REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

A TOV Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., doravante

denominada TOV, em face das normas editadas pela Comisso de Valores
Mobilirios e das demais normas regulamentares expedidas pela BM&FBOVESPA
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A., doravante denominada,
simplesmente BVMF, define por meio deste documento suas Regras e Parmetros
de Atuao relativos ao recebimento, registro, recusa, prazo de validade,
prioridade, execuo, distribuio e cancelamento de ordens de operaes
recebidas de seus Clientes e os procedimentos relativos liquidao das
operaes e custdia de ativos, ttulos e valores mobilirios.
A TOV atuar segundos os princpios de probidade na conduo de suas
atividades, zelando pela integridade do mercado e pela manuteno da
capacitao necessria, visando a diligncia no cumprimento e desempenho de
suas funes e atividades junto aos Clientes e ao mercado, conforme regras a
seguir estabelecidas.
As Regras e Parmetros de Atuao so parte integrante da Ficha Cadastral e do
Contrato de Intermediao de Operaes nos Mercados Administrados pela
BM&FBOVESPA S/A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e por Entidade de
Mercado de Balco Organizado e Outras Avenas assinado com o Cliente.
1. CADASTRO
O Cliente, antes de iniciar suas operaes com a TOV, dever fornecer todas as
informaes cadastrais solicitadas, mediante o preenchimento e assinatura da
Ficha Cadastral, inclusive a entrega de cpias de documentos comprobatrios, a
assinatura do Contrato de Intermediao de Operaes nos Mercados
Administrados pela BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e
por Entidade de Mercado de Balco Organizado e Outras Avenas.
A Ficha Cadastral possui campo prprio para identificar se o Cliente: (i) ou no
pessoa vinculada, nos termos da Instruo CVM n 505, de 2011 e, (ii) ou no
pessoa politicamente exposta, nos termos da Instrues CVM n 301/99 alterada
pela ICVM n 463/08, ICVM n 506, de 27/09/2011 e ICVM n 523, de
28/05/2012.
O Cliente dever manter as informaes cadastrais devidamente atualizadas,
informando TOV, no prazo de dez dias, quaisquer alteraes que vierem a
ocorrer nos seus dados cadastrais. A correspondente alterao no cadastro do
Cliente, junto BVMF, ser realizada pela TOV.

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A TOV poder, a qualquer tempo, solicitar do Cliente que promova a confirmao

de dados ou a imediata atualizao cadastral, especialmente as decorrentes de
alterao do perfil de investidor ou de situao patrimonial.
Inobstante o acima exposto, observado o prazo regulamentar de at 24 meses
previsto na Instruo CVM n 301/99, alterada pela ICVM 506, de 27/09/2011, o
Cliente dever efetuar a atualizao da sua Ficha Cadastral mediante o
preenchimento e assinatura de um novo formulrio, fornecendo todas as
informaes e documentos solicitados, inclusive sobre a situao financeira e
patrimonial. Independente de prvio aviso ao Cliente, a atualizao cadastral no
atendida no prazo estabelecido pela TOV ensejar a possibilidade de bloqueio
imediato da conta do Cliente para fins de negociao, bem como a no aceitao
de novas ordens de operao, at que ocorra a efetiva regularizao do cadastro.
2. REGRAS QUANTO AO RECEBIMENTO DE ORDENS
Para efeito destas Regras e Parmetros e da Instruo CVM n 505, de 2011,
entende-se por Ordem o ato pelo qual o Cliente determina TOV que negocie
ou registre operao com valor mobilirio, em seu nome e nas condies que
especificar.
2.1. Tipos de Ordens Aceitas
2.1.1. A TOV aceitar para execuo os tipos de ordens abaixo identificados,
para operaes nos mercados disponibilizados pela BVMF e mercados de balco
organizado, desde que o Cliente ordenante atenda s demais condies
estabelecidas neste documento.
a. Ordem a Mercado aquela que especifica somente a quantidade e as
caractersticas dos Ativos ou direitos a serem comprados ou vendidos,
devendo ser executada a partir do momento em que for recebida.
b.

Ordem Limitada - aquela que deve ser executada somente a preo

igual, ou melhor, do que o especificado pelo Cliente.

c.

Ordem Casada - aquela cuja execuo est vinculada execuo de

outra ordem do cliente, podendo ser com ou sem limite de preo.

d.

Ordem Administrada - aquela que especifica somente o Ativo a ser

executado e sua quantidade total ou seu volume financeiro, ficando a
distribuio das execues (preo, quantidade e horrio) sob a
responsabilidade da TOV.

e.

Ordem
Administrada
Concorrente

aquela
emitida
concomitantemente com uma ou mais Ordens Administradas ou Ordens
Discricionrias do mesmo ativo, no mesmo sentido, concorrendo na

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execuo. Nos negcios realizados por meio de Ordens Administradas

Concorrentes, somente aps a execuo das Ordens os negcios so
alocados aos respectivos comitentes, de acordo com o preo mdio de
execuo.

f.

Ordem Discricionria - aquela emitida por administrador de carteira

de ttulos e valores mobilirios ou por quem representa mais de um
cliente, cabendo ao ordenante estabelecer as condies em que a
ordem deve ser executada. Aps sua execuo, o ordenante indicar os
nomes dos comitentes a ser especificados, a quantidade de Ativos ou
direitos a ser atribuda a cada um deles e o respectivo preo.

g.

Ordem de Financiamento - aquela constituda por uma ordem de

compra ou de venda de um Ativo ou direito em um mercado
administrado pela BVMF, e outra concomitantemente de venda ou
compra do mesmo Ativo ou direito, no mesmo ou em outro mercado
tambm administrado pela BVMF.

h.

Ordem Stop - aquela que especifica o preo do Ativo ou direito a

partir do qual a ordem dever ser executada.

i.

Ordem Monitorada - aquela em que o CLIENTE, em tempo real,

decide e determina TOV Corretora as condies de execuo, sendo
utilizada somente para as operaes a serem realizadas na BVMF.

2.1.2. Caso o CLIENTE no especifique o tipo de ordem relativo operao que

deseja executar, a TOV executar as ordens nas melhores condies permitidas
pelo mercado, levando-se em conta o preo, o custo, a rapidez, a probabilidade
de execuo e liquidao, o volume, a natureza e qualquer outra considerao
relevante para execuo da ordem.
2.1.3. - A TOV acatar ordens de seus Clientes para operaes nos mercados:
vista, a termo, de opes, futuros e de renda fixa.
a) O recebimento das ordens na TOV, excetuadas as Ordens transmitidas via
Internet, ser no horrio regular de funcionamento dos mercados
administrados pela BVMF, inclusive fora do horrio regular do prego,
quando houver After Market.
2.2. Quanto as Formas Aceitas de Transmisso das Ordens
a) A TOV operar com Ordens verbais ou escritas. Caso o Cliente deseje
optar por uma nica forma de envio de suas Ordens, dever indicar
expressamente essa opo em sua respectiva Ficha Cadastral.
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b) Ordens Verbais entendem-se como ordens recebidas por via telefone ou

pessoalmente, e escritas aquelas recebidas por carta, e-mail,
Messenger MSN, servio de mensagem instantnea, facsimile,
plataforma de negociao eletrnica, Home Broker e por quaisquer
outros meios, exceto via Skype, em que seja possvel evidenciar seu
recebimento pela TOV, desde que assegurada a sua autenticidade e
integridade, constando, conforme o caso, assinatura, nmero de linha
ou do aparelho transmissor, e a hora em que a mensagem foi enviada e
recebida, sendo a evidncia de seu recebimento, no caso de e-mail ou
mensagem eletrnica, o aviso de leitura, e, no caso de carta, o
respectivo protocolo.
c) So consideradas programas de mensagens instantneas, para os fins
aqui disposto, os programas inseridos no sistema de segurana de
informao da TOV, sendo suas cpias armazenadas nos servidores da
Corretora. O sistema de mensagens instantneas, aceito e utilizado
para envio de ordens na TOV o sistema fornecido apenas pela
empresa: Microsoft Live Messenger MSN.
d) Todas as ordens verbais recebidas via telefnica ou dispositivo
semelhante e todas as ordens escritas recebidas por sistema de
mensagem instantnea emitida pelos clientes TOV sero gravadas, de
forma inteligvel. As ordens recebidas pessoalmente sero registradas
por escrito.
e) Os Clientes que optarem pela operao via DMA Direct Market Acess,
tero acesso direto, por intermdio de soluo tecnolgica, colocao
de ordens no livro de ofertas dos ativos negociados na BVMF, dentro
dos termos contratuais estabelecidos pelas partes. A TOV tem o dever
de supervisionar tais ordens, conforme regras estabelecidas pela BVMF.
f) A TOV armazenar as ordens recebidas pelo perodo de 05 (cinco) anos
e as disponibilizar mediante solicitao por escrito do Cliente.
2.3. Pessoas Autorizadas a transmitir Ordens
a) A TOV somente poder receber ordens emitidas/transmitidas pelo
Cliente ou por seus representantes ou procuradores, por administrador
de carteira devidamente credenciado perante a CVM, desde que
devidamente autorizados e identificados na Ficha Cadastral. No caso de
indicao de procurador, caber ao Cliente fornecer o respectivo
instrumento de mandato TOV, para identificao do procurador
constitudo pelo cliente, instrumento esse a ser arquivado juntamente
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com a Ficha Cadastral, cabendo, ainda, ao Cliente, informar

imediatamente a TOV, mediante aviso por escrito e com comprovante
de recebimento, sobre a eventual revogao do mandato. Tais
obrigaes aplicam-se, tambm, na hiptese de alterao de
representante legal e revogao ou substituio de Administrador de
Carteira.

b) Tendo em vista que a senha e a assinatura eletrnica para operaes

atravs do sistema Home Broker, plataformas eletrnicas de negociao
e nas operaes via Direct Market Access (DMA) so pessoais e
intransferveis, recomenda-se fortemente a no utilizao de
procuradores ou representantes legais para esse tipo de operao,
ficando a TOV isenta de qualquer responsabilidade pela utilizao de
procuradores em operaes atravs do Home Broker, plataformas
eletrnicas de negociao e nas operaes dia (DMA). O Cliente
integralmente responsvel por qualquer ato de seu procurador ou
representante, inclusive em casos de prejuzos ou de atos no
autorizados pelo Cliente, tais como uso inadequado de numerrios, de
ttulos ou de valores mobilirios, inclusive em relao a operaes de
financiamento ou de emprstimo de aes para compra ou venda em
bolsa, deixando a TOV indene e a salvo de quaisquer demandas ou
reclamaes.
c) obrigao do Cliente manter rigorosa guarda e o absoluto sigilo sobre
sua senha de acesso, devendo comunicar imediatamente TOV a perda
ou extravio de sua senha de acesso, ficando o Cliente exclusivamente
responsvel pelas operaes realizadas mediante o uso inadequado ou
no autorizado das senhas, enquanto no processado o cancelamento
pela TOV.
d) Por razes de segurana, a TOV poder, a seu exclusivo critrio,
bloquear ou suspender a utilizao da senha de acesso do Cliente, caso
venha a suspeitar de uso indevido da referida senha.
2.4. Avisos e Extratos Sobre Operaes
a) obrigao do Cliente efetuar o estreito acompanhamento e
conferncia dos avisos de negociao, notas de corretagem, e demais
extratos, documentos e informes que lhe so automaticamente
enviados pela TOV e pela BVMF (Avisos de Negociao de Aes ANA)
e extratos de custdia (CBLC), por meio eletrnico ou fsico, de modo a
verificar as operaes de compra e venda de aes, vista ou a termo,
e demais negcios que foram realizados em seu nome, inclusive os
relacionados ao acompanhamento de margens e garantias exigidas, a

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liquidao de posies e outros atos que impliquem a sensibilizao de

valores em conta de depsito e de custdia.

b) Considerando que os investimentos realizados nos mercados vista e

de liquidao futura administrada por bolsas de valores e entidades do
mercado de balco organizado so caracterizados por serem de risco, o
envio e entrega dos documentos e avisos nos endereos eletrnico
e fsico assinalados na Ficha Cadastral do Cliente, caracteriza o perfeito
acompanhamento das operaes por parte do Cliente, elidindo qualquer
responsabilidade atribuvel TOV se no houver contestao,
reclamao ou reao formal do Cliente, no tocante s operaes e
movimentaes de valores realizadas em seu nome, dentro do prazo
mximo de 60 (sessenta) dias teis contados do envio dos mencionados
avisos ou documentos.
2.5. Procedimentos de Recusa das Ordens
a) A TOV poder, a seu exclusivo critrio, recusar ordens de seus clientes,
no todo ou em parte, mediante comunicao imediata ao cliente, no
sendo obrigada a revelar as razes da recusa.
b) A TOV no acatar ordens de operaes de Clientes que se encontrem
com o cadastro desatualizado ou, por qualquer motivo, impedidos de
operar no mercado de valores mobilirios, ou ainda que tenham seus
bens submetidos qualquer tipo de contrio ou bloqueio, por
determinao judicial ou por ordem de autoridade administrativa.
c) Quando a ordem for transmitida por escrito, a TOV formalizar a
eventual recusa tambm por escrito.
d) A ordem transmitida pelo Cliente TOV poder, a exclusivo critrio da
TOV, ser executada por outra instituio com a qual mantm contrato
de repasse de operaes.
e) A TOV, tambm a seu exclusivo critrio, poder condicionar a aceitao
das ordens ao cumprimento do prvio depsito dos ttulos a serem
vendidos ou, no caso de compra, prvio depsito do valor
correspondente operao;
f) No caso de lanamentos de opes a descoberto, a TOV, a seu
exclusivo critrio, acatar ordens mediante o prvio depsito dos ttulos
objeto ou de garantias na BVMF, por intermdio da TOV, desde que
aceitas como garantia, tambm, pela BVMF, ou de depsito de
numerrio em montante julgado necessrio.

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g) Nas operaes nos mercados de liquidao futura, a TOV, a CBLC, a

BVMF podero adicionalmente, a qualquer tempo e a seus exclusivos
critrios, exigirem garantias extras ou adicionais que julgarem
necessrias, observado qualquer valor ou prazo, inclusive para
posies j registradas, ainda que em nveis mais restritos que os
estipulados nas respectivas normas regulamentares vigentes, para fins
de assegurar o integral e pontual adimplemento das obrigaes que
competirem ao Cliente em razo das operaes com opes e a termo
realizadas pela TOV, por conta e ordem dele.
h) A TOV tambm poder, a qualquer tempo, sempre que julgar
conveniente, exigir do Cliente a substituio dos ttulos ou valores
mobilirios entregues em garantia por outros, de livre escolha da TOV.
Poder, ainda a TOV pedir substituio de garantia prestada em moeda
por ttulos e valores mobilirios de livre escolha da TOV ou, tambm, a
substituio de garantia prestada em ttulos ou valores mobilirios por
moeda.
i) O Cliente compromete-se a atender s solicitaes que lhe forem feitas
na forma ora prevista, inclusive, no caso de reforo de garantia ou
substituio de garantias, dentro do prazo que lhe for indicado pela
TOV.
j) O Cliente, com prvia e expressa anuncia da TOV, poder substituir os
ttulos ou valores mobilirios dados como garantia por outros.
k) A TOV, em hiptese alguma, estar obrigada a conceder a liberao da
garantia antes do integral cumprimento, pelo Cliente, das obrigaes
que lhe competir.
l) A TOV fica desde j autorizada a implementar, quando solicitado, o
mecanismo de Bloqueio de Venda previsto nos Procedimentos
Operacionais da Cmara de Compensao, Liquidao e Gerenciamento
de Riscos de Operaes no Segmento Bovespa, e da Central Depositria
de Ativos CBLC (Procedimentos Operacionais da CBLC)
m) Ainda que atendidas as exigncias mencionadas neste item, a TOV
poder recusar-se a receber qualquer ordem, a seu exclusivo critrio,
sempre que verificar a prtica de atos ilcitos ou a existncia de
irregularidades, notadamente voltadas criao de condies artificiais
de preos, ofertas ou demandas no mercado, manipulao de preos,
operaes fraudulentas, uso de prticas no eqitativas e/ou
incapacidade financeira do Cliente.

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n) A TOV estabelecer, a seu exclusivo critrio, limites operacionais ou

mecanismos que visem limitar riscos a seu(s) cliente(s), em decorrncia
da variao de cotao e condies excepcionais de mercado,
podendo recusar-se a executar total ou parcialmente as operaes
solicitadas, mediante a imediata comunicao ao(s) cliente(s).Tambm
poder a TOV estabelecer travas ou bloqueios de envio de ordem,
estabelecendo valor mximo por ordem a ser enviada, de modo a evitar
a ocorrncia de erros, manipulaes, especulaes ou de perdas
excessivas, dentre outros motivos.
o) Em caso de inadimplncia do Cliente no cumprimento de qualquer das
obrigaes que lhe forem determinadas nos prazos indicados pela TOV,
CBLC e/ou BVMF, ou determinados pela regulamentao aplicvel, esta
ficar expressamente autorizada, independente de aviso prvio ou
qualquer outra providncia judicial a no acatar ou recusar o
cumprimento da ordem recebida, sem prejuzo da aplicao dos
procedimentos previstos no item 11 (d) abaixo.

3. REGRAS QUANTO AO REGISTRO DAS ORDENS DE OPERAES

3.1. Registro da Ordem
a) A TOV Corretora registrar as ordens recebidas por meio de sistema
informatizado, o qual atribuir a cada ordem um nmero seqencial de
controle, data de emisso e horrio de recebimento.
b) Em caso de concorrncia na distribuio e execuo de Ordens, a
prioridade para cumprimento ser determinada por critrio cronolgico,
sendo que as Ordens de Clientes que no sejam pessoas vinculadas
TOV devem sempre ter prioridade em relao quelas emitidas por
pessoas que o sejam e as eventuais operaes de carteira prpria.
3.2. Formalizao do Registro (Controle)
A TOV registrar as Ordens recebidas por meio de sistema informatizado, o qual
atribuir a cada Ordem um nmero sequencial de controle, data de emisso e
horrio de recebimento.
A formalizao do registro das Ordens apresentar as seguintes informaes:
a.
b.

Cdigo ou nome de identificao do Cliente na TOV;

Data, horrio e n que identifique a seriao cronolgica de recebimento;

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c.

d.

e.

f.

g.
h.
i.
j.

Objeto da ordem (descrio do ativo, quantidade, cdigo de negociao,

preo dos valores mobilirios a serem negociados e caso executada o
nmero do negcio na BVMF);
Natureza da operao (compra ou venda e tipo de mercado: vista, a
termo, de opes e futuros, de swap e de renda fixa; repasse ou operaes
de Participantes com Liquidao Direta (PLDs);
Tipo de Ordem (Ordem a Mercado, Casada, Administrada, Administrada
Concorrente, Discricionria, Limitada, Financiamento, Monitorada ou
Stop);
Identificao do transmissor da ordem nos seguintes casos: clientes
pessoas jurdicas, clientes cuja carteira seja administrada por terceiros, ou
ainda, na hiptese de representante ou procurador do cliente autorizado a
transmitir ordens em seu nome;
Prazo de validade da ordem;
Indicao de operao de Pessoa Vinculada ou de Carteira prpria;
Identificao do operador de mesa e do operador GTS ;
Status da ordem recebida.

3.2.1. As Ordens recebidas pessoalmente sero registradas por escrito,

contendo, no mnimo, a identificao do Cliente transmissor da Ordem, ou de
seu representante ou preposto, a data, o horrio, o tipo da Ordem, o objeto
da Ordem, natureza da operao e a assinatura do cliente ou do procurador
ou de seu representante.
4. REGRAS QUANTO
OPERAES

AO

PRAZO

DE

VALIDADE

DAS

ORDENS

DE

A TOV acatar Ordens de operaes vlidas para o dia ou por prazo determinado.
A Ordem em que o cliente no especificar o prazo de validade s poder ser
executada no dia em que foi emitida, findo o qual fica automaticamente
cancelada.
5. REGRAS QUANTO A EXECUO DAS ORDENS
Execuo de ordem o ato pelo qual a TOV cumpre a ordem transmitida pelo
cliente mediante a realizao ou o registro de operao nos respectivos
mercados.
5.1. Execuo
a) As Ordens Administradas, Discricionrias e as Monitoradas no
concorrem entre si e nem com as demais, ressalvado na hiptese de
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Ordens Administradas Concorrentes. Em caso de concorrncia de

Ordens, a prioridade para a execuo ser determinada pelo critrio
cronolgico.

b) Para fins de execuo, as ordens de operaes nos sistemas de

negociao da BVMF podero ser agrupadas, pela TOV, por tipo de
mercado e ttulo ou caractersticas especificas do contrato.
c) As ordens executadas por PLDs devero ser identificadas no Sistema
GTS da BVMF, ou pelo sistema que venha a substitu-lo, como de
Carteira Prpria ou de Fundos ou Clubes de Investimento sob sua
administrao, no momento da respectiva execuo.
d) Em caso de interrupo do sistema de negociao da TOV, por motivo
operacional ou de fora maior, as operaes, sero executadas por
intermdio de outro sistema de negociao disponibilizado pela TOV e
informado em sua pgina na rede mundial de computadores.
5.2. Corretagem
a) A taxa de corretagem ser pactuada com o cliente quando da
contratao dos servios, e variar de acordo com o canal de
negociao escolhido pelo Cliente para a transmisso de Ordens,
observado o disposto no Contrato de Intermediao.
b) Os valores estipulados podero sofrer variaes, em funo das
regulamentaes de mercado, bem como das caractersticas
operacionais de cada Cliente, a compreendidas, mas no limitadas :
volume de operaes e ativos negociados na BVMF; modalidade de
operaes; meios utilizados; tempo de cadastramento, dentre outros.
5.3. Confirmao de execuo da ordem
a) Em tempo hbil, para permitir o adequado controle de seus clientes, a
TOV confirmar ao cliente a execuo das ordens de operaes e as
condies em que foram executadas, verbalmente ou por outro meio
pelo qual seja possvel comprovar a emisso e o recebimento da
mensagem. O cliente receber no endereo informado em sua ficha
cadastral o Aviso de Negociao de Aes ANA, emitido pela BVMF,
que demonstra os negcios realizados em seu nome.

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b) A confirmao da execuo da ordem de operaes se dar tambm

mediante a emisso de Nota de Corretagem a ser encaminhada ao
Cliente.
c) Toda oferta colocada no mercado est sujeita a negociao a qualquer
momento. Portanto, as ofertas emitidas via conexo automatizada
(DMA Direct Market Access) e aceitas no mercado pela BVMF tambm
esto sujeitas s regras do mercado. Quando uma oferta do usurio
negociada no mercado, uma mensagem enviada imediatamente para
o sistema da TOV informando se a operao executou a oferta total ou
parcialmente.
d) O Cliente deve ter cincia de que a indicao de execuo de
determinada Ordem no representa negcio irretratvel, pois caso se
constate na transao qualquer infrao s normas do mercado de
valores mobilirios, as entidades administradoras de mercado e a CVM
tm poderes para cancelar os negcios realizados.

6. REGRAS QUANTO A DISTRIBUIO DE NEGCIOS

a) Distribuio o ato pelo qual a TOV atribuir a seus clientes, no todo
ou em parte, as operaes por ela realizadas, nos diversos mercados.
b) A TOV orientar a distribuio dos negcios realizados na BVMF por tipo
de mercado, valor mobilirio e por lote padro / fracionrio.
c) Na distribuio dos negcios realizados para o atendimento das ordens
recebidas sero obedecidos os seguintes critrios:
c.1. Somente as ordens que sejam passveis de execuo no momento
da efetivao de um negcio concorrero em sua distribuio;
c.2. As ordens de pessoas no vinculadas TOV tero prioridade em
relao s ordens de pessoas a ela vinculadas;
c.3. As ordens administradas, de financiamento e casadas tero
prioridade na distribuio dos negcios, pois estes foram realizados
exclusivamente para atend-las.
d) Observados os critrios mencionados nos itens anteriores, a numerao
cronolgica de recebimento da ordem determinar a prioridade para o
atendimento de ordem emitida por conta de Cliente da mesma
categoria, exceto a ordem monitorada, em que o cliente pode interferir,
via telefone, no seu fechamento.
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e) As ordens enviadas atravs de conexes automatizadas no concorrem

quando da distribuio dos negcios, com os demais negcios
executados pela TOV.
6.1. A TOV poder atuar na realizao de repasse de operaes, conforme regras
estabelecidas pela BVMF e desde que a(s) instituio(es) Participante(s)
mantenha(m) contrato especfico (de Brokerage ou de Repasse Tripartite) com a
TOV.
7. OPERAES DE PESSOAS VINCULADAS E CARTEIRA PRPRIA
Considera-se pessoa vinculada, consoante o disposto no artigo 1, inciso VI e
artigo 25 da Instruo CVM n 505, de 2011.
a.
b.

c.
d.

e.
f.
g.
h.

Carteira prpria da TOV;

Administradores, empregados (estagirios e trainees), operadores e
demais prepostos da TOV que desempenhem atividades de
intermediao ou de suporte operacional;
Agentes autnomos que prestem servios TOV;
Demais profissionais que mantenham, com a TOV, contrato de
prestao de servios diretamente relacionados atividade de
intermediao ou de suporte operacional;
Pessoas naturais que sejam, direta ou indiretamente, controladoras
ou participem do controle societrio da TOV;
Sociedades controladas, direta ou indiretamente, pela TOV ou por
pessoas a ela vinculadas;
Cnjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas
nas alneas b a e; e
Clubes e Fundos de investimento cuja maioria das cotas pertena a
pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por
terceiros no vinculados.

8. POLITICA DE OPERAES DE PESSOAS VINCULADAS E CARTEIRA

PRPRIA
a) A TOV, no tocante atuao para carteira prpria e das pessoas
vinculadas na contrapartida dos negcios dos demais Clientes, atende
por completo as normas em vigor. Na eventualidade da ocorrncia
desta circunstncia, a TOV indicar, no documento que confirmar a
execuo do respectivo negcio e no de sua liquidao financeira, que
uma pessoa vinculada atuou como contraparte do negcio ou operao
realizado pelo Cliente.

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Ainda, em consonncia com os seus controles e as normas da BVFM, a

TOV mantm um acompanhamento das operaes das pessoas
vinculadas, com a anlise e o conhecimento dos responsveis pela
mesa de operaes e pelo Compliance.

b) Quando as ordens de clientes no vinculados concorrerem com as

ordens de pessoas vinculadas TOV, as de clientes no vinculados
tero preferncia na distribuio dos negcios.
c) As pessoas vinculadas e a carteira prpria podero negociar valores
mobilirios nos mercados BM&F e Bovespa. As operaes permitidas a
serem realizadas por intermdio da TOV so: vista, Fracionrio,
Opes,
A Termo, BTC,
Balco,
IPO,
Subscrio de Aes,
Debntures, Futuro de ndice de Aes, Futuro de Dlar, Futuro de
Agrcola, Futuro DI, Tesouro Direto, SOMA Fix. autorizada a
participao de Funcionrios, Diretores e Administradores em cotas de
Clubes de Investimentos administrados ou no pela TOV.
d) As operaes dos vinculados sero monitoras pelo departamento de
Risco da TOV e seguiro as mesmas diretrizes estipuladas para clientes
no vinculados.
e) A TOV no realizar operaes em situao de conflitos de interesses,
que tenham seus Clientes como contraparte, assegurando o tratamento
justo e equitativo a estes.
9. ESPECIFICAO DOS NEGCIOS BVMF
A especificao dos negcios executados pela TOV nos mercados administrados
pela BVMF, em atendimento s ordens de CLIENTES, ser realizada nos seguintes
horrios:
9.1. Segmento BM&F
a.
b.
c.
d.
e.

Operao realizada at as 11:30:59 horas: especificar at 12:30:00

horas;
Operao realizada entre 11:31:00 horas e 13:00:59 horas: especificar
at 14:00: 00 horas;
Operao realizada entre 13:01:00 horas e 15:30:59 horas: especificar
at 16:30:00 horas;
Operao realizada entre 15:31:00 horas e 17:00:59 horas: especificar
at 18:00:00 horas; e,
Operao realizada aps 17:01:00 horas: especificar at 19:30:00
horas.

9.2. Segmento Bovespa:

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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

9.2.1. As operaes vista podem ser especificadas na data da realizao da

Operao (D+O) e devem ser especificadas at o primeiro dia til posterior
execuo (D+1) no horrio limite para Especificao de Operaes de renda
varivel, estabelecido na tabela de prazos e horrios abaixo.
9.2.2. As Operaes a termo, de opes e de contratos futuros devem ser
especificadas na data da realizao da Operao (D+O) at o horrio para
Especificao de Operaes de renda varivel, estabelecido na tabela de prazos e
horrios abaixo indicada:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.

i.
j.
k.
l.
m.

Horrio Limite para Especificao de Operaes de Renda Varivel D+1

21h30
Horrio Limite para Autorizao da Entrega (ou Recebimento) de Ativos
de Renda Varivel D+2 20h00
Horrio Limite para Disponibilizao do Saldo Lquido de Ativos de
Renda Varivel - D+3 09h00
Acompanhar o envio das LDL0001 (prvia)
Horrio Limite para Entrega de Ativos de Renda Varivel - D+3
10h00
Horrio Limite para Disponibilizao do Saldo Lquido de Recursos
Financeiros de Renda Varivel - D+3 11h00
Horrio Limite para Disponibilizao do Saldo Lquido de Recursos
Financeiros Consolidado aos Agentes de Compensao - D+3 14h00
Horrio Limite para Disponibilizao do Saldo Lquido de Recursos
Financeiro Consolidado de cada Agente de Compensao aos Bancos
Liquidantes - D+3 14h00
Horrio Limite para Solicitao de Restrio na Entrega de Ativos D+3 - 14h45
Horrio Limite para Confirmao do Banco Liquidante - D+3 14h30
Horrio Limite para Pagamento do Saldo Lquido de Recursos - D+3
15h00
Horrio Limite para o Processamento dos crditos dos Ativos e do
Pagamento aos credores lquidos - D+3 15h25
Horrio Limite para Cancelamento de Restrio na Entrega de Ativos D+3 18h30

9.2.3. As operaes decorrentes de ordens emitidas por PLDs, por investidores

institucionais, por investidores estrangeiros, por pessoas jurdicas financeiras e
por administradores de carteiras ou fundos de investimento podero ser
especificadas para o Cliente final at as 19:30:00 horas do prprio dia da
execuo.
9.2.4. O disposto acima no abrange ordens de carteira prpria de instituies
detentoras de direito de negociao na BM&F, bem como das entidades abertas
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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

e fechadas de previdncia complementar, (ou quaisquer outras que venham a ser

identificadas pela Bolsa), as quais sero realizadas de acordo com os horrios
definidos pela BVMF e indicados no item 9.1 acima.
9.2.5. Nas operaes via Direct Market Access (DMA) a especificao do
negcio ocorre diretamente na colocao da ordem. No caso da especificao ser
originalmente sob uma conta mster, posteriormente, possvel a especificao
para os clientes vinculados mesma.
9.2.6. As especificaes dos negcios ordenados por pessoas vinculadas TOV,
inclusive as destinadas a carteira prpria da TOV, sero especificadas no prazo
mximo de dez minutos do registro da operao ou do recebimento de repasse,
conforme o caso.
9.2.7. Os horrios acima
determinaes da BVMF.

podero

ser

modificados

de

acordo

com

as

10. REGRAS QUANTO AO CANCELAMENTO DAS ORDENS

Toda e qualquer ordem, enquanto no executada, poder ser cancelada:
a) Por iniciativa do prprio Cliente ou de seu representante devidamente
habilitado;
b) Por iniciativa da TOV quando:
b.1) a operao ou circunstncias e os dados disponveis apontarem
risco de inadimplncia do Cliente;
b.2) contrariar as normas operacionais do mercado de valores
mobilirios, circunstncia que dever ser comunicada pela TOV ao
Cliente.
b.3) identificados atos ilcitos ou a existncia de irregularidades,
notadamente voltadas criao de condies artificiais de preos,
ofertas ou demandas no mercado, manipulao de preos,
operaes fraudulentas.
c) A ordem, enquanto ainda no executada, ser cancelada quando o
Cliente decidir alterar quaisquer de suas condies, sendo emitida, se
for o caso, uma nova ordem. O mesmo procedimento ser observado
no caso de ordem que apresente qualquer tipo de rasura.

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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

d) A ordem no executada no prazo pr-estabelecido pelo Cliente ser

automaticamente cancelada pela TOV.
e) A ordem cancelada ser mantida em arquivo seqencial, juntamente
com as demais ordens emitidas.
f) A alterao ou o cancelamento de uma ordem emitida/transmitida
dever ser feita pelo mesmo meio utilizado para a sua emisso. A TOV
se resguarda o direito de cancelar ou de alterar determinada ordem
quando julgar necessrio, a seu exclusivo critrio, mediante a imediata
comunicao ao cliente. Na impossibilidade de utilizao do mesmo
meio adotado para a transmisso da ordem, podero ser utilizados
quaisquer dos outros meios previstos no item 2.2.

11. REGRAS QUANTO LIQUIDAO DAS OPERAES

a) A TOV manter, em nome do Cliente, conta corrente no movimentvel
por cheque, destinada ao registro de suas operaes e dos dbitos e
crditos realizados em seu nome.
b) O Cliente obriga-se a pagar TOV, pelos meios que forem colocados
sua disposio, preferencialmente pela emisso de TED, os dbitos
decorrentes da execuo de ordens de operaes realizadas por sua
conta e ordem, bem como as despesas relacionadas s operaes e aos
servios prestados. No sero aceitos pagamentos em dinheiro ou
cheque para operaes do segmento BM&F e opes BOVESPA. Para
operaes vista do segmento BOVESPA sero aceitos depsitos em
cheque no mximo em D+1 da operao.
c) Os recursos financeiros enviados pelo Cliente TOV, via bancos,
somente sero considerados liberados para aplicao aps a
confirmao, por parte da TOV, de sua efetiva disponibilidade.
d) Caso existam dbitos pendentes em nome do Cliente, a TOV est
autorizada a liquidar, em bolsa ou em cmaras de compensao e
liquidao, os contratos, direitos e ativos, adquiridos por sua conta e
ordem, bem como a executar bens e direitos dados em garantia de suas
operaes ou que estejam em poder da TOV, aplicando o produto da
venda no pagamento dos dbitos pendentes, independentemente de
notificao judicial ou extrajudicial. Se ainda, persistirem dbitos
pendentes de liquidao, a TOV poder tomar as medidas judiciais ou
extrajudiciais que julgar necessrias, sem prejuzo da adoo de outras
medidas, como o bloqueio de senhas, do acesso a plataformas ou para
realizar operaes.
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12. CUSTDIA DE VALORES MOBILIRIOS

a) O Cliente, antes de iniciar suas operaes, adere aos termos do
Contrato de Prestao de Servios de Custdia Fungvel de Ativos da
CBLC, firmado por esta TOV, outorgando CBLC poderes para, na
qualidade de proprietrio fiducirio, transferir para seu nome, nas
companhias emitentes, os ttulos, valores mobilirios e demais ativos de
sua propriedade.
b) Os servios objeto do mencionado contrato compreendem o registro e
guarda de ttulos, valores mobilirios e demais ativos, a atualizao, o
recebimento de dividendos, bonificaes, juros, rendimentos, exerccio
de direitos em geral e outras atividades relacionadas com os Servios
de Custdia de Ativos.
c) O ingresso de recursos oriundos de direitos relacionados aos ttulos
depositados na custdia ou em garantias na BVMF sero creditados na
conta corrente do Cliente, na TOV, e os ativos recebidos sero
depositados em sua conta de custdia mantida perante a CBLC.
d) O exerccio de direito de subscrio de ativos somente ser realizado
pela TOV mediante autorizao do Cliente, e prvio depsito do
numerrio correspondente. A falta de manifestao em tempo hbil ou
inexistncia de saldo suficiente ou no transferncia dos recursos
desobriga a TOV do exerccio do direito.
e) O Cliente receber no endereo indicado TOV extratos mensais,
emitidos pela CBLC e pela BVMF, contendo, respectivamente, a
relao dos ativos depositados e demais movimentaes ocorridas em
seu nome.
f) A conta de custdia, aberta pela TOV, na CBLC, ser movimentada
exclusivamente pela TOV.
g) Toda e qualquer taxa relativa custdia de ttulos, valores mobilirios
ou ativos instituda pela BVMF ou pelas cmaras de compensao,
liquidao e custdia poder, a critrio da TOV, ser total ou
parcialmente repassada ao(s) Cliente(s).
h) A TOV notificar o Cliente, na forma dos Procedimentos Operacionais da
CBLC, a sua inteno de cessar as atividades de agente de custdia e
de seus demais servios prestados ao Cliente.

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13. SISTEMA DE GRAVAO PARA REGISTRO DE ORDENS

13.1. A TOV para o registro de ordens utiliza sistema de gravao dos dilogos
mantidos entre os respectivos Clientes ou seus representantes e a sua mesa de
operaes, e desta com os operadores de prego. As gravaes sero arquivadas
pela TOV pelo prazo de 5 (cinco) anos, assim como o contedo das conversas
mantidas atravs do sistema Messenger MSN.
13.2. O sistema de gravao acompanhado do registro de todas as ordens
executadas e dotado de mecanismos que proporcionem a perfeita qualidade da
gravao e assegurem a sua integridade, contnuo funcionamento,
impossibilidade de inseres ou edies, cabendo TOV a adoo das
providncias necessrias manuteno do sistema dentro de tais condies,
ressalvadas as hipteses de ocorrncia de casos fortuitos ou de fora maior.
13.2.1. O sistema de gravao contm:
a.
a data e o horrio do incio de cada gravao das ligaes dos
clientes;
b.
a identificao do cliente e, se for o caso, do seu representante e
do(s) operador(es) da TOV;
c.
a natureza da ordem, de compra ou de venda, e do tipo de ordem;
d.
o prazo de validade da ordem;
e.
a descrio do ativo, das quantidades e dos preos, se for o caso;
f.
controle do total das gravaes feitas a cada dia, desde o incio at o
trmino da sesso de negociao da Bolsa.
13.3. A TOV mantm disposio das Bolsas e das autoridades competentes
todas as gravaes efetuadas. Se, por algum motivo, ocorrer a suspenso ou
interrupo do sistema de gravao, a TOV cumprir os procedimentos de
atendimento de ordens mediante as formas previstas no item 2.2.
13.4. As conversas telefnicas dos clientes mantidas com a TOV e seus
profissionais, para tratar de quaisquer assuntos relativos s suas Ordens ou
operaes, sero gravadas, ficando autorizada a utilizao do contedo das
gravaes como prova no esclarecimento de questes a elas relacionadas.
13.5.. Sem prejuzo do sistema de gravao, a TOV poder solicitar, a seu
exclusivo critrio e a qualquer tempo, confirmao ou validao, por escrito, das
Ordens transmitidas pelo Cliente.
14. REGRA ESPECFICA PARA OPERAES COM VALORES MOBILIRIOS,
VIA INTERNET, ATRAVS DE SISTEMA DE ROTEAMENTO DE ORDENS
(HOME BROKER - HB) E OUTROS AUTORIZADOS PELA BVMF.
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14.1. Sistema de Roteamento de Ordens

a) A TOV disponibiliza aos seus clientes, devidamente autorizados, a
possibilidade de transmitirem Ordens de operaes, via Internet,
atravs do Sistema de Roteamento de Ordens, por intermdio de
conexes automatizadas autorizadas pela BVMF;
b) O Sistema consiste no atendimento automatizado da TOV,
possibilitando aos seus clientes colocarem, para execuo imediata,
Ordens de compra e venda de valores mobilirios nos mercados vista
(lote - padro e fracionrio) e de opes da BVMF;
c) Nas negociaes de compra e venda de valores mobilirios via Internet,
por intermdio do Sistema de Roteamento de Ordens, aplicam-se alm
das disposies j mencionadas neste documento, as regras descritas a
seguir.

14.2. Forma de Transmisso das Ordens.

a) As Ordens quando enviadas diretamente via Internet para o Sistema de
Roteamento de Ordens sero consideradas como sendo por escrito.
b) Na impossibilidade da ordem ser transmitida TOV via Internet, o
cliente tem opo de transmiti-la mesa de operao desta Corretora,
por meio dos telefones abaixo:
Capitais e Regies Metropolitanas
- Clientes domiciliados em So Paulo- Capital = 3027-3030
- Clientes domiciliados nas demais Capitais= 4007-1212
- Demais regies = 0800-770-1719
- Nmero do Fax: (11) 3544-4657 ramal 2

c) Em razo dos riscos inerentes aos meios de comunicao utilizados nos

Sistemas Eletrnicos de Negociao da BVMF e no Sistema de
Roteamento de Ordens, a TOV no poder ser responsabilizada por
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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

problemas de transmisso, interferncias ou intervenes causadas por

terceiros ou prprias do meio utilizado.

14.3. Registro das Ordens de Operaes.

As Ordens quando enviadas diretamente via Internet para o Sistema de
Roteamento de Ordens sero consideradas aceitas somente aps o
momento de sua efetiva recepo pelo Sistema BVMF e retorno da
confirmao do aceite.
14.4. Prioridade na Distribuio dos Negcios.
a) As ordens quando enviadas diretamente via Internet para o Sistema de
Roteamento de Ordens no concorrero, quando de sua distribuio,
com os demais negcios executados pela TOV.
b) Nas operaes via DMA Direct Market Access, dado que o Cliente
acessa diretamente o livro de ordens do ativo da Bolsa, os dispositivos
de distribuio previstos nestas regras e Parmetros de atuao no se
aplicam.
14.5. Do Cancelamento das Ordens de Operaes.
O cancelamento total ou parcial das Ordens de operaes transmitidas
diretamente via Internet para o Sistema de Roteamento de Ordens
somente ser considerado aceito aps sua efetiva recepo pelo Sistema
BVMF, desde que o correspondente negcio ainda no tenha sido realizado.
Cabe ao cliente certificar-se de que sua ordem foi devidamente cancelada
antes de transmitir nova ordem, a fim de se evitar duplicidade de ordens.
14.6. Da Confirmao dos Negcios.
a) A confirmao da execuo de ordens recebidas via Internet ser feita
pela TOV ao cliente por meio de mensagem eletrnica.
b) A indicao de execuo de determinada ordem no representa negcio
irretratvel, pois caso se constate qualquer infrao s normas do
Mercado de Valores Mobilirios, a BVMF e a CVM tm poderes para
cancelar os negcios realizados. Dessa forma, as Ordens transmitidas
TOV, diretamente, via Internet, para o Sistema de Roteamento de
Ordens, somente sero consideradas efetivamente atendidas quando
no se constatar qualquer infrao s normas de Mercado de Valores
Mobilirios e depois de esgotados os prazos para realizao dos
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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

procedimentos especiais de negociao previstos nas normas baixadas

pela BVMF ou pela CVM.

15. OUVIDORIA TOV

a) Em conformidade com as normas editadas pelo Banco Central do Brasil,
a TOV mantm uma Ouvidoria, que poder ser contatada por meio do
telefone
0800-724-3066
e,
tambm,
atravs
do
e-mail:
ouvidoria@tov.com.br.
b) A Ouvidoria tem a atribuio de assegurar a observncia das normas
legais e regulamentares relativas aos direitos do consumidor, quando
aplicveis, e de atuar como canal de comunicao entre as instituies
e os clientes e usurios de seus produtos e servios, inclusive na
mediao de conflitos.
c) Dentre as atribuies da ouvidoria, destacam-se:
c.1. Receber, registrar, instruir, analisar e dar tratamento formal
e adequado s reclamaes dos Clientes que no forem
solucionadas pelo atendimento habitual realizado por reas ou
dependncias e quaisquer outros pontos de atendimento da
instituio;
c.2. Prestar esclarecimentos necessrios e dar cincia aos Clientes
reclamantes acerca do andamento de suas demandas e das
providncias adotadas;
c.3. Informar aos Clientes reclamantes o prazo previsto para
resposta final, o qual no pode ultrapassar quinze dias;
c.4. Encaminhar tempestivamente resposta conclusiva para a
demanda dos Clientes reclamantes, dentre outras.
15. DISPOSIES GERAIS
15.1. Admisso Negociao
a) O HB (home broker) destina-se negociao dos Instrumentos
admitidos nos mercados administrados pela BVMF.

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b) A BVMF pode suspender ou excluir qualquer Instrumento da negociao

no HB de forma permanente ou transitria, bem como readmiti-lo a
qualquer tempo a seu critrio.
Em caso de suspenso ou excluso, devem ser observadas as condies
especiais de Liquidao, constantes das especificaes contratuais e das
demais regras aplicveis aos Instrumentos negociados.

15.2. Limites Operacionais e Garantias/Parmetros Operacionais

a) Os parmetros operacionais para negociao no HB so definidos
segundo os critrios estabelecidos pela BVMF.
b) A negociao no HB est condicionada existncia prvia de Garantias
para formao do Limite Operacional e ao atendimento dos limites de
negociao e administrao de risco exigido, ressalvada a necessidade
de realizao de operaes para diminuio do risco, conforme definido
pela BVMF em cada caso.
c) A TOV responsvel por informar BVMF as Garantias depositadas
pelo Cliente junto a ela, bem como das respectivas movimentaes,
destinadas formao do limite Operacional para fins de negociao no
HB.
d) Na hiptese de a TOV optar pela sistemtica de pr margem na TOV, as
Garantias depositadas pelo Cliente podem nela permanecer, exceo
daquelas destinadas ao atendimento da Margem Inicial, que devem ser
transferidas para a Cmara de Derivativos at o dia seguinte ao da
operao ou em outro prazo estabelecido pela BVMF.
e) No caso de a TOV optar pela sistemtica de pr margem na BVMF as
Garantias depositadas pelo Cliente devem ser para ela transferidas
imediatamente aps seu recebimento pela TOV.
f) No caso de o valor do Limite Operacional ser inferior ao valor da
Margem Inicial, somente so aceitas Ofertas que diminuam o risco de
mercado do Cliente, de acordo com os critrios estabelecidos pela
BVMF.
g) Na hiptese de o valor do Limite Operacional ser igual ou inferior ao
valor da Margem de manuteno, exigida a recomposio daquele no
prazo fixado pela BVMF, findo o qual a BVMF pode determinar a
Liquidao das Posies do Cliente pela TOV, sendo os eventuais
prejuzos decorrentes dessa Liquidao de exclusiva responsabilidade
do Cliente.

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15.3. Ofertas

a) As Ofertas devem, obrigatoriamente, indicar o Instrumento, a

quantidade e a natureza, se de compra ou de venda, sendo limitadas a
determinado preo.
b) aceito o pr cadastramento de Ofertas limitadas ao preo a partir do
qual podem ser negociadas. Tais Ofertas somente ingressam no sistema
de negociao mediante o atingimento do preo pr cadastrado.
c) As Ofertas apenas so registradas se o limite Operacional for
considerado adequado ou na hiptese de reduo de seu risco.
d) Todas as Ofertas registradas so firmes, obrigando os Clientes a
honr-las integralmente, nas condies propostas, caso sejam
fechadas.
e) As Ofertas so vlidas at o fechamento do negcio ou at a ocorrncia
de eventual correo ou cancelamento.
15.4. Correo e Cancelamento de Ofertas
a) O Cliente pode corrigir ou cancelar as Ordens ou o saldo delas
remanescente, sendo consideradas vlidas no momento de seu
reingresso.
b) As Ofertas que tiverem sua quantidade diminuda permanecero na
ordem em que se encontravam posicionadas no momento da correo.
Nas demais hipteses, as Ofertas sero ordenadas novamente,
considerando-se suas novas caractersticas de preo e quantidade.
c) A BVMF pode limitar o reingresso de Ofertas, segundo os critrios de
negociao por ela estabelecidos.
d) A TOV e a BVMF podem, como medida prudencial, cancelar Ofertas,
considerando os critrios e os parmetros de negociao e de
administrao de risco, observados os regulamentos e as regras
aplicveis.
e) As Ofertas, ou o saldo delas remanescente, so automaticamente
canceladas nas seguintes hipteses:
e.1) encerramento do prego do dia correspondente ao de seu
registro; e
e.2) eventual necessidade de recomposio do Limite Operacional.
f) As
Ofertas
sero
automaticamente
canceladas
mediante
o
encerramento do prego do dia correspondente ao de seu prcadastramento.

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REGRAS E PARMETROS DE ATUAO: Regras em vigor a partir de 2 de setembro de 2012.

g) O cancelamento de Oferta automaticamente comunicado, por meio de

mensagem eletrnica, salvo em caso de impossibilidade.

15.5. Leiles (HB)

a) As Ofertas podem ser submetidas a leilo, tendo em vista a quantidade
ofertada e a oscilao de preo no HB, adotando-se as regras da BVMF
para realizao de leilo.
b) No prazo de durao do leilo estabelecido pela BVMF, durante o qual
as Ofertas que lhe deram origem permanecem em aberto, devendo os
Clientes interessados em participar do leilo ingressar com novas
Ofertas.
c) As Ofertas que deram origem ao leilo, bem como as Ofertas dos
Clientes interessados em dele participar, no podem ser canceladas
pelos Clientes durante o procedimento do leilo, salvo se autorizado
pela BVMF.
15.6. Cancelamento e Correo de Negcios
Subordinam-se s regras especiais estabelecidas pela BVMF e contidas no site
www.bmfbovespa.com.br
16. EXCLUSO DE RESPONSABILIDADE
A transmisso de ordens eletrnicas opo do Cliente, o qual fica ciente que a
TOV no ser responsvel por quaisquer prejuzos sofridos em razo de
interrupes nos sistemas de comunicao, oriundos de falhas e/ou intervenes
de qualquer prestador de servios de comunicao, tecnologia ou de outra
natureza, e, ainda, falhas na disponibilidade e acesso ao sistema de operaes ou
em sua rede.
ATENO! TODA COMUNICAO ATRAVS DA INTERNET EST
SUJEITA A INTERRUPES OU ATRASOS, PODENDO IMPEDIR OU
PREJUDICAR O ENVIO DE ORDENS OU A RECEPO DE INFORMAES
ATUALIZADAS.
17. DO PROCESSO DE CADASTRAMENTO
Para o cadastramento, o Cliente deve observar e seguir integralmente, as
instrues contidas no site na TOV www.tov.com.br , bem como fornecer todas as
informaes e documentos pela TOV especificados.

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17.1. Contratao

a) A TOV, para fins de traar o perfil do investidor, efetuar a classificao

do Cliente com base em conjunto de caractersticas como situao
econmico-financeira, objetivos de investimento, tolerncia ao risco,
conhecimento e experincia do cliente, operaes realizadas,
concentrao de carteira, entre outros, destinado definio dos
produtos e dos servios adequados ao referido perfil.
b) A TOV far a anlise da Ficha Cadastral e dos documentos apresentados
pelo Cliente e definir pela sua aceitao ou no. A no aceitao ser
informada ao Cliente no prazo de 10 (dez) dias e a aceitao se dar
pela liberao do cadastro do Cliente para incio de operao, desde que
tenha havido a prvia formalizao dos contratos pertinentes.
c) O Cliente, uma vez aceito o seu cadastro, reconhece que suas
atividades e operaes no mercado de valores mobilirios estaro
sujeitas fiscalizao a acompanhamento pela BVMF e pelos seus
rgos de autorregulao, obrigatoriamente aderindo s regras e
procedimentos por eles estabelecidos e sujeitando-se a todas as
restries e penalidades eventualmente aplicveis.
18. DISPOSIES FINAIS
a) Os termos destas Regras e Parmetros de Atuao podero ser
alterados a qualquer momento pela TOV. Todas as alteraes sero
comunicadas aos Clientes, por divulgao no site www.tov.com.br., e
disponibilizadas na sede da TOV, ficando o Cliente sempre vinculado s
novas disposies, termos e condies de operaes estabelecidos por
esta Corretora, notadamente em decorrncia da necessidade de
observncia das regras de mercado emitidas pelos rgos de superviso
e de autorregulao, especificadas ou no nas Regras e Parmetros de
Atuao em vigor.
b) Em caso de discordncia quanto (s) alterao(es) efetuada(s) nas
Regras e Parmetros, o Cliente deve se manifestar, expondo suas
razes por escrito, em at 15 (quinze) dias contados da data da
divulgao das alteraes, sob pena de serem as alteraes
consideradas aceitas pelo Cliente.
c) Estas Regras e Parmetros de Atuao esto disponveis na sede da
TOV, bem como no site: www.tov.com.br

Julho de 2012

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So Paulo, 20 de julho de 2012.

LUIZ GIUNTINI FILHO

Diretor Compliance

Julho de 2012

CARLOS AUGUSTO VIEIRA FRAGA

Diretor Renda Varivel

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