Análise financeira exercícios

ESCE IPS
Caderno de Exerccios de Anlise Financeira
ANLISE FINANCEIRA
CADERNO DE EXERCCIOS
Ano Lectivo 2015/2016
Responsvel da unidade curricular:

Francisco Leote
Docentes:
Ana Paula Guedes
Antnio Santos
Francisco Leote
Paulo Alexandre
Fevereiro, 2016
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NDICE
BALANO FINANCEIRO .......................................................................................... 3
EXERCCIO N. 1 ................................................................................................... 4
EXERCCIO N. 2 ................................................................................................... 6
EXERCCIO N. 3 AVALIAO CONTNUA ....................................................... 8
DEMONSTRAO DE RESULTADOS POR FUNES ........................................ 10
EXERCCIO N. 4 ................................................................................................. 11
EXERCCIO N. 5 ................................................................................................. 14
EXERCCIO N. 6 AVALIAO CONTNUA ..................................................... 15
ANLISE ECONMICA E FINANCEIRA ................................................................ 18
EXERCCIO N. 7 ................................................................................................. 19
EXERCCIO N. 8 ................................................................................................. 21
EXERCCIO N. 9 ................................................................................................. 23
EXERCCIO N. 10 AVALIAO CONTNUA ................................................... 25
EXERCCIO N. 11 ............................................................................................... 27
EXERCCIO N. 12 ............................................................................................... 28
EXERCCIO N. 13 ............................................................................................... 30
ORAMENTOS ........................................................................................................ 33
EXERCCIO N. 15 ............................................................................................... 34
EXERCCIO N. 16 ............................................................................................... 37
EXERCCIO N. 17 ............................................................................................... 39
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DEMONSTRAO DE RESULTADOS
POR NATUREZA E
BALANO
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EXERCCIO N. 1
O Balancete da sociedade Sfrio, SA, apresentava em 31/12/N, os seguintes saldos:
(valores em euros)
Saldos
Cdigo
Descrio
Devedor
Credor
11
Caixa
12
Depsitos ordem
3.100
21
Clientes c/corrente
3.170
21
Clientes c/ttulos a receber
1.000
22
Fornecedores c/corrente
22
Fornecedores c/ttulos a pagar
25
Financiamentos Obtidos
24
Estado e Outros Entes Pblicos
27
Outras contas a receber e a pagar
32
43
Mercadorias
Investimentos Financeiros (Quota da sociedade
RRF)
Activos Fixos Tangveis (Equipamento
Administrativo)
Depreciaes acumuladas - AFT
51
Capital
5.000
55
Reservas Legais
4.600
56
Resultados transitados
1.480
61
Custo das Mercadorias Vendidas e MC
62
Fornecimentos e Servios Externos
16.400
63
Gastos com o Pessoal
12.770
64
Gastos de depreciao e de amortizao
2.650
69
Gastos e perdas de financiamento
2.300
71
Vendas
72
Prestaes de servios
79
Juros, dividendos e outros rendimentos similares
41
43
300
5.500
790
15.500
140
2.500
7.580
300
23.000
5.450
100.480
130.300
1.500
Totais
290
173.050
173.050
1) Elabore a Demonstrao dos Resultados por Naturezas, apurando o

resultado lquido e sabendo que a taxa de IRC a aplicar ao exerccio
econmico do ano N de 25%.
2) Elabore o Balano da empresa.
3) Elabore o Balano Financeiro tendo em conta as seguintes informaes.
a) Os Financiamentos considerados de mdio longo prazo so de 12.500 e
o restante de curto prazo.
4
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b) Efetue a aplicao do resultado lquido obtido.

c) No relatrio do ROC existe uma enfse, que considera que esto
contabilizados na conta clientes, dois clientes cujos crditos somam o
valor de 1.500 , cuja probabilidade de cobrana muito reduzida e que
no esto registadas imparidades para esse efeito.
d) Obteve-se a informao que a empresa poder perder a curto prazo uma
ao judicial, que poder originar um encargo de aprox 500 .
4) Quais as fontes de financiamento que esto presentes no balano? Qual a
mais significativa em termos percentuais?
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EXERCCIO N. 2
A empresa Analitic Systems, S.A., que tem as suas transaces comerciais sujeitas
taxa normal de IVA de 23%, apresentou o seguinte balancete geral no ano N:
Valores em euros
Conta
Descrio
Saldo Dbito Saldo Crdito
12
Depsitos Ordem
14
Outros Instrumentos Financeiros
21
Clientes
22
Fornecedores
34.900,00
23
Pessoal
22.000,00
24
Estado e outros entes pblicos
22.150,00
25
26
Accionistas (Scios)
27
28
Diferimentos
33
Matrias-primas, subsidirias e de consumo
41
Investimentos Financeiros
43
Activos Fixos Tangveis
44
Activos Intangveis
51
Capital
56
Resultados Transitados
59
Outras Variaes no capital prprio
61
Custo Mercadorias Vendidas e Mat.Cons.
20.150,00
62
Fornecimento e Servios Externos
69.650,00
63
Gastos com pessoal
64
13.550,00
68
Outros Gastos e Perdas
25.300,00
69
Gastos e Perdas de financiamento
72
Prestaes de Servios
241.150,00
75
Subsidios explorao
80.700,00
78
Outros rendimentos e ganhos operacionais
61.900,00
79

Total
10.800,00
3.000,00
19.000,00
227.400,00
0,00
99.003,00
1.060,00
0,00
77.303,00
155.330,00
0,00
12.000,00
13.594,00
20.000,00
214.350,00
130,00
20,00
722.220,00
722.220,00
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Pretende-se:
1) Elabore a Demonstrao de Resultados por Naturezas da empresa, sabendo
que a taxa de IRC a aplicar ao exerccio econmico do ano N de 25%.
2) Elabore o Balano da empresa.
3) Elabore o Balano Financeiro tendo em conta as seguintes informaes:

a) Nos Financiamentos Obtidos esto includos financiamentos atravs de
locao financeira, que apresentam a seguinte composio:
a liquidar em N+2
93.500
a liquidar em N+3
33.900
b) A aplicao do resultado lquido do perodo a seguinte:
Cobertura de Prejuzos de Exerccios Anteriores
Reserva Legal 5%
O restante distribudo por:
a) Outras Reservas 50%

b) Resultados distribudos 50%
c) No relatrio do ROC existe uma nfase, em que se considera que conta Outros
Inv. Financeiros, estar sobrevalorizada em 15.000 .
d) Obteve-se a informao que a empresa poder perder a curto prazo uma ao
judicial movida por um empregado que poder originar um encargo adicional de
aprox 7.000 .
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EXERCCIO N. 3 AVALIAO CONTNUA

A sociedade Maia & Santos, Lda., que produz e comercializa medicamentos taxa
reduzida de IVA de 6% apresentava em 31 Dezembro do ano N os seguintes saldos
no Balancete do Razo (valores em euros):
Saldos
Cdigo
Descrio
Devedor
Credor
11
Caixa
9.000
12
Depsitos Ordem
21
Clientes
22
Fornecedores
25
27
32
Mercadorias
43
Ativos Fixos Tangveis
43
Depreciaes e Acumuladas
44
Ativos Intangveis
44
Amortizaes e Acumuladas
51
Capital
55
61
Reservas Legais
Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias
Consumidas
98.600
62
Fornecimentos e Servios Externos
21.500
63
Gastos com o Pessoal
74.600
64
25.500
69
Gastos e perdas de financiamento
71
Vendas
143.000
72
Prestaes de Servios
110.000
79
53.000
7.500
35.000
178.000
5.800
65.200
447.000
228.200
19.000
2.000
116.400
9.800
9.500
2.200
830.400
830.400
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Pretende-se:
1. Elabore a Demonstrao dos Resultados por Naturezas, apurando o

resultado lquido do perodo (Taxa IRC de 25%)
2. Elabore o Balano.
3. Elabore o Balano Financeiro tendo em conta as seguintes informaes:
a) A conta de Financiamentos obtidos apresenta a seguinte composio:

Financiamentos obtidos:
a liquidar em N+1
56.000
a liquidar em N+2
73.500
a liquidar em N+3
48.500
b) Em Assembleia-Geral os scios decidiram aplicar o Resultado lquido do

perodo da seguinte forma:
Cobertura de Prejuzos de Exerccios Anteriores
Reserva Legal 5%
O restante distribudo por:
Outras Reservas 60%
Resultados distribudos 40%
c) No relatrio do ROC, existe uma nfase que relata que a conta Ativos
Intangveis, estar sobrevalorizada em 10.000 .
d) Obteve-se a informao que a empresa no estar a considerar a totalidade
de uma dvida, contabilizada em Outros Credores,
pelo que esta rbrica
estar subavaliada em 1.500 .
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DEMONSTRAO DE
RESULTADOS POR FUNES
10
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EXERCCIO N. 4
A empresa Informat, Lda., que comercializa material de escritrio, apresentou
durante o ano de 2015 os seguintes elementos (valores em euros):
1) Investimentos:
Ativos Fixos Tangveis - Comercial
Valor
Aquisio
42.500
Vida til
Veculo Pesado Gasleo
Ano
Aquisio
2013
Veculo Ligeiro Gasolina
2012
17.500
Computador
2013
3.000
Monta Cargas
2011
21.000
Descrio
Ativos Fixos Tangveis - Administrativo

Valor
Aquisio
1.500
Vida til
Computador
Ano
Aquisio
2012
Veculo Ligeiro Gasolina
2013
15.000
Mobilirio de Escritrio
2010
12.500
Ano
Aquisio
2009
Valor
Aquisio
3.000
Vida til
2013
2.250
2013
7.500
Descrio
Activos Intangveis
Descrio
Projeto de
Desenvolvimento
Marca
Licena de
Comercializao
2) Relaes c/ Fornecedores:
Compras
600.000
Descontos comerciais obtidos
Descontos p.p. obtidos
3.000
Juros pagos
1.750
15.000
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3) Relaes c/ Clientes:
Vendas
Descontos comerciais concedidos
Descontos de p.p. concedidos
Devolues
Juros recebidos
900.000
17.500
6.000
15.000
1.000
4) Relaes c/ Bancos:
Juros de financiamento
Juros de Depsitos Ordem
Juros de Aplicaes Tesouraria CP
3.000
500
1.250
5) Despesas com Pessoal:
Vendedores
19.500
Motoristas
12.000
Pessoal do armazm
20.000
Escriturria
Gerente
7.000
14.000
6) Outras Despesas:
Gasleo
7.500
Almoos Motoristas
1.250
Almoos Gerente
2.750
Gasolina da Viatura Comercial
2.000
Gasolina da Viatura Administrativa
1.000
Reparao das Viaturas Comerciais
5.500
Limpeza
1.800
Electricidade do armazm
2.000
Electricidade do escritrio
1.000
Comunicaes (Telefone, etc)
7.500
Renda do escritrio
6.000
12
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7) Outras Informaes:
a) Em 31/12/2014, havia em armazm mercadorias no valor de 75.000
b) Em 31/12/2015, havia em armazm mercadorias no valor de 50.000
c) Durante o ano de 2015, pagaram-se 6.000 de seguros, sendo 2.500
referentes s viaturas (500 da viatura administrativa e o restante das
viaturas comerciais), 1.000 referentes ao armazm, sendo o restante de
seguros de acidentes de trabalho (2.000 do pessoal comercial e 500 do
pessoal administrativo).
d) IRC 25%
Pretende-se:
Elaborao da Demonstrao dos Resultados por Funes do ano de 2015.
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EXERCCIO N. 5
Demonstrao de Resultados por Funes
Vendas e servios prestados
Custo das vendas e dos servios Prestados
Resultados Brutos
Outros Rendimentos
Gastos de distribuio
Gastos administrativos
Gastos de Investigao e Desenvolvimento
Montante
Valores Corrigidos
3.000.000
-1.800.000
45.000
- 300.000
- 400.000
0
Outros Gastos
- 20.000
Resultados Operacionais
Gastos de Financiamento (lquidos)
Resultados Antes de Impostos
Impostos sobre o rendimento do perodo (25%)
Resultado Lquido do Perodo
- 10.000
Depois de elaborada a Demonstrao de Resultados por Funes (parcial), e

sabendo que se trata de uma Empresa que fabrica e comercializa material escritrio,
detectou-se que faltam ainda contabilizar os seguintes documentos:
1. Rappel concedido a clientes

2. Descontos PP concedidos a clientes
3. Vencimento do Vendedor
4. Vencimento do Operador de Fbrica
5. Almoos do Gerente
6. Descontos comerciais obtidos dos fornecedores
7. Electricidade do escritrio
8. Juros de depsitos a prazo
50.000
12.500
5.000
10.000
15.000
3.500
7.500
4.000
Pretende-se:
Elabore a nova Demonstrao de Resultados por Funes (completa), utilizando as
informaes dadas.
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A empresa Gaiazul, Lda., que fabrica electrodomsticos, apresentou durante o ano

de 2015 os seguintes elementos (valores em euros):
1) Investimentos:
Valor
Aquisio
2.736
Vida til
Software Informtico do Armazm
Ano
Aquisio
2015
Marca Registada
2012
3.780
Edifcio fabril
Viatura pesada de mercadorias a gasleo
2011
2013
367.000
8.400
20
5
Mobilirio de escritrio
2012
2.650
10
Equipamento Informtico do Escritrio
2014
1.260
Viatura ligeira da Gerncia a gasolina
2014
3.360
Descrio
2) Relaes c/ os Fornecedores:
Compras
210.000
Descontos comerciais
2.840
Rappel
1.700
Descontos p.p.
700
Juros
990
3) Relaes c/ os Clientes:
Vendas
361.000
Descontos comerciais
1.970
Descontos de p.p.
2.190
Devolues
4.120
Rappel
1.300
Juros
2.100
15
ESCE IPS
4) Relaes c/ Bancos:
Juros de Emprstimos
4.280
Juros de Depsitos a Prazo
1.410
Juros de Depsitos Ordem
Juros de Aplicaes Financeiras
Juros da c/c Caucionada
750
1030
830
5) Despesas com Pessoal:
Encarregado do Armazm
4.620
Motorista da viatura pesada
2.860
Gerncia
4.800
Secretria da Administrao
3.300
Secretria da Direco Comercial
3.000
Empregada da limpeza (escritrio)
1.500
Motorista da gerncia
2.100
Tcnico informtico do armazm
3.740
Operadora de dados do armazm
1.800
Operador de Fbrica
4.500
6) Outras Despesas:
Gasleo (viatura de mercadorias)
Almoos Motoristas:
2.320
380
- Motorista da gerncia 185

- Motorista da viatura pesada 205
Almoos Gerente
550
Gasolina (viatura de gerncia)
Reparao da viatura pesada (mercadorias)
800
Electricidade do armazm
600
Electricidade do escritrio
350
Electricidade da fbrica
250
Comunicaes
900
Material de escritrio
410
1.400
16
ESCE IPS
Seguro do pessoal:
420
- Armazm e distribuio 200

- Administrativo 120
- Fbrica - 100
gua do armazm
710
Conservao de mquinas da fbrica
605
7) Outras Informaes:
Existncias:
01 Janeiro de 2015 29.000
31 Dezembro de 2015 31.000
IRC 25%
Pretende-se:
Elaborao da Demonstrao dos Resultados por Funes.
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ESCE IPS
ANLISE ECONMICA
E FINANCEIRA
18
ESCE IPS
EXERCCIO N. 7
Considere o seguinte Balano Financeiro da empresa Almeida, Lda em 31.12. N
(Valores em euros)
BALANO FINANCEIRO EM 31-12-N da EMPRESA ALMEIDA, LDA.
RUBRICAS
NOTAS
DATAS
31.12.N
ACTIVO
Activo no corrente:
Activos fixos tangveis
Activos intangveis
Participaes financeiras
Accionistas/scios
86.790,00
134.676,00
79.880,00
301.346,00
Activo corrente:
Inventrios
Clientes
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Caixa e depsitos bancrios
134.675,00
49.880,00
19.952,00
55.866,00
27.733,00
288.106,00
589.452,00
Total do Activo
CAPITAL PRPRIO E PASSIVO
Capital prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
150.000,00
11.962,00
16.905,00
178.867,00
Resultado lquido do perodo

Total do capital prprio
178.867,00
Passivo
Passivo no corrente
Provises
Financiamentos obtidos
Outras contas a pagar
Passivo corrente
Fornecedores
Dividendos
Total do passivo
Total do Capital Prprio e do Passivo
79.808,00
49.880,00
129.688,00
(1)
124.501,00
31.923,00
109.808,00
665,00
14.000,00
280.897,00
410.585,00
589.452,00
(1) - referente a IVA e Seg. Social
Nota: O Estado e outros entes pblicos no Activo Corrente referente a IVA
19
ESCE IPS
Pretende-se:
Defina, calcule e tire as concluses possveis sobre os seguintes indicadores:
1. Fundo de Maneio (FM)
2. Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (TRL)
4. Autonomia Financeira
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
7. Liquidez Reduzida
20
ESCE IPS
EXERCCIO N. 8
Considere os seguintes Balanos Financeiros da empresa Valmar, SA:
(Valores em euros)
BALANO FINANCEIRO EM 31-12-N da EMPRESA VALMAR,LDA
RUBRICAS
NOTAS
31.12.(N-2)
31.12.(N-1)
31.12.N
ACTIVO
Activo no corrente:
Activos intangveis
Accionistas/scios
Activo corrente:
Inventrios
Clientes
Accionistas/scios
Total do Activo
20.000,00
3.360,00
26.160,00
3.000,00
1.000,00
25.750,00
2.500,00
1.000,00
23.360,00
30.160,00
29.250,00
11.000,00
26.000,00
14.500,00
34.900,00
19.000,00
36.000,00
2.250,00
4.500,00
43.750,00
67.110,00
960,00
2.580,00
52.940,00
83.100,00
5.600,00
8.000,00
68.600,00
97.850,00
25.000,00
2.000,00
4.000,00
(2.500,00)
28.500,00
25.000,00
2.550,00
4.000,00
(162,00)
31.388,00
25.000,00
4.500,00
9.100,00
28.500,00
31.388,00
38.600,00
6.500,00
4.500,00
6.500,00
5.000,00
500,00
5.500,00
28.520,00
1.100,00
1.000,00
1.490,00
39.000,00
2.712,00
3.000,00
1.500,00
32.110,00
38.610,00
67.110,00
46.212,00
51.712,00
83.100,00
40.260,00
6.905,00
1.000,00
1.200,00
5.385,00
54.750,00
59.250,00
97.850,00

Capital prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas

38.600,00
Passivo
Passivo no corrente
Provises
Passivo corrente
Fornecedores
Dividendos
Total do passivo
(1)
(2)
4.500,00
(1) - referente a: IVA e Seg. Social; N-1: 1400 IVA e SS e 1312 IRC; N: 1500 IVA e SS e 5405 IRC.
(2) - referente a Credores de Explorao.
21
ESCE IPS
Pretende-se:
Calcule e interprete os seguintes indicadores/rcios para os trs anos:
3. Tesouraria (TRL)
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
22
ESCE IPS
EXERCCIO N. 9
Considere as dem. financeiras da Vinisado, Lda, empresa que produz e comercializa vinhos,
que compra as M. Primas taxa de IVA de 6% e vende os produtos taxa de IVA de 13%.
Balano:
Rbricas
N-2
N-1
25.280,00
41.800,00
44.680,00
25.280,00
41.800,00
44.680,00
Inventrios
22.000,00
23.000,00
25.000,00
Clientes
41.000,00
48.900,00
52.000,00
2.250,00
1.300,00
5.320,00
4.500,00
1.150,00
5.500,00
69.750,00
74.350,00
87.820,00
95.030,00
116.150,00
132.500,00
Capital realizado
35.500,00
36.700,00
42.000,00
Reservas legais
1.300,00
1.300,00
3.470,00
(500,00)
(5.750,00)
36.300,00
32.250,00
46.470,00
36.300,00
32.250,00
46.470,00
10.000,00
22.000,00
14.000,00
10.000,00
22.000,00
14.000,00
41.000,00
52.000,00
57.000,00
1.300,00
1.600,00
7.020,00
4.940,00
6.000,00
3.650,00
Outras contas a pagar de explorao
1.490,00
2.300,00
2.400,00
48.730,00
61.900,00
72.030,00
Total do passivo
58.730,00
83.900,00
86.030,00
95.030,00
116.150,00
132.500,00
ACTIVO
Activo no corrente:
Activos intangveis
Activo corrente:

Accionistas/scios
Total do Activo
Capital prprio
Outras reservas
1.000,00

Passivo
Passivo no corrente
Provises
Passivo corrente
Fornecedores
Estado e outros entes pblicos - a)
Accionistas/ scios
1.960,00
NOTA: a) Estado e outros entes pblicos: Ano N-2: 1.300 de IRS e Seg. Social; Ano N-1:1.600 de
IRS e SS; Ano N: IRS e SS 1900, IRC: 5120
23
ESCE IPS
Demonstrao de resultados por funes:

(Valores em euros)
N-2
N-1
Vendas e Servios Prestados
350.000
375.000
396.000
Custo das Vendas e das prestaes de servios
-256.000
-290.000
-292.000
Resultados Brutos
94.000
85.000
104.000
Gastos de Distribuio
-38.000
-40.000
-41.000
Gastos Administrativos
-32.500
-33.000
-33.500
23.500
12.000
29.500
Gastos de Financiamento (Liquido)
-15.250
-17.250
-13.500
8.250
-5.250
16.000
IRC
-2.640
Resultado Lquidos
5.610
Outros Rendimentos
Outros Gastos
-5.120
-5.250
10.880
Nota - O custo lquido de financiamento inclui:

N-2
Juros e Rendimentos similares Obtidos
N-1
250
200
200
Juros e Gastos similares Suportados
15.500
17.450
13.700
15.250
17.250
13.500
Pretende-se:
Calcule e interprete os seguintes indicadores/rcios para os trs anos, considerando o valor
mdio de FSE = 50.000 euros para qualquer um dos anos:
3. Tesouraria (TRL)
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
8. Rendibilidade dos Capitais Prprios
9. Rendibilidade das Vendas
10. Rendibilidade do Activo
11. PMR
12. PMP (existncias iniciais em N-2 = 20.000 euros)
13. PMI
24
ESCE IPS

Considere o balano e a demonstrao de resultados da empresa Setubales, SA (valores
em euros), que comercializa bens e servios com a taxa de IVA de 23%.
ANOS
RUBRICAS
N-2
N-1
ACTIVO
Activo no corrente
Activos Fixos Tangveis
Equipamento Bsico
72.500,00
210.250,00
203.000,00
Equipam. transporte
72.500,00
79.750,00
72.500,00
Equipam. Administrativo
14.500,00
14.500,00
7.250,00
159.500,00
304.500,00
282.750,00
Total do Activo no corrente

Activo Corrente
Inventrios
29.000,00
36.250,00
43.500,00
Clientes
72.500,00
108.750,00
116.000,00
7.250,00
8.700,00
9.425,00
Estado e outros entes pblicos (IVA)

Accionistas
Caixa e Depsitos Bancrios
Total do Activo
1.450,00
43.500,00
50.750,00
110.200,00
197.200,00
219.675,00
269.700,00
501.700,00
502.425,00
145.000,00
145.000,00
239.250,00
2.900,00
2.900,00
2.900,00
57.275,00
- 238.525,00
90.625,00
3.625,00

CAPITAL PRPRIO
Capital Realizado
Reservas legais
Resultados Transitados
13.775,00
Resultado Lquido do Perodo

134.125,00
Passivo no corrente
36.250,00
10.875,00
7.250,00
36.250,00
10.875,00
7.250,00
Fornecedores
58.000,00
101.500,00
217.500,00
Estado e outros entes pblicos(IRS+SS)
12.325,00
15.950,00
17.400,00
29.000,00
261.000,00
246.500,00
21.750,00
10.150,00
99.325,00
400.200,00
491.550,00
Total do Passivo
135.575,00
411.075,00
498.800,00
269.700,00
501.700,00
502.425,00
Passivo Corrente
Outras contas a pagar de Explorao
RUBRICAS
ANOS
25
ESCE IPS
N-2
N-1
507.500,00
551.000,00
565.500,00
362.500,00
413.250,00
427.750,00
Resultado Bruto
145.000,00
137.750,00
137.750,00
Outros rendimentos
Gastos distribuio
87.000,00
101.500,00
116.000,00
43.500,00
58.000,00
65.250,00
7.250,00
14.500,00
29.000,00
Outros gastos
Resultado Operacional
Gastos de financiamento (lquido)
7.250,00
3.625,00
3.625,00
Impostos sobre o rendimento do perodo
72.500,00
7.250,00
108.750,00
43.500,00
- 181.250,00
43.500,00

3.625,00
Nota: Outros Gastos: Descontos de PP efectuados aos clientes
36.250,00
- 181.250,00
Pretende-se:
Calcule e interprete os seguintes indicadores/rcios para os trs anos:
1 Fundo de Maneio (FM)

2 Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (TRL)
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
8. Rendibilidade dos Capitais Prprios
9. PMR e PMP e PMI (sabendo que as Existncias iniciais de Inventrios em N-2 foram de
27.000,00 e que os FSE apresentam uma mdia anual de 60.000,00 ).
26
ESCE IPS
EXERCCIO N. 11
A empresa Sousa & Ribeiro, Lda., que comercializa refrigerantes, apresentou a

seguinte Demonstrao de Resultados por Funes:
(Valores em euros)
N-2
210.000
275.000
281.000
-165.000
-222.000
-212.000
45.000
53.000
69.000
-23.500
-21.000
-23.650
-21.250
-24.050
-21.500
-2.000
-5.000
500
6.100
18.450
-1.000
-1.800
-600
-500
4.300
17.850
-1.183
-4.730
-500
3.118
13.120
Resultados Brutos
N-1
Outros Rendimentos
Gastos de Distribuio
Gastos Administrativos
Outros Gastos
IRC
Resultado Lquidos
Nota: O Custo Liquido do financiamento inclui:

N-2
Juros e Rendimentos similares Obtidos
N-1
250
%
300
Juros e Gastos similares Suportados
1.250
1.800
900
1.000
1.800
600
Pretende-se:
a) Usando valores absolutos e percentuais, faa a anlise econmica, tendo em
considerao as seguintes correlaes:
1. Margem Bruta/Vendas
2. Gastos de Distribuio/Vendas
3. Gastos Administrativos/Vendas
b) Identifique quais os fatores que considera preponderantes na gesto da

empresa, que justificaram a evoluo econmica registada pela empresa.
27
ESCE IPS
EXERCCIO N. 12
Considere o seguinte Balano e Demonstrao de Resultados por Funes da

empresa Sadicor, Lda., que presta servios com a taxa de IVA de 23%.
BALANO
RUBRICAS
ACTIVO
Activo no corrente:
Equipamento bsico
Equipamento de transporte
Equipamento de administrativo
Activo corrente:
Inventrios
Clientes
Total do Activo
Capital prprio
Capital realizado
Aces (quotas) prprias
Outras variaes no capital prprio
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Accionistas/scios
Outras contas a pagar Forn. Investimento
Total do passivo
Montantes expressos em Euro

DATAS
31.12.N-2
31.12.N-1
31.12.N
10.000
40.000
5.070
55.070
8.500
31.470
4.500
44.470
7.500
81.870
4.000
93.370
17.500
32.600
1.500
2.450
54.050
109.120
8.030
43.860
1.600
3.450
56.940
101.410
24.050
36.550
3.300
7.640
71.540
164.910
42.000
2.300
-1.500
-2.400
40.400
42.000
2.300
-6.150
0
38.150
60.000
4.000
0
0
64.000
18.000
0
18.000
21.000
0
21.000
9.000
10.000
19.000
42.000
1.400
0
6.400
920
0
50.720
68.720
109.120
33.500
1.350
0
7.000
410
0
42.260
63.260
101.410
49.600
5.460
650
6.200
0
20.000
81.910
100.910
164.910
28
ESCE IPS
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS POR FUNES

RUBRICAS
Vendas e servios prestados
Custo das vendas e dos servios prestados
Resultado bruto
Outros rendimentos
Gastos de investigao e desenvolvimento
Outros gastos
Resultado operacional
Gastos de financiamento (lquidos) a)
Resultado antes de impostos
Imposto sobre o rendimento do perodo
a)
Juros e rendimentos similares obtidos
Juros e gastos similares suportados
Montantes expressos em Euro

PERODOS
%
31.12.N-1
%
31.12.N-2
31.12.N
290.000
-232.000
58.000
333.500
-283.500
50.000
333.500
-266.800
66.700
-31.000
-21.000
-34.720
-21.420
-29.450
-16.800
-7.680
-1.680
-1.220
-2.900
0
-2.900
-490
-6.630
-1.000
-7.630
0
-7.630
-6.700
13.750
-1.250
12.500
-4.000
8.500
0
-1.220
2.000
-3.000
0
-1.250
Pretende-se:
a) Usando valores absolutos e percentuais, faa a anlise econmica, tendo em
1. Margem Bruta/Vendas
2. Gastos de Distribuio/Vendas
3. Gastos Administrativos/Vendas
b) Clculo do PMR para os trs anos e PMP para os anos N-1 e N.
Nota: utilize um valor anual de 20.000 para os FSE.
c) Indique as fontes de financiamento utilizadas na aquisio do equipamento de

transporte no ano N.
29
ESCE IPS
EXERCCIO N. 13
A empresa Maia Sport, Lda., que comercializa artigos de desporto, a seguinte
Demonstrao de Resultados por Funes:
(Valores em euros)
N-2
Vendas
Custo das Vendas e das prestaes de
servios
Resultados Brutos
N-1
310.000
425.000
415.000
220.000
320.500
308.000
90.000
104.500
107.000
49.500
55.800
52.700
39.800
42.100
38.200
2000
850
1.070
-1.300
5.750
15.030
1.240
2.350
3.130
-2.540
3.400
11.900
-2.540
2.465
8.747
Outros rendimentos
Outros gastos
Gastos de financiamento (lquidos)
Impostos sobre rendimento perodo
Resultado Lquido do perodo
Informaes adicionais:
Os custos variveis e os custos fixos da empresa no trinio so os seguintes:
Custos Variveis
Custos Fixos
Custo das Vendas

70% Gastos de Distribuio
40% Gastos Administrativos
100% Outros Gastos
Restantes Gastos de Distribuio e Administrativos
Pretende-se que:
1. Analise o risco econmico da empresa durante o trinio, utilizando os seguintes
indicadores/rcios:
a) Grau de alavanca operacional (GAO)
b) Ponto crtico das vendas em valor (V*)
c) Margem de segurana (MS)
2. Utilizando o GAO, determine os Resultados Operacionais no ano N para um

aumento de vendas de 10%, supondo que a estrutura de custos se mantm
inalterada.
30
ESCE IPS

A empresa Hoje e Sempre, Lda., que comercializa artigos para o lar, apresenta a
seguinte Demonstrao de Resultados por Funes:
(Valores em euros)
N-2
Vendas
Custo das Vendas e das prestaes de
servios
Resultados Brutos
N-1
300.000
425.000
410.000
220.000
320.000
310.000
80.000
105.000
100.000
49.000
55.000
50.000
39.500
42.000
30.000
2.000
5.000
8.000
-10.500
3.000
12.000
1.250
1.650
3.000
-11.750
1.350
9.000
-11.750
1.350
9.000
Outros rendimentos
Outros gastos
Gastos de financiamento (lquidos) a)
Impostos sobre rendimento perodo
Resultado Lquido do perodo
Informaes adicionais:
a) Os gastos de financiamento lquidos incluem:
N-2
Juros e rendimentos similares obtidos
N-1
250
350
300
Juros e gastos similares suportados
1.500
2.000
3.300
Gastos de financiamento lquido
1.250
1.650
3.000
31
ESCE IPS
Pretende-se que:
1. Usando valores absolutos e percentuais, faa a anlise econmica, tendo em

a) Margem Bruta/Vendas
b) Gastos de Distribuio/Vendas
c) Gastos Administrativos/Vendas
2. Considerando que os Custos Variveis e os Custos Fixos da empresa no trinio

so os seguintes:
Custos Variveis
Custos Fixos
Custo das Vendas

Outros Gastos
75% Gastos de Distribuio
20% Gastos Administrativos
Restantes Gastos de Distribuio e Administrativos
A) Analise o risco econmico da empresa durante o trinio, utilizando os seguintes

indicadores/rcios:
i) Grau de alavanca operacional (GAO)
ii) Ponto crtico das vendas em valor (V*)
iii) Margem de segurana (MS)
B) Utilizando o GAO, determine os Resultados Operacionais no ano N para uma

reduo de vendas de 15%, supondo que a estrutura de custos se mantm
inalterada.
C) Admitindo que:
- Custo das Vendas e dos servios prestados = Custo das Mercadorias Vendidas
- Fornecimentos e Servios Externos relativos ao ano N so os seguintes:
- Gastos de Distribuio
18.000
- Gastos Administrativos
4.800
Calcule o Valor Acrescentado Bruto (VAB) da empresa no ano N.

32
ESCE IPS
ORAMENTOS DE TESOURARIA
E FINANCEIRO
33
ESCE IPS
EXERCCIO N. 15
A Savegolf, S.A., que se dedica comercializao de artigos de golf, detm os
seguintes elementos para elaborao do seu Oramento Anual de Tesouraria para o
ano de 2016:
Balano Inicial Previsional

ACTIVO
ACTIVO N/CORRENTE
Activ Fixos Tangveis
Activ Fixos Intangveis
Particip. Financeiras
TOT.AC.N/CORRENTE
ACTIVO CORRENTE
Inventrios
Mercadorias
6.000,00 TOTAL CAPITAL PRP.
Disponibilidades
Depsitos Bancrios
Caixa
TOTAL AC.CORRENTE
30.000,00
30.000,00
3.000,00 PASSIVO
36.000,00
Dvidas a Terceiros
Outros Credores
19.900,00 Accionistas
Estado EOEP
Emprstimos Obtidos
12.400,00 Fornecedores C/C
Dvidas de Terceiros
Clientes
TOTAL DO ACTIVO
CAPITAL PRPRIO
27.000,00 Capital
7.000,00
25.000,00
25.000,00
8.000,00
1.000,00
20.000,00
7.700,00
60.000,00 TOTAL DO PASSIVO
66.000,00
96.000,00 TOTAL PASSIVO E CP
96.000,00
Vendas
As vendas previstas (sujeitas a IVA taxa de 23%) e respectivas condies so as
seguintes:
Produtos
Tacos
Sacos
Bolas
Total
Prazo mdio de recebimento

trinta dias
trinta dias
pronto pagamento
Valor
232.800.000
165.600.000
8.376.000
406.776.000
O IVA liquidado trimestralmente, e entregue nos cofres do Estado at ao dia 15

dos meses de:
Maio (relativo s operaes decorridas durante o primeiro trimestre);
Agosto (relativo s operaes decorridas durante o segundo trimestre);
Novembro (relativo s operaes decorridas durante o terceiro trimestre) e
Fevereiro do ano seguinte (relativo s operaes decorridas durante o quarto

trimestre).
34
ESCE IPS
Prev-se que as vendas sejam repartidas de seguinte forma:

Ms
Janeiro
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Total
Tacos
19.680
19.680
19.680
19.200
19.200
19.200
19.200
19.200
19.200
19.200
19.680
19.680
Sacos
14.720
14.720
14.720
12.880
12.880
12.880
12.880
12.880
12.880
14.720
14.720
14.720
Bolas
698
698
698
698
698
698
698
698
698
698
698
698
232.800
165.600
8.376
Compras
Prev-se que durante o ano sejam adquiridas as seguintes mercadorias (sujeitas a
IVA taxa de 23%), cujo prazo mdio de pagamento de sessenta dias:
Ms
Janeiro
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Total
Tacos
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
9.470
Sacos
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
Bolas
235
235
235
235
235
235
235
235
235
235
235
235
113.640
84.000
2.820
Custos Comerciais e Administrativos

Os
pagamentos
de
ordenados
dos
trabalhadores
da
empresa
totalizam
mensalmente 11 960, sendo pago em 31 de Julho o subsdio de frias e a 15 de

Dezembro o 13 ms.
Aos trabalhadores retido na fonte, mensalmente:

Taxa social nica: 11% e IRS no valor total de 1 350.
35
ESCE IPS
Os encargos com a Segurana Social correspondem a 23,75% do valor dos

ordenados.
Os valores relativos Segurana social e ao IRS retido, so entregues nos cofres do
Estado at ao dia 20 do ms seguinte ao que respeitam.
O Seguro de Acidentes de Trabalho tem um prmio anual pago em Janeiro de cada
ano no valor de 5 863.
A empresa prev gastar em gua e electricidade uma mdia de 282 (sujeito a IVA
taxa de 6%) mensais e em comunicaes 200 (sujeito a IVA taxa de 23%)
tambm mensal pagos no prprio ms do consumo.
Diversos
No se prev qualquer investimento ou desinvestimento.
Em 2016 prev-se receber e pagar os seguintes valores referentes ao ano anterior:
Clientes: 50% em Janeiro e 50% em Fevereiro
Fornecedores: 50% em Janeiro e 50% em Fevereiro
Estado: IRS 1 100
Segurana Social 4 400
IVA 19 500
Oramento Financeiro
Os excessos mensais de tesouraria so constitudos em depsitos a prazo mensais
a trinta dias. As necessidades de tesouraria so cobertas com financiamentos
bancrios de curto prazo.
Financiamentos Obtidos: 25% em Janeiro, 25% em Fevereiro e 50% em Maro
Juros pagos: 400 em Janeiro; 300 em Fevereiro; 200 em Maro
Dividendos pagos em Maro: 2.500
IRC pago em Maio: 2.500
Pretende-se:
1. Oramento mensal de Tesouraria
2. Oramento mensal Financeiro
36
ESCE IPS
EXERCCIO N. 16
A Consome, S.A., que se dedica venda de mquinas registadores, detm os

seguintes elementos para elaborao do seu Oramento MENSAL de Tesouraria:
Disponibilidade Finais de Tesouraria previstas para Maro/2016 = 15.000
Vendas
Vendas previstas para o primeiro quadrimestre de 2016: Jan: 100.000; Fev:
150.000; Maro: 125.000; Abril: 130.000; Prazo Mdio Receb. = 60 dias.
Fatura de prestao de servios: Maro/16: 1.000; Abril/16: 2.500
Compras
Compras previstas para o primeiro quadrimestre de 2016: Jan: 60.000; Fev:
130.000; Maro: 70.000; Abril: 90.000; Prazo Mdio Pagamento = 90 dias.
Outros Gastos Comerciais e Administrativos (2016)
Gastos com Pessoal:

Os pagamentos de ordenados dos trabalhadores da empresa sero os seguintes
(ordenado bruto):
Jan: 10.000; Fev: 12.000; Maro: 10.000; Abril: 11.000;
Notas:
- Aos trabalhadores retido na fonte, mensalmente: Taxa social nica: 11%; IRS:
20%.
- Os encargos com a Segurana Social (encargo empresa) correspondem a
23,75% do valor dos ordenados.
- Os valores relativos Segurana social e ao IRS retido so entregues nos cofres
do Estado at ao dia 20 do ms seguinte ao que respeitam.
37
ESCE IPS
Outros Gastos:
Gastos (Fatura de Abril) empresa de Transportes Alfa, Lda : 15.000
Pagamentos de electricidade: Jan: 2.500; Fev: 2.000 Maro: 5.000; Abril: 6.000
Pagamentos de combustvel: Jan: 2.000; Fev: 3.000 Maro: 4.000; Abril: 2.500
Fatura de Abril do Tcnico Oficial de Contas: 2.500
Investimentos/financiamentos
Utilizao mensal prevista das Contas Correntes Caucionadas:
Jan: 10.00; Fev: 20.000 Maro: 25.000; Abril: 15.000
Venda de um veculo automvel em Maro por 30.000, com recebimento previsto
em 3 tranches mensais de igual valor (a 1 tranche a ser recebida em Maro).
Venda de um empilhador em Janeiro por 10.000, com recebimento previsto em 3
tranches mensais de igual valor (a 1 tranche a ser recebida em Janeiro).
Pagamento previsto das Rendas de Leasing e emprstimo mdio prazo:

Leasing: Jan: 2.100; Fev: 2.500; Maro: 2.400; Abril: 2.000
Emprstimo: Jan: 0 ; Fev: 50.000; Maro: 60.000; Abril: 75.000
Pretende-se:
Elabore o Oramento de Tesouraria e o Oramento Financeiro para o Ms de ABRIL
de 2016, utilizando a informao supra referida e a que julgue necessria para a sua
elaborao (utilize apenas uma coluna para a elaborao do oramento).
38
ESCE IPS
EXERCCIO N. 17
Considere os seguintes elementos da empresa Set123, SA, que se dedica ao
comrcio de peas automvel:
Vendas Previstas 2016: Jan: 120.000; Fev: 100.000 Maro:150.000; Prazo
Recebimento = Pronto Pagamento
Compras Previstas 2016: Jan:110.000; Fev: 120.000 Maro:115.000 ; Prazo
Mdio Pagamento = 60 dias
Pagamento Ordenados: Ord brutos Fev: 30.000; Maro: 35.000 ; As retenes
mensais efectuadas aos empregados Seg Social (11%) e IRS (20%) e a SS paga
pela empresa (23.75%), que incidem sobre ordenados so pagas no Ms seguinte
ao do pagto do Ordenado
Utilizao em Mar/16, de 30.000 , do limite da Conta Corrente Caucionada da
empresa.
Fatura simplificada de Maro/16 referente aquisio de papel A4 para consumo
da empresa: 2.500
Aquisio de um veiculo comercial usado em Mar/16, por 50.000, pago 50% a
pronto pagamento e o restante a 60 dias.
Fatura de Jan/16 de aquisio de material de escritrio de 5.000, Prazo de
pagamento a 30 dias.
Fatura simplificada de Maro/16, no valor de 7.500, referente a prestao de
servios efetuados pela empresa.
Disponibilidade iniciais = 50.000
Elabore o Oramento de Tesouraria/Financeiro para o Ms de Maro de 2016
39
ESCE IPS
A SET, S.A., que se dedica venda de brinquedos, detm os seguintes elementos

para elaborao do seu Oramento MENSAL de Tesouraria:
- Vendas Previstas 2016: Jan: 80.000; Fev: 70.000 Maro:45.000; Prazo Mdio
Receb = 30 dias.
- Compras Previstas 2016: Jan:45.000; Fev: 40.000 Maro:10.000 ; Prazo
Mdio Pagto = 60 dias
- Pagamento Ordenados:
Ord brutos : Jan:8.000; Fev: 10.000; Maro: 9.000 ;
As retenes mensais efectuadas aos empregados Seg Social (11%) e IRS (20%) e
a SS paga pela empresa (23.75%), que incidem sobre ordenados so pagas no ms
seguinte ao do pagamento do Ordenado.
- Venda de veiculo distribuio em Fev/16 por 60.000 (recebimento em 3 tranches
mensais iguais em Fevereiro, Abril e Junho)
- Recebimento de Juros de Aplicaes Financeiras: Jan: 500; Fev: 1.500; Maro:
1.000
- Fatura simplificada de Maro/2016, relativa a despesas de consumveis de
informtica: 1.500
- Fatura de Jan/2016 de 25.000, referente aquisio de computador e servidor
para empresa. Prazo Pagto 60 dias.
- Pagamento previsto das Rendas de Leasing e emprstimo mdio prazo:
Leasing: Jan: 2.100; Fev: 2.500; Maro: 2.400;
Emprstimo: Jan: 2.500 ; Fev: 2.000; Maro: 5.000;
- Disponibilidade Inicial = 20.000
Elabore o Oramento de Tesouraria/Financeiro para o Ms de Maro de 2016 (utilize

apenas uma coluna para a elaborao do oramento).
40

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Responsvel da unidade curricular:

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Clientes c/ttulos a receber

Fornecedores c/ttulos a pagar

Estado e Outros Entes Pblicos

Outras contas a receber e a pagar

Custo das Mercadorias Vendidas e MC

Fornecimentos e Servios Externos

Gastos com o Pessoal

Gastos de depreciao e de amortizao

Gastos e perdas de financiamento

Juros, dividendos e outros rendimentos similares

1) Elabore a Demonstrao dos Resultados por Naturezas, apurando o

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

b) Efetue a aplicao do resultado lquido obtido.

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Saldo Dbito Saldo Crdito

Outros Instrumentos Financeiros

Estado e outros entes pblicos

Outras contas a receber e a pagar

Matrias-primas, subsidirias e de consumo

Activos Fixos Tangveis

Outras Variaes no capital prprio

Custo Mercadorias Vendidas e Mat.Cons.

Fornecimento e Servios Externos

Gastos com pessoal

Gastos de depreciao e de amortizao

Outros Gastos e Perdas

Gastos e Perdas de financiamento

Outros rendimentos e ganhos operacionais

Juros, dividendos e outros rendimentos similares

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

3) Elabore o Balano Financeiro tendo em conta as seguintes informaes:

b) A aplicao do resultado lquido do perodo a seguinte:

Cobertura de Prejuzos de Exerccios Anteriores

O restante distribudo por:

a) Outras Reservas 50%

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

EXERCCIO N. 3 AVALIAO CONTNUA

Outras contas a receber e a pagar

Ativos Fixos Tangveis

Fornecimentos e Servios Externos

Gastos com o Pessoal

Gastos de depreciao e de amortizao

Gastos e perdas de financiamento

Juros, dividendos e outros rendimentos similares

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

1. Elabore a Demonstrao dos Resultados por Naturezas, apurando o

a) A conta de Financiamentos obtidos apresenta a seguinte composio:

b) Em Assembleia-Geral os scios decidiram aplicar o Resultado lquido do

Cobertura de Prejuzos de Exerccios Anteriores

O restante distribudo por:

Outras Reservas 60%

Resultados distribudos 40%

pelo que esta rbrica

estar subavaliada em 1.500 .

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Caderno de Exerccios de Anlise Financeira

Veculo Pesado Gasleo