ALTERAO LEI 6404.

76
. No apagar das luzes de 2007 foi publicada a Lei n 11.638 que introduziu significativas
alteraes na Lei n 6.404/76. Assim, comeamos o ano de 2008 com grandes novidades na
Contabilidade.
Vamos analisar superficialmente essas alteraes, tendo em vista que a CVM dever baixar algumas
normas para torn-las exeqveis.
No art. 176 foi extinta a obrigatoriedade da DOAR. Isto parece bom, pois muitas pessoas
tinham severas dificuldades de entend-la. Porm, em seu lugar passou a ser obrigatria a
elaborao e publicao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa - DFC e, para as companhias
abertas (as que negociam suas aes no mercado secundrio bolsa de valores ou mercado de
balco) a Demonstrao do Valor Adicionado DVA.
A obrigatoriedade da elaborao e publicao da DFC excluda para as companhias fechadas cujo
PL seja inferior a R$ 2.000.000,00. Assim, qualquer companhia aberta e companhias fechadas com
pl superior a dois milhes devem elaborar a DFC. Tambm esto obrigadas a elaborao e
publicao da DFC e DVA as grandes companhias, independentemente de sua forma societria,
conforme veremos adiante.
O 2 do art. 177 determinava que as disposies da lei tributria ou legislao especial fossem
escrituradas em registros auxiliares. Com as alteraes introduzidas pela norma inovadora, esses
registros pedem ser realizados em livros auxiliares ou nos prprios livros contbeis, desde que nesse
ltimo caso sejam efetuados os respectivos registros contbeis (ajustes) para fins de elaborao das
demonstraes contbeis.
As companhias abertas devero observar as normas expedidas pela CVM e estas devero observar
os padres internacionais. As companhias fechados podem ou no observar as normas expedidas
pela CVM para as companhias abertas.
A alnea c do 1 do art. 178 subdividiu o ativo permanente em investimentos, imobilizado,
intangvel e diferido, segregando, desta forma, do imobilizado os bens e direitos intangveis dos
tangveis.
A alnea d do 2 alterou a estrutura do PL. Foi eliminado a reserva de reavaliao e a
possibilidade de lucros acumulados. Alis, a possibilidade de lucros acumulados j estava afastada
pelo contido no 6 do art. 202, que mandava distribuir todo lucro que no tivesse sido destinado
sob a forma de reservas de lucros. Alm disso, faz parte do PL as aes em tesouraria e no lugar
da reserva de reavaliao apareceram os ajustes de avaliao patrimonial que veremos no art.
182 e 183.
No ativo imobilizado sero classificados os direitos que tenham por objeto bens corpreos
destinados manuteno das atividades da companhia ou da empresa ou exercidos com essa
finalidade, inclusive os decorrentes de operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e
controle desses bens.
No ativo diferido classificam-se as despesas pr-operacionais e os gastos de reestruturao que
contribuiro, efetivamente, para o aumento do resultado de mais de um exerccio social e que no
configurem to-somente uma reduo de custos ou acrscimo na eficincia operacional.
Devem ser classificados no ativo intangvel os direitos que tenham por objeto bens
incorpreos destinados manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade,
inclusive o fundo de comrcio adquirido.
Pela nova redao do art. 182 foram abolidas das reservas de capital:
- o prmio recebido na emisso de debntures;
- as doaes e subvenes para investimento;

Classificam-se como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do

exerccio em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumentos ou diminuies
de valor atribudo a elementos do ativo e do passivo, em decorrncia da sua avaliao a preo de
mercado.
Os critrios de avaliao do ativo e do passivo sofreram grandes alteraes.
O inciso I do art. 183 passou a ter a seguinte redao:
I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e ttulos de
crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo:
a) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente, quando se tratar de aplicaes destinadas
negociao ou disponveis para venda; e
b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposies legais ou
contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demais
aplicaes e os direitos e ttulos de crdito;
Alm da alterao no inciso I, foram acrescidos mais dois incisos:
VII os direitos classificados no intangvel, pelo custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da
respectiva conta de amortizao;
VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor
presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante.
No pargrafo 1 foi acrescentada a alnea d, que trata da avaliao dos instrumentos financeiros,
com o seguinte teor:
d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercado ativo, decorrente de
transao no compulsria realizada entre partes independentes; e, na ausncia de um mercado
ativo para um determinado instrumento financeiro:
1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de outro instrumento
financeiro de natureza, prazo e risco similares;
2) o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos financeiros de natureza,
prazo e risco similares; ou
3) o valor obtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de precificao de instrumentos
financeiros.
O 2 agrupou a diminuio do valor dos elementos do imobilizado, intangvel e diferido que ser
registrada em contas de depreciao, amortizao e exausto.
No existe mais prazo para a amortizao do diferido!
No 3 foi inserida uma nova regra, ou seja, os bens e direitos do imobilizado, intangvel e diferido
devem ser periodicamente avaliados para verificar a sua recuperao e, sendo o caso, registrar as
perdas ou revisar os critrios de depreciao, amortizao e exausto.
Na avaliao do passivo, as obrigaes, encargos e riscos classificados no exigvel a longo prazo
sero ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante.
A DRE tambm teve uma pequena alterao, pois as participaes devem ser consideradas mesmo
se forem na forma de instrumentos financeiros.
No art. 188 desapareceu a DOAR e em seu lugar entrou a DFC e a DVA. Estas demonstrao j
constam no nosso livro de Contabilidade Avanada. Nesse artigo, em nossa opinio, houve um
equvoco do legislador, pois foram mantidos os incisos III e IV que esto fora do contexto da nova
redao, pois dizem respeito a DOAR e no a DFC ou DVA.
No que diz respeito as reservas de lucros, foi acrescentado o art. 195-A, criando a Reserva de

Incentivos Fiscais. Essa reserva, que outrora fazia parte da Reserva de Capital, passou para Reserva
de Lucros. Logo, os incentivos fiscais como as doaes e subvenes governamentais para
investimento passaro a compor o resultado do exerccio e por proposta dos rgos da
administrao, a Assemblia Geral poder destinar a parcela do lucro decorrente desses incentivos a
formao da referida reserva. Importante frisar que essa reserva, a exemplo da Reserva legal e da
Reserva para contingncias, pode prejudicar a distribuio do dividendo, ou seja, pode ser
constituda antes do clculo do dividendo.
Importante notar que essa reserva pode ser excluda do clculo do dividendo ao passo que as
Reservas Legal e para Contingncias sero excludas do clculo do dividendo, conforme determina o
art. 202.
Quanto a Reserva de Lucros a Realizar, houve uma alterao conceitual do que seja lucros a realizar,
tornando mais clara a definio no inciso II, alm de fazer inserir os resultados decorrentes da
contabilizao de ativos e passivos pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao seja a longo
prazo.
No art. 199, que trata do limite do Saldo das Reservas de Lucro, foi acrescentado na exceo a
Reserva de Incentivos Fiscais. Desta forma, o saldo das Reservas para contingncias, de incentivos
fiscais e de lucros a realizar podem ultrapassar o montante do capital social. O somatrio do saldo
das reservas Legal, Estatutria e de Reteno de Lucros, tal como antes, no podem ultrapassar o
limite do capital social.
Antes do art. 226 foi alterado o ttulo Formao do Capital para Transformao, Incorporao,
Fuso e Ciso, sem maiores conseqncias.
No art. 226 foi acrescentado o 3 que obriga a avaliao dos ativos e passivos de sociedades que
sero incorporadas, fundidas ou cindidas a valores de mercado.
Por fim, no art. 248, a Lei definiu com maior clareza os investimentos em coligadas que devam ser
avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, visto que os investimentos em controladas
sempre sero avaliados por este mtodo, pois nas controladas a controladora sempre exerce
influncia significativa na administrao.
Com a nova redao, os investimentos em coligadas devem ser avaliados pelo Mtodo da
Equivalncia Patrimonial quando a investidora exera influncia significativa na administrao da
coligada ou quando a investidora participe com 20% ou mais do capital votante da coligada.
Percebe-se que foi corrigido o erro que havia na redao anterior, pois l mencionava apenas 20%
do capital social, sem fazer referncia se era sobre o capital votante ou no.
Alm disso, a Lei n 11.638, no art. 3, estabelece que as demonstraes contbeis das
sociedades de grande porte devem observar as disposies da Lei n 6.404:
Art. 3 Aplicam-se s sociedades de grande porte, ainda que no constitudas sob a
forma de sociedades por aes, as disposies da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, sobre
escriturao e elaborao de demonstraes financeiras e a obrigatoriedade de auditoria
independente por auditor registrado na Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo nico. Considera-se de grande porte, para os fins exclusivos desta Lei, a sociedade ou
conjunto de sociedades sob controle comum que tiver, no exerccio social anterior, ativo total
superior a R$ 240.000.000,00 (duzentos e quarenta milhes de reais) ou receita bruta anual
superior a R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais).
Percebam que no h motivos para stress, pois no so tantas as alteraes. Porm, com certeza
essas alteraes estaro nas prximas provas.
Na medida em que a CVM baixar normas e instrues complementares ao assunto, estaremos aqui
para coment-las.