RodriguesMoraes 2007

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar
na regio Centro-Sul do Brasil

Laura Poggi Rodrigues*
Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes**
Resumo: O presente trabalho analisa a indstria de refino de acar

no Brasil e identifica o comportamento da sua concentrao de mercado para a regio Centro-Sul do Brasil, baseado no modelo do jogo de
dois estgios de Sutton (1991). Procurou-se analisar a influncia dos
distintos nveis de competio via preo e barreiras entrada sobre a
sua estrutura de mercado. Tambm se analisou a influncia de fatores
exgenos na determinao da concentrao de mercado do setor. Compararam-se os resultados com os encontrados por Sutton (1991) para
outros pases. Verificou-se que a indstria de refino de acar no Brasil
iniciou-se com pequenos e mdios grupos comerciais, sendo o setor
regionalmente concentrado. Durante a fase de interveno destaca-se
a alta concentrao da indstria (na dcada de 1980 o CR4 foi de cerca
de 80%). Observou-se entre as dcadas de 1990 e 2000 o surgimento
de marcas menores e a perda da participao de mercado da marca
lder (Unio). Uma das explicaes para o forte carter concentrado da
indstria so as barreiras entrada ao setor: assim como as indstrias
de acar refinado dos pases analisados, a indstria de acar refinado do Brasil apresentou, em 2003, alto sunk cost exgeno em relao
ao tamanho de mercado.
*Mestre em Economia Aplicada ESALQ/USP. lprodrig@esalq.usp.br
**Professora Doutora ESALQ/USP. mafdmora@esalq.usp.br

Baseada na dissertao de mestrado da primeira autora, orientada pela segunda autora.
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Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil
Palavras-chave: indstria de refino de acar, concentrao de mercado, sunk-cost exgeno, preos

Classificao JEL: D43; L11; L13; Q13
Abstract: The aim of the present work was to evaluate the refined sugar
industry in Brazil and to identify its market behavior in the central region
in Southern Brazil. Accordingly, this study analyzed the influence of distinct levels of competition concerning price and entrance barriers on the
market structure, described by Sutton (1991). Some exogenous factors,
such as public regulation, sectorial organization, and strategies to set up
costs, were also verified to determine the market sectors concentration.
Results of the present study were compared to those reported by Sutton
(1991). The result evidences the high index of set up costs and existence
of barriers of entrance. The industry of refining sugar in Brazil was initiated with small and average commercial groups, with a regionally-concentrated sector. During the regulated period the industry was highly concentrated (by the 1980s the CR4 was about 80%). In the 1990s, there was
a great entrance of new brands and consequently a decline in the leader
brand (Unio). One of the reasons that such industry is highly concentrated is the huge sunk cost. Like the refined sugar industry analyzed in
other countries, the Brazilian refined sugar industry presented, in 2003,
high exogenous sunk cost in relation to the size market.
Key words: refined sugar industry, market concentration, exogenous

sunk cost; Price
JEL Classification: D43; L11; L13; Q13
1. Introduo
A partir da desregulamentao do setor sucroalcooleiro, ocorrida
em 1999, tem-se observado novas estratgias dos grupos produtores de
acar, com impactos na estrutura de mercado da indstria. O conhecimento da evoluo da estrutura de mercado e do vigor da competio
interessante tanto sob o aspecto das estratgias das empresas, como
RER, Rio de Janeiro, vol. 45, n 01, p. 093-118, jan/mar 2007 Impressa em maro 2007
Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes
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sob a tica de poltica pblica, j que em setores concentrados existe a

possibilidade do exerccio do poder de mercado.
Tendo em vista a importncia da indstria sucroalcooleira para o
agronegcio brasileiro, e tambm a relevncia do acar para o consumo humano, objetiva-se caracterizar a indstria de refino de acar
no Brasil, bem como analisar a evoluo de sua concentrao de mercado, e de seus determinantes, de forma a vislumbrar futuros nveis
de concentrao de mercado de equilbrio. Para tanto se aplica, para a
indstria de refino brasileira, o modelo desenvolvido por Sutton (1991),
sendo os resultados comparados com os encontrados pelo autor para a
Europa, Japo, Estados Unidos e Taiwan.
A produo de acar na regio Centro-Sul nas primeiras dcadas do
sculo XX fez-se de forma concentrada e foi alvo de disputas comerciais
entre os fabricantes de acar e os grandes grupos atacadistas, que na
ocasio se apropriavam do lucro gerado pelo setor. Grupos como Morganti, Matarazzo e Alves de Almeida tinham experincia e capital para
distribuir o acar nas grandes cidades do pas j que, alm do acar,
comercializavam uma vasta gama de produtos agrcolas e industriais.
A resposta dos usineiros dominao do mercado de revenda de
acar no mercado domstico, dominado pelos grandes atacadistas
desde a dcada de 1920, veio com a fundao de duas grandes cooperativas no Estado de So Paulo, e mais tarde pela fuso dessas duas em
uma grande cooperativa a Copersucar no final da dcada de 1950.
Portanto, se por um tempo os usineiros lutaram contra a dominao dos atacadistas, a partir da dcada de 1950, a cooperativa tambm
aumentou seu poder de mercado, na medida em que concentrou toda
produo de suas unidades cooperadas em uma nica cooperativa, com
o objetivo de se unirem na atividade de comercializao da produo.
A estrutura concentrada na comercializao do acar permaneceu, assim, uma caracterstica do setor. Nos anos 80, a Copersucar chegou a
ser responsvel por 65% do acar refinado comercializado na regio
que compreende os Estados de So Paulo, Paran e Santa Catarina.
A partir da desregulamentao do setor (ver Moraes, 2000), algumas usinas comearam a investir em refinarias prprias e na diferenciao de seus produtos, por meio de diversificao de embalagens e do
acar. Cabe destacar que algumas empresas que iniciaram a refinao
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prpria, antes eram filiadas Copersucar e se desligaram desta para

iniciar a atividade de comercializao de seus produtos.
Segundo Vian (2002) importante observar a elevada exigncia de
capital para investimentos em embalagens, em novos tipos de refino e
em novas formas de distribuio para poder concorrer com os adoantes artificiais, mesmo no mercado industrial.
Segundo o autor, a maior competio das usinas pelas vendas diretas ao varejo, com aumento de eficincia na comercializao e aes
competitivas de comercializao, impactou negativamente a marca
Unio, lder de mercado. De 1993 a 2001 a marca perdeu 12,1% da sua
participao no mercado nacional de acar a varejo (incluindo acar
refinado e cristal). Nesse mesmo perodo outras marcas ganharam participao, como ilustrado nos resultados encontrados na pesquisa.
A perda de market-share da marca Unio mostrou que as barreiras
entrada foram gradativamente sendo rompidas, principalmente a
partir da dcada de 1990 (Vian, 2002). Atualmente, no entanto, a consolidao de um canal de distribuio especfico e o macio aumento
dos gastos em propaganda e marketing criam novamente barreiras
entrada ao setor de refino de acar, influenciando a estrutura de
equilbrio da indstria.
2. Ferramental terico: o Modelo de Sutton (1991)

Sutton (1991) observou, para indstrias de bens homogneos, a
relao negativa existente entre nvel de concentrao e a razo entre tamanho de mercado em relao ao custo de entrada; e a relao
positiva entre razo de concentrao e vigor da competio via preo
na oferta do produto.
O autor analisou, para a indstria de acar de vrios pases, a razo
entre o tamanho de mercado em relao a custo de entrada e verificou
que essa se expressa bastante elevada para todos os pases analisados.
As diferentes experincias em relao a nveis de concentrao para
uma dada indstria entre os pases so explicadas por diferenas no
vigor de competio via preo, especfica a cada um dos mercados.
A reviso bibliogrfica baseada em Sutton (1991) feita a partir da traduo de parte
de sua obra.
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Para se analisar o nvel de concentrao de equilbrio da indstria

Sutton (1991) introduz ao equilbrio de Nash mais um elemento fundamental caracterizao do equilbrio: os custos irrecuperveis (sunk
costs) endgenos e exgenos.
A noo central de sunk cost incorporada atravs de uma modelagem de equilbrio de mercado da indstria em termos de um jogo de
dois estgios. A deciso da firma ser representada por um jogo de dois
estgios: no primeiro estgio ela decidir se participar ou no do mercado; no segundo estgio, por sua vez, a deciso permear a que preo
vender (modelo de Bertrand) seu produto ou qual quantidade produzir
(modelo de Cournot).
Essa forma de representao muito til uma vez que nos permite dividir o jogo em decises de curto e longo-prazo. As decises de longo-prazo se relacionam ao estgio 1, enquanto as decises de curto-prazo esto
relacionados escolha de preo ou quantidade, portanto ao estgio 2.
Figura 1 - O jogo de dois estgios
Estgio 1
Estgio 2
Fonte: baseado em Sutton (1991)
Ao representar a deciso de entrada de uma firma num certo mercado atravs do jogo de dois estgios, analisam-se dois pontos principais:
primeiramente os ganhos obtidos ps-entrada (estgio 2), que depender do grau de competio do mercado, e posteriormente se esses ganhos
sero capazes de cobrir os sunk cost incorridos na deciso de entrada.
Percebe-se que a deciso de entrada da firma nesse tipo de modelo depender da inter-relao entre nvel de custos de entrada
incorridos no estgio 1 e intensidade do grau de competio, que
definir o nvel de preo de equilbrio que as empresas enfrentaram
no estgio 2.
98
Quanto maior o grau de competio no estgio 2, menor o lucro

ps-entrada e menor o nmero de empresas interessadas em entrar no
mercado. Essa estrutura de equilbrio reflete uma tenso entre o nvel do
custo de entrada, que deve ser reposto para justificar entrada ex-post, e a
intensidade da competio, de maneira que: mais entrantes implica menor preo, e quanto menor o preo, menos atrativa torna-se a entrada.
O ponto inicial da anlise repousa na idia de que existem dois tipos distintos de sunk cost: os endgenos, que so gastos em propaganda e pesquisa
e desenvolvimento (P&D), e os exgenos que so gastos determinados pela
escala mnima requerida para nveis eficientes de produo. A principal
diferena entre os sunk costs endgeno e exgeno a sua natureza o primeiro analisado como endgeno porque determinado pela prpria empresa, enquanto que o segundo como exgeno, porque determinado pela
estrutura da indstria (resultante da caracterstica tecnolgica disponvel),
como o caso da planta mnima eficiente requerida para dada indstria.
Portanto, a caracterizao de uma indstria em um desses dois tipos, intensiva em sunk cost endgeno e sunk cost exgeno se faz principalmente pela anlise dos gastos irrecuperveis de entrada. Indstrias
intensivas em sunk cost endgeno so aquelas cujas firmas entrantes
necessitam despender elevado gasto em propaganda e marketing e baixo gasto em instalaes e equipamentos. Por outro lado, indstrias intensivas em sunk cost exgeno so caracterizadas por aquelas cujas
firmas entrantes despenderem baixo gasto em propaganda e marketing
e altos gastos em instalaes e equipamentos.
A rentabilidade da firma depender, portanto, do modelo competitivo adotado pelas n firmas participantes da indstria. Para isso,
trabalhar-se- com trs modelos de competio clssicos da literatura
econmica: Modelo de Competio de Cournot (Equilbrio de Nash via
quantidade); Modelo de Competio de Bertrand (Equilbrio de Nash
via preo); e, Modelo de Maximizao de Lucro Conjunto.
3. Os modelos de Cournot, Bertrand e de Maximizao

conjunta de lucro
Expe-se a seguir o modelo de Cournot, que parece ser o adotado
para as empresas produtoras de acar, visto que acredita-se que as
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empresas sucroalcooleiras maximizam seu lucro justamente pela escolha da quantidade tima a se produzir. Dessa forma, definiu-se que o
modelo de Cournot era o mais adequado para caracterizar o vigor da
competio via preo na indstria de acar refinado no Brasil.
Nesse modelo as firmas escolhem o nvel de produo maximizadora do lucro, tomando a quantidade produzida pelas firmas rivais como
dada (anlise do Equilbrio de Nash em quantidade). O preo de equilbrio do mercado determinado como uma funo desse nvel de produto, dada a funo demanda pelo produto.
Para fins de simplificao matemtica, Sutton (1991, p.31) adota
S
como exemplo a funo demanda isoelstica X = p ou seja,
, onde:
p denota preo do mercado; X a quantidade vendida total; S representa
o tamanho do mercado; N nmero de firmas; e x quantidade produzida
por cada firma.
Adota-se ainda que as N firmas participantes do mercado tm custo
marginal constante e positivo (CMg > 0). Admite-se que, se o preo de
equilbrio for superior ao praticado por um suposto monopolista do mercado, as vendas sero nulas, assim preo de equilbrio obrigatoriamente
deve estar abaixo do preo praticado por um monopolista hipottico.
Suponha ento, que N firmas entram no mercado no estgio 1. Sabendo que a funo lucro de cada firma i participante do mercado
dada por :
, ou seja, receita menos custo, onde x j
a quantidade total produzida pelas outras firmas do mercado, e o preo
funo da quantidade dos demais.
Em seguida, para encontrar o equilbrio de Cournot, deve-se diferenciar a expresso acima para cada uma das firmas, em relao s
respectivas quantidades produzidas xi . Com isso, ser determinada a
condio de primeira ordem para maximizao do lucro, condio esta
que expressa a tima resposta para cada uma das i-simas firmas, considerando-se as estratgias de todas as outras firmas rivais. Considerando-se x = xi , ou seja, um modelo simtrico de mercado, o Equilbrio de
Cournot ser dado por:
= 0;
xi
100
Sendo
p = CMg 1 +
N
1
N 1
Nesse caso a quantidade de equilbrio ser dada por: x = CMg N 2 ,

E o nvel de lucro do equilbrio recebido no estgio 2 para cada uma
das firmas ser: = ( p Cmg ) x = S / N 2
(1)
Sendo N = k + 1, onde k representa o nmero de empresas rivais
interessadas em entrar no mercado.
A seguir considera-se a deciso da firma de entrar ou no no mercado no estgio 1 do jogo. Dada a deciso de entrada de suas rivais, se a
S
firma i decide entrar no mercado ela receber o lucro (k + 1) 2 , onde k
representa o nmero de empresas rivais que decidam entrar e representa o sunk cost requerido para entrar no mercado. Assim, a entrada
da firma s ser vantajosa se a expresso (1) for positiva:
S
S
> 0
> , ou seja:
2
(
N
)2
(k + 1)
Dessa forma, tem-se que o nmero de equilbrio de firmas que enS .

traram no mercado ser *
N =
Portanto, observa-se que o nmero de firmas de equilbrio no mercado cresce com o aumento de mercado, S, e decresce com o aumento
dos custos de entrada, . Esse resultado evidencia a relao de que aumento no tamanho de mercado, dado um nvel fixo de custo de entrada,
leva a estruturas cada vez mais fragmentadas.
A seguir, expe-se o modelo de Bertrand, no qual cada firma escolhe
o nvel de preo que maximiza o lucro, considerando o preo das firmas
rivais como dados.
No caso de um oligoplio de Bertrand com produtos homogneos,
onde a funo custo marginal das firmas igual (CMg i = CMg j = CMg ),
o preo de equilbrio para ambas as firmas ser: pi = p j = p .
101
Para ilustrar o modelo ser utilizado o exemplo de uma indstria

com duas firmas, firma i e firma j, observam-se que:
Se pi > p j > CMg : a firma i no vender nada enquanto a firma j
ofertar para todo mercado;
Se p j > p i > CMg :a firma i ser a nica ofertante do mercado,
Se pi = p j < CMg : nenhuma das firmas ofertar o produto, at o ponto em que o preo se iguale ao custo.
Assim a melhor resposta para cada uma das firmas praticar o preo igual ao custo marginal, j que este o limite inferior de preo que
as firmas esto dispostas a praticar.
No modelo de competio de Bertrand, para uma indstria de bens
homogneos, segue que se duas ou mais firmas querem entrar no mercado, o preo de equilbrio no segundo estgio ser p = CMg . Admitindo novamente custo de entrada , cada firma ter um prejuzo exatamente igual ao custo de entrada. Se, por outro lado, uma firma entra e
todas as outras permanecem fora do mercado, a firma entrante praticar preo de monopolista no estgio 2, enquanto as demais firmas, que
permaneceram fora do mercado, tero ganho zero.
Assim se voltarmos para a deciso de entrada, que se d no estgio
1, a melhor resposta para qualquer firma i frente deciso de suas rivais ser entrar se nenhuma de suas rivais decidirem entrar. Portanto,
temos o seguinte resultado: para qualquer >0, apenas uma firma
entra e pratica preo de monopolista.
O terceiro modelo de Sutton (1991) para o caso de indstria intensivo
em sunk cost exgeno est relacionado situao em que firmas maximizam seu lucro conjuntamente no segundo estgio do jogo (seja atravs de
cartel, conluio, ou qualquer outra forma de fixao de preo de maneira
concentrada). Nesse exemplo, o nvel de lucro, denotado por , permanece inalterado independente do nmero de novas firmas entrantes, e o
nmero de equilbrio de firmas entrantes no mercado dado por /.
A propriedade de interesse central, que relaciona tamanho de mercado com estrutura da indstria, pode ser observada no Grfico 1. Nota-se
a propriedade j mencionada anteriormente: dado qualquer tamanho de
mercado, quando aumentamos o vigor da competio, passando do modelo de maximizao conjunta para o modelo de Cournot para o modelo de
Bertrand, a estrutura de equilbrio da indstria se torna mais concentrada.
102
Grfico 1 - Nvel de Concentrao de equilbrio em funo do tamanho de

mercado, para os trs exemplos (Maximizao Conjunta, Cournot e Bertrand)
Fonte: Sutton (1991)
Para a maior parte de modelos para bens homogneos, incluindo

os modelos de Cournot e de Maximizao de lucro conjunto, a indstria converge a uma estrutura fragmentada (1/N) tendendo a zero a
medida em que S/ aumenta. Para o modelo de Bertrand, essa propriedade no se verifica. O caso de Bertrand, portanto, pode ser visto
como o caso limite, no qual o fato da entrada de uma nova firma ser
capaz de derrubar o preo a ponto de deter a entrada e manter infinitamente renda de monoplio.
importante salientar a importncia do modo pelo qual esse processo afetado pela natureza da competio via preo enfrentada no
estgio 2 do jogo. Quando se analisa o estgio 2, concentrao tomada como fixa inerente a uma tomada de deciso feita no estgio 1, a
qual agora irreversvel. Isso significa que se pode construir a anlise
desse estgio do jogo baseada na teoria de Bain Estrutura-Conduta e
Desempenho, ver Scherer (1990) sobre a hiptese de conduta: que os
preos declinam quando a concentrao do mercado diminui.
Pode-se observar, no entanto, que a entrada de novas firmas tambm acarreta o fenmeno de declnio do preo de equilbrio do mercado (Grfico 2), se a competio ocorrer de acordo com os modelos de
Bertrand ou Cournot. Tambm observa-se que quanto menor o vigor de
competio via preo, maior o preo de equilbrio
103
Grfico 2 - Preo de equilbrio como funo de nmero de firmas entrantes

(N), para os trs modelos (Maximizao Conjunta, Cournot e Bertrand)*
Fonte: Sutton (1991)
Assim, alto nvel de rivalidade corresponder a elevado nvel de

concentrao. A antecipao de elevada concorrncia faz novas entradas menos atrativas, assim elevando nvel de concentrao do mercado. Resumidamente poderamos dizer que em indstrias intensivas em
sunk cost exgeno, e de produtos homogneos, o nvel de concentrao
de equilbrio declina com o aumento do tamanho de mercado e cresce
com o nvel de vigor da competio via preo.
justamente esse trade-off entre vigor da competio e nvel de
concentrao a principal caracterstica do modelo de dois estgios. Para
qualquer modelo simtrico, podemos resumir o estgio 2 em termos de
uma funo p (N ) ligando o nmero de firmas no mercado e o nvel de
preo de equilbrio.
Para a realizao da anlise proposta neste trabalho, a indstria de
refino de acar foi caracterizada como intensiva em sunk cost exgeno, e tambm foi considerada que a competio entre as empresas via
quantidade (modelo de Cournot).
4. Metodologia
O levantamento dos dados da indstria de acar refinado foi feito a
partir de compilao de diversas fontes (boletins do Instituto do Acar
e do lcool, dissertaes, teses, revistas e empresas especializadas), j
104
que desde a extino do Instituto do Acar e do lcool (IAA) as informaes no foram mais coletadas por uma nica entidade.
A razo de concentrao (CR4) e o ndice de Hirschmann-Herfindal
(HHI) foram, portanto, calculados a partir de distintas fontes. Para as
dcadas de 1970, 1990 e para o ano de 2004 os dados foram retirados de
livros, revistas e jornais especializados no setor. Para o ano de 1984, foi
elaborada a partir de dados de produo das refinarias levantados pelo
extinto Instituto de Acar e lcool (IAA).
A mensurao do tamanho de mercado em razo do custo entrada
para a indstria de refino de acar foi realizada baseada em Sutton
(1991). Procurou-se identificar a escala mnima eficiente de produo.
A partir da identificao dos custos de entrada dada a escala mnima
eficiente de produo, calculou a relao entre custo de entrada e tamanho de mercado para o Brasil.
Os dados necessrios para o clculo de escala mnima eficiente de
produo, valor de equipamentos e plantas da indstria, valor da produo e ndices de concentrao foram obtidos nas seguintes fontes:
pesquisas bibliogrficas diversas, registros do Instituto do Acar e lcool (IAA), Associaes de Classe (UNICA), Cooperativas e empresas
do setor e dados fornecidos pelo Grupo Cosan, que em estudo recente
sobre racionamento do custo de produo de acar refinado, identificou que o custo de implementao de uma indstria refinadora de acar varia de R$ 17 milhes R$ 22 milhes, dependendo das particularidades de cada planta produtiva. No presente trabalho ser utilizado o
valor intermedirio de R$ 20 milhes como o custo de entrada.
O valor do tamanho de mercado ser estimado a partir dos dados
referentes ao ano 2003, j que para esse ano esto disponveis todos os
valores necessrios para o clculo da estimativa. Utilizando-se como
proxy do mercado domstico de acar refinado da regio Centro-Sul,
estimou-se que naquele mesmo ano, o valor do mercado de acar refinado para a regio em anlise foi de R$ 2.379 bilhes.
A escala mnima eficiente de produo o nvel de produo cujo custo mdio de
produo est dentro de uma margem (geralmente 10%) do custo mdio mnimo de
produo (Sutton, 1991).

Foram feitos inmeros contatos com os demais produtores de acar refinado, contudo, esta foi a nica informao disponvel.

De acordo com dados publicados pelo Cepea (Centro de Estudos Avanados em Eco
105
No que se refere definio do mercado relevante (dimenso de

produto e de mercado), considerou-se a existncia no mercado interno
varejista de diversos tipos de acar (cristal, refinado amorfo, demerara
e orgnico). No mercado atacadista interno de acar so ofertados
apenas os tipos: cristal, refinado amorfo e acar lquido. Tanto o acar VHP (Very High Polarization), como o acar refinado granulado
comercializado principalmente no mercado externo.
A despeito das diferenas observadas nas caractersticas fsicas dos
vrios tipos de acar, todos estes apresentavam alto poder edulcorante
e so substituveis do ponto de vista da demanda. Com exceo do acar lquido, os outros dois tipos de acar refinado amorfo e o cristal
so largamente consumidos no Brasil.
Pelo lado da oferta domstica observa-se que se uma empresa j
possui equipamentos para produzir ambos os tipos de acar refinado
e cristal so necessrios poucos ajustes no processo produtivo para se
decidir qual tipo de acar se produzir. No entanto, se a empresa no
possui equipamentos e planta de refino de acar, os investimentos necessrios para a adequao do sistema produtivo so elevados, j que
se caracteriza por uma indstria intensiva em sunk cost exgeno, como
ser mostrado mais adiante.
Diante do exposto, considerando o alto grau de substituio dos
produtos e as caractersticas da oferta, sero considerados o acar refinado amorfo e cristal como produtos relevantes no processo de competio. Pelo lado da oferta, os concorrentes considerados sero aqueles
capazes de produzir os dois tipos de acar refinado e cristal, ou seja,
as usinas com refinarias anexas e refinarias autnomas.
Quanto definio de dimenso geogrfica atendida pelo produto
analisado pode-se afirmar que, por razo dos altos custos de distribuio e oferta do produto, estes internamente so geralmente comercializados regionalmente.
nomia Aplicada), o preo mdio do acar refinado na regio Centro-Sul, para o ano de
2003, foi cotado em R$ 0,78/kg.

A definio de produto relevante ser utilizada para analisar os impactos da estrutura
concentrada da indstria para o processo de concorrncia. Ressalta-se, portanto, que no se
trata do produto relevante da proposta do trabalho, que nesse caso o acar refinado.

A Secretaria de Acompanhamento Econmico, no parecer tcnico sobre o ato de concentrao n. 08012.009014/2004-01 definiu o mercado relevante de acar como a
regio Centro-Sul, o que se entendeu adequado.
106
Outro aspecto relevante a ser considerado a elasticidade-preo

dos produtos importados. Como os preos do acar importado so
expressivamente mais elevados que aqueles compatveis com um mercado competitivo, a empresa estabelecida no mercado domstico de
acar refinado sofre pouca ou nenhuma concorrncia com os mesmos produtos importados.
Desta forma, o presente trabalho se concentrou no estudo do mercado
de acar refinado, tendo como dimenso geogrfica a regio Centro-Sul.
5. Resultados
Determinao do custo de entrada () da firma de refino de acar
nacional em relao ao tamanho de mercado (S)
Em posse do valor de uma planta mdia com escala mnima eficiente (20 milhes de reais) e do valor do tamanho do mercado (R$ 2.379
bilhes) calculou-se o /S estimado de 0,8407 (% da produo) para
a indstria nacional de acar refinado. Os resultados encontrados por
Sutton (1991), bem como os estimados para a regio Centro-Sul do Brasil, podem ser verificados na Tabela 1.
Tabela 1 - +.Dados de razo entre tamanho de mercado e custo de entrada*
e CR4 por pas, para indstrias selecionadas, 1986.
Brasil**
Indstria (Centro-Sul)
S/ CR4
Frana
________
S/ CR4
Acar
46
119
69
81
Alemanha
__________
S/ CR4
40
60
Itlia
________
S/ CR4
Japo
________
S/ CR4
31
49 41,5
72
Inglaterra
_________
S/ CR4
41
94
EUA
_________
S/ CR4
128
46
Fonte: ** elaborado pelas autoras, para o ano de 2003, e Sutton (1991) para demais pases
*Note que so apresentados, seguindo a nomenclatura de Sutton (1991) a razo entre tamanho de
mercado em relao aos sunk costs exgenos (S/) e no o inverso.
Observa-se que os pases europeus (Itlia, Alemanha, Inglaterra e

Frana) apresentam os maiores custos irrecuperveis de entrada em
relao ao tamanho de mercado e conseqentemente so os pases que
apresentam elevadas concentraes de mercado.
O Japo apesar de apresentar tambm altos custos irrecuperveis de
entrada em razo do tamanho de mercado [ou, conforme adotado por
107
Sutton (1991), baixa razo entre tamanho de mercado em relao aos custos de entrada], resulta em uma estrutura menos concentrada decorrente
de fatores exgenos ao modelo, como alta interveno governamental.
Os EUA, por sua vez, apresentam a maior relao entre tamanho de
mercado e custos irrecuperveis de entrada e por conseqncia os menores ndices de concentrao de mercado. No entanto, vale adiantar
que apesar de aparentemente menos concentrada, a indstria de acar refinado americana no menos concentrada que as indstrias de
acar europias, se considerado o mercado relevante onde estas atuam
dentro do territrio americano.
J o Brasil apresenta menores custos irrecuperveis de entrada em
relao ao tamanho de mercado que os pases europeus, e, no entanto,
apresenta alto ndice de concentrao. Argumenta-se que a principal
explicao para tal fato deve-se intensa regulao do Estado sobre a
indstria de acar refinado entre os anos de 1930 a 1999
Quando a relao /S baixa (ou S/ alta), ou seja, as barreiras
entrada em relao ao tamanho de mercado so baixas, baixos nveis
de concentrao de mercado so consistentes com o equilbrio.
Por outro lado, para indstrias com /S elevados, ou seja, intensivas em sunk cost exgeno, aumentos no tamanho de mercado no so
suficientes para fazer a concentrao de mercado tender a zero, como
no exemplo anterior.
Dessa maneira, indstrias como apresentadas na Tabela 1, em equilbrio, tendem a serem concentradas. A teoria prev ainda que em momentos de desequilbrio, este restabelecido pela ao individual e/ou
coletiva das firmas na busca de ganhos suficientes para cobrir os altos
custos de entrada requeridos pela indstria.
6. Evoluo da concentrao da indstria de acar

destinado ao varejo
importante observar que a estrutura de mercado da indstria de
refino de acar no Brasil foi fortemente impactada pela regulamentao estatal. A indstria de refino no Brasil, diferentemente com o
que ocorreu na maioria dos pases analisados por Sutton (1991), surgiu com a montagem de pequenas refinarias localizadas principalmente
108
junto aos maiores centros urbanos do pas. Apesar de aparentemente

fragmentada, em 1907 existiam 22 refinarias (anexas e independentes).
Essa indstria era concentrada dentro dos mercados em que atuavam,
pois o sistema de transporte no Brasil era bastante precrio e no viabilizava o comrcio do acar para mercados distantes.
A primeira grande refinaria de acar da regio Centro-Sul foi fundada
em 1911, Companhia Unio dos Refinadores Paulista, e a partir de ento, o
mercado gradativamente se concentrou, tornando-se fortemente oligopsnico, dominado pelos grandes comerciantes-atacadistas-refinadores.
Do incio dos anos 1920 a 1940 (princpio da fase de interveno governamental), o setor foi dominado por trs grandes grupos comerciais
paulistas: Matarazzo, Magalhes e Barcellos. O vigor da competio via
preo imposto pelo oligopsnio era deveras intenso, apesar do aumento
da demanda pelo produto, que no proporcionava ao setor rentabilidade suficiente para impulsionar a entrada de novas firmas refinadoras de
acar no mercado.
Entre 1940 e 1970 ocorreram dois importantes acontecimentos: reorganizao do setor em torno de cooperativas e acirramento da regulamentao do Estado, atravs do IAA.
Em meados da dcada de 1950, os usineiros paulistas se uniram,
atravs do sistema de cooperativa, para garantir sua insero no mercado
de revenda do acar. O forte carter concentrado, que at ento dominava o setor de refino de acar, impedia que usineiros individualmente
comercializassem seu produto. Dessa forma, estes, atravs do sistema de
cooperativa passaram a produzir e comercializar o acar refinado.
Na dcada de 1960 todas as usinas do Estado de So Paulo tornaram-se filiadas a Copersucar, no entanto, no mesmo perodo, o nmero
de usinas produtoras de acar refinado diminuiu expressivamente, de
nove unidades em 1963 para apenas duas unidades em 1968.
A principal explicao pela diminuio do nmero de usinas produtoras de acar refinado era que a Copersucar objetivava concentrar a
atividade de refino de acar em torno das refinarias autnomas (Refinaria Paulista e a Refinaria de Limeira) pertencentes cooperativa, na
busca de ganhos de escala de produo.
A concentrao da atividade de refino em torno das refinarias
autnomas, pertencentes Copersucar, aumentou as barreiras enRER, Rio de Janeiro, vol. 45, n 01, p. 093-118, jan/mar 2007 Impressa em maro 2007
109
trada ao setor, j que unidos detinham grande parte do mercado de

acar refinado, beneficiando-se de ganhos de escala, e, portanto, da
menor mdia de custo de produo de acar refinado do mercado
(Coutinho, 1975).
Portanto, se por um lado, a associao dos usineiros em cooperativas aumentou as barreiras entrada ao setor, por outro lado, o controle de preos e cotas de produo, pelo IAA, acabou congelando esta
estrutura. O menor dinamismo imposto pelo sistema de regulao de
mercado, acabou corroborando com a sobrevivncia de uma estrutura
concentrada no mercado de refino de acar no Brasil.
No ano de 1970, a Copersucar adquiriu a Cia. Unio dos Refinadores
e passou a concentrar mais de 50% do mercado de acar refinado do
pas. Com a compra da companhia, a Copersucar passou a comercializar o acar refinado com a marca Unio.
Segundo SZMARECSNYI (1979), no incio da dcada de 1970, funcionavam no pas sete refinarias anexas a usinas e vinte refinarias autnomas, das quais procedia a maior parte do acar refinado consumido
no mercado interno.
Passados quatro anos, a estrutura de mercado pouco se alterou,
mantendo-se o grande predomnio de acar produzido por refinarias
autnomas e concentrao da produo na regio Centro-Sul do pas,
principalmente no Estado de So Paulo.
Ao analisar-se a concentrao da indstria para a regio CentroSul, para o ano de 1974, nota-se, de acordo com a Tabela 2, que a Cia.
Unio dos Refinadores (Unio) detinha mais de 49% do mercado no
Centro-Sul, enquanto a marca Prola, da Cia. Usinas Nacionais, 24%.
O CR4 da indstria na regio considerada era de 95%, ou seja, tratavase de uma indstria altamente concentrada, mesmo com a crescente
expanso da produo de acar refinado.
A regulao das cotas de produo, juntamente com a fixao de
preos pelo IAA, mantinha a estrutura concentrada da indstria de
refino de acar do Brasil, e principalmente da regio Centro-Sul.
Durante o perodo de interveno do IAA o governo controlava as cotas de produo
de maneira que estas eram ajustadas proporcionalmente aos aumentos na demanda
pelo produto.
110
Tabela 2 - Parque nacional aucareiro do Centro-Sul

refinarias autnomas, 1974
Unio
Perla
Neve
Diana
Nevada
Lady
Aliana
Quota Anual
(em toneladas)
SP
645.180
RJ, SP, MG 323.160
RJ
199.980
PR
900.00
SP
32.880
PR
180.00
ES
12.120
Market
Share
49%
24%
15%
7%
2%
1%
1%
Santa Maria
SP
8.700
1%
1.330.020
100%
EMPRESAS
Marcas
Cia. Unio dos Refinadores

Cia. Usinas Nacionais
Refinarias Piedade/ Magalhes
Emilio Romani
Refinaria Americana
Refinaria Antunes
Refinaria Aliana
Refinaria Santa Maria
Estados
Total
Fonte: Elaborada a partir de dados extrados de COUTINHO (1975)
O nmero de empresas atuantes no mercado reduziu-se ainda mais

nos anos seguintes. Em 1985, existiam apenas 11 refinarias autnomas
e 6 refinarias anexas s usinas em operao na regio Centro-Sul.
Atravs de dados extrados do Boletim do IAA, safra 1985/86, superintendncia de So Paulo, calculou-se o nvel de concentrao da
indstria de refino de acar da regio Centro-Sul, com exceo do
Estado do Rio de Janeiro.
Pode-se perceber, conforme a Tabela 3, que apesar do aumento na
produo de acar refinado (de 1,33 milhes de toneladas para 1,78
milhes de toneladas), em 12 anos, a participao de mercado da Cia.
Unio das Refinarias elevou-se quase 6%.
A Usina Da Barra, antes cooperada Copersucar, iniciou em 1979
a produo de acar refinado com marca prpria e em 1984 j era a
quarta maior marca do mercado, com 8,62% de participao. Observase que o CR4 no perodo 1985/86 era de 80%, ou seja, a estrutura era
caracterizada por um concentrado oligoplio dominado basicamente
por quatro empresas.
Uma vez que os dados foram extrados do Boletim do IAA, superintendncia de So Paulo, dado sobre a atividade de refino no Estado do Rio de Janeiro no foi disponibilizado.
111
Tabela 3 - Market Share das principais marcas de acar refinado,

na regio Centro-Sul, safra 1985/86
Empresas
Cia. Unio das Refinarias
Adelaide
Tijucas
Da Barra
Cia. Usinas Nacionais (SP)
Romani
Santa Maria
Americana
Guarani
Demais refinarias do RJ
Total
Marcas
Unio
Portobello
Tijucas
Da Barra
Prola
Diana
Santa Maria
Nevada
Guarani
Diversas
Quantidade Produzida
(em toneladas)
Market Share
(%)
968.511
153.825
154.046
138.234
79.204
37.357
7.017
6.905
5.866
233.050
1.784.020
54,29
8,62
8,63
7,75
4,44
2,09
0,39
0,39
0,33
13,06
100
Fonte: Tabela elaborada a partir de dados do IAA (1985) e por Cooperativa Fluminense de Produtores de Acar e lcool extenso (COPERFLU) (1985)
Nota-se, portanto que, assim como nas trs dcadas anteriores, a

dcada de 1980 apresentou crescimento de mercado e aumento de market share das marcas lderes.
A concentrao de mercado s no foi maior porque a partir de
meados da dcada de 1970, e mais intensamente a partir dos anos 80
e 90, a Copersucar passou a concorrer com algumas de suas ex-usinas
cooperadas, j que estas passaram a produzir o acar refinado e comercializ-los com marcas prprias (Usina Da Barra e Usina Guarani).
Na dcada de 1990, profundas mudanas influenciaram a indstria
de acar refinado da regio Centro-Sul: desregulamentao do mercado, aumento expressivo do nmero de usinas produtoras de acar
refinado, queda de market share da marca lder (Unio) e aumentos dos
gastos em publicidade e embalagens.
Segundo Belik (2001), a eliminao dos usineiros mais frgeis e a
maior concentrao da produo agrcola e industrial foram os motivos
que induziram a busca de diversificao para produtos finais. De acordo com o autor, at ento era raro encontrar novas marcas e novos tipos
de acar no mercado final.
112
A partir do incio da dcada de 1990, a Cia. Unio das Refinarias (Unio),

pertencente Copersucar, passou por uma reestruturao estratgica. A
empresa passou a focar o segmento de comercializao de seus produtos
em detrimento da produo (exemplos: marcas Neve e Duula). A produo passou, ento, a ficar cada vez mais a cargo de seus cooperados.
O surgimento dessa maior competio das usinas pela vendas diretamente ao varejo acabou atingindo diretamente a marca lder de mercado (Unio, produto da Copersucar). Segundo Vian (2002), de 1993 a
2001, a marca perdeu 12,1% da participao do mercado domstico de
acar cristal e refinado.
Ao se fazer a anlise do ndice de concentrao das quatro maiores
empresas do setor, percebe-se, atravs dos dados da Tabela 4, ordenados pelas participaes de 2004, que o CR4 reduziu de 69,2% em 1998
para 63,9% em 2004. Da mesma forma o ndice Herfindahl Hirchsman
(HHI) apresenta um declnio no perodo considerado: de 1998 a 2004
esse ndice apresentou uma reduo de 400 pontos.
Observa-se que todas as marcas comercializadas no perodo de 1998
a 2000, pela Copersucar (Unio, Duula e Neve), reduziram sua participao de mercado. Por outro lado, as demais marcas (Da Barra, Dolce,
Guarani e Caravelas) aumentaram suas participaes nas vendas totais
da regio Centro-Sul.
Tabela 4 - Market Share das principais marcas de acar refinado,
a partir do volume de vendas, em %, da regio Centro-Sul, de 1998 a 2004.
Marcas
Unio
Da Barra
Caravelas
Dolce
Guarani
Duula
Neve
Outros
CR4 (%)
HHI1
1998
41,4
12,2
6,1
8,5
5,8
7,1
6
12,9
69,2
2258
1999
38,6
12,6
7,7
9,6
7,8
6,7
4,8
12,2
68,6
2077
2000
34,3
16,1
7,4
9,1
7,4
4,7
4,5
16,5
66,9
1942
2004
31,9
12,0
11,0
9,0
6,0
4,3
3,8
20,0
63,9
1832
1. Exclui a parcela de mercado representada pela categoria outros

Fonte: elaborada a partir de dados fornecidos pelo Grupo Cosan
113
No inicio de 2005, uma mudana no mercado de varejo de acar refinado foi firmada. Ocorreu a venda das tradicionais marcas pertencentes
ao grupo Copersucar (Unio, Neve, Duula, entre outras) para o grupo
Nova Amrica, detentor da marca Dolce. Esse novo movimento de concentrao de mercado, reflete uma recente dinmica impulsionada pelos
aumentos dos gastos dos sunk costs endgenos (propaganda e P&D).
A expanso das novas marcas, em detrimento da tradicional marca
Unio, ocorreu graas ao incremento nos gastos em publicidade para divulgao de marcas antes pouco conhecidas. Dessa maneira, apesar de
se tratar de um bem homogneo, o setor de acar refinado, a partir do
incio da dcada de 2000, alm dos gastos de instalao e equipamentos,
para ser competitivo demanda tambm crescentes gastos em marketing
e propaganda de suas marcas. Diversas outras estratgias competitivas10
foram utilizadas, entre elas destacam-se lanamentos de novos tipos de
acar (low sugar e acar orgnico), surgimento de novas embalagens,
livros de receita promovidos pelos fabricantes de acar etc.
Com isso, elevaram-se as barreiras entrada ao setor, j que agregam-se novos custos, antes pouco requeridos, denominados por Sutton
(1991), como sunk costs endgenos, o que pode resultar num aumento
da concentrao do setor.
Portanto, a concentrao de mercado, como resultado de uma indstria com altas barreiras entrada (principalmente em razo dos altos custos irrecuperveis em relao ao tamanho de mercado) marcou
a estrutura de mercado da indstria de acar refinado do Brasil e mais
especificamente da regio Centro-Sul do mercado nacional.
No entanto, no foram to somente as caractersticas da indstria nacional de acar refinado que determinaram sua estrutura. Como foi apresentado anteriormente, o mercado brasileiro de acar refinado apresenta
uma srie de especificidades em relao aos demais mercados analisados
por Sutton (1991), tais como: intensos mecanismos de regulao de preos e cotas de produo, coexistncia do produto lcool na mesma cadeia
produtiva, tamanho da produo, alto consumo per capita do produto e
subdiviso regional do mercado, que atuaram como fatores exgenos na
caracterizao da estrutura de mercado do setor de acar refinado.
10
Maiores informaes disponveis em Vian (2002).

114
7. Relao entre estrutura de mercado e vigor da competio

via preo entre firmas
O mercado brasileiro de acar, como visto anteriormente, foi marcado pela expressiva regulao do Estado sobre o setor, tanto no tocante
regulao de cotas de produo quanto no controle de preo do produto. Dessa maneira, devido constante interveno do Estado sobre
o setor sucroalcooleiro, a relao entre vigor da competio via preo e
estrutura de mercado foi determinada por este fator exgeno.
Entre os anos de 1969 e 1974 os preos internos do acar refinado
apresentaram uma tendncia de queda; por outro lado, como visto no
item anterior, a estrutura de mercado se concentrou ainda mais (em 1970
o CR4 da indstria era de 86% e em 1974 este se elevou para 95%).
Entre os anos de 1975 e 1986, por outro lado, os preos do acar
refinado apresentaram sucessivos aumentos; neste mesmo perodo, a estrutura de mercado, apesar de permanecer concentrada, sofreu uma ligeira
fragmentao, principalmente em razo da entrada de novas usinas (antes
cooperada Copersucar) na concorrncia do mercado de acar refinado.
De 1986 a 1999 a tendncia de aumento do preo do produto foi
invertida e nesse mesmo perodo assistiu-se a um processo de lenta
reestruturao do setor; a marca lder passou a perder participao de
mercado em detrimento de marcas menos conhecidas. Esse processo
se tornou ainda mais intenso na presente dcada, quando as empresas
concorrentes aproveitaram o bom preo do produto e intensificam suas
estratgias almejando conquistar parcelas desse mercado.
Tambm e importante lembrar nos anos recentes o crescimento e
aumento da concorrncia do setor varejista (supermercados), o que
certamente influencia o nvel de fixao de preos do produto.
115
Grfico 5 Evoluo do preo do acar refinado (1969-2005), valores em

reais atualizados pelo IGP-DI agosto de 2005.
Preo Acar Refinado (R$/kg)

3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
2004
2003
2002
2000
1999
1997
1996
1995
1993
1992
1990
1989
1987
1986
1985
1983
1982
1980
1979
1978
1976
1975
1973
1972
1970
1969
0,00
Ano
Fonte: Elaborado a partir de dados do IPEA Data e Centro de Pesquisa em Economia Aplicada (Cepea)
8. Concluso
Desde seu surgimento, a indstria de acar brasileira foi passvel
de grande regulao do Estado, principalmente pelo importante papel
desempenhado pelo setor na economia nacional. No entanto, de 1934
a 1999 essa regulao foi ainda mais intensa, com regulao de preos
e cotas de produo.
A indstria de refino de acar, por outro lado, se iniciou, no Brasil,
somente nos primeiros anos do sculo XX, dado o baixo poder aquisitivo da maior parte da populao e a resistncia pelo consumo do acar
refinado, que fez com que o acar refinado no Brasil fosse comercializado cerca de 50 anos depois do advento do acar refinado na Europa
e nos Estados Unidos.
A atividade de refino e comercializao do acar refinado inicialmente foi feita por pequenos e mdios grupos comerciais com
intensa atividade regional. Assim apesar de aparentemente competitivo o setor era regionalmente concentrado.
116
Durante o perodo de interveno do Estado, via IAA, o processo de

consolidao da indstria de refino e o aumento pelo consumo de acar
refinado foram intensos; nesse perodo, a marca Unio, naquele tempo pertencente a Copersucar, era a grande marca lder de mercado. Durante a fase
de interveno destaca-se tambm o forte carter concentrado da indstria,
apresentando na dcada de 1980, o CR4 da indstria de cerca dede 80%.
Nas dcadas de 1990 e 2000, ou seja, nos anos ps-desregulamentao do setor, houve o crescimento e surgimento de marcas menores ao
mesmo tempo em que a marca lder (Unio) perdeu importncia sobre
a participao no total das vendas do setor.
Um dos elementos principais que explicam o forte carter concentrado da indstria so as barreiras entrada ao setor, assim como as
demais indstrias de acar refinado do mundo, a indstria de acar
refinado do Brasil apresenta, de acordo com dados calculados para o
ano 2003, alto custo de entrada em relao ao tamanho de mercado,
sinalizando a existncia de elevada barreira entrada.
No entanto, se por um lado a indstria apresenta elevados ndices
de concentrao, por outro lado, difcil acreditar que os produtores de
acar refinado possa se utilizar desse poder de mercado junto aos consumidores. O acar refinado concorre diretamente com o acar cristal,
produzido em larga escala no Brasil. Dessa forma, o produto deve apresentar alta elasticidade preo da demanda, ou seja, aumentos de preo
do acar refinado induziriam perdas de consumo de acar refinado ao
mesmo tempo em que se elevaria o consumo de acar cristal.
Outro fator importante diz respeito ao mecanismo de formao de
preo do setor. Por se tratar de um produto altamente comercializado
no mercado internacional, este formado, entre outros elementos, a
partir do preo do acar refinado comercializado na Bolsa de Londres.
Com isso, o preo do acar refinado formado no mercado externo
acaba influenciando a prpria formao de preo no mercado interno.
Ademais o setor supermercadista, altamente concentrado deve exercer
seu poder junto aos produtores de acar refinado.
A anlise relacionando nvel de preo e estrutura de mercado nos
permite concluir que a despeito da regulao do Estado sobre o produto, a estrutura de mercado esteve fortemente relacionada com nveis de
preo, ou seja, evidenciando uma relao positiva entre nvel de preo
e concentrao de mercado.
117
Desta forma, o Brasil, apesar das diferenas marcantes que apresenta em relao aos demais pases analisados por Sutton (1991), como
grande produo voltada ao mercado externo, cadeia produtiva mais
complexa pela coexistncia do mercado de lcool no mesmo sistema
agroindustrial e distribuio regional dos mercados, evidenciou a mesma estrutura concentrada da indstria de acar refinado que os demais
pases, altos ndices de custos irrecuperveis em relao ao tamanho de
mercado e, portanto, barreiras entrada ao setor.
9. Referncias Bibliogrficas
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GUARANI. A Empresa. Disponvel em: <http://www.acucarguarani.
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118
INSTITUTO BRASILEIRO DE GEOGRAFIA E ESTATSTICA (IBGE). Estimativa da populao. Disponvel em: ttp:www.//ftp.ibge.gov.br/Estimativas_Projecoes_Populacao/Revisao_2004_Projecoes_1980_2050/Estimativas_1980_2020/>. Acesso em: 13 jun. 2005.
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VIAN, A.C.F. Inrcia e mudana institucional: estratgias competitivas
do complexo canavieiro no Centro-Sul do Brasil. 289p. Tese (Doutorado) Universidade Estadual de Campinas, Campinas, 2002.
Recebido em outubro de 2005 e revisto em julho de 2006.

RodriguesMoraes 2007

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Estrutura de mercado da indstria de refino de acar

na regio Centro-Sul do Brasil

Resumo: O presente trabalho analisa a indstria de refino de acar

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Palavras-chave: indstria de refino de acar, concentrao de mercado, sunk-cost exgeno, preos

Key words: refined sugar industry, market concentration, exogenous

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

sob a tica de poltica pblica, j que em setores concentrados existe a

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

prpria, antes eram filiadas Copersucar e se desligaram desta para

2. Ferramental terico: o Modelo de Sutton (1991)

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Para se analisar o nvel de concentrao de equilbrio da indstria

Fonte: baseado em Sutton (1991)

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Quanto maior o grau de competio no estgio 2, menor o lucro

3. Os modelos de Cournot, Bertrand e de Maximizao

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Nesse caso a quantidade de equilbrio ser dada por: x = CMg N 2 ,

Dessa forma, tem-se que o nmero de equilbrio de firmas que enS .

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Para ilustrar o modelo ser utilizado o exemplo de uma indstria

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Grfico 1 - Nvel de Concentrao de equilbrio em funo do tamanho de

Fonte: Sutton (1991)

Para a maior parte de modelos para bens homogneos, incluindo

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Grfico 2 - Preo de equilbrio como funo de nmero de firmas entrantes

Fonte: Sutton (1991)

Assim, alto nvel de rivalidade corresponder a elevado nvel de

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

No que se refere definio do mercado relevante (dimenso de

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Outro aspecto relevante a ser considerado a elasticidade-preo

Observa-se que os pases europeus (Itlia, Alemanha, Inglaterra e

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

6. Evoluo da concentrao da indstria de acar

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

junto aos maiores centros urbanos do pas. Apesar de aparentemente

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

trada ao setor, j que unidos detinham grande parte do mercado de

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

Tabela 2 - Parque nacional aucareiro do Centro-Sul

Cia. Unio dos Refinadores

O nmero de empresas atuantes no mercado reduziu-se ainda mais

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Tabela 3 - Market Share das principais marcas de acar refinado,

Nota-se, portanto que, assim como nas trs dcadas anteriores, a

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

A partir do incio da dcada de 1990, a Cia. Unio das Refinarias (Unio),

1. Exclui a parcela de mercado representada pela categoria outros

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Maiores informaes disponveis em Vian (2002).

Estrutura de mercado da indstria de refino de acar na regio Centro-Sul do Brasil

7. Relao entre estrutura de mercado e vigor da competio

Laura Poggi Rodrigues e Mrcia Azanha Ferraz Dias de Moraes

Grfico 5 Evoluo do preo do acar refinado (1969-2005), valores em

Preo Acar Refinado (R$/kg)

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