratado de TJLP + 2,18%. (j) A UTE MPX Pecm II recebeu em 15 de outubro de 2010 a liberao de R$ 88,1 milhes, referentes aos subcrditos E, F, G e H do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES mencionado no item anterior. Estes subcrditos totalizam R$ 132 milhes e tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de UMIPCA + 2,18%. (k) Em 19 de agosto de 2011, a controladora MPX Energia S.A repactuou os 105,8 milhes de CCB (Cdula de Crdito Bancrio), com o Banco Ita BBA S.A, passando o novo vencimento para 19 de dezembro de 2011 e juros de 100% do CDI mais 2,4% ao ano. (l) Em complementao ao financiamento do BNDES, a MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB com recursos do FNE, no montante total de R$ 250 milhes (em R$ nominais), dos quais foram liberados mais R$ 25 milhes em 03 de agosto de 2011, que somados s outras liberaes totalizam R$ 235 milhes j desembolsados. O emprstimo do BNB tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at fevereiro de 2014, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com uma reduo do custo anual para 8,5%. (m) Em 3 de maro de 2011 a MPX Colmbia S.A. celebrou um contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira com o Banco de Bogot, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em pesos colombianos no montante de COP 46,25 bilhes (equivalente a R$ 44.576 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros equivalentes DTF (TA) + 1,2% TA, com vencimento em 330 dias. A DTF (TA) corresponde taxa colombiana de depsito a prazo, estabelecida pelo Banco Central local.
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Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(n) Em 13 de abril de 2011, a MPX Colmbia S.A. celebrou contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira com o Banco HSBC, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$35 milhes (equivalente a R$ 66.060 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros de Libor + 2% a.a. Os juros sero pagos trimestralmente e o principal ao trmino do contrato em 13 de abril de 2012. (o) Em 14 de junho de 2011, a MPX Colmbia S.A. celebrou contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira com o Banco de Bogot. O emprstimo foi captado em dlar norteamericano no montante de US$25 milhes (equivalente a R$ 46.360 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros de Libor + 2% a.a. Principal e juros sero pagos ao trmino do contrato em 13 de junho de 2012. (p) Em 13 de abril de 2011, a MPX Chile Holding Ltda. celebrou contrato de emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$15 milhes (equivalente a R$ 27.816 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8,13%. Principal e juros sero pagos semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril de 2013 e o trmino do contrato ser em 15 de abril de 2015. (q) Em 29 de junho de 2011, a MPX Chile Holding Ltda. celebrou contrato de emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$10 milhes (equivalente a R$ 18.544 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8%. Principal e juros sero pagos semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril de 2013 e o trmino do contrato em 15 de abril de 2015. (r) Em 17 de agosto de 2011, a MPX Colmbia S.A. celebrou contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira com o Banco de Bogot. O emprstimo foi captado em dlar norteamericano no montante de US$25 milhes (equivalente a R$ 46.360 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros de Libor + 2,5% a.a. Principal e juros sero pagos ao trmino do contrato em 16 de dezembro de 2011.
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

(s) Em 18 de agosto de 2011, a MPX Colmbia S.A. celebrou contrato relativo a emprstimo em moeda estrangeira com o Banco HSBC, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$15 milhes (equivalente a R$ 27.816 em 30 de setembro de 2011), sobre o qual incidem juros de Libor + 2% a.a. Principal e juros sero pagos ao trmino do contrato em 15 de novembro de 2011. Em 30 de setembro de 2011, a clusula restritiva operacional (covenant), referente contratao do servio de tratamento de efluentes, existente no contrato de financiamento com o BID, no estava atendida. A contratao de um fornecedor para o referido servio encontra-se em fase de concluso e formalizao. O referido covenant no ocasiona nenhuma antecipao do vencimento da dvida com o BID, podendo o banco suspender o desembolso da ltima parcela do financiamento, prevista para o final do exerccio corrente. Covenants financeiros Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas investidas pelos credores envolvidos em contratos financeiros, alguns contratos incluem clusulas especficas de covenants financeiros. Os contratos de financiamento relativos aos projetos Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. e UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. contm especificaes de ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBITDA. Em 30 de setembro de 2011 todos os covenants financeiros previstos nos contratos foram atendidos. Covenants no financeiros Alguns contratos de financiamento possuem tambm clausulas com covenants no financeiros, usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 30 de setembro de 2011, foram todas atendidas. Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras periodicamente
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias, previdencirias e trabalhistas Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas operaes Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do curso normal de negcios Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao material no objeto social e atos constitutivos dos devedores Limites de endividamento e contratao de novas dvidas
As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no circulante em 30 de setembro de 2011 tm o seguinte cronograma de pagamento: Ano de vencimento 2012 2013 2014 2015 at ltimo vencimento Consolidado 38.203 184.616 226.862 2.709.309 3.158.990
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PGINA: 81 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

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Debntures
Em 15 de junho de 2011 a MPX Energia S.A. emitiu 21.735.744 debntures, no valor unitrio de R$ 63,00, totalizando R$ 1,369 bilho. Em 30 de setembro de 2011, 100% das debntures estavam subscritas. Estas debntures so escriturais, nominativas e conversveis em aes ordinrias de emisso da companhia, sendo assim caracterizado um contrato hbrido (combinado). O prazo de vencimento ser de 3 anos finalizando em 15 de junho de 2014, sero atualizadas pelo IPCA mais uma taxa de remunerao de 4% ao ano. A remunerao ser exigida anualmente a partir de 15 de junho de 2012. Como componentes do contrato hbrido, existem dois derivativos embutidos, alm de que um contrato principal no-derivativo. Os derivativos contidos em contrato so baseados em opes. Desta forma, a Administrao optou por separar os instrumentos financeiros derivativos de seu contrato principal de acordo com os termos expressos na caracterstica de cada opo. O contrato principal no-derivativo mantido na categoria de Emprstimos e recebveis, cuja mensurao subsequente se dar ao custo amortizado. A quantia escriturada inicial do instrumento principal a quantia residual depois de separar cada derivativo embutido. Os instrumentos financeiros derivativos segregados so: a. Opo de compra plain vanilla (CALL) em que cada debnture poder ser convertida, de maneira isolada e a livre critrio de seu titular, e a qualquer momento, pelos debenturistas at a data de vencimento das debntures, por meio de uma solicitao de converso enviada emissora, por uma quantidade de aes ordinrias de emisso da Companhia resultante da diviso entre seu valor nominal atualizado, na data de converso das debntures, e o preo fixo de R$ 43,00 (preo de exerccio da opo de compra) por ao. b. Opo de venda com barreira (PUT) em que a condio para converso, a critrio da emissora, ocorrer quando o preo das aes ordinrias de emisso da Companhia, calculado com base no preo mdio ponderado pelo volume das referidas aes ordinrias nos ltimos 30 preges da BM&FBOVESPA anteriores data de tal verificao, alcanar valor igual ou superior a 140% do preo de converso (preo de barreira).
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Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

O valor justo das opes foram determinados a partir de modelos de apreamento de opes. Para a opo de compra plain vanilla (CALL) a determinao do valor justo foi extrada a partir de uma adaptao do modelo de precificao de opes Black and Scholes com pagamento de dividendos. Para a opo de venda com barreira (PUT Knock-in-and-up) a determinao do valor justo foi extrada a partir de um modelo de apreamento de opes flexveis (com barreira). O valor justo de instrumento financeiro no reconhecimento inicial, em 15 de junho de 2011, o preo da transao e para 30 de setembro de 2011, foi reconhecido o valor justo dos derivativos mencionados acima gerando um ganho de R$ 164.089, refletindo a variao no resultado do perodo. No foram identificadas situaes de descumprimento de clusulas de covenants financeiros e no financeiros at 30 de setembro de 2011.
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Impostos e contribuies a recolher

Controladora 30/9/2011 Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ Contribuio Social sobre Lucro Lquido - CSLL Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF ICMS PIS, COFINS, IRRF e CSL Imposto sobre operaes Financeiras - IOF IVA (Chile / ustria) Outros Circulante 36 25 18 1.776 204 2.059 31/12/2010 20 6 49 260 335 Consolidado 30/9/2011 2.210 2.615 1.083 1.646 1.784 7.066 2.375 18.779 31/12/2010 31 19 249 184 532 49 4.092 5.156
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

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Em 30 de setembro de 2011, os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado demonstrada como segue:
Exerccio de 2011 Controladora 30/9/2011 Prejuzo do perodo antes do IRPJ/CSLL Alquota nominal IRPJ/CSLL alquota nominal Ajustes para obteno da alquota efetiva: Resultado de equivalncia patrimonial Proviso para passivo a descoberto Doaes no dedutveis Proviso para liquidao de hedge (66.490) 34% (22.607) 47.491 6.418 80 (10.496) Controladora 30/9/2011 Stock Option Ajuste RTT - IR Diferido Outros Resultado empresas exterior (ustria e Chile) Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferidos Total do efeito do imposto no resultado Alquota efetiva 11.976 32.864 32.864 Consolidado 30/9/2011 (104.468) 34% (35.519) 80 (10.496) Consolidado 30/9/2011 11.976 3.938 4.997 14.787 (9.623) 19.860 10.237
49,42%
9,80%
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Exerccio de 2010
Controladora 30/9/2010
Consolidado 30/9/2010 (304.981) 34% (103.694) 2.534 168 264 16.423 24.968 (6) 59.342 59.336
Prejuzo do perodo antes do IRPJ/CSLL Alquota nominal IRPJ/CSLL alquota nominal Ajustes para obteno da alquota efetiva: Proviso mutuo c/ Termopantanal Ltda. Resultado de equivalncia patrimonial Proviso para passivo a descoberto Doaes Proviso para liquidao de hedge Stock Option Outros Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferidos Total do efeito do imposto no resultado Alquota efetiva
(248.099) 34% (84.354) 2.534 58.448 2.565 168 264 16.423 3.952 3.952
-1,59%
-19,46%
Em 30 de setembro de 2011, a base de clculo para apurao do imposto de renda e contribuio social a recolher foi deduzida das despesas pr-operacionais conforme Soluo de Divergncia n 32 de 21 de julho de 2008 da Receita Federal, gerando base negativa, consequentemente a controlada Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. no constitui proviso para estes tributos. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota Explicativa n 19 das Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2010.
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos

O Grupo MPX atravs de sua controladora MPX Energia S.A. e suas controladas, Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., MPX Pecem II Gerao de Energia S.A. e MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. possui instrumentos financeiros derivativos para se proteger de riscos relativos a moedas estrangeiras, taxa de juros (Libor) e preo de commodities (carvo). A administrao desses instrumentos efetuada por meio de estratgias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das condies contratadas versus condies vigentes no mercado. A Companhia e suas controladas no efetuam aplicaes de carter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Os resultados obtidos com estas operaes esto condizentes com as polticas e estratgias definidas pela Companhia e suas controladas. O quadro abaixo apresenta todas as operaes de instrumentos financeiros derivativos contratados e no derivativos da Companhia e suas controladas:
Controladora 30/9/2011 Instrumentos financeiros Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Ganhos em operaes com derivativos Depsito vinculado Derivativos embutidos Partes relacionadas Passivos Fornecedores Emprstimos e financiamentos 959 107.480 959 107.480 3.471 251.078 3.471 251.078 1.039.099 26.418 165.708 73.099 285.505 1.039.099 26.418 73.099 165.708 285.505 195.612 4.909 50.180 365.508 277.707 195.612 4.909 50.180 365.508 277.707 Valor justo Custo amort. Total Valor justo 31/12/2010 Custo amort. Total
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Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Controladora 30/9/2011 Instrumentos financeiros Debntures Derivativos embutidos Partes relacionadas Perdas em operaes com derivativos Valor justo (1.619) Custo amort. 1.397.568 1.204 Total 1. 397.568 (1.619) 1.204 Consolidado 30/09/2011 Instrumentos financeiros Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Ganhos em operaes com derivativos Subsdio a receber CCC Depsitos vinculados Derivativos embutidos Partes relacionadas Passivos Fornecedores Emprstimos e financiamentos em R$ Emprstimos e financiamentos em US$ Debntures Derivativos embutidos Partes relacionadas Perdas em operaes com derivativos Valor justo 1.317.837 67.277 1.055.242 165.708 Custo amort. 20.529 29.634 106.398 10.597 Total 1.317.837 67.277 20.529 1.055.242 29.634 106.398 165.708 10.597 Valor justo 304.467 175.091 1.369.047 3.263 31/12/2010 Custo amort. 9.846 Total 304.467 175.091 9.846 Valor justo 54.634 31/12/2010 Custo amort. 718 Total 718 54.634
- 1.369.047 28.807 28.807 374.678 374.678 3.263
(1.619) 1.263.137
162.424 3.270.488 296.507 1. 397.568 92.418 -
162.424 3.270.488 296.507 1. 397.568 (1.619) 92.418 1.263.137
119.486
119.486
2.303.268 2.303.268 286.713 1.920 286.713 1.920
1.558.259
- 1.558.259
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Verso : 1
Notas Explicativas
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Retenes contratuais
173.938
173.938
183.598
183.598
Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima se aproximam dos valores de mercado, exceto para emprstimos e financiamentos e debntures, cujos valores justos, em 30 de setembro de 2011 so de R$ 6.392.932 e R$ 1.030.651, respectivamente.
Instrumentos financeiros derivativos

O valor justo estimado para os instrumentos financeiros derivativos contratados pela Companhia e suas controladas foi determinado por meio de informaes disponveis no mercado e de metodologias especficas de avaliao. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo de cada operao. Como consequncia as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que efetivamente sero realizados quando da liquidao financeira das operaes. A Companhia e suas controladas adotam poltica de controle de riscos para contratao de instrumentos financeiros derivativos, tendo em vista que suas receitas sero lastreadas em reais e grande parte dos seus investimentos em ativo fixo (Capex) so denominados em dlares norteamericanos e em euros. Uma parcela dos investimentos em moeda estrangeira ser financiada em dlares norte-americanos e com juros internacionais (Libor). Alm disso, a matria prima para as trmicas (carvo - combustvel) tem a formao do seu preo no mercado internacional, em dlares norte-americanos. Referida poltica permite que se avalie o nvel de exposio dos ativos acima citados e se contrate as protees necessrias, compensando-se possveis descasamentos entre receitas e despesas. Diante do exposto, a Companhia e suas controladas contrataram operaes (i) de proteo de NDFs (Non DeliverableForwards), que consistem na negociao a termo sem entrega fsica de moeda para amenizar o impacto dos descasamentos cambiais e (ii) de Swap FRALibor (Forward Rate Agreement), que consistem em fixar uma taxa de juros a termo para emprstimos de longo prazo. Cabe ressaltar que a poltica de hedge da MPX Energia S.A. e de suas controladas no permite qualquer espcie de alavancagem com intuito especulativo. Os volumes de proteo contratada respeitam igualmente o seu nvel de exposio, sempre observando as melhores prticas de governana do mercado.
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As operaes existentes de derivativos utilizadas pela Companhia e suas controladas no exigem depsito de margem de garantia. Em maro de 2010, a Companhia atravs de sua controlada MPX Pecm II tomou a deciso, diante de reviso feita nos gastos com Capex em moedas estrangeiras (dlar americano e euros), de adequar a sua exposio cambial para no apresentar posio estrutural overbought em dlares. Desta forma o Projeto Pecm II vendeu o equivalente a US$44,8 milhes e comprou um total de EUR37,8 milhes. O perodo de recompras de dlares correspondeu aos meses de junho de 2010 a novembro de 2012. O ajuste no fluxo de euros compreendeu o perodo de junho de 2010 a maio de 2012. Como parte da poltica adotada pela MPX Energia S.A. e por suas controladas, calculada, diariamente, a perda mxima potencializada (VaR Paramtrico - Vide Glossrio) em suas operaes com derivativos, com base em tcnicas estatsticas que permitem o controle da exposio assumida. A forma algbrica para o clculo da marcao ao valor de mercado (Mark-to-Market - MtM) para operaes compradas em dlares e vendidas em reais pode ser entendida da seguinte forma: Etapa inicial: quantificao da exposio a ser coberta por um contrato de NDF, seja ela passiva ou ativa. 1 ponta: O valor do derivativo em dlar, multiplicado pela taxa original em dlar do contrato. A partir do valor expresso em reais e baseado nos preos da Curva de Juros Pr negociada na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros (BM&FBOVESPA), traz-se o valor calculado pelo prazo em dias teis que faltam para o vencimento da operao; e 2 ponta: O valor do derivativo em dlares trazido a valor presente pela Curva de Cupom Cambial negociada na BM&FBOVESPA pelo prazo equivalente em dias corridos para a operao. Aps esse clculo, multiplica-se o valor em dlares pela Ptax-800 de fechamento do ms correspondente do Banco Central do Brasil - BACEN.
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O valor da MtM em reais ser a diferena entre a 1 e a 2 ponta, sendo os valores das Curvas Pr (1 ponta) e Cupom Cambial (2 ponta) calculados no fechamento contbil do ms de divulgao dos resultados. A forma algbrica para o clculo da marcao ao valor de mercado (MtM) para operaes compradas em euros e vendidas em dlares pode ser entendida da seguinte forma: Etapa inicial: quantificao da exposio a ser coberta por um contrato de NDF seja ela passiva ou ativa. 1 ponta: Quantifica-se o nmero de dias corridos que falta para o vencimento da operao, partindo da data base - 30 de setembro de 2011. Com base na quantidade de dias, extrai-se a taxa que compe a estrutura a Termo da Curva de Juros (Curva de Cupom Externa de Euros). Desconta-se o Notional em euros pelo fator calculado com base em dias corridos. Ao final, multiplica-se o resultado pela Ptax BRL/EURO; e 2 ponta: Quantifica-se o nmero de dias corridos que faltam para o vencimento da operao, partindo-se da data base - 30 de setembro de 2011. Com base na quantidade de dias, extrai-se a taxa que compe a estrutura a Termo da Curva de Juros (TreasuryYield Curve). Multiplicase o Notional em euros pela taxa de NDF contratada para chegar ao valor em dlares e desconta-se pelo fator calculado com base em dias corridos. Ao final, multiplica-se o resultado pela Ptax BRL/US$.
O valor da MtM em reais ser a diferena entre a 1 e 2 pontas. A forma algbrica para o clculo da marcao ao valor de mercado (MtM) para operaes compradas envolvendo taxas de juros flutuantes para fixas pode ser entendida da seguinte forma: Etapa inicial: Quantificao da exposio a ser coberta por um contrato de Forward Rate Agreement de Libor - FRA Libor Flutuante para Fixa. O valor do fluxo do derivativo em taxa flutuante trazido a valor presente atravs da Interpolao do Fator do Swap (Troca) de Treasury (Yield) contra a Libor de um ano. Cada valor de amortizao levado por juros simples pelo fator acima descrito at o vencimento. Em
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seguida, desconta-se pela taxa de mercado que foi fixada entre as partes no contrato de derivativos. Ao final, multiplica-se o valor obtido pela Ptax-800 divulgada pelo BACEN. A forma algbrica para o clculo da marcao ao valor de mercado (MtM) para operaes de Swap CDI/dlar pode ser entendida da seguinte forma: Etapa inicial: Quantificao da exposio a ser coberta por um contrato de Swap 1 ponta: O valor do derivativo em dlares convertido para reais pela taxa original da operao. A partir deste valor, aplica-se o spread sobre o CDI em dias teis e determina-se o valor futuro desta ponta em reais. Com base no valor futuro, traz-se a valor presente pela curva de juros Brasil adicionado do mesmo spread utilizado na ida; e 2 ponta: A partir do valor do derivativo em dlar aplica-se a taxa de juros (cupom) para obter o valor futuro. Com base neste valor, traz-se a valor presente pela Curva de Cupom Cambial. Ao final, esse valor convertido para reais pela Ptax-800 de encerramento do ms.
O valor da MtM em reais ser a diferena entre a 1 e 2 pontas. A forma algbrica para o clculo da marcao ao valor de mercado (MtM) para operaes de Fixao de Preo (Trava) Local de carvo pode ser entendida da seguinte forma: Com o objetivo de decompor os principais fatores de risco (moedas e carvo) que compem esta operao local foi desenvolvido em conjunto com a MapsRiskSolutions uma curva spot de carvo de 10 anos que baseada na seguinte metodologia: Para iniciar a curva, foi adotada a seguinte premissa para o clculo do preo spot de carvo: A partir da primeira tela futura - primeiro ms - negociada no mercado offshore, aplica-se uma taxa de desconto (Libor) para obter o carvo spot, pois esta informao restrita a compradores e vendedores do carvo fsico (carvo para entrega). Na sequncia deste clculo e para estabelecer os vrtices seguintes, calcula-se a relao entre o carvo spot e as telas futuras. A resultante deste clculo ser uma taxa spot que compor a estrutura a termo da curva de carvo.
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Existe uma relao entre as telas futuras e os seus respectivos vencimentos em algum momento do tempo e atravs da metodologia de Bootstrap consegue-se a extrapolao exponencial destes vrtices que montam a Curva Spot e que ser baseada para a liquidao destas operaes. Por ser uma operao feita no Brasil existem dois descasamentos: Moedas, e esse risco foi reduzido por uma operao de NDF em que a Companhia ficou comprada em dlares norte americanos e vendida em reais no montante em toneladas equivalentes. Carvo: a fixao dos preos ocorreu por meio de um Swap em que a Companhia fixa os preos para as entregas e esses preos so marcados a mercado com a curva Forward mencionada acima.
Etapa inicial: Quantificao da exposio a ser coberta por um contrato de fixao de preo (trava) local de Carvo; 1 ponta: Fixa-se o preo em toneladas/dlares norte-americanos para as datas em que a Companhia receber o material fsico na planta; e 2 ponta: Compara-se o preo fixado contra o preo que a curva spot calculou para o perodo equivalente.
O valor do MtM em dlares ser a diferena entre os preos fixados em dlares norte-americanos multiplicados pela quantidade de toneladas fixadas. Ao final, multiplica-se o resultado pela Ptax BRL/US$. O resultante em reais ser a soma do MtM das operaes de carvo com o MtM dos NDFs (Non Deliverable Forward) sem entrega fsica.
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Notas Explicativas
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Quadro 1 - Instrumentos financeiros derivativos: compra de Dlares Norte-Americanos.

Consolidado 30/09/2011 30/09/2011
Valor de referncia (USD mil)
30/09/2011
MTM ativo (R$ mil) MTM passivo (R$ mil)
30/09/2011
MTM lquido (R$ mil)
31/12/2010
Valor de referncia (USD mil)
31/12/2010
MTM lquido (R$ mil)
Prazo mdio (dias teis) MPX ENERGIA NDF BRLUSD UTE ITAQUI NDF BRLUSD PORTO PECEM NDF BRLUSD MPX PECEM II NDF BRLUSD Total geral
191 44 357 141
140.784 948 168.179 1.361
26.418 26.418
(557) (62.983) (259) (63.799)
26.418 (557) (62.983) (259) (37.381)
5.311 172.833 38.807
(3.118) (68.392) (10.692) (82.202)
Os contratos de NDF (Non DeliverableForward) de compra de dlares norte-americanos foram firmados com as seguintes instituies financeiras: MPX ENERGIA: Goldman Sachs e Morgan Stanley UTE ITAQUI: Morgan Stanley PORTO PECM: Citibank MPX PECM II: Citibank
Para os instrumentos financeiros derivativos vigentes no existe qualquer relao com Opes Cambiais e tampouco a exigncia de margem de garantia prevista nos mesmos. As operaes so devidamente registradas na CETIP S/A e BM&FBOVESPA.
82
PGINA: 93 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Quadro 2 - Instrumentos financeiros derivativos: compra de Euros.

Consolidado 30/09/2011 30/09/2011
Valor de referncia (USD mil) 60 91 234 1.000
30/09/2011
MTM ativo (R$ mil) 4 MTM passivo (R$ mil) (72) (40) (49)
30/09/2011
MTM lquido (R$ mil) 4 (72) (40) (49)
31/12/2010
Valor de referncia (USD mil) 1.130 333 856 20.299
31/12/2010
MTM lquido (R$ mil) (19) (260) (131) (126)
Prazo mdio (dias teis) UTE ITAQUI NDF USDEUR PORTO PECM NDF BRLEUR NDF USDEUR MPX PECMII NDF USDEUR 46 65 65 146
Total geral
(161)
(157)
(536)
Os contratos de NDF (Non Deliverable Forward) de compra de euros foram firmados com as seguintes instituies financeiras: UTE ITAQUI: Citibank PORTO PECM: BTG Pactual MPX PECM II: HSBC
83
PGINA: 94 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Quadro 3 - Instrumentos financeiros derivativos: troca de taxa de juros (swap libor versus prefixada)
Consolidado 30/09/2011
Prazo mdio (dias teis) UTE ITAQUI SWAPA SWAPB PORTO PECEM SWAPA SWAPB SWAPIDB Total geral 1.373 1.091
30/09/2011
Valor de referncia (USD mil) 102.925 125.727
30/09/2011
MTM ativo (R$ mil) 422.837 190.335 232.502 605.982 129.931 172.424 303.628 1.028.820 MTM passivo (R$ mil) (520.818) (239.242) (281.575) (678.359) (163.316) (208.818) (306.225) (1.199.177)
30/09/2011 31/12/2010
MTM lquido (R$ mil) (97.980) (48.907) (49.073) (72.377) (33.385) (36.394) (2.597) (170.357) Valor de referncia (USD mil) 228.652 489.577 -
31/12/2010
MTM lquido (R$ mil) (47.166) (37.481) (84.647)
1.373 1.091 47
70.261 93.240 163.446
Os contratos de swap de libor foram firmados com as seguintes instituies financeiras:

UTE ITAQUI e PORTO PECM: Citibank
Ressaltamos que as operaes com derivativos negociadas com o Morgan Stanley no so registradas na CETIP. Tais operaes so negociadas na plataforma de ISDA (International Swaps DerivativesAssociations) e classificadas como operaes Offshore. Os derivativos offshore so operaes bilaterais negociadas no mercado de balco entre os bancos sediados nos USA e a Companhia, e suas liquidaes ocorrem no Brasil via fechamento de cmbio, no cabendo, portanto, registro na CETIP. Adicionalmente, a opo pela realizao das operaes Offshore deveu-se maior liquidez na negociao do ativo objeto de proteo no mercado internacional. Para os instrumentos financeiros derivativos vigentes no existe qualquer relao com Opes Cambiais e tampouco a exigncia de margem de garantia prevista nas mesmas.
84
PGINA: 95 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Contabilidade de hedge (hedge accounting)

A Energia Pecm possui investimento em Capex (construo da UTE) que ser realizado na proporo de 75% com financiamento de longo prazo, parte em dlares norte-americanos, e 25% com capital prprio. Em 10 de julho de 2009, foram assinados com o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) os contratos de financiamentos de longo prazo, conforme Nota Explicativa XX. Com vista ao financiamento do Capex no perodo anterior a 10 de julho de 2009, fez-se necessria a contratao de emprstimo-ponte junto ao Citibank, o qual foi quitado com os recursos provenientes de referidos contratos. Considerando o fato de que grande parte do investimento denominada em dlares norteamericanos e em euros e que suas receitas futuras sero lastreadas em reais, houve a contratao de instrumentos derivativos para fins de proteo patrimonial. Em 1 de abril de 2009, a Companhia adotou metodologia de contabilizao de hedge tendo como item objeto de hedge a variao cambial dos financiamentos em dlares norte-americanos de longo prazo com o BID. O instrumento derivativo designado para essa relao uma NDF com vencimento em outubro de 2012 com valor nocional de US$327milhes. Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de caixa, as alteraes geradas pela variao cambial do instrumento derivativo de proteo designado so reconhecidas diretamente no patrimnio lquido, em conta de ajuste de avaliao patrimonial, sendo esta parcela do valor justo do derivativo considerada efetiva. A diferena entre o valor justo e a variao cambial a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado. Em 30 de outubro de 2009, houve a liquidao do emprstimo-ponte. Nesta mesma data ocorreu a liberao de US$260 milhes referentes primeira parcela do financiamento de longo prazo do BID, e calculou-se o Ajuste a Valor Presente (AVP) com base nos U$$67 milhes ainda no desembolsados pelo Banco (antes desta liberao, o AVP foi calculado com base nos US$169 milhes de exposio referentes diferena entre o derivativo contratado de US$327 milhes e o emprstimo-ponte de US$158 milhes). Em 31 de agosto de 2010 houve liberao de US$ 50 milhes referente segunda parcela. Em 2 de fevereiro de 2011 houve liberao de US$9 milhes, passando assim a calcular o AVP com base nos US$ 8 milhes restantes, ainda no desembolsados pelo Banco.
85
PGINA: 96 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Caractersticas do objeto coberto por este instrumento financeiro, para fins de aplicao de hedge accounting: O projeto est sendo desenvolvido, com previso de concluso para 2011; O item coberto associado com o referido investimento (tornados pblicos pela empresa); O investimento tem um material relevante para o Brasil; e Na data do incio, um montante de US$158 milhes j foi contratado e atualmente se atingiu U$$319 milhes (98% do total do item coberto).
Os impactos dos ganhos e perdas desta transao de hedge accounting no perodo foram os seguintes: 2011 Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganho com derivativos (6.369) Patrimnio lquido 4.204 2010 Resultado 3.280 Patrimnio lquido 3.280
Posteriormente, em 1 de janeiro de 2010, a Companhia adotou metodologia de hedge accounting tendo como item objeto de hedge a taxa libor dos juros do financiamento em dlares norteamericanos de longo prazo com o BID (o mesmo financiamento supra-citado para o hedge accouting anterior) durante a construo da termoeltrica de Pecm. O instrumento derivativo designado para essa relao um swap de fluxo de caixa de taxa de juros com vencimento nos meses de maio e novembro de 2010 e 2011, cujos valores nocionais referem-se expectativa de desembolso acumulado das 4 tranches dos financiamentos de longo prazo com o BID.
86
PGINA: 97 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de caixa, as alteraes geradas pela variao do MTM (mark-to-market), lquido dos juros provisionados at a data-base, so reconhecidas diretamente no patrimnio lquido em conta de ajuste de avaliao patrimonial e os juros provisionados no derivativo so capitalizados no ativo imobilizado, no mesmo grupamento em que so registrados os juros da dvida de longo prazo, sendo estas as parcelas do valor justo do derivativo consideradas efetivas. A diferena entre o valor justo e a taxa libor a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado. Os impactos dos ganhos e perdas nesta transao de hedge accounting no perodo foram os seguintes: 2011 Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganhos (perdas) com derivativos (2.375) Patrimnio lquido 3.356 Ativo imobilizado (2.710)
Em 1 de abril de 2011, a Companhia adotou metodologia de hedge accounting tendo como item objeto de hedge a taxa libor dos juros do financiamento em dlares norte-americanos de longo prazo com o BID. O instrumento derivativo designado para essa relao um termo float/fixed do fluxo de caixa da taxa de juros com vencimento entre outubro/2012 e outubro/2024, cujos valores nocional referem-se expectativa de desembolso acumulado dos juros de longo prazo com o BID.
87
PGINA: 98 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de caixa, as alteraes geradas pela variao do MTM (mark-to-market), lquido dos juros provisionados at a data-base, so reconhecidas diretamente no patrimnio lquido em conta de ajuste de avaliao patrimonial. A diferena entre o valor justo e a taxa libor a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado. 2011 Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganho com derivativos 68.081 Patrimnio lquido (44.933)
Gerenciamento de Riscos
As operaes da Companhia e suas controladas esto sujeitas aos fatores de risco abaixo descritos:
(i) Risco de crdito

Decorre da possibilidade da Companhia e de suas controladas sofrerem perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia e suas controladas adotam como prtica a anlise da situao financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das posies em aberto.
88
PGINA: 99 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

A Companhia e suas controladas adotam ainda como prtica a anlise de rating das instituies financeiras participantes do sistema bancrio brasileiro, por intermdio de relatrios de crdito disponibilizados pelo Sistema de Classificao de Risco Bancrio Risk Bank, que tem por objetivo classificar e acompanhar sistematicamente o risco e o desempenho de cada banco. Visando gerenciar o risco em nveis adequados, a Companhia e suas controladas adotam uma poltica corporativa de alocao criteriosa de seu caixa em instituies financeiras de primeira linha, respeitando-se limites percentuais de aplicao por instituio e limites percentuais em relao ao patrimnio lquido destas instituies, adotando inclusive uma postura mais defensiva do que aquela sugerida pelo Risk Bank.
Consolidado 30/9/2011 Caixa e equivalente de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Ganhos em operaes com derivativos Subsidio a receber CCC Depsito vinculado 1.317.837 67.277 20.529 1.055.242 29.634 106.398 2.596.917 31/12/2010 304.467 175.091 9.846 1.369.047 28.807 374.678 2.261.936
Quadro de classificao de risco IndiceRiskbank

RANK GERAL BANCO BTG PACTUAL CITIBANK GOLDMAN SACHS HSBC BANK BRASIL MORGAN STANLEY NDICE RISKbank 11,20 10,32 10,01 10,29 10,24 CLASSIF.RISCO BAIXO RISCO PARA MDIO PRAZO BAIXO RISCO PARA LONGO PRAZO BAIXO RISCO PARA MDIO PRAZO BAIXO RISCO PARA LONGO PRAZO BAIXO RISCO PARA MDIO PRAZO PORTE MDIO GRANDE PEQUENO GRANDE MDIO set-11 12 43 62 45 47 dez-10 15 49 63 30
(1) O RISKbank uma associao de tcnicas de anlise de balano estatsticas com o conhecimento do funcionamento e das caractersticas operacionais das instituies financeiras. (2) Dados apresentados com defasagem de trs meses.
89
PGINA: 100 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(ii) Risco de liquidez

Risco de liquidez o risco de que a Companhia e suas controladas possam encontrar dificuldades em cumprir com as obrigaes associadas com seus passivos financeiros que so liquidados com pagamentos vista ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia e suas controladas na administrao da liquidez de garantir, o mximo possvel, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigaes ao vencerem, sob condies normais e de estresse, sem causar perdas inaceitveis ou com risco de prejudicar sua reputao e a do grupo. Os valores reconhecidos em 30 de setembro de 2011, incluindo a estimativa de pagamentos futuros de juros, sendo o montante de caixa disponvel suficiente para cobrir essas obrigaes, se apresentam conforme quadro abaixo:
Consolidado - 30/9/2011
At 6 meses Passivos Fornecedores Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Debntures Reteno contratual Instrumentos financeiros derivativos * 308.771 162.424 544 260.325 50.205 260.381 49.925 173.938 319 41.669 392.273 53.283 153.279 1.454.409 1.496.831 271.694 3.680.717 529.074 162.424 92.418 6.048.105 1.600.039 173.938 1.263.137 De 6 a 12 meses De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos Mais de 5 anos
Total
Consolidado - 31/12/2010 6 meses De 6 a ou menos 12 meses Passivos Fornecedores Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Reteno contratual Instrumentos financeiros derivativos * (*) 119.486 649 285.408 186.601 61.284 183.958 579.916 De 1 a 2 anos 1.271 233.363 64.270 De 2 a 5 anos 1.491.614 Mais de 5 anos 4.328.846 727.472 Total 119.486 1.920 6.400.515 183.958 1.558.259
Cabe ressaltar que a Companhia possui, em contrapartida ao passivo acima mencionado, instrumentos derivativos ativos no montante de R$ 1.055.242 com vencimentos classificados no perodo de at 12 meses.
90
PGINA: 101 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(iii)Risco de mercado: taxas de juros

Decorre da possibilidade da Companhia e de suas controladas sofrerem ganhos ou perdas decorrentes de oscilaes de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. Visando reduzir esse tipo de risco, a Companhia e suas controladas buscam diversificar a captao de recursos em termos de taxas prefixadas ou ps-fixadas, e em determinadas circunstncias so efetuadas operaes de hedge para travar o custo financeiro das operaes. Anlise de sensibilidade para instrumentos financeiros derivativos A Companhia e suas controladas elaboraram cenrios de sensibilidade com o objetivo de aplicar um teste de stress em cada fator de risco que compe o instrumento de derivativo utilizado e quantificar os efeitos das variaes de cada fator de risco no MtM das operaes. No contexto dos fatores de risco representados por taxas de juros, o que considerado relevante para a Administrao da Companhia e de suas controladas aquele representado pela indexao do swap de taxa flutuante (Libor) contra prefixada, na empresa UTE Porto de Itaqui. Descrio dos cenrios Para as operaes de swap de Libor foi aplicado curva da Libor um deslocamento paralelo para baixo; a queda da estrutura a termo da taxa Libor gera perda nessa operao, visto que a empresa recebe a diferena entre a taxa flutuante e uma taxa fixa. Cenrio I: 25% para baixo (inclinao negativa) Cenrio II: 50% para baixo (inclinao negativa)
91
PGINA: 102 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Anlise de sensibilidade Taxa de juros: Libor - 30/9/2011 Prazo mdio (dias teis) UTE ITAQUI SWAPA SWAPB Total geral 1.373 1.091 Valor de referncia (USD mil) 102.925 125.727 MTM (R$ mil) (48.907) (49.073) (97.980) MTM cenrio I (R$ mil) (54.430) (45.763) (100.193) Cenrio II -50% -50% MTM cenrio II (R$ mil) (60.974) (41.123) (102.097)
Cenrio I -25% -25%
Anlise de sensibilidade para emprstimos e financiamentos

Descrio dos cenrios: Os fatores de risco considerados relevantes para a Administrao da empresa so: TJLP - BNDES. IPCA - IBGE. DI CETIP (CDI). Os cenrios definidos nesta anlise foram: Cenrio I: considerando um choque positivo de 25% nas taxas a partir do cenrio atual; Cenrio II: considerando um choque positivo de 50% nas taxas a partir do cenrio atual. Para a TJLP foram aplicados os seguintes percentuais: TJLP Base (30/9/2011): 6,0% Cenrio I: + 25% = 7,5% Cenrio II: + 50% = 9,0%
92
PGINA: 103 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

TJLP
Vencimento
Valor Principal + Juros (URTJLP) 30/9/2011
Anlises de sensibilidade Valor principal + juros (BRL 000) 30/9/2011 799.662 168.589 968.251 700.032 700.032 570.173 570.173 2.238.456 Cenrio I valor Justo (BRL 000) 25% para cima 2,0020 810.978 170.975 981.953 709.938 709.938 578.241 578.241 2.270.132 Cenrio II valor justo (BRL 000) 50% para cima 2,0300 822.294 173.360 995.654 719.844 719.844 586.310 586.310 2.301.809
BNDES (Direto) BNDES (Indireto) Itaqui: BNDES (Direto) Pecm I: BNDES (Direto) Pecm II: Total
15/6/2026 15/6/2026 15/6/2026 15/6/2027
405.081 85.401 490.482 354.612 354.612 288.830 288.830 1.133.924
Para o IPCA foram aplicados os seguintes percentuais: IPCA Base (30/09/2011): 0,37% a.m Cenrio I: + 25% = 0,46% Cenrio II: + 50% = 0,56%
Anlises de Sensibilidade
IPCA
Vencimento
Valor Principal (BRL 000) 30/9/2011
Valor principal + juros (BRL 000) 30/9/2011 1.397.568 1.397.568 1.397.568
Cenrio I valor justo (BRL 000) 25% para cima 0,46% 1.402.840 1.402.840 1.402.840
Cenrio II valor justo (BRL 000) 50% para cima 0,56% 1.408.116 1.408.116 1.408.116
Investidores MPX S/A: Total
15/6/2027
1.376.527 1.376.527 1.376.527
93
PGINA: 104 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Anlises de sensibilidade
UMIPCA
Vencimento
Valor principal + juros (UMIPCA) 30/9/2011
Valor principal + juros (BRL 000) 30/9/2011 99.183 99.183 103.077 103.077 202.260
Cenrio I valor justo (BRL 000) 25% para cima 1,31174 99.235 99.235 103.131 103.131 202.366
Cenrio II valor justo (BRL 000) 50% para cima 1,31243 99.287 99.287 103.186 103.186 202.473
BNDES (Indireto) Itaqui: BNDES (Direto) Pecem II: Total
15/6/2026 15/6/2027
75.652 75.652 78.622 78.622 154.274
Para o CDI foram aplicados os seguintes percentuais: DI-CETIP Base (30/09/2011): 11,88% a.a Cenrio I: + 25% = 15,06% a.a Cenrio II: + 50% = 18,34% a.a
Anlises de sensibilidade
CDI
Vencimento
Valor principal (BRL 000) 30/9/2011
Valor principal + juros (BRL 000) 30/9/2011 107.480 107.480 107.480
Cenrio I valor justo (BRL 000) 25% para cima 15,06% 107.933 107.933 107.933
Cenrio II valor justo (BRL 000) 50% para cima 18,34% 108.399 108.399 108.399
Banco Ita BBA. MPX S/A:
19/12/2011
105.790 105.790 105.790
Total - CDI
94
PGINA: 105 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(iv) Risco de mercado: taxas de cmbio

As seguintes taxas de cmbio, frente ao real, foram aplicadas no 3 trimestre de 2011: 30/9/2011 Taxa mdia USD/BRL EUR/USD EUR/BRL 2,2198 1,3804 3,2649 Taxa final 1,9869 1,3365 2,4576
O risco de taxa de cmbio decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de cmbio das moedas estrangeiras utilizadas pela Companhia e suas controladas para a aquisio de equipamentos e a contratao de instrumentos financeiros. A Companhia e suas controladas avaliam permanentemente a contratao de operaes de hedge para mitigar esses riscos. Anlise de sensibilidade para instrumentos financeiros derivativos A Companhia e suas controladas elaboraram quatro cenrios de sensibilidade com o objetivo de aplicar um teste de stress em cada fator de risco que compe o instrumento de derivativo utilizado e quantificar os efeitos das variaes de cada fator de risco no MtM das operaes. So fatores de risco considerados relevantes para a Administrao da MPX Energia S.A. as taxas de cmbio das moedas estrangeiras nas quais existem posies compradas.
95
PGINA: 106 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Descrio dos cenrios Para as taxas de cmbio: visto que todas as posies assumidas so de compra de moeda estrangeira, foram construdos cenrios de baixa para as taxas de cmbio, a fim de dar a dimenso da perda diante da variao proposta pela CVM na Instruo 475. Cenrio I: - 25% Cenrio II: - 50%
Quadro 1: Para Operaes de Compra de Dlar Americano

Anlise de sensibilidade - Moedas estrangeiras - 30/9/2011 Valor de referncia (USD mil) 140.784 948 4.679 1.361 MTM cenrio I (R$ mil) (38.736) (1.000) (4.084) (861) (44.681) MTM cenrio II (R$ mil) (103.890) (1.444) (6.282) (1.470) (113.086)
Prazo mdio (dias teis) MPX ENERGIA NDF BRLUSD UTE ITAQUI NDF BRLUSD PORTO PECM NDF BRLUSD MPX PECMII NDF BRLUSD Total geral 47 141 44 191
MTM (R$ mil) 26.418 (557) (1.887) (259) 23.715
Cenrio I -25% -25% -25% -25%
Cenrio II -50% -50% -50% -50%
96
PGINA: 107 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Quadro 2: Para Operaes de Compra de Euro

Anlise de sensibilidade Moedas estrangeiras 30/9/2011 Valor de referncia (USD mil) MTM cenrio I (R$ mil) MTM cenrio II (R$ mil)
Prazo mdio (dias teis) UTE ITAQUI NDF USDEUR PORTO PECM NDF BRLEUR NDF USDEUR MPX PECMII NDF USDEUR Total geral 46 65 65 146
MTM (R$ mil)
Cenrio I
Cenrio II
60 91 234 1.000
4 (72) (40) (49) (157)
-25% -25% -25% -25%
(15) (127) (145) (618) (905)
-50% -50% -50% -50%
(32) (182) (290) (1.237) (1.741)
Quadro 3: Para Operaes de Swap de Taxa de Juros em Dlar

Anlise de sensibilidade - Moedas estrangeiras - 30/9/2011 Valor de referncia (USD mil) MTM cenrio I (R$ mil) MTM cenrio II (R$ mil)
Prazo mdio (dias teis) UTE ITAQUI SWAPA SWAPB PORTO PECM SWAPIDB Total geral 1.373 1.091 47
MTM (R$ mil)
Cenrio I
Cenrio II
102.925 125.727 326.891
(48.907) (49.073) (5.194) (103.174)
25% 25% 25%
(61.134) (61.342) (6.493) (128.969)
50% 50% 50%
(73.360) (73.610) (7.791) (154.761)
97
PGINA: 108 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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Anlise de sensibilidade para emprstimos e financiamentos Descrio dos cenrios: Os fatores de risco considerados relevantes para a Administrao da empresa so: BRL - Ptax-800 - BACEN. Os cenrios definidos nesta anlise foram: Cenrio I: considerando um choque positivo de 25% nas taxas a partir do cenrio atual; Cenrio II: considerando um choque positivo de 50% nas taxas a partir do cenrio atual. Para moeda USD foram aplicados os seguintes percentuais: PTAX Base (30/9/2011): R$ 1,8544 Cenrio I: + 25% = R$ 2,3180 Cenrio II: + 50% = R$ 2,7816
98
PGINA: 109 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

USD
Vencimento
Valor principal + juros (US$ 000) 30/9/2011
Anlises de Sensibilidade Valor principal + juros (BRL 000) 30/9/2011 135.304 165.312 300.616 45.747 65.220 27.892 46.738 46.521 232.118 47.810 47.810 580.544 Cenrio I valor justo (BRL 000) 25% para cima 2,3180 169.130 206.640 375.770 57.184 81.525 34.865 58.423 58.151 290.148 59.763 59.763 725.680 Cenrio II valor justo (BRL 000) 50% para cima 2,7816 202.956 247.968 450.924 68.621 97.830 41.838 70.107 69.782 348.177 71.715 71.715 870.816
BID BID Pecm I: Banco Santander Banco HSBC Banco HSBC Banco de Bogot Banco de Bogot Colmbia: Banco Credit Suisse Chile: Total US$
15/5/2026 15/5/2022 5/7/2011 13/4/2012 15/11/2011 13/6/2012 16/12/2011 15/4/2015
72.964 89.146 162.110 24.669 35.170 15.041 25.204 25.087 125.171 25.782 25.782 313.063
(v) Risco de oscilao de preos de commodities

Decorre da possibilidade de oscilaes nos preos internacionais para o carvo utilizados pela Companhia e suas controladas para a aquisio de matria prima (combustvel das trmicas a carvo). A Companhia e suas controladas avaliam permanentemente a contratao de operaes de hedge para mitigar esses riscos. Em setembro de 2011, a MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. encerrou a sua posio em aberto na compra a termo de carvo em virtude de negociaes efetivadas para aquisio fsica.
99
PGINA: 110 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

(vi) Risco de estrutura de capital (ou risco financeiro)

Decorre da composio entre capital prprio (aportes de capital e reteno de lucros) e capital de terceiros que a Companhia e suas controladas fazem para financiar suas operaes. Para mitigar os riscos de liquidez e otimizar o custo mdio ponderado do capital, a Companhia e suas controladas monitoram permanentemente os nveis de endividamento de acordo com os padres de mercado. Em determinadas circunstncias so efetuadas operaes com o intuito de hedge para evitar oscilaes do custo financeiro das operaes. Value at Risk (VaR) das operaes
Empresa
MPX ENERGIA MPX PECEM II MPX PECEM II PORTO DO PECEM PORTO DO PECEM PORTO DO PECEM PORTO DO PECEM PORTO DO PECEM UTE PORTO DE ITAQUI UTE PORTO DE ITAQUI UTE PORTO DE ITAQUI
Tipo de operao
NDF US$/BRL NDF US$/BRL NDF Euro/US$ NDF US$/BRL NDF Euro/US$ NDF Euro/BRL FRA Libor SWAP Libor IDB NDF US$/BRL NDF Euro/US$ FRA Libor
VaR (mil R$) 3.132 60 33 10.559 17 9 5.537 129 43 2 1.749
O conceito VaR Paramtrico (perda mxima potencializada) pode ser entendido da seguinte forma: clculo de perda potencial ao longo de determinado intervalo de tempo, sob condies de mercado e dentro de determinado nvel de confiana. O VaR uma medida estatstica concisa que foi desenvolvida atravs das estimativas de desvio padro e de correlaes entre os retornos dos diversos fatores de risco. A distribuio dos valores de retorno dos fatores de risco normal Gausiana tem como premissa um nvel de confiana de 95% e Holding Period (Intervalo de Tempo) de um dia.
100
PGINA: 111 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

A metodologia para o clculo da volatilidade no modelo acima mencionado leva em considerao o modelo de EWMA_Lambda. O conceito de EWMA_Lambda (ExponentiallyWeightedMovingAverage - Mdia Mvel Ponderada Exponencialmente): tcnica de alisamento exponencial que visa o tratamento de dados histricos. Valor justo hierrquico Existem trs tipos de nveis para classificao do Valor Justo referente a instrumentos financeiros, sendo que a hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a ativos ou passivos financeiros. A classificao dos Nveis Hierrquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo: Nvel 1: Dados provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) de forma que seja possvel acessar diariamente inclusive na data da mensurao do valor justo. Nvel 2 Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) includos no Nvel 1, extrado de modelo de precificao baseado em dados observveis de mercado. Nvel 3: Dados extrados de modelo de precificao baseado em dados no observveis de mercado.
101
PGINA: 112 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Em 30 de setembro de 2011 a classificao por Nvel Hierrquico apresenta-se da seguinte forma:

30/9/2011 Valor justo Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Derivativos embutidos Instrumentos financeiros derivativos Passivos Derivativos embutidos Instrumentos financeiros derivativos 1.317.837 67.277 165.708 1.055.242 Nvel Total 31/12/2010 Valor justo Nvel 304.467 175.091 1.369.047 2 2 2 2 Total 304.467 175.091 1.369.047
2 1.317.837 2 67.277 2 165.708 2 1.055.242
1.619 1.263.137
2 1.619 2 1.263.137
1.558.259
1.558.259
Ressaltamos que no foram observados instrumentos financeiros classificados como Nvel 3 durante o perodo em anlise e que no ocorreram transferncias de nveis para este mesmo perodo.
21
Proviso para contingncias

A Companhia e suas controladas no so parte de aes judiciais cveis, trabalhistas e tributrias avaliadas pelos assessores jurdicos como sendo de risco provvel de perda, e consequentemente no constituram proviso para contingncias. A Companhia e suas controladas so parte de aes judiciais cveis e trabalhistas, no montante de R$ 7.226, avaliado pelos assessores jurdicos como sendo de risco possvel de perda, para as quais a Administrao julga no ser necessria a constituio de qualquer proviso. As principais causas cuja classificao possvel de perda so as seguintes: a. Ao trabalhista onde o autor pleiteia vnculo empregatcio e o recebimento de percentual sobre a alienao das quotas da ex-controlada MPX Termocear Ltda.;
102
PGINA: 113 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

b. Ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico Federal em Corumb, Mato Grosso do Sul, em litisconsrcio com o Ministrio Pblico do Estado do Mato Grosso do Sul, contra o IBAMA e a Termopantanal Ltda., questionando a validade da licena prvia concedida por aquele instituto referida controlada da MPX Energia S.A. c. Ao civil pblica movida pelo Ministrio Pblico Estadual do Maranho questionando a legalidade do procedimento de licena prvia emitida para o empreendimento UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. d. Ao proposta pelo Ministrio Pblico Estadual do Maranho questionando a legalidade do Decreto Municipal que concedeu uso especial UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. e da certido de conformidade de uso de solo emitida para a Diferencial Energia. e. Ao proposta pelo Ministrio Publico Federal e pelo IBAMA visando anulao dos atos praticados no licenciamento da UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A. sob a alegao de que a competncia para o licenciamento seria do IBAMA. f. Ao de cobrana proposta com obrigao de fazer questionando negcio jurdico relativo a uma suposta promessa de compra e venda firmada com a UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A.
g. Ao proposta pelo Ministrio Pblico Federal na qual requer: (i) que a Semace e o IBAMA se abstenham de conceder licenas ambientais na rea destinada implantao do Distrito Industrial de Pecm at que seja realizado o licenciamento de todo o complexo; (ii) paralisao imediata das obras de instalao da UTE; (iii) o condicionamento de contratos pelo Estado do Cear para novos empreendimentos ao prvio licenciamento ambiental do prprio complexo industrial. h. Tributao pelo IRPJ e CSLL dos pagamentos e recebimentos relativos conta consumo de combustveis fsseis (CCC). i. Ao de Indenizao com pedido de tutela antecipada contra a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., em razo da suposta passagem da linha de transmisso desta no Stio Livramento.
103
PGINA: 114 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

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22
Patrimnio lquido
Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, o capital social da Companhia est dividido em 136.720.840 (cento e trinta e seis milhes, setecentos e vinte mil e oitocentos e quarenta) e 136.692.680 (cento e trinta e seis milhes, seiscentos e noventa e dois mil e seiscentos e oitenta), respectivamente, em aes ordinrias, escriturais e sem valor nominal. O capital social da Companhia, em 30 de setembro de 2011 corresponde a R$ 2.042.014 (R$ 2.041.918 em 31 de dezembro de 2010), composto por 136.720.840 aes ordinrias, assim distribudas:
Acionista Eike Fuhrken Batista Centennial Asset Mining Fund LLC Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC Outros Total 30/9/2011 92.570.624 6.736.280 463.300 36.950.636 136.720.840 % 67,7 4,9 0,3 27,1 100,0 31/12/2010 93.369.555 6.736.280 463.300 36.123.545 136.692.680 % 68,3 5,0 0,3 26,4 100,0
No dia 26 de maio 2011 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de Administrao de 24 de maro de 2011, aumentando o nmero de aes de 136.692.680 para 136.720.840, em decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes. Informaes adicionais sobre os dividendos, reserva de capital e outros resultados abrangentes esto divulgadas na Nota Explicativa n 22 das Demonstraes Financeiras em 31 de dezembro de 2010.
104
PGINA: 115 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

23
Lucro (prejuzo) por ao

Lucro bsico e diludo por ao
O resultado por ao bsico e diludo foi calculado com base no resultado do perodo atribuvel aos acionistas controladores e no controladores da Companhia em 30 de setembro de 2011 e 30 de setembro de 2010 e a respectiva quantidade mdia de aes ordinrias em circulao conforme o quadro abaixo:
30/9/2011 Ordinrias Numerador bsico e diludo: Prejuzo atribuvel aos acionistas ordinrios Denominador bsico e diludo: Mdia ponderada de aes Prejuzo por ao (R$) - bsico e diludo (99.354) (99.354) (247.245) (247.245) Total 30/9/2010 Ordinrias Total
136.720.840 (0,72669)
136.720.840 (0,72669)
136.692.680 (1,8088)
136.692.680 (1,8088)
Em 30 de setembro de 2011, 35.200 opes de aes no foram includas no clculo de mdia ponderada do nmero de aes ordinrias, uma vez que seu efeito teria sido antidilutivo. Desta forma, em 30 de setembro de 2011 no h diferenas entre o prejuzo por ao bsico e diludo.
105
PGINA: 116 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

24
Plano de pagamento baseado em aes

As opes de aes da Companhia tm a seguinte composio: Controladora e consolidado 30/9/2011 Opo de aes outorgadas - Patrimnio Lquido Outorgadas pela Companhia (quadro 1 e quadro 2) Outorgadas pelo Controlador (quadro 3) Total 9.940 251.844 261.784 31/12/2010 7.436 216.415 223.851
Controladora e consolidado 30/9/2011 Despesas com opo de aes outorgadas Outorgadas pela Companhia (quadro 1 e quadro 2) Outorgadas pelo Controlador (quadro 3) Total 2.504 35.429 37.933 30/9/2010 981 47.630 48.611
a. Opo de aes outorgadas pela Companhia

A Assemblia Geral Extraordinria, realizada em 26 de novembro de 2007, aprovou a criao do Programa de Opo de Compra de Aes (Programa) de emisso da Companhia.
106
PGINA: 117 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

De acordo com esse Programa, cinco membros do Conselho de Administrao podero exercer opes de compra de aes da MPX Energia S.A. no total de 1.758 aes para cada um. As opes sero exercidas na proporo de 20% em cada um dos cinco primeiros aniversrios da oferta pblica, ocorrida em 14 de dezembro de 2007. De forma a incentivar os empregados, gerentes, diretores, consultores ou colaboradores da Companhia ou de uma sociedade afiliada Companhia, foi aprovado em agosto de 2011 um novo plano de opes de compra de aes a favor destes profissionais, por meio de Instrumento Particular de Contrato de Opo de Compra de Aes, sem qualquer custo ou diluio aos acionistas minoritrios. Referidas opes representam um mecanismo de remunerao e de reteno destes profissionais, considerados pela Companhia como recursos fundamentais para o seu sucesso. As aes disponibilizadas correspondem a um total de 1.130.000 aes. As opes de compra sero exercidas na proporo aproximada de 10% nos primeiros quatro anos e 20% nos trs ltimos anos, a partir do dia 14 de dezembro de cada ano dentro de um prazo de sete anos, com incio em 2011. Uma vez efetuada a transferncia das aes, sero conferidos os direitos e privilgios de acionista. O nmero das opes no exercidas do Programa de Opo de Compra de Aes em 30 de setembro de 2011 de 77.340.
Quadro 1 - Opes de aes outorgadas em aes pela Companhia (Plan1) Data da outorga Condies da outorga Data maturao 12/12/2008 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 Total Data vencimento 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 13/12/2013 Quantidade de opes outorgadas 35.200 35.200 35.200 35.100 35.100 175.800
26/11/2007
Permanecer na Companhia pelo prazo de 5 anos
107
PGINA: 118 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

2011 Preo de exerccio R$/ao Saldo em 31 de dezembro de 2008 Exercidas em 2009 Saldo em 31 de dezembro de 2009 Exercidas em 2010 Saldo em 31 de dezembro de 2010 Exercidas em 2011 Saldo em 30 de setembro de 2011 3,09 3,20 3,22 3,32 3,49 3,58 Quantidade de opes 175.800 (70.400) 105.400 105.400 (28.160) 77.340 2011 Quantidade de opes exercveis em 30 de setembro de 2011 Prazo mdio remanescente (anos) Valor justo das opes outorgadas em R$ Preo mdio ponderado das aes em R$ Preo de exerccio das opes em R$ Volatilidade esperada Prazo das opes (anos) Taxa de juros livre de risco (mdia) Efeitos no resultado do perodo: Outorga de opes de aes R$ mil Valor intrnseco em R$ mil 6.980 1,22 31,65 35,63 3,54 13,25% a 20,43% 1,22 4,25% 535 3.357
108
PGINA: 119 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Quadro 2 - Opes de aes outorgadas em aes pela Companhia (Plan2) Data da outorga Condies da outorga Data vencimento 1/12/2012 1/12/2013 1/12/2014 1/12/2015 1/12/2016 1/12/2017 1/12/2018 Quantidade de opes outorgadas 113.000 113.000 113.000 113.000 226.000 226.000 226.000 1.130.000 2011 Preo de Exerccio R$/ao Saldo em 1 de dezembro de 2010 Exercidas em 2010 Saldo em 31 de dezembro de 2010 Exercidas em 2011 Saldo em 30 de setembro de 2011 22,47 23,96 24,89 Quantidade de opes 1.130.000 1.130.000 1.130.000
Data maturao 1/12/2011 1/12/2012
1/12/2010
Permanecer na Companhia pelo prazo de 5 anos
1/12/2013 1/12/2014 1/12/2015 1/12/2016 13/12/2017 Total
109
PGINA: 120 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

2011 Quantidade de opes exercveis em 30 de setembro de 2011 Prazo mdio remanescente (anos) Valor justo das opes outorgadas em R$ Preo mdio ponderado das aes em R$ Preo de exerccio das opes em R$ Volatilidade esperada Prazo das opes (anos) Taxa de juros livre de risco (mdia) Efeitos no resultado do perodo: Outorga de opes de aes R$ mil Valor intrnseco em R$ mil 1.130.000 4,84 14,71 35,63 25.15 13,32% a 23,75% 4,84 4,98% 1.969 11.537
b. Opo de aes outorgadas pelo controlador

De forma a incentivar os diretores e os principais executivos da Companhia, o acionista controlador outorgou, em abril de 2008, opes de compra de aes da Companhia de sua propriedade, a favor destes profissionais, por meio de Instrumento Particular de Contrato de Opo de Compra de Aes, sem qualquer custo ou diluio aos acionistas minoritrios. Referidas opes representam um mecanismo de remunerao e de reteno destes profissionais, considerados pelo acionista controlador como recursos fundamentais para o sucesso da Companhia. As aes disponibilizadas correspondem a um total de 1.603.140 aes, totalmente integralizadas e equivalentes a 1,17% das aes totais da Companhia. As opes de compra sero exercidas na proporo aproximada de 20% ao ano, a partir do dia 13 de dezembro de cada ano dentro de um prazo de cinco anos, com incio em 2008. Uma vez efetuada a transferncia das aes, sero conferidos os direitos e privilgios de acionista. De acordo com o respectivo instrumento de contrato, as aes transferidas no podem ser vendidas sem a expressa autorizao do acionista controlador. Esta restrio foi vlida at 13 de dezembro de 2010.
110
PGINA: 121 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Quadro 3 - Opes de aes outorgadas em aes pelo Controlador MMX Quantidade de Opes Exercveis em 30 de setembro de 2011 Valor de Mercado em 30 de setembro de 2011 (R$/ao) Volatilidade esperada Taxa de Juros Livre de Risco I - Ao Objeto: MMX Preo de Exerccio: R$ 0,01 Preo da Ao na Data da Outorga: R$ 40,70 Valor Justo Mdio das Opes: R$ 40,69 Opes de aes outorgadas em aes Data da outorga Condio da outorga Em permanecer na Companhia at a data de cada maturao. Data de maturao 21/07/2007 21/07/2008 21/07/2009 21/07/2010 21/07/2011 Data de vencimento 21/07/2008 21/07/2009 21/07/2010 21/07/2011 21/07/2012 Quantidade de opes outorgadas 19.232 19.232 19.232 19.232 19.232 LLX MPX
76.928 57.660 1.806.448 11,23 4,73 26,34 24,61% 24,61% 12,50% 11,69% 11,69% 12,01%
21/7/2006
111
PGINA: 122 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Valor justo das operaes outorgadas apropriadas em 30 de setembro de 2011 (R$ mil): R$ 66. II - Ao Objeto: LLX Preo de Exerccio: R$ 0,01 Preo da Ao na Data da Outorga: R$ 4,90 Valor Justo Mdio das Opes: R$ 4,89 Opes de aes outorgadas em aes Data da outorga Condio da outorga Em permanecer na Companhia at a data de cada maturao. Data de maturao 21/07/2008 21/07/2009 21/07/2010 21/07/2011 Data de vencimento 21/07/2009 21/07/2010 21/07/2011 21/07/2012 Quantidade de opes outorgadas 19.220 19.220 19.220 19.220
19/6/2008
Valor justo das operaes outorgadas apropriadas em 30 de setembro de 2011 (R$ mil): R$ 12. III - Ao Objeto: MPX Preo de Exerccio: R$ 0,01 Preo da Ao na Data da Outorga: R$ 47,50 Valor Justo Mdio das Opes: R$ 47,49
112
PGINA: 123 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Opes de aes outorgadas em aes Data da outorga Condio da outorga Em permanecer na Companhia at a data de cada maturao. Data de maturao 13/12/2008 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 Data de vencimento 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 13/12/2013 Quantidade de opes outorgadas 229.956 229.956 229.956 229.956 229.956
28/4/2008
Valor justo das operaes outorgadas apropriadas em 30 de setembro de 2011 (R$ mil): R$ 5.374. IV - Ao Objeto: MPX Preo de Exerccio: R$ 0,01 Preo da Ao na Data da Outorga: R$ 47,50 Valor Justo Mdio das Opes: R$ 47,49 Opes de aes outorgadas em aes Data da outorga Condio da outorga Data de maturao 13/12/2008 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 13/12/2013 13/12/2014 13/12/2015 13/12/2016 13/12/2017 Data de vencimento 13/12/2009 13/12/2010 13/12/2011 13/12/2012 13/12/2013 13/12/2014 13/12/2015 13/12/2016 13/12/2017 13/12/2018 Quantidade de opes outorgadas 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268 673.268
28/4/2008
Em permanecer na Companhia at a data de cada maturao.
113
PGINA: 124 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Valor justo das operaes outorgadas apropriadas em 30 de setembro de 2011 (R$ mil): R$ 29.977.
25
Receita operacional
A conciliao entre a receita bruta para fins fiscais e a receita apresentada na demonstrao de resultado do exerccio como segue: Consolidado 30/9/2011 Receita bruta fiscal Menos: Impostos sobre vendas Total da receita contbil 140.116 (13.953) 126.163 30/9/2010 82.049 (11.394) 70.655
26
Despesas por natureza

Controladora 30/9/2011 Depreciao e amortizao Despesas com pessoal Servios de terceiros Despesas com aluguis Outras despesas (774) (63.030) (29.282) (5.886) (4.674) (103.646) Classificados como: Custo Despesas administrativas e gerais e opes de aes outorgadas 30/9/2010 (463) (71.950) (23.813) (4.513) (6.784) (107.523) Consolidado 30/9/2011 (6.702) (91.167) (66.153) (14.325) (16.728) (195.075) 30/9/2010 (5.240) (88.215) (66.953) (21.309) (2.348) (184.065)
(103.646)
(107.523)
(21.215) (173.860)
(29.229) (154.836)
114
PGINA: 125 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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27
Resultado financeiro
A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como segue: Controladora 30/9/2011 Despesas financeiras Despesas bancrias Juros e multas Variao monetria Perda nas operaes com derivativos Juros/custo debntures Outros (6.244)
(22) (8.635) (24.059) (27.783) (66.743)
(4.991) (63.080) (937.612) (24.059) (52.386) (1.082.128)
30/9/2010
(3.897) (28) (17) (145) (4.087)
30/9/2010
(4.137) (1.425) (27.251) (222.323) (3.828) (258.964)
Controladora 30/9/2011 Receitas financeiras Aplicao financeira Variao monetria Ganhos nas operaes com derivativos Valor justo derivativos embutidos Outros
61.096 2 33.760 164.089 2.942 261.889
64.133 32.268 891.606 164.089 7.276 1.159.372 77.244
30/9/2010
53.187 17 (776) 2.164 54.592 50.505
30/9/2010
48.501 37.544 75.100 3.028 164.173 (94.791)
Resultado financeiro lquido
195.146
115
PGINA: 126 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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28
Compromissos assumidos
Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios so os que seguem:
Saldo do contrato Total Objeto do contrato Assinatura Vigncia Contratado em 30/9/2011 8.575 11.930 3.976 1.050 798 924 684 540 31.140 814 1.516 1.071.397 4.571 3.392 7.944 15.520 44.571 6.051 9.694 6.298 65.073 77.477 30/9/2011 31/12/2010
Licenciamento ambiental MPX MPX MPX MPX MPX MPX MPX MPX MPX A A A SUL SUL PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO PORTO Preservao ambiental Arrendamento terreno Transferncia de quotas P.N.dos Lenis Maranhenses Consultoria administrativa Patrocino do Projeto Caatinga Consultoria Tcnica Desenvolvimento Sustentvel Plano Diretor Urbano Aq.estao de monitoramento Consultoria Engenharia Arrendamento/Aluguel Equipamentos e servios Licenciamento ambiental Construo UTE-EPC* Compensao ambiental** Engenharia do proprietrio* Engenharia do proprietrio* Linha de Transmisso Servios Locao Operacional Engenharia do proprietrio GSU Correia Transportadora Carvo
20/6/2009 8/4/2009 1/6/2009 5/8/2008 7/10/2008 22/6/2009 21/1/2010 30/4/2008 2/9/2011 10/6/2011 30/9/2009 1/5/2009 13/1/2010 1/5/2009 8/6/2011 27/1/2008 5/9/2008 20/12/2007 20/12/2007 1/9/2009 Diversos Diversos 20/12/2007 22/2/1010 15/4/2010 15/7/2011
15/7/2011 5/4/2023 1/6/2034 Indeterminado 7/10/2018 13/1/2012 21/1/2012 29/4/2012 31/10/2011 31/10/2011 28/2/2011 1/5/2014 13/1/2045 1/5/2014 30/6/2012 19/11/2011 31/12/2011 20/2/2013 20/2/2013 Indeterminado Diversos Diversos 20/2/2013 Indeterminado
7.875 11.480 3.976 50 232 120 308 54 16.042 92 998 105.843 1.793 203 2.479 1.370 25.340 5.515 632 153 6.341 60.947
210 8.575 11.480 1.865 3.636 150 149 478 13 243.276 3.211 798 3.219 1.370 11.065 5.639 2.557 565 12.382 -
116
PGINA: 127 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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Saldo do contrato Total Objeto do contrato Assinatura Vigncia Contratado em 30/9/2011 1.072.657 27.957 5.283 3.769 4.850 37.163 49.855 1.137.308 347 2.000 735 851 95.873 698 9.400 15.845 9.883 4.695 3.490 30/9/2011 31/12/2010
PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI
Construo UTE-EPC Fornec.de Subestao e Linha de Transmisso 230Kva Construo UTE-EPC Construo UTE-EPC Compensao ambiental** Servios Locao Operacional Construo UTE-EPC Consultoria ambiental Implan.de ao emerg.de gerao Insp.Cont.Turbina e Caldeira Serv. de gerenc.e seg. do trab. Servio de Engenharia Serv. Impl. e desenv. Amb. e Scio Ambiental Fornec. de Sist. de Transpor. de Correia p/ carvo SERVIOS DE TI Servs de Gerenc. de Projetos Fornec.de Equipamento de descarregador de navio Serv.Enga.Assess.Tc. Exec. Proj. Sis.Capt. gua do Mar Owners Engineering Owners Engineering Owners Engineering Mobilizao do Canteiro de Obras Construo do Sistema de tratamento de gua Gerncia de projeto Projeto bsico Bens e servios obras civis Sistemas
6/11/2008 15/4/2010 1/4/2009 1/4/2009 5/9/2008 Diversos 1/1/2009 27/1/2008 10/6/2008 20/2/2009 14/4/2009 22/6/2009 9/1/2009 9/7/2009 24/7/2009 11/8/2009 21/9/2009 7/10/2009 8/12/2009 10/12/2009 10/12/2009 10/12/2009 28/12/2009 28/12/2009 12/3/2008 1/4/2008 1/12/2007 10/1/2008
6/6/2012 Indeterminado 30/4/2012 30/4/2012 Indeterminado Diversos 35 anos 31/3/2012 10/10/2009 25/10/2011 31/3/2012 22/6/2012 9/6/2010 31/10/2011 4/12/2011 10/8/2012 21/1/2012 31/12/2011 1/4/2011 9/3/2012 9/2/2012 9/2/2012 1/4/2011 2/4/2011 5/4/2008 1/9/2008 Indeterminado 30/6/2009
194.084 7.972 3.001 1.603 2.348 12.932 46.309 177.144 319 21 421 756 3.437 234 1.709 326 1.791 158 575 -
416.347 3.395 3.140 2.743 2.348 27.666 44.134 204.326 308 347 588 585 500 756 44.135 437 2.470 326 83 4.144 1.990 1.895 112 583 207 120 47 121
117
PGINA: 128 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
MPX Energia S.A.

(Companhia aberta)

Saldo do contrato Total Objeto do contrato Assinatura Vigncia Contratado em 30/9/2011 519 21.293 6.000 1.761 1.534 2.089 508.034 11.590 315.852 636.616 30/9/2011 31/12/2010
ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI TAU TAU AMAPARI PARNABA PARNABA PARNABA PARNABA PARNABA
Equipamentos Transporte de funcionrios Fornecimento de passagens aereas e hospedagem e locao de veculos Consul.e orientao s/Mkt e Public. Especificamente p/o proj. MPX Maranho. Servios de Analises Laboratoriais das guas costeiras da UTE do ITAQUI Fornecimento de Subestaes e linha de transmisso em 230 KW para atender UTE Porto Itaqui. Instalao e montagem do sistema de captao de gua Servios de monitoramento do meio bitico Servios de terraplenagem, drenagem e proteo de taludes no terreno 8 Fornecimento de Cal Virgem Construo Equipamentos e Servios Servios e Sistemas Servios Operacionais Turbina Gerenciamento do contrato GE 2TG e 3 TG EPC
1/12/2007 9/11/2009 14/1/2010 25/1/2010 4/3/2010 15/3/2010 11/5/2010 31/5/2010 15/3/2010 7/5/2010 16/9/2010 31/8/2010 9/11/2009 5/4/2011 30/5/11 30/5/11 18/1/11 15/8/11
Indeterminado 9/11/2012 14/1/2011 18/2/2011 31/10/2011 15/3/2011 21/8/2012 31/5/2011 1/6/2011 7/5/2015 Indeterminado Indeterminado 5/4/2012 5/10/2012 30/10/12 30/10/12 30/12/12 15/4/13
167 20.026 6.000 107 505 1.336 474.377 10.663 236.216 636.616
129 673 253 968 519 24 20.124 508 60 6.000 904 2.396 461 -
COMERCIALI ZADORA Venda de energia - Novelis*** COMERCIALI ZADORA Compra de energia - CPFL ***
8/9/2009 1/9/2009
31/12/2013 31/12/2013
143.105 296.476 5.801.463
82.846 229.771 2.405.613
26.370 23.094 1.156.974
118
PGINA: 129 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Os valores apresentados incluem compromissos assumidos pela controlada em conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., em montante equivalente ao percentual de participao da Companhia (50%). Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida em que os custos das obras so incorridos.
**
*** Refere-se a uma operao de compra (CPFL) e venda (Novelis) de energia para um perodo de 2011 a 2013 atravs de quantidades de energia e preos fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos a flutuaes do mercado de energia.
29
Cobertura de seguros
A Companhia e suas controladas diretas e indiretas adotam a poltica de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela Administrao como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma reviso das informaes trimestrais, consequentemente, no foram revisadas pelos nossos auditores independentes. As aplices esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos. A Companhia considera que a cobertura de seguros consistente com as outras empresas de dimenso semelhante operando no setor.
119
PGINA: 130 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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(Companhia aberta)

Em 30 de setembro de 2011 e 31 de dezembro de 2010, as coberturas de seguros eram: Consolidado 30/9/2011 31/12/2010 Danos materiais Responsabilidade Civil 6.609.973 547.240 5.309.148 302.000
30
Informaes por segmento

As informaes por segmento devem ser preparadas de acordo com o CPC 22 (Informaes por Segmento), equivalente ao IFRS 8 e devem ser apresentadas em relao aos negcios da Companhia e suas controladas, identificados com base na sua estrutura de gerenciamento e nas informaes gerenciais internas, fornecidas ao principal gestor para a tomada de deciso. A Administrao da Companhia toma suas decises com base em 4 segmentos de negcios, sendo eles: gerao de energia, comercializao de energia, suprimentos e corporativos, os quais esto sujeitos a riscos e remuneraes gerenciados por decises centralizadas. A atividade atual gerenciada por um gestor principal, sendo este quem aloca e avalia o desempenho do segmento operacional. No caso da Companhia esse gestor o Diretor Presidente. Na medida em que seus empreendimentos progredirem, a Administrao visa reavaliar possveis segmentaes de negcios para prover o mercado com informaes reais e qualitativas.
120
PGINA: 131 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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30/9/2011 Balano patrimonial - ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Ttulos e Valores Mobilirios Estoque Subsdios a receber - CCC Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos circulantes No circulante Realizvel a longo prazo Partes relacionadas Subsdios a receber -CCC Impostos diferidos Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Derivativos embutidos Outros ativos no circulantes Investimentos Imobilizado Intangvel Gerao energia 6.608.223 646.933 190.845 8.339 67.277 47.976 5.017 303.632 10.202 13.645 5.961.290 12.765 24.617 298.650 725.192 19.251 24.362 7.710 4.647.903 200.840 Comercializao energia 36.906 35.123 17.328 12.190 3.791 1.814 1.783 756 1.025 2 Suprimentos 335.925 77.989 70.081 7.908 257.936 3.777 22.666 1.309 1.268 152.838 76.078 Corporativo 3.149.933 1.199.637 1.039.099 26.418 73.099 61.021 1.950.296 285.505 42.334 55 165.708 1.434.408 20.616 1.670 Outros 8.280 843 464 244 135 7.437 7.437 Eliminaes e ajustes (1.666.834) (1.666.834) (292.206) (1.390.098) 21.897 (6.427) Total consolidado 8.472.433 1.960.525 1.317.817 20.529 67.277 48.220 5.017 330.050 87.092 84.523 6.511.908 10.597 24.617 363.650 725.192 19.306 165.708 26.696 53.288 4.850.693 272.161
121
PGINA: 132 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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30/9/2011 Balano patrimonial - passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Perdas em operaes com derivativos Partes relacionadas Debntures Outros passivos circulantes No circulante Exigvel longo prazo Emprstimos e financiamentos Impostos diferidos Partes relacionadas Debntures Perdas em operaes com derivativos Outros passivos no circulantes Acionistas no controladores Patrimnio lquido Gerao energia 6.608.223 673.208 22.636 122.354 309.089 1.012 218.117 4.422.010 3.158.990 82.919 219.113 954.048 6.940 3 1.513.002 Comercializao energia 36.906 14.271 12.738 1.533 8.639 8.639 13.996 Suprimentos 335.925 332.524 277.889 26.186 6 28.443 188 188 1 3.212 Corporativo 3.149.933 128.553 107.480 959 1.201 12.052 6.861 1.444.674 55.790 2 1.385.516 1.619 1.747 1.576.705 Outros 8.280 187 187 8.093 Eliminaes e ajustes (1.666.834) (1.671) (1.671) (139.884) (135.880) (4.007) 57.210 (1.582.487) Total consolidado 8.472.433 1.147.072 408.005 162.424 309.089 548 12.052 254.954 5.736.625 3.158.990 138.897 91.874 1.385.516 1.619 954.048 4.681 57.214 1.532.521
122
PGINA: 133 de 147
Verso : 1
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30/9/2011 Demonstrao do resultado Receita operacional lquida Custo de Bens e/ou Servios vendidos Despesas operacionais Outros resultados operacionais Equivalncia patrimonial Resultado financeiro Proviso dos tributos correntes e diferidos Participao de no controladores Lucro/Prejuzo do perodo Gerao energia 27.570 (13.261) (46.511) 34 (477) (144.736) 50.302 (127.079) Comercializao energia 98.594 (99.621) (277) 5.544 (1.423) 2.816 Suprimentos (783) (23.400) (5.173) (51) 21.187 (5.779) (13.999) Corporativo (103.645) (18.312) (139.678) 195.145 (32.864) (99.354) Outros (294) (26) 12 (308) Eliminaes e ajustes 18.880 124.720 92 (5.123) 138.569 Total consolidado 126.163 (113.959) (173.858) (4.570) (15.486) 77.244 10.236 (5.123) (99.354)
123
PGINA: 134 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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31/12/2010 Gerao energia Balano patrimonial - ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoque Subsdios a receber - CCC Partes relacionadas Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos circulantes No circulante Realizvel a longo prazo Ttulos e valores mobilirios Partes relacionadas Subsdios a receber -CCC Impostos diferidos Outros ativos no circulantes Investimentos Imobilizado Intangvel Balano patrimonial - passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Perdas em operaes com derivativos Partes relacionadas Outros passivos circulantes No circulante Exigvel a longo prazo Emprstimos e financiamentos Impostos diferidos Partes relacionadas Outros passivos no circulantes Acionistas no controladores Patrimnio lquido atribuvel aos controladores 4.009.886 285.448 121.924 3.434 7.068 4.191 337 434 137.578 10.482 3.724.896 170.182 3.263 24.617 205.619 24.650 3.453.969 12.696 4.009.886 326.455 3.162 101.161 22.744 249 199.139 2.767.782 2.295.172 46.837 274.901 150.872 3 953.604 Comercializao energia 17.065 15.659 9.022 6.412 225 1.406 1.404 2 17.065 5.883 5.599 21 263 11.183 Suprimentos 272.163 150.975 19.682 128.630 2.663 121.188 56.831 22 4.851 59.484 272.163 198.080 40.569 5.823 146.000 5.688 44.066 43.734 332 45.527 Corporativo 768.748 668.592 195.612 50.180 365.508 52.383 1.371.479 4.909 277.707 19.407 55 1.022.674 13.857 16.343 2.006.068 322.478 251.078 3.471 54.634 716 12.579 4.253 2 4.251 1.636.297 Eliminaes e ajustes (1.247.747) (336) (336) (1.247.486) (277.707) (38) (972.215) (1.247.747) (337) (337) (280.473) (273.965) (6.508) 43.374 (1.010.314) Total Consolidado 5.067.862 1.120.374 304.467 9.846 7.068 4.191 179.244 374.678 65.790 3.951.884 175.091 3.263 24.617 281.857 26.092 50.459 3.472.679 88.523 5.067.862 852.559 294.809 116.054 223.378 649 217.669 2.535. 628 2.295.172 90.571 1.271 148.615 43.377 1.636.297
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PGINA: 135 de 147
Verso : 1
Notas Explicativas
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30/9/2010 Gerao Energia Demonstrao do resultado Receita operacional lquida Custo de Bens e/ou servios vendidos Despesas operacionais Outros resultados operacionais Equivalncia patrimonial Resultado financeiro Proviso dos tributos correntes e diferidos Participao de no controladores Lucro/Prejuzo do perodo 26.376 (39.217) (12.606) (3.630) (144.601) 57.502 (116.175) 44.279 (44.764) (4) 517 (7) 21 (680) (35.857) (8.372) (14) (1.084) 986 (45.020) (106.369) (20.329) (171.906) 50.505 854 (247.245) (1.600) 161.175 (4.917) 167.819 (127) 70.655 (84.660) (154.836) (37.248) (4.101) (94.791) 59.336 (1.600) (247.245) Comercializao energia Suprimentos Corporativo Eliminaes e ajustes Total Consolidado
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Notas Explicativas
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Informaes geogrficas Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em 3 reas distintas, conforme evidencia o resumo abaixo: Sistema Norte-Nordeste - O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., MPX Porto do Pecm II Gerao de Energia S.A., MPX Parnaba, MPX Tau e Amapari Energia S.A. A planta Porto do Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas proximidades do Porto de Itaqui, no Estado do Maranho, a capacidade de gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado a partir de 2012. J as usinas termeltricas a carvo pulverizado Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. e MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. esto localizadas na regio do Porto do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidades instaladas de 720 MW e 360 MW, respectivamente. Ainda na regio do Cear, encontra-se localizada a MPX Tau, empresa de gerao de energia solar, que possui licenciamento ambiental aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW, com uma unidade de 1MW j instalada. A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado, compreende uma usina termeltrica de gerao de energia a partir do leo diesel, estando localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com capacidade instalada de 23 MW. A MPX Parnaba, complexo de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada estrategicamente no bloco PN-T-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria de Meio Ambiente do Maranho (SEMA) e ter potncia total de 1.863 MW. Sistema Sul-Sudeste - O Sistema Sul-Sudeste composto pelas unidades de Porto do Au Energia S.A., Nova Sistemas de Energia Ltda., MPX Sul Energia S.A. e Seival Sul Minerao Ltda. A primeira fase do empreendimento da MPX Au ser construda no Superporto do Au, em So Joo da Barra, norte fluminense. A usina, que utilizar carvo mineral, j possui Licena de Instalao, emitida pelo Instituto Estadual do Ambiente do Estado do Rio de Janeiro (INEA), para 2100 MW. A segunda fase do complexo de gerao de energia do Superporto
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Verso : 1
Notas Explicativas
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do Au, Usina Termeltrica a gs natural MPX Au II, ter 3.300MW de capacidade instalada. As duas plantas esto localizadas prximas subestao de Campos dos Goytacazes e os blocos exploratrios de gs natural da Bacia de Campos. A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul, possui reservas comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos termeltricos da MPX Sul e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 600 MW cada uma e que, a partir desta integrao com a mina de Seival Sul, garantir o suprimento de combustvel por 30 anos. Sistema Internacional - O Sistema das empresas localizadas no exterior composto pelas unidades da MPX Colmbia S.A. e a CGX Castilla Generacon Ltda. A MPX possui direitos minerrios sobre aproximadamente 65 mil hectares em La Guarija, tradicional regio produtora de carvo trmico na Colmbia, reconhecida pela excelente qualidade do carvo, com poder calorfico de 6.000 kcal/kg. As minas de carvo da Colmbia estaro integradas s usinas em construo e com energia j contratada no Brasil, Pecm I, MPX Pecm II e Itaqui. Alm destes, esse sistema incluir o abastecimento do projeto da MPX Au, no Rio de Janeiro, e o projeto da CGX Castilla, no Chile. A CGX Castilla Generacin Ltda. desenvolve um projeto integrado, onde esto sendo construdos uma usina termeltrica, um porto e uma desalinizadora, a partir de 6 mdulos de 350 MW de carvo pulverizado importado. O empreendimento est situado na costa chilena, a aproximadamente 700 quilmetros ao norte de Santiago, e ser conectado a um sistema que abastece 92% da populao do pas.
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Notas Explicativas
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Eventos subsequentes
a. Emitida licena ambiental para a Mina de Caaverales, na Colmbia
Em 8 de Novembro de 2011, o Ministrio de Ambiente y Desarrollo Sostenible da Colmbia emitiu licena ambiental para a mina a cu aberto de Caaverales (Caaverales), na Colmbia. Com a emisso da licena ambiental, a MPX Energia S.A fica autorizada a iniciar a construo da mina, que em capacidade plena dever atingir uma produo de 2,5 milhes de toneladas por ano (Mtpa). Em maro de 2010, a consultoria americana independente John T. Boyd certificou 27,4 milhes de toneladas (Mt) de reservas e 93,8 Mt de recursos de carvo mineral nas concesses da MPX na rea.
b. Divulgado resultados das Ssmicas 3D e Atualizao do Programa de Perfurao em San Juan

Em 10 de novembro de 2011, a MPX Energia S.A divulgou as concluses preliminares das ssmicas 3D e os resultados do programa de sondagem em curso na regio de San Juan, na Colmbia, que reforam o potencial para o desenvolvimento de um sistema de minerao de carvo de classe mundial, que suprir o mercado transocenico global bem como as usinas termeltricas da MPX no Brasil e no Chile.
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Notas Explicativas
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* * * Conselho de Administrao: Eike Fuhrken Batista (Presidente) Eliezer Batista da Silva (Vice-Presidente) Flavio Godinho Luiz do Amaral de Frana Pereira Paulo Manuel Mendes de Mendona Paulo Monteiro Barbosa Filho Rodolpho Tourinho Neto Samir Zraick
Diretoria: Eduardo Karrer (Presidente e Diretor de Relaes com Investidores) Rudolph Ihns Xisto Vieira Filho Marcus Bernd Temke Bruno de Rossi Chevalier Contadora: Ana Paula Vergetti Diniz CRC n 087040/O-9
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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes
A Companhia, seus acionistas e administradores obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, neste Estatuto Social, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, do Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado e do Contrato de Participao no Novo Mercado.
Em 30 de Setembro de 2011, o capital social da Companhia era composto por 136.720.840 aes ordinrias, assim distribudas:
POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO Posio em 30/09/2011 Acionista Controlador Administradores Conselho de Administrao Diretoria Conselho Fiscal* Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Quantidade de Aes Ordinrias (Em Unidades) 99.770.204 % 72,97 Quantidade Total de Aes (Em Unidades) 99.770.204 % 72,97
590.300 1.084.940 35.275.396 136.720.840
0,43 0,79
590.300 1.084.940 -
0,43 0,79
25,80 100
35.275.396 136.720.840
25,80 100
Aes em Circulao
35.275.396
25,80
35.275.396
25,80
*Na Assembleia Geral Extraordinria, realizada dia 30 de agosto de 2011, foi instalado o Conselho Fiscal da MPX, composto pelos senhores Egon Handel, Pedro Gerpe Arman e Carlos Thomaz Guimares Lopes.
No dia 26/05 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de Administrao de 24/03, aumentando o nmero de aes da Companhia de 136.692.680 para 136.720.840, em decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes.
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PGINA: 141 de 147
Verso : 1
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da Companhia, at o nvel de pessoa fsica
Companhia: MPX Energia S.A. Aes ordinrias* Acionista Quantidade % 67,7 4,9 0,3 27,1 100 Posio em 30/09/2011 (em aes) Total Quantidade 92.570.624 6.736.280 463.300 36.950.636 136.720.840 % 67,7 4,9 0,3 27,1 100
Eike Fuhrken Batista* 92.570.624 Centennial Asset Mining Fund LLC 6.736.280 Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC 463.300 Outros 36.950.636 Total 136.720.840
*O Capital Social da MPX composto apenas por aes ordinrias.
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia), at o nvel de pessoa fsica
Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC Quotas Acionista Eike Fuhrken Batista Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0 Posio em 30/09/2011 (em aes) Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0
Companhia: Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC Quotas Acionista Centennial Asset Mining Fund LLC Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0
Posio em 30/09/2011 (em aes) Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0
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Pg:
PGINA: 142 de 147
Verso : 1
Para melhor entendimento segue abaixo breve histrico das alteraes societrias ocorridas na MPX no perodo de 1 ano: Em 24 de Setembro de 2010, a EBX Investimentos Ltda. retornou ao Sr. Eike F. Batista, acionista controlador da Companhia, 86.436.560 aes ordinrias de emisso da Companhia, representando 63,2% do Capital Social da MPX.
Em 10 de Dezembro de 2010, de acordo com Comunicado ao Mercado, o Sr. Eike Batista, acionista controlador da Companhia, alienou 2.254.300 aes de emisso da Companhia com o objetivo de enquadrar o nmero de aes em circulao (free float) ao percentual mnimo requerido no Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BMF&Bovespa, equivalente a 25% do capital social. Em 30 de Setembro de 2010, o capital social da Companhia era composto por 136.692.680 aes ordinrias, assim distribudas:
POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO Posio em 30/09/2010 Acionista Controlador Administradores Conselho de Administrao Diretoria Conselho Fiscal** Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Quantidade de Aes Ordinrias (Em Unidades) 102.968.831 % 75,33 Quantidade Total de Aes % (Em Unidades) 102.968.831 75,33
1.304.440 1.154.160
0,95 0,84
1.304.440 1.154.160
0,95 0,84
0 31.265.249 136.692.680 0,0 22,87 100
0 31.265.249 136.692.680 0,0 22,87 100
Aes em Circulao
31.265.249
22,87
31.265.249
22,87
**Em 30 de setembro de 2010, a MPX no tinha Conselho Fiscal instalado
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da Companhia, at o nvel de pessoa fsica
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Verso : 1
Companhia: MPX Energia S.A. Aes ordinrias Acionista Eike Fuhrken Batista Centennial Asset Fund LLC Centennial Asset Equity Fund LLC Outros** Total Quantidade 93.514.951 Mining 7.492.080 Brazilian 1.961.800 33.723.849 136.692.680 1,4 24,7 100 5,5
Posio em 30/09/2010 (em aes) Total % 68,4 5,5 1,4 24,7 100
% Quantidade 68,4 93.514.951 7.492.080 1.961.800 33.723.849 136.692.680
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia), at o nvel de pessoa fsica
Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC Quotas Acionista Eike Fuhrken Batista Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0
Posio em 30/09/2010 (em aes) Total Quantidade 1.000 1.000 % 100,0 100,0
Companhia: Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC Quotas Acionista Centennial Asset Mining Fund LLC Total
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Posio em 30/09/2010 (em aes) Total % 100,0 100,0 Quantidade 1.000 1.000
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Quantidade 1.000 1.000
% 100,0 100,0
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Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais Ao Conselho de Administrao e Acionistas da MPX Energia S.A. Rio de Janeiro - RJ
Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da MPX Energia S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2011, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2011 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos naquela data e as das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das principais polticas contbeis e demais notas explicativas. A Administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) - Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o CPC 21 (R1) e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. nfase As informaes contbeis intermedirias foram preparadas considerando a continuidade normal dos negcios da Companhia e de suas controladas. Conforme mencionado na Nota Explicativa n 12, as controladas Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A UTE Porto do A Energia S.A., Seival Sul Minerao Ltda., UTE MPX Sul Energia Ltda., MPX Viena GmbH, MPX Colmbia S.A., Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A., MPX Comercializadora de Combustveis Ltda., Termopantanal Ltda., Nova-Sistemas de Energia Ltda., UTE Parnaba Gerao de Energia S.A., Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A., Kebiny S.A., CGX Castilla Generacin de Energia Ltda. e Usina Termeltrica Seival Ltda. encontram-se em fase properacional. A recuperao dos valores registrados no ativo no circulante depende do sucesso das operaes futuras da Companhia e de suas controladas, bem como as controladas dependem do suporte financeiro dos acionistas e/ou recursos de terceiros at que suas operaes se tornem rentveis. A eventual falta dos referidos recursos financeiros levantaria srias dvidas quanto continuidade dos negcios da Companhia e de suas controladas. Informaes sobre as investidas esto divulgadas na Nota Explicativa n 12.
Outros assuntos
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Verso : 1
Informaes intermedirias do valor adicionado Revisamos, tambm, as informaes intermedirias do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, elaboradas sob a responsabilidade da Administrao, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas informaes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 10 de novembro de 2011
KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Vnia Andrade de Souza Contadora CRC RJ-057497/O-2
PGINA: 147 de 147

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

Dados da Empresa / Composio do Capital

Trimestre Atual 30/09/2011

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.02.02 Juros

2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

1.896.756 1.896.756 48.303 48.303 -236.983 -236.983 10.262 -247.245 1.708.076

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.02.02 Juros

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2011 - MPX ENERGIA SA

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

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Desempenho Econmico Financeiro

MPX Controladora (37,0) 198,7 (53,8) (20,6) 87,2 (50,0) 37,2

Amapari 9,8 (6,4) (0,6) 0,4 3,3 (1,1) (1,1) 2,2

MPX Comerc. 32,6 (34,0) (0,1) 2,3 0,8 (0,3) 0,5

(19,4) 4,4 45,3 20,9 49,7 (1,8) 1,6 49,4

Receita operacional Lquida

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Dentre as Despesas Operacionais, destacam-se:

MPX - Release de Resultados 3T11 3

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Anlise do Balano Patrimonial

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MPX - Release de Resultados 3T11 6