HISTRICO DE COMPARAO ENTRE AS APLICAES

FAQ DI 60 E CDB*
Perodo O que aconteceu...
11/04/1999 01/02/99 A aplicao feita originalmente no dia 03/12/98 apresentou rentabilidade maior do que o rendimento possvel do papel pr-fixado
CDB em seu primeiro vencimento 01/02/99, mas em seu segundo vencimento 02/04/99 ela no se manteve devido a euforia
econmica que o pas enfrentou e foi neste perodo que o Gov. de Minas Gerais (Itamar Franco) decidiu rolar a dvida
do Estado causando grande temores no mercado financeiro. Algo estranho est no fato de que quando o Governo ameaa no pagar um ttulo
(Federal ou no) as taxas que remuneram os Fundos aumentam, ao invs de abaixar, porque a procura diminui e o governo para no
perder aumenta as taxas (o que no houve neste caso).
A tendncia de que para os Fundos devido a continuidade da crise economica.

01/02/99 05/04/99

01/02/99 05/04/99
 COMPARATIVO DA APLICAO FAQ DI 60
EM RELAO A UM CDB DE FUNCIONRIO.

Data da aplicao / Renovao 12/3/1998 2/1/1999 4/5/1999 6/1/1999 8/2/1999 9/29/1999 ### 1/28/2000

Valor aplicado / Renovado Obtido 2,994.00 3,091.60 3,227.01 3,331.57 3,412.19 3,486.58 3,571.30
Rendimento Lquido Obtido - 97.04 135.41 104.56 80.62 74.39 67.78
Valor aplicado / Renovado CDB 2,994.00 3,081.42 3,219.47 3,340.52 3,432.05 3,521.63 3,602.28 3,711.79
Rendimento Lquido CDB - 87.43 110.44 121.05 91.53 89.58 80.65 109.51

Comparao por Valor -

Indice Obtido Bruto - 4.08 5.47 4.05 3.02 2.72 2.43

Indice Obtido Lquido - 3.26 4.38 3.24 2.42 2.18 1.94

Indice CDB Bruto* - 3.65 5.60 4.70 3.42 3.26 2.86 3.04
Indice CDB Lquido* - 2.92 4.48 3.76 2.74 2.61 2.29 2.43

Comparao por Indice -

* Se tivesse aplicado Utilizando taxas normais da "tabela" para valores acima de 100M. Na poca no peguei a "tela 14".
E G F Investiments Corporation, Ltd Utilizando taxas acima da "tela 14" 98% do CDI, Tendo esse direito por ser funcionrio.
Copyright 1999. All rights for All A aplicao no existe mais, essa continuao apenas para comparativo.
Paridades entre as moedas Gasto com a viagem custo por semana do curso
Reais $ Australianos $ EUA meses n de semanas 210.00 190.00 230.00 250.00
R$1.00 $0.8333 $0.5000 4 jan - - - -
$ Australiano R$ Brasileiros $ EUA 4 fev - - - -
$1.00 R$1.2000 $0.5662 5 mar 3 756.00 684.00 828.00 900.00
$ EUA R$ Brasileiros $ Australianos 4 abr 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00
$1.00 R$2.0000 $1.7662 5 mai 5 1,260.00 1,140.00 1,380.00 1,500.00
4 jun 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00
Quantidade ser calculada 4 jul 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00
Reais $ Australianos $ EUA 5 ago 5 1,260.00 1,140.00 1,380.00 1,500.00
R$5,000.00 $4,166.67 $2,500.00 4 set - - - -
$ Australiano R$ Brasileiros $ EUA 4 out - - - -
$10,277.49 R$12,332.99 $5,819.11 5 nov - - - -
$ EUA R$ Brasileiros $ Australianos 4 dez - - - -
$5,819.11 R$11,638.22 $10,277.48
Total c 25 6,300.00 5,700.00 6,900.00 7,500.00

Custos Pr Vi Tenho... Gasto com a viagem custo por semana da hopedagem

Health Care 177.60 BRAP4 9,500.00 meses n de semanas 180.00 170.00 180.00 200.00
Taxa Emb. Au 365.00 CC 1,000.00 jan - - - -
Exame Mdico 100.00 CDB 03/11 1,378.00 fev - - - -
Refoundble tax 240.00 CDB 13/12 1,002.00 mar 3 648.00 612.00 648.00 720.00
Acomotion Fee 156.00 Sal Jan 1,235.00 abr 4 864.00 816.00 864.00 960.00
Pick up Arrival 84.00 Sal Fev 1,235.00 mai 5 1,080.00 1,020.00 1,080.00 1,200.00
Pass Brasil 80.00 PLR (2) 740.00 jun 4 864.00 816.00 864.00 960.00
Outros Plebicito 1,000.00 jul 4 864.00 816.00 864.00 960.00
Passagem 2,791.25 13 740.00 ago 5 1,080.00 1,020.00 1,080.00 1,200.00
Taxa Embarque 73.08 set - - - -
Taxa Cmbio 60.00 out - - - -
Uniform 90.00 nov - - - -
Enrolment fee 240.00 dez - - - -

Total em R$ 4,456.93 Total em R$ 17,830.00 Total h 25 5,400.00 5,100.00 5,400.00 6,000.00

Despesas dirias Job l... Gasto com a viagem custo por semana das desp dirias
Comida 72.00 Sal p/ hora p/ semana meses n de semanas 162.00 180.00 190.00 200.00
Transporte 30.00 10 240.00 jan - - - -
Lavanderia 12.00 12 288.00 fev - - - -
Entretenimento 48.00 15 360.00 mar 3 486.00 540.00 570.00 600.00
Total em R$ 162.00 n d semanas p/ ms abr 4 648.00 720.00 760.00 800.00
em 6 meses: 4,050.00 4 1,152.00 mai 5 810.00 900.00 950.00 1,000.00
5 1,440.00 jun 4 648.00 720.00 760.00 800.00
n de semanas p/ ms n de meses valor jul 4 648.00 720.00 760.00 800.00
2 576.00 6 7,680.00 ago 5 810.00 900.00 950.00 1,000.00
set - - - -
Despesas Ocorrentes The Last Action Hero out - - - -
Carta 12.00 S o curso 6,300.00 nov - - - -
Telefone 60.00 Pr vi 4,456.93 dez - - - -
Tenho... 17,830.00
Total em R$ 72.00 Sobra 7,073.07 Total d 25 4,050.00 4,500.00 4,750.00 5,000.00
Desp hosped 5,400.00
em 6 meses: 1,800.00 Desp dirias 4,050.00 Pr Vi R$ 4,456.93 4,456.93 4,456.93 4,456.93
Desp Ocorr 1,800.00 Tenho R$ 17,830.00 17,830.00 17,830.00 17,830.00
Frias 8h Job 1,920.00 Job l 7,680.00 Job l R$ 7,680.00 7,680.00 7,680.00 7,680.00

Dlar Turismo 2.03 Total Final 3,503.07 totais 25 3,503.07 3,953.07 2,203.07 753.07
 7/5/2000 Verifiquei no NCAP o saldo do CDB Fcil que apliquei no dia 30/11/1999 e constatei que "de l pra c s" ganhei 10,50% bruto!!! O que muito pouco.
Somente a Inepar que comprei 40 dias atrs me rendeu 17%, isso sem contar que a incidncia de IR menor (10%) e prazo j visto foi muito menor.
Concluindo-se, em aes se souber a hora certa de entrar e sair o ganho compensador.

7/19/2000 Hoje terminei a planilia e j aproveitei para fazer um balano e cheguei a concluso que valeu a pena; no s pelo aprendizado, mas principalmente pelo
fato de que aps todo esse tempo s perdi 13,56 Reais o que no muito se comparar-mos ao risco que existe neste seguimento de aplicao.

7/26/2000 Hoje saiu uma notcia de que o BB iria anunciar um novo site (www.agrobussiness-e.com.br), logo pensei em realizar uma operao daytrade. Ainda bem
que no fiz, pois conversando com o corretor (Eduardo) o papel no tem muita liquidez e a probabilidade de minha operao ocupar 40% do volume total
de negcios era alto. Com base nesse fato resolvi ficar fora, ainda bem pois o papel basicamente passou o dia todo em baixa subindo apenas no final do
expediente. Moral da Histria "a divulgao de uma notcia no significa necessariamente alta obrigatria no preo de uma ao".

8/3/2000 Hoje o mercado "deu uma reviravolta"; todos estavam atentos ao depoimento de Eduardo Jorge sobre o esquema de corrupo, mas o que era esperado
no aconteceu EJ depos com maior tranquilidade e o mercado virou radicalmente. Agora sei por que as aes do BB estava caindo tanto todos pensavam
que o prejuizo seria empurrado para o BB. Amanh se confirmar a tendncia comprarei mais de INEPAR.

8/4/2000 No comprei INEPAR nem GLOBO CABO o que foi um erro, pois essas aes subiram e continuaro a subir nos prximos dias.

8/9/2000 Temos hoje o ltimo dia para comprar aes Bradesco e ganhar a partir de amanh aes Bradespar, acho que vale a pena, mas prefiro esperar maiores
informaes a respeito.

8/10/2000 O valor patrimonial da BRADESPAR de R$ 993,2 MILHOES. No comprei ontem talvez no valeu a pena esperar, pois mesmo que o preo da ao
Bradesco tenha baixado ela voltou a ficar nvel de 16. Dessa forma eu venderia Bradesco a 16 e Bradespar com lucro nos dois.

8/18/2000 A lei de que realizar o luco o quanto antes uma verdade e pude ter um exemplo bem claro ontem (dia 17/08/2000). O preo da INEPAR estava saindo
4,92 quando senti que era o mximo no tive dvida vendi. Hoje o preo caiu 2% com tendencia de queda. Moral da histria quanto antes realizar o lucro
melhor. Pretendo diminuir o lucro de 20 para no mximo 10% e aumentar o valor de compra para poder obter lucro real.

12/5/2000 Ramal do Cristiano => 48517

Mrcia = > Bradesco Corretora
Corretagem pela Internet = > 0,5%+10,00R$fixos+0,035% em emolumentos
 Custos (R$) Lucro ou Lucro ou Lucro* ou Lucro* ou
Preo Custo de Custo de Capitalizao
Data de Stop Stop Data de Tempo em Prejuzo Prejuzo Prejuzo Prejuzo
Ao Quantidade Preo Valor (R$) de Oportunidade Oportunidade da ao em
compra Loss Gain venda carteira Bruto em Bruto em Lquido Lquido
Correta venda em % em R$ R$
CPMF Custodia % R$ em % em R$
gem
UBBR4 2-Mar-00 17,000 56.40 958.00 35.68 3.64 50.00 60.00 29-Jun-00 54.50 4 meses 4.20 40.24 -3.37 -32.27 -11.67 -111.83
BBDC4 23-Mar-00 100,000 14.60 1460.00 17.84 5.55 43.20 14.00 16.00 29-Jun-00 15.35 3 meses 3.18 46.43 2.00 5.14 75.00 -2.98 -43.52
BBDC4 23-Mar-00 38,000 14.60 554.80 17.84 2.11 14.00 16.00 29-Jun-00 15.30 3 meses 3.18 17.64 2.00 4.79 26.60 -2.10 -11.65
INEP4 31-May-00 266,667 3.75 1000.00 35.68 3.80 20.00 3.40 5.30 10-Jul-00 4.49 1,5 meses 1.40 14.00 19.73 197.33 10.41 104.12
BBAS4 5-Jul-00 389,200 9.30 3619.56 86.00 10.86 10.80 7.00 13.00 ### 8.64 2 meses 1.94 70.22 53.81 -7.10 -256.87 -10.52 -380.94
INEP4 17-Jul-00 200,000 4.30 860.00 17.84 2.58 3.75 5.00 ### 4.92 1 ms 0.90 7.74 14.42 124.00 9.70 83.44
INEP4 17-Jul-00 32,558 4.40 143.26 17.84 0.43 3.75 5.00 ### 4.92 1 ms 0.90 1.29 11.82 16.93 -3.02 -4.32
BRAP4 11-Sep-00 3,892,308 1.30 5060.00 50.56 15.18 36.30 1.18 1.40 11-Jan-01 1.24 3 meses 2.94 148.76 -4.62 -233.54 -9.57 -484.34
BRAP4 11-Sep-00 3,800,000 1.29 4902.00 50.56 14.71 21.60 1.18 1.40 11-Jan-01 1.24 3 meses 2.94 144.12 -3.88 -190.00 -8.59 -420.98

Legenda e observaes
Ao - cdigo da empresa na bolsa de valores, como por exemplo UBBR4 significa ao do Banco Unibanco, o 4 significa que uma ao ordinria.
Data da compra - data efetiva que a ao entrou na carteira de investimentos
Quantidade - ao comprar aes o favor financeiro (dinheiro) transformada em quantidade de aes pelo preo estipulado (pode ser por lote unitrio ou de 1000)
Valor (R$) - valor financeiro na data da compra
Corretagem - valor cobrado pelo corretor (que intermedia a operao de compra e venda de aes), * O valor da corretagem computado 2 vezes, uma na hora da compra e outra na venda.
CPMF - Imposto sobre movimentaes financeiras, cobrada no momento que o valor financeiro debitado da conta corrente.
Custdia - valor cobrado pela bolsa para efetuar a guarda e manuteno das aes compradas e mantidas em carteira, o valor cobrado depende do tempo mantido em carteira.
Stop Loss - Jargo do mercado financeiro que significa a determinao de um preo alvo (geralmente no momento da compra) aceitvel de perda, por exemplo comprou uma ao por 100 estipulando uma perda aceitvel de 20%
do valor de compra. Ao passar do tempo ocorre a perda efetiva de 20% de seu valor caindo para 80, para evitar maiores perdas vende assumindo o prejuzo.

Stop Gain - A diferena para o Stop Loss a que no Stop Gain a determinao de um preo alvo (tambm estabelecido na data de compra) para o ganho. Com o objetivo de se perder ganhos considerveis pela queda de preos,
por exemplo comprou uma ao por 100 e determinou um ganho de 30% sobre o valor de compra, ao passar do tempo a ao atinge tal patamar ento a vende realizando o lucro evitando que a ao aps essa alta caia. Pode
ocorrer que ao continue subindo, porm antes realizar o lucro do que amargar uma perda de lucros com a queda do preo da ao.
Data de venda - data efetiva que a ao saiu da carteira de investimentos.
Preo de venda - valor financeiro na data de venda, ela ser importante para a apurar o lucro bruto na operao.
Tempo em carteira - tempo em que a ao ficou em sua carteira de investimentos.
Custo de oportunidade - aqui reside uma das mais importantes consideraes a se fazer no momento de optar por comprar aes, vou logo ao exemplo: comprou uma ao hoje e aps um ano ela variou 25% positivos, se tivesse
aplicado em um CDB de um grande banco teria pago uma taxa pelo mesmo perodo de 20%. Pergunta. Qual rendeu mais? se respondeu a ao eu diria que no mnimo depende, afinal o risco de se comprar ao muito maior que
a de se fazer um CDB com um grande banco, a garantia de retorno do principal mais o juros muito grande. Alm do mais no exemplo o ganho real com a ao de menos de 5% pois retirado o custo de oportunidade de 20% e as
despesas somente existentes com ao como corretagem, custdia cairia muito.
Capitalizao da ao - basicamente um bnus que a empresa emitente da ao provem aos seus investidores atravs da valorizao do valor da ao ou prmio em dinheiro creditado na quantidade de aes na sua carteira de
investimentos.
Lucro ou Prejuzo Bruto desconsiderando os custos de corretagem, CPMF, custdia e o custo de oportunidade.
Lucro ou Prejuzo Lquido considerando os custos de corretagem, CPMF, custdia e o custo de oportunidade que representado por um CDB que paga uma taxa pelo mesmo prazo em que a ao ficou em sua carteira de
investimentos. Obs a taxa do CDB j vem descontado os 20% de IR referentes operao desse tipo.

* Significa que j foi descontado o IR de 10% quando a operao de compra e venda da ao obteve lucro.
 Valor Comprar Quantidade < === Para saber Quantidade Valor Comprar
Preo da Ao Lote Preo da Ao Lote
ou vender Comprar ou Vender Para saber o Valor ========> ou vender
1.30 1000 5,000.00 3,846,154 1.30 1000 5,000.00
1.10 1000 4,900.00 4,454,545 1.10 1000 4,900.00
2.90 1000 4,900.00 1,689,655 2.90 1000 4,900.00
4.60 1000 4,900.00 1,065,217 4.60 1000 4,900.00
 Quantidade
Comprar ou Vender
3,846,154
4,454,545
1,689,655
1,065,217
 7/5/2000 Verifiquei no NCAP o saldo do CDB Fcil que apliquei no dia 30/11/1999 e constatei que "de l pra c s" ganhei 10,50% bruto!!! O que muito pouco.
Somente a Inepar que comprei 40 dias atrs me rendeu 17%, isso sem contar que a incidncia de IR menor (10%) e prazo j visto foi muito menor.
Concluindo-se, em aes se souber a hora certa de entrar e sair o ganho compensador.

7/19/2000 Hoje terminei a planilia e j aproveitei para fazer um balano e cheguei a concluso que valeu a pena; no s pelo aprendizado, mas principalmente pelo
fato de que aps todo esse tempo s perdi 13,56 Reais o que no muito se comparar-mos ao risco que existe neste seguimento de aplicao.
pouco.
menor.

ente pelo