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11.315,6
Receita Operacional
Lquida
10.737,6
Lucro Lquido
5,4%
8.182,5
7.864,6
4,0%
0,4%
4.006,6
EBITDA Ajustado
EBIT
SBSP3: R$ 20,58/ao
SBS: US$ 9,10 (ADR=1 ao)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 14 bilhes
Preo Fechamento: 28/03/2014
3.605,0
11,1%
3.135,5
2.866,5
9,4%
1.923,6
38,9%
0,6%
1.911,9
2013
2012
1. Destaques financeiros
(+) Receita operacional bruta
(+) Receita de construo
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos e despesas
(-) Custos de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(+) Outras receitas/despesas operacionais
(=) Resultado antes das financeiras, IR e CS
(+) Financeiras lquidas
(=) Resultado antes do IR e CS
(+) Imposto de renda e contribuio social
Lucro Lquido
Lucro por ao (R$)
4T12
2.425,8
723,5
175,4
2.973,9
1.439,0
710,4
(2,9)
9,5
831,1
100,0
931,1
(165,7)
765,4
1,12
4T13
Var. (R$)
2.520,5
94,7
740,9
17,4
159,5
(15,9)
3.101,9
128,0
1.516,0
77,0
725,8
15,4
0,9
3,8
(18,7)
(28,2)
842,3
11,2
(183,4)
(283,4)
658,9
(272,2)
(68,2)
97,5
590,7
(174,7)
0,86
%
3,9
2,4
(9,1)
4,3
5,4
2,2
(131,0)
(296,8)
1,3
(283,4)
(29,2)
(58,8)
(22,8)
2012
8.926,7
2.464,5
653,6
10.737,6
5.450,2
2.414,4
(6,5)
(23,2)
2.843,3
(295,7)
2.547,6
(635,7)
1.911,9
2,80
R$ milhes
2013
Var. (R$)
%
9.540,0
613,3
6,9
2.444,8
(19,7)
(0,8)
669,2
15,6
2,4
11.315,6
578,0
5,4
5.788,0
337,8
6,2
2.394,5
(19,9)
(0,8)
2,4
8,9 136,9
3,3
26,5 114,2
3.138,8
295,5
10,4
(483,2)
(187,5)
63,4
2.655,6
108,0
4,2
(732,0)
(96,3)
15,1
1.923,6
11,7
0,6
2,81
2012
1.911,9
635,7
295,7
23,2
2.866,5
738,5
3.605,0
33,6
2013
Var. (R$)
%
1.923,6
11,7
0,6
732,0
96,3
15,1
483,2
187,5
63,4
(3,3)
(26,5) (114,2)
3.135,5
269,0
9,4
871,1
132,6
18,0
4.006,6
401,6
11,1
35,4
Lucro lquido
(+) Imposto de renda e contribuio social
(+) Financeiras lquidas
(+) Outras receitas/despesas operacionais
(=) Resultado antes das financeiras (EBIT)*
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado **
(%) Margem EBITDA ajustada
4T12
765,4
165,7
(100,0)
(9,5)
821,6
194,8
1.016,4
34,2
4T13
Var. (R$)
590,7
(174,7)
68,2
(97,5)
183,4
283,4
18,7
28,2
861,0
39,4
270,8
76,0
1.131,8
115,4
36,5
%
(22,8)
(58,8)
(283,4)
(296,8)
4,8
39,0
11,4
Em 2013, a receita operacional lquida totalizou R$ 11,3 bilhes, um acrscimo de 5,4% em relao ao ano
anterior.
Os custos e despesas somados aos custos de construo apresentaram um acrscimo de 4,0%, passando de
R$ 7,9 bilhes em 2012 para R$ 8,2 bilhes em 2013.
O EBIT avanou 9,4%, passando de R$ 2,9 bilhes em 2012 para R$ 3,1 bilhes em 2013.
O EBITDA ajustado passou de R$ 3,6 bilhes em 2012 para R$ 4,0 bilhes em 2013, um aumento de 11,1%.
A margem EBITDA ajustada passou de 33,6% em 2012 para 35,4% em 2013. Desconsiderando os efeitos da
receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em 44,6% em 2013 (43,0% em 2012).
O lucro lquido passou de R$ 1,91 bilho em 2012 para R$ 1,92 bilho em 2013, um avano de 0,6%.
Aumento no volume faturado total em 2,8%, sendo 2,6% em gua e 2,9% em esgoto; e
Reajuste tarifrio de 3,1% aplicado desde dezembro de 2013, cujo impacto se dar a partir de janeiro de
2014.
3. Receita de construo
A receita de construo apresentou um decrscimo de R$ 19,7 milhes ou 0,8%, quando comparado com o ano
anterior. No houve variao relevante nos investimentos relacionados s concesses.
4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao anual e
trimestral, de acordo com a categoria de uso e regio, cabendo destaque ao volume de efluentes fornecido
Aquapolo Ambiental para a produo de gua de reuso, que passa a ser informado segregado do volume de
gua de reuso produzida diretamente pela Sabesp.
VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Efluentes
Total
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Efluentes
Total
4T12
392,7
44,0
9,7
13,7
460,1
75,6
0,1
535,8
2012
1.530,0
172,8
38,3
54,8
1.795,9
297,5
0,4
2.093,8
(1)
(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior
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Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. adm, comerciais e de construo
% sobre a receita lquida
4T12
462,2
52,0
42,3
296,5
147,2
186,3
11,5
1.198,0
194,8
46,2
241,0
1.439,0
710,4
2.149,4
72,3
4T13
Var. (R$)
484,3
22,1
51,0
(1,0)
57,1
14,8
303,3
6,8
141,9
(5,3)
175,2
(11,1)
12,5
1,0
1.225,3
27,3
270,8
76,0
19,9
(26,3)
290,7
49,7
1.516,0
77,0
725,8
15,4
2.241,8
92,4
72,3
%
4,8
(1,9)
35,0
2,3
(3,6)
(6,0)
8,7
2,3
39,0
(56,9)
20,6
5,4
2,2
4,3
2012
1.738,9
181,8
177,5
1.075,5
590,0
687,5
68,3
4.519,5
738,5
192,2
930,7
5.450,2
2.414,4
7.864,6
73,2
2013
Var. (R$)
1.927,2
188,3
193,4
11,6
240,7
63,2
1.112,2
36,7
552,9
(37,1)
711,0
23,5
75,6
7,3
4.813,0
293,5
871,1
132,6
103,9
(88,3)
975,0
44,3
5.788,0
337,8
2.394,5
(19,9)
8.182,5
317,9
72,3
%
10,8
6,4
35,6
3,4
(6,3)
3,4
10,7
6,5
18,0
(45,9)
4,8
6,2
(0,8)
4,0
Reajustes salariais de 6,17% desde maio de 2012 e 8,00% desde maio de 2013, associados implantao
do novo plano de cargos e salrios da Companhia, com impacto de aproximadamente R$ 125,0 milhes;
Acrscimo de R$ 38,0 milhes na proviso do Plano de Benefcio Definido, em funo de mudanas nas
premissas atuariais; e
Acrscimo de R$ 11,0 milhes nas despesas com refeies, devido principalmente ao reajuste de 13,6%
sobre o valor do vale refeio, ocorrido em maio de 2013, firmado em acordo coletivo.
Reajuste salarial de 8,00% desde maio de 2013, com impacto de aproximadamente R$ 26,9 milhes;
Proviso do Plano de Benefcio Definido no valor de R$ 7,7 milhes, em funo de mudanas nas premissas
atuariais; e
Acrscimo de R$ 4,6 milhes nas despesas com refeies, devido principalmente ao reajuste de 13,6%
sobre o valor do vale refeio, ocorrido em maio de 2013, firmado em acordo coletivo.
Esses acrscimos citados acima foram compensados em parte pela diminuio de R$ 15,6 milhes, decorrente
da maior adeso de empregados que solicitaram aposentadoria e aprovao da Lei 12.506/11, que altera o aviso
prvio de 30 para at 90 dias em caso de demisso sem justa causa em 2012.
5.2. Materiais gerais
Em 2013, houve um acrscimo de R$ 11,6 milhes ou 6,4%, quando comparado ao ano anterior, passando de
R$ 181,8 milhes para R$ 193,4 milhes, relacionados a:
Manuteno preventiva e corretiva em diversos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 5,2
milhes;
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Aquisio de materiais para manuteno e reformas de diversas reas operacionais da Regio Metropolitana
de So Paulo - RMSP, no valor de R$ 2,1 milhes; e
Policloreto de alumnio, produto adequado para altas vazes, no valor de R$ 13,8 milhes, essencialmente
na Estao de Tratamento de gua ETA Guara com aumento no consumo de 28,3% e acrscimo no
custo mdio de 47,5%;
Sulfato de ferro no valor de R$ 7,4 milhes, em substituio ao policloreto de alumnio e ao cloreto frrico
nas ETAs Rodolfo Costa e Silva e Rio Grande, por se tratar de opo mais econmica;
Perxido de hidrognio no valor de R$ 7,0 milhes decorrente da proliferao de algas e odor nas estaes
elevatrias de esgoto da Baixada Santista;
Hipoclorito de sdio no valor de R$ 6,4 milhes, em substituio ao cloro gs pela maior eficincia e
segurana em sua utilizao, aplicado na gua bruta da ETA Rio Grande e em diversas ETAs do interior e
litoral; e
Acrscimo de R$ 12,6 milhes no consumo de diversos produtos, tais como: (i) neutralizador de odores nas
ETEs Lavaps e Itatiba no valor de R$ 4,1 milhes; (ii) cal decorrente da necessidade de maior alcalinizao
nas ETAs Cubato e Rodolfo Costa e Silva no valor de R$ 3,8 milhes; (iii) sulfato de alumnio pela piora na
qualidade da gua bruta nas ETAs Taiaupeba e Casa Grande no valor de R$ 3,1 milhes; e (iv) carvo
ativado no valor de R$ 1,6 milho em funo das condies dos mananciais e climticas.
5.4. Servios
Acrscimo de R$ 36,7 milhes ou 3,4%, passando de R$ 1.075,5 milhes em 2012 para R$ 1.112,2 milhes em
2013. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:
Manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 11,3 milhes;
Compensao ambiental com servios de revitalizao das praias, no valor de R$ 9,4 milhes devido ao
civil pblica no municpio de So Sebastio;
Gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos, no valor de R$ 6,9 milhes. Em decorrncia
desses contratos as aes de cobrana geraram um acrscimo de R$ 89,3 milhes na arrecadao em
2013;
Limpeza de imveis e segurana patrimonial no valor de R$ 5,5 milhes em funo da ampliao das reas
monitoradas (Reservatrios, ETAs e ETEs);
Leitura de hidrmetros e entrega de contas no valor de R$ 4,8 milhes, pela assinatura de novos contratos
com ampliao de servios, tais como: vistorias e inspees em imveis, solicitao de servios, anlise de
dbitos pendentes e reformas de contas.
R$ 20,5 milhes na proviso para o repasse ao fundo municipal, conforme previsto no Contrato de
Prestao de Servios para a PMSP, decorrente basicamente do aumento da receita obtida com o
municpio.
Os acrscimos acima foram compensados parcialmente, pela diminuio de R$ 14,2 milhes nas despesas com
processos judiciais.
5.7. Depreciao e Amortizao
Acrscimo de R$ 132,6 milhes ou 18,0%, passando de R$ 738,5 milhes em 2012 para R$ 871,1 milhes em
2013, resultante principalmente da transferncia de obras em andamento para o ativo intangvel operacional, no
montante de R$ 1,5 bilho.
5.8. Baixa de crditos
Decrscimo de R$ 88,3 milhes, variando de R$ 192,2 milhes em 2012 para R$ 103,9 milhes em 2013. Devese, principalmente a:
Maior complemento de proviso ocorrido em 2012 no montante de R$ 49,5 milhes, sobre dbitos vencidos
de clientes particulares e entidades pblicas estaduais, no valor de R$ 14,4 milhes e R$ 35,1 milhes
respectivamente; e
Maior recuperao de valores em 2013, atravs de acordos de parcelamentos, com acrscimo de R$ 39,5
milhes.
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7. Financeiras lquidas
R$ milhes
2012
(247,5)
(48,2)
(295,7)
2013
Var.
(200,9)
46,6
(282,3) (234,1)
(483,2) (187,5)
2012
2013
(304,7)
(87,8)
(121,6)
(514,1)
266,6
(247,5)
(294,7)
(84,6)
(122,5)
(501,8)
300,9
(200,9)
%
(18,8)
485,7
63,4
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas
Var.
10,0
3,2
(0,9)
12,3
34,3
46,6
%
(3,3)
(3,6)
0,7
(2,4)
12,9
(18,8)
Pgina 7 de 14
2012
(34,6)
(50,5)
(29,6)
(114,7)
66,5
(48,2)
2013
Var.
(72,7)
(38,1)
(267,8) (217,3)
(28,4)
1,2
(368,9) (254,2)
86,6
20,1
(282,3) (234,1)
%
110,1
430,3
(4,1)
221,6
30,2
485,7
Acrscimo de R$ 217,3 milhes nas despesas com variao cambial sobre emprstimos e financiamentos,
decorrente principalmente de maior valorizao do dlar norte americano frente ao real no ano de 2013 em
14,6%, quando comparada com a valorizao de 8,9% apresentada em 2012; compensado parcialmente
pela maior desvalorizao do iene frente ao real no ano de 2013 em 5,9%, quando comparada com a
desvalorizao de 2,4% apresentada em 2012; e
Acrscimo nas despesas com variao monetria sobre emprstimos e financiamentos internos, de R$ 38,1
milhes, principalmente pela captao da 17 e 18 emisses de debntures ocorrida em fevereiro e
dezembro de 2013, respectivamente.
9. Indicadores
9.1. Operacionais
O ndice de perdas de faturamento continua apresentando queda e fechou o ano de 2013 em 24,4%. Do ponto
de vista de utilizao dos recursos hdricos, importante ressaltar a queda da perda real (gua fisicamente
perdida, que corresponde a cerca de 65% do ndice de perdas da micromedio), que passou de 22,2% para
20,3% de dezembro de 2008 a dezembro 2013. O Programa Corporativo de Reduo de Perda de gua que tem
como objetivo atingir o ndice de perdas de faturamento de 18% em 2020 recebeu, at 2009, R$ 1,5 bilho de
investimentos de um montante previsto de R$ 5,9 bilhes at 2020. Apenas no ano de 2013 foram investidos R$
424 milhes.
Quanto ao volume produzido, observa-se uma queda de 0,2% apesar do aumento da populao atendida em
1,7%.
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Indicadores operacionais*
2012
(1)
Ligaes de gua
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida com abastecimento de gua
Populao atendida com coleta de esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua (3)
Perdas de gua (%)
(2)
7.679
6.128
24,2
21,0
15.019
3.059
25,7
2013
7.888
6.340
24,6
21,5
15.015
3.053
24,4
%
2,7
3,5
1,7
2,4
(0,0)
(0,2)
(5,1)
9.2. Financeiros
ndices Econmicos ao final do ano*
IPCA
TR
CDI
DLAR (R$)
IENE (R$)
2012
2013
0,79%
6,90%
2,0435
0,0237
0,92%
0,0494
9,77%
2,3426
0,0223
* No auditado
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R$ milhes
INSTITUIO
2014
Pas
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Debntures
Debntures BNDES
Debntures FI FGTS
BNDES
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral
2015
2016
2017
2018
2020 em
diante
2019
Total
100,5
83,3
57,3
22,7
47,2
0,5
113,5
425,0
61,9
594,3
73,4
45,4
49,4
0,6
825,0
61,7
236,5
73,4
45,5
56,0
0,6
473,7
64,7
257,2
73,4
45,5
58,1
0,7
499,6
68,4
431,5
73,4
45,5
58,1
0,5
677,4
72,5
494,5
73,3
45,5
58,1
743,9
630,7
493,7
123,8
250,0
226,2
382,5
2.106,9
100,5
1.043,2
2.507,7
548,0
500,1
553,1
385,4
113,5
5.751,5
89,4
48,9
56,1
21,6
216,0
641,0
89,3
48,9
56,1
194,3
1.019,3
89,4
327,6
48,9
56,1
522,0
995,7
112,9
49,1
56,1
218,1
717,7
54,1
49,4
55,8
159,3
836,7
54,1
2,9
56,7
41,5
155,2
899,1
618,8
84,2
813,7
623,4
93,6
2.233,7
4.340,6
1.108,0
87,1
1.141,3
925,3
415,3
21,6
3.698,6
9.450,1
Cronograma de amortizao
R$ milhes
1.650
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
Dvida Externa
Dvida Local
1.431
1.321
1.019
996
837
899
718
641
418
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
377
2022
342
2023
253
199
2024
2025
2026+
11. Investimentos
No ano de 2013 os investimentos totalizaram R$ 2,7 bilhes. Deste total, R$ 1,6 bilho foi realizado na Regio
Metropolitana de So Paulo e R$ 1,1 bilho nos Sistemas Regionais. R$ 1,1 bilho foi destinado para
abastecimento de gua, R$ 1,6 bilho em esgotos, conforme demostrado a seguir:
gua
652,4
451,3
1.103,7
Pgina 10 de 14
Esgoto
977,3
635,0
1.612,3
R$ milhes
Total
1.629,7
1.086,3
2.716,0
Para o perodo 2014-2018 a Companhia planeja investir R$ 12,8 bilhes, sendo R$ 3,9 bilhes em gua e R$ 6,3
bilhes em esgoto.
Plano de Investimentos 2014 2018: R$ 12,8 bilhes
Abastecimento de gua
Coleta de Esgoto
Tratamento de Esgoto
Total
2014
1.139
1.092
411
2.642
2015
1.129
1.069
478
2.676
2016
1.087
889
553
2.529
2017
956
893
647
2.496
2018
974
1.107
339
2.420
R$ milhes
Total
5.284
5.051
2.428
12.763
Teleconferncia em Ingls
31 de maro de 2014
14:00 (Braslia) / 13:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp
Pgina 11 de 14
Demonstrao de resultados
Legislao Societria
R$ mil
2013
2012
11.984.756
11.391.219
4.972.870
4.652.119
208.651
187.419
4.187.274
3.901.435
26.137
23.758
1.011.412
1.053.543
1.433.323
1.410.939
145.089
162.006
(669.189)
(653.588)
11.315.567
10.737.631
(6.816.263)
(6.449.951)
4.499.304
4.287.680
Despesas operacionais
Vendas
(637.103)
(697.252)
Administrativas
(729.117)
(717.377)
3.296
3.136.380
2.465
3.138.845
(216.800)
(266.446)
2.655.599
(23.175)
2.849.876
(6.532)
2.843.344
(245.101)
(50.571)
2.547.672
(742.578)
(593.743)
Diferidos
10.538
(42.029)
Pgina 12 de 14
1.923.559
1.911.900
683.509
683.509
2,81
2,80
(871.073)
(738.525)
4.006.622
35,4%
3.605.044
33,6%
Balano patrimonial
Legislao Societria
R$ mil
31/12/2013
31/12/2012
Reapresentado
1.782.001
1.120.053
134.855
58.401
10.333
87.405
61.039
3.254.087
1.915.974
1.038.945
109.273
53.028
64.977
118.421
29.980
3.330.598
395.512
130.457
54.827
114.030
107.003
94.952
896.781
23.660
54.039
23.846.231
199.496
24.123.426
25.020.207
28.274.294
335.687
153.098
53.158
145.302
108.099
111.047
906.391
20.826
54.046
21.967.526
196.710
22.239.108
23.145.499
26.476.097
31/12/2013
31/12/2012
275.051
640.940
314.926
115.382
456.975
631.374
323.208
20.241
77.360
116.924
2.972.381
295.392
1.342.594
267.332
152.710
414.355
565.083
389.091
24.357
148.220
159.055
3.758.189
8.809.134
129.849
549.008
2.327.016
322.267
88.678
145.160
12.371.112
7.532.661
123.731
624.071
2.592.550
331.960
87.407
168.766
11.461.146
6.203.688
124.255
6.736.389
(133.531)
12.930.801
28.274.294
6.203.688
124.255
5.387.634
(458.815)
11.256.762
26.476.097
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Estoques
Caixa restrito
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante
No Circulante
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Agncia Nacional de guas ANA
Demais contas a receber
Investimentos
Propriedades para investimentos
Intangvel
Imobilizado
Circulante
Empreiteiros e fornecedores
Parcela corrente de emprstimos e financiamentos de longo prazo
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Juros sobre o capital prprio a pagar
Provises
Servios a pagar
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes
Total do passivo circulante
No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes
Total do passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial
Total do patrimnio lquido
Total do passivo e do patrimnio lquido
Pgina 13 de 14
Fluxo de caixa
Legislao Societria
R$ mil
Descrio
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Depreciao e amortizao
Valor residual do imobilizado e intangvel baixados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Provises e variaes monetrias de provises
Juros calculados sobre emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivas
Juros e variaes monetrias ativas
Encargos financeiros de clientes
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Proviso para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Indenizaes a receber
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Proviso Sabesprev Mais
Obrigaes previdencirias
Outros ajustes
Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes)
Variaes nos Ativos e Passivos
Variaes nos ativos:
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Demais contas a receber
Variaes nos passivos:
Empreiteiros e fornecedores
Servios recebidos
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Outros
Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos
Caixa lquido proveniente das atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Aquisio de intangveis
Caixa restrito
Aumento de investimento
Aquisio de bens do ativo imobilizado
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Captaes
Amortizaes
Pagamento de juros sobre o capital prprio
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
Variao de caixa e equivalentes
Pgina 14 de 14
2013
2012
2.655.599
871.073
28.498
103.864
202.730
390.039
340.492
18.401
(7.671)
(234.138)
(50.248)
22.518
(2.465)
3.168
9.167
260.003
(33.576)
4.577.454
(600.027)
2.547.672
738.525
12.059
192.236
201.196
404.196
85.122
24.553
(12.862)
(171.481)
(50.072)
57.332
60.295
6.532
2.466
5.728
213.747
34.772
4.352.016
(858.428)
(11.515)
5.586
(6.133)
31.016
(1.669)
(13.868)
56.003
60.450
(8.858)
(29.758)
1.020
(77.613)
(15.454)
(65.883)
47.594
(146.664)
6.118
(211.502)
(158.442)
(59.211)
(1.200.245)
(533.362)
(666.883)
2.777.182
(16.898)
5.975
(33.502)
(47.800)
9.625
(583.871)
(140.115)
(53.086)
(1.150.347)
(589.189)
(561.158)
2.343.241
(2.305.031)
(30.743)
(369)
54.644
(2.281.499)
(2.008.699)
(17.377)
(5.372)
34.752
(1.996.696)
1.779.529
(1.780.673)
(498.669)
(13.809)
(116.034)
(629.656)
(133.973)
1.915.974
1.782.001
(133.973)
1.620.852
(1.518.240)
(578.705)
(40.285)
(56.272)
(572.650)
(226.105)
2.142.079
1.915.974
(226.105)