CURSO ONLINE: FLUXO DE CAIXA

O que Fluxo de Caixa

A administrao da liquidez uma das atividades mais importantes do

administrador financeiro. Para desempenhar essa funo, o profissional
de finanas utiliza um dos principais instrumentos de anlise e controle
financeiro: o fluxo de caixa.

O fluxo de caixa a projeo das entradas e sadas de

recursos financeiros para determinado perodo, visando
prever a necessidade de captar emprstimos ou aplicar

excedentes de caixa nas operaes mais rentveis.

um instrumento que relaciona os ingressos (embolsos) e

sadas (desembolsos) de recursos monetrios no mbito de

uma empresa em determinado intervalo de tempo.

Principais Objetivos do Fluxo de Caixa

Proporcionar o levantamento de recursos financeiros necessrios s operaes

econmico-financeiras da empresa;
Utilizar, da melhor forma possvel, os recursos financeiros disponveis na empresa,
para que no fiquem ociosos, estudando, antecipadamente, a melhor aplicao, o
tempo e a segurana dos mesmos;

Saldar as obrigaes da empresa nas datas de vencimento;

Analisar as fontes de crdito que proporcionam emprstimos menos onerosos, em
caso de a empresa necessitar de recursos;

Desenvolver, na empresa, o controle dos saldos de caixa e dos crditos a receber;

Buscar o perfeito equilbrio entre ingressos e desembolsos de caixa da empresa;

Manter a empresa em permanente situao de controle.

Novos investimentos precisam ser financiados gerando novas

obrigaes relativas aos recursos utilizados, sejam prprios ou
de terceiros. Esse processo pode resultar em problemas de
fluxo de caixa, dependendo do custo e da forma como os
recursos so captados e empregados. fundamental o

planejamento para no jogar dinheiro fora.

Para isso, o administrador precisa se atentar aos fatores que

podem afetar seu fluxo de caixa. Esses fatores podem ser

internos e externos. Falaremos de cada um deles a seguir.

Fatores INTERNOS

FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA

Expanso descontrolada das vendas, implicando em um volume maior de compras e custos operacionais;

FATORES INTERNOS

FATORES EXTERNOS

Aumento no prazo de vendas concedido pela empresa como forma de aumentar seu grau de competitividade ou
aumentar sua participao no mercado;
Compras em volume incompatveis com as projees de vendas;

O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma

Diferenas no giro do contas a pagar e a receber em decorrncia dos prazos mdios de recebimento e pagamento;

srie de fatores, tanto internos quanto externos.

Ciclos de produo extremamente longos e incompatveis com o prazo mdio concedido pelos fornecedores;
Giros do estoque lento significando o carregamento de produtos obsoletos ou de difcil venda, imobilizando

O administrador financeiro deve estar preparado, atravs

recursos da empresa no estoque;

das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar

Distribuio de lucros em volumes incompatveis com a capacidade de gerao de caixa;

as medidas corretivas em tempo hbil de forma a

Custos financeiros elevados em decorrncia de um nvel de endividamento incompatvel com a estrutura de

minimizar o impacto nas contas da empresa.

capital da empresa;

Aumento do nvel de inadimplncia.

Fatores EXTERNOS

FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA

Reduo nas vendas causadas por retrao do mercado;
FATORES
INTERNOS FATORES EXTERNOS
Aumento da concorrncia em decorrncia da entrada de novos concorrentes no mercado;

O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma

Alteraes nas alquotas de impostos: seja tributos sobre a venda interna como sobre a
importao de produtos concorrentes;

srie de fatores, tanto internos quanto externos.

Aumento geral do nvel de inadimplncia causada por fatores como, por exemplo, o
aumento das taxas de juros.

O administrador financeiro deve estar preparado, atravs

das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar

as medidas corretivas em tempo hbil de forma a

minimizar o impacto nas contas da empresa.

DESEQUILBRIO FINANCEIRO
A anlise do fluxo de caixa permite determinar com preciso uma empresa que
se apresente em uma situao de desequilbrio financeiro.

Isso se d quando ela comea a apresentar os sintomas de insuficincia no

caixa, captao de recursos atravs de emprstimos e queda na qualidade do
dinheiro que a empresa consegue captar.

Veremos a seguir os pontos mais importantes do cuidado com o fluxo de caixa:

Suas Causas e Consequncias e suas Anlises e Resolues.

Causas e Consequncias

1
OPERAO NO LUCRATIVA:
Ainda existem muitos empresrios que insistem em
manter operaes que simplesmente no so lucrativas.

O bom seria que um negcio no lucrativo acabasse

rapidamente - pois assim no comprometeria a sade

DESPESAS ELEVADAS COM A ADMINISTRAO

financeira do negcio e principalmente no exporia o

Este um sintoma fcil de detectar, mas geralmente

pequeno empresrio a arriscar o capital da famlia e

complicado de mudar. Muitas vezes o empresrio entra em um

muitas vezes at abalando seu crdito na praa.

ciclo de retiradas que no so compatveis com o momento

financeiro da empresa e nem sempre possvel voltar atrs seja porque baixar sua retirada mensal vai desapontar a famlia
ou porque teria que mudar o padro de vida.

3
ENDIVIDAMENTO ALTO
No importa se foi por um investimento no to
adequado, ou qualquer outro motivo, se o
endividamento da empresa estiver alto, ele far
presso sobre o fluxo de caixa da empresa,

e exigir cada vez mais a ateno do administrador.

Causas e Consequncias

4
DIMINUIO REPENTINA DAS VENDAS
Seja por novos concorrentes, sazonalidade ou mesmo
por crise econmica, quando ocorre uma queda sbita

nas vendas, o volume de dinheiro automaticamente

DESCONTOS OU CONCESSES INDEVIDAS

vai cair de forma significativa. Isso pode fazer com o

Preste muita ateno aos descontos e concesses,

empresrio tenha que repensar em novos planos

eles nem sempre so o fator que leva o seu cliente a

curto prazo. Por um lado, demitir funcionrio uma

ao. Dar desconto significa tirar aquele valor

soluo comum para as empresas em crise. Por

diretamente da margem de lucro e dependendo de

outro, sem funcionrio no h produo, e sem

como isso feito significa deixar margens de

produo no h lucro, mesmo que menor.

contribuio quase nulas, ou at mesmo negativas.

6
DIFERENA ENTRE O PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO E O PRAZO MDIO DE PAGAMENTO
O cenrio ideal seria a empresa fazer o pagamento das compras aos fornecedores com o dinheiro que
entra dos recebimentos das vendas aos clientes relativos aquela compra. Ou seja, pagar com o que est
entrando das vendas - mas nem sempre isso possvel ou vivel, e uma diferena acentuada entre

receber e pagar pode agravar a sade financeira da empresa.

Causas e Consequncias

7
DESCONHECIMENTO DOS CUSTOS
No so poucos os empresrios que desconhecem ou
no tem ferramentas apropriadas para medirem seus
custos. Muitos no tm nem o hbito, ou simplesmente

no do a importncia devida a isso.

CUSTO FINANCEIRO

Impostos/ juros / encargos / taxas mensais. Estas palavras so

como um pesadelo para diversos empresrios. Em um perodo
complicado financeiramente uma empresa chega a pagar mais
de 20% do que tinha de rendimentos em impostos gerais.

9
INADIMPLNCIA
Voc sempre vai ter que pagar suas contas aos fornecedores corretamente sob risco de ter
seu crdito abalado, e conta com o recebimento do que tem em aberto com seus clientes. Se
por algum motivo essa previso falhar, o seu fluxo de caixa vai ser comprometido. Algumas

como boleto bancrio esto sendo menos utilizados pelas empresas.

10

empresas chegam a ter 40% de inadimplncia. Dado este motivo, formas de pagamento

Causas e Consequncias

11
ERRO NA FORMAO DO PREO DE VENDA
Formar o preo de venda baseado apenas no

10

preo da concorrncia sem levar em conta seus

CRISE OU RETRAO DE MERCADO
Em alguns momentos ocorrem ajustes na
economia ou mesmo eventos inesperados,

tais como uma longa estiagem em uma regio

reais custos de operao, ou formar o preo de

venda baseado no valor pago ao fornecedor +
x% de lucro um grande indicativo de que
algo est errado na gesto da empresa.

agrcola, por exemplo. So eventos que mais

cedo ou mais tarde acabam refletindo no

volume de negcios e por consequncia no

fluxo de caixa. O administrador deve estar
atento a todos mercados (internos e externos)
para se prevenir.
Essas so as principais causas e consequncias.

11

Vejamos agora como analis-las e resolv-las.

Anlises e Resolues

1
NO NEGLIGENCIAR
no ter medo da realidade e encarar a situao

de frente. Muitas vezes, a simples leitura dos fatos

CONTROLAR E CLASSIFICAR AS DESPESAS

j aponta para as solues que normalmente so

Voc precisa ter uma radiografia completa das suas

duras e ruins de implementar, afinal ningum

despesas. Saber quanto gasta importante, mas

gosta de mudar, de fazer sacrifcios e nem de abrir

saber onde est gastando os recursos de forma

mo do que j est acostumado.

detalhada j comea a dar indicativos de onde voc

pode melhorar na gesto dos recursos. Crie um
plano de contas agrupando os diferentes tipos de

despesas, e depois detalhando cada uma delas.

MELHORAR A ANLISE DE CRDITO

Exemplo: Grupo de "despesas financeiras", voc

Se a inadimplncia em sua empresa est prejudicando o fluxo

poderia ter as despesas de juros, despesas com

de caixa, revise seu processo de anlise e concesso de crdito

multas, despesas com taxas, etc.

e avalie a viabilidade de estar associado a alguma entidade

como SPC ou SERASA para embasar tecnicamente sua deciso
pela concesso ou restrio do crdito. Voc sabe que muito
melhor do que vender ter a certeza de que vai receber o

suportar e honrar o compromisso que estar assumindo.

12

dinheiro corretamente - Avalie se o cliente tem a condio de

Anlises e Resolues

4
CONTROLAR E CONHECER OS CUSTOS VERDADEIROS
A empresa deve monitorar os custos dentro da empresa
e saber exatamente quanto custa cada etapa da

AUMENTAR O GIRO DO ESTOQUE

Ter nveis muito elevados de produtos no estoque
pode representar um grave problema no fluxo de

caixa. Ao acelerar o giro do seu estoque, transformar

os itens estocados e muitas vezes j pagos ao
fornecedor, em dinheiro. A melhor maneira de
acelerar o giro do estoque aumentar a venda sem

fabricao (indstria), ou cada atividade especfica

oferecida (prestadoras de servios). Fique atento, pois o
custo do produto no apenas o valor que voc paga ao
fornecedor por ele. O custo comea desde o momento
em que voc pega o telefone para ligar ao fornecedor e
fazer seu pedido (telefone), alm do custo com a
depreciao do produto (vida til do produto).

aumentar a quantidade estocada.

6
ATRIBUIR ESTOQUES MNIMOS
Analise o fluxo de vendas dos produtos, e mantenha um nvel mnimo de estoque para os produtos
que respondam pela maior demanda ou pela maior contribuio com a margem de lucro, de forma

equilibrada. A linha de pensamento do "quanto menos estoque, melhor" continua sendo vlida,
mas voc no pode deixar de ganhar dinheiro por no ter produto para entregar ao cliente. Procure
trabalhar com estoque mnimos e de segurana.

13

Anlises e Resolues

7
REDUZIR O PRAZO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS
Faa alguma ao interna entre seus vendedores como,

por exemplo, premiar aqueles que vendem com

menores prazos, ou aqueles que vendem com

NEGOCIAO COM FORNECEDORES

pagamento vista. Dependendo da sua margem e do

Se voc tem um relacionamento duradouro e bom

seu ramo de atividade, algumas empresas adotam um

histrico de pagamento com algum fornecedor,

percentual de comissionamento diferenciado (e maior)

considere o fato de entrar em contato com ele e

para os recebimentos vista.

solicitar prorrogao de prazo de algum ttulo em

aberto - isso perfeitamente admissvel e faz parte
do trabalho de administrar seu negcio. Talvez um

9
REFINANCIAR DVIDAS

prazo extra de 15 dias seja suficiente para voc no

ter que contrair um emprstimo e pagar juros e
pode diminuir a presso sobre o caixa.

Avalie criteriosamente as dvidas que voc est

pagando parcelamentos. Pode ser interessante voc
contrair um emprstimo com juros mais baixos para

utilizada em empresas de grande porte)

14

pagar um de juros mais elevados (estratgia muito

Anlises e Resolues

10
VENDER O ATIVO IMOBILIZADO QUE EST OCIOSO
Olhe para dentro da sua empresa e veja as oportunidades de negociar

aquela mquina que voc no vai mais utilizar em mdio prazo, e faa
dinheiro com ela. Voc vai se surpreender com a quantidade de objetos que
voc tem parados em sua empresa e que poderiam ser teis para outras
empresas, e, alm disso, poder inclusive permitir ajustes no seu layout
produtivo. Algumas empresas optam por terceirizar.

11
REANALISAR OS INVESTIMENTOS
Investir no negcio a garantia de que ele no vai ficar obsoleto. Mas se sentir um
descompasso em seu fluxo de caixa, avalie se realmente agora a hora de fazer o
investimento. Se a presso sobre o seu fluxo est vindo de um momento atpico da
economia considere comprar um ativo usado. Por exemplo, se estava planejando
comprar um veculo novo para a empresa e est passando por uma dificuldade, estude

15

o fato de comprar um seminovo - voc pode economizar at 40% do valor.

Administrar o caixa de uma empresa de forma eficaz

fundamental para a maximizao de seu retorno.

Um fluxo de caixa perfeito aquele que leva dedicao e
disciplina dos empresrios. Vamos aprender a seguir, atravs de

16

um passo-a-passo, como elaborar um eficiente fluxo de caixa.

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
Antes de mais nada, temos de decidir se o fluxo de caixa ser dirio, semanal ou mensal. Neste
exemplo faremos o dirio, j que este costuma ser o mais utilizado pelas empresas. Entenda
que, um fluxo de caixa pode conter valor previsto e o valor real, porcentagens, valores de

referncia, e outros itens que so de nveis mais avanados. Obviamente, empresas de grande
porte costumam utilizar mtodos mais apurados, mas neste curso profissionalizante estaremos
ensinando o fluxo de caixa bsico, simples e eficiente, que pode atender qualquer tipo de
empresa, desde as menores at as maiores.

17

1 Passo: Crie uma planilha (pode ser no Excel, em uma folha A4, ou onde preferir).

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
2 Passo: Insira o item SALDO INICIAL
O Saldo inicial se refere ao saldo que temos em caixa no incio do dia.
Exemplo: Abrimos uma empresa, e nosso saldo inicial de R$1.000,00.

Ento, temos:

1
SALDO INICIAL

Se vendermos R$500,00 em produtos at o final do dia, e no tivermos

despesas, nosso saldo no final do dia ser de R$1.500,00 e, este mesmo
saldo (o final), ser o saldo inicial do dia seguinte.
Se no final do dia vendermos R$500,00 em produtos e somarmos com
os R$1.000,00 iniciais, ficamos com R$1.500,00 no final do dia, correto?
Amanh cedo quando chegarmos na empresa, nosso saldo inicial ser
os mesmos R$1.500,00 (valor do final do dia anterior).

18

Lembre-se deste item.

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
3 Passo: Insira o item RECEBIMENTOS

Ento, temos:

1
SALDO INICIAL

O terceiro passo inserirmos o item RECEBIMENTOS e dividi-lo

em quantas categorias precisarmos. Os recebimentos (tambm

Dinheiro

chamado de entradas) costumam vir principalmente do que a

Carto

empresa recebe das vendas. Lembrando que a venda de um ativo

RECEBIMENTOS

tambm deve entrar neste quesito. Para este exemplo, utilizaremos

apenas dois tipos de recebimentos: vista (dinheiro) e carto:
Dinheiro

19

Carto

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
4 Passo: Insira o item PAGAMENTOS
O quarto passo inserirmos o item PAGAMENTOS e dividi-

Ento, temos:

1
SALDO INICIAL

lo em quantas categorias precisarmos. Este item, tambm

2

Carto

custos que temos que fazer para manter o negcio. Neste

RECEBIMENTOS

exemplo, utilizaremos apenas cinco tipos de pagamentos:

3
gua
Luz
Telefone/Internet
Pagamento de Salrios
Pagamento a Fornecedores

Dinheiro

gua
Luz
Telefone/Internet
Pag. Salrios
Pag. Fornecedores

PAGAMENTOS

20

conhecido como sadas, se refere a todos os gastos e

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
5 Passo: Entendendo o Funcionamento
Tendo estes dados, podemos realizar ento o comparativo
com os recebimentos e os pagamentos (entrada e sada). A

Ento, temos:

1
SALDO INICIAL

partir delas, se apresentar o saldo final. Do valor total dirio

2

Carto

so ento comparadas com o saldo do dia anterior. Se

RECEBIMENTOS

tivssemos R$1.000, vendssemos R$500,00 e pagssemos

R$200,00 de conta de gua no mesmo dia, ento nosso saldo
final do dia seria de R$1.300,00.
R$1.000,00 + R$500,00 R$200,00 = R$1.300,00.
Ah! Uma dica importante: Lembre-se sempre de comparar o
dinheiro presente no banco com sua planilha de fluxo de caixa.
Eles devem estar em plena sintonia.

Dinheiro

gua
Luz
Telefone/Internet
Pag. Salrios
Pag. Fornecedores

PAGAMENTOS

21

que entrar, so subtrados o valor total dirio de sadas, que

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
Recapitulando os itens at aqui:

Ento, temos:

1
SALDO INICIAL
1- Saldo Inicial (saldo que comea o dia)
2- Recebimentos (entradas vendas realizadas, etc.)

Carto

3- Pagamentos (sadas contas e gastos a pagar)

RECEBIMENTOS

4- Comparativo entre entradas e sadas, onde

encontraremos o Saldo Final. Saldo este, que ser o
mesmo do Saldo Inicial do dia seguinte.

Dinheiro

gua
Luz
Telefone/Internet

Exemplo: terminamos o dia com R$2.000,00.

Estes R$2.000,00 sero o saldo inicial do prximo dia.

Pag. Salrios
Pag. Fornecedores

Vamos s contas!

22

PAGAMENTOS

DIAS:

FLUXO DE CAIXA SUA EMPRESA Ltda.

(janeiro de 2016)

1 de janeiro

2 de janeiro

3 de janeiro

1.000,00

2.200,00

500,00

500,00

1.000,00

2.000,00

Carto

1.000,00

2.800,00

2.500,00

2- TOTAL DE RECEBIMENTOS (entradas)

1.500,00

3.800,00

4.500,00

300,00

Luz

100,00

Internet/Telefone

200,00

Pag. Salrios

3.500,00

Pag. Fornecedores

2.000,00

700,00

300,00

5.500,00

1.000,00

2.200,00

500,00

4.000,00

1- SALDO INICIAL
Dinheiro

gua

3- TOTAL DE PAGAMENTOS (sadas)

Saldo Final = Saldo Inicial + Total de Recebimentos Total de Pagamentos

23

4- SALDO FINAL

(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

FLUXO DE CAIXA
Neste exemplo simples, temos o nome da Empresa, ms de referncia do fluxo de caixa (Janeiro/2016)
e seus respectivos dias (dias 1, 2 e 3) em que foram contabilizadas as operaes.

Voc, claro, pode fazer alteraes em seu modelo. Adicione ou exclua de acordo com as necessidades
e estrutura de seu negcio. Por fim, seja criativo e objetivo no que real para sua Empresa:

Inclua Produto A, B, C para melhor organizar as entradas (recebimentos da empresa).

Inclua Fornecedores 1, 2, 3 para melhor organizar as sadas (pagamentos da empresa)

Insira, claro, mais dias para se calcular o fluxo de caixa do ms inteiro.

As necessidades da sua empresa voc quem dita, e todo dinheiro tem de ser bem controlado.

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Cada centavo vale o esforo do seu trabalho e empenho.

A administrao de uma empresa gira em torno de dinheiro.

O administrador deve se aproximar o mximo possvel de sua realidade. Controlar
seus gastos e recebimentos nunca demais. Com ele voc consegue tomar as
melhores decises e consegue visar o caminho mais claro para chegar ao sucesso.
Uma grande vantagem que o Fluxo de Caixa pode dar para a sua empresa a
capacidade de aprender com o passado e prever o futuro do caixa, assim,
oferecendo suporte decises futuras importantes para a Organizao.

25

Use essa ferramenta com sabedoria!

Parabns! Voc concluiu o curso FLUXO DE CAIXA

Solicite seu certificado de concluso no site: WWW.ADMINISTRABRASIL.COM.BR