Gerenciamento de Risco Autor: Stormer

Data da Publicação: 04/05/2004

Parece ser uma combinação entre meus amigos, mas o fato é que a grande maioria dos traders que
conheço me confessa depois de algum tempo que não consegue atingir uma consistência em seus resultados
mensais. E que, dessa maneira, não consegue assegurar uma curva de capital consistentemente em ascensão.
Ouço isso de amigos, ex-alunos e de muitos traders da velha guarda. A minha resposta, via e regra, vêm em
forma de uma pergunta : “ Mas e ..... como está seu manejo de risco, você usa?” Invariavelmente a resposta é :
Não, eu Não uso manejo de risco!

Bem senhores cabe aqui algumas considerações. Primeiro quando eu apresento a todos o conceito das
regras de manejo de risco, a forma de NUNCA ter mais do que 6% do seu capital em risco no mercado em
qualquer momento da sua vida, as pessoas adoram a idéia, adoram a matemática por trás e a lógica de manter-se
sempre em limites próprios de segurança. Mas então por que essas mesmas pessoas depois de dois meses nos
dizem que NÃO estão usando o método?

Bem primeiro gostaria de colocar um conceito : Não existe nenhum sistema operacional ou método de
analise técnica que gere um índice de acerto de 100% em todas as operações. Não interessa quais ferramentas
utilizadas, métodos ou indicadores. Nenhum sistema, e acreditem que em todo esse tempo que estou no
mercado já testei muitos, tem 100% de acerto. Já que nenhum tem 100%, o que ocorre quando o seu sistema
gera um trade negativo? Ocorre uma perda. Caso não haja um sistema de controle das perdas, essa perda pode
significar a perda de TODA a rentabilidade do mês. Digamos que você tenha montado um sistema operacional
que acerte 9 trades em 10. Mesmo esse sistema maravilhoso, gera 1 trade vermelho, que se NÃO for controlado
pode por em risco TODA a sua rentabilidade do mês.

Observe que se o trader tem um método operacional que gere 60% dos trades certos e 40% dos trades
errados E utilizar um sistema de manejo de risco, pode-se dizer que esse trader tem gigantescas chances de ser
Consistentemente positivo.

Senhores, a consistência de resultados no mercado só é obtida quando se tem um conjunto de Três estruturas:

1- Um Método Operacional confiável Que gere o maior numero possível de trades certos e com a menor
quantidade possível de trades vermelhos.

2- Um Método de manejo de risco Um sistema que trave as perdas que ocorrem em decorrência ao
sistema operacional executado.
3- Um trader disciplinado Há necessidade de uma vez formuladas as técnicas e estratégias que elas sejam
executadas de forma rigorosa, não apenas em uma ou duas operações, ou em algumas, mas em TODAS as
operações.

Agora, qual conjunto operacional você apostaria dos dois conjuntos abaixo?

1- Um método operacional com 90% de trades verdes e positivos, um trader pouco disciplinado e sem
sistema de manejo de risco (porque dá trabalho fazer).

OU
2- Um método operacional com 58% de trades verdes e positivos, um trader altamente disciplinado e
com um sistema e manejo de risco impecável.

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Gerenciamento de Risco Autor: Stormer
Data da Publicação: 04/05/2004

Bem se você colocou suas fichas no segundo conjunto acertou. Pois o segundo conjunto age de forma
profissional, matemática, usa a estatística a seu favor. Sabe que vai perder alguns trades no seu método, mas sabe
que na maioria das vezes será positivo e se nas vezes que for positivo ,deixar o lucro crescer bem e nas vezes que
errar, limitar seu prejuízo ao Maximo, a consistência virá Naturalmente.

Meus amigos, se vocês não tem um sistema de manejo de risco, ou não usam porque dá trabalho. Se
vocês não têm um plano ou método operacional detalhado e estruturado. Se vocês não têm um diário de suas
operações porque dá trabalho anotar tudo que fez e porquê fez.... Bem se vocês não tem essas ferramentas,
vocês estão cegos no meio de um tiroteio. Vocês serão alvos fáceis, vocês estarão entregando o dinheiro de vocês
para outros traders que fizeram os seus deveres de casa, diferentemente de vocês.
O mercado remunera bem quem trabalha bem. O mercado remunera bem quem se dedica e quem age com
profissionalismo. Se vocês não têm analise própria dos papeis, não tem metodologia própria e não tem plano de
vôo, não entrem no mercado de ações.

Agora resta a duvida, pessoas inteligentes, ótimos analistas técnicos, que conhecem as regras do manejo
de risco e suas ferramentas, mas não usam.... Por quê?
Vários motivos me aparecem em mente:

1- Preguiça dá trabalho montar curva de capital, projetar metas de lucro e limites de perda, calcular quanto
pode colocar em cada posição nova aberta. Aos preguiçosos, meu recado : “ dá trabalho sair da cama, na
saiam da cama! Continuem agindo assim e vejam onde acaba o dinheiro de vocês”
2- Desconhecimento Os que desconhecem os métodos de controle de risco, são motoristas que nunca
foram apresentados ao freio do carro. Um risco para si próprios e para os outros. Portanto, meu recado a
eles: “ estudem, ignorância no mercado financeiro é MUITO caro”.
3- Arrogância Alguns não usam esses métodos porque acreditam que seu método ou sua analise nunca
falha. Aos arrogantes: “ Não existe falha zero. No mercado erra-se e erra-se muito. O mais importante é
manter um maior numero de acertos e os erros pequenos. A arrogância no mercado é sinal de imaturidade,
irresponsabilidade e pouca inteligência. Pratiquem a humildade e admitam que se erra.”
4- Auto-sabotagem Algumas pessoas se sabotam. Inconscientemente às vezes. Temem o sucesso. Por isso
mesmo cometem o equivoco de não usarem o manejo de risco para justamente poder devolver tudo que
ganharam ao mercado.
5- Ingenuidade- algumas pessoas ingenuamente acreditam que o mais importante é saber quando comprar
um papel e quanto podem lucrar naquela operação. Meus amigos o mais importante é: qual o máximo que
posso perder nessa operação? Depois que você proteger o seu capital é que você pode pensar em lucrar.

Ainda devem existir outras causas possíveis. Lembrei-me dessas pessoalmente porque EU já passei por
elas. Porque elas já me afetaram no passado. Porque elas fazem parte natural da grande maioria das pessoas. Mas
lembra-se que a grande maioria das pessoas não atinge a consistência de resultados no mercado. Então senhores,
ajam de forma profissional com seu dinheiro e com sua atividade de trader. Respeitem seu dinheiro, usem o
manejo de risco e suas formas de segurança. Estabeleçam seu conjunto de operações montado no tripé que
mencionei. Façam isso e pratiquem isso.
E vão lá ganhar seu dinheiro, ele está ali no mercado, à disposição de quem tiver a disciplina, o conhecimento e a
coragem de ir ali e pegar.