Reltório de Gestão

Relatrio de gesto
E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas, S.A.
A Administrao da sociedade E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas,

S.A., apresenta o relatrio de gesto, balano, demonstrao dos resultados e
demonstrao dos fluxos de caixa e respetivo anexo relativo ao exerccio 2015,
conforme determina os Art.s 65 e 66 do Cdigo das Sociedades Comerciais.
2
Relatrio de gesto
INST
NDICE ITUT
O
ndice........................................................................................................................................2 SUP
ERIO
1. Introduo.........................................................................................................................4 R DE
CON
TABI
1.1. Identificao da empresa............................................................................................4 LIDA
DE E
1.2. Detentores de Capital.................................................................................................4 ADM

INIS
TRA
1.3. Recursos humanos.....................................................................................................5 O
DO
1.4. Atividades da empresa...............................................................................................5 POR
TO
1.5. Principais parceiros....................................................................................................5
2. Relatrio de Gesto..........................................................................................................6
2.1. Enquadramento..........................................................................................................6
2.1.1. Produtos e mercados...........................................................................................7
2.2. Anlise Econmica e Financeira................................................................................8
2.2.1. Anlise dos Resultados.......................................................................................8
2.2.2. Anlise do Balano.............................................................................................9
2.2.3. Anlise dos Fluxos de Caixa..............................................................................9
2.2.4. Ponto Crtico.....................................................................................................10
2.3. Concluses e Perspetivas de Evoluo....................................................................10
2.4. Proposta de Aplicao dos Resultados do Conselho de Administrao...................11
2.5. Anexo ao Relatrio de Gesto (Art. 447 e 448 do CSC).....................................12
2.5.1. Conselho de Administrao..............................................................................12
2.5.2. Fiscal nico.......................................................................................................12
2.5.3. Relao dos scio com participao de pelo menos 10% do Capital Social
(ART 448, N. 4)...........................................................................................................12
3. Demonstraes Financeiras............................................................................................13
3.1. Balanco....................................................................................................................13
3.2. Demonstrao de Resultados...................................................................................14
3.3. Demonstrao dos Fluxos de Caixa.........................................................................15
4. Anexo..............................................................................................................................16
Projeto de Simulao Empresarial II

3
Relatrio de gesto
INST
4.1. Ativos fixos tangveis..............................................................................................17 ITUT
O
4.2. Participaes financeiras (em subsidirias, conjuntamente controladas e associadas SUP

ERIO
18 R DE
CON
TABI
4.3. Inventrios................................................................................................................18 LIDA
DE E
4.4. Activos e passivos financeiros.................................................................................19 ADM

INIS
TRA
4.5. Clientes e outras dvidas de terceiros.......................................................................20 O
DO
4.6. Caixa e depsitos bancrios.....................................................................................21 POR
TO
4.7. Fornecedores e outras dvidas a terceiros................................................................21
4.8. Financiamentos obtidos...........................................................................................21
4.9. Rdito.......................................................................................................................21
4.10. Juzos de valor crticos e principais fontes de incerteza associadas a estimativas

23
4.11. Transaes e saldos em moeda estrangeira..........................................................23
4.12. Encargos financeiros com emprstimos obtidos..................................................24
4.13. Especializao de exerccios................................................................................24
4.14. Acontecimentos subsequentes..............................................................................25
5. Procedimentos de Controlo Interno................................................................................36
6. Relatrio e Parecer do Fiscal nico...............................................................................37
7. Certificao Legal das Contas........................................................................................37

4
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
1. INTRODUO SUP
ERIO
R DE
O presente relatrio de gesto, tem por objetivo dar a conhecer a posio financeira e o CON
TABI
desempenho da empresa E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas, S.A., no LIDA
DE E
perodo entre de Setembro de 2014 a Maio de 2015. ADM
INIS
TRA
Assim, apresentamos um conjunto de dados, de carcter econmico-financeiro, de forma a O
DO
que todos os nossos stakeholders e outros agentes interessados, possam ter acesso a POR
TO
informao clara e estruturada sobre a atividade da empresa.
A metodologia a seguir, inclui uma rpida apresentao da nossa Empresa e identificao

dos principais detentores de Capital, infraestruturas, recursos humanos, bem como, fazer o
enquadramento das atividades que desenvolve.
Apresentaremos ainda uma anlise da situao econmico-financeira da empresa, que nos

demonstrar em que ponto a empresa est atualmente, bem como uma anlise das
perspetivas de evoluo, quer no mercado nacional quer internacional.
1 Identificao da empresa
A sociedade E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas, S.A., tem a sua Sede
social na Rua Jlio Dinis, 261, na cidade do Porto, uma sociedade annima, desde
Maro de 2015, com Capital Social 180.000,00.
- Nmero de Identificao de Pessoa Coletiva 501000261;

- Telefone 6261, fax 7261 e correio electrnico: 261@simulacao.local
2 Detentores de Capital
O Capital encontra-se distribudo por seis scios, divididos em dois grupos, os trs
scios fundadores (maioritrios), que detm 83,33% do capital, Ana Morais, Ctia Rego e
Andreia Pereira, cada um com uma participao de 50.000 , representando de 27,77%
do capital , e os trs scios que subscreveram o aumento de capital com uma participao
de 16,67%, Jorge Vale, Pedro Alves e Aurlio Jesus, cada um com uma participao de
10.000 , representante de 5,55(5)% do capital

5
Relatrio de gesto
INST
3 Recursos humanos ITUT
O
A empresa emprega trinta e seis funcionrios, sendo 58% do sexo Feminino, com SUP
ERIO
contratos de trabalho a termo certo e horrio normal fixo, exceto os gerentes e R DE

CON
administradores que tm iseno horrio e contrato sem termo. As remuneraes variam TABI
LIDA
de acordo com a categoria dos diferentes recursos humanos. DE E

ADM
INIS
4 Atividades da empresa TRA

O
DO
A E261 tem como atividade principal a venda de mquinas industriais, e que representa a POR
TO
maio fatia do seu volume de negcios, e desenvolve uma segunda atividade na rea de
produo de calado, com presena no mercado nacional, incluindo os arquiplagos da
Madeira e Aores, e mercados internacionais, exportando para os Estado Unidos da
Amrica, Reino Unido e Alemanha.
5 Principais parceiros
O sucesso da nossa atividade deve-se, em parte, s relaes privilegiadas que temos com
algumas entidades, dos quais salientamos apenas algumas:
Clientes:
F01-Comrcio de Artigos Aores/Madeira, S.A., E203-Empresa Comercial de leos

e Fluidos, S.A., E262-Empresa Comercial de Equio. Movimentao S.A., F26-DE,
Import Gmbh, F25-UK, Import Limited e F04-USA, Import Corporation;
Fornecedores:
F21-Comrcio e Servios. S.A., , E292-Empresa Comercial por Grosso 61-65, S.A.,

E262-Empresa Comercial de Equio. Movimentao S.A., F03-DE, Import Gmbh,
F02-UK, Import Limited e F27-USA, Import Corporation, E264-Empresa Comercial
de Viaturas Pesadas;
Institucionais:
F19 - Banco Iscap, S.A, F29- Empresa de Leasing, S.A., F20- Mo-de-Obra e
Comissionista, F08-Empresa de Rendas e Alugueres, S.A., no esquecendo os
fornecedores de Comunicaes, gua, Seguros e Eletricidade.

6
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
2. RELATRIO DE GESTO SUP
ERIO
R DE
6 Enquadramento CON
TABI
O ambiente macroeconmico atual sofre de limitaes que condicionam a atividade da LIDA

DE E
empresa, quer no mercado interno, quer no mercado externo. Revela grande instabilidade ADM
INIS
nos mercados, com previses pouco otimistas no que respeita a crescimento econmico. TRA
O
A acrescentar a tudo isto, no poderemos perder de vista a dinmica competitiva pela luta DO
POR
constante em deter uma cada vez maior quota de mercado, onde empresas de pequeno e TO
mdio capital, socorrendo-se de meios tecnolgicos ultra refinados por um lado, e

tambm pela proximidade com o cliente, que proporciona um contacto muito
personalizado, por outro, conseguem enfrentar empresas de maior porte. Assim, fazemos
desde j uma breve anlise da envolvente contextual, que nos coloca grandes desafios.
Contexto econmico
O acesso ao financiamento continua a ter grandes restries, criando dificuldades ao nvel da

atividade comercial de mquinas, que carece da componente financiamento para quem as
adquire. Esta dificuldade est a ser contrabalanada com a atividade de produo de
calado para a exportao, dado que no sofre com estas restries.
A alterao da relao Procura-Oferta tem vido a ajustar-se depois da derrocada de muitas

empresas que estavam em situao frgil e no resistiram turbulncia trazida pela crise,
este ajustamento significa menos players no mercado, logo mais oportunidades de
negcio.
Isto representa um grande desafio, pois a empresas que resistiram so muito mais fortes e
robustas.
Contexto Sociocultural
Com o mercado do consumo em nveis muitos baixos, o desafio passa por crescer nos
mercados externos. O ajustamento a que as famlias foram sujeitas, parece ter criado
novos hbitos de consumo nos portugueses, muito mais comedidos na hora de gastar,
situao que no nos deixa confortveis para o futuro prximo, no mercado nacional.
O consumidor, face oferta ainda muito elevada, tornam-se tambm eles mais competitivos,
i.e., muito mais exigentes.

7
Relatrio de gesto
INST
Atingir um maior nmero de clientes passa pois por aproximar a oferta s suas necessidades ITUT
O
ou, criar novas necessidades, a preos competitivos. SUP
ERIO
R DE
Contexto Jurdico-poltico CON
TABI
As polticas restritivas so um dos maiores obstculos para as empresas, e a E261 tambm LIDA
DE E
sofre com estas restries, quer seja por questes ambientais, laborais ou fiscais, todas ADM
INIS
com forte potencial negativo para o investimento. Para fazer face a estas restries, as TRA
O
empresas planeiam com muita mais minucia qualquer investimento, logo mais tempo DO
POR
para decidir, e no poucas as vezes, a deciso no investir. TO
Contexto Tecnolgico
Assiste-se a um grande desenvolvimento de novas formas de chegar ao mercado, associadas

s novas tecnologias. A componente comercial fica muito mais facilitada pela informao
online. As mquinas tambm j incorporam tecnologia de ponta, sendo que, muitas delas,
trabalham sem recursos ao ser humano, sendo totalmente programas em computador.
1 Produtos e mercados
CAE 47410 CAE 15201
Comrcio equipamento informtica Produo de Calado
Cdigo Produto/Servio Cdigo Produto/Servio
Os produtos so comercializados no mercado nacional e internacional. A nvel

nacional so vendidos em Portugal continental e ilhas (Aores e Madeira), a nvel
internacional, vende para a Unio Europeia, nomeadamente Inglaterra e Alemanha, e
para os Estados Unidos da Amrica.
7 Anlise Econmica e Financeira
Na anlise situao econmica e financeira, teremos como ponto de partida os valores

apurados em 31/10/2014 1 ms de atividade - com os quais sero comparados os
perodos trimestrais seguintes.

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Relatrio de gesto
INST
1 Anlise dos Resultados ITUT
O
SUP
RUBRICAS 1 Trimestre T-1 2 Trimestre T-1 3 Trimestre T-1 ERIO
R DE
15.463.346,79 CON
Vendas e servios prestados 158% 16.991.036,79 10% 29.292.059,49 72%
TABI
-14.360.530,84 LIDA
CMVMC 150% -15.662.796,20 9% -15.662.796,20 0%
DE E
ADM
MARGEM BRUTA 1.102.815,95 7% 1.328.240,59 8% 13.629.263,29 47%
INIS
FSE -223.279,56 154% -275.328,95 23% -314.021,01 14% TRA
O
Gastos com Pessoal -187.804,72 198% -324.103,56 73% -473.274,95 46% DO
POR
Outros rendimentos e ganhos 44.086,98 100% 44.086,98 0% 0,00 -100%
TO
5151
Outros gastos e perdas -5.251,42 -10.751,42 105% -21.892,27 104%
%
EBITDA 730.567,23 110% 762.143,64 4% 12.820.075,06 1582%
Gastos/reverses de depreciao e de amortizao -9.674,61 384% -13.504,00 40% -23.809,87 76%
EBIT 720.892,62 108% 748.639,64 4% 12.796.265,19 1609%
Juros e rendimentos similares obtidos 0,00 0,00 44.586,98 100%
Juros e gastos similares suportados 102.587,81 -452% -207.806,57 -303% -283.054,35 36%
Resultado antes de impostos 823.480,43 160% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%
Imposto sobre o rendimento do perodo 0,00 0,00 0,00
Resultado lquido do perodo 823.480,43 160% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%
No 1 Trimestre realamos o aumento do volume de negcios de 158%. Valor explicado pelo

facto de Outubro/14 ser o primeiro ms (completo) de atividade, que tambm explica todos
os aumentos significativos nas restantes rbricas.
No 2 trimestre as vendas foram ligeiramente superiores ao 1 trimestre mas abaixo do

esperado. Registamos ainda aumento de gastos com FSE e Pessoal.
No terceiro trimestre foi o que teve maior volume de vendas e prestao de servios, com
aumento significativo da margem bruta face aos perodos anteriores e influenciando muito
os resultados. Esta diferena deve-se a valores faturados aps o fecho do ms de maro,
ltimo ms do trimestre anterior.
2 Anlise do Balano
Rubricas Dezembro/2014 T-1 Maro/2015 T-1 Junho/2015 T-1
Ativo No Corrente 186.467,50 71% 352.304,39 89% 1.446.462,08 311%

Ativo Corrente 14.374.813,10 -27% 24.376.574,44 70% 42.930.338,15 76%

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Relatrio de gesto
INST
Capital Prprio 768.304,81 439% 819.633,07 7% 12.866.597,82 1470% ITUT
O
Passivo no Corrente 76.005,32 -5% 0,00 -100% 0,00 100% SUP
ERIO
Passivo Corrente 13.716.970,47 -30% 23.909.245,76 74% 31.510.202,41 32%
R DE
CON
TABI
LIDA
Indicadores DE E
ADM
Os Rcios econmico-financeiros a seguir indicados, ajudam a perceber a posio muito INIS

TRA
favorvel da nossa empresa: O
DO
Rcio 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre POR

TO
Autonomia Financeira
Endividamento
Solvabilidade
Fundo de Maneio
Necessidades de Fundo de Maneio
Tesouraria
Ligeuidez Geral
3 Anlise dos Fluxos de Caixa
Designao Set a Dez 2014 Jan a Mai 2015
Caixa E Seus Equivalentes No Incio Do Perodo 0,00 7.333.863,92

Fluxos De Caixa Das Actividades Operacionais (1) 1.352.265,89 1.297.592,15
Fluxos De Caixa Das Actividades De Investimento (2) -141.930,56 -51.034,66
Fluxos De Caixa Das Actividades De Financiamento (3) 6.123.528,59 -160.807,00
Variao De Caixa E Seus Equivalentes (1+2+3) 7.333.863,92 1.085.750,49
Caixa E Seus Equivalentes No Fim Do Perodo 7.333.863,92 10.199.836,46
Os Fluxos de Caixa demonstram a capacidade de a empresa gerar valores de caixa

suficientes para fazer face aos pagamentos de curto prazo. A empresa E261, neste caso em
especfico e com reporte ao primeiro quadrimestre (2014) apresenta ao nvel de Fluxos de
Caixa um valor superior a 7.300.000 e em 2015 o valor gerado ultrapassa os 10.000.000 .

10
Relatrio de gesto
INST
Reconhecemos que parte significativa deste valor resultante quer do financiamento obtido, ITUT
O
quer das entradas dos scios para a constituio do capital social, mas tambm dos SUP
ERIO
recebimentos de clientes e principalmente de no ter havido pagamentos aos fornecedores. R DE
CON
TABI
4 Ponto Crtico LIDA
DE E
------ ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
8 Concluses e Perspetivas de Evoluo
Apesar do contexto gerador de dificuldades, foi para a E261 um bom ano. Tal deveu-se
ao esforo e envolvimento de todos na estratgia iniciada em Setembro de 2014, com o
estabelecimento de contratos com fornecedores e clientes internacionais, nomeadamente
na Alemanha, Reino Unido e Estados Unidos da Amrica.
Foi por isso, um ano de aprendizagem, de constante redefinio de objetivos na medida

em que se mostrasse, ora necessrio, ora porque tenham sido ultrapassados, sempre no
sentido da melhoria de todo o processo de gesto.
Precisamente nesta senda, quando a E261 estabilizou a sua atividade principal, a venda de
mquinas, procedeu a uma abertura do seu capital a outros interessados, procedeu-se
ento transformao da sociedade por quotas para uma sociedade annima, com um
aumento do Capital Social de 150.000,00 para 180.000,00 e entrada de 3 novos
acionistas a suportarem esse aumento de capital com entrada de 10.000,00 de cada um.
Estas alteraes permitiram o incio a uma nova atividade, e desta feita, produtiva. Num
esforo de readaptao e focagem no arranque e desenvolvimento da atividade de
produo de calado, procedeu-se a uma reestruturao da atividade, podendo assim
realocar recursos humanos afetos atividade comercial, nova atividade produtiva.

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Relatrio de gesto
INST
9 Proposta de Aplicao dos Resultados do Conselho de ITUT
Administrao O
SUP
ERIO
Face evoluo da empresa, detalhadamente explicada no Relatrio de Gesto, R DE
CON
proposto aos Senhores Acionistas que o Resultado Lquido positivo apurado no perodo TABI
LIDA
de 2014/4015, no montante de 12.557.797,82 (doze milhes quinhentos e cinquenta e DE E
ADM
sete mil setecentos e noventa e sete euros e oitenta e dois cntimos ), seja aplicado nas INIS
TRA
rubricas e pelos seguintes valores: O
DO
POR
Reserva Legal, 10% do lucro do perodo: ...................................... 1.255.779,78 TO
Reservas Livres, restante valor dos lucros: ... 11.302.018,04

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Relatrio de gesto
INST
ITUT
ANEXO AO RELATRIO DE GESTO O
SUP
ERIO
10 Anexo ao Relatrio de Gesto (Art. 447 e 448 do CSC) R DE
CON
Nos termos dos artigos 447, N. 5 e 448, N 4 do Cdigo das Sociedades Comerciais TABI
LIDA
divulga-se a seguinte informao: DE E

ADM
INIS
1 Conselho de Administrao TRA

O
Ana Morais, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade DO

POR
TO
Ctia Rego, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade
Andreia Pereira, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade
Jorge Vale, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade
Pedro Alves, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade
Aurlio Jesus, com uma participao de 50.000 no Capital Social da sociedade
2 Fiscal nico
Alma & Alma Associados, Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, S.A.
representada por Jorge Alma ROC
3 Relao dos scio com participao de pelo menos 10% do

Capital Social (ART 448, N. 4)
Ana Morais, com uma participao de 27,77% no Capital Social da sociedade
Ctia Rego, com uma participao de 27,77% no Capital Social da sociedade

Andreia Pereira, com uma participao de 27,77% no Capital Social da sociedade

13
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
3. DEMONSTRAES FINANCEIRAS SUP
ERIO
R DE
11 Balanco CON
TABI
PERIODOS LIDA
RUBRICAS NOTAS DE E
Dezembro/2014 T-1 Maro/2015 T-1 Maio/2015 T-1
ADM
ACTIVO INIS
Activo no corrente TRA
Activos fixos tangveis 1 185.666,08 71% 350.968,69 89% 1.394.592,10 297% O
Participaes Financeiras- M.E.P, 2 0,00 0,00 50.000,00 100% DO
Outros Activos Financeiros 3 801,42 200% 1.335,70 67% 1.869,98 40% POR
186.467,50 71% 352.304,39 89% 1.446.462,08 311% TO
Activo Corrente
Inventrios 4 2.558.949,16 -50% 10.986.294,85 329% 22.549.370,84 105%
Clientes 5 846.058,47 -86% 332.985,49 -61% 6.379.752,46 1816%
Adiantamentos A Fornecedores 6 412,79 100% 412,79 0% 0,00 -100%
Estados e outros entes pblicos 7 3.628.094,04 54% 3.705.324,04 2% 3.714.287,75 0%
Accionistas/scios 0,00 0,00 30.000,00
Outras contas a receber 8 0,00 -100% 494,82 #DIV/0! 0,00 -100%
Diferimentos 9 7.434,72 -2% 8.054,64 8% 55.550,64 590%
Ativos Financeiros detidos P/ Negociao 10 0,00 0,00 1.540,00 100%
Caixa e depsitos bancrios 11 7.333.863,92 22% 9.343.007,81 27% 10.199.836,46 9%
14.374.813,10 -27% 24.376.574,44 70% 42.930.338,15 76%
Total do activo 14.561.280,60 -27% 24.728.878,83 70% 44.376.800,23 79%
CAPITAL PRPRIO E PASSIVO
Capital prprio
Capital realizado 12 150.000,00 100% 150.000,00 0% 180.000,00 20%
Prmios de emisso 0,00 0,00 0,00
Reservas legais 0,00 0,00 0,00
Outras reservas 0,00 0,00 0,00
Resultados transitados 0,00 0,00 0,00
Excedentes de revalorizao 0,00 0,00 0,00
Outras variaes no capital prprio 13 0,00 128.800,00 100% 128.800,00 0%
150.000,00 100% 278.800,00 86% 308.800,00 11%
Resultado lquido do perodo 14 618.304,81 816% 540.833,07 -13% 12.557.797,82 2222%
Interesses Minoritrios 0,00 0,00 0,00
Total do capital prprio 768.304,81 439% 819.633,07 7% 12.866.597,82 1470%
PASSIVO
Passivo no corrente
Accionistas 0,00 0,00 0,00
Financiamentos obtidos 15 76.005,32 -5% 0,00 -100% 0,00
Outras contas a pagar 0,00 0,00 0,00
76.005,32 -5% 0,00 -100% 0,00 #DIV/0!
Passivo corrente
Fornecedores 16 6.711.298,20 -50% 16.506.950,27 146% 24.049.131,75 46%
2881
Estado e outros entes pblicos 17 692.351,86 1.028.656,60 49% -100%
%
Diferimentos 18 0,00 0,00 3.594,60 100%
Financiamentos obtidos 19 6.044.250,00 1% 6.072.034,25 0% 7.106.651,95 17%
Outras contas a pagar 20 269.070,41 86% 298.010,04 11% 341.081,07 14%
Outros passivos financeiros 0,00 3.594,60 100% 9.743,04 171%
13.716.970,47 -30% 23.909.245,76 74% 31.510.202,41 32%
Total do passivo 13.792.975,79 -30% 23.909.245,76 73% 31.510.202,41 32%
Total do capital prprio e do passivo 14.561.280,60 -27% 24.728.878,83 70% 44.376.800,23 79%

14
Relatrio de gesto
INST
12 Demonstrao de Resultados ITUT
O
SUP
Demonstrao de Resultados por Naturezas Unidade Monetria ERIO
R DE
PERIODOS
RENDIMENTOS E GASTOS NOTAS CON
Dezembro/2014 T-1 Maro/2015 T-1 Junho/2015 T-1 TABI
LIDA
Vendas e servios prestados 21 15.463.346,79 158% 16.991.036,79 10% 29.292.059,49 72% DE E
-15.662.796,20 ADM
Custos das mercadorias vendidas e das matrias consumidas 22 -14.360.530,84 150% -15.662.796,20 9% 0%
INIS
Fornecimentos e servios externos 23 -223.279,56 154% -275.328,95 23% -314.021,01 14% TRA
O
Gastos com o pessoal 24 -187.804,72 198% -324.103,56 73% -473.274,95 46% DO
POR
Outros rendimentos e ganhos 25 44.086,98 100% 44.086,98 0% 0,00 -100%
TO
Outros gastos e perdas 26 -5.251,42 5151% -10.751,42 105% -21.892,27 104%
Resultado antes de depreciaes, gastos de

730.567,23 641% 762.143,64 4% 12.820.075,06 1582%
financiamentos e impostos
Gastos/reverses de depreciao e de amortizao 27 -9.674,61 384% -13.504,00 40% -23.809,87 76%
Resultado operacional (antes de gastos de financiamento

720.892,62 646% 748.639,64 4% 12.796.265,19 1609%
e impostos)
Juros e rendimentos similares obtidos 0,00 0,00 44.586,98
Juros e gastos similares suportados 28 102.587,81 -452% -207.806,57 -303% -283.054,35 36%
Resultado antes de impostos 823.480,43 1121% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%
Imposto sobre o rendimento do perodo 0,00 0,00 0,00
Resultado lquido do perodo 823.480,43 1121% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%
Demonstrao de Resultados por Funes Unidade Monetria

PERIODOS
RENDIMENTOS E GASTOS NOTAS
Dezembro/2014 T-1 Maro/2015 T-1 Junho/2015 T-1
Vendas e servios prestados 29 15.463.346,79 158% 16.991.036,79 10% 29.292.059,49 89%

-15.662.796,20
Custos das mercadorias vendidas e das matrias consumidas 30 -14.360.530,84 150% -15.662.796,20 9% 9%

Resultado Bruto 1.102.815,95 342% 1.328.240,59 20% 13.629.263,29 1136%
Outros Rendimentos 31 44.086,98 #DIV/0! 44.086,98 0% 54.406,45 23%
Gastos de Distribuio 32 -315.368,88 170% -420.653,89 33% -496.565,64 57%
Gastos Administrativos 33 -94.443,41 199% -176.410,55 87% -255.391,57 170%
Gastos de Investigao e Desenvolvimento 34 -4.255,29 147% -6.823,93 60% -9.171,96 116%
Outros Gastos 35 -10.634,80 447% -18.491,63 74% -72.282,47 580%
Resultados Operacionais (antes de G.Financiamento e

722.200,55 638% 749.947,57 4% 12.850.258,10 1679%
Impostos)
Gastos de Financiamento (Lquidos) 36 103.895,74 -441% -209.114,50 -301% 292.460,28 181%
Resultados antes de Impostos 618.304,81 816% 959.062,07 55% 12.557.797,82 1931%

#DIV/0
Imposto sobre o rendimento #DIV/0!
!
Resultado Lquido do Perodo 618.304,81 816% 959.062,07 55% 12.557.797,82 1931%

15
Relatrio de gesto
INST
ITUT
13 Demonstrao dos Fluxos de Caixa O
SUP
ERIO
Unidade monetria R DE
PERODOS CON
Designao NOTAS
Set a Dez 2014 Jan a Mai 2015 TABI
LIDA
Fluxos De Caixa Das Actividades Operacionais - Mtodo Operacional DE E
Recebimentos De Clientes 37 15.623.115,74 8.401.085,73 ADM
Pagamentos A Fornecedores 38 14.109.069,98 6.859.604,92 INIS

TRA
Pagamentos Ao Pessoal 39 100.009,71 128.189,00 O
Caixa Gerada Pelas Operaes 1.414.036,05 1.413.291,81 DO
Pagamento/Recebimento do Imposto Sobre O Rendimento POR

TO
Outros Recebimentos/Pagamentos 40 61.770,16 115.699,66
Fluxos De Caixa Das Actividades Operacionais (1) 1.352.265,89 1.297.592,15
Fluxos De Caixa Das Actividades De Investimento
Pagamentos Respeitantes a:
Activos Fixos Tangveis 41 141.930,56
Activos Intangveis
Investimentos Financeiros 42 51.554,26
Outros 43 3.075,00
Recebimentos Provenientes de:
Activos Fixos Tangveis
Activos Intangveis
Investimentos Financeiros
Outros Activos
Subsdios Ao Investimento 44 3.594,60
Juros e Rendimentos Similares
Dividendos
Fluxos De Caixa Das Actividades De Investimento (2) -141.930,56 -51.034,66
Fluxos De Caixa Das Actividades De Financiamento
Recebimentos Provenientes de:
Financiamentos Obtidos 45 6.000.000,00 14.750,00
Realizaes De Capital E De Outros Instrumentos De Capital Prprio 46 150.000,00
Cobertura De Prejuzos
Doaes
Outras Operaes De Financiamento 47 44.250,00 100.000,00
Pagamentos Respeitantes a:
Financiamentos Obtidos 48 69.177,35 187.526,70
Amortizaes Cont. Locao Financeira 49 44.423,40
Juros E Gastos Similares 50 1.544,06 43.606,90
Dividendos
Redues De Capital E De Outros Instrumentos De Capital Prprio
Outras Operaes De Financiamento
Fluxos De Caixa Das Actividades De Financiamento (3) 6.123.528,59 -160.807,00
Variao De Caixa E Seus Equivalentes (1+2+3) 7.333.863,92 1.085.750,49
Efeito Das Diferenas De Cmbio
Caixa E Seus Equivalentes No Incio Do Perodo 0,00 7.333.863,92
Caixa E Seus Equivalentes No Fim Do Perodo 7.333.863,92 10.199.836,46

16
Relatrio de gesto
INST
4. ANEXO ITUT
O
SUP
Nota introdutria ERIO
R DE
A Empresa E261 Empresa Comercial De Venda de Mquinas, S.A. (designao da CON
TABI
entidade) (Empresa ou Sociedade) uma sociedade por quotas/annima, foi LIDA
DE E
constituda em 11-09-2014 e tem a sua sede social na Rua Jlio Dinis, n 261. ADM
INIS
TRA
As demonstraes financeiras anexas so apresentadas em euros e foram aprovadas pelo O
DO
Conselho de Administrao/Gerncia, na reunio de 08-06-2015 atravs da Ata N 5. POR
TO
Contudo, as mesmas esto ainda sujeitas a aprovao pela Assembleia Geral de
Accionistas/Scios, nos termos da legislao comercial em vigor em Portugal.
O Conselho de Administrao/Gerncia entende que estas demonstraes financeiras

reflectem de forma verdadeira e apropriada as operaes da Sociedade, bem como a sua
posio e desempenho financeiros e fluxos de caixa.
Referencial contabilstico na preparao das Demonstraes Financeiras

As demonstraes financeiras anexas foram preparadas no quadro das disposies em
vigor em Portugal, em conformidade com o Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de Julho, e
de acordo com a estrutura conceptual, normas contabilsticas e de relato financeiro e
normas interpretativas aplicveis ao exerccio findo em 31-05-2015.
Se aplicvel, indicar a justificao e o efeito nas demonstraes financeiras das

disposies do SNC excecionalmente derrogadas no exerccio.
Se aplicvel, indicar quais as contas cujo contedo no comparvel com o do exerccio

anterior e quais os motivos para tal.
Principais polticas contabilsticas

As principais polticas contabilsticas adoptadas na preparao das demonstraes
financeiras anexas so as seguintes:
Bases de apresentao
As demonstraes financeiras anexas foram preparadas no pressuposto da continuidade

das operaes, a partir dos livros e registos contabilsticos da Sociedade, de acordo com
as Normas Contabilsticas e de Relato Financeiro.

17
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
14 Ativos fixos tangveis ERIO
R DE
CON
Os ativos fixos tangveis encontram-se registados ao custo de aquisio ou produo, o TABI
LIDA
qual inclui o custo de compra, quaisquer custos diretamente atribuveis s atividades DE E
ADM
necessrias para colocar os activos na localizao e condio necessrias para operarem INIS
TRA
da forma pretendida e, quando aplicvel, a estimativa inicial dos custos de O
desmantelamento e remoo dos activos e de restaurao dos respectivos locais de DO

POR
instalao/operao dos mesmos que a Empresa espera incorrer, deduzido de TO
amortizaes acumuladas e perdas por imparidade acumuladas (se aplicvel).
Os ativos fixos tangveis encontram-se registados de acordo com o modelo de

revalorizao, correspondendo a sua quantia escriturada na data de relato ao seu justo
valor na data da ltima revalorizao deduzido de amortizaes e de perdas por
imparidade acumuladas.
As amortizaes so calculadas, aps o momento em que o bem se encontra em

condies de ser utilizado, de acordo com o mtodo das quotas constantes (se aplicvel,
descrever outro mtodo de amortizao), em conformidade com o perodo de vida til
estimado para cada grupo de bens.
As taxas de amortizao utilizadas correspondem aos seguintes perodos de vida til

estimada:
Taxa de
Classe de Bens Vida til Valor de Aquisio
Amortizao

18
Relatrio de gesto
INST
As despesas de manuteno e reparao (dispndios subsequentes) que no so susceptveis ITUT
O
de gerar benefcios econmicos futuros adicionais so registadas como gastos no perodo em SUP
ERIO
que so incorridas. R DE
CON
TABI
O ganho (ou a perda) resultante da alienao ou abate de um ativo fixo tangvel LIDA
DE E
determinado como a diferena entre o justo valor do montante recebido na transao ou a ADM
INIS
receber e a quantia lquida de amortizaes acumuladas, escriturada do ativo e reconhecido TRA
O
em resultados no perodo em que ocorre o abate ou a alienao. DO
POR
TO
15 Participaes financeiras (em subsidirias, conjuntamente
controladas e associadas
As participaes em subsidirias, empresas conjuntamente controladas e associadas so

registados pelo mtodo da equivalncia patrimonial.
De acordo com o mtodo da equivalncia patrimonial, as participaes financeiras so

registadas inicialmente pelo seu custo de aquisio e posteriormente ajustadas em funo
das alteraes verificadas, aps a aquisio, na quota-parte da Empresa nos ativos
lquidos das correspondentes entidades.
Os resultados da Empresa incluem a parte que lhe corresponde nos resultados dessas
entidades.
16 Inventrios
Os inventrios encontram-se registados ao menor de entre o custo e o valor lquido de

realizao. O custo inclui o valor da mercadoria e outros custos associados para a colocar
em condies de comercializao.
O valor lquido de realizao representa o preo de venda estimado deduzido de todos os

custos estimados necessrios para concluir os inventrios e para efetuar a sua venda.
Nas situaes em que o valor de custo superior ao valor lquido de realizao,

registado um ajustamento (perda por imparidade) pela respetiva diferena.
As variaes do exerccio nas perdas por imparidade de inventrios so registadas nas

rubricas de resultados Perdas por imparidade em inventrios e Reverses de
ajustamentos em inventrios.

19
Relatrio de gesto
INST
O mtodo de custeio dos inventrios adoptado pela Empresa consiste no custo mdio (ou ITUT
O
no "FIFO, se aplicvel). SUP
ERIO
R DE
17 Activos e passivos financeiros CON
TABI
LIDA
Os outros ativos financeiros, podem incluir por exemplo, emprstimos concedidos e so DE E
ADM
registados ao custo amortizado deduzido de eventuais perdas por imparidade. INIS
TRA
O
Os activos e os passivos financeiros so reconhecidos no balano quando a Empresa se DO
torna parte das correspondentes disposies contratuais, sendo utilizado para o efeito o POR
TO
previsto na NCRF 27 Instrumentos financeiros (caso aplicvel, substituir por IAS 32,
IAS 39 e IFRS 7;
nota: as polticas so de seguida detalhadas no pressuposto de que a entidade ir
adoptar a NCRF 27; caso adopte as normas IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, os respectivos
textos devero ser modificados em conformidade).
a) Clientes e outras dvidas de terceiros
Os saldos de clientes e de outras dvidas de terceiros so registados ao custo

amortizado deduzido de eventuais perdas por imparidade. Usualmente, o custo
amortizado destes activos financeiros no difere do seu valor nominal.
b) Caixa e depsitos bancrios
Os montantes includos na rubrica de Caixa e depsitos bancrios correspondem

aos valores de caixa, depsitos bancrios e depsitos a prazo e outras aplicaes de
tesouraria vencveis a menos de trs meses e para os quais o risco de alterao de
valor insignificante.
c) Outros activos financeiros
Os outros activos financeiros, que incluem emprstimos concedidos so registados ao

custo amortizado deduzido de eventuais perdas por imparidade.
d) Fornecedores e outras dvidas a terceiros
Os saldos de fornecedores e de outras dvidas a terceiros so registados ao custo

amortizado. Usualmente, o custo amortizado destes passivos financeiros no difere
do seu valor nominal
e) Financiamentos obtidos

20
Relatrio de gesto
INST
Os financiamentos obtidos so registados no passivo ao custo amortizado. ITUT
O
SUP
Eventuais despesas incorridas com a obteno desses financiamentos, ERIO
R DE
designadamente comisses bancrias ou imposto do selo, assim como os encargos CON
TABI
com juros e despesas similares, so reconhecidas pelo mtodo do juro efectivo em LIDA
DE E
resultados do exerccio ao longo do perodo de vida desses financiamentos. As ADM
INIS
referidas despesas incorridas, enquanto no estiverem reconhecidas, so apresentadas TRA
O
a deduzir rubrica de Financiamentos obtidos. DO
POR
f) Outros passivos financeiros TO
Os outros passivos financeiros, que incluem outros emprstimos recebidos no

includos em Financiamentos obtidos, so geralmente registados ao custo
amortizado.
g) Contratos para conceder ou contrair emprstimos
Os contratos para conceder ou contrair emprstimos que no possam ser liquidados

numa base lquida e que, quando executados, renam as condies atrs descritas
para serem classificados na categoria Ao custo ou custo amortizado so registados
ao custo deduzido de eventuais perdas por imparidade.
Estes montantes so registados, consoante a sua natureza, na rubrica Outros activos

financeiros ou na rubrica Outros passivos financeiros.
(i) Ao justo valor com as alteraes reconhecidas na demonstrao dos

resultados
Todos os activos e passivos financeiros no includos na categoria ao custo ou custo

amortizado so includos na categoria ao justo valor com as alteraes
reconhecidas na demonstrao dos resultados.
18 Clientes e outras dvidas de terceiros
Os saldos de clientes e de outras dvidas de terceiros so registados ao custo amortizado

deduzido de eventuais perdas por imparidade. Usualmente, o custo amortizado destes
ativos financeiros no difere do seu valor nominal.

21
Relatrio de gesto
INST
19 Caixa e depsitos bancrios ITUT
O
Os montantes includos na rubrica de Caixa e depsitos bancrios correspondem aos SUP

ERIO
valores de caixa, depsitos bancrios e depsitos a prazo e outras aplicaes de tesouraria R DE

CON
vencveis a menos de trs meses e para os quais o risco de alterao de valor TABI
LIDA
insignificante. DE E
ADM
INIS
20 Fornecedores e outras dvidas a terceiros TRA

O
DO
Os saldos de fornecedores e de outras dvidas a terceiros so registados ao custo POR
TO
amortizado. Usualmente, o custo amortizado destes passivos financeiros no difere do seu
valor nominal
21 Financiamentos obtidos
Os financiamentos obtidos so registados no passivo ao custo amortizado.
Eventuais despesas incorridas com a obteno desses financiamentos, designadamente

comisses bancrias ou imposto do selo, assim como os encargos com juros e despesas
similares, so reconhecidas pelo mtodo do juro efetivo em resultados do exerccio ao
longo do perodo de vida desses financiamentos. As referidas despesas incorridas,
enquanto no estiverem reconhecidas, so apresentadas a deduzir rubrica de
Financiamentos obtidos.
22 Rdito
O rdito mensurado pelo justo valor da contraprestao recebida ou a receber. O rdito

reconhecido est deduzido do montante de devolues, descontos e outros abatimentos e
no inclui IVA e outros impostos liquidados relacionados com a venda.
O rdito proveniente da venda de bens reconhecido quando todas as seguintes

condies so satisfeitas:
Todos os riscos e vantagens associados propriedade dos bens foram transferidos

para o comprador;
A Empresa no mantm qualquer controlo sobre os bens vendidos;
O montante do rdito pode ser mensurado com fiabilidade;

22
Relatrio de gesto
INST
provvel que benefcios econmicos futuros associados transaco fluam para ITUT
O
a Empresa; SUP
ERIO
R DE
Os custos incorridos ou a incorrer com a transaco podem ser mensurados com CON
TABI
fiabilidade. LIDA
DE E
ADM
O rdito proveniente da prestao de servios reconhecido com base na INIS

TRA
percentagem de acabamento da transao/servio, desde que todas as seguintes O

DO
condies sejam satisfeitas: POR

TO
O montante do rdito pode ser mensurado com fiabilidade;
provvel que benefcios econmicos futuros associados transao fluam para a
Empresa;
Os custos incorridos ou a incorrer com a transao podem ser mensurados com
fiabilidade;
A fase de acabamento da transaco/servio pode ser mensurada com fiabilidade.
O rdito proveniente de royalties reconhecido segundo o regime do acrscimo

de acordo com a substncia dos correspondentes contratos, desde que seja
provvel que benefcios econmicos fluam para a Empresa e o seu montante
possa ser mensurado com fiabilidade.
O rdito de juros reconhecido utilizando o mtodo do juro efectivo, desde que

seja provvel que benefcios econmicos fluam para a Empresa e o seu montante
possa ser mensurado com fiabilidade.
O rdito proveniente de dividendos reconhecido quando se encontra

estabelecido o direito da Empresa a receber o correspondente montante.
23 Juzos de valor crticos e principais fontes de incerteza

associadas a estimativas
Na preparao das demonstraes financeiras anexas foram efetuados juzos de valor e

estimativas e utilizados diversos pressupostos que afetam as quantias relatadas de ativos e
passivos, assim como as quantias relatadas de rendimentos e gastos do perodo.

23
Relatrio de gesto
INST
As estimativas e os pressupostos subjacentes foram determinados por referncia data de ITUT
O
relato com base no melhor conhecimento existente data de aprovao das SUP
ERIO
demonstraes financeiras dos eventos e transaes em curso, assim como na experincia R DE
CON
de eventos passados e/ou correntes. Contudo, podero ocorrer situaes em perodos TABI
LIDA
subsequentes que, no sendo previsveis data de aprovao das demonstraes DE E
ADM
financeiras, no foram consideradas nessas estimativas. As alteraes s estimativas que INIS
TRA
ocorram posteriormente data das demonstraes financeiras sero corrigidas de forma O
DO
prospetiva. Por este motivo e dado o grau de incerteza associado, os resultados reais das POR
TO
transaes em questo podero diferir das correspondentes estimativas.
Os principais juzos de valor e estimativas efectuadas na preparao das demonstraes

financeiras anexas foram os seguintes:
As estimativas contabilsticas significativas mais comuns so:
a) Vidas teis dos activos fixos tangveis e intangveis;
b) Anlises de imparidade de activos fixos tangveis e intangveis;
c) Registo de ajustamentos aos valores dos activos e provises;
d) Determinao do justo valor de activos fixos tangveis e intangveis, de

propriedades de investimento e de instrumentos financeiros derivados;
e) Recuperabilidade de activos por impostos diferidos.
24 Transaes e saldos em moeda estrangeira
As transaes em moeda estrangeira (moeda diferente da moeda funcional da Empresa)

so registadas s taxas de cmbio das datas das transaes. Em cada data de relato, as
quantias escrituradas dos itens monetrios denominados em moeda estrangeira so
atualizadas s taxas de cmbio dessa data. Os itens no monetrios registados ao justo
valor denominado em moeda estrangeira so atualizados s taxas de cmbio das datas em
que os respetivos justos valores foram determinados. As quantias escrituradas dos itens
no monetrios registados ao custo histrico denominados em moeda estrangeira no so
atualizadas.

24
Relatrio de gesto
INST
As diferenas de cmbio apuradas na data de recebimento ou pagamento das transaes ITUT
O
em moeda estrangeira e as resultantes das atualizaes atrs referidas so registadas na SUP
ERIO
demonstrao dos resultados do perodo em que so geradas. R DE
CON
TABI
25 Encargos financeiros com emprstimos obtidos LIDA
DE E
ADM
Os encargos financeiros relacionados com emprstimos obtidos so reconhecidos como INIS
TRA
gastos medida que so incorridos. O
DO
POR
Os encargos financeiros de emprstimos obtidos relacionados com a aquisio, TO
construo ou produo de ativos so capitalizados, sendo parte integrante do custo do

ativo. A capitalizao destes encargos financeiros tem incio quando comeam a ser
incorridos dispndios com o ativo e prolongam-se enquanto estiverem em curso as
atividades necessrias para preparar o ativo para o seu uso pretendido ou para a sua
venda. Tal capitalizao cessa quando substancialmente todas as atividades necessrias
para preparar o ativo para o seu uso pretendido ou para a sua venda estejam concludas.
Adicionalmente, a capitalizao suspensa durante os perodos extensos em que o
desenvolvimento das atividades atrs referidas seja interrompido. Quaisquer rendimentos
gerados por emprstimos obtidos antecipadamente relacionados com um investimento
especfico so deduzidos aos encargos financeiros elegveis para capitalizao.
Nas situaes em que existam instrumentos financeiros derivados e contabilidade de

cobertura, sero referidos na seco Error: Reference source not found abaixo com o
subttulo denominado 3.x Instrumentos financeiros derivados e contabilidade de
cobertura.
26 Especializao de exerccios
A Empresa regista os seus rendimentos e gastos de acordo com o princpio da

especializao de exerccios, pelo qual os rendimentos e gastos so reconhecidos
medida que so gerados, independentemente do momento do respectivo recebimento ou
pagamento. As diferenas entre os montantes recebidos e pagos e os correspondentes
rendimentos e gastos gerados so registadas como activos ou passivos.
27 Acontecimentos subsequentes
Os acontecimentos aps a data do balano que proporcionam informao adicional sobre

condies que existiam data do balano (adjusting events ou acontecimentos aps a

25
Relatrio de gesto
INST
data do balano que do origem a ajustamentos) so reflectidos nas demonstraes ITUT
O
financeiras. Os eventos aps a data do balano que proporcionam informao sobre SUP
ERIO
condies ocorridas aps a data do balano (non adjusting events ou acontecimentos R DE
CON
aps a data do balano que no do origem a ajustamentos) so divulgados nas TABI
LIDA
demonstraes financeiras, se forem considerados materiais. DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
FLUXOS DE CAIXA POR
TO
O saldo de Caixa e Depsitos Ordem tem no seu saldo final um montante Para efeitos
da demonstrao dos fluxos de caixa, caixa e seus equivalentes inclui numerrio,
depsitos bancrios imediatamente mobilizveis (de prazo inferior ou igual a trs meses)
e aplicaes de tesouraria no mercado monetrio, lquidos de descobertos bancrios e de
outros financiamentos de curto prazo equivalentes. Caixa e seus equivalentes em 30-05-
2015 detalha-se conforme se segue:
ALTERAES DE POLTICAS CONTABILSTICAS E CORRECES DE

ERROS
Adopo inicial de novas normas ou de normas revistas
No houve montantes relatados nas demonstraes financeiras afetados por normas e

interpretaes novas ou revistas adoptadas no exerccio findo em 2015.
ATIVOS FIXOS TANGVEIS
Durante os exerccios findos em 2014 e em 2015 constata-se que durante 2015, compraram-
se mais 1.272.992,00 tendo correspondido umas amortizaes de 14.065,98 sendo as
aquisies liquidas de 1.258.926,02.

26
Relatrio de gesto
INST
O Mapa 3, a seguir apresentado, representa isso mesmo: ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
Mapa 3
ATIVOS INTANGVEIS
Durante os exerccios findos em 2014 e em 2015 no existe qualquer movimento.
OUTROS ATIVOS NO CORRENTES
Durante 2014 e 2015 no existe qualquer movimento.
INVENTRIOS
Em 2014 e em 2015, os inventrios da Empresa eram detalhados conforme se segue:

27
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas e variao dos inventrios de
produo.
O custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas reconhecido nos exerccios
findos, detalhado conforme se segue:
ATIVOS FINANCEIROS
Categorias de ativos financeiros
As categorias de ativos financeiros em 2014 e em 2015 so detalhadas conforme se

segue:

28
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
CLIENTES E OUTRAS CONTAS A RECEBER
Em 2014 e em 2015 as contas a receber da Empresa apresentavam a seguinte

composio:
DIFERIMENTOS ATIVOS
Em 2014 e em 2015 as rubricas do activo corrente Diferimentos apresentavam a

seguinte composio:

29
Relatrio de gesto
INST
INSTRUMENTO DE CAPITAL PRPRIO ITUT
O
Capital social SUP

ERIO
R DE
Em Maio de 2015 o capital da Empresa, totalmente subscrito e realizado, era composto CON
TABI
por 3 1otes com o valor nominal de 50.000 Euros e 3 lotes com o valor nominal de LIDA
DE E
10.000 Euros. ADM
INIS
TRA
Em Maio de 2015 existem Outras Variaes No Capital Prprio com um montante de O
DO
128.800,00 Euros relativo a uma doao de um terreno de um scio empresa. POR
TO
PASSIVOS FINANCEIROS
Se existirem passivos financeiros mensurados ao justo valor, incluir a tabela com o

detalhe das categorias de passivos financeiros descrita na seco Error: Reference source
not found, com o ttulo Passivos financeiros mensurados ao justo valor.
Fornecedores e outros passivos financeiros
Em Maio de 2015 as rubricas de Fornecedores e de Outros passivos financeiros

apresentavam a seguinte composio:
Financiamentos obtidos
Os financiamentos obtidos so detalhados conforme se segue: (falta detalhar)

30
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
A parcela classificada como no corrente tem o seguinte plano de reembolso definido:
ADIANTAMENTOS DE CLIENTES E A FORNECEDORES, E OUTRAS CONTAS A PAGAR
Em Maio de 2015 as rubricas Adiantamentos de clientes, Adiantamentos a

fornecedores e Outras contas a pagar no apresentavam quaisquer montantes
ESTADO E OUTROS ENTES PUBLICOS
Em 2014 e em 2015 as rubricas de Estado e outros entes pblicos apresentavam a

seguinte composio:

31
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
DIFERIMENTOS PASSIVOS
Em Maio de 2015 as rubricas do passivo corrente Diferimentos apresentavam a

seguinte composio:
RDITO
O rdito reconhecido pela Empresa em 2014 e em 2015 detalhado conforme se segue:
FORNECIMENTOS E SERVIOS EXTERNOS
A rubrica de Fornecimentos e servios externos nos exerccios findos em Maio de 2015

detalhada conforme se segue:

32
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
GASTOS COM O PESSOAL DO
POR
A rubrica de Gastos com o pessoal nos exerccios findos em 2014 e em 2015 TO
detalhada conforme se segue:
AMORTIZAES
A decomposio da rubrica de Gastos / reverses de depreciao e de amortizao nos

exerccios findos em 2015 no tem quaisquer .
OUTROS RENDIMENTOS E GANHOS
A decomposio da rubrica de Outros rendimentos e ganhos nos exerccios findos em

Maio de 2015 conforme se segue:

33
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
OUTROS GASTOS E PERDAS
A decomposio da rubrica de Outros gastos e perdas nos exerccios findos conforme

se segue:
JUROS E OUTROS RENDIMENTOS E GASTOS SIMILARES
Os gastos e perdas de financiamento reconhecidos no decurso dos exerccios findos so

detalhados conforme se segue:

34
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO
DIVULGAES EXIGIDAS POR DIPLOMAS LEGAIS
Honorrios faturados pelo Revisor Oficial de Contas

Os honorrios totais facturados no exerccio findo em ____ pelo Revisor Oficial de
Contas relacionados com a Reviso legal das contas anuais ascenderam a _____ Euros.
Na eventualidade de terem sido faturados honorrios referentes a outros servios para

alm da Reviso legal das contas anuais, utilizar, em alternativa, o seguinte texto:
Os honorrios totais facturados no exerccio findo em ____ pelo Revisor Oficial de

Contas ascenderam a _____ Euros, sendo detalhados conforme se segue:
(Nota: para este efeito so unicamente considerados os honorrios facturados pelo

ROC/SROC, sendo ignorados os honorrios eventualmente facturados por outras
sociedades da rede a que pertence o ROC/SROC
ACONTECIMENTOS APS A DATA DO BALANO
No se registam acontecimentos releventes aps o Balano.
NOTAS ESPECFICAS:
NOTA 3 POLTICA CONTABILSTICA PARA SUBSDIOS DO GOVERNO

35
Relatrio de gesto
INST
Os subsdios do Governo apenas so reconhecidos quando uma certeza razovel de que a ITUT
O
Empresa ir cumprir com as condies de atribuio dos mesmos e de que os mesmos iro SUP
ERIO
ser recebidos. R DE
CON
TABI
Os subsdios do Governo associados aquisio ou produo de ativos no correntes so LIDA
DE E
inicialmente reconhecidos no capital prprio, sendo subsequentemente imputados numa base ADM
INIS
sistemtica (proporcionalmente s amortizaes dos ativos subjacentes) como rendimentos TRA
O
do exerccio durante as vidas teis dos ativos com os quais se relacionam. DO
POR
TO
Outros subsdios do Governo so, de uma forma geral, reconhecidos como rendimentos de
uma forma sistemtica durante os perodos necessrios para os balancear com os gastos que
suposto compensarem. Subsdios do Governo que tm por finalidade compensar perdas j
incorridas ou que no tm custos futuros associados so reconhecidos como rendimentos do
perodo em que se tornam recebveis.

36
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
5. PROCEDIMENTOS DE CONTROLO INTERNO SUP
ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
DE E
ADM
INIS
TRA
O
DO
POR
TO

37
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
6. RELATRIO E PARECER DO FISCAL NICO SUP
ERIO
R DE
1. Nos termos da lei e do mandato que V. Exas. nos conferiram, cumpre-nos apresentar o CON
TABI
Relatrio (sobre a ao fiscalizadora) e parecer sobre o relatrio, contas e proposta de LIDA
DE E
aplicao dos resultados apresentados pela Administrao da sociedade com a ADM
INIS
denominao E261-EMPRESA COMERCIAL DE VENDA DE MAQUINAS, S.A., TRA
O
relativamente ao exerccio findo em 30 de Maio de 2015 DO
POR
2. Acompanhmos a atividade da sociedade atravs de exames e verificaes feitas aos TO
elementos contabilsticos preparados mensalmente, complementados pelas

informaes e esclarecimentos prestados pela Administrao e pelos Servios, de que
recebemos o apoio conveniente ao desempenho das nossas funes.
3. De acordo com o art. 452 do Cdigo das Sociedades Comerciais examinmos o

Relatrio, as Contas e a Proposta de Aplicao de Resultados, elabormos o relatrio
anual sobre a fiscalizao efetuada e procedemos emisso da Certificao Legal das
Contas, sem reserva, anexa a este documento.
4. Baseados nas informaes e explicaes recebidas da Administrao e dos Servios, e

tendo em considerao o exame, o Relatrio e a Certificao Legal das Contas
referidos no ponto anterior, que envolve a concordncia com as normas contabilsticas
e os critrios valorimtricos adotados na preparao das contas e no tendo tomado
conhecimento, a registar, de violao da Lei e dos Estatutos, somos de
PARECER
Que a Administrao da sociedade seja apreciada conforme os objetivos estatutrios e

legais.
Que o Relatrio de Gesto e as contas do exerccio so merecedores de aprovao.
Que a proposta de aplicao de resultados obedece s disposies legais e estatutrias.
Porto, 31 de Maio de 2015

38
Relatrio de gesto
INST
7. CERIFICAO LEGAL DAS CONTAS ITUT
O
SUP
Introduo ERIO
R DE
CON
TABI
LIDA
1. Examinmos as demonstraes financeiras E261-EMPRESA COMERCIAL DE E
ADM
DE VENDA DE MAQUINAS, S.A., as quais compreendem o Balano em 30 de INIS
TRA
Maio de 2015, (que evidencia um total de Balano de 45.417.508,30 euros e um total O
DO
de capital prprio positivo de 12.836.597,82 euros, incluindo um resultado lquido POR
TO
positivo de 12.557.797,82 euros), as Demonstraes dos resultados por natureza e
por funes, a Demonstrao dos fluxos de caixa e a Demonstrao das Alteraes
no Capital Prprio do exerccio findo naquela data, e os correspondentes Anexos.
Responsabilidades
2. da responsabilidade da Administrao a preparao de demonstraes

financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posio financeira da
Empresa, o resultado das suas operaes e os fluxos de caixa, bem como a adoo de
polticas e critrios contabilsticos adequados e a manuteno de um sistema de
controlo interno apropriado.
3. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinio profissional e

independente, baseada no nosso exame daquelas demonstraes financeiras.
mbito
4. O exame a que procedemos foi efetuado de acordo com as Normas Tcnicas e

as Diretrizes de Reviso/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as
quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objetivo de obter um
grau de segurana aceitvel sobre se as demonstraes financeiras esto isentas de
distores materialmente relevantes. Para tanto o referido exame inclui:

39
Relatrio de gesto
INST
ITUT
O
a verificao, numa base de amostragem, do suporte das quantias e SUP

ERIO
divulgaes constantes das demonstraes financeiras e a avaliao das estimativas, R DE

CON
baseadas em juzos e critrios definidos pela Administrao, utilizados na sua TABI

LIDA
preparao; DE E
ADM
INIS
a apreciao sobre se so adequadas as polticas contabilsticas adotadas e a TRA
O
sua divulgao, tendo em conta as circunstncias; DO
POR
a verificao da aplicabilidade do princpio da continuidade; e TO
a apreciao sobre se adequada, em termos globais, a apresentao das

demonstraes financeiras.
Entendemos que o exame efetuado proporciona uma base aceitvel para a

expresso da nossa opinio.
Opinio
6. Em nossa opinio, as referidas demonstraes financeiras apresentam de

forma verdadeira e apropriada, em todos os aspetos materialmente relevantes, a
posio financeira de E261-EMPRESA COMERCIAL DE VENDA DE
MAQUINAS, S.A. em 30 de Maio de 2015, o resultados das suas operaes e os
fluxos de caixa no exerccio findo naquela data, em conformidade com os princpios
contabilsticos geralmente aceites.
nfase
7. Sem afetar a opinio expressa no pargrafo 6 importa referir que se verificou

a alterao da forma jurdica da sociedade em 19 de Maro de 2015, com a passagem
de sociedade por quotas para sociedade annima.
Porto, 15 de Junho de 2015

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Relatrio de gesto

E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas, S.A.

A Administrao da sociedade E261 Empresa Comercial de Venda de Mquinas,

1.2. Detentores de Capital.................................................................................................4 ADM

1.5. Principais parceiros....................................................................................................5

2.1.1. Produtos e mercados...........................................................................................7

2.2. Anlise Econmica e Financeira................................................................................8

2.2.1. Anlise dos Resultados.......................................................................................8

2.2.2. Anlise do Balano.............................................................................................9

2.2.3. Anlise dos Fluxos de Caixa..............................................................................9

2.2.4. Ponto Crtico.....................................................................................................10

2.3. Concluses e Perspetivas de Evoluo....................................................................10

2.4. Proposta de Aplicao dos Resultados do Conselho de Administrao...................11

2.5. Anexo ao Relatrio de Gesto (Art. 447 e 448 do CSC).....................................12

2.5.1. Conselho de Administrao..............................................................................12

2.5.2. Fiscal nico.......................................................................................................12

3.2. Demonstrao de Resultados...................................................................................14

3.3. Demonstrao dos Fluxos de Caixa.........................................................................15

Projeto de Simulao Empresarial II

4.2. Participaes financeiras (em subsidirias, conjuntamente controladas e associadas SUP

4.4. Activos e passivos financeiros.................................................................................19 ADM

4.7. Fornecedores e outras dvidas a terceiros................................................................21

4.8. Financiamentos obtidos...........................................................................................21

4.10. Juzos de valor crticos e principais fontes de incerteza associadas a estimativas

4.11. Transaes e saldos em moeda estrangeira..........................................................23

4.12. Encargos financeiros com emprstimos obtidos..................................................24

4.13. Especializao de exerccios................................................................................24

4.14. Acontecimentos subsequentes..............................................................................25

5. Procedimentos de Controlo Interno................................................................................36

6. Relatrio e Parecer do Fiscal nico...............................................................................37

7. Certificao Legal das Contas........................................................................................37

Projeto de Simulao Empresarial II

A metodologia a seguir, inclui uma rpida apresentao da nossa Empresa e identificao

Apresentaremos ainda uma anlise da situao econmico-financeira da empresa, que nos

- Nmero de Identificao de Pessoa Coletiva 501000261;

Projeto de Simulao Empresarial II

contratos de trabalho a termo certo e horrio normal fixo, exceto os gerentes e R DE

de acordo com a categoria dos diferentes recursos humanos. DE E

4 Atividades da empresa TRA

F01-Comrcio de Artigos Aores/Madeira, S.A., E203-Empresa Comercial de leos

F21-Comrcio e Servios. S.A., , E292-Empresa Comercial por Grosso 61-65, S.A.,

Projeto de Simulao Empresarial II

O ambiente macroeconmico atual sofre de limitaes que condicionam a atividade da LIDA

mdio capital, socorrendo-se de meios tecnolgicos ultra refinados por um lado, e

O acesso ao financiamento continua a ter grandes restries, criando dificuldades ao nvel da

A alterao da relao Procura-Oferta tem vido a ajustar-se depois da derrocada de muitas

Projeto de Simulao Empresarial II

para decidir, e no poucas as vezes, a deciso no investir. TO

Assiste-se a um grande desenvolvimento de novas formas de chegar ao mercado, associadas

Os produtos so comercializados no mercado nacional e internacional. A nvel

7 Anlise Econmica e Financeira

Na anlise situao econmica e financeira, teremos como ponto de partida os valores

Projeto de Simulao Empresarial II

Gastos/reverses de depreciao e de amortizao -9.674,61 384% -13.504,00 40% -23.809,87 76%

EBIT 720.892,62 108% 748.639,64 4% 12.796.265,19 1609%

Juros e rendimentos similares obtidos 0,00 0,00 44.586,98 100%

Resultado antes de impostos 823.480,43 160% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%

Imposto sobre o rendimento do perodo 0,00 0,00 0,00

Resultado lquido do perodo 823.480,43 160% 540.833,07 -34% 12.557.797,82 2222%

No 1 Trimestre realamos o aumento do volume de negcios de 158%. Valor explicado pelo

No 2 trimestre as vendas foram ligeiramente superiores ao 1 trimestre mas abaixo do

Rubricas Dezembro/2014 T-1 Maro/2015 T-1 Junho/2015 T-1

Ativo No Corrente 186.467,50 71% 352.304,39 89% 1.446.462,08 311%