INFORME DIRIO

So Paulo, 08 de dezembro de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Criao de vagas de trabalho

Mdia trimestral
400

239
200 187
176 164 148 166
121
0

Setor Privado Setor Pblico Total

-200
1 tri/16 3 tri/16 1 tri/17 3 tri/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Criao de vagas de trabalho

Variao absoluta - Milhares de Vagas

450
400
350
300
250 228
200
150
100
50
0
nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
 EUA: Criao de vagas de trabalho*

Criao de vagas de trabalho - Em milhares

360
Antes da Reviso Atual
228 228
240

120

-120
nov/16 mai/17 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
 EUA: Criao de novas vagas de trabalho*
Em mil pessoas
Servios Mdias Anuais Manufaturas Mdias anuais

44
175
213 23 31
143 153 140
165 153 159 18 22 21
118 134
111 12 11 9 0 9
0
42 24
-11
nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17 nov/17

Construo Mdias anuais

54
34
28 24 24
12 15 13 10
0 7
0
-9
nov/16 fev/17 mai/17 ago/17 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. (*) Dados dessazonalizados.
(**) Linhas em preto representam a mdia das vagas criadas em 2014 e em 2015.
 EUA: Criao de vagas de trabalho

Variao absoluta contra ms anterior - mil pessoas

450 Setor Privado Setor Pblico

250 221

50
7

-150
nov/15 jul/16 mar/17 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Evoluo da PEA e Ocupados*

Variao ms contra mesmo ms ano anterior - %

3

1,23
1
0,67

-1

-3

Ocupados PEA
-5
nov/05 nov/08 nov/11 nov/14 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
 EUA: Taxa de desemprego

Taxa de desemprego - %

10,0

8,0

6,0

4,0 4,1

2,0
nov/05 nov/09 nov/13 nov/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
 EUA: Pessoas em desemprego de longo prazo*

Em Milhes
8

2
1,58
0
nov/09 nov/13 nov/17
F
 EUA: N de pessoas empregadas meio perodo por razes
econmicas
Em Milhares

10

5
4,80
4

nov/05 nov/09 nov/13 nov/17

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. *Pessoas qeu no conseguiram emprego de perodo integral. Dados dessazonalizados
 EUA: Crdito ao consumidor
3.802
3800

US$ bilhes - 3300

dessazonalizados
2800

2300
out-09 out-13 out-17
Var. ms/ mesmo ms do
ano anterior- % Crescimento acumulado em 12
12 meses - %
8
8
5,4 5,7
4 4
0
0
-4
-8 -4
out-09 out-13 out-17 out/09 out/13 out/17
Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Crdito ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses -%

14,0

9,0
5,8
4,0
5,7
5,7
-1,0

-6,0 Total
Crdito Rotativo
Crdito no-rotativo
-11,0
out-05 out-09 out-13 out-17
Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados. * Crdito Rotativo: reflete principalmente financiamento por meio de carto de
crdito. ** Crdito no-rotativo: Usado principalmente no financiamento de automveis.
 Alemanha: Balana Comercial
Var. em relao ao ms do ano anterior-%

36
Exportao
Importao
24

12 8,3
6,6
0

-12

-24

-36
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Banco Central da Alemanha. Elaborao: MB Associados.
 Alemanha: Balana Comercial

Crescimento acumulado 12 meses - % Ms/mesmo ms do ano anterior

Exportaes Importaes Saldo
25
ago/17 7,5 8,5 3,4
set/17 7,6 7,4 8,4
out/17 6,6 8,3 -0,5

13
8,1
6,2
1

Exportaes
Importaes

-11
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaborao: MB Associados
 Reino Unido: Produo industrial
109

104 103,8
ndice ( Base 2000=100)
- Ajustado sazonalmente - 99

94
out/09 out/13 out/17

Variao ms/ms do ano anterior -

Cresc. acm 12 meses - %
% (Ajustado Sazonalmente)
2,4 4
2,0
1,6
1,2 2 2,0
0,8
0,4 0,0 0
0,0
-0,4
-0,8 -2
-1,2
-1,6
-2,0 -4
out/16 abr/17 out/17 out/13 out/15 out/17
Fonte: CRB. Elaborao: MB Associados.
 Frana: Produo industrial
120

110 105,99
ndice ( Base 2000=100)
100
- Ajustado sazonalmente -
90
Excluindo construo
80
out/05 out/09 out/13 out/17

Variao ms/ms do ano anterior -

Cresc. acm 12 meses - %
% (Ajustado Sazonalmente)
3,0 8
1,9
1,5
0
2,0
0,0
-8
-1,5

-3,0 -16
out/16 abr/17 out/17 out/05 out/11 out/17
Fonte: INSEE. Elaborao: MB Associados.
 China: Balana Comercial
Variao ms/ mesmo ms do ano anterior - US$ Bi

90 Importaes
Exportaes

60

30
17,7
0 12,3

-30

-60
nov/11 nov/13 nov/15 nov/17
 China: Balana Comercial
Valor em bilhes de dlares

70

55

40
40,2

25

10

-5

-20

-35
nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: Economic Information Net. Elaborao: MB Associados.
 Japo: Crescimento do PIB

Var. trimestre contra o trim anterior (dessaz.), anualizado - %

14

10

6 5,1
3,1 3,3 2,8 2,9 2,5
2,2 1,6
2 0,5 0,3 0,9 1,4 1,5
0,0
-2 -0,2 -0,9

-6
-6,6
-10
III/13 III/14 III/15 III/16 III/17
Fonte: Japan - Ministry of Economy, Trade and Industry . Elaborao: MB Associados.
 Japo: Balana Comercial
Variao acumulada 12 meses - %
15

5,6
2,9
0

Exportao
Importao

-15
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Ministrio das Finanas do Japo. Elaborao: MB Associados
 Japo: Balana Comercial
Variao ms/ms do ano anterior - %

36 Exportao

Importao

18 18,9
14,0
0

-18

-36
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Ministrio das Finanas do Japo. Elaborao: MB Associados
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 IPCA: Evoluo dos principais itens

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Educao 7,03

Sade e cuidados pessoais

6,85
Habitao 5,06
Despesas pessoais
5,05
Transporte
3,73
ndice geral 2,70
Vesturio 2,46
Comunicao 2,01
Artigos de residencia -1,54
nov/17
Alimentao e bebidas-2,14
out/17

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados

 IPCA: Alimentao

Crescimento acumulado em 12 meses - %

20 Alimentao no domiclio

Alimentao fora do domiclio

16

12

4 3,4

-4
-5,3
-8
nov/10 jan/12 mar/13 mai/14 jul/15 set/16 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Evoluo da inflao medida pelo IPCA

Total e variao dos Contribuio dos principais grupos para a

ncleos de inflao (%) variao total do IPCA de novembro (p.p.)
Mdia dos Ncleos

IPCA
0,20
0,09
0,05 0,04
0,00 0,01 0,01
-0,02
-0,09

0,20 0,28

Desp. pessoais

Sade e cuid pessoal

Art.de residncia

Vesturio
Alimentao

Habitao
Comunicao

Transportes
Educao
jun-17 nov-17

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

 Evoluo do IPCA e dos Ncleos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

12,0
Ncleo IPCA
10,0

8,0

6,0

4,0 3,5
2,8
2,0

0,0
nov/10 nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Asociados.
 Evoluo do IPCA
Cresc. acm 12 meses - %
IPCA Comercializveis no-comercializveis Monitorados

19,0

15,0

11,0
7,8
7,0

3,0 2,9
2,8
-1,0 -0,7
nov/09 nov/11 nov/13 nov/15 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Evoluo do IPCA

Cresc. acm 12 meses - %

12
Tradables No Tradables

4
2,9
0
-0,7
-4
nov/09 nov/11 nov/13 nov/15 nov/17
Fonte: Banco Central. Elaborao: MB Associados.
 Evoluo do IPCA: Livres e monitorados
Cresc. acm 12 meses - %

20,0
Livres Monitorados

16,0

12,0

8,0 7,8

4,0

0,0 1,2
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 IPCA: ndice de difuso geral (%)

ndice de difuso geral - em %

80%

70%

60%

51,4%
50%
46,4%
Difusao Difusao_Ex-Alim
40%
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
31
 IPCA: Crescimento superior a 10% em 12 meses
ndice de difuso dos componentes que apresentaram crescimento
superior a 10% no acumulado em 12 meses - em %
80,0
Componentes Difuso Difuso_alimentos
70,0 Total: 373
Alimentos: 161

60,0

50,0

40,0

30,0

20,0

10,0 5,19
4,38
0,0
nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
32
 IPCA: Crescimento superior a 10% em 12 meses
ndice de difuso dos componentes que apresentaram cresc.
superior a 10% no acum. em 12 meses e evoluo do IPCA - em %

56,0
Difuso total Difuso exc. alimentos IPCA em 12 meses

48,0

40,0

32,0

24,0

16,0

8,0 4,38
3,79
2,80
0,0
nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

 IPCA: Dinmica dos preos da energia eltrica residencial

Crescimento acumulado no ano - em %

13,9

8,5 9,3
6,2 6,4 5,8
4,1
1,6 -0,3 0,4
2016
-0,6 -0,6 2017
-2,5
-4,0 -4,8 -4,8
-7,0 -7,7 -7,8 -7,7 -7,6 -7,2
-10,7

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

 INPC: ndice nacional de preos ao consumidor

%
2,0

1,6

1,2

0,8

0,4
0,18
0,0

-0,4
nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 INPC: Cresc. Acumulado em 12 meses - %

Alimentao Vesturio
INPC 15
14 INPC
12
11
8 9
5
6
2
1,9 2,2
-1 3
-3,1 1,9
-4 0
nov/16 mai/17 nov/17 nov/16 mai/17 nov/17

Habitao
Transporte
20 15
INPC INPC
16 12

12 9

6
8 6,1 4,5
4 3
1,9 1,9
0 0
nov/16 mai/17 nov/17 nov/16 mai/17 nov/17
 IPC-S

22/nov 30/nov 07/dez

IPC-S 0,32 0,36 0,39
Alimentao -0,19 -0,26 -0,14
Habitao 0,80 0,77 0,53
Variao em relao ao
Vesturio -0,27 0,01 0,31
Sade e cuidados pessoais 0,31 0,39 0,35 ms anterior - %
Educao, Leitura e Recreao 0,01 0,33 0,92
Transportes 0,79 0,80 0,92
Despesas Diversas 0,01 0,08 0,03
Comunicao 0,23 0,40 0,01

0,39
0,36 0,36
0,33
0,28 0,29 0,30 0,32

Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados 15/10 22/10 31/10 7/11 15/11 22/11 30/11 7/12
 Agenda do dia 11/12

08:00 Brasil FGV: IGP-M

15:00 Brasil Mdic: Balana Comercial Semanal
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

Obs.: expressamente proibido retransmitir, publicar ou copiar o contedo desta apresentao sem a autorizao prvia da MB Associados.