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Cultura Documentos
2.577,7
Receita Operacional
Lquida
2.294,6
12,3%
1.874,2
Custos e Despesas
1.867,5
0,4%
888,2
LAJIDA
654,3
35,7%
701,7
LAJIR
Lucro Lquido
SBSP3: R$ 76,00/ ao
SBS: US$ 78,46 (ADR=2 aes)
Total de aes: 227.836.623
Valor de Mercado: R$ 17 bilhes
Preo Fechamento: 10/05/2012
426,2
64,6%
491,9
182,8
169,1%
1T12
1T11
1. Destaques financeiros
R$ milhes
1T11
1T12
Var. (R$)
%
1.989,8 2.189,4
199,6
10,0
450,2
550,9
100,7
22,4
145,4
162,6
17,2
11,8
2.294,6 2.577,7
283,1
12,3
1.428,1 1.334,8
(93,3)
(6,5)
439,4
539,4
100,0
22,8
(0,9)
(1,8)
(0,9)
426,2
701,7
275,5
64,6
228,1
186,5
(41,6) (18,2)
654,3
888,2
233,9
35,7
28,5
34,5
182,8
491,9
309,1 169,1
0,80
2,16
No 1T12, a receita operacional lquida totalizou R$ 2,6 bilhes, um crescimento de 12,3% em relao ao 1T11.
Os custos e despesas somados aos custos de construo, no montante de R$ 1,9 bilho apresentaram um
acrscimo de 0,4% em relao ao 1T11. O LAJIR avanou 64,6%, passando de R$ 426,2 milhes no 1T11 para
R$ 701,7 milhes no 1T12. O LAJIDA passou de R$ 654,3 milhes no 1T11 para R$ 888,2 milhes no 1T12, um
aumento de 35,7%. A margem LAJIDA no 1T12 atingiu 34,5%, comparativamente a 28,5% no mesmo perodo do
ano anterior. Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construo a margem LAJIDA resulta em
43,3% no 1T12 (34,9% no 1T11).
3. Receita de construo
No 1T12, a receita de construo apresentou um acrscimo de R$ 100,7 milhes ou 22,4%, quando comparado
com o 1T11, passando de R$ 450,2 milhes para R$ 550,9 milhes. A variao se deu principalmente devido ao
maior investimento no perodo.
4. Volume faturado
Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de gua e esgoto, de acordo com a categoria de uso
e regio, no 1T11 e 1T12.
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VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Total
1T11
373,4
41,3
9,4
12,2
436,3
74,1
0,1
510,5
(1)
Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos de construo
Custos, desp. adm e comerciais e construo
% sobre a receita lquida
1T11
556,5
37,2
45,6
231,4
141,3
127,5
27,4
1.166,9
228,1
33,1
1.428,1
439,4
1.867,5
81,4
1T12
Var. (R$)
406,3
(150,2)
40,5
3,3
44,6
(1,0)
265,0
33,6
150,3
9,0
167,8
40,3
35,0
7,6
1.109,5
(57,4)
186,5
(41,6)
38,8
5,7
1.334,8
(93,3)
539,4
100,0
1.874,2
6,7
72,7
%
(27,0)
8,9
(2,2)
14,5
6,4
31,6
27,7
(4,9)
(18,2)
17,2
(6,5)
22,8
0,4
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No primeiro trimestre de 2011 houve uma complementao do passivo atuarial do Plano G0 no valor de
R$ 157,5 milhes, no recorrente nos demais trimestres; e
Reduo de R$ 13,6 milhes referente ao passivo atuarial do Plano G0. Desde abril de 2011, a
apropriao dessas despesas passou a ser feita lquida dos recebimentos da parte incontroversa
(benefcios da Lei n 4819/58).
Os decrscimos citados acima foram compensados pelo aumento na folha de pagamento com impacto de
aproximadamente R$ 23,6 milhes, em funo do reajuste salarial de 8% desde maio de 2011.
5.2. Materiais gerais
No 1T12, houve um acrscimo de R$ 3,3 milhes ou 8,9%, quando comparado ao mesmo perodo do ano
anterior, passando de R$ 37,2 milhes para R$ 40,5 milhes, relacionados a: (i) manuteno preventiva e
corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto no valor de R$ 0,9 milho; (ii) manuteno de redes e
ligaes de gua e esgoto no valor de R$ 0,7 milho, devido ao crescimento vegetativo e regularidade na
execuo dos servios do Global Sourcing; (iii) materiais de processamento de dados para novos equipamentos
de leitura de hidrmetro e emisso de conta na regio Metropolitana no valor de R$ 0,4 milho; e (iv)
manuteno de equipamento instalado na unidade de manuteno estratgica no valor de R$ 0,6 milho.
5.3. Materiais de tratamento
Os gastos no 1T12 foram inferiores aos do 1T11 em R$ 1,0 milho ou 2,3%, passando de R$ 45,6 milhes para
R$ 44,6 milhes.
5.4. Servios
No 1T12 este item apresentou acrscimo de R$ 33,6 milhes ou 14,5%, passando de R$ 231,4 milhes para R$
265,0 milhes. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:
Veiculao de campanhas publicitrias em radio e televiso focadas nas aes socioambientais, como:
Planeta Sustentvel e Projeto Vero, no valor de R$ 9,1 milhes;
Acrscimo de R$ 7,5 milhes, referente ao programa de renovao da frota, por meio de locao; e
Contrato da Parceria Pblica e Privada do Sistema Produtor Alto Tiet com acrscimo de R$ 6,4 milhes
conforme previsto para o segundo ano do contrato e o incio de operao em setembro de 2011,
3
3
elevando a capacidade de produo de gua de 10m /s para 15m /s.
Acrscimo na proviso para contingncias judiciais, em relao ao 1T11, no valor de R$ 36,2 milhes; e
Acrscimo de R$ 6,0 milhes na proviso para o fundo municipal conforme previsto no Contrato de
Prestao de Servios com a PMSP, em decorrncia do crescimento da receita do municpio de So
Paulo.
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1T11
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Juros sobre processos judiciais
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas
120,1
19,3
28,8
8,3
176,5
78,8
97,7
1T12
82,2
20,0
52,5
15,8
170,5
75,8
94,7
Var.
(37,9)
0,7
23,7
7,5
(6,0)
(3,0)
(3,0)
%
(31,6)
3,6
82,3
90,4
(3,4)
(3,8)
(3,1)
Reduo com juros sobre emprstimos e financiamentos internos no valor de R$ 37,9 milhes, devido
principalmente, s amortizaes da 8 e 9 emisso de debntures, ocorridas em junho e outubro de
2011 respectivamente; e
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1T11
19,8
(69,1)
14,5
(34,8)
12,2
(47,0)
1T12
8,5
(159,2)
22,5
(128,2)
11,5
(139,7)
Var.
(11,3)
(90,1)
8,0
(93,4)
(0,7)
(92,7)
%
(57,1)
130,4
55,2
268,4
(5,7)
197,2
Decrscimo de R$ 11,3 milhes decorrente da variao de 0,62% no IGPM (indexador dos emprstimos
da modalidade de debntures) do 1T12, ante a variao de 2,43% no 1T11;
Atualizao monetria dos compromissos assumidos nos contratos de programa, no valor de R$ 1,4
milho.
9. Indicadores operacionais
No primeiro trimestre de 2012 o ndice de perdas de gua manteve o mesmo comportamento do trimestre
anterior, permanecendo praticamente estvel, com pequena variao de 0,1% em relao a dez/2011 e ficou
1,9% abaixo do ndice de maro/2011.
Indicadores operacionais*
Ligaes de gua
1T11
(1)
Ligaes de esgoto
(1)
(2)
(2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua
(3)
7.332
7.526
2,6
5.758
5.965
3,6
23,7
24,0
1,3
20,1
20,6
2,5
15.153
14.725
(2,8)
755
770
2,0
26,2
25,7
(1,9)
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1T12
Em fevereiro a Companhia assinou junto CEF - Caixa Econmica Federal 30 operaes de crdito que
totalizam o montante de financiamento de R$ 134 milhes, que sero utilizados na execuo de obras e
servios de abastecimento de gua, esgotamento sanitrio e estudos e projetos. Os municpios
beneficiados so, principalmente, os pertencentes s Regies Metropolitanas de So Paulo, Baixada
Santista e Campinas. Os juros so de 6,00% a.a.. A taxa de risco de 0,30% a.a e a taxa de
administrao de 1,40% a.a.. O indexador a TR. O prazo de carncia de at 4 anos e o de
amortizao de 20 anos para obras de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio e 5 anos para
estudos e projetos.
Em maro a Sabesp assinou com o BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
dois contratos de Financiamento no valor total de R$ 181 milhes. O financiamento tem como objetivo a
execuo de obras de ampliao e otimizao dos sistemas de esgotamento sanitrio dos municpios de
So Paulo, Itapecerica da Serra, Embu das Artes, Carapicuba, Osasco, So Bernardo do Campo e
Cotia, bem como para a elaborao do projeto executivo do Sistema Produtor So Loureno. O prazo
total de 180 meses para obras e 96 meses para projeto executivo, com 24 e 36 meses de carncia. A
taxa de juros a TJLP + 1,72% aa.
R$ milhes
INSTITUIO
Pas
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Debntures
Debntures BNDES
Debntures FI FGTS
BNDES
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em
diante
Total
264,8
84,4
201,1
2,0
58,5
0,9
35,1
646,8
380,3
113,4
270,0
36,0
47,6
0,6
3,8
851,7
100,2
74,7
270,0
56,1
22,7
43,4
0,5
567,6
52,8
360,1
71,1
45,5
43,3
0,6
573,4
52,0
94,8
71,1
45,5
43,4
0,6
307,4
54,3
96,8
71,1
45,5
43,4
0,7
311,8
580,4
485,6
260,4
340,5
214,7
84,8
1.966,4
745,3
1.012,0
1.778,4
567,8
499,7
494,3
88,7
38,9
5.225,1
60,0
24,2
43,6
32,8
160,6
807,4
69,3
48,4
43,6
161,3
1.013,0
69,3
48,4
43,6
161,3
728,9
69,3
48,4
43,6
161,3
734,7
69,3
254,6
48,4
43,6
415,9
723,3
71,8
48,7
43,6
164,1
475,9
282,1
24,2
629,9
583,6
147,5
1.667,3
3.633,7
691,1
24,2
884,5
850,1
409,1
32,8
2.891,8
8.116,9
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Teleconferncia em Ingls
11 de maio de 2012
11 de maio de 2012
Cdigo: Sabesp
Cdigo: Sabesp
Cdigo: 35890958
Cdigo: 10013019
Clique aqui para transmisso ao vivo pela internet ou acesse pelo site: www.sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
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Demonstrao de resultados
Legislao Societria
R$ mil
CONTROLADORA
CONSOLIDADO
1T12
1T11
1T12
2.740.263
2.440.003
1T11
2.751.653
2.441.062
1.148.103
1.038.906
1.150.579
37.590
42.164
37.590
1.039.502
42.164
957.038
863.029
958.874
863.461
5.444
6.237
5.444
6.237
240.572
207.206
241.118
207.213
310.285
242.968
316.656
242.975
41.231
39.493
41.392
39.510
(162.581)
(145.380)
(163.256)
(145.372)
2.577.682
2.294.623
2.588.397
2.295.690
(1.496.439)
(1.367.777)
(1.505.454)
(1.368.424)
1.081.243
926.846
1.082.943
927.266
Despesas operacionais
Vendas
(170.777)
(178.222)
(171.076)
(178.249)
Administrativas
(206.991)
(321.482)
(209.792)
(322.851)
8.463
3.185
8.489
3.213
711.938
430.327
710.564
429.379
(1.760)
(966)
710.178
429.361
710.564
429.379
(113.953)
(114.813)
(116.060)
(114.869)
158.963
64.179
158.972
64.179
755.188
378.727
753.476
378.689
(263.995)
(209.314)
(263.136)
(209.314)
720
13.380
1.573
13.418
491.913
182.793
491.913
182.793
227.836
227.836
227.836
227.836
2,16
0,80
2,16
0,80
(186.495)
(228.093)
(186.574)
(228.100)
888.210
34,5%
654.269
28,5%
888.649
34,3%
654.266
28,5%
Pgina 9 de 11
Balano patrimonial
Legislao Societria
R$ m il
CONTROLADORA
CONSOLIDADO
ATIVO
31/03/2012
31/12/2011
31/03/2012
31/12/2011
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Estoques
Caixa restrito
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante
2.011.372
1.107.220
176.655
41.631
84.998
53.801
60.036
3.535.713
2.142.079
1.072.015
185.333
44.576
99.729
117.893
43.069
3.704.694
2.019.264
1.107.901
176.655
41.655
84.998
54.088
63.410
3.547.971
2.149.989
1.072.659
185.333
44.611
99.729
118.116
55.396
3.725.833
322.850
162.317
60.295
50.445
178.646
102.891
36.220
913.664
333.713
170.288
60.295
54.178
177.926
100.551
35.034
931.985
322.850
162.317
60.295
50.445
181.686
102.891
41.206
921.690
333.713
170.288
60.295
54.178
179.463
100.551
39.933
938.421
20.160
52.585
20.482.162
183.328
20.738.235
21.651.899
21.986
52.585
20.125.721
181.585
20.381.877
21.313.862
52.585
20.499.905
370.174
20.922.664
21.844.354
52.585
20.141.677
356.468
20.550.730
21.489.151
Total do ativo
25.187.612
25.018.556
25.392.325
25.214.984
No Circulante
Realizvel a longo prazo:
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Indenizaes a receber
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Agncia Nacional de gua - ANA
Demais contas a receber
Investimentos
Propriedades para investimentos
Intangvel
Imobilizado
31/03/2012
31/12/2011
31/03/2012
31/12/2011
Circulante
Empreiteiros e fornecedores
Parcela corrente de emprstimos e
financiamentos de longo prazo
Salrios, encargos e contribuies sociais
Outros impostos e contribuies a recolher
Juros sobre o capital prprio a pagar
Provises
Servios a pagar
Outras obrigaes
Total do passivo circulante
194.867
244.658
207.118
255.557
998.501
286.212
172.604
247.486
926.304
307.110
239.249
3.372.333
1.629.184
243.502
180.794
247.486
764.070
383.116
263.336
3.956.146
999.570
286.664
172.772
247.486
926.304
307.110
241.368
3.388.392
1.630.010
243.876
181.122
247.486
764.070
383.116
263.431
3.968.668
No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Outros impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Total do passivo no circulante
7.118.350
9.271
117.328
737.830
2.073.557
721.134
10.777.470
6.794.148
18.363
114.106
807.759
2.050.697
731.441
10.516.514
7.295.715
9.271
118.719
737.830
2.073.557
731.032
10.966.124
6.966.285
18.363
114.957
807.759
2.050.697
742.359
10.700.420
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reserva de lucros e lucros acumulados
Total do patrimnio lquido
6.203.688
124.255
4.709.866
11.037.809
6.203.688
124.255
4.217.953
10.545.896
6.203.688
124.255
4.709.866
11.037.809
6.203.688
124.255
4.217.953
10.545.896
25.187.612
25.018.556
25.392.325
25.214.984
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Fluxo de caixa
Legislao Societria
R$ mil
CONTROLADORA
Jan-Mar/12
Jan-Mar/11
Descrio
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Depreciao e amortizao
Prejuzo na venda de ativos imobilizados e intangveis
Proviso para devedores duvidosos
Provises
Juros sobre emprstimos e financiamentos
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias sobre passivos
Juros e variaes monetrias sobre ativos
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de
Proviso p/ Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse PMSP
Proviso Sabesprev Mais
Outras ajustes
Obrigaes previdencirias
Indenizaes a receber
Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes)
755.188
186.495
940
97.608
126.349
105.520
(150.699)
479
(2.144)
(11.475)
8.878
1.760
(9.227)
(2.771)
3.050
25.357
1.135.308
378.727
228.093
642
83.283
44.750
141.298
(35.206)
817
(4.675)
(10.759)
11.220
966
74.111
4.758
198.749
1.116.774
CONSOLIDADO
Jan-Mar/12
Jan-Mar/11
753.476
186.574
940
97.608
126.349
105.520
(150.699)
479
(2.144)
(12.030)
8.878
(9.227)
(2.771)
3.050
25.357
1.131.360
378.689
228.100
642
83.283
44.750
141.223
(35.206)
824
(4.697)
(10.759)
11.220
74.111
4.758
198.749
1.115.687
(362.775)
(339.747)
(350.976)
(339.394)
(120.950)
17.715
2.799
(51.066)
1.475
(23.397)
(88.974)
12.455
1.329
(95.878)
13.379
(193.598)
(120.987)
17.715
2.810
(51.130)
1.475
(14.531)
(89.180)
12.455
1.325
(96.034)
13.379
(193.753)
(84.426)
(76.006)
33.832
(17.761)
3.222
11.225
59.827
(6.990)
33.937
651
(83.074)
(76.006)
33.910
(17.712)
3.762
11.682
59.827
(6.789)
33.842
651
(2.497)
(14.007)
(31.708)
(3.534)
(50.118)
(33.458)
(2.497)
(13.003)
(31.708)
(3.534)
(49.807)
(33.458)
Outros
(352.613)
(263.017)
(352.613)
(263.017)
Juros pagos
Imposto de renda e contribuies pagos
(203.776)
(148.837)
(200.712)
(62.305)
(203.776)
(148.837)
(200.712)
(62.305)
419.920
514.010
427.771
513.276
14.731
66
(7.084)
(405.222)
10.201
(10.604)
(3.671)
(344.449)
14.731
(19.058)
(406.522)
10.201
(14.898)
(346.517)
(397.509)
(348.523)
(410.849)
(351.214)
810.284
(963.402)
976.132
(732.551)
815.755
(963.402)
983.579
(734.976)
(153.118)
243.581
(147.647)
248.603
(130.707)
2.142.079
2.011.372
(130.707)
409.068
1.988.004
2.397.072
409.068
(130.725)
2.149.989
2.019.264
(130.725)
410.665
1.989.179
2.399.844
410.665
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