Prova2 Analista Mercado Capitais

Comisso de Valores Mobilirios
Escola de Administrao Fazendria
Concurso Pblico - 2010

(Edital ESAF n. 94, de 11/10/2010)
Cargo:
Prova 2
Analista
rea:
Mercado de Capitais
Instrues
Nome:
N. de Inscrio:
1.
Escreva seu nome e nmero de inscrio, de forma legvel, nos locais indicados.
2.
O CARTO DE RESPOSTAS tem, obrigatoriamente, de ser assinado. Esse CARTO DE RESPOSTAS

no poder ser substitudo, portanto no o rasure nem o amasse.
3.
Transcreva a frase abaixo para o local indicado no seu CARTO DE RESPOSTAS em letra
para posterior exame grafolgico:
cursiva,
A confiana em si prprio o primeiro segredo do sucesso.

4.
DURAO DA PROVA: 4 horas, includo o tempo para o preenchimento do CARTO DE RESPOSTAS.
5.
Na prova h 60 questes de mltipla escolha, com cinco opes: a, b, c, d e e.
6.
No CARTO DE RESPOSTAS, as questes esto representadas pelos seus respectivos nmeros.

Preencha, FORTEMENTE, com caneta esferogrfica transparente (tinta azul ou preta), toda a rea
correspondente opo de sua escolha, sem ultrapassar as bordas.
7.
Ser anulada a questo cuja resposta contiver emenda ou rasura, ou para a qual for assinalada mais
de uma opo. Evite deixar questo sem resposta.
8.
Ao receber a ordem do Fiscal de Sala, confira este CADERNO com muita ateno, pois nenhuma
reclamao sobre o total de questes e/ou falhas na impresso ser aceita depois de iniciada a prova.
9.
Durante a prova, no ser admitida qualquer espcie de consulta ou comunicao entre os candidatos,
tampouco ser permitido o uso de qualquer tipo de equipamento (calculadora, tel. celular etc.).
10.
Por motivo de segurana, somente durante os trinta minutos que antecedem o trmino da prova,
podero ser copiados os seus assinalamentos feitos no CARTO DE RESPOSTAS, conforme subitem
8.24 do edital regulador do concurso.
11.
A sada da sala s poder ocorrer depois de decorrida uma hora do incio da prova.
A no observncia dessa exigncia acarretar a sua excluso do concurso.
12.
Ao sair da sala, entregue este CADERNO DE PROVA, juntamente com o CARTO DE RESPOSTAS,
ao Fiscal de Sala.
TODOS OS DIREITOS RESERVADOS. vedada a reproduo total ou parcial desta prova, por qualquer meio ou processo. A violao de direitos
autorais punvel como crime, com pena de priso e multa (art. 184 e pargrafos do Cdigo Penal), conjuntamente com busca e apreenso e
indenizaes diversas (arts. 101 a 110 da Lei n 9.610, de 19/02/98 Lei dos Direitos Autorais).
CONTABILIDADE
3 - A empresa Material de Construes Ltda. adquiriu

500 sacos de argamassa Votoram, de 20 kg cada
um, ao custo unitrio de R$1,00 o quilo, pagando
15% de entrada e aceitando duplicatas pelo valor
restante. A operao foi isenta de tributao.
1 - Assinale abaixo a nica opo que expressa uma

afirmativa errada.
a) As demonstraes financeiras so parte
integrante das informaes contbeis elaboradas
e divulgadas por uma entidade.
b) O objetivo das demonstraes contbeis
fornecer informaes sobre a posio patrimonial
e financeira, o desempenho e as mudanas na
posio financeira da entidade que sejam teis
a um grande nmero de usurios em suas
avaliaes e tomadas de deciso econmica.
c) As informaes sobre a posio patrimonial
e financeira da entidade so principalmente
fornecidas pelo balano patrimonial.
d) As informaes sobre o desempenho da entidade
so basicamente fornecidas na demonstrao do
resultado.
e) As informaes sobre as mutaes na posio
financeira da entidade so fornecidas nas
demonstraes contbeis por meio de uma
demonstrao em separado.
Do material comprado, 10% sero

posterior da prpria empresa e o
revender.
O registro contbil dessa transao
um lanamento de quarta frmula,
registrado um Fato Administrativo
a)
b)
c)
d)
e)
, tipicamente,
e o fato a ser
composto aumentativo.
composto diminutivo.
modificativo aumentativo.
modificativo diminutivo.
Permutativo.
4 - Ao apurar o resultado no fim do perodo contbil,

a empresa encontrou um lucro lquido, antes
dos tributos sobre o lucro e das participaes, no
montante de R$ 1.520,00.
A planilha de custos trazida para compor o
resultado do perodo continha juros relativos a
dezembro de 2009, j pagos, no valor de R$ 125,00;
juros relativos a janeiro de 2010, ainda no pagos,
no valor de R$ 180,00; juros relativos a dezembro de
2009, ainda no pagos, no valor de R$ 160,00; juros
relativos a janeiro de 2010, j pagos, no valor de R$
200,00. Referida planilha j havia sido contabilizada
segundo o regime de caixa.
As demais contas estavam certas, com saldos
j contabilizados, segundo o regime de competncia.
A empresa, ento, mandou promover o registro
contbil das alteraes necessrias para apresentar
os eventos segundo o regime de competncia, em
obedincia regulamentao vigente.
Aps os lanamentos cabveis, o rdito do
perodo passou a ser lucro de
2 - Aponte abaixo a opo que contm uma assertiva

incorreta.
a) Ativo um recurso controlado pela entidade
como resultado de eventos passados e do
qual se espera que resultem futuros benefcios
econmicos para a entidade.
b) Passivo uma obrigao presente da entidade,
derivada de eventos j ocorridos, cuja liquidao
se espera que resulte em sada de recursos
capazes de gerar benefcios econmicos para a
entidade.
c) Patrimnio Lquido o valor residual dos ativos
da entidade depois de deduzidos todos os
resultados.
d) Muitos ativos tm uma substncia fsica.
Entretanto, substncia fsica no essencial
existncia de um ativo.
e) Muitos ativos esto ligados a direitos legais,
inclusive a direito de propriedade. Ao determinar
a existncia de um ativo, entretanto, o direito de
propriedade no essencial.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010
para consumo
restante, para
a)
b)
c)
d)
e)
R$ 1.180,00
R$ 1.195,00
R$ 1.360,00
R$ 1.560,00
R$ 1.235,00
Prova 2
5 - O Banco do Brasil emitiu aviso de dbito

comunicando empresa Fermnio S/A a quitao
de uma de suas duplicatas da Carteira de Desconto,
no valor de R$ 2.000,00.
7 - Certa empresa, em 01/12/2009, contratou um

emprstimo bancrio de R$ 10.000,00 pelo prazo de
quatro meses, a juros de 2,5% ao ms. Se houver
atraso no pagamento sero cobrados mais 2,5% ao
ms ou frao. O clculo deve ser feito de forma
direta, sem considerar eventuais juros sobre juros.
Ao receber tal aviso, a empresa tomadora do

emprstimo contabilizou o evento, lanando:
A empresa, j na poca da contratao, utiliza o

regime de competncia em seus registros contbeis.
a) dbito em Duplicatas Descontadas e crdito em

Bancos conta Movimento.
b) dbito em Duplicatas a Receber e crdito em
Duplicatas Descontadas.
c) dbito em Bancos conta Movimento e crdito em
Duplicatas Descontadas.
d) dbito em Bancos conta Movimento e crdito em
Duplicatas a Receber.
e) dbito em Duplicatas Descontadas e crdito em
Duplicatas a Receber.
Quando, no dia 30 de abril de 2010, foi efetuada a

liquidao dessa dvida, a empresa, para registrar
o evento em um nico lanamento contbil, dever
fazer:
a)
Diversos
a Diversos
Emprstimos Bancrios
Despesa de Juros
6 - As demonstraes contbeis so uma representao estruturada da posio patrimonial e financeira e do desempenho da entidade. Para satisfazer a
seus objetivos, as demonstraes contbeis proporcionam informao da entidade acerca do seguinte:
a Caixa
a Juros a Vencer
b)
10.000,00
1.000,00
11.000,00
10.250,00
750,00
11.000,00
Diversos
a Diversos
a) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e

despesas, alteraes no capital prprio e fluxos
de caixa.
b) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e
despesas, alteraes no capital prprio e valor
adicionado.
c) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e
despesas, alteraes no capital de giro e fluxos
de caixa.
d) ativos, passivos, patrimnio lquido, resultados
do perodo, alteraes no capital de giro, fluxos
de caixa e valor adicionado.
e) ativos, circulantes e no circulantes, passivos,
circulantes e no circulantes, patrimnio lquido,
resultados do perodo, ganhos e perdas,
alteraes no capital de giro prprio, fluxos de
caixa e valor adicionado.
Emprstimos Bancrios
Despesa de Juros
a Caixa
a Juros a Vencer
c)
10.000,00
1.250,00
11.250,00
10.250,00
1.000,00
11.250,00
Diversos
a Diversos
Emprstimos Bancrios
Despesa de Juros
a Caixa
a Juros a Vencer
d)
10.000,00
750,00
10.750,00
10.000,00
750,00
10.750,00
Emprstimos Bancrios
a Diversos
a Caixa
a Juros a Vencer
e)
10.250,00
1.000,00
11.250,00
Diversos
a Caixa
Emprstimos Bancrios
Despesa de Juros
10.000,00
250,00
10.250,00
Prova 2
8 - A empresa Atividade Tributada S/A apurou, ao fim

do exerccio social, os seguintes componentes de
resultados:
Receitas tributveis
Despesas dedutveis
Receitas No Tributveis
Despesas no dedutveis
Contribuio Social sobre o lucro
lquido
Imposto de Renda 15%
10- Assinale a opo que no corresponde verdade.

O Conselho Federal de Contabilidade - CFC aprovou
a Resoluo NBC T 19.20, relativa a Estoques, para
entrar em vigor a partir de 1 de janeiro de 2010.
Referida resoluo leciona que:
80.000,00
58.200,00
9.600,00
4.600,00
a) o valor de custo do estoque deve incluir todos

os custos de aquisio e de transformao, bem
como outros custos incorridos para trazer os
estoques sua condio e localizao atuais.
b) os estoques, objeto desta Norma, devem ser
mensurados pelo valor de custo ou pelo valor
realizvel lquido, dos dois o menor.
c) o custo de aquisio dos estoques compreende
o preo de compra, os impostos de importao
e outros tributos, os custos de transporte,
seguro, manuseio e outros, deduzido de
descontos comerciais, abatimentos e outros itens
semelhantes.
d) o custo dos estoques que no possa ser avaliado
pelo valor especfico, deve ser atribudo pelo
uso do critrio primeiro a entrar, primeiro a sair
(PEPS), ltimo a entrar, primeiro a sair (UEPS) ou
pelo critrio do custo mdio ponderado.
e) Os custos de transformao de estoques incluem
os custos diretamente relacionados com as
unidades produzidas e a alocao sistemtica
de custos indiretos de produo, que sejam
incorridos para transformar os materiais em
produtos acabados.
2.400,00
O saldo de prejuzos fiscais a compensar, conforme

apurao na demonstrao do lucro real de perodos
anteriores e registrado no livro prprio, monta a
R$ 10.000,00.
Com base nas informaes acima, calcule o imposto
de renda a provisionar e indique o seu valor.
a)
b)
c)
d)
e)
R$ 3.360,00
R$ 3.270,00
R$ 2.541,00
R$ 2.289,00
R$ 1.770,00
9 - Assinale a opo que no corresponde verdade.

Entre as definies contidas nas resolues do
Conselho Federal de Contabilidade para o correto
reconhecimento e mensurao de estoques
encontramos a seguinte:
11- Ao fim do exerccio social, a empresa Mel & Doces

Ltda., ao inventariar trs dos seus produtos para
venda, apurou a seguinte situao em quantidades
e custos de aquisio:
a) Valor realizvel lquido o preo de venda

estimado no curso normal dos negcios deduzido
dos custos estimados para sua concluso e dos
gastos estimados necessrios para se concretizar
a venda.
b) Valor justo aquele pelo qual um ativo pode ser
trocado ou um passivo liquidado entre partes
interessadas, conhecedoras do negcio e
independentes entre si, com ausncia de fatores
que pressionem para a liquidao da transao
ou que caracterizem uma transao compulsria.
c) O valor realizvel lquido refere-se quantia
lquida que a entidade espera realizar com a
venda do estoque no curso normal dos negcios.
d) O valor justo reflete a quantia pela qual o mesmo
estoque pode ser trocado entre compradores e
vendedores conhecedores e dispostos a isso.
e) O valor justo um valor especfico para a entidade,
ao passo que o valor realizvel lquido no . Por
isso, o valor realizvel lquido dos estoques pode
no ser equivalente ao valor justo deduzido dos
gastos necessrios para a respectiva venda.
Item ALFA = 500 unidades ao custo unitrio de

R$ 3,00;
Item BETA = 100 unidades ao custo unitrio de
R$ 12,00;
Item ZETA = 300 unidades ao custo unitrio de
R$ 20,00.
As despesas estimadas com a venda equivalem a
10% do preo de custo. O preo de venda em vigor
no dia do balano era o seguinte: R$ 3,50 para o
item ALFA; R$ 10,00 para o item BETA e R$ 20,00
para o item ZETA.
Em face da situao descrita, aps registrar os
ajustes e provises necessrias ao cumprimento
das normas, a empresa levar a balano, como
saldo representativo desses trs estoques, o valor
de
Prova 2
a)
b)
c)
d)
e)
R$ 7.780,00
R$ 7.880,00
R$ 8.500,00
R$ 8.750,00
R$ 8.700,00
14- De acordo com as Normas Internacionais de

Contabilidade, um passivo deve ser classificado
como Passivo Contingente quando satisfizer
qualquer dos seguintes critrios, exceto:
a) o valor da obrigao no pode ser mensurado
com suficiente confiabilidade.
b) espera-se que seja liquidado durante o ciclo
operacional normal da entidade.
c) est detido essencialmente para a finalidade de
ser negociado.
d) dever ser liquidado num perodo at doze meses
aps a data do balano.
e) a entidade no tem um direito incondicional de
diferir a liquidao do passivo durante pelo menos
doze meses aps a data do balano.
12- A empresa ARPEC S/A, em 31 de dezembro de

2010, apresenta um saldo de R$ 84.210,00 na conta
Veculos. A conta Depreciao Acumulada, nessa
data, j tinha saldo de R$ 20.500,00, antes de se
contabilizar os encargos do exerccio.
A vida til econmica dos veculos foi estimada
em cinco anos e o seu valor residual foi estimado
em 5%, dispensando-se os centavos, aps o
arredondamento matemtico. O mtodo de clculo
da depreciao utilizado o linear.
15- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma expressa

a verdade. Indique-a, assinalando a opo que a
contm.
Os veculos foram adquiridos e incorporados ao

patrimnio, para uso, na forma como segue:
em outubro de 2008
em junho de 2009
em abril de 2010
R$ 33.000,00;
R$ 25.000,00;
R$ 22.000,00.
a) Presume-se haver histrico de lucratividade na

entidade que obteve lucro tributvel em, pelo
menos, dois dos cinco ltimos exerccios sociais.
b) A reavaliao de ativos s permitida em certas
condies, mas afeta o resultado tributvel no
exerccio em que ocorre.
c) A diferena entre o valor contbil de um ativo
reavaliado e sua base fiscal constitui uma
diferena temporria e d origem obrigao
fiscal diferida.
d) Deve ser observada a desvinculao entre
o reconhecimento do ativo fiscal diferido e
a avaliao da continuidade operacional da
entidade.
e) A existncia de incertezas, quanto continuidade operacional da entidade, impede o reconhecimento contbil de ativos fiscais diferidos, mas os
j reconhecidos, no devem ser estornados.
Ao registrar na contabilidade os encargos de

depreciao do exerccio de 2010, a empresa vai
encontrar o valor de
a)
b)
c)
d)
e)
R$ 26.650,00
R$ 16.000,00
R$ 14.900,00
R$ 11.900,00
R$ 10.800,00
13- A CIA Dascartas controladora da empresa Quatro

Ases, pois possui 56% de seu capital votante.
Ao fim do exerccio social, Quatro Ases apurou um
lucro lquido de R$ 100.000,00, aps os tributos,
participaes, reservas e outros ajustes cabveis, e,
dele, destinou 25% para pagamento de dividendos
a seus acionistas.
O fato narrado provocou mutaes no patrimnio
da empresa controladora Dascartas, que mandou
promover o competente registro contbil, debitando
a conta
a) Caixa a crdito de Receitas de Dividendos.
b) Dividendos a Receber a crdito de Investimentos
c) Dividendos a Receber a crdito de Receitas da
Equivalncia Patrimonial.
d) Dividendos a Receber a crdito de Receitas de
Dividendos.
e) Investimentos a crdito de Dividendos a Receber.
Prova 2
16- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma no

expressa a verdade. Indique-a, assinalando a opo
que a contm.
18- Entre as opes abaixo, assinale aquela que contm uma resposta errada.
Determinada empresa de capital fechado, que no
tem ttulos de dvida negociados em mercado de
capitais, estando interessada em divulgar algumas
informaes por segmento, nos termos do IFRS 8
e do CPC 22, indagou a um especialista se isto era
possvel.
Em relao norma NBC T 19.31 Benefcios a

empregados, podemos dizer que ela
a) tem como objetivo estabelecer a contabilizao
e divulgao dos benefcios concedidos aos
empregados.
b) determina que a entidade deve reconhecer um
passivo quando o empregado prestar um servio
em troca de benefcios a serem pagos no futuro.
c) aplica-se a todos os benefcios concedidos a
empregados, exceto aqueles cujo pagamento
baseado em aes, que tratado em outro texto.
d) trata, inclusive, das demonstraes contbeis
dos planos de benefcios a empregados e dos
fundos de penso e assemelhados.
e) exige que uma despesa seja contabilizada
quando a entidade se utilizar do benefcio
econmico proveniente do servio recebido em
troca de benefcios a empregado.
A resposta obtida foi no sentido de que essa empresa,

por suas caractersticas informadas:
a) no est obrigada a divulgar informaes por
segmento.
b) no pode divulgar quaisquer informaes por
segmento.
c) no pode divulgar algumas informaes por
segmento, apenas.
d) ou divulga tudo que requerido ou no divulga
qualquer informao.
e) os princpios do CPC 22/IFRS 8 devem ser
aplicados em sua plenitude.
17- A Medida Provisria n. 449/08 criou o Regime

Tributrio de Transio RTT, para apurao do
lucro real, o qual trata dos ajustes decorrentes dos
novos critrios e mtodos contbeis adotados pela
Lei n. 11.638/07 e MP n. 449/08.
AUDITORIA
Sob esse aspecto e em relao aos incentivos

governamentais e subvenes, pode-se afirmar
que:
19- Assinale opo falsa a respeito das evidncias de

auditoria.
a) A quantidade necessria de evidncia de auditoria
afetada pela avaliao dos riscos de distoro.
b) A qualidade fator importante para determinar a
suficincia das evidncias.
c) A opinio do auditor sustentada nas evidncias
de auditoria.
d) As auditorias anteriores no podem ser uma
fonte de evidncia segura se tiver sido executada
por outra entidade de auditoria.
e) A forma primria de obteno de evidncia a
partir de procedimentos de auditoria executados
durante o curso da auditoria.
a) o Regime Tributrio de Transio RTT busca

neutralizar os efeitos fiscais decorrentes destes
ajustes, a partir de 2009, sendo optativo para o
exerccio de 2008.
b) as subvenes para custeio so constitudas por
auxlio financeiro e so registradas contabilmente
como reserva de capital.
c) as subvenes e assistncias governamentais
reconhecidas no resultado pelo regime de
competncia, sero excludas do LALUR, assim
como da base de clculo do PIS e COFINS.
d) a parcela do Lucro Lquido mantida em Reserva
de incentivos fiscais dever ser tributada.
e) a parcela do Lucro Lquido mantida em Reserva
de incentivos fiscais dever ser distribuda
aos scios e integrar a base de clculo para
dividendos.
Prova 2
20- Segundo as normas de auditoria vigentes, risco de

auditoria pode ser caracterizado como:
22- A respeito das disposies estatutrias, que impem

nus a acionistas que votarem favoravelmente
supresso de clusula de proteo disperso
acionria, o entendimento adotado pela Comisso de
Valores Mobilirios CVM de que:
a) o risco de haver insuficincia de informaes

sobre determinada transao nas demonstraes
contbeis sem que o auditor possa perceber.
b) possibilidade de ser o trabalho do auditor
inviabilizado pela inexistncia de informaes
confiveis para o trabalho.
c) o risco de o Controle Interno no ter detectado a
tempo uma falha que leva a entidade a elaborar
demonstraes contbeis distorcidas.
d) o risco de o auditor expressar uma opinio de
auditoria inadequada, quando as demonstraes
contbeis contiverem distoro relevante.
e) possibilidade de o auditor emitir parecer sem
ressalvas, quando distores relevantes nas
demonstraes contbeis forem intencionalmente
encobertas.
a) as companhias que fizerem constar em seu

estatuto tais disposies devero solicitar CVM
a prvia autorizao para o seu registro.
b) a aplicao de tais disposies no caso concreto
depende de prvia autorizao da assemblia de
acionistas.
c) a aplicao concreta dessas disposies acessrias no se compatibiliza com diversos princpios
e normas da legislao societria em vigor.
d) os acionistas contrrios a estas disposies
podem recorrer CVM para as providncias
cabveis ao caso.
e) a introduo de tais disposies no estatuto atende s disposies da legislao societria vigente, desde que aprovadas um ano antes do incio
da sua vigncia.
21- A respeito da elaborao e divulgao das demonstraes financeiras, com base em padres contbeis internacionais, correto afirmar:
23- Na comunicao das deficincias do controle

interno, o auditor deve explicitar que:
a) a adoo de padres internacionais de contabilidade na elaborao e divulgao das demonstraes financeiras obrigatria para as
Companhias Abertas cujo capital social seja de
propriedade de companhias com sede no exterior.
b) a adoo de padres contbeis internacionais por
parte das Companhias Abertas opcional para o
exerccio findo em 2010 e obrigatrio a partir do
exerccio findo em 2011.
c) somente as Companhias Abertas com aes
em bolsa devero, a partir do exerccio findo em
2010, apresentar as demonstraes financeiras
consolidadas de acordo com os padres
contbeis internacionais.
d) opcional s Companhias Abertas a adoo dos
padres internacionais de contabilidade, desde
que cumpram com as normas da legislao
societria.
e) a partir do exerccio findo em 2010, as Companhias
Abertas devero apresentar suas demonstraes
financeiras consolidadas adotando o padro contbil internacional.
a) as deficincias observadas tm relao direta com

a elaborao das demonstraes contbeis e so
suficientes para comprometer o funcionamento
da entidade.
b) os assuntos comunicados esto limitados s deficincias que o auditor identificou durante a auditoria e concluiu serem de importncia suficiente
para comunicar aos responsveis pela governana.
c) o exame efetuado nos controles internos, embora
relacionados com as demonstraes contbeis,
se estenderam para alm do limite destas.
d) os controles internos avaliados demonstram que
a organizao necessita desenvolver programas
de governana nas reas financeiras e contbeis.
e) as distores detectadas decorreram nica e
exclusivamente das deficincias desse controle
detectados como falhos.
Prova 2
FUNCIONAMENTO DO MERCADO
DE VALORES MOBILIRIOS
24- A respeito de planejamento na realizao de auditorias correto afirmar:

a) a fase inicial dos trabalhos e deve ser concluda
antes que as equipes especficas e/ou especializadas iniciem suas avaliaes.
b) constitui-se nos trabalhos iniciais de coleta de
informaes a respeito da entidade a ser auditada
e dos mecanismos de controle existentes.
c) no uma fase isolada da auditoria, mas um
processo contnuo e iterativo, que muitas vezes
comea logo aps (ou em conexo com) a
concluso da auditoria anterior, continuando at
a concluso do trabalho de auditoria atual.
d) a fase em que participa, alm da equipe de
auditoria, toda a rea de gesto e governana da
entidade, em especial, a rea responsvel pela
elaborao das demonstraes contbeis.
e) consiste em definir as estratgias gerais e o plano
de trabalho antes do incio de qualquer atividade
de avaliao e reviso das demonstraes.
26- Mercados eficientes so aqueles nos quais:

a) livre a entrada ou a sada de qualquer agente
econmico.
b) a informao direcionada aos participantes do
mercado.
c) os preos dos bens negociados refletem de forma
acurada as expectativas dos agentes.
d) no h especulao.
e) as vantagens para a tomada de posies
cristalina.
27- A organizao de carteiras de aes deve privilegiar:
a) concentrao dos investimentos em dado setor
da economia.
b) diversificao de riscos.
c) qualidade da transparncia das informaes
prestadas ao pblico pelos administradores.
d) perspectivas macroeconmicas na escolha dos
investimentos.
e) o conjunto de elementos que cada agente
detenha no momento da tomada da deciso.
25- Assinale a opo cuja docncia no considerada

como educao profissional continuada, nos
termos das normas do Conselho Federal de
Contabilidade CFC.
a) Cursos de graduao em economia, administrao
e/ou gesto financeira.
b) Cursos de ps-graduao strictu e lato sensu.
c) Seminrios, conferncias e painis.
d) Cursos certificados.
e) Programas de extenso.
28- Se mercados financeiros oferecem servios diferenciados, pode-se afirmar que:

a) convm, para reduzir a assimetria de informaes,
que haja intermedirios especializados.
b) se devem impedir a participao em certos
mercados em que a vulnerabilidade do agente
seja relevante.
c) se devem uniformizar os servios prestados.
d) se devem manter bancos de dados para consulta
de todos os interessados.
e) se devem organizar clubes de investimento
soluo correta.
29- A lgica da composio do mercado financeiro tem
como fundamento:
a) facilitar a transferncia de riscos entre agentes.
b) aumentar a poupana destinada a investimentos
de longo prazo.
c) mediar as relaes entre agentes deficitrios e os
superavitrios visando o bem-estar geral.
d) preservar as funes da moeda.
e) garantir retornos aos aplicadores de recursos
financeiros.
Prova 2
30- A multiplicidade de instrumentos financeiros oferecidos

nos mercados favorece:
34- O pedido de autorizao para o funcionamento de

mercado de balco organizado endereado CVM
implica:
a) a escolha de riscos separando agentes a eles

avessos dos propensos.
b) a criao de instituies que administram riscos.
c) a anlise e avaliao do comportamento tico de
investidores a operadores.
d) a transparncia na formao de preos de valores
mobilirios.
e) o desenvolvimento econmico.
a) manuteno de espao fsico para a realizao

das operaes.
b) menor volatilidade preo dos valores mobilirios
nele admitidos.
c) exigncia de regras de governana corporativa
na administrao das companhias cujas aes
forem nele negociadas.
d) manuteno de registro das operaes.
e) regulao externa ou hetero-regulao.
31- Afirmar-se, em relao a valores mobilirios, que

o mercado primrio exige o funcionamento do
secundrio, indica que:
35- Regulamento da Resoluo BCB n. 2.690/2000, que

dispe sobre a constituio de Bolsas de Valores no
Brasil, ao facultar sejam organizadas quer como
companhias quer como associaes, permite que:
a) os investidores preferem ter meios para, rpida e

facilmente, trocar de posio.
b) a eficincia do mercado primrio limitada e
imperfeita.
c) a incerteza domina a tomada de decises de
investidores.
d) o mercado de balco deve ser estimulado para
fomentar o crescimento econmico.
e) entre ter recursos lquidos ou liquidveis, as
pessoas preferem a primeira alternativa.
a) associaes civis, como clubes, por exemplo,

atuem como bolsas de valores.
b) qualquer companhia negocie valores mobilirios
emitidos por terceiros.
c) se divida a competncia de reconhecimento de
Bolsas entre BCB e CVM.
d) apenas aps a autorizao e desde que haja
sistemas adequados para a realizao eficiente
e transparente de operaes com valores
mobilirios; que a organizao pode operar.
e) sejam eliminadas restries eticidade de
comportamentos de administradores nomeados.
32- Como estrutura de negociao de valores

mobilirios, pode-se afirmar que as bolsas de
valores:
a) criam ambiente que d liquidez s aes nelas
admitidas.
b) devem promover a soluo amigvel para
eventuais conflitos de interesse entre agentes
que nelas operam.
c) tm competncia administrativa e disciplinar no
que diz respeito compra e venda de aes.
d) produzem informaes relevantes e de interesse
para a sociedade.
e) atuam de forma complementar do Banco
Central do Brasil.
36- Mercado de Bolsa e de balco caracterizam-se por:

a) ser o de balco menos transparente do que o de
Bolsa.
b) a incidncia do poder de fiscalizao da CVM ser
maior no de balco.
c) a auto-regulao ser mais presente no mercado
de balco do que no de Bolsa.
d) prevenirem perdas com volatilidade preo dos
ativos negociados.
e) profissionalidade dos agentes.
33- Opes de compra ou de venda de aes so

estratgias para
a) o lanador receber o prmio.
b) especular com a variao de preo das aes ao
longo do tempo.
c) evitar volatilidade do mercado.
d) facilitar a estimao do preo futuro das aes no
mercado.
e) proteo de posies acionrias.
Prova 2
37- Compete CVM, como autarquia federal, garantir o

funcionamento regular e eficiente dos mercados de
valores mobilirios. Assim deve:
40- Derivativos, entre os quais swaps, so modelados

para
a) transferir riscos tal como se d com o seguro de
danos.
b) permitir o uso de informaes visando lucros.
c) equacionar efeitos de variaes opostas em
posies credoras e devedoras.
d) facilitar a especulao com volatilidade preo de
ativos.
e) tornar simples a arbitrabilidade preo de ativos
financeiros.
a) aprovar todas e quaisquer negociaes com

valores mobilirios em bolsa.
b) aprovar a abertura das companhias para fins de
captao de poupana popular.
c) regular e fiscalizar comportamentos de
investidores no pas e no exterior.
d) orientar investidores em suas escolhas para
aplicao de recursos.
e) manter acordos com bolsas de valores
estrangeiras para a divulgao de informaes.
41- As operaes com opes como direito formativo

gerador:
38- Entende-se por companhia aberta aquela que:
a) s devem ser admitidas, quando negociadas por

instituies financeiras.
b) espelham
informaes
privilegiadas
dos
lanadores.
c) no modelo, europeu podem ser liquidadas a
qualquer tempo.
d) lanadas a descoberto, criam riscos.
e) servem como instrumento de hedge, se o ativo
for complementar.
a) adota estrutura de sociedade em comandita por

aes que so de titularidade de membros da
mesma famlia.
b) limitada, regida supletivamente pela lei de S.A,
emite debntures subscritas pelos cotistas.
c) sociedade por aes emissora de debntures
para subscrio pblica.
d) a ttulo de prmio, oferece opes de subscrio
aos empregados.
e) sociedade por aes, cujo capital titulado por
muitas pessoas.
42- A circulao de valores mobilirios pode ocorrer

mediante emprstimo, o que no se aplica a
a)
b)
c)
d)
e)
39- O sistema de custdia de ttulos e valores mobilirios

emitidos por sociedades annimas consiste de:
a) conjunto de instituies financeiras que repartem
entre si a guarda de aes escriturais;
b) os bancos comerciais que mantm servios de
cofres de aluguel;
c) conjunto de instituies privadas que, por gozar
de notria reputao, oferece servios de guarda
de valores mobilirios;
d) todos os agentes autnomos que prestam
servios no mercado de aes;
e) conjunto de instituies financeiras autorizadas
pela CVM para manter a guarda de ativos
fungveis;
aes ordinrias sem valor nominal.

aes preferenciais com direito de voto.
derivativos.
debntures subordinadas.
opes para a subscrio de aes ou debntures.
43- Contratos a futuro e a termo, negociados em bolsas,

distinguem-se:
a) por grau de especulao das operaes
celebradas.
b) por maior risco nos futuros.
c) por atender a interesses dos especuladores ou
dos hedgers.
d) por serem os negcios a termo mais vulnerveis,
dada a menor fiscalizao das autoridades
reguladoras.
e) pelas formas de liquidao.
10
Prova 2
48- Entende-se por volatilidade preo de ativos:
44- Pode-se afirmar, quanto a derivativos negociados

em mercados, como os contratos futuros ou as
opes, que:
a) variaes sazonais, segundo as curvas de oferta

e demanda.
b) desvio padro representativo do risco.
c) variaes abruptas e incontrolveis do preo de
ativos.
d) variao de preo visada por especuladores.
e) reduo de preo de ativos, quando a venda
urgente.
a) a volatilidade preo do ativo subjacente o

elemento comum na formulao de estratgias.
b) os mecanismos de proteo contra variao de
preo do derivativo serem similares.
c) ambos configuram direitos potestativos.
d) do origem obrigao natural, mesmo quando
negociados em mercados organizados.
e) a especulao mais clara nas opes do que
nos futuros.
49- Estudos empricos permitem afirmar que o aumento

do preo de exerccio de uma opo sobre aes
reflete a expectativa de maiores retornos. Pode-se,
pois, considerar que:
45- H quem afirme que nos mercados futuros os

contratos so despersonalizados, o que se explicaria
por
a) existe relao em uma s direo entre variao

de preos de aes e opes.
b) como preo das opes resulta unicamente das
expectativas dos investidores, o resultado da
anlise emprica inconclusivo.
c) que, tal como nos mercados futuros, no termo
o preo do ativo subjacente e dos contratos se
aproxima.
d) a volatilidade das opes decorre dos retornos
reais das aes.
e) elevada a probabilidade de haver relao
biunvoca, isto , nos dois sentidos, entre
volatilidade preo de opes e retorno das aes.
a) serem contratos por adeso.

b) serem contratos em que a liquidao por diferena
prevalece sobre a entrega fsica do bem.
c) os contratantes terem como contraparte a Bolsa
ou agente de compensao.
d) os contratantes escolherem, depois de definido o
objeto, apenas a quantidade de contratos.
e) aos contratantes interessar a liquidez do mercado.
46- Modelos de precificao de aes so desenvolvidos
partindo da noo de equilbrio de mercado. Assim,
pode-se considerar que:
a) a relao risco retorno leva em conta a liquidez.
b) a relao volatilidade e risco de mercado pende
para aes macroeconmicas.
c) a relao entre valor contbil dos ativos e
pagamento de dividendos prev o futuro.
d) h relao da estrutura de capital com o preo
das aes.
e) mudanas da situao atual so relacionadas
variao do preo.
50- A negociao de ndices como o Ibovespa no Brasil

e o Dow Jones Industrial nos Estados Unidos da
Amrica, entre outros, serve como instrumento para:
a) indicar as variaes dirias das aes negociadas
em bolsas.
b) tomar decises de investimento em aes de
maior liquidez.
c) formular estratgias de proteo de posies a
descoberto.
d) balancear carteiras de investimentos.
e) medir a rentabilidade de fundos de investimento.
47- Risco, como probabilidades de ganho ou perda,

aparece nos casos de:
a) concesso de crdito, quando h seleo
adversa.
b) free riding, nas externalidades positivas.
c) incerteza futura sobre decises de consumo.
d) arbitragem de preos de ativos.
e) falta de fiscalizao do investidor.
11
Prova 2
ECONOMIA
53- Considere as hipteses usadas para

derivar
formalmente a regra de Keynes-Ramsey em um
modelo de dois perodos. A condio de otimalidade
nesse modelo significa que:
51- Considere o caso de uma economia aberta de um

pas pequeno em relao ao resto do mundo, com
livre mobilidade de capitais:
a) o investimento no montante da reduo do

consumo no primeiro perodo aumenta o estoque
de capital, mas no permite um consumo maior
no segundo perodo.
b) um decrscimo do consumo no primeiro perodo
no acarreta uma perda de utilidade no mesmo
perodo.
c) um decrscimo do consumo no primeiro perodo
acarreta uma perda de utilidade no perodo
seguinte.
d) para maximizar o consumo, os agentes no
devem consumir todo o capital herdado no
perodo final.
e) sobre uma trajetria temporal tima de consumo,
a taxa de decrescimento da utilidade marginal do
consumo deve ser igual produtividade marginal
do capital.
a) um excesso de poupana interna sobre o

investimento implica dficit na conta transaes
correntes.
b) um excesso de investimento sobre a poupana
interna implica a necessidade de entrada de
capital externo no pas.
c) um excesso de investimento sobre a poupana
interna implica aumento da taxa de juros no
mercado internacional.
d) a livre mobilidade de capitais suficiente para
garantir a igualdade entre a poupana interna e o
investimento.
e) um excesso de poupana interna sobre o
investimento implica a entrada de poupana
externa.
52- Considere o modelo keynesiano simplificado,
fechado e com governo. correto afirmar que
poltica de expanso dos gastos do governo:
54- No modelo Solow-Swan, a hiptese de retornos

decrescentes de cada fator de produo torna-se
fundamental para assegurar a soluo de equilbrio
da economia. A partir desse modelo, possvel
afirmar que:
a) ser neutra, porque o investimento pblico

substituir o investimento privado (crowding out).
b) ter impacto menor sobre o crescimento da renda
do que a poltica de transferncia de renda do
governo.
c) ter impacto maior do que poltica de transferncia
de renda, na proporo do inverso da propenso
marginal a consumir.
d) afeta o dispndio agregado, mas no afeta a
renda da economia.
e) afeta negativamente o dispndio agregado e a
renda da economia.
a) com base nessa hiptese que se extrai o

argumento que sustenta a existncia de uma
relao negativa entre a distncia do nvel de
renda per capita de um pas em relao ao seu
estado-estacionrio e a velocidade da taxa de
crescimento dessa renda.
b) essa hiptese equivalente hiptese de
rendimentos decrescentes de escala.
c) nesse modelo no h como testar empiricamente
o pressuposto de convergncia de renda
entre pases ou regies para um dado estado
estacionrio.
d) essa hiptese assegura a no-existncia de
desenvolvimento tecnolgico.
e) no modelo, a tecnologia uma varivel endgena.
12
Prova 2
55- Arrow e Sheshinski consideram a possibilidade da

incorporao de progresso tecnolgico nos modelos
de crescimento por meio do mecanismo denominado
de learning-by-doing. Assim sendo,
57- A faixa de petrleo descoberta pela Petrobras, que

se estende do Esprito Santo a Santa Catarina, ficou
conhecida como Pr-Sal. Alguns analistas atribuem
ao Pr-Sal um efeito perverso sobre a taxa de cmbio
brasileira conhecido como Doena Holandesa.
correto afirma que:
a) pode-se afirmar que esses modelos so

incompatveis com o pressuposto neoclssico de
um mercado perfeitamente competitivo.
b) nesses modelos, o equilbrio no se configurava
como uma situao Pareto-timo.
c) em tais modelos, o aprendizado ocorria de forma
intencional e tinha a caracterstica de um bem
pblico, cuja difuso no era instantnea.
d) nesses modelos, a otimalidade paretiana no
seria garantida por meio da presena do chamado
ditador benevolente, ou seja, um governo que
garanta a manuteno da lei e da ordem, a oferta
de infra-estrutura bsica, etc..
e) nesses modelos, o mercado fornece equilbrio
eficiente devido existncia de externalidades
e a sua no completa apropriao por parte de
quem as gerou.
a) a possibilidade de o aparecimento da Doena

Holandesa representar um risco indstria
brasileira, porque desvaloriza a moeda domstica.
b) o Brasil ficaria impossibilitado de financiar suas
importaes, caso a explorao do Pr-Sal
fizesse surgir a Doena Holandesa.
c) alteraes na taxa de cmbio no impem
qualquer risco indstria brasileira, pois esta
depende quase que exclusivamente da demanda
domstica.
d) h risco de valorizao da moeda domstica e, com
isso, a indstria nacional perder competitividade
tanto no mercado domstico quanto no mercado
internacional.
e) a Doena Holandesa afetaria exclusivamente
as exportaes de carne bovina brasileiras.
56- O sistema tributrio deveria levar em conta as

diferenas entre as preferncias dos agentes
econmicos. Mas essas informaes so privadas e
no perfeitamente reveladas na economia. Por isso,
correto afirmar que:
58- Em 1956, com a chegada de Juscelino Kubitschek

Presidncia da Repblica, o Brasil busca
estabelecer um Plano de Metas cujo objetivo era
crescer cinquenta anos em cinco , privilegiando 5
setores da economia brasileira: energia, transporte,
indstrias de base, alimentao e educao. No
Plano de Metas no se contemplava:
a) o sistema tributrio distorsivo e ineficiente no

sentido de Pareto.
b) a eficincia econmica no est relacionada com
as distores que um sistema tributrio provoca
no comportamento dos agentes econmicos.
c) o governo utiliza o lump sum tax, isto , um
imposto de montante fixo, como forma de corrigir
essas dificuldades.
d) o conceito de justia tributria no est relacionado
com a equidade entre os agentes econmicos da
sociedade.
e) um sistema tributrio timo definido pela
estrutura tributria que maximiza o bem-estar
social, independente da restrio de receita do
governo.
a) criao de mercados oligopolizados.

b) financiamento do gasto pblico, via expanso dos
meios de pagamentos e emprstimos externos.
c) crescimento do departamento I e da indstria
produtora de bens de consumo durvel.
d) desestmulo ao programa de industrializao
por substituio das importaes em favor das
empresas exportadoras.
e) presena de empresas estatais e multinacionais
na economia.
13
Prova 2
59- Em nvel terico, a abordagem tradicional do

comrcio internacional, com suporte no teorema
de Stolper-Samuelson, refere-se ao processo de
abertura comercial como uma forma de reduzir
as disparidades de salrio entre trabalhadores
qualificados e no-qualificados nos pases em
desenvolvimento. Esse argumento tem como
pressuposto o fato de a liberalizao comercial
a) diminuir o preo do fator abundante (trabalho
no-qualificado) nos pases em desenvolvimento.
b) reduzir o prmio do trabalho qualificado.
c) melhorar os termos de troca em favor das
importaes.
d) piorar os termos de troca em favor das
exportaes.
e) aumentar o prmio do trabalho qualificado.
60- Uma variao no coeficiente de endividamento de
uma firma, segundo o teorema de Miller-Modigliani:
a) aumenta o risco sobre os retornos associados
firma;
b) aumenta o risco sobre os retornos associados
firma caso se substitua ttulos por aes;
c) aumenta o risco sobre os retornos associados
firma caso se substitua aes por ttulos;
d) no altera o risco sobre os retornos associados
firma;
e) no altera o grau de alavancagem da firma.
14
Prova 2
15
Prova 2
Escola de Administrao Fazendria

www.esaf.fazenda.gov.br

Prova2 Analista Mercado Capitais

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Prova2 Analista Mercado Capitais

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Comisso de Valores Mobilirios

Escola de Administrao Fazendria

Concurso Pblico - 2010

O CARTO DE RESPOSTAS tem, obrigatoriamente, de ser assinado. Esse CARTO DE RESPOSTAS

A confiana em si prprio o primeiro segredo do sucesso.

DURAO DA PROVA: 4 horas, includo o tempo para o preenchimento do CARTO DE RESPOSTAS.

Na prova h 60 questes de mltipla escolha, com cinco opes: a, b, c, d e e.

No CARTO DE RESPOSTAS, as questes esto representadas pelos seus respectivos nmeros.

3 - A empresa Material de Construes Ltda. adquiriu

1 - Assinale abaixo a nica opo que expressa uma

Do material comprado, 10% sero

4 - Ao apurar o resultado no fim do perodo contbil,

2 - Aponte abaixo a opo que contm uma assertiva

Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010

5 - O Banco do Brasil emitiu aviso de dbito

7 - Certa empresa, em 01/12/2009, contratou um

Ao receber tal aviso, a empresa tomadora do

A empresa, j na poca da contratao, utiliza o

a) dbito em Duplicatas Descontadas e crdito em

Quando, no dia 30 de abril de 2010, foi efetuada a

a) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e

Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010

8 - A empresa Atividade Tributada S/A apurou, ao fim

10- Assinale a opo que no corresponde verdade.

a) o valor de custo do estoque deve incluir todos

O saldo de prejuzos fiscais a compensar, conforme

9 - Assinale a opo que no corresponde verdade.

11- Ao fim do exerccio social, a empresa Mel & Doces

a) Valor realizvel lquido o preo de venda

Item ALFA = 500 unidades ao custo unitrio de

14- De acordo com as Normas Internacionais de

12- A empresa ARPEC S/A, em 31 de dezembro de

15- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma expressa

Os veculos foram adquiridos e incorporados ao

a) Presume-se haver histrico de lucratividade na

Ao registrar na contabilidade os encargos de

13- A CIA Dascartas controladora da empresa Quatro

16- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma no

Em relao norma NBC T 19.31 Benefcios a

A resposta obtida foi no sentido de que essa empresa,

17- A Medida Provisria n. 449/08 criou o Regime

Sob esse aspecto e em relao aos incentivos

19- Assinale opo falsa a respeito das evidncias de

a) o Regime Tributrio de Transio RTT busca

Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010

20- Segundo as normas de auditoria vigentes, risco de

22- A respeito das disposies estatutrias, que impem

a) o risco de haver insuficincia de informaes

a) as companhias que fizerem constar em seu

23- Na comunicao das deficincias do controle

Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010

a) as deficincias observadas tm relao direta com

24- A respeito de planejamento na realizao de auditorias correto afirmar:

26- Mercados eficientes so aqueles nos quais:

25- Assinale a opo cuja docncia no considerada

28- Se mercados financeiros oferecem servios diferenciados, pode-se afirmar que:

Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010

30- A multiplicidade de instrumentos financeiros oferecidos

34- O pedido de autorizao para o funcionamento de

a) a escolha de riscos separando agentes a eles

a) manuteno de espao fsico para a realizao

31- Afirmar-se, em relao a valores mobilirios, que

35- Regulamento da Resoluo BCB n. 2.690/2000, que

a) os investidores preferem ter meios para, rpida e