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Faculdade Anhanguera de Rio Claro

Curso de Cincias Contbeis



ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS
ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
Prof. Higor Peixoto





Marlia Hilsdorf Borba Ra: 8429152037
Maria Ivete Bortolucci Ra: 5674143113
Fernando Ra:










Rio Claro
2014


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SUMRIO


Introduo .............................................................................................................................. 03
Etapa 1 - ................................................................................................................................. 04
Passo 1 e 2 - ........................................................................................................................... 04
Passo 3 - ................................................................................................................................. 13
Passo 4 - ................................................................................................................................. 19
Etapa 2 - ................................................................................................................................. 21
Passo 1 - ................................................................................................................................. 21
Passo 2 ................................................................................................................................ 21
Passo 3 ................................................................................................................................ 21
Passo 4 ................................................................................................................................ 26
Concluso .............................................................................................................................. 27
Bibliografia ............................................................................................................................ 28

















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Introduo


O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras da
Empresa Natura Cosmticos S.A. comparando balano de 2009 e 2010.
Este desafio dedica-se a elaborar e interpretar os ndices financeiros propostos, analisando as
contas e envolvendo os mtodos de clculo que consiste em relacionar as contas do balano,
analisando o desempenho econmico-financeiro da empresa.























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ETAPA 1 Estrutura das demonstraes financeiras. Analise Vertical e
Horizontal do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultado do
Exerccio.
Passo 2: Resumo da reunio da equipe abordando os pontos mais importantes:
1. INTRODUO
As empresas desenvolvem suas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes
registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua
situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro,
que coleta, estruturando-os e analisando-os, gerando informaes essenciais para o
processo de tomada de deciso.
O trabalho ser elaborado com base em pesquisas bibliogrficas, coletando dados em
livros, revistas, internet e outros meios que proporcionaro o seu complemento e ainda,
utilizaremos dados fornecidos pela empresa Natura Cosmticos S.A para demonstraes
de anlises e de seus resultados. Esta pesquisa pretende apresentar as estruturas e anlises
financeiro-econmicas das demonstraes contbeis, seus resultados e concluses, de
maneira clara e objetiva.

2. DEMONSTRAES FINANCEIRAS
As demonstraes financeiras representam um canal de comunicao da empresa com
diversos usurios internos e externos. Elas permitem uma rpida viso intuitiva da
situao da empresa, um ponto de partida para anlises posteriores e tambm servem de
bases para planejar os negcios e elaborar os oramentos internos.
Existem quatro demonstraes financeiras bsicas: Balano Patrimonial, Demonstrao do
Resultado do Exerccio (DRE), Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido e
Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR).
A Lei das Sociedades por Aes n. 6.404/76 obriga que no final de cada exerccio, com
base na escriturao mercantil, sejam elaboradas e publicadas as demonstraes junto com
suas Notas Explicativas e quadros, necessrios para esclarecer as demonstraes
financeiras e facilitar as anlises da situao da empresa e do resultado do perodo.




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2.1. Estrutura das Demonstraes Financeiras
Ativo: O ativo representa os bens e direitos que a empresa possui.
Circulante- Ativos que a empresa ir receber ou realizar no prazo mximo de um
ano a partir da data do Balano.
Principais contas: Caixa e Bancos, Aplicaes Financeiras, Duplicatas a Receber e
Estoques.
Realizvel a Longo Prazo - Ativos que sero recebidos ou realizados aps 1 ano.
Principais contas: Crditos de Coligadas/Controladas.
Permanente - Ativos de uso e utilizao nas atividades da empresa e cuja
realizao lenta e demorada. A principio, estes ativos no esto disponveis para
venda.
Principais contas: Investimentos em Coligadas e Controladas, Imobilizado
(Mquinas, Equipamentos, Veculos, Mveis, Terrenos, Edifcios, etc).

Passivo: O Passivo representa as dividas e obrigaes que a empresa possui.
Cada um dos trs grupos do Passivo definem prazos diferentes para o pagamento
das dividas. Para efeito de anlise, o Passivo se divide essencialmente em:
Recursos de Terceiros (que so dividas efetivas) e Recursos Prprios (que so
recursos que pertencem aos scios, mas que so utilizados pela empresa).
Circulante - Dividas que a empresa deve pagar no prazo mximo de um ano a
partir da data do Balano.
Principais contas: Fornecedores, Salrios e Encargos, Impostos a Pagar,
Emprstimos Bancrios, Contas a Pagar, Adiantamentos de clientes e Imposto de
Renda.
Exigvel a Longo Prazo - Dvidas que a empresa deve pagar a partir de um ano.
Principais contas: Financiamentos, Impostos Parcelados, Dvidas de Concordata.

Patrimnio Lquido - Recursos que so de propriedade dos scios e que
permanecem com a empresa para seu uso prprio.
Principais contas: Capital Social, Reservas de capital, Reservas de Lucros e
Lucros Acumulados.



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2.2. Demonstraes de Resultado

A Demonstrao de Resultado mostra:

Receita so FONTES de recursos;
Despesas e Custos so APLICAES de recursos.
Diferentemente do Ativo e Passivo, que mostram os saldos de cada conta, a
Demonstrao de Resultados mostra a soma dos valores do perodo (no caso de
Balanos, o perodo anual).
A Demonstrao de Resultados feita com o objetivo de mostra os resultados, isto
, lucro ou prejuzo. Para isto, somam-se as receitas e diminuem-se as despesas ou
custos, obtendo assim os resultados.
Podemos dividir as demonstraes financeiras da seguinte forma:

1. Demonstraes Financeiras Primrias: Balano Patrimonial e
Demonstrao de Resultado;
2. Demonstraes Financeiras Secundrias: principalmente a Demonstrao
de Origens e Aplicao dos Recursos;
3. Mtodos de Anlise: Horizontal e Vertical;
4. ndices: grandezas relativas construdas a partir dos nmeros
(Demonstrao Primria).

2.3. Capital de Giro

o Ativo Circulante.
O capital de giro um fluxo constante de recursos utilizado para aquisio de
estoques, financiamento de vendas aos clientes (duplicatas a receber) e, em
caso de sobras, utilizado em aplicaes financeiras temporrias.
com estes recursos que a empresa ir manter sua situao de liquidez, pois
eles sero utilizados no pagamento de dvidas e, uma vez pagos os credores,


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eles voltam a conceder crditos e, assim manter o fluxo de capitais de terceiros
na empresa.
2.4. Capital de Terceiros

Recursos de terceiros so as dvidas em curto e longo prazo mostradas no
Passivo (Circulante Exigvel).
Os recursos de terceiros tm origem sob duas formas:

Recursos Naturais ou Operacionais: So aqueles provenientes da
atividade normal e operacional da empresa.
Exemplos: fornecedores (todos concedem um prazo para pagamento),
salrios, encargos sociais e impostos a pagar (a lei e o Governo
concedem um prazo para recolhimento ou pagamento), conta a pagar
(luz, gua, etc. que sempre so enviadas com prazo para pagamento).
A empresa se utiliza estes crditos de forma normal (no por atrasos de
pagamento) pode obter excelente forma de se financiar sem depender
excessivamente de outros recursos. Fonte operacional (mas que no
capital de terceiros) o lucro.
uma fonte diria de recursos e a mais importante de todas.
Recursos No Operacionais: So recursos adicionais que a empresa
busca para suprir suas necessidades de financiar ativos ou pagar
despesas, uma vez que suas fontes naturais no foram suficientes para
faz-lo. .
Os exemplos mais comuns so: emprstimos ou financiamentos
bancrios, emprstimos de coligadas ou scias, atrasos ou
parcelamento de impostos ou de outras dvidas.

Os recursos no operacionais so chamados tambm de recursos
onerosos. O termo oneroso nem sempre correto tecnicamente, pois
leva a crer que estes recursos tm um custo, enquanto os crditos


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naturais no contm custos. Sabemos que os fornecedores, quando
vendem a prazo, embutem em seus preos os custos financeiros.

2.5. Liquidez

a rapidez ou o tempo com que os ativos se transformam em dinheiro.
Quanto mais rpido, maior a liquidez daquele ativo. Diz-se que um
ativo tem elevado grau de liquidez quando ele se transforma em
dinheiro rapidamente.
O grau de liquidez determinado pela natureza ou utilidade de um
ativo. Ativos procurados por muitas pessoas tm maior liquidez,
porque ele tem utilidade para muitas pessoas. Uma aplicao
financeira tem liquidez pela sua natureza. Um direito de recebimento
imediato.
2.6. Capital Prprio
representado pelo Patrimnio Lquido. So recursos que pertencem
aos scios e que esto sendo utilizados na empresa. O Patrimnio
Lquido representa apenas o registro dos recursos. Estes recursos, em
verdade, esto sendo utilizados no ATIVO. Os recursos so fornecidos
pelos scios (capital social), mas nem todo o valor do capital
necessariamente recursos que os scios integralizam. O capital pode
ser aumentado com a Correo Monetria e com os lucros.
2.7. Tipos de Balano
Legislao Societria: o tipo utilizado por todas as empresas LTDA.
e S.A. de Capital Fechado.
o tipo mais comum e o mais encontrado.
Correo Integral ou Moeda Constante - a forma obrigatria para
S.A. de Capital Aberto (empresas com aes negociadas em Bolsa de
Valores ou com debntures emitidas).
Este tipo de Balano regulamentado pela CVM (Comisso de
Valores Mobilirios).


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Micro empresa no so obrigadas a manter escriturao contbil
normal. Esto, portanto, desobrigadas de apresentar Balanos na forma
da legislao. So considerado micro empresas as que tenham
auferido, no ano-calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$
120.000,00 (cento e vinte mil reais).

Empresa de Pequeno porte a pessoa jurdica que tenha auferido, no
ano calendrio, receita bruta superior a R$ 120.000,00 (cento e vinte
reais) e igual e inferior a R$ 720.000,00 (setecentos e vinte mil reais).
As empresas com lucro presumido podem ou no apresentar Balano.

Caso no tenham Balano so obrigadas a fazer fluxo de caixa mensal,
onde registrado tambm, o movimento bancrio. As empresas com
lucro presumido pagam Imposto de Renda com taxas que variam de
2% a 8% sobre o valor total do faturamento, independente dos lucros
ou prejuzos obtidos. Para ser tributada com base em lucro presumido a
empresa deve ter feito esta opo e ter, no mximo, faturamento anual
de 12.000.000 UFIRs por ano.

As firmas individuais enquadram-se no conceito de micro empresas ou
lucro presumido de acordo com o valor de seu faturamento anual.
Firma individual uma empresa com um nico scio e cujo nome
sempre igual ao nome do dono.

2.8. Analise Vertical

Tem por objetivo determinar a relevncia de cada conta em relao a
um valor total. No Balano Patrimonial calcula-se a participao
relativa das contas, tomando-se como base o seu capital total. J na
Demonstrao de Resultados, o referencial passa a ser o valor da
Receita Operacional Lquida.


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2.9. Analise Horizontal
Tem por objetivo demonstrar o crescimento ou queda ocorrida em tens
que constituem as demonstraes contbeis em perodos consecutivos.
A anlise horizontal compara percentuais ao longo de perodos, ao
passo que a anlise vertical compara-os dentro de um perodo. Esta
comparao feita olhando-se horizontalmente atravs dos anos nas
demonstraes financeiras e nos indicadores. importante salientar,
neste caso, a necessidade de que os valores comparados estejam
expressos em moeda de poder aquisitivo constante.

3. ALGUNS ASPECTOS DETECTADOS PELAS ANLISES
HORIZONTAL E VERTICAL
O analista externo, especialmente um que representa uma instituio
emprestadora, gostar de saber muito claramente por que estes ndices
esto manifestando certo desempenho certo desempenho. Algumas
perguntas devero ser respondidas pelo analista.
Por exemplo:

Se h um problema em um nico ano, ou um problema de todo o ramo
de atividade.
As vendas subiram e a empresa lucrativa, ento por que as margens
brutas caram?
A empresa est forada a competir com outras maiores que podem
fazer com que economias de escala possibilitem vendas com margens
menores?

A anlise horizontal e vertical ajuda a desenvolver estas questes, mas,
desafortunadamente, raramente fornece as respostas.




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3.1. ndices econmico-financeiros

A anlise financeira utiliza a informao contida nos demonstrativos
financeiros ou contbeis da entidade (o balano patrimonial e a
demonstrao do resultado do exerccio, suplementados pelas
demonstraes de fluxo de caixa e outras demonstraes), as
ferramentas primrias para anlise financeira so os ndices
financeiros.
Apresentaremos um conjunto de ndices financeiros comumente
utilizados, uma discusso de um modelo integrado para analisar o
desempenho financeiro, uma anlise do uso de ndices financeiros para
predizer falhas corporativas, e uma viso da evidncia emprica no que
diz respeito estabilidade dos padres dos ndices financeiros atravs
do tempo.
3.2. Anlise atravs de ndices

Discutiremos anlises que podem ser utilizados para se obter
informaes das demonstraes financeiras de uma empresa.
Estaremos baseados em ndices financeiros, ento
discutiremos primeiramente esta forma genrica de anlise da
demonstrao financeira. Outras anlises relacionam-se ao formato ou
modelo utilizado para direcionar a computao e anlise de um
determinado conjunto de ndices financeiros. Estas anlises consistem
em anlises de demonstraes financeiras padronizadas e do
desempenho da empresa.
3.3. Anlise dos coeficientes operacionais chaves


Para dar significado aos dados nas demonstraes financeiras, o
analista deve executar as anlises de coeficientes. Atravs da medio


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dos relacionamentos entre dois nmeros nas demonstraes
financeiras, este mtodo financeiro identifica, entre outras coisas, a
liquidez da empresa e adequao do capital de giro.

Objetivo: Anlise de coeficientes realizam os seguintes objetivos:

Mensurar a sade financeira total do negcio
* Enderear as principais reas de negcios que afetam a lucratividade
da empresa e sua fora de ganhos
Avaliar a posio de liquidez da empresa, bem como a situao do
fluxo de caixa.
Identificar uma condio de alavancagem da empresa (mix de
endividamento de sua estrutura financeira).
Contribuir para avaliao total do risco creditcio os coeficientes
indicam at certo ponto se a condio financeira de uma empresa a
torna um bom ou mau risco de crdito.













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Passo 3: BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ATIVO
ATIVOS
2010 2009 2010 Av% 2009 Av% Ah%
CIRCULANTES
Caixa 206.125 254.463 560.229 17,39 500.294 18,25 11,98
Contas a receber
de clientes
493.692 414.645 570.280 17,7 452.868 16,52 25,93
Estoques 185.092 94.338 571.525 17,74 509.551 18,59 12,16
Impostos a
recuperar
34.799 93.760 101.464 3,15 191.195 6,97 -46,93
Partes
relacionadas
25.361 26.757 - 0 - 0 0
Outros crditos 52.470 27.620 66.399 2,06 62.454 2,28 6,32
Total dos ativos
circulantes
997.539 911.583 1.869.897 58,04 1.716.362 62.61 9,46
ATIVOS NO
CIRCULANTES -
2010 2009 2010 Av% 2009 Av% Ah
Impostos a
recuperar
4.921 33.697 109.264 3,39 63.931 2,33 70,91
Imposto de renda
e contribuio
social diferido
87.491 2.952 180.259 5,59 146.146 5,33 23,34
Depsitos
judiciais
289.070 187.656 337.007 10,46 232.354 8,48 45,04
Outros ativos no
circulantes
20.052 90 44.904 1,39 7.429 0,27 504,44
Investimentos 1.099.188 1.000.600 - 0 - 0 0
Imobilizado 92.175 50.375 560.467 17,4 492.256 17,96 13,86
Intangvel 18.586 11.527 120.073 3,73 82.740 3,02 45,12
Total dos ativos
no circulantes
1.611.483 1.286.897 1.351.974 41,96 1.024.856 37.39 31,92
TOTAL DO
ATIVO
2.609,02 2.198,48 3.221,87 100 2.741,22 100 41



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3. BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO PASSIVO
PASSIVO
CIRCULANTE
2010 2009 2010 Av% 2009 Av% Ah
Emprstimos e
financiamentos
60.086 469.590 226.595 7,03 569.366 20,77 -60,20
Fornecedores e
outras contas a
pagar
113.232 84.471 366.494 11,38 255.282 9,31 43,56
Fornecedores 246.589 211.591 - - - - -
Salrios,
participaes nos
resultados e
encargos sociais.
63.769 56.750 162.747 5,05 130.792 4,77 24,43
Obrigaes
tributrias
205.361 85.161 371.815 11,54 239.574 8,74 55,20
Proviso para riscos
tributrios, cveis e
trabalhistas.
- 1.465 - - 1.465 0,05 -100
Instrumentos
financeiros
derivativos
3.340 6.869 4.061 0,13 8.652 0,32 -53,06
Outras obrigaes 54.471 26.339 64.747 2,01 30.213 1,10 114,26
Total dos passivos
circulantes
746.848 942.236 1.196.459 37,14 1.235.350 45,07 -3,15
PASSIVO NO
CIRCULANTE
2010 2009 2010 Av% 2009 Av% Ah


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Emprstimos e
financiamentos
368.356 25.707 465.068 14,43 134.992 4,92 244,52
Obrigaes
tributrias
169.912 113.383 209.316 6,50 150.280 5,48 39,28
Proviso para riscos
tributrios, cveis e
trabalhistas
53.384 54.384 73.784 2,29 71.432 2,61 3,29
Proviso para perdas
em investimentos
em controladas
- 565 - - - - -
Proviso para plano
de assistncia
mdica
13.123 2.384 19.742 0,61 9.342 0,34 111,33
PATRIMNIO
LQUIDO
2010 2009 2010 Av% 2009 Av% Ah
Capital social 418.627 404.261 418.061 12,98 404.261 14,75 3,41
Reservas de capita 149.627 142.993 149.627 4,64 142.993 5,22 4,64
Reservas de lucros 282.944 253.693 282.944 8,78 253.696 9,25 11,53
Aes em tesouraria -14 -14 -14 - -14 - -
Dividendo adicional
proposto
430.079 357.611 430.079 13,35 357.611 13,05 20,26
Outros resultados
abrangentes
-23.196 -18.723 -23.196 - -18.723 -0,68 23,89
Total do patrimnio
lquido dos
acionistas
controladores
1.257,501 1.139.821 1.257.501 39,03 1.139.821 41,58 10,32


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3. DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (DRE)
Participao dos no
controladores no PL
das controladas
- - 1 1
Total do
patrimnio lquido
1.257.501 1.139.821 1.257.502 1.139.822
TOTAL DOS
PASSIVOS E
PATRIMNIO
LQUIDO
2.609.022 2.278.480 3.221.871 100 2.741.218 100 17,53
DRE 2010 2009 2008 Av% 2009 Av% Ah
RECEITA
LQUIDA
5.514.315 4.593.165 5.136.712 100 4.242.057 100 21,09
Custo dos produtos
vendidos
-2.283.923 -1.956.558 -1.556.806 -30,30
-
1.294.565
-30,52 20,26
LUCRO BRUTO 3.230.389 2.636.607 3.579.906 69,69 2.947.492 69,48 0,21
DESPESAS 2010 2009 2008 Av% 2009 Av% Ah
Com vendas -1.292.365 -1.602.579 -1.704.322 -33,18
-
1.496,125
-35,27 13,92
Administrativas e
gerais
-837.808 -698.241 -605.442 -11,79 -450.868 -10,63 34,28
Participao dos
colaboradores nos
resultados
-18.174 -21.049 -70.351 -1,37 -55.784 -1,32 26,11


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Remunerao dos
administradores
-14.417 -13.139 -14.417 -0,28 -14.063 -0,33 2,52
Resultado de
equivalncia
patrimonial
25.764 -2.830 0 0 0 0 0
Outras receitas
(despesas)
operacionais,
lquidas.
456 961 -17.468 -0,34 -14.624 -0,34 19,45
LUCRO
OPERACIONAL
ANTES DO
RESULTADO
FINANCEIRO
1.093.845 839.730 1.167.905 22,74 916,028 21,59 27,50
Receitas financeiras 17.515 56.794 53.639 1,04 84.176 1,98 -36,28
Despesas
financeiras
-58.237 -83.805 -103.375 -2,01 -126.050 -2,97 -17,99
LUCRO ANTES
DO IR e CS
1.053.123 812.719 1.118.169 21,77 874.154 20,61 27,91
Imposto de renda e
contribuio social
-309.073 -128.795 -374.120 -7,28 -190.230 -4,48 96,67
LUCRO LQUIDO
DO EXERCCIO
744,050 683.924 744.050 14,48 683.924 16,12 8,79
Acionistas da
Sociedade
744.050 683.924 744.050 683.924
LUCRO LQUIDO
DO EXERCCIO
POR AO
2010 2009 2008 Av% 2009 Av% Ah


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Bsico 1,7281 1,5926 1,7281 1,5926
Diludo 1,7219 1,588 1,7219 1,588


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Passo 4:
RELATRIO DA ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL DA EMPRESA
Ao analisarmos o balano da Natura Cosmticos S.A, apuramos na anlise vertical que o
Ativo Circulante caiu sua representatividade sobre o total do Ativo de 62,6% em 2009 para
58% em 2010, principalmente pela queda da conta Impostos a Recuperar, que em 2009
representava 7,0% sobre o Ativo passando para 3,1% em 2010. J o Ativo no Circulante,
constatamos o aumento de 37,4% em 2009, para 42,0% em 2010 com participao
significativa das contas: Impostos a Recuperar, Depsitos Judiciais e outros Ativos no
Circulantes.

Anlise Vertical da DRE
A conta Emprstimos e Financiamentos reduziu sua participao do total do passivo de 20,8%
em 2009 para 7,0% em 2010 demonstrando que o endividamento a longo prazo caiu em
relao ao total das obrigaes. O clculo percentual da participao relativo s conta ou ao
grupo de contas da Demonstrao de Resultado feito dividindo cada conta ou grupo de conta
pela o valor da Receita Lquida.
Conclumos que a margem de lucro em de 16,12% em 2009 caiu para 14,48% em 2010 apesar
da reduo do custo de mercadoria vendidas (CMV) de 30,5% em 2009 para 30,3% em 2010
o que se deve especialmente ao aumento das despesas administrativas que passaram de 10,6%
em 2009 para a representativa da receia lquida 11.8% em 2010.

Analise Horizontal
Podem-se extrair como, exemplo algumas concluses dos percentuais apurados na analise
horizontal:
Podemos verificar que teve um aumento de 17,53% sendo que o Realizvel ao Longo Prazo
teve maior representao em relao ao Ativo Circulante que representou apenas 8,9% devido
queda da conta Impostos a Recuperar. J o Total de Passivo teve o aumento significativo de
209,8%, de 2009 para 2010, no Capital de Terceiros na Conta Emprstimo e Financiamentos.


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A Receita Liquida foi 21,9% sendo seu maior aumento nas Despesas Operacionais na
conta CMV.






















21 | P g i n a

ETAPA 2 Tcnicas de Anlise por ndices.
Passo 3:
NDICES DE ESTRUTURA
Imobilizao Tcnica

Frmula: Imobilizado Tcnico x 100
Patrimnio Lquido

2009: 492.256 = 43,19%
1.139.822
2010: 560.467 = 44,57%
1.257.502

Em 2009 a empresa tinha 43,19% do seu Capital Prprio investido em Ativo Permanente, ou
seja, para cada R$ 1,00 de capital, R$0,43 eram de Ativo Imobilizado.
J em 2010 tivemos um leve aumento de 1,38 % nos investimentos em Ativo Permanente,
observa-se que esse aumento deu-se devido a um aumento do Imobilizado.

NDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez Seca

Frmula: Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante

2009: 1.716.362 509.551 = 1.206.811 = 0,98
1.235.350 1.235.350
2010: 1.869.897 571.525 = 1.298.372 = 1,09
1.196.459 1.196.459



22 | P g i n a

Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de R$0,98 em 2009, j
em 2010 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$1,09, houve um
aumento na capacidade da empresa. A liquidez seca, leva em considerao todas as contas
que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Liquidez Corrente

Frmula: Ativo Circulante
Passivo Circulante

2009: 1.716.362 = 1,39
1.235.350
2010: 1.869.897 = 1,56
1.196.459

Sendo assim, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em 2009 para cada R$ 1,00 de
dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,39 de recursos disponveis, j em 2010 para cada
R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa tinha R$ 1,56 de recursos disponveis. Este ndice
considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de pagamento da empresa,
pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio prazo de vencimento.

Liquidez Geral

Frmula: Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

2009: 1.716.362 + 449.860 = 2.166.222 = 1,35
1.235.350 + 366.046 1.601.396
2010: 1.869.897 + 671.434 = 2.541.331 = 1,29
1.196.459 + 767.910 1.964.369

Em 2009 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,35 para paga-la, j em
2010 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter R$ 1,29 para paga-la, vemos um


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recuo no poder de pagamento de dvida da empresa. O ndice de liquidez geral indica a
capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas a longo prazo. O resultado apurado
mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor
quando esse indicador maior.

NDICES DE RENTABILIDADE
Margem Lquida

Frmula: Lucro Lquido x 100
Vendas

2009: 683.924 = 16.12%
4.242.057
2010: 744.050 = 14.49%
5.136.172

Houve uma queda na representatividade do Lucro Lquido sobre as Vendas, em 2009 o valor
foi de 16,12% e em 2010 de 14,49%. Este ndice demonstra quanto empresa obteve de lucro
lquido em relao receita lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar
lucro. Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.

Lucratividade das Vendas

Frmula: Lucro Operacional x 100
Vendas

2009: 916.028 = 21.59%
4.242.057
2010: 1.167.905 = 22.74%
5.136.172



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Houve um aumento na representatividade do Lucro Operacional sobre as Vendas, em 2009 o
valor foi de 21,59% e em 2010 de 22,74%. Este ndice demonstra a quantidade de real que o
lucro operacional, usufrui da empresa.


Retorno do Investimento

Frmula: Lucro Lquido x 100
Patrimnio Lquido

2009: 683.924 = 60,00%
1.139.822
2010: 744.050 = 59.17%
1.257.502

Em 2009 o retorno do investimento de Capital de Terceiros foi de 60,00% j em 2010 o
retorno foi, somente 59,17%.

Retorno do Investimento Total

Frmula: Lucro Lquido
Ativo Total

2009: 683.924 = 0,25
2.741.218
2010: 744.050 = 0,23
3.221.871

Em 2010 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa vendeu R$ 0,23 e em 2009 apenas R$ 0,25,
entende-se que a empresa investiu mais do que teve de retorno. O Ativo total considerado a
soma dos investimentos da empresa. Assim esse indicador mede a eficincia com a qual a
empresa usa seus ativos para gerar vendas; quantas vezes o Ativo total se renovou por meio


25 | P g i n a

destas; pelas vendas, e se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo
em vista seu investimento total do Ativo. Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais
eficientemente os ativos da empresa tm sido usados.

DEPENDNCIA BANCRIA

Aplicao em Estoque

Frmula: Estoques
Capital de Giro Prprio

2009: 509.551 = 0,43
1.176.362
2010: 571.525 = 0,31
1.869.897

Em 2009 para cada R$1,00 de Capital de Giro Prprio R$0,43 representava-se atravs
dos Estoques. J em 2010 passamos de R$0,43 para R$0,31.

Aplicao de Contas a Receber

Frmula: Duplicatas a Receber
Capital de Giro Prprio

2009: 452.868 = 0,38
1.176.362
2010: 570.280 = 0,30
1.869.897

Neste caso vemos que para cada R$1,00 de Capital de Giro Prprio, R$0,38 so
dependentes de Contas a Receber de Clientes, para 2009. Para 2010 passamos de
R$0,38 para R$0,30.


26 | P g i n a

Comprometimento do Capita de Giro

Frmula: Passivo Exigvel a Longo Prazo
Capital de Giro Prprio

2009: 366.046 = 31,12%
1.176.362
2010: 767.910 = 41,07%
1.869.897

Passo 4:
Neste cenrio vemos que em 2009 tnhamos somente 31,12% do Capital de Giro Prprio
comprometido com as Contas de Passivo Exigvel a Longo Prazo, j em 2010 tivemos um
aumento e esse valor passou a ser de 41,07%, representado mais da metade d valor total.














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Concluso

Diante do exposto, conclumos que analisar a estrutura financeira de uma empresa requer
ateno e interpretao minuciosa de todos os dados, pois esses resultados serviro como base
para novas tomadas de decises que dar um futuro melhor empresa.




















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Bibliografia

PLT Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.
www.google.com.br
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