Atividade prtica supervisionada apresentada como requisito de avaliao na disciplina de Gesto de Custos e Formao de Preos, no Curso de Tecnologia de Processos Gerenciais da Universidade Anhanguera, turma A, sob a orientao a distncia do(a) Prof. Me. Hugo David Santana e presencial rica Graciano.
Sorocaba - SP Abril/2014
3
SUMRIO
1 SISTEMA DE GESTO DE CUSTOS ........................................................................... 5 2 CUSTOS E DESPESAS ................................................................................................... 5 3 PROCESSO DE RATEIO ................................................................................................ 7 4 MARGEM DE LUCRO ................................................................................................... 9 5 FORMAO DE PREO DE VENDA .......................................................................... 9 6 MTODOS DE AVALIAO DE ESTOQUES ............................................................ 11 7 CUSTEIO VARIVEL .................................................................................................... 12 8 MARK UP5 ...................................................................................................................... 14 9 CONCLUSO .................................................................................................................. 16
Pode-se observar que, nos dias de hoje, a competitividade tem exigido das empresas uma busca contnua em aprimorar a qualidade em todos os processos e atividades que executam. A gesto de custos vem se tornando uma das mais importantes ferramentas para tomada de decises gerenciais e percebe-se a existncia de dificuldades por parte dos empresrios ao estabelecer o preo de venda de suas mercadorias. Pretende-se com este trabalho identificar teorias e metodologias eficaz para Gesto de Custos.
5
1 SISTEMA DE GESTO DE CUSTOS
Segundo Martins (2003), a contabilidade de custos iniciou com a Revoluo Industrial, pois antes este momento s se utilizava a contabilidade financeira. Porm com o passar dos tempos houve a necessidade de aprimoramento dentre as empresas e descobriu-se um grande potencial da contabilidade de custos, pois o mesmo auxiliava no controle e ajudava na tomada de decises. A Gesto de Custos tem como objetivo a definio e classificao de gastos, custos e despesas. Nela so estudados componentes e contas no processo de custeio, diferena entre tipos e mtodos de custeio, buscando o entendimento de quais custos so controlveis e quais componentes do custo contribuem para um aumento ou diminuio das despesas No que diz respeito ao controle, sua mais importante misso fornecer dados para estabelecer padres, oramentos e outras formas de previso e acompanhar o acontecido para comparao com os valores anteriormente definidos, indicando onde podem estar ocorrendo problemas ou situaes no-previstas, assim so preparados relatrios entre perodos distintos para anlises especficas das variaes dos gastos, variaes de preos. Assim um bom processo de Gesto de Custos supri as necessidades de uma empresa para uma maior agilidade e qualidade na tomada de decises.
2 CUSTOS E DESPESAS
H autores que definem que despesas so os gastos necessrios para vender e enviar os produtos. De modo geral so os gastos ligados rea industrial da empresa. Padoveze (1997) Outro autor define que despesas so bens ou servios consumidos direta ou indiretamente para obteno de receitas, reduzem o patrimnio lquido das empresas e tm caracterstica de representar sacrifcios no processo de obteno de receitas, os custos so gastos relativos bem ou servios utilizados na produo de outros bens ou servios. Martins 6
(2003) Assim uma das grandes dificuldades encontrada pelos empresrios em distinguir e separar os custos fixos e custos variveis da empresa. Custos fixos ou variveis: a classificao mais importante de todas que leva em considerao a relao entre o valor total de um custo e o volume de atividade numa unidade de tempo. Os custos operacionais fixos, so necessrios obrigatoriamente desembols-los todo o ms em virtude de que indispensvel para que a empresa, independentemente da quantidade produzida e vendida pela empresa. Alguns exemplos destes custos fixos so: pr- labore e encargos, honorrios contbeis, aluguel, gua, luz, telefone, propaganda, salrios e encargos, entre outros, cujo seja de importncia para que a empresa desempenhe adequadamente suas atividades visando seus objetivos. De um outro lado, temos os custos variveis que ocorrem em virtude da operacionalizao e comercializao dos produtos produzidos pela empresa. Alguns exemplos dos custos variveis compreende a matria-prima utilizada na produo de cada produto; a embalagem, o transporte, os impostos incidentes sobre o faturamento da empresa, bem como todo o esforo necessrio para a comercializao e distribuio dos mesmos. Assim podemos dizer ento que os custos fixos representam aqueles cujo total no varia proporcionalmente ao volume produzido, podem variar em funo de grandes oscilaes no volume de produo. J os custos variveis so os que variam proporcionalmente ao volume da empresa. Custos diretos ou indiretos Custos diretos so os diretamente apropriados aos produtos, pois h uma medida objetiva de seu consumo e variam proporcionalmente a quantidade de produtos. Custos indiretos so aqueles que no podem ser alocados de forma direta ou objetiva aos produtos ou qualquer outra atividade, a no ser atravs de rateios. Despesas fixas ou variveis As despesas diferentemente dos custos apenas podem ser classificadas como fixas ou varireis. So despesas fixas aquelas que tm um valor fixo por perodo que no so definidas em funo do volume da atividade. Alguns exemplos so despesas administrativas e comerciais. So despesas variveis so as que oscilam de acordo com o volume da atividade. Alguns exemplos so os gastos com consumo de recursos diretamente relacionados ao 7
objetivo principal, a obteno da receita operacional como; comisses, fretes e transportes sobre vendas. Os custos tambm podem ser classificados como:
Custo dos produtos vendidos onde soma os custos incorridos na produo dos bens ou servios que s agora esto sendo vendidos, assim podendo conter custo de produo de diversos perodos caso os itens tenham sido produzidos em pocas diferentes. Custos sem variveis onde os custos que dispem de uma parcela fixa e outra varivel, o qual dever sempre ser analisado para determinar estas duas partes. Custos de distribuio onde os custos so realizados pelos segmentos comerciais, para aumentar o volume da atividade comercial (volume de vendas).
3 PROCESSO DE CUSTEIO
Antes de apresentar as formas de custeio preciso identificar o que significa margem de contribuio; principal indicador de desempenho dentro do sistema de custeio fixo, quando relacionada com volume fsico, proporciona no confronto com os custos fixos um resultado que pode ser positivo (lucro), nulo (equilbrio), ou negativo (prejuzo). Com mercadorias temos a frmula:
Custeio seguido pelos sistemas de custos, de acordo com o objetivo ou perodo de tempo que se realiza uma anlise. Os mtodos de custeio tem como objetivo identificar os gastos inerentes ao processo produtivo, acumulando-os de forma organizada as mercadorias. Mtodos de custeio: A partir do custo e sua validade: usada quando o mercado est disposto a absorver os preos impostos, que so calculados em cima dos custos reais orados. Na verdade, nem sempre pode ser usada, por isso essa tcnica no muito recomendada servindo apenas como referncia para anlises comparativas. 8
A partir do custeio por absoro: Mtodo derivado da aplicao dos princpios de contabilidade e fiscais geralmente aceitos. Pode-se dizer que mais utilizada, onde se toma como base os custos industriais por produto e adicionam-se as taxas gerais de despesas administrativas e comerciais, despesas financeiras e margem desejada. A partir do custeio direto/varivel: Toma-se como base os custos diretos ou variveis, mais as despesas variveis do produto, ento se aplica a margem para cobrir alm da rentabilidade mnima almejada, os custos e as despesas fixas. um mtodo muito flexvel, pois permite aceitar pedidos de clientes mesmo que os preos propostos de compra sejam inferiores ao custo unitrio total de produo. Basta que o preo seja superior soma dos custos e despesas variveis para que a margem de contribuio seja positiva e passe a amortizar os custos e despesas fixas e a dar lucro. A partir dos custos de transformao: Leva-se como base apenas os valores gastos a ttulo de transformao do produto, utilizada eventualmente para pedidos especiais. A partir do mercado: Pode-se dizer que o preo que o mercado est pagando o mximo que se pode atribuir ao produto, sendo ele o elemento fundamental para formar ento os custos e despesas. Parte-se ento do preo, deduz a margem, custos e efeitos monetrios sobre o capital de giro, ento se obtm o mximo que pode custar o produto, se a empresa se v em condies de vender com o lucro desejado, o custo passa a ser o custo-padro ideal. Custeio baseado em atividade (ABC): um mtodo de custeio que procura reduzir sensivelmente as distores provocadas pelo rateio arbitrrio dos custos indiretos. Na verdade ele mais uma ferramenta de gesto de custos. Procura identificar quais os custos das atividades e no dos produtos, pois defende a ptica de que os produtos consomem atividades e so estas que consomem recursos. Procura identificar de forma clara, por meio de rastreamento, o agente causador do custo, para lhe imputar o valor. Custeio por absoro ideal: Todos os custos so computados como custos dos produtos, exceto os desperdcios. Adapta-se ao auxlio do controle de custos e ao apoio ao processo de melhoria contnua da empresa. Custeamento por ordem de produo: Sistema de custos que acumula e registra os dados e operaes das empresas que trabalham sob o regime de fabricao ou prestao de servios por encomenda. Custeamento por processo: O processo de produo comandado pela funo comercial, aps estudos de viabilidade, o produto fabricado e lanado no mercado, no preo que o mesmo est disposto a pagar. 9
Custeio integral: Caracteriza-se pela apropriao de todos os custos e despesas aos objetivos, prolongamento do conceito de custeio por absoro. Nesse caso, nem as despesas com vendas e administrativas so consideradas como gastos do perodo, essas despesas so alocadas aos diversos produtos atravs de critrios de distribuio.
4 MARGEM DE LUCRO
Sabemos que toda empresa uma entidade com fins econmicos, isto , tem como objetivo o lucro, sendo assim necessrio incorporar-se ao preo de venda um percentual que se acha o mais adequado e necessrio aos objetivos da empresa. A empresa que conseguir melhorar sua eficincia e reduzir progressivamente seu custo estar obtendo um resultado econmico cada vez melhor. Hoje em dia os empresrios que se consideram modernos, tem como prioridade manter e atrair clientes, portanto, estas empresas que se consideram modernas requerem uma concentrao maior de esforos para tirar o mximo de proveito do mercado econmico em que se encontram. Pois, o uso correto do tempo, com a descentralizao do processo, a simplicidade nos controles e o treinamento de seus colaboradores so atributos importantes para modernidade das empresas.
5 FORMAO DE PREO PARA VENDA
Entendemos como preo de venda o valor monetrio que cada empresa cobra de seus clientes em uma transao comercial, devendo este valor ser o suficiente para esta empresa cobrir todos os gastos necessrios para colocar a mercadoria disposio do mercado, incluindo o lucro desejado ou possvel. 10
O preo calculado em duas etapas, calcula-se o preo de venda desejado, lquido dos impostos sobre vendas, chamado de PVC1, em seguida aplicado segunda parte do mark-up para que seja embutido o imposto sobre a venda, formando o preo de venda bruto chamado de PVC2. A formao de preos de venda normalmente elaborada a partir de custos-padro ou custos estimados, buscando conseguir preos formados a partir de condies operacionais normais da empresa. Alguns aspectos a serem analisados para estruturar o preo de venda: Avaliao estratgica das variveis externas no-controlveis; Caracterizao do ambiente de competio de mercado; Projeo da demanda de mercado e do produto; Projeo das vendas esperadas dos demais produtos da empresa; Identificao dos objetivos da empresa e estabelecimento dos objetivos de preo; Identificao das polticas e diretrizes da empresa e estabelecimento das polticas e diretrizes de preo; Identificao das estratgias globais e funcionais da empresa e estabelecimento das estratgias de preo; Projeo da estrutura de custos e despesas da empresa; Apurao do capital investido no negcio e do respectivo custo de oportunidade; Aplicao do preo de simulao mais adequado; Obteno da demonstrao do resultado econmico; Avaliao e adequao do preo referencial s condies de comercializao. Como o processo de formao de preos de venda busca um preo de venda calculado baseado em situaes de normalidade, a base para o clculo dos percentuais de margem, despesas operacionais, custo financeiro, deve ser um volume de vendas que represente uma condio normal de produo e de vendas da empresa. A formao do preo no deve ficar atrelada a situaes conjunturais, de modo que, em perodos de alta demanda, se busquem rentabilidades exageradas, bem como, em perodos de baixa demanda, se busquem adicionar percentuais de despesas decorrentes de ociosidades estruturais. Para se formar o preo com base nos custos, algumas observaes devem ser levadas em conta: O custo deve ser o de reposio, a vista e em moeda corrente, assim o preo calculado tambm para vendas vista; Para calcular preos de venda a prazo, necessrio embutir os encargos financeiros correspondentes; 11
Se o critrio de custeio for o varivel, ento o mark-up ter que ser acrescido de um percentual estimado para cobrir os custos fixos de produo, no includos no custo do produto; Se os vendedores tiverem vnculo empregatcio com a empresa, ento o percentual de comisso deve incluir os encargos sociais; Os tributos a considerar so os incidentes direta e proporcionalmente sobre a receita, como ICMS, PIS, Cofins, ISS etc.; O lucro desejado pode ser expresso de vrias outras formas, inclusive em valor absoluto, tomando-se por base o capital investido, o custo de oportunidade, entre outros.
6 MTODOS DE AVALIAO DE ESTOQUES
Tem como maior objetivo a determinao de custos adequados s vendas, de forma que o lucro apropriado seja calculado. Temos a lista de alguns fatores, excluindo a definio de lucro: Aceitao do mtodo pelas autoridades do Imposto de Renda, a parte prtica da determinao do custo, Objetividade do mtodo, utilidade do mtodo para decises gerenciais. Sabemos que mtodo de avaliao escolhido afetar o total do lucro a ser reportado para um determinado perodo contbil. Assim quanto maior for o estoque final avaliado, maior ser o lucro reportado, ou menor ser o prejuzo e quanto menor o estoque final, menor ser o lucro reportado, ou maior ser o prejuzo. Os mtodos mais comuns so: Custo Mdio: tambm conhecido como mtodo da mdia ponderada ou mdia mvel, baseia-se na aplicao dos custos mdios em lugar dos custos efetivos. Este aceito pelo Fisco e muito utilizado. No mesmo os estoques so avaliados pelo custo mdio de aquisio, apurado a cada entrada de mercadorias, ponderado pelas quantidades adquiridas e pelas anteriormente existentes. O princpio contbil de Custo de Aquisio determina que se incluam no custo dos materiais, alm do preo, todos os 12
outros custos decorrentes da compra, e que se deduzam todos os descontos e bonificaes eventuais recebidas. PEPS: Sigla traduzida para o vernculo, o primeiro que entra o primeiro que sai FIFO, FIRST IN, FIRST OUT. medida que ocorrem as vendas, ocorre s baixas no estoque a partir das primeiras unidades compradas, o que equivaleria ao raciocnio de que vendemos, compramos primeiro as primeiras unidades compradas. Assim a primeira unidade a entrar no estoque a primeira a ser utilizada no processo de produo ou a ser vendida. Os itens usados so retirados do estoque e a baixa dada nos controles de maneira lgica e sistemtica. O resultado obtido espelha o custo real dos itens especficos usados nas sadas. O movimento estabelecido representa uma condio necessria para o controle dos materiais. UEPS: Traduzida da sigla LIFO LAST IN, FIRST OUT, um mtodo de avaliar estoque muito discutido. O custo do estoque determinado como se as unidades mais recente adicionadas ao estoque, fossem as primeiras unidades vendidas. Assim supe- se, que o estoque final consiste nas unidades mais antigas e avaliado ao custo destas unidades. Ento o custo dos itens vendidos tende a refletir o custo dos itens mais recentemente comprados. Este mtodo tambm permite reduzir os lucros lquidos relatados por uma importncia que, se colocada disposio dos acionistas, poderia prejudicar as operaes futuras da empresa. Devemos salientar algumas consideraes sobre o mtodo UEPS o mesmo uma forma de se custear os itens consumidos de maneira sistemtica e realista, nas indstrias sujeitas as flutuaes de preos, o mtodo tende a minimizar os lucros das operaes. Em perodos de alta de preos, os preos maiores das compras mais recentes so apropriados mais rapidamente s produes reduzindo o lucro. Assim de acordo com o UEPS, o estoque avaliado em termos do nvel de preo da poca, em que o UEPS foi introduzido. Assim com a adoo desse mtodo, o efeito da flutuao dos preos sobre os resultados significativo, as sadas so confrontadas com os custos mais antigos, sendo esta uma das principais razes pelas quais alguns contadores mostram-se contrrios a esse mtodo. O mtodo UEPS no alcana a realizao do objetivo bsico, porque so debitados contra a receita os custos mais recentes de aquisies e no o custo total de reposio de todos os itens utilizados
13
7 CUSTEIO VARIVEL
um instrumento de grande utilidade para a gerncia em sua funo de planejamento das operaes. um mtodo muito utilizado quando se trabalha com grande variedade de produtos diferentes. Segundo MEGLIORINI custeio varivel o mtodo de custeio que consiste em apropriar aos produtos somente os custos variveis, sejam diretos ou indiretos. (MEGLIORINI, 2007, p.113). Custos estes que variam proporcionalmente produo, como exemplo: matrias-primas. Se utilizarmos quatro unidades de matria-prima para produzir uma unidade de produto, utilizaremos oito unidades de matria-prima para produzir duas unidades de produto. Custeio varivel considera como custo de produo do perodo apenas os custos incorridos. Assim os custos fixos mesmo que no haja produo, no so custo de produo e sim despesas, sendo encerrados diretamente contra o resultado do perodo. O sistema de custeio varivel fundamenta-se na separao dos gastos em gastos variveis e fixos. O custeio varivel particularmente aproveitado pela administrao com sucesso nos casos em que se deseja saber, com segurana, quais produtos, linhas de produtos, departamentos, territrios de vendas, clientes e outros segmentos que so lucrativos. Custos deseja investigar os efeitos inter-relacionados das mudanas ocorridas nas quantidades produzidas e vendidas, nos preos e nos custos e despesas. Assim o custeamento varivel apresenta imediatamente a margem de contribuio determinando os produtos que podem ter suas vendas incentivadas ou reduzidas e aqueles que podem ser excludos da linha de produo, alm de identificar os produtos que proporcionam maior rentabilidade quando existem fatores que limitam a produo, permitindo o uso mais racional desses fatores e tambm definir o preo dos produtos em condies especiais. Assim como o custeamento por absoro, o custeamento varivel tambm facilmente acoplado aos demais sistemas de custeamento. Mas vale ressaltar que os resultados do custeio varivel no devem substituir, em algumas decises, as informaes advindas de outros critrios. 14
Podemos aplicas suas informaes em problemas cujas solues so de curto alcance no tempo. J para solues de longo prazo, as informaes do custeio varivel no so recomendadas. O custeio varivel um instrumento de grande utilidade para a gerncia em sua funo de planejamento das operaes, pois divide as despesas e os custos de fabricao em fixos e variveis, determinando a margem de contribuio em relao a qualquer objeto ou segmento da empresa. Assim uma vez que o conceito determina que cada produto tenha seus prprios custos diretos e variveis, surge imediatamente a margem de contribuio total unitria por produto. A administrao, atravs dos relatrios contbeis, fica sabendo qual o produto que tem maior margem de contribuio, relativa e absoluta cruzando assim as informaes em relao a outros tipos de custeamento, permitindo maior anlise se mudanas nos volumes de produo, alcance de novos mercados, aumento da fbrica, parecerias e muitas outras. Esse custeio enfatiza a anlise das despesas e custos variveis de qualquer objeto de custeio. As despesas e os custos variveis so suscetveis de maior controle por parte de gerencia porque possuem unidades de medida operacionais e fsicas que os governam. Direcionam os recursos e atividades privilegiados na aplicao do custeio ABC. Com as despesas e os custos fixos, indiretos, respectivos e peridicos, pela prpria natureza, no possuem seus direcionadores visveis, fica mais difcil seu controle. As despesas e custos variveis so controlados pelos responsveis de cada departamento, seo ou setor. Assim quando separamos os custos pela responsabilidade em custos controlveis e no controlveis, se tiver adotado o custeamento varivel, pode-se ter constatado que as despesas e os custos variveis so quase sempre itens controlveis pela gerncia do componente organizacional.
8 MARK UP
Segundo Padoveze (2010), o multiplicador sobre os custos dos produtos, obtido de relaes percentuais sobre o preo de venda, uma metodologia para se calcularem preos de 15
venda de forma rpida a partir dos custos por absoro de cada produto. Partindo do custo de absoro de cada produto, aplicado um multiplicador de tal forma que os demais elementos formadores do preo sejam adicionados ao custo. Todos os componentes do mark-up so determinados atravs de relaes percentuais mdias sobre preos de vendas e a seguir, aplicados sobre o custo dos produtos. As despesas, margens de lucros e impostos sobre vendas so elementos constantes do mark-up. De acordo com Padoveze (2010), a margem de lucro desejada um dos pontos mais polmicos do mark-up, variando por diversos fatores como: objetivos e cultura da empresa, ambiente social, setor de atuao, rentabilidade e giro dos ativos, competitividade, escalas de produo entre muitos outros. A base mais comum para calcular a margem de lucro mnima desejada a rentabilidade do patrimnio lquido, j deduzida dos impostos sobre o lucro lquido. Entende-se que alguns parmetros externos podem ajudar a atingir uma margem de lucro satisfatria, vendo pelo lado que as empresas devem ser constitudas para atingir ganhos superiores aos recebidos em aplicaes no mercado financeiro. A margem de lucro mnima deve ser recomposta em termos de margem bruta, na formao do preo de venda, de forma que, aps a venda, tais lucros sejam tributados e o resultado lquido possa fluir para os investidores. Sabe-se que a legislao fiscal possui normas prprias de deduo de despesas e tributao das receitas, e tais variantes devem ser consideradas na formao da margem de lucro bruta, para se obter a margem de lucro lquida. Tomando como referncia o custo de produo de dois produtos fabricados, o Alfa, com custo de R$ 6,00 a unidade, e o Beta, com custo de R$ 5,00 a unidade. Com os dados da Tabela 1 a seguir, formar os preos dos dois produtos, utilizando a tcnica do MARK UP I e MARK UP II.
16
Despesas e Margem de Lucro Alfa Beta Despesas Administrativas 3.00% 3.25% Despesas Financeiras 1.50% 1.50% Despesas Comerciais 2.10% 1.90% Margem de Lucro 30.00% 27.00% Total 36.60% 33.65
Impostos sobre as vendas Alfa Beta ICMS 18.00% 12.00% PIS 0.65% 0.65% COFINS 3.00% 3.00% Total 21.65% 15.65%
Alfa Beta Preo de Venda sem Impostos 100% 100% Despesas e Margem de Lucro 36.60% 33.65% Participao do Custo industrial 63.40% 66,35%
Preo de Venda sem Impostos 100% 100% Participao do Custo industrial 63.40% 66.35% Mark-up 1 1,5773 1,5072
Alfa Beta Preo de Venda sem Impostos 100% 100% Impostos sobre as Vendas 21.65% 15.65% Preo de Venda Lquido dos Impostos 78.35% 84.35%
Preo de vendas com impostos 100% 100% Preo de Venda sem Impostos 78.35% 84.35% Mark-up 2 1,2763 1,1855
Formao de preo de venda sobre custo de absoro: Custo PVC1 PVC2 Mark-up 1,5773 1,2763 Alfa R$6,00 R$9,46 R$12,07
Mark-up 1,5072 1,1855 Beta R$5,00 R$7,54 R$8,94
17
9 CONCLUSO
Aps a finalizao deste trabalho conseguimos evidenciar a importncia da Gesto de Custos para gestores e as empresas. Sabendo se que em mundo globalizado e altamente competitivo como atualmente, ter controle efetivo sobre a boa gesto de custos, representa um grande diferencial competitivo. Assim sabemos que utilizando as tcnicas e metodologias essenciais as organizaes alcanaram a lucratividade e o sucesso desejado.
18
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
Bomfim, Eunir de Amorim; Passarelli, Joo: Custos e Formao de Preos. 7 Ed. So Paulo, 2011. PADOVEZE, C. L. Contabilidade gerencial: Um enfoque em sistema de informao contbil. So Paulo: Atlas, 2010. ESTRUTURA BSICA DE UM SISTEMA DE CUSTEAMENTO: Jlio Csar Zanluca Custos: anlise e gesto. 2. Ed.So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. PADOVEZE, Clvis Lus. Contabilidade Gerencial: fundamentos e anlise. So Paulo: Atlas, 1998. LEONE. G.G. Curso de Contabilidade de Custos. 3 Edio. So Paulo: Atlas, 2009. AS DIFERENAS ENTRE OS MTODOS DE CUSTEIO: CUSTEIO DIRETO E CUSTEIO POR ABSORO http://www.administradores.com.br/artigos/carreira/as-diferencas-entre-os-metodos-de-custeio- custeio-direto-e-custeio-por-absorcao/31564/ Acesso em 12/03/2014