Diretoria de Poltica Econmica Departamento de Relacionamento com Investidores e Estudos Especiais

Juros e Spread Bancrio

com informaes at maro de 2013

Sr ie
Perguntas mais Freqentes

Juros e Spread Bancrio

Este texto integra a srie Perguntas Mais Frequentes (PMF), editada pelo Departamento de Relacionamento com Investidores e Estudos Especiais (Gerin) do Banco Central do Brasil, abordando temas econmicos de interesse da sociedade. Com essa iniciativa, o Banco Central do Brasil vem prestar esclarecimentos sobre diversos assuntos da nossa realidade, buscando aumentar a transparncia na conduo da poltica econmica e a eficcia na comunicao de suas aes.

Sumrio
1. Qual o volume de crdito na economia brasileira? Como se distribui? .............................................................................................................. 7 2. Como se distribui o crdito livre por tipo de tomador? Como tem evoludo? ..................................................................................................... 8 3. Como o crdito externo tem se comportado?.................................. 9 4. Qual o custo mdio dos emprstimos bancrios no Brasil e qual o spread bancrio? ................................................................................ 10 5. Quais so os componentes dos spreads bancrios no Brasil? .. 11 6. Qual a importncia dos compulsrios para o spread ? ............... 12 7. Por que o spread bancrio nas operaes com pessoas fsicas to diferente do praticado nas operaes com pessoas jurdicas? . 12 8. Como os prazos mdios das concesses de crdito do sistema financeiro tm se comportado? .................................................................. 13 9. O que o Banco Central vem fazendo para reduzir as taxas de juros e os spreads bancrios? ..................................................................... 14 10. Qual o efeito da insegurana jurdica (ou risco legal) sobre o crdito e o spread bancrio? ....................................................................... 15 11. O que crdito consignado em folha de pagamento? Qual a sua evoluo recente?.................................................................................... 15 12. O que a Cdula de Crdito Bancrio? ............................................ 16 13. O que a alienao fiduciria em garantia e qual o seu objetivo?............................................................................................................. 16 14. O que o microcrdito? ........................................................................ 17 5

15. Qual o efeito da Lei de Falncias e das alteraes no Cdigo Tributrio Nacional sobre o mercado de crdito?................................. 17 16. Quais as medidas implantadas para aumentar a concorrncia e a transparncia no mercado de crdito?.................................................. 18 17. O que o Sistema de Informaes de Crdito? ............................. 18 18. O que Cadastro Positivo e qual sua importncia? ..................... 18 19. Onde posso ler mais sobre juros e spread ?................................... 19 20. Onde posso obter dados atualizados? ............................................. 21

Juros e Spread Bancrio

1. Qual o volume de crdito na economia brasileira? Como se distribui?
O volume de crdito na economia brasileira atingiu 53,9% do PIB1 em maro de 2013. Da oferta total de crdito nessa data, parcela significativa diz respeito a repasses e refinanciamentos com recursos do BNDES (20,2% do total)2, assim como recursos bancrios obrigatoriamente direcionados para atividades especficas, como o financiamento imobilirio (13,1%)3 e o rural (5,9%)4. O chamado crdito livre, aquele que pode ser alocado a critrio do agente financeiro com taxas livremente pactuadas entre as partes, representava, maro de 2013, 58,1% do total de crdito5.

Grfico 1

Composio do Crdito
(mar/13)
Outros 3%
Imobilirio 13% Rural 6%

Pessoas Fsicas 29% Crdito Livre 58%

BNDES 20%

Pessoas Jurdicas 29%

Fonte: BCB

NI Poltica Monetria e Crdito, Q IV ou SGS 20622 (todas as referncias SGS dizem respeito aos cdigos de busca no link: https://www3.bcb.gov.br/sgspub/localizarseries/localizarSeries.do?method=prepararTelaLocalizarSeries) 2 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I, VII e VIII ou SGS (20604+20616)/20539 3 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I, VII e VIII ou SGS (20600+20612)/20539 4 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I, VII e VIII ou SGS (20597+20609)/20539 5 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I e II ou SGS 20542/20539

Grfico 2

Operaes com Recursos Direcionados

(at mar/13)
500
450

800
700 600

400
350

R$ bilhes

300
250

jun/00=100

500 400 300 200

200
150

100
50

100

set 08

mar 07

mar 10

set 11

mar 13

dez 07

dez 10

jun 12

jun 09

mar 07

mar 10

Imobilirio BNDES
Fonte: BCB

Rural Outros

Imobilirio BNDES

Rural Outros

2. Como se distribui o crdito livre por tipo de tomador? Como tem evoludo?
O volume total de crdito livre somava R$1.411 bilhes6 em maro de 2013, dos quais R$701 bilhes7 (49,5%) tomados por pessoas fsicas e R$710 bilhes8 (50,5%) por pessoas jurdicas. Apesar de o Brasil apresentar relao crdito/PIB baixa para padres internacionais, a oferta de crdito livre revela crescimento substancial nos ltimos anos. Desde maro de 2007 at maro de 2013, a oferta de crdito a taxas livres passou de R$492 bilhes (20,2% do PIB)9 para R$1.411 bilhes (31,4% do PIB).

6 7 8 9

NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20542 NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20570 NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20543

NI Poltica Monetria e Crdito, Q II e IV ou SGS 20625

mar 13

set 08

dez 07

dez 10

set 11

jun 12

jun 09

Grfico 3

Operaes com Crdito Livre

(at mar/13)
1500 1200
R$ bilhes
900 600 300

mar 09

mar 10

mar 11

mar 12

mar 07

mar 08

Pessoas Jurdicas
Fonte: BCB

Pessoas Fsicas

3. Como o crdito externo tem se comportado?

As operaes referenciadas em moeda estrangeira, que incluem os Adiantamentos sobre Contratos de Cmbio (ACC)10, o financiamento importao11, os repasses externos (antiga Resoluo 63)12 e o financiamento exportao13, so influenciadas pela taxa de cmbio, que faz variar seu saldo medido em reais, bem como pela percepo externa do Risco Brasil, que determina a oferta de recursos. Como se percebe no Grfico 4, o saldo das operaes externas medido em dlares vem crescendo nos ltimos anos. Do crdito total, no entanto, 95,7% so de crdito referenciado em moeda nacional, enquanto 4,3% correspondem queles em moeda estrangeira.

10 11

NI Poltica Monetria e Crdito, Q V-B ou SGS 20565 NI Poltica Monetria e Crdito, Q V-B ou SGS 20566 12 NI Poltica Monetria e Crdito, Q V-B ou SGS 20568 13 NI Poltica Monetria e Crdito, Q V-B ou SGS 20567

mar 13

nov 07

nov 10

nov 11

nov 12

jul 07

jul 08

jul 09

nov 08

nov 09

jul 12

jul 10

jul 11

Grfico 4

Operaes com Recursos Externos

(at mar/13)
30 25

US$ bilhes

20

15
10

5
0

set 07

set 08

set 10

set 11

set 09

mar 07

mar 08

mar 09

mar 10

mar 11

set 12

ACC Financiamento a exportaes

Financiamento a importaes Repasse externo

Fonte: BCB

4. Qual o custo mdio dos emprstimos bancrios no Brasil e qual o spread bancrio?
A taxa mdia de juros das operaes de crdito com recursos livres14 situava-se em 26,1% ao ano em maro de 2013. O spread bancrio15, diferena entre a taxa de aplicao e a taxa de captao dos bancos, alcanava 17,7 p.p. na mesma data. O Grfico 5 apresenta a evoluo do spread mdio das operaes de crdito com recursos livres desde maro de 2011. Observe-se que caracterstica marcante do mercado de crdito no Brasil a diferena substancial de taxa de juros e spread incorridos por tipo de tomador. Com efeito, o spread mdio nas operaes com pessoas jurdicas16, da ordem de 10,9 p.p. em maro de 2013, menos da metade do spread cobrado nas operaes com pessoas fsicas17, que atingia 25,4 p.p. no mesmo ms.

14 15

NI Poltica Monetria e Crdito, Q XIII-A ou SGS 20717 NI Poltica Monetria e Crdito, Q XIII-A ou SGS 20786 16 NI Poltica Monetria e Crdito, Q XIII-A ou SGS 20787 17 NI Poltica Monetria e Crdito, Q XIII-A ou SGS 20809

10

mar 13

mar 12

Grfico 5

Spread Bancrio - Operaes de Crdito Livres

(at mar/13)
32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10
mar 11 mar 13
mar 12

pontos percentuais

dez 11

Total
Fonte: BCB

Pessoas Fsicas

Pessoas Jurdicas

5. Quais so os componentes dos spreads bancrios no Brasil?

O Banco Central faz a decomposio contbil do spread com dados dos balanos de uma amostra de instituies bancrias, procurando explicitar a contribuio, para a sua formao, de fatores como os custos administrativos, os impostos diretos e indiretos, a inadimplncia e a margem lquida das instituies. De acordo com os dados mais recentes, publicados no Relatrio de Economia Bancria e Crdito 2011, de dezembro de 201218, o spread bancrio prefixado em 2011 podia ser decomposto em Inadimplncia (22,5%), Compulsrios (+ subsdios cruzados, encargos fiscais e Fundo Garantidor de Crdito) (11,8%), Impostos Diretos (26,3%) e Margem Lquida, Erros e Omisses (39,4%). A Tabela 1 exibe a decomposio do spread das operaes prefixadas com dados anuais para o perodo de 2007 a 2011.

18

http://www.bcb.gov.br/pec/depep/spread/REBC_2011.pdf

11

dez 12

jun 11

set 11

jun 12

set 12

Tabela 1

Decomposio do Spread Bancrio

(composio percentual)
2007 2008 2009 2010 2011 1 - Spread Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 2 - Inadimplncia 49,25 12,54 53,89 35,41 22,50 3 - Compulsrio+Subsdio Cruzado+Encargos Fiscais e FGC 16,22 21,30 22,13 11,24 11,81 4 - Margem Bruta, Erros e Omisses (1-2-3) 34,53 66,16 23,97 53,35 65,68 5 - Impostos Diretos 13,81 26,46 9,59 21,34 26,27 6 - Margem Lquida, Erros e Omisses (4-5) 20,72 39,70 14,38 32,01 39,41
Fonte: BCB

6. Qual a importncia dos compulsrios para o spread ?

Os recolhimentos compulsrios sobre depsitos bancrios exigidos pelo Banco Central contribuem para os spreads, uma vez que inibem a capacidade do sistema bancrio de ampliar a oferta de crdito. A alquota de depsito compulsrio incidente sobre recursos vista de 44%19, enquanto sobre os recursos a prazo a alquota de recolhimento de 20%20, com exigibilidade adicional de 11%21. Sobre a poupana, as alquotas de recolhimento so de 17% (rural) e 20% (demais modalidades)22, com exigibilidade adicional de 10%23.

7. Por que o spread bancrio nas operaes com pessoas fsicas to diferente do praticado nas operaes com pessoas jurdicas?
Entre outros fatores, a inadimplncia ajuda a explicar a diferena nos spreads incorridos por pessoas jurdicas e por pessoas fsicas. Como mostra o Grfico 6, o percentual de crditos em atraso superior a 90 dias para pessoas fsicas24 (5,4%), em maro de 2013, mais que o dobro do percentual de atrasos de crditos para pessoas jurdicas25 (2,2%).

19 20

Circs. ns. 3.632/2013 e 3.633/2013 Circ. n. 3.633/2013 21 Circs. ns. 3.633/2013 e 3.655/2013 22 Circ. n. 3.633/2013 23 Circs. ns. 3.633/2013 e 3.655/2013 24 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I ou SGS 21084 25 NI Poltica Monetria e Crdito, Q I ou SGS 21083, total em SGS 21082

12

Grfico 6

Inadimplncia nas Operaes de Crdito

(at mar/13)
6,5
% com atraso superior a 90 dias

5,5

4,5
3,5 2,5 1,5

mar 11

Total
Fonte: BCB

Pessoas Fsicas

Pessoas Jurdicas

8. Como os prazos mdios das concesses de crdito do sistema financeiro tm se comportado?

Desde maro de 2011, o prazo mdio das concesses cresceu 7,0%, situando-se em 35,3 meses26 em maro de 2013 (Grfico 7). Observe-se que as operaes com pessoas fsicas apresentam prazos mais longos (mdia de 46,4 meses27, naquela data), quando comparadas s operaes com pessoas jurdicas (25,5 meses28).

26 27

NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20855 NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20878 28 NI Poltica Monetria e Crdito, Q II ou SGS 20856

13

mar 13

mar 12

dez 11

dez 12

set 11

jun 12

set 12

jun 11

Grfico 7

Prazo Mdio das Concesses de Crdito com Recursos Livres

(at mar/13)
50
45 40
meses

35 30 25 20

mar 11

mar 12

Total
Fonte: BCB

Pessoas Fsicas

Pessoas Jurdicas

9. O que o Banco Central vem fazendo para reduzir as taxas de juros e os spreads bancrios?
Desde 1999, o Banco Central vem se dedicando ao diagnstico das causas dos altos spreads praticados pelos bancos em suas operaes de crdito, como parte do projeto Juros e Spread Bancrio no Brasil. Esse projeto tem proposto uma srie de medidas de longo prazo voltadas para a reduo do custo do crdito no pas. So trs os principais focos da atuao do Banco Central, como parte da estratgia de reduo dos juros e spread bancrio: Promoo de maior transparncia e concorrncia no mercado de crdito, de forma que as instituies disponham de acesso s informaes relevantes sobre seus clientes para poder selecionar e avaliar adequadamente os riscos de suas operaes. Do ponto de vista dos tomadores, tambm imprescindvel assegurar o acesso a informaes transparentes sobre custos e condies contratuais; Aumento da segurana jurdica dos contratos, permitindo que os bancos minimizem as perdas associadas inadimplncia. O arcabouo legal inibe a oferta de crdito, induzindo os bancos a maior rigor na seleo dos clientes e pressionando o prmio de risco exigido do conjunto de tomadores;

14

mar 13

dez 11

dez 12

jun 11

set 11

jun 12

set 12

10. Qual o efeito da insegurana jurdica (ou risco legal) sobre o crdito e o spread bancrio?
A insegurana jurdica em relao aos contratos de crdito, ao colocar em risco o recebimento dos valores pactuados, ou prolongar excessivamente sua cobrana judicial, retrai a oferta de crdito e aumenta o spread por dois motivos: por um lado, pressiona os custos administrativos das instituies financeiras, em especial nas reas jurdica e de avaliao de risco de crdito; por outro, reduz a certeza de recebimento da instituio financeira, mesmo numa situao de contratao de garantias, pressionando o prmio de risco, ou seja, a taxa adicional para cobertura de no-pagamentos embutida no spread. Nos ltimos anos, diversas iniciativas foram aprovadas pelo governo e no mbito do Legislativo para reduzir o risco de inadimplncia e os custos associados morosidade da cobrana judicial. Dentre essas iniciativas, destacam-se: Aprovao do crdito consignado em folha de pagamento; Aprovao da Lei de Falncias e de alteraes no Cdigo Tributrio Nacional; Criao da Cdula de Crdito Bancrio; Ampliao da alienao fiduciria em garantia; Estmulo ao microcrdito e s cooperativas de crdito; e Reforma do Judicirio.

11. O que crdito consignado em folha de pagamento? Qual a sua evoluo recente?
Visando ampliar o leque de oferta de crdito ao trabalhador e reduzir o spread, a Lei 10.820/03 autorizou o desconto em folha de pagamento de parcelas referentes a emprstimos e financiamentos concedidos por instituies financeiras. A grande vantagem dessa modalidade de crdito o menor risco de inadimplncia, tendo em vista que a liquidao do crdito efetuada diretamente na folha de pagamento do trabalhador. Consequentemente, a taxa de juros dessa modalidade contratual tende a ser inferior taxa cobrada nas modalidades com maior risco de crdito. Em funo da menor taxa de juros, que o torna bastante atrativo em relao s demais modalidades, o crdito consignado29 vem apresentando taxas de crescimento superiores mdia de expanso do crdito pessoal30 (Grfico 8).

29 30

NI Poltica Monetria e Crdito, Q VI ou SGS 20579 NI Poltica Monetria e Crdito, Q VI ou SGS 20580

15

Grfico 8

Evoluo das Operaes de Crdito Pessoal x Crdito Consignado

(at mar/13)
380
340 300
mar 07=100

260 220 180 140 100

mar 07

mar 09

mar 10

mar 12

Consignado
Fonte: BCB

Crdito Pessoal

12. O que a Cdula de Crdito Bancrio?

Para minimizar os custos da inadimplncia, reduzindo, portanto, os prmios de risco implcitos nos spreads, o governo instituiu a Cdula de Crdito Bancrio (CCB), instrumento de crdito de trmite judicial simplificado. O principal objetivo do novo instrumento dar mais rapidez aos processos de cobrana levados ao Judicirio. A CCB um ttulo de crdito emitido por pessoa fsica ou jurdica em favor de instituio financeira ou equiparada, representando promessa de pagamento em dinheiro, decorrente de operao de crdito, de qualquer modalidade. A CCB ttulo executivo extrajudicial e representa dvida em dinheiro, certa, lquida e exigvel, e pode ser emitida com ou sem garantia, real ou fidejussria (cauo pessoal ou fiana), cedularmente constituda.

13. O que a alienao fiduciria em garantia e qual o seu objetivo?

A alienao fiduciria uma forma bastante eficaz de constituir garantia nas operaes de crdito, pois, na prtica, significa a transferncia da propriedade de um bem ao credor fiducirio. No caso de no pagamento, basta ao credor vender o bem para cobrir a dvida. A possibilidade de alienao fiduciria estava restrita, at 1997, aos bens mveis, principalmente veculos. Em 1997, a alienao fiduciria passou a abranger tambm bens imveis e, em 2001, foi ampliada para incluir outros bens e direitos, como ttulos e demais crditos.

16

mar 13

mar 08

mar 11

set 07

set 09

set 11

set 12

set 08

set 10

14. O que o microcrdito?

O microcrdito, desenvolvido a partir de experincias em pases de baixa renda da sia, refere-se a operaes de crdito para pequenos empreendimentos, em geral de baixo valor unitrio, sem acesso ao sistema financeiro tradicional. O microcrdito operacionalizado por meio de processo bastante diferente das operaes tradicionais, quanto exigncia de garantias reais. O microcrdito adota sistemas de garantias mais prximas das condies socioeconmicas dos pequenos empreendedores, cuja ausncia de bens para oferecer como garantia real compensada pelo capital social da comunidade (relaes de confiana, reciprocidade e participao). Assim, as garantias podem ser oferecidas: individualmente, com o tomador indicando avalista/fiador; coletivamente, por meio de aval solidrio, que consiste na formao de grupos, geralmente de trs a cinco pessoas, em que cada um ao mesmo tempo tomador do crdito e avalista dos demais. O microcrdito foi oficializado no Pas em 1973, e desde 1992 o Banco Central tem se envolvido com estudos e iniciativas nesse mbito. Em 2003, medidas adicionais para o aumento do crdito populao de baixa renda foram tomadas pela Presidncia da Repblica. Maiores detalhes podem ser obtidos nos textos Democratizao do Crdito no Brasil e Introduo ao Microcrdito, em http://www.bcb.gov.br/htms/public/microcredito/democrat.pdf e http://www.bcb.gov.br/htms/public/microcredito/microcredito.pdf, respectivamente.

15. Qual o efeito da Lei de Falncias e das alteraes no Cdigo Tributrio Nacional sobre o mercado de crdito?
A Lei de Falncias e as alteraes no Cdigo Tributrio Nacional, aprovadas pelo Congresso Nacional no final de 2004, modernizaram a legislao brasileira sobre recuperao de empresas em dificuldades. A principal mudana, no que se refere ao mercado de crdito, diz respeito criao de ambiente institucional mais favorvel aos contratos, devido redefinio da ordem de prioridades na falncia. Ao contrrio do que ocorria, os crditos com garantia real passam a ser respeitados na eventual liquidao de empresas, com a alterao da ordem de preferncia dos credores. Alm disso, foi eliminado o mecanismo de sucesso tributria, regra segundo a qual o comprador de bens da massa falida ou de empresa em dificuldades se responsabilizava pelas dvidas fiscais e tributrias reclamadas. Assim, a principal consequncia da Lei de Falncias e da alterao no Cdigo Tributrio Nacional a abertura da possibilidade de reestruturao para as empresas economicamente viveis que passam por dificuldades momentneas, mantendo os empregos, os pagamentos aos credores e o pagamento de impostos. Em caso de falncia, o fim da sucesso tributria possibilita a venda de ativos sem que tenham sofrido forte depreciao, permitindo recuperao mais fcil das empresas em dificuldade. Para mais informaes, acesse http://www4.bcb.gov.br/pec/GCI/port/focus//B20031020-Nova%20Lei%20de%20Falncias.pdf, bem como http://www4.bcb.gov.br/?SPREAD. 17

16. Quais as medidas implantadas para aumentar a concorrncia e a transparncia no mercado de crdito?
Desde 1999, o Banco Central vem disponibilizando na internet informaes sobre as taxas de juros e os encargos cobrados pelas instituies financeiras nas suas operaes de crdito, processo que tem sido continuamente melhorado e ampliado. Para obter informaes sobre as taxas de juros praticadas pelos bancos, acesse http://www.bcb.gov.br/?TXCRED. Em adio, vrias aes foram desenvolvidas, dentre as quais: Portabilidade de informaes cadastrais, isto , as instituies ficam obrigadas a disponibilizar aos clientes, quando solicitadas, informaes individuais de movimentao financeira nos dois ltimos anos; Mais transparncia nas informaes sobre taxas de juros nos emprstimos de cheque especial; Incentivo bancarizao da populao de baixa renda, com iseno de tarifas e outros benefcios; Estmulo ao microcrdito e s cooperativas de crdito; Exigncia de mais transparncia nos balanos contbeis das instituies financeiras; Ampliao e aperfeioamento das informaes reunidas e disseminadas pelo Sistema de Informaes de Crdito do Banco Central.

17. O que o Sistema de Informaes de Crdito?

As instituies financeiras precisam de informaes sobre os clientes que procuram crdito, para avaliar sua capacidade e disposio de pagar. Tal avaliao pode ser efetuada por meio da consulta do histrico do cliente em suas operaes de crdito e pela anlise de sua capacidade de pagamento. Para a anlise de risco de crdito, so muito teis as centrais de informao de crdito, bancos de dados privados ou pblicos que renem informaes diversas, permitindo a avaliao do risco do candidato ao crdito inadimplir em novas operaes. As principais centrais brasileiras so o cadastro de cheques sem fundos (administrado pelo Banco Central), o Servio de Proteo ao Crdito (usualmente administrado por associaes comerciais em diferentes municpios), a Serasa, a SCI-Equifax e o Sistema de Informaes de Crdito (SCR), tambm gerenciado pelo Banco Central. O SCR a mais abrangente central de informaes de crdito no mercado bancrio, pois rene informaes da totalidade das instituies financeiras. Seu propsito contribuir para que a superviso bancria antecipe e previna crises no sistema financeiro, oriundas de problemas nas carteiras de crdito das instituies financeiras, distinto do objetivo das centrais de informaes tradicionais. Parte das informaes do Sistema de uso privativo de algumas unidades da rea de superviso bancria do Banco Central, como os dados do sistema classificatrio do risco das operaes de crdito. Outras informaes esto disponveis para todas as instituies financeiras mediante autorizao do cliente. Informaes adicionais podem ser encontradas em http://www.bcb.gov.br/?SCR. 18

18. O que Cadastro Positivo e qual sua importncia?

Em 20 de dezembro de 2012, o Conselho Monetrio Nacional (CMN) aprovou a Resoluo31 que regulamenta a prestao de informao aos bancos de dados de que trata a Lei n 12.414 (Cadastro Positivo) por parte das Instituies Financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central. O Cadastro Positivo um banco de dados gerido por empresas especializadas contendo informaes fornecidas pelas chamadas fontes (a exemplo dos bancos), acerca dos crditos concedidos a seus clientes e mediante autorizao voluntria destes. Com a regulamentao, melhoram as informaes sobre o histrico de pagamentos de cada indivduo ou empresa, e no apenas sobre sua situao de adimplncia ou inadimplncia, proporcionando melhores condies para uma adequao do juro cobrado com o perfil de risco especfico. Espera-se que com isso haja incentivo para maior disponibilizao dessas informaes pelos clientes. A Resoluo prev que as instituies financeiras estejam aptas a cumprir essas disposies at 1 de agosto de 2013.

19. Onde posso ler mais sobre juros e spread ?

Os relatrios anuais do Banco Central de avaliao do projeto "Juros e Spread Bancrio no Brasil", disponveis em http://www.bcb.gov.br/?SPREAD, formam o mais completo painel sobre o assunto. Desde 2002, essa publicao passou a constituir o Relatrio de Economia Bancria e Crdito. A pgina do Banco Central na internet dispe ainda de diversas Notas Tcnicas e Trabalhos para Discusso sobre crdito e spread bancrio. Os caminhos para chegar a elas esto apresentados abaixo. Notas Tcnicas 35 Sistema Judicial e Mercado de Crdito no Brasil Pedro Fachada, Luiz Fernando Figueiredo e Eduardo Lundberg (mar/03), em http://www.bcb.gov.br/pec/NotasTecnicas/Port/2003nt35sistemajudicialmercadoc redbrasilp.pdf 21 Resenha sobre o Spread Bancrio Fani La Cymrot Bader e Victorio Yi Tson Chu (mai/02), em http://www.bcb.gov.br/pec/NotasTecnicas/Port/2002nt21spreadbancariop.pdf 20 Derivativos de crdito Uma Introduo Fani La Cymrot Bader (abr/02), em http://www.bcb.gov.br/pec/NotasTecnicas/Port/2002nt20derivativosdecreditop.pd f 19 Os Determinantes do Spread Bancrio no Brasil Srgio Mikio Koyama e Mrcio I. Nakane (abr/02), em http://www.bcb.gov.br/pec/NotasTecnicas/Port/2002nt19composicaodospread2p. pdf 18 O Spread Bancrio segundo Fatores de Persistncia e Conjuntura
31

http://www.bcb.gov.br/pre/normativos/busca/normativo.asp?tipo=Res&ano=2012&numero=4172

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Srgio Mikio Koyama e Mrcio I. Nakane (abr/02), em http://www.bcb.gov.br/pec/NotasTecnicas/Port/2002nt18fatoresestruturaiseconju nturaisp.pdf Trabalhos para Discusso 258 Bancos Oficiais e Crdito Direcionado o que diferencia o mercado de crdito brasileiro? Eduardo Luis Lundberg (nov/11), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/td258.pdf 257 Cooperativas de Crdito: taxas de juros praticadas e fatores de viabilidade Clodoaldo Aparecido Annibal e Srgio Mikio Koyama (nov/11), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/td257.pdf 250 Recolhimentos Compulsrios e o Crdito Bancrio Brasileiro Paulo Evandro Dawid e Tony Takeda (ago/11), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/td250.pdf 242 Determinantes do Spread Bancrio Ex-Post no Mercado Brasileiro Jos Alves Dantas, Otvio Ribeiro de Medeiros e Lcio Rodrigues Capeletto (mai/11), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps242.pdf 220 Eficincia Bancria e Inadimplncia: Testes de Causalidade Benjamin M. Tabak, Giovana L. Craveiro e Daniel O. Cajueiro (out/10), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/td220.pdf 192 Inadimplncia do Setor Bancrio Brasileiro: uma avaliao de suas medidas Clodoaldo Aparecido Anbal (set/09), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps192.pdf 191 Concentrao e Inadimplncia nas Carteiras de Emprstimos dos Bancos Brasileiros Patricia L. Tecles, Benjamin M. Tabak e Roberta B. Staub (set/09), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps191.pdf 167 O Poder Discriminante das Operaes de Crdito das Instituies Financeiras Brasileiras Clodoaldo Aparecido Anbal (jul/08), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps167.pdf 119 A Central de Risco de Crdito no Brasil: uma anlise de utilidade de informao Ricardo Schechtman (out/06), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps119.pdf 110 Fatores de Risco e o Spread Bancrio no Brasil Fernando B. Gignotto e Eduardo Augusto de Souza Rodrigues (jul/06), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps110.pdf 108 O Efeito da Consignao em Folha nas Taxas de Juros dos Emprstimos Pessoais Eduardo A. S. Rodrigues, Victorio Chu, Leonardo S. Alencar e Tony Takeda (jun/06), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps108.pdf 87 Mercado de Crdito: uma Anlise Economtrica dos Volumes de Crdito Total e Habitacional no Brasil 20

Ana Carla Abro Costa (dez/04), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps87.pdf 81 - Bank Competition, Agency Costs and the Performance of the Monetary Policy Leonardo Soriano de Alencar e Mrcio I. Nakane (jan/04), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/ingl/wps81.pdf 62 Taxa de Juros e Concentrao Bancria no Brasil Eduardo Kiyoshi Tonooka e Srgio Mikio Koyama (fev/03), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/port/wps62.pdf 46 The Determinants of Bank Interest Spread in Brazil Tarsila Segalla Afanasieff, Priscilla Maria Villa Lhacer e Mrcio I. Nakane (ago/02), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/ingl/wps46.pdf 12 A Test of Competition in Brazilian Banking Mrcio I. Nakane (mar/01), em http://www.bcb.gov.br/pec/wps/ingl/wps12.pdf

20. Onde posso obter dados atualizados?

Mensalmente, o Banco Central divulga a Nota para a Imprensa de Poltica Monetria e Operaes de Crdito do Sistema Financeiro, com dados atualizados sobre saldo, concesses, taxas de juros, spread, prazos e inadimplncia bancria, entre outros. Acesse a referida Nota em http://www.bcb.gov.br/?ECOIMPOM. Desde fevereiro de 2013, as estatsticas relativas s operaes de crdito do Sistema Financeiro Nacional passaram a ser apresentadas em nova configurao, refletindo aprimoramentos que permitiram a ampliao da abrangncia e o maior detalhamento das principais informaes. O novo conjunto de dados integra o escopo do Sistema de Informaes de Crdito (SCR) e est definido pelo arcabouo normativo que compreende a Resoluo n 3.658, de 17 de dezembro de 2008, a Circular n 3.567, de 12 de dezembro de 2011, e a Carta-Circular n 3.540, de 23 de fevereiro de 2012. Em linhas gerais, a nova estrutura de dados compreende a extenso das informaes relativas a saldos, concesses, taxas de juros, spreads, prazos e inadimplncia, antes disponveis apenas para um subconjunto do crdito livre, conhecido como crdito referencial para taxas de juros, novas aberturas desse segmento e tambm para o crdito direcionado. Adicionalmente, a adoo de critrios melhor definidos e atuais de classificao por modalidade possibilitou o preenchimento de importantes lacunas nas estatsticas de crdito, com maior detalhamento das informaes referentes s operaes de crdito consignado e de crdito habitacional, por exemplo. Esses aperfeioamentos favorecem, em particular, a produo de anlises mais abrangentes acerca do fluxo de novas operaes de crdito e das taxas de juros praticadas no mercado. Informaes adicionais sobre o aprimoramento das estatsticas de crdito so apresentadas na Nota Metodolgica Nova estrutura de dados de crdito, disponvel na pgina eletrnica do Banco Central , no endereo http://www.bcb.gov.br/ftp/infecon/notaempr.pdf. 21

Para encontrar as sries de dados e atualizar todos os grficos e tabelas aqui expostos, pode-se recorrer s Sries Temporais disponveis na pgina do Banco Central na internet, em https://www3.bcb.gov.br/sgspub/localizarseries/localizarSeries.do?method=prepararTelaLocalizarSeries, seleo por tema Indicadores de crdito ou seleo por cdigo, informando os nmeros indicados nas notas de rodap deste texto. O Banco Central tambm disponibiliza planilhas em Excel com os principais indicadores econmicos em http://www.bcb.gov.br/?INDECO. Os indicadores de crdito encontram-se no Captulo II Moeda e crdito.

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Srie Perguntas Mais Frequentes Banco Central do Brasil 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. Juros e Spread Bancrio ndices de Preos no Brasil Copom Indicadores Fiscais Preos Administrados Gesto da Dvida Mobiliria e Operaes de Mercado Aberto Sistema de Pagamentos Brasileiro Contas Externas Risco-Pas Regime de Metas para a Inflao no Br asil Funes do Banco Central do Brasil Depsitos Compulsrios Sistema Expectativas de Mercado

Diretor de Poltica Econmica Carlos Hamilt on Vasconcelos Arajo

Equipe
Andr Barbosa Coutinho Marques Carolina Freitas Pereira Ma yri nk Henrique de Godoy Morei ra e Costa Luciana Valle Rosa Roppa Manuela Morei ra de Souza Maria Cludia Gomes P. S. Gu tierrez Mrcio Magalhes Janot

Coordenao Renato Jansson Rosek

Criao e editorao: Departam ento de Relacionam ento com In vestidores e Estudos Especiais Braslia -DF

Este fascculo fa z parte do P rograma de Educao Financeira do Banco Central do Brasil

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